Noticias de mercados

Lo que debes saber el martes 11 de enero:

El dólar osciló entre ganancias y pérdidas, incapaz de encontrar una dirección clara y liderado por los rendimientos del Tesoro de EE.UU. una vez más. Los participantes del mercado esperan noticias sobre la inflación de EE.UU., ya que el país publicará la lectura final del Índice de Precios al Consumidor de diciembre el próximo miércoles, y se espera que se haya revisado al alza a 7% interanual.

Mientras tanto, el Presidente de la Fed de EE.UU., Jerome Powell, testificará el martes sobre la reelección para presidir la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal ante el Comité Bancario del Senado. Es probable que sus comentarios se publiquen antes del evento y serán observados de cerca en busca de cualquier pista sobre el futuro de la política monetaria.

El par EUR/USD cotiza alrededor de 1.1330, mientras que GBP/USD ronda el nivel de 1.3570, registrando pérdidas intradía modestas. AUD/USD se mantiene sin cambios a diario, aunque USDCAD avanzó, con el dólar canadiense debilitándose junto con el petróleo. El oro negro pasó el día bajo presión, con el WTI cerrando en 78.10$ el barril.

El oro, por otro lado, logró recuperar algo de terreno y cotiza justo por encima del umbral de 1.800 de cara a la apertura asiática. Sin embargo, su potencial alcista sigue siendo limitado.

El yen japonés se apreció frente al dólar, con el par cotizando actualmente en torno a 115.20. El tono amargo de los índices globales pesó sobre el par, ya que los índices europeos y estadounidenses cerraron a la baja.

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. aumentaron en medio de preocupaciones relacionadas con la inflación. El rendimiento de la nota a 10 años tocó el 1.80%, pero actualmente se sitúa en el 1.77%.

Australia publicará las ventas minoristas de noviembre y la balanza comercial del mismo mes, lo que probablemente genere alguna acción en la sesión asiática.

• El EUR/GBP se recuperó por encima de 0.8350 en operaciones recientes y se mantiene estable el día después de tocar mínimos de varios años antes.
• Muchos estrategas de FX continúan favoreciendo un EUR/GBP más bajo y se espera que la divergencia de política entre el BoE y el BCE se amplíe aún más.

Después de alcanzar su nivel más bajo desde febrero de 2020 a principios de la sesión en 0.8332 y, al hacerlo, eclipsar marginalmente el mínimo de varios años que estableció la semana pasada en 0.8333, el EUR/GBP se ha recuperado desde entonces hasta por encima de 0.8350. Tal como están las cosas, el par ahora ha vuelto a cotizar lateralizado en el día en 0.8355, y es probable que los bajistas consideren cualquier nueva prueba de los máximos de la semana pasada en la zona de 0.8370 como una oportunidad para recargar posiciones cortas.

De hecho, la venta corta de EUR/GBP ha sido una estrategia rentable en las últimas semanas. Desde el 20 de diciembre, el par ha retrocedido más de un 2.0 % desde alrededor de la marca de 0,8550, principalmente como resultado de los temores en torno al impacto de la variante Ómicron en la economía europea y mundial. Esa es la evidencia que realmente comenzó a agravarse en la semana que comenzó el 20 de diciembre de que la nueva variante es mucho más suave que cualquier cosa vista antes, lo que resultó en que el Reino Unido y otros gobiernos optaran por los bloqueos.

Pero la fortaleza reciente de la libra esterlina frente al euro probablemente también refleje las crecientes expectativas de divergencia del banco central entre el BCE y el BoE. La decisión del gobierno del Reino Unido de no bloquear ha mantenido viva la perspectiva de una segunda subida de tipos del BoE tras la pandemia en febrero. Por el contrario, el principal debate en el BCE actualmente es sobre la idoneidad de su previsión de inflación. Más recientemente, la influyente miembro del consejo de gobierno Isabel Schnabel dijo que el BCE tendría que actuar para frenar la inflación si continuaba sorprendiendo al alza, uniéndose a una multitud de otros que defienden una opinión similar.

Eso implica que si el BCE se ve obligado a actualizar su pronóstico de inflación para 2023 a un nivel sustancialmente superior al 2.0 % desde su actual 1.8 %, entonces tal vez el banco central pueda eliminar su compra de QE en 2022 y comenzar a subir tentativamente en 2023. Compare eso con el BoE, que se ve implementando múltiples aumentos de tasas durante el mismo período de tiempo para probablemente obtener la tasa bancaria por encima del 1.0%. La divergencia amplia y creciente es una de las razones clave por las que muchos estrategas de FX siguen siendo bajistas en EUR/GBP y apuntan a una eventual nueva prueba de los mínimos de finales de 2019/principios de 2020 por debajo de 0.8300.

Niveles técnicos 

• La plata sube por segundo día consecutivo, gana un 0.72%.
• Goldman Sachs y Deutsche Bank estiman cuatro subidas de tipos en 2022, mientras que JP Morgan adelantó su primera subida a marzo.
• El XAG/USD tiene un sesgo a la baja ya que la DMA de 50 cruzó por debajo de la DMA de 100, lo que provocó una caída de 1.00$.

La plata (XAG/USD) avanza durante la sesión americana, a pesar de que el dólar subió firmemente en la sesión, cotizando a 22.47$ al momento de escribir este artículo. Las condiciones de apetito por el riesgo se mantuvieron atenuadas desde la sesión europea, impulsadas por las expectativas de tasas más altas a medida que los inversores evalúan el último informe de empleo de EE.UU. Además, Goldman Sachs reveló que esperan cuatro aumentos de tasas de la Reserva Federal.

Algunos bancos comerciales esperan cuatro alzas de la Fed en el año

En la sesión europea, surgió un informe de que Goldman Sachs, el banco de inversión norteamericano, espera cuatro alzas en la Tasa de Fondos Federales. Además, el banco señaló que el banco central de EE.UU. comenzaría a reducir su balance en julio de 2022, si no antes.

El viernes, JP Morgan adelantó la primera subida de tipos de junio a la reunión de marzo de 2022. Mientras tanto, Deutsche Bank dijo que espera cuatro aumentos en la tasa de fondos federales (FFR) después del informe de nóminas no agrícolas.

La semana pasada, las minutas de la reunión de diciembre del FOMC revelaron que la Reserva Federal está lista para subir las tasas y discutieron la posibilidad de reducir su balance de 8 billones de dólares que podría comenzar tan pronto como el banco central de EE.UU. comience a subir las tasas.

Mientras tanto, en el mercado de bonos, el rendimiento estadounidense a 10 años sube casi dos puntos básicos, hasta el 1.789 %, un viento de cola para el índice del dólar estadounidense, que avanza un 0.40 %, situándose en 96.15 en el momento de la publicación.

La atención de los participantes del mercado se dirige a los datos de inflación de EE.UU. y al testimonio de los legisladores de la Reserva Federal Jerome Powell y Lael Brainard contra la Comisión Bancaria del Senado de EE.UU. esta semana para obtener más pistas sobre la velocidad de la normalización de la política monetaria.

Pronóstico del precio XAG/USD: Perspectiva técnica

La plata XAG tiene un sesgo neutral a la baja. El promedio móvil de 50 días (DMA) cruzó por debajo de la DMA de 100 el 5 de enero, una señal bajista que impulsó al metal blanco desde 23.25$ a 22.00$, una pérdida de 1.00$.

En el lado negativo, el primer soporte del XAG/USD sería el mínimo diario del 7 de enero en 21.96$. Una ruptura de este último expone el 20 de octubre de 2021, un mínimo diario de 21.83$, seguido del mínimo del 15 de diciembre de 2021 en 21.43$.

Niveles técnicos 

• La libra esterlina cae junto con las monedas sensibles al riesgo a medida que las condiciones del mercado se atenúan.
• El yen japonés es la moneda más fuerte del día.
• GBP/JPY tiene un sesgo alcista; a pesar de caer 100 pips en el día, los alcistas de GBP mostraron alrededor de la cifra de 156.00.

El lunes, la libra esterlina se desploma frente al yen japonés de refugio seguro, en un estado de ánimo de aversión al riesgo, estimulado por las expectativas de tasas más altas en los Estados Unidos y las presiones inflacionarias en todo el mundo. Los índices bursátiles registran pérdidas entre el 1.39% y el 2.44% en EE.UU., mientras que el yen japonés gana frente a la mayoría de las divisas del G8. En el momento de escribir este artículo, el GBP/JPY cotiza en 156.13.

En la sesión nocturna, para los operadores americanos, el cruce GBP/JPY se mantuvo moderado en el rango de 157.00-40. Sin embargo, una ruptura de una línea de tendencia ascendente en medio de las condiciones del mercado moderadas provocó una caída de 100 pips de 157.00 a 156.00.

Pronóstico del precio del GBP/JPY: Perspectiva técnica

El par GBP/JPY está sesgado al alza. Los promedios móviles diarios (DMA) se encuentran por debajo del precio, pero el máximo alcanzado el 5 de enero en 157.76, por debajo del 20 de octubre de 2021, máximo diario en 158.22, expuso al par a una presión bajista, dejándolo a merced animo del ánimo.

Al alza, el primer nivel de resistencia sería el promedio móvil simple (SMA) de 200 horas en 156.20. Una ruptura decisiva por encima de ese nivel expondría el pivote diario S2 en 156.47, seguido por el pivote diario S1 en 156.76.

En el lado negativo, el primer soporte sería el nivel psicológico de 156.00 que casi se cruza con el pivote diario S3 en 155.97. Un quiebre de este último expondría el mínimo diario del 4 de enero en 155.34. y luego el mínimo diario del 3 de enero en 154.90.



Niveles técnicos 

• NZD/USD recientemente retrocedió al nivel de 0.6750 mientras el dólar se recupera en medio de flujos de refugio seguro.
• El kiwi y otras monedas sensibles al riesgo se están desempeñando mal a medida que las acciones caen en medio de los temores de ajuste de la Fed.

El NZD/USD ha vuelto al nivel de 0.6750 en operaciones recientes y ha estado probando los mínimos de la semana pasada en la zona de 0.6740. En la actualidad, el par cotiza con pérdidas de alrededor del 0.5%, peor que la de su contraparte antípoda, pero más o menos en línea con lo que se observa en otros pares principales del USD. Habiendo fracasado en sus intentos iniciales de la sesión europea de probar su promedio móvil de 21 días en los 0.6780, el NZD/USD ha estado bajo presión de venta a medida que los mercados adoptan una postura de aversión al riesgo durante el comercio estadounidense. Una mayor fortaleza del USD inducida por la aversión al riesgo puede hacer que el par se rompa a la baja hacia una prueba de los mínimos de diciembre en la zona de 0.6700.

El yen y el dólar estadounidense son las monedas del G10 con mejor desempeño en medio de una oferta de refugio seguro mientras Wall Street continúa hundiéndose. En particular, el índice Nasdaq 100 cayó recientemente más del 10% desde sus máximos históricos tocados rencientemente, clasificando la última desaceleración del índice la gran tecnología como una “corrección”. Esto está socavando el atractivo de las monedas sensibles al riesgo como el kiwi. El principal impulsor de la aversión al riesgo al comienzo de la nueva semana parece ser el temor a un ritmo más rápido de ajuste de la política monetaria de la Fed este año.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dará declaraciones el martes y la vicepresidenta Lael Brainard el jueves. Estos comentarios serán los aspectos más destacados en lo que respecta a la retórica de la Fed esta semana, aunque otros miembros del FOMC también estarán hablando. También está el (no tan) pequeño asunto del informe de ventas minoristas de diciembre de EE.UU. del viernes y la encuesta preliminar de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de enero, con esta última como un indicador oportuno del impacto económico de la propagación de Ómicron. El apetito por el riesgo y los flujos del USD serán la fuerza dominante para el NZD/USD esta semana, y es poco probable que los datos de Consentimientos de construcción de Nueva Zelanda del jueves reciban mucha atención del mercado.

Niveles técnicos 

• El S&P 500 ha caído por debajo de 4.600, perdió más del 1.5% a medida que continúa el retroceso de las acciones.
• Las preocupaciones sobre el ajuste de la Fed y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses continúan siendo el principal impulsor de la venta masiva.

Los bajistas de la renta variable han retomado donde lo dejaron la semana pasada, y los mercados de renta variable de EE.UU. volvieron a estar bajo una fuerte presión el lunes poco después de la apertura de la sesión de EE.UU. El índice S&P 500, han acelerado su caída en operaciones recientes. El índice cayó recientemente por debajo del nivel de 4.600. Los bajistas buscarán una prueba de los mínimos de finales de diciembre en 4.530 y por debajo de eso, una prueba de los mínimos de principios de diciembre en 4.500.

Por cierto, no ha habido muchos fundamentos nuevos para impulsar la baja, que en cambio parece impulsado por una continuación de algunos de los temas bajistas que estuvieron en juego la semana pasada. La principal de ellas es la preocupación por el ritmo acelerado esperado del ajuste monetario de la Fed en 2020 que se desencadenó inicialmente a raíz de las Minutas de la Fed de la semana pasada; recuerde que las Minutas mostraron que los participantes del FOMC acordaron que pronto se justificarían aumentos de tasas para combatir la inflación siempre que el mercado laboral siga ajustándose y progresando.

El informe de empleos de Estados Unidos de diciembre del viernes pasado mostró que hizo ambas cosas, con otros 200.000 puestos de trabajo agregados y la tasa de desempleo cayendo por debajo del 4.0% por primera vez desde el inicio de la pandemia. Por lo tanto, el informe ha sido ampliamente interpretado en el sentido de que respalda una posible subida de tipos de la Fed tan pronto como en marzo y un pronto inicio de ajustes cuantitativos poco después. Esto ha llevado a un coro de instituciones/analistas a revisar públicamente sus llamadas de política de la Fed en una dirección más agresiva. Los rendimientos de los bonos a largo plazo siguen subiendo, con 10 años en EE.UU. por encima del nivel clave del 1.80%, que una vez liquidado, debería abrir la puerta a una subida del 2.0%.

Los rendimientos más altos a largo plazo están teniendo su impacto habitual en diferentes sectores de renta variable, y las acciones de crecimiento/grandes tecnologías tienen un rendimiento inferior en medio de su mayor sensibilidad al mayor costo de oportunidad que representan los rendimientos más altos. El Nasdaq 100 de tecnología pesada ha bajado más de un 2.0% y ahora se ha hundido por debajo de los mínimos de diciembre en la zona de 15.500 para cotizar en 15.200. Las acciones de valor/cíclicas que tienen una correlación más estrecha con el desempeño subyacente de la economía y tienden a tener un mejor desempeño en un entorno de tasas crecientes se mantienen mejor. El Dow, que tiene una mayor ponderación hacia estos sectores, está en comparación por debajo del 1.5% para negociarse cerca de 35.750 después de perder el nivel de 36.000 poco después de la apertura.

Niveles técnicos  

• El EUR/USD ha retrocedido por debajo de 1.1300 y ahora está por debajo de los niveles pevios a los datos del NFP de Estados Unidos del viernes pasado.
• Las declaraciones optimistas de Schnabel del BCE, a raíz de la caliente inflación de la eurozona del viernes pasado, han sido ignoradas.
• Los mercados de divisas siguen centrándose principalmente en los datos estadounidenses y en la Fed.

El EUR/USD ha vuelto este lunes ligeramente por debajo de sus niveles previos a los datos del mercado laboral estadounidense, donde cotizaba el pasado viernes, y ha caído por debajo de 1.1300. Para resumir, el último informe del mercado laboral estadounidense reveló una ganancias laborales más débil de lo esperado en diciembre, pero con un crecimiento de los salarios más altos en diciembre. A raíz del informe, y a pesar de la interpretación casi unánime de los analistas de que respalda la postura optimista de la Fed de que el endurecimiento monetario acelerado en 2022 está justificado, el EUR/USD rompió al al alza un patrón de banderín a corto plazo y llegó a 1.1360 el viernes. En el momento de escribir, el pa ha establecido un mínimo diairio en 1.1285, pero se recupera hacia 1.1320, todavía negativo en el día.

Mientras que la compra técnica y la toma de ganancias en torno al dólar fue la causa detrás del rebote del par el viernes, los analistas en ese momento advirtieron que la medida iba en contra de los últimos acontecimientos fundamentales. De hecho, el fuerte aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno estadounidense la semana pasada apunta a un dólar más fuerte, no más débil. El EUR/USD el lunes parece estar corroborando esa opinión. Los estrategas advierten que la recuperación del dólar frente al euro podría continuar esta semana en medio de varios discursos programados por parte de la Fed que probablemente respaldarán el optimismo de las minutas de la semana pasada, así como la inflación de los precios al consumidor de diciembre.

Antes de la publicación del informe del IPC el miércoles, que se espera muestre que las presiones inflacionarias continuaron calentando a finales de 2022, empujando el IPC general por encima del 7.0% interanual, los analistas han estado adelantando las apuestas de endurecimiento de la Fed. El informe del mercado laboral de diciembre "fue consistente con la visión en evolución de la Fed de que el mercado laboral se está acercando o ya está en el máximo empleo con presiones salariales aumentando", señalaron analistas de NatWest Markets. "Esto debería aumentar las especulaciones sobre una subida de tasas en marzo, y hemos retirado nuestra expectativa de que el despegue de la Fed se produzca en marzo en lugar de junio", agregaron los analistas del banco, mientras que Goldman Sachs anunció que ahora esperan cuatro subidas de tipos de 25bps en 2022 frente a su previsión anterior de tres. 

Con el foco principalmente en los datos estadounidenses y la Fed esta semana, los mercados de divisas parecen estar ignorando la evolución que cada vez más apuntan a un BCE cada vez más optimista. A raíz de las cifras de inflación del IPC de la eurozona más calientes de lo esperado el viernes pasado, la influyente gobernadora del BCE Isabel Schnabel comentó durante el fin de semana parte de la retórica de que hasta hace muy poco sólo era defendida por los halcones del banco central. Schnabel dijo que el aumento de los precios de la energía puede obligar al BCE a dejar de "mirar a través" de la inflación elevada y en su lugar actuar para moderarla, particularmente si la transición verde resulta más inflacionaria de lo esperado. Por otro lado, el índice Sentix de la UE para enero se publicó el lunes y mostró una mejora sorpresiva, indicando las expectativas entre los inversores de la eurozona de que Ómicron no causará daños económicos duraderos.

• Las divisas sensibles al riesgo bajan en la sesión norteamericana.
• Goldman Sachs espera cuatro subidas de la Fed en 2022, según Reuters.
• El AUD/USD está sesgado a la baja, descendiendo de una línea de tendencia de soporte convertida en resistencia.

El AUD se desploma a medida que comienza la sesión americana, en medio de la aversión al riesgo, como lo demuestran los índices de futuros de renta variable estadounidense que apuntan hacia una apertura más baja. Mientras tanto, el AUD/USD negocia en 0.7154 en el momento de redactar.

A mediados de la sesión europea, un informe dijo que Goldman Sachs, el banco de inversión norteamericano, espera cuatro alzas a la tasa de fondos federales. Además, el banco señaló que el banco central estadounidense comenzaría a reducir su balance para julio de 2022.

Esto se produce cuando las últimas Minutas de la Reserva Federal decían que el banco central está listo para subir las tasas y también comenzaría el ajuste cuantitativo (QT), mientras lucha por arrastrar la inflación a la baja desde cerca del 7%. Según las Minutas, la reducción del balance probablemente entraría en vigor junto con la primera suba de tipos de la Fed.

Mientras tanto, el ambiente de ánimo del mercado beneficia a sus pares de refugio seguro, como el dólar estadounidense. El índice dólar estadounidense, que rastrea el valor USD frente a sus pares, avanza firmemente un 0.45%, a 96.15.

En el mercado de bonos, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años, uno de los barómetros de la inflación, se sitúa en el 1.806%, un viento de cola para el USD, en detrimento del AUD sensible al riesgo.

La agenda económica de EE.UU. presentó los inventarios mensuales mayoristas para noviembre, con un alza de alrededor del 1.4%, superior al 1.2% estimado pero por debajo de la lectura de octubre en el 2.5%.

Pronóstico del precio AUD/USD: Perspectiva técnica

El AUD/USD está sesgado a la baja. Las medias móviles diarias (DMAs) residen por encima del precio, con la DMA de 50 con una pendiente bajista. Además, el AUD/USD rompió por debajo de una línea de tendencia alcista dibujada en los mínimos de diciembre de 2021 en los últimos dos días de negociación.

En la sesión nocturna, el máximo diario del AUD/USD se basó en torno a los 0.7200, lo que puso a prueba la línea de tendencia antes mencionada para retroceder hacia el nivel de precios de 0.7150.

En el lado negativo, el primer soporte de AUD/USD sería el mínimo diario del 7 de enero en 0.7130. Un quiebre de este último expondría el mínimo del 20 de diciembre de 2021,en 0.7082, seguido por el mínimo del 3 de diciembre de 2021 en 0.6993.

• El dólar estadounidense gana impulso a medida que se deteriora la confianza del mercado.
• El DXY sube un 0.40%, los rendimientos a 10 años de EE.UU. regresan al 1.80%.
• El GBP/USD sigue siendo alcista, pero enfrenta una fuerte resistencia en 1.3600.

El GBP/USD cayó aún más desde por encima de 1.3600 y tocó un nuevo mínimo diario 1.3531. Se mantiene bajo presión en medio de un dólar estadounidense más fuerte en todos los ámbitos.

El dólar se beneficia del deterioro de la confianza del mercado y de la suba de los rendimientos de EE.UU. El Dow Jones cae un 1.40% y el Nasdaq cae un 2.23%. Los bonos del Tesoro no se ven beneficiados por el tono de aversión al riesgo. Con los rendimientos estadounidenses cerca de los máximos recientes, el DXY siguió subiendo. El índice gana un 0.40% y  opera en 96.10.

Perspectiva técnica

“El GBP/USD está operando con una tendencia alcista, beneficiándose del impulso alcista en el gráfico diario y superando las SMA de 50 y 100 días en su camino al alza. Para que se materialice el escenario de una caída en el próximo mes, necesitaría romper por debajo de esta línea de soporte de tendencia alcista. Horizontalmente, 1.3480, 1.3430 y críticamente 1.3380 brindan soporte. Más abajo, se observan 1.3280 y 1.32, antes del mínimo de diciembre de 1.3175 ”, dijo Yohay Elam, analista de FXStreet.

Por el lado positivo, el GBP/USD podría enfrentar una resistencia inmediata en 1.3565. Por encima del nivel crítico sigue estando la zona de los 1.3600. Se necesita una consolidación anterior para abrir las puertas a más ganancias.

Niveles técnicos

• El USD/TRY registra ganancias modestas y apunta a una prueba de 14.0000.
• Hasta el momento, el par parece estar lateralizado entre 13.00 y 14.00.
• La tasa de desempleo de Turquía se mantuvo en el 11.2% en noviembre.

La lira turca se deprecia aún más y empuja al USD/TRY cerca de la zona de 14.00 al comienzo de la semana de negociación.

USD/TRY permanece limitado en 14.00… por ahora

El USD/TRY reanuda la subida aunque a un ritmo lento el lunes, logrando al mismo tiempo dejar atrás la acción del precio inconclusa del viernes.

A pesar de comenzar el nuevo año con una base positiva, la lira regresó rápidamente a la normalidad y se depreció hasta cerca de la zona de 14.00 frente al dólar estadounidense en las sesiones posteriores, en el contexto habitual de mayor fragilidad e incertidumbre en torno a los próximos pasos de el banco central turco, en un momento en que la política podría intensificar su presión sobre la política monetaria.

De hecho, la atención de los inversores podría desplazarse hacia el escenario político, donde la especulación de elecciones presidenciales y parlamentarias anteriores (originalmente programadas para fines de junio de 2023) parece haber acelerado en el contexto de los últimos resultados de las encuestas que muestran que el apoyo al presidente Erdogan disminuyó un poco.

En el calendario nacional, la tasa de desempleo de Turquía se mantuvo sin cambios en el 11.2% en noviembre, mientras que la tasa de empleo mejoró un poco hasta el 46.6% en el mismo período.

Qué buscar alrededor de TRY

La recuperación en curso del par parece haber encontrado una fuerte resistencia inicial en la zona de 14.00 hasta ahora. Las cifras de inflación más altas de lo esperado publicadas a principios de año pusieron a la lira bajo una presión adicional en combinación con algunas grietas en la confianza entre los turcos con respecto al plan recientemente anunciado por el gobierno para promover la desdolarización de la economía. Mientras tanto, se pronostica que la renuencia del CBRT a cambiar el curso (¿colisión?) y la presión política omnipresente para favorecer tasas de interés más bajas en el contexto actual de inflación desenfrenada y tasas de interés reales (muy) negativas mantendrán la moneda nacional bajo intensa presión por el momento.

Niveles técnicos 

Hasta ahora, el par está ganando un 0.33% a 13.8620 y una caída por debajo de 12.7523 (mínimo semanal del 3 de enero) allanaría el camino para una prueba de 12.0478 (SMA de 55 días) y finalmente 10.2027 (mínimo mensual del 23 de diciembre). Por otro lado, la próxima barrera ascendente se alinea en 13.9319 (máximo del 10 de enero) seguido de 18.2582 (máximo histórico del 20 de diciembre) y luego 19.0000 (nivel redondo).

• El EUR/USD comienza la semana profundamente en territorio negativo.
• Una mayor caída abre la puerta a una nueva prueba de 1.1270.

El EUR/USD retrocede el fuerte avance del viernes y regresa a la zona por debajo de 1.1300 al comienzo de la semana.

La falta de una dirección firme en cualquier dirección debería impulsar al par a mantener el movimiento de consolidación actual, al menos en un plazo muy cercano. La barrera inicial ascendente se ubica más allá del nivel de 1.1380 (3 de enero), mientras que los vendedores deberían cumplir con la contención cerca de 1.1270 (4 de enero).

La perspectiva negativa más amplia para el EUR/USD se considera sin cambios mientras está por debajo de la SMA clave de 200 días en 1.1740.

Gráfico diario EUR/USD



Niveles técnicos 

• DXY recupera la compostura y avanza por encima de 96.00.
• El siguiente objetivo alcista se observa en la zona de 96.50.

El DXY (Índice del dólar estadounidense) logra recuperar la sonrisa y superó la barrera de 96.00 y más a principios de semana.

En caso de que la presión de compra recupere la convicción, entonces el siguiente obstáculo de relevancia debería llegar en forma de máximos anuales en 96.46 (4 de enero) antes del máximo de diciembre en 96.90 (15 de diciembre).

Mientras que esté por encima de la línea de soporte de 4 meses (lejos del mínimo de septiembre) alrededor de 95.00, es probable que se produzcan nuevas ganancias para el DXY. Mirando el panorama más amplio, la postura positiva a largo plazo se mantiene sin cambios por encima de la SMA de 200 días en 93.07.

Gráfico diario de DXY

• EUR/JPY reanuda la baja y rompe 131.00.
• Una caída adicional expone una prueba de la zona de 130.00.

El EUR/JPY registra pérdidas moderadas y regresa a la zona por debajo de 131.00 al comienzo de la semana.

Los vendedores parecen haber recuperado la fuerza y ahora empujan al cruce por debajo de la SMA clave de 200 días, hoy en 130.52. Las pérdidas adicionales ahora parecen probables, con el objetivo inicial en el mínimo mensual en 130.04 (3 de enero) antes de la contienda temporal en la SMA de 100 días en 129.92.

Mientras esté por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días, la perspectiva a corto plazo para el EUR/JPY debería seguir siendo negativa.

Gráfico diario



Niveles técnicos

• El dólar gana terreno ante deterioro en los mercados de renta variable.
• Eventos importantes por delante: Powell el martes, inflación de EE.UU. el miércoles.

El USD/MXN estás subiendo en el arranque de la semana, borrando la caída del viernes. El cruce opera en 20.47, en máximos para el día, pero aún cerca del piso reciente. El modo de consolidación sigue firme, en un contexto de sesgo bajista.

El peso mexicano perdió fuerza en las últimas jornadas, pero esto no implicó un retroceso frente al dólar. Las subas del USD/MXN, que incluso el jueves llegó hasta 20.75, fueron seguidas luego por retrocesos, demostrando que aún sigue el sesgo bajista.

De todas formas, el cruce sigue con un fuerte soporte en 20.30/35. Dicho nivel sigue conteniendo las bajas. De ceder, quedaría listo para más retrocesos, con un objetivo próximo en 20.15 y por debajo ya emerge 20.00. Al alza, un regreso sobre 20.70 aliviaría la presión a la baja, y daría soporte al dólar.

El peso mexicano sigue firme contra el dólar pese a la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La debilidad del lunes tiene que ver con un deterioro en los mercados de renta variable. Los principales índices de Wall Street están en rojo. El Dow Jones cede 0.52% y el Nasdaq pierde 1.75%. En caso de intensificarse el mal humor, el peso mexicano quedaría bajo presión.

Niveles Técnicos

• Una combinación de factores de soporte ayudó al USD/CAD a revertir una caída inicial a mínimos de un mes.
• La caída de los precios del petróleo socavó al dólar canadiense y permanece soportado en medio de la resurgente demanda del dólar estadounidense.

El par USD/CAD subió más de 50 pips desde el mínimo de un mes tocado durante la mitad de la sesión europea y saltó a la zona de 1.2665, o nuevos máximos diarios en la última hora.

Habiendo mostrado cierta resistencia por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días, el par USD/CAD registró un buen rebote intradiario desde la zona de 1.2610 el lunes y fue respaldado por una combinación de factores. Los precios del petróleo crudo bajaron por segundo día consecutivo y se alejaron de un máximo de casi dos meses tocado el viernes. Esto, a su vez, socavó al dólar canadiense vinculado a las materias primas y actuó como un viento de cola para el par en medio de un fuerte repunte de la demanda de dólares estadounidenses.

El dólar regresó con solidez el primer día de una nueva semana en medio de la suba de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., reforzado por las perspectivas de un ajuste más rápido de la política por parte de la Fed. De hecho, los mercados monetarios han valorado plenamente la posibilidad de un eventual despegue en marzo y anticipan cuatro subidas de tipos de interés para finales de 2022. Esto, a su vez, siguió elevando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ofreció cierto soporte al dólar.

Mientras tanto, una venta masiva prolongada en los mercados de bonos de EE.UU. atenuó el apetito de los inversores por los activos percibidos de mayor riesgo, lo que se hizo evidente por el clima cauteloso prevaleciente en los mercados de valores. Esto fue visto como otro factor que benefició el estado relativo de refugio seguro del dólar y proporcionó un impulso adicional al par USD/CAD. Sin embargo, queda por ver si los alcistas pueden capitalizar el movimiento en medio de la ausencia de un catalizador fundamental relevante.

Además, los inversores también podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas y esperar al margen antes de los importantes eventos/riesgos de datos de esta semana, comenzando con el testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes. A esto le seguirán las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. el miércoles y los datos de ventas minoristas mensuales de EE.UU. el viernes. Aparte de esto, los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en el USD, lo que junto con la dinámica del precio del petróleo proporcionaría un nuevo impulso al par USD/CAD.

Niveles técnicos

• El USD/JPY bajó por cuarto día consecutivo y cayó a un mínimo de una semana el lunes.
• El estado de ánimo cauteloso prevaleciente benefició al JPY refugio seguro y ejerció cierta presión a la baja.
• Un fuerte repunte en la demanda del USD hizo poco para impresionar a los alcistas o paralizar la actual caída correctiva.

El par USD/JPY cayó a mínimos de una semana durante la mitad de la sesión europea, y los bajistas ahora apuntan a un movimiento para desafiar el nivel psicológico clave de 115.00.

El par luchó por capitalizar su movimiento alcista intradiario, en cambio se encontró con una nueva oferta cerca de la zona de 115.85 y bajó por cuarto día consecutivo el lunes. La caída arrastró al par USD/JPY más lejos de un máximo de cinco años tocado la semana pasada y fue patrocinada por la reactivación de la demanda del yen japonés como refugio seguro.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. prolongaron su reciente fuerte movimiento alcista en medio de una creciente aceptación de un eventual despegue de la Fed en marzo de 2022. Las apuestas del mercado se reafirmaron con la publicación del viernes del informe de empleo de EE.UU., que destacó un mercado laboral ajustado e impulsó el rendimiento en el bono de referencia del gobierno de EE.UU. a 10 años a un máximo de dos años.

Una venta masiva prolongada en los mercados de bonos de EE.UU. afectó el sentimiento de los inversores, que fue evidente por el estado de ánimo cauteloso en los mercados de valores. Esto, a su vez, obligó a los inversores a refugiarse en las monedas tradicionales de refugio seguro, incluido el JPY, que se consideró un factor clave que ejerció cierta presión a la baja sobre el par USD/JPY.

Mientras tanto, la caída no pareció verse afectada por un fuerte repunte de la demanda de dólares estadounidenses, reforzada por los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses. Sin embargo, queda por ver si el retroceso correctivo en curso marca el final de una tendencia alcista de un mes o atrae nuevas compras a niveles más bajos en medio de la ausencia de datos macroeconómicos relevantes sobre el movimiento del mercado de EE.UU.

Los participantes del mercado ahora esperan el testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes. A esto le seguirán las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. el miércoles, que junto con la publicación del viernes de los datos de ventas minoristas de EE.UU. influirán en la dinámica de precios del USD y proporcionarán un impulso significativo al par USD/JPY.

Niveles técnicos 

• El EUR/GBP se encuentra con nuevas ventas el lunes y se acerca a un mínimo de casi dos años.
• El retroceso de los temores de Ómicron y las crecientes expectativas de subida de tasas del BoE benefician a la libra esterlina y ejercen presión sobre el par.
• El optimista índice de confianza de los inversores de Sentix de la eurozona ofrece soporte al euro.

El EUR/GBP extendió su descenso intradía constante durante la la sesión europea del lunes y volvió a caer cerca de un mínimo de casi dos años, alrededor de la región de 0.8335.

La libra esterlina continuó con su relativa superación frente a su contraparte europea en medio de esperanzas de que el brote de Ómicron no descarrile la economía del Reino Unido. Aparte de esto, las divergentes perspectivas de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) y del Banco Central Europeo (BCE) provocaron nuevas ventas alrededor del cruce EUR/GBP el lunes.

De hecho, el BoE presentó una sorpresiva subida de tasas en diciembre y los mercados esperan otros tres o cuatro aumentos de tipos en 2022. Por el contrario, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo el mes pasado que la inflación se establecerá por debajo del objetivo del 2% en 2022 y que una subida de tasas no sería la respuesta correcta al actual episodio de crecimiento de los precios.

En cuanto a los datos económicos, el índice de confianza de los inversores Sentix de la eurozona mejoró inesperadamente durante el primer mes de 2022 y subió a 14.9 desde 13.5 en diciembre. Aparte de esto, un fuerte repunte de la demanda de dólares estadounidenses actuó como un viento en contra tanto para el euro como para la libra esterlina. Esto podría ayudar a limitar cualquier pérdida más profunda para el cruce EUR/GBP.

Incluso desde una perspectiva técnica, el RSI en el gráfico diario se ha movido a punto de entrar en el territorio sobrevendido, justificando además cierta precaución antes de posicionarse para cualquier caída adicional. Esto, a su vez, sugiere que es más probable que el cruce EUR/GBP prolongue su acción del precio limitada en un rango observada en las últimas cuatro sesiones de negociación.

EUR/GBP niveles técnicos

• WTI ha comenzado la semana de manera moderada, actualmente cotizando alrededor de 50 centavos por debajo de los 78.80$.
• Los mercados del petróleo estarán pendientes de temas como la inflación estadounidense, las interrupciones del suministro y los brotes de Ómicron en China.

El petróleo opera a la baja al comienzo de la semana, con los futuros del WTI del mes anterior actualmente con una caída de 50 centavos en la sesión y tocando mínimos de dos días en 78.50, mientras continúa el retroceso gradual desde los máximos de la semana pasada por encima de 80.00$. La acción del precio hasta ahora este lunes ha sido bastante aburrida, con el WTI hasta ahora contenido dentro de un rango de 78.00$ - 79.50$. El flujo de noticias ha sido bastante ligero, lo que ha dado tiempo a los participantes del mercado para reflexionar sobre algunos de los temas macroeconómicos en curso.

En ese tono, el enfoque macro estará en los datos de inflación de precios al consumidor de Estados Unidos de esta semana que se publicarán el miércoles, lo que podría afectar las expectativas del mercado sobre si la Fed subirá las tasas de interés en marzo o no. El tema del ajuste de la Fed ha sido el principal impulsor de los mercados de acciones, bonos y divisas en los últimos días, pero el petróleo crudo también se ha centrado en la dinámica de la oferta. Los precios del petróleo se vieron respaldados la semana pasada por las noticias de un importante retroceso a corto plazo de la producción en Libia y porque las protestas en Kazajstán interrumpieron la producción allí. Si bien aún no hay signos de recuperación de la producción en el primero, el presidente de Kazajstán dijo que la situación ahora está nuevamente bajo control, lo que alivia los temores de que la producción de 1.16 millones de barriles por día del país se enfrente a interrupciones.

Los comentaristas del mercado también han señalado que es probable que los bloqueos de China sean un tema importante en los mercados de petróleo crudo de cara al futuro. Varias ciudades chinas están informando casos de transmisión local de la variante Ómicron, cuya propagación en China se considera una prueba clave del enfoque cero Covid-19 del país. Después de descubrir las infecciones por Ómicron, la ciudad norteña de Tianjin ha reforzado los controles de salida, mientras que la provincia de Henan, ubicada en el centro, también ha informado de casos. Los analistas de OCBC Bank dijeron que es probable que las autoridades mantengan su estrategia de cero Covid antes de los Juegos Olímpicos de Invierno de Beijing en febrero y que es probable que la economía sufra "más interrupciones a corto plazo debido a cierres más frecuentes".

Niveles técnicos

• El dólar avanza frente a la mayoría de sus rivales el lunes.
• GBP/USD retrocede tras marcar máximos en meses, próximo soporte en 1.3555.

El GBP/USD está cayendo en forma modesta el lunes. Recientemente descendió hasta 1.3563, marcando un nuevo mínimo para el día. Está operando en torno a 1.3570, con cierta debilidad de muy corto plazo, ante una caída en los mercados de renta variable y una suba del DXY.

Horas atrás, el GBP/USD había llegado a 1.3602, el nivel intradiario más alto desde noviembre. Pero una vez más, el par no pudo trepar más allá de3 1.3600 y perdió fuerza.

El dólar está avanzando en casi todos los frentes. El índice del dólar sube 0.25% y opera apenas debajo de 96.00, con un tono a favor. Los altos rendimientos de los bonos del Tesoro siguen siendo un apoyo clave para el billete verde. Si bien hoy han moderado la suba, varios tramos de la curva alcanzaron máximos en meses.

Sin datos para el lunes, el foco en EE.UU. puede pasar el martes por la exposición de Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal para defender su nueva nominación para otro mandato. El miércoles será el turno del dato de inflación, que puede ser un factor decisivo para las expectativas de la política monetaria de la Reserva Federal.

En el Reino Unido el día fuerte de datos será el viernes, con cifras de crecimientos, producción industrial, del sector de servicios y comercio. La expectativa por el momento es de otra suba en la tasa de interés del Banco de Inglaterra para la reunión de febrero.

Niveles técnicos

• Combinación de factores empuja a la baja al EUR/JPY, que tiene peor día en semanas.
• Próximo soporte asoma en la zona de 130.00.

El EUR/JPY está perdiendo casi cien pips el lunes, tras acelerar la caída en las últimas horas. El cruce había llegado en la sesión asiática hasta 131.35 y recientemente alcanzó el nivel más bajo en seis días en 130.37. Está operando en 130.40, con un tono negativo en el muy corto plazo.

La caída del lunes está poniendo al EUR/JPY de regreso debajo de la media móvil de 200 días. Las bajas se dan luego de que el cruce no consiguiera afirmarse sobre 131.50. La corrección podría extenderse hasta 130.15, que es donde está la próxima zona de soporte fuerte, seguida luego de 129.75.

La caída se da ante un fortalecimiento del yen, en el marco de una caída en los mercados de renta variable. Los futuros de los principales índices de Wall Street apuntan a una apertura con caídas en torno al 0.50%. A su vez, los rendimientos de los bonos del Tesoro están experimentando un leve retroceso, desde máximos en meses, lo que refuerza el momento actual del yen.

Por su parte, el euro está entre las más débiles del G10 el lunes. Además de caer contra el yen, pierde terreno contra la libra (EUR/GBP cerca del piso de 0.8330) y el dólar.

Lo que ocurra con los bonos del Tesoro y con los mercados de renta variable seguirá siendo clave para el cruce. El rally parece haberse agotado en el EUR/JPY y la incógnita es hasta donde podría extenderse la corrección. Un regreso sobre 131.00 podría aliviar la presión bajista.

Niveles técnicos

• EUR/USD sigue lateral y en rangos, sin alejarse de 1.1300.
• El dólar con resultados mixtos, en el arranque de una semana clave.

El EUR/USD está operando en terreno negativo el lunes, con el euro entre las monedas de peor rendimiento. El par comenzó la semana sobre 1.1350 pero no se pudo mantener y cayó hasta 1.1320. Desde hace horas está operando en un rango entre 1.1340 y 1.1320, convalidando una modesta caída diaria.

El dólar presente resultados mixtos en lo que va del lunes. El DXY sube 0.18% y opera sobre 95.90. El dólar sigue apoyado por la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa  10 años está en 1.76%, nivel que ya había alcanzado el viernes, pero previamente el lunes llegó hasta 1.80%, el máximo desde enero de 2020.

El calendario económico se muestra sin datos de EE.UU. el lunes, pero el martes y miércoles serán días intensos, con la presentación de Jerome Powell en el Congreso y los datos de inflación minorista respectivamente. Esto servirá para configurar las expectativas de política monetaria de la Reserva Federal, que por el momento, muestran probable una suba en marzo en la tasa de interés.

Por su parte, el euro es de las peores del G10, aunque sube frente al franco suizo. El EUR/GBP opera en mínimo en varios días apenas por encima del piso reciente alcanzado en 0.8331.

Sigue lateral

El EUR/USD nuevamente no pudo sostenerse sobre la barrera de 1.1350/60 y corrigió a la baja. De esta forma ratifica el recorrido lateral en torno a 1.1300, que está vigente desde noviembre. El soporte clave sigue estando en la zona de 1.1220, aunque antes hay uno intermedio relevante en 1.1270, donde están los mínimos de las dos semanas anteriores.

En el muy corto plazo, de perder 1.1320 el EUR/USD se debilitaría aún más dejando habilitada una extensión posiblemente hacia 1.1300. Mientras que un regreso sobre 1.1340 (media móvil de 20 horas) podría anticipar una nueva prueba a 1.1350/60.

Niveles técnicos

El primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, dijo el lunes que están estudiando la posibilidad de reducir el período de cuarentena a cinco días a partir de los siete actuales, según informó Reuters.

Johnson agregó que están haciendo grandes progresos en la salida de Omicron, pero señaló que el número de casos en el hospital seguía aumentando. "Alrededor del 30% de los casos se contrajeron en el hospital, esto no es aceptable", dijo.

En una entrevista con el Wall Street Journal, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, dijo que una suba en las tasas de interés en marzo sería concebible, según informó Reuters.

Barkin señaló además que espera que las presiones sobre la inflación se calmen a finales de este año y reiteró que apoya las perspectivas de cierto ajuste de la política monetaria.

• Oro avanza por segunda jornada en forma consecutiva.
• Avance de rendimientos de bonos del Tesoro sigue limitado el avance.
• Fuerte resistencia alrededor de 1800$, cuyo quiebre daría soporte al oro.

El XAU/USD sube el lunes y llegó hasta 1800$, el nuevo máximo del día en la previa de la sesión americana. La plata también opera al alza, con el XAG/USD en 24.45$. El avance se da pese a que el DXY sube 0.19% y a que los rendimientos de los bonos del Tesoro llegaron a nuevos máximos en meses.

Oro sigue recuperación tras caída del jueves

El oro está subiendo el lunes y opera en 1798$ tras haber llegado hasta 1800$. Aún no ha conseguido dejar atrás la mencionada zona, pero mantiene un tono alcista de muy corto plazo. De perder 1795$, sería de esperar una prueba a 1790$.

La del lunes, es la segunda suba en forma consecutiva. Lo que implica la continuación del rebote tras haber caído hasta 1782$. Ahora el XAU/USD está probando no solo 1800$, sino que es el nivel en donde está pasando la media móvil de 20 y 200 días. Un cierre por encima, daría más fuerza al metal. Pero de no poder aquí, sería una señal de que el rebote se ha debilitado.

Ojos en Powell y la inflación

El avance de las últimas horas del oro coincidió con un leve retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Igual estos se mantiene en zona de máximos de ciclo. La tasa a 10 años rinde 1.77%, tras haber llegado horas atrás hasta 1.80%, el máximo desde enero de 2020.

Tras los datos de EE.UU. de la semana pasada, destacándose el reporte de empleo y las minutas de la Fed, el mercado sigue con cierta expectativa de una suba en las tasas de interés para marzo. En esto será clave el dato de inflación a publicarse el miércoles. Además estará la audiencia para la nueva nominación de Jerome Powell el martes. El viernes se conocerá el reporte de ventas minoristas.

Niveles técnicos

• El yen gana momento en el mercado antes de la sesión americana.
• USD/JPY con la mira en la zona de soporte de 115.50.

El USD/JPY trepó horas atrás hasta 115.84, el máximo del día y luego cambió de dirección, cayendo hasta 115.57, borrando las ganancias del día. El par se mantiene cerca de 115.55, sin cambios con respecto al viernes y operando con un leve sesgo negativo en el muy corto plazo.

Si bien la tendencia dominante sigue a favor del dólar, en el corto plazo se está dando una corrección que por el momento tiene soporte y un freno en 115.50/60. El quiebre de dicho nivel habilitaría más bajas. A alza, en 115.85 está pasando una línea bajista de corto plazo que de ser quebrada, podría poner fin a la corrección.

La pérdida de momento del USD/JPY se da en línea con un retroceso desde máximos en meses en los rendimientos de los bonos del Tesoro y cierta estabilidad en los mercados de valores. El dólar presente resultados mixtos. El DXY sube 0.19% y opera en 95.90.

Sin datos de impacto de EE.UU. el lunes, el foco en lo que respecta a cifras económicas está en lo que será el miércoles los números de inflación. El viernes pasado el reporte de empleo mostró un aumento menor a lo esperado en las nóminas no agrícolas, pero al mismo tiempo una baja en la tasa de desempleo y una suba en los ingresos.

Niveles técnicos

• El USD/CAD presencia algunas ventas por tercer día consecutivo el lunes.
• Un repunte de los precios del petróleo apoya al CAD y ejerce cierta presión sobre el par.
• Un fuerte repunte en la demanda del USD no presta ningún apoyo al par.

El par USD/CAD se mantiene a la defensiva durante la primera mitad de la sesión europea del lunes, coqueteando con la SMA de 100 días alrededor de la región de 1.2625.

El pa presenció algunas ventas por tercer día consecutivo el lunes y extendió la caída de retroceso de la semana pasada desde niveles po encima de 1.2800. En el contexto de los optimistas detalles del empleo canadiense del viernes, un repunte de los precios del crudo apoyó al CAD, divisa vinculada a las materias primas, y ejerció cierta presión sobre el par USD/CAD. La caída, sin embargo, parece sopotada en medio de un fuerte repunte de la demanda del dólar estadounidense.

El dólar hizo una fuerte remontada en el primer día de una nueva semana en medio de elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, reforzados por las perspectivas de un endurecimiento más rápido de las políticas monetaias por parte de la Fed. La decepción de la cifra principal del NFP, que muestra que la economía añadió 199.000 puestos de trabajo en diciembre, se vio compensada por una caída de la tasa de desempleo hasta el 3.9%. Además de esto, los salarios reportaron otro mes de fuerte crecimiento y reforzó las expectativas del mercado para una posible primera subida de tasas de la Fed en marzo.

De hecho, el rendimiento del bono gubernamental estadounidense a 10 años de referencia subió por encima del nivel del 1.80% por primera vez desde enero de 2020. Además, las notas estadounidenses a 2 años, que son altamente sensibles a las expectativas de subidas de tasas junto con el bono de 5 años, se mantuvieron estables cerca de un máximo de dos años y actuaron como un viento de cola para el USD. Dicho esto, un tono positivo en torno a los mercados de renta variable limitó cualquier ganancia significativa para el dólar estadounidense de refugio seguro.

Sin embargo, el par USD/CAD ahora parece vulnerable a prolongar su reciente retroceso correctivo desde un máximo de un año tocado en diciembre. Algunas ventas de continuación por debajo de la región de 1.2620 reafirmarán el sesgo negativo y allanarán el camino para nuevas pérdidas. El par podría entonces romper por debajo del nivel de 1.2600 y acelerar el movimiento descendente hacia la prueba del próximo soporte relevante cerca de la zona de 1.2540 en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes en el mercado.

USD/CAD niveles técnicos

• El índice DXY recupera algo de compostura y se acerca al nivel de 96.00.
• Los mayores rendimientos estadounidenses sostienen la recuperación del dólar hasta ahora.
• Hoy se publicarán los datos de los inventarios mayoristas de noviembre en EE.UU.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, vuelve al territorio positivo y busca recuperar el nivel de 96.00 durante la sesión europea del lunes.

Índice DXY centra la atención en los datos, los rendimientos y Powell

El índice DXY recupera parcialmente el moderado retroceso del viernes y se mueve con un tono optimista cerca del nivel de 96.00 en medio de la continuación del impulso al alza en los rendimientos estadounidenses a través de la curva, mientras que los participantes del mercado parecen haber digerido ya los desalentadores resultados del informe de nóminas no agrícolas NFP publicados el viernes (+199.000).

En los mercados de efectivo estadounidenses, el lado corto de la curva se extiende al alza y ya coquetea con el nivel del 0.90%, mientras que los rendimientos del bono de referencia clave a 10 años se mantienen firmes y cerca del nivel del 1.80%.

El calendaio económico del lunes en Estados Unidos sólo presentará los inventarios mayoristas de noviembre, aunque la atención de los inversores estará en la publicación de las cifras de inflación medidas por el IPC, así como las ventas minoristas de diciembre, que se darán a conocer a finales de semana.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está subiendo un 0.14% en el día, cotizando en 95.87. Una ruptura por encima de 96.46 (máximo del 4 de enero), abriría la puerta a 96.90 (máximo del 15 de diciembre) y a 96.93 (máximo del 24 de noviembre). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 95.57 (mínimo del 31 de diciembre), seguido de 95.51 (mínimo del 30 de noviembre) y 94.96 (mínimo del 15 de noviembre).

• El AUD/USD gana algo de tracción de continuación por segundo día consecutivo el lunes.
• Un tono positivo en torno a los mercados bursátiles beneficia al AUD de mayo iesgo percibido.
• Las expectativas optimistas de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses benefician al USD y limitan las ganancias del par.

El par AUD/USD mantiene sus ganancias intradía durante la sesión europea del lunes, rondando el máximo diario alrededor del nivel de 0.7200.

El pa construyó sobre el rebote del viernes desde el área de 0.7130, en mínimos de más de dos semanas, y ganó algo de tracción de continuación en el primer día de una nueva semana. Esto marcó el segundo día consecutivo de movimiento al alza y se debió a un tono positivo alrededor de los mercados de renta variable, que tiende a beneficiar al dólar australiano de mayor riesgo percibido. Dicho esto, el resurgimiento de la demanda del dólar estadounidense impidió que los alcistas abrieran posiciones agresivas y limitaron la subida del par AUD/USD, al menos por ahora.

El USD hizo una sólida recuperación el lunes en medio de unos elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, reforzados por las expectativas de un endurecimiento más rápido de las políticas monetarias por parte de la Fed. La decepcionante cifra principal del NFP fue compensada por una caída mayor de lo previsto en la tasa de desempleo estadounidense y un fuerte crecimiento de los salarios. Los datos reafirmaron las expectativas del mercado para una posible primera subida de tasas de la Fed en marzo de 2022, lo que a su vez fue visto como un factor clave que empujó los rendimientos de los bonos estadounidenses al alza y ayudó a reactivar la demanda en torno al USD.

El telón de fondo fundamental favorece a los alcistas del USD y justifica cierta precaución antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista en el par AUD/USD. Los inversores también podrían ser reacios a abrir posiciones agresivas y prefieren esperar un nuevo catalizador en las últimas cifras de inflación al consumidor en Estados Unidos, que se publicarán el miércoles. Aparte de esto, los inversores tomarán más pistas del testimonio del presidente de la Fed Jerome Powell el martes y de los datos mensuales de ventas minoristas de Estados Unidos el viernes.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos estadounidenses seguirán desempeñando un papel clave en la influencia de la dinámica del precio y proporcionarán cierto impulso al par AUD/USD. Esto, junto con el sentimiento de riesgo más amplio del mercado, debería permitir a los inversores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo alrededor del par.

AUD/USD niveles técnicos

La confianza del inversor Sentix de la Eurozona subió a 14.9 puntos en enero desde los 13.5 de diciembre, manteniéndose en positivo por undécimo mes consecutivo.

El resultado ha mejorado las expectativas del mercado, que esperaba un retroceso a 12 puntos.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha perdido tracción al inicio de la nueva semana, cayendo desde el máximo intradía de la apertura asiática en 1.1361 a un mínimo diario en 1.1320 en el inicio de la sesión europea. Tras la publicación del dato, el par opera sobre 1.1335, perdiendo un 0.23% en el día.

Un avance hacia 116.50 en USD/JPY parece haber estado perdiendo impulso en los últimos tiempos, según comentaron los estrategas de FX en UOB Group.

Perspectiva 24 horas: "El viernes pasado esperábamos que el USD operara lateral entre 115.55 y 116.20. Posteriormente, el dólar cotizó entre 115.50 y 116.04 antes de establecerse en 115.55 (-0.23%). El debilitado tono subyacente sugiere que el dólar podría bajar, pero una ruptura del fuerte soporte en 115.30 es poco probable. La resistencia está en 115.80 seguida de 116.00."

Próximas 1-3 semanas: "Destacamos el viernes pasado (07 de enero, par en 115.95) que si bien el impulso al alza se había aliviado un poco, sólo una brecha de 115.30 (ningún cambio en el nivel de 'soporte fuerte') indicaría que el USD no está listo para subir a 116.50. No hay ningún cambio en nuestra opinión por ahora a pesar de que después del suave cierre diario el viernes pasado, la perspectiva de que dólar avance a 116.50 ha disminuido".

• EUR/GBP sigue estando presionado alrededor de los mínimos de 23 meses, cerca del suelo intradía de los últimos tiempos.
• La línea de soporte semanal puede probar a los bajistas antes de dirigirlos al 61.8% de la Expansión de Fibonacci.
• El área horizontal desde el lunes pasado, en la HMA de 200 desafía a los compradores.
• Señales bajistas del MACD, un fracaso a la hora de mantenerse más allá de la HMA de 100 favorece a los vendedores.

El rebote del EUR/GBP se desvanece cerca de los mínimos intradía alrededor de 0.8340 en la sesión europea del lunes.

Al hacerlo, el par  extiende el quiebre del viernes de la HMA de 100 en medio de señales MACD bajistas.

Dicho esto, la última debilidad observa una tendencia al alza desde el pasado miércoles, cerca de 0.8338, antes de volver a probar el mínimo de varios días marcado el 5 de enero alrededor de 0.8335.

Vale la pena señalar que la debilidad de la cotización más allá de 0.8335 hará que el par sea vulnerable a probar la Expansión de Fibonacci (FE) del 61.8% del 1 al 6 de enero, cerca de 0.8315. Después de eso, el suelo del año 2020 alrededor de 0.8280 será crucial.

Mientras tanto, la DMA de 100 y área horizontal de una semana de antigüedad, respectivamente cerca de 0.8352 y 0.8372, restringe los avances a corto plazo de la cotización.

Aunque los precios de EUR/GBP superen los 0.8372, el nivel de la HMA de 200 en 0.8375 y el mínimo de noviembre de 0.8380 actuarán como filtros adicionales al alza antes de activar un retroceso correctivo que puede apuntar al umbral de 0.8400.

EUR/GBP: Gráfico de cuatro horas

Tendencia: Se espera más debilidad

El gobierno federal de Alemania intensificará los esfuerzos para contrarrestar el impacto de los desbocados precios mayoristas de la energía, que están dando un golpe a los hogares de bajos ingresos, informa Reuters, citando a dos responsables políticos.

Comentarios destacados

"Estamos trabajando de plano en soluciones para los hogares que ahora se enfrentan a dificultades".

"Nuestra promesa siempre ha sido que protegeremos particularmente a las personas con un presupuesto ajustado que se encuentran repentinamente atrapados por los acontecimientos sociales y globales".

"El gobierno preferiría soluciones poco burócratas y prudentes adaptadas a las necesidades individuales".

En cuanto a la electricidad y el gas, la ministra de Medio Ambiente y Protección del Consumidor, Steffi Lemke, dijo a Reuters que reprimiría a los proveedores que trataron de beneficiarse de la expiración del contrato, las insolvencias de los competidores y las personas que se mudaban de casa.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 10 de enero:

El rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años de referencia subió a su nivel más alto en casi dos años el viernes y ayudó al dólar estadounidense a mantenerse resistente frente a sus rivales a pesar de la decepcionante cifra de diciembre en el informe de nóminas no agrícolas NFP. El índice del dólar estadounidense DXY, que bajó a 95.70, se encuentra actualmente en terreno positivo cerca de 96.00.  No habrá publicaciones de datos de alto nivel desde Estados Unidos el lunes. El calendario económico europeo incluirá datos sobre la confianza del inversor de Sentix de enero y el dato de desempleo de noviembre. Los participantes del mercado seguirán centrados en el impacto de los rendimientos de los bonos en el sentimiento de riesgo y las valoraciones de las divisas.

La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos anunció el viernes que el NFP aumentó sólo en 199.000 personas en diciembre, por debajo de la expectativa del mercado de 400.000. Sin embargo, la inflación salarial, medida por los ingresos medios por hora, llegó al 0.6% mensual y al 4.7% interanual. Con estas cifras superando las previsiones de los analistas, los mercados comenzaron a valorar en el precio un endurecimiento más rápido de las políticas monetarias por parte de la Reserva Federal. La probabilidad de una subida en la tasa de 25 puntos básicos en marzo se sitúa en el 73.4% a primera hora del lunes, frente al 57.1% en el mismo momento de la semana pasada, según la herramienta FedWatch del Grupo CME.

Mientras tanto, los inversores siguen preocupados por las cuestiones actuales en el sector inmobiliario chino, con Evergrande cerrando el plazo para que los tenedores de bonos voten sobre el plan de retrasar una opción para el pago anticipado de sus bonos denominados en yuanes.

Los futuros de los mercados bursátiles estadounidenses se mueven con pocos cambios el lunes. El índice S&P 500 perdió casi un 2% en la primera semana de 2022, pero el Dow Jones cerró prácticamente sin cambios.

El EUR/USD avanzó hacia el límite superior de su rango de negociación de cinco semanas de antigüedad, por encima de 1.1350, como reacción inicial del mercado al informe de empleos de diciembre de Estados Unidos del viernes, pero ha revertido su dirección el lunes temprano. Actualmente, el par está negociando alrededor de 1.1330. Vale la pena señalar que el rendimiento de los bonos del gobierno alemán a 10 años está buscando cruzar al territorio positivo por primera vez desde mayo de 2019 y la moneda comúnu podría encontrar demanda en caso de que eso suceda.

El GBP/USD cerró por tercera semana consecutiva en territorio positivo, pero parece estar teniendo dificultades para subir por encima de 1.3600 por el momento.

El USD/JPY perdió su impulso alcista en la segunda mitad de la semana anterior a pesar del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, ya que el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado ayudó al JPY a reunir fuerza como refugio seguro. En el momento de escribir, el par registra modestas ganancias diarias alrededor de 115.80.

El oro tuvo dificultades para capitalizar la presión de venta que rodeaba al dólar el viernes y cerró la semana por debajo de los niveles clave de resistencia técnica que se encuentran alrededor de 1.800$. El XAU/USD parece haber entrado en una fase de consolidación alrededor de 1.790$.

El Bitcoin fluctuó en un canal muy ajustado durante el fin de semana, pero terminó perdiendo más del 10% semanalmente. El BTC actualmente está negociando de forma lateral cerca de 42.000$. El Ethereum sufrió su mayor pérdida semanal desde mayo, ya que perdió casi un 18%, pero logró mantenerse a flote por encima de los 3.000$ por el momento.

El primer ministro de Australia, Scott Morrison, ha reconocido el lunes que la variante del coronavirus altamente contagiosa Ómicron está teniendo un impacto en la fuerza laboral y el gasto de los consumidores del país.

Comentarios destacados

El Secretario del Tesoro Adjunto del país, Michael Sukkar, dice que sin embargo "está seguro de que la economía australiana puede superar el desafío de Ómicron con los hogares que tienen la seguridad de enormes ahorros".

En opinión de los estrategas de divisas en UOB Group, el GBP/USD apunta 1.3630/60 tras una ruptura por encima del nivel de 1.3600.

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Vista de 24 horas: "Esperábamos que el GBP/USD 'se consolidara y operara dentro de un rango de 1.3485/1.3570' el viernes pasado. Sin embargo, el GBP/USD se disparó a un máximo de 1.3598. El impulso al alza ha mejorado, aunque no tanto. Para hoy, es probable que el GBP/USD se mueva por encima de 1.3600, pero es poco probable que la próxima gran resistencia en 1.3630 entre en escena. El soporte está en 1.3570, seguido de 1.3550."

Próximas 1-3 semanas: "En nuestra última opinión del jueves pasado (6 de enero, GBP/USD en 1.3555), destacamos que 'el impulso al alza ha mejorado ligeramente, pero el GBP/USD tiene que romper 1.3600 antes de que sea probable un nuevo avance'. Y agregamos: 'La probabilidad de que el GBP/USD rompa 1.3600 no es alta por ahora, pero permanecería intacta mientras que el GBP/USD no se mueva por debajo de 1,3460'. El par subió fuertemente el viernes pasado y estuvo a punto de romper 1.3600 (máximo de 1.3598). El impulso al alza se ha acumulado aún más y una ruptura de 1.3600 indicaría que el GBP/USD podría avanzar a 1,3630 y posiblemente 1.3660. Sólo una ruptura del "fuerte soporte" en 1.3525 (el nivel estaba en 1.3460 el viernes pasado) indicaría que la acumulación de impulso se ha desvanecido".

Los analistas de Goldman Sachs prevén cuatro subidas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) en 2022, a la luz de las minutas de la reunión del FOMC de diciembre.

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El EUR/USD todavía se ve dentro de una fase de consolidación en el corto plazo, señalan los estrategas de divisas en UOB Group.

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Vista de 24 horas: "No esperábamos la fuerte subida del EUR/USD a 1.1364 el viernes pasado (esperábamos un movimiento lateral). El avance brusco y rápido parece tener espacio para extenderse, pero en vista de las condiciones de sobrecompra, es poco probable que la mayor resistencia en 1.1395 se vea amenazada (1.1375 ya es un nivel bastante fuerte). El soporte está en 1.1335, pero sólo una ruptura de 1.1320 indicaría que la presión actual al alza se ha aliviado."

Próximas 1-3 semanas: "Hemos mantenido la misma opinión desde el pasado martes (4 de enero, EUR/USD en 1.1305) donde las perspectivas para el EUR/USD no están claras y esperábamos que el par cotizase entre 1.1240 y 1.1395. No hay ningún cambio en nuestra opinión por ahora a pesar de que después de la fuerte subida a 1.1364 del viernes pasado, el impulso al alza ha mejorado un poco. De cara al futuro, el EUR/USD tiene que cerrar por encima de 1,1395 antes de que se pueda esperar una subida sostenida".

"Un aumento más rápido de las tasas de la Fed podría sacudir a los mercados financieros, lo que podría frenar la demanda estadounidense y las salidas de capital de los mercados emergentes", dijo el Fondo Monetario Internacional (FMI) en una entrada de blog publicada el lunes.

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