Noticias de mercados

• El AUD/USD cotizó en el rango 0.6360 - 0.6400 el miércoles.
• El USD cobró impulso tras la publicación de los PMI de servicios del ISM y del Libro Beige de la Fed.
• Las probabilidades de una última subida por parte de la Fed están cobrando mayor relevancia.

En la sesión del miércoles, el par AUD/USD cotizó neutral, pero se mantuvo vulnerable por debajo de 0.6400. Por un lado, los sólidos informes de actividad económica de EE.UU. fortalecieron al USD, mientras que el AUD luchó por ganar impulso tras la decisión del martes del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

El PMI de servicios del ISM cumplió las expectativas en agosto. El dato se situó en 54.5, por encima de la cifra esperada de 52.5 y por encima del 52.7 anterior. En cuanto a la Fed, el libro Beige, que informa sobre la situación económica actual de EE.UU. a través de entrevistas con contactos empresariales clave y economistas reunidos por cada uno de los 12 distritos de la Reserva Federal, reveló que el crecimiento económico fue "modesto" y el crecimiento del empleo "moderado" en julio y agosto. Sin embargo, también declaró que persistían los desequilibrios, con una disponibilidad de trabajadores cualificados y un número de solicitantes limitados.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos estadounidenses volvieron a subir a máximos semanales y mostraron que los mercados se preparan para otra subida de la Reserva Federal (Fed), que elevaría las tasas al 5.75%. Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos (pb) en noviembre superaron el 40%, lo que hizo que el Dólar ganara interés. Cabe destacar que la Fed declaró que necesita ver que la economía se "enfría" para poner fin a su ciclo de endurecimiento, para que las sólidas cifras económicas alimenten las apuestas de línea dura para lo que queda de año.

Por su parte, el dólar australiano lucha por cobrar impulso después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuviera el interés estable en el 4.10% el martes, adoptara una postura de espera y no se comprometiera a nuevas subidas.

AUD/USD Niveles a vigilar

El análisis gráfico diario del AUD/USD apunta a una tendencia bajista a corto plazo. El índice de fuerza relativa (RSI) se sitúa por debajo de su línea media en territorio negativo, mostrando una trayectoria bajista. Asimismo, la divergencia de convergencia de media móvil (MACD) muestra barras verdes más bajas, lo que significa un impulso bajista creciente para el Par. Además, el par se encuentra por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20,100 y 200 días, lo que implica que los osos mantienen el control a mayor escala.

Niveles de soporte: 0.6360, 0.6350, 0.6330.

Niveles de resistencia: 0.6400, 0.6440 (SMA de 20 días), 0.6470.

AUD/USD Gráfico Diario

• El par GBP/JPY cotiza a la baja en 184.70, bajando un 0.56% menos, en un entorno de aversión al riesgo y posibles amenazas de intervención por parte de las autoridades japonesas.
• El par muestra señales de comercio lateral en el gráfico diario, con un nivel de soporte crítico en 183.35.
• Los datos técnicos intradía sugieren un impulso bajista, ya que el par ha roto por debajo de la nube de Ichimoku (Kumo).

La Libra esterlina (GBP) pierde fuerza frente al Yen japonés (JPY) tras las amenazas de una posible intervención por parte de las autoridades niponas. Además, un informe de ayer que describía una desaceleración económica mundial desencadenó un impulso de aversión al riesgo, favoreciendo el estatus de refugio seguro del Yen. El par GBP/JPY cotiza en 184.70, con una caída del 0.56%, tras alcanzar un máximo diario de 185.62.

Análisis del precio de la GBP/JPY: Perspectiva técnica

En el gráfico diario, el par muestra un sesgo alcista, pero últimamente, el par GBP/JPY ha registrado una serie sucesiva de máximos más bajos, pero no ha registrado mínimos más bajos. Por lo tanto, el par está operando lateralmente, a punto de romper el soporte formado durante las últimas tres semanas en torno a 183.35. Si los compradores recuperan el máximo de la semana pasada de 186.06, se espera que vuelva a probar el máximo del año hasta la fecha (YTD) de 186.76. Por el contrario, es posible una caída hacia la parte superior de la nube Ichimoku (Kumo), en torno a 179.96.

En intradía, el GBP/JPY ha roto por debajo del Kumo, volviéndose bajista, pero su caída fue amortiguada por el punto pivote diario S1 en 184,48. Una vez superado, el siguiente soporte sería el mínimo diario del 5 de septiembre en 184.07, seguido del mínimo oscilante del 1 de septiembre en 183.53. Por el contrario, si el par rompe por encima del Tenkan-Sen en 184.76 y sube por encima del Kumo, podría exponer el pivote diario en 185.15.

GBP/JPY Acción del precio - Gráfico horario

• El USD/CHF subió a máximos mensuales desde julio, hacia 0.8920.
• El PMI de servicios del ISM de EE.UU. registró una fuerte subida en agosto.
• Apuestas de línea agresiva de la Fed y el aumento de los rendimientos en EE.UU. hacen que el USD gane atractivo.

Los alcistas del USD/CHF siguen ganando impulso y subieron hacia la zona de 0.8930, su nivel más alto desde principios de julio. El dólar es uno de los valores más alcistas de la sesión, ya que se publicaron sólidos datos del sector servicios, que alimentaron las apuestas de línea dura de la Reserva Federal (Fed). Por el lado suizo, hoy no se publicará nada relevante, y la atención se centrará en las cifras de desempleo de agosto del viernes.

El PMI de servicios ISM de EE.UU. se situó en 54.5 puntos, por encima del consenso de 52.5 y de la lectura anterior de 52.7 puntos. El sector servicios mantiene a flote la economía estadounidense y es el último hombre en pie a escala mundial, ya que las cifras europeas fueron débiles el martes.

Dado que la Reserva Federal (Fed) espera que el enfriamiento de la economía contribuya a la bajada de la inflación, las sólidas cifras económicas refuerzan los argumentos a favor de una nueva subida este año. En este sentido, los rendimientos a un año en EE.UU. están subiendo con fuerza, y el rendimiento a 2 años vuelve a situarse en el 5%, con una subida diaria del 2.40%. Según la herramienta FedWatch de CME, esta subida de los rendimientos de los bonos indica que las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos (pb) han aumentado hasta el 44% desde casi el 35% en noviembre y diciembre. Estas apuestas de línea dura benefician al Dólar, y su índice DXY subió significativamente tras la publicación por encima de 105.00.

Durante el resto de la sesión, los inversores seguirán de cerca el Libro Beige de la Fed, un importante indicador de la actividad económica estadounidense.

USD/CHF Niveles a vigilar

Analizando el gráfico diario, es evidente que el USD/CHF es alcista a corto plazo. El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra cómodamente por encima de su línea media en territorio positivo, mostrando una trayectoria alcista. Las barras verdes en el histograma de la divergencia de convergencia de media móvil (MACD) refuerzan el impulso alcista. Además, el par está por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 100 días, pero por debajo de la SMA de 200 días, lo que sugiere que los alcistas están al mando sobre los osos en el panorama general.

Niveles de soporte: 0.8900, 0.8877 (SMA de 100 días), 0.8850.

Niveles de resistencia: 0.8950, 0.9000, 0.9030.

USD/CHF Gráfico Diario

• El par USD/MXN rompe la resistencia crucial de 17.4038 y cotiza en 17.5481, ya que el PMI no manufacturero del ISM estadounidense supera las expectativas, renovando las posibilidades de subida de tasas.
• Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 años y el Índice del Dólar suben, y las probabilidades de una subida de tipos de la Fed en noviembre saltan al 47.2%, según la herramienta FedWatch de CME.
• Se espera que los datos de inflación de México, que se publicarán el jueves, se ralenticen; es poco probable que el Banco de México recorte los tipos.

El Peso mexicano (MXN) amplió sus pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles, subiendo por encima de un nivel de resistencia crucial visto en 17.4038, que, si se mantiene, podría allanar el camino para nuevas subidas. Los datos de los Estados Unidos volvieron a poner sobre la mesa las expectativas de una subida de tasas, impulsando al Dólar. El par USD/MXN cotiza a 17.5481 tras alcanzar un mínimo diario en 17.3912, lo que supone una ganancia del 0.78%.

El Peso mexicano se debilita frente al dólar en medio del aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses y los datos que aumentan las especulaciones de un mayor ajuste

Más temprano en la sesión norteamericana, el Institute for Supply Management (ISM) anunció que la actividad empresarial en el segmento de servicios, el PMI no manufacturero de agosto, fue mejor de lo esperado, con una lectura de 54.5 frente al 52.5 esperado y por encima del 52.7 de julio. El mismo informe mostró que el subcomponente del índice de precios subió a 58.9 en agosto desde los 56.8 de julio.

Tras los datos, aumentaron las expectativas de un nuevo endurecimiento por parte de la Fed. La herramienta FedWatch de CME muestra que las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos en noviembre alcanzan el 47.2%, por encima del 42% de ayer. Además, también se espera que las tasas se mantengan en el rango 5.50%-5.75% para diciembre, antes de que el banco central estadounidense recorte las tasas a principios de 2024.

En consecuencia, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se dispararon, con el rendimiento a 10 años en el 4.296%, ganando 10 puntos básicos, mientras que el Índice del Dólar de EE.UU. alcanzó un máximo de siete meses de 105.024, subiendo un 0.21%.

Mientras tanto, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, afirmó que el banco central estadounidense debe ser paciente a la hora de decidir la senda de la política monetaria, al tiempo que subrayó el compromiso del banco central de controlar la inflación hasta su objetivo del 2%. Añadió que los funcionarios de la Fed están debatiendo si el nivel actual de tasas es suficientemente restrictivo o si se necesita más.

Por otro lado, la inflación de México prevista para el jueves se reduciría probablemente por séptimo mes consecutivo, según un sondeo de Reuters. Los analistas esperan una inflación general del 4.61%, mientras que estiman que la subyacente se desaceleraría hasta el 6.12%, la lectura más baja desde diciembre de 2021. Mientras tanto, no se espera que el Banco de México (Banxico) recorte las tasas, como lo dijo su gobernadora Victoria Rodríguez Ceja.

En la semana se publicaría el Índice de Precios al Consumo (IPC) de México, que se estima se desacelere. En los EE.UU., las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, junto con el desfile de funcionarios de la Fed antes de su período de veda para la próxima reunión de septiembre, arrojarían algunas pistas sobre las posturas de política monetaria.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, el par está ganando terreno y se dispone a probar el máximo del 23 de mayo en 17.9976, a unos puntos de la media móvil de 200 días (DMA) en 18.0879. Una ruptura decisiva de esa zona podría exponer el máximo diario del 5 de abril en 18.4010, seguido del nivel psicológico de 18.5000. A la inversa. Si el USD/MXN cae por debajo del mínimo diario del 17 de mayo en 17.4038, esto allanaría el camino para nuevas pérdidas. A continuación, el soporte surgiría en la DMA de 100 en 17.2788, seguido por la DMA de 20 en 17.0221.

USD/MXN Acción del precio - Gráfico diario

Los datos publicados el jueves mostraron que el déficit comercial de EE.UU. aumentó en julio tras las revisiones. Los analistas de Wells Fargo explicaron que los flujos comerciales siguen normalizándose, y la indicación inicial para el PIB del tercer trimestre es que las exportaciones netas contribuirán ligeramente al crecimiento global.

Declaraciones destacadas:

• El par NZD/USD se deshizo de las ganancias diarias y retrocedió hasta 0.5870.
• El índice PMI de servicios ISM de EE.UU. se aceleró inesperadamente en agosto y muestra la resistencia de la economía estadounidense.
• Laatención se centra en el Libro Beige de la Fed, que se publicará más adelante en la sesión.

En la sesión del martes, el par NZD/USD invirtió su trayectoria y despejó las ganancias diarias, lo que llevó al par a un máximo por encima de 0,5900 y se estableció cerca de 0.5870. La trayectoria del par está impulsada principalmente por la fortaleza del USD, que ganó interés tras las sólidas cifras del PMI del ISM estadounidense, que reforzaron los argumentos a favor de una subida más por parte de la Reserva Federal en este ciclo de endurecimiento.

Las apuestas de línea dura de la Reserva Federal (Fed) recibieron un impulso tras la publicación de los PMI de servicios ISM de agosto, que revelaron que el sector se expandió. El índice alcanzó 54.5, por encima del 52.5 esperado y del 52.7 anterior. Tanto el presidente Powell como varios otros funcionarios de la Fed han declarado que las próximas decisiones se tomarán con cautela, analizando los datos entrantes, por lo que unas cifras económicas sólidas podrían empujar a la Fed a seguir endureciendo la política monetaria ante los riesgos de inflación.

En consonancia con ello, los rendimientos de los bonos estadounidenses están experimentando sólidas subidas generalizadas. El rendimiento a 2 años subió hasta el 5%, un 2.40%, mientras que los rendimientos a 5 y 10 años se dispararon hasta el 4.42% y el 4.28%, con subidas diarias del 2.73% y el 2.18%. En este sentido, los inversores parecen estar deshaciéndose de los bonos porque apuestan por mayores probabilidades de otra subida por parte de la Fed en este ciclo, y la herramienta FedWatch de CME indica que las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de noviembre, volvieron a subir hasta el 44%.

NZD/USD Niveles a vigilar

Analizando el gráfico diario, el NZD/USD presenta una perspectiva bajista a corto plazo. El índice de fuerza erlativa (RSI) y la divergencia de convergencia de media móvil (MACD) permanecen en territorio negativo, con el RSI posicionado por debajo de su línea media y mostrando una pendiente hacia el sur. Además, el MACD muestra barras rojas, apoyando aún más la intensificación del impulso bajista. Además, el par se encuentra por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20,100 y 200 días, lo que apunta a la fuerza predominante de los osos en el contexto más amplio y a que los compradores se enfrentan a una situación desafiante.

Niveles de soporte: 0.5858, 0.5830, 0.5800.

Niveles de resistencia: 0.5900, 0.5940 (SMA de 20 días), 0,5980.

NZD/USD Gráfico Diario

• El USD/JPY recupera terreno después de que el PMI no manufacturero del ISM estadounidense de agosto superara las expectativas, situándose en 54.5 frente al 52.5 previsto.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se disparan, con la tasa de la nota a 10 años ganando 10 puntos básicos hasta el 4.296%, mientras los operadores reconsideran una subida de tipos en noviembre por parte de la Fed.
• Las autoridades japonesas sopesan opciones en medio de la especulación sobre las divisas; los operadores deberían estar atentos al rango 148.00/150.00.

El Dólar recuperó parte del terreno perdido frente al Yen japonés el miércoles, luego de que los datos de los Estados Unidos sorprendieran a los mercados. Esto provocó un salto en el par USD/JPY, que se negocia con volatilidad en torno a 147.30/98, sigue en terreno negativo.

USD/JPY se mantiene volátil tras el sorprendente informe del ISM de EE.UU.; aumento del rendimiento de los bonos de EE.UU.

El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) reveló el PMI no manufacturero de agosto, también denominado de servicios, que mostró que la actividad empresarial está ganando tracción. La lectura se situó en 54.5, frente a los 52.5 esperados, y por encima de los 52.7 de julio. El subcomponente del índice de precios subió un 58.9 en agosto, frente al 56.8 de julio.

Aunque las últimas mediciones de la inflación muestran que el trabajo de la Reserva Federal (Fed) estadounidense va por buen camino para alcanzar su objetivo del 2%, el último informe del indicador de inflación preferido por la Fed, el PCE, subió un 3.3% en julio, lo que supone un pequeño retroceso en su tarea. En vista de ello y del último informe del ISM, los operadores vuelven a poner sobre la mesa una subida de tipos de 25 puntos básicos en noviembre, lo que supondría que la tasa de los fondos federales (FFR) se situaría en el rango de 5.50%-5.75%.

En consecuencia, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se dispararon, con el rendimiento a 10 años en el 4.296%, ganando 10 puntos básicos, mientras que el Índice del Dólar de EE.UU. alcanzó un máximo de siete meses de 105.024, subiendo un 0.21% en el día.

El USD/JPY recortó algunas pérdidas después de que en la sesión asiática se conociera que las autoridades japonesas estaban considerando opciones en medio de la especulación sobre las divisas. Por lo tanto, los participantes del mercado y las autoridades analizarán con detenimiento el rango 148.00/150.00, por lo que se recomienda cautela antes de realizar nuevas apuestas largas en el par.

La agenda económica japonesa incluirá un discurso de Nakagawa, del Banco de Japón. En EE.UU., las solicitudes de subsidio por desempleo y los discursos de varios funcionarios de la Fed podrían orientar la política monetaria del banco central estadounidense.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista técnico, el USD/JPY sigue sesgado al alza, y podría poner a prueba la cifra de 148.00 si no fuera porque las autoridades japonesas amenazan con intervenir en los mercados de divisas para impulsar su divisa. La siguiente resistencia sería el máximo diario del 1 de noviembre en 148.82. A la baja, los riesgos surgen en el soporte de 147.37, que se convirtió en el máximo de la semana pasada, seguido de la señal de 147.00. La ruptura de este último soporte pondría en peligro la estabilidad de la divisa. Una ruptura de este último expondría al Tenkan-Senat 146.12.

USD/JPY Acción del precio - Gráfico diario

• El precio de la Plata prolonga su racha de cinco días de pérdidas ante la firmeza del Dólar estadounidense.
• El atractivo del Dólar estadounidense ha mejorado, ya que los temores a una recesión de la economía estadounidense son leves.
• El precio de la Plata se corrige verticalmente hasta acercarse a la EMA de 200 días, que cotiza en torno a 23.30$.

El precio de la Plata (XAG/USD) continúa con su racha de cinco días de pérdidas tras caer por debajo del mínimo del martes de 23.48$ en los primeros compases de la sesión neoyorquina. El metal blanco se enfrenta a un gran interés de venta, ya que el dólar estadounidense sigue resistiendo debido a la profundización de los temores de recesión mundial.

Los inversores siguen inyectando dinero en el dólar, ya que se espera que las economías en desarrollo informen de una recesión debido a la política monetaria restrictiva de los bancos centrales occidentales. El atractivo del Dólar estadounidense ha mejorado, ya que los temores a una recesión de la economía estadounidense son leves. El decepcionante crecimiento económico chino es el principal motor de la fortaleza del Dólar estadounidense.

El S&P 500 abre con un tono negativo, ya que el sentimiento del mercado sigue siendo pesimista debido a las incertidumbres mundiales. El Índice del Dólar (DXY) cobra fuerza para una nueva subida y se espera que extienda las ganancias por encima de la resistencia inmediata de 105.00. Los inversores deberían prepararse para una acción en el dólar de EE.UU. después de la publicación del PMI de servicios ISM de EE.UU. para agosto, que se publicará a las 14:00 GMT.

Mientras tanto, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, comentó sobre las perspectivas de las tasas de interés y que la acción futura se basará en los datos entrantes. Fed Collins espera una desaceleración en los próximos meses y el banco central está lejos de contener la inflación.

Análisis técnico de la Plata

El precio dela plata corrige verticalmente hasta acercarse a la media móvil Exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza en torno a los 23.30$. El metal blanco forma un patrón gráfico de cabeza y hombros, que es un patrón de reversión bajista. La línea de cuello de dicha formación se sitúa desde el mínimo del 22 de junio en 22.18$.

El índice de fuerza relativa (RSI) (14) cae hasta cerca de 40.00. Se activaría un impulso bajista si rompe por debajo del mismo.

Gráfico diario 

• El precio del Oro prolonga una racha de dos días de pérdidas, ya que los inversores canalizan sus fondos hacia el Dólar estadounidense.
• Los temores de recesión en EE.UU. retroceden bruscamente debido al enfriamiento de las presiones inflacionistas y a la estabilidad del crecimiento del empleo.
• El PMI de servicios ISM de EE.UU. para agosto se situó en 54.5 frente a las expectativas de 52.5 y la lectura de julio de 52.7.

El precio del Oro (XAU/USD) amplía la corrección tras el discurso de la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, y el optimista PMI de servicios del ISM de EE.UU. de agosto. Collins citó que esta fase de la política monetaria exige paciencia y que las decisiones políticas se basarán en los datos entrantes. El ISM informó de un fuerte aumento de las actividades del sector servicios hasta 54.5 frente a las expectativas de 52.5 y la lectura de julio de 52.7.

El metal precioso siguen bajo presión, ya que los inversores siguen inyectando dinero en el Dólar por el temor a una recesión mundial cada vez más profunda. Los inversores apuntalaron el Dólar de refugio seguro, ya que las economías en desarrollo se enfrentan a la ira de las tasas de interés más altas de los bancos centrales occidentales y los posibles riesgos al alza de la deflación de la economía china.

Fundamentalmente, no parece malo para el precio del Oro, ya que la tasa de desempleo de EE.UU. subió bruscamente al 3.8% y el crecimiento de los salarios se ralentizó en agosto. Los inversores esperan que la Reserva Federal (Fed) haya terminado con las subidas de las tasas de interés. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, apoyó esta opinión, citando la última tanda de datos económicos que ha proporcionado más margen para que el banco central evalúe si es necesario aumentar de nuevo el coste de los préstamos.

Motores de los mercados: El precio del Oro sigue bajando mientras el PMI de servicios sigue siendo optimista

• El precio del Oro reanuda su camino a la baja y prueba territorio por debajo del soporte crucial de 1.920$, ya que los inversores apuntalan al Dólar estadounidense como activo refugio en medio de la profundización de las incertidumbres globales y el PMI de servicios del ISM estadounidense superó las expectativas.
• La agencia ISM informó de un fuerte aumento en las actividades de servicios hasta 54.5 frente a las expectativas de 52.5 y la lectura de julio de 52.7.
• El metal precioso no consigue llamar la atención a pesar de que se espera que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés en el 5.25-5.50% para lo que queda de año.
• Según la herramienta Fedwatch del CME, hay un 53% de probabilidades de que los tipos de interés se mantengan sin cambios en el 5.25%-5.50% a finales de año.
• El gobernador de la Fed, Christopher Waller, declaró el martes que la última tanda de datos económicos ha proporcionado más margen al banco central para evaluar si es necesario volver a subir las tasas de interés. Waller añadió además que no ve ningún desencadenante que obligue a un mayor endurecimiento de la política monetaria.
• El aumento de la tasa de desempleo y la ralentización del crecimiento de los salarios en agosto son catalizadores de apoyo que permitirían a los responsables de la Fed tomar una decisión sin cambios en los tipos de interés.
• Al contrario que Waller, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, afirmó que aún queda mucho tiempo antes de la decisión del FOMC de finales de septiembre y que el banco central dispondrá de muchos datos e información para entonces.
• El Dólar se acerca a máximos de cinco meses, ligeramente por debajo de 105.00. El Dólar camina sobre hielo fino mientras los inversores esperan que la Fed haya terminado con las subidas de tasas de interés.
• Los pedidos de fábrica estadounidenses de julio se contrajeron bruscamente un 2.1% tras cuatro meses consecutivos de expansión, mientras que los inversores preveían una contracción del 0.1%. En junio, los datos económicos se expandieron significativamente en un 2.3%.
• Los nuevos pedidos de productos manufacturados se contrajeron debido a una fuerte caída de la demanda de bienes duraderos, ya que las corporaciones se apoyaron en los pedidos pendientes en medio de unas débiles perspectivas de la demanda.
• Los inversores también se centrarán en los comentarios de la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan.
• La semana pasada, el PMI manufacturero ISM estadounidense de agosto se estabilizó, pero siguió por debajo del umbral de 50.0, que señala una contracción de la actividad económica.
• Las empresas estadounidenses declararon que se están centrando más en mantener los márgenes, operar con la fuerza laboral disponible y los inventarios debido a la menor confianza en el gasto de los hogares.
• El Dólar se ha comportado bien a medida que se alejan los temores de recesión en la economía estadounidense debido a la estabilidad del mercado laboral y al enfriamiento de las presiones inflacionistas. Los analistas de Goldman Sachs ven un 15% de posibilidades de que la economía estadounidense entre en recesión. Anteriormente, las expectativas de recesión de la economía estadounidense alcanzaban el 20%.
• Mientras tanto, los debates sobre las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China también han apuntalado al Dólar. La secretaria de Comercio de EEUU, Gina Raimondo, dijo el martes: "No esperen ningún cambio en los aranceles de EEUU a China impuestos por Trump."

Análisis Técnico: El precio del Oro pone a prueba la región por debajo de los 1.920$ 

El precio del Oro extiende su racha perdedora de dos días y cae por debajo del mínimo del martes de 1.925,37$, ya que el Dólar estadounidense sigue resistiendo debido al estado de aversión al riesgo. El metal precioso se desliza por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días. El interés de venta en el metal amarillo después de un movimiento de recuperación a cerca de 1.950$ indica que los inversores consideraron el retroceso como una nueva oportunidad de venta. La EMA de 200 días seguirá actuando como un fuerte colchón para los alcistas del Oro.

• El USD/CAD reaccionó con volatilidad, alcanzando un máximo diario de 1.3676 después de que el Banco de Canadá mantuviera los tipos sin cambios, pero mantuviera una postura de halcones sobre la inflación.
• A pesar de una contracción anual del -0.2% del PIB canadiense en el segundo trimestre, el BOC expresa su preocupación por la "persistencia de las presiones inflacionistas subyacentes".
• Las perspectivas técnicas sugieren más subidas si el par recupera su máximo diario; el soporte a la baja se encuentra en la SMA de 200 en 1.3584 y el mínimo de la semana en 1.3575.

El USD/CAD cotizaba con volatilidad en los primeros compases de la sesión norteamericana después de que el Banco de Canadá decidiera mantener los tipos sin cambios en el 5%, aunque mantuvo un tono de halcones en su comunicado de política monetaria. En el momento de escribir estas líneas, el par cotiza en un amplio rango de 1.3620/70.

El Banco de Canadá mantiene las tasas sin cambios en el 5.00%; el par USD/CAD se mantiene estable.

Dado que la semana pasada el Producto Interior Bruto (PIB) canadiense se contrajo un -0.2% anual en el segundo trimestre, lo que disparó las expectativas de los participantes del mercado, el BoC mantendría las tasas sin cambios.

En su comunicado, el Consejo de Gobierno del BOC afirmó que el exceso de demanda se está enfriando. Aun así, mantuvieron sus opciones abiertas, ya que siguen preocupados por "la persistencia de las presiones inflacionistas subyacentes", como se menciona en la declaración de política monetaria.

El BoC añadió que las medidas de inflación subyacente siguen siendo elevadas, y que los principales bancos centrales mundiales se centran en restablecer la estabilidad de precios. Los responsables de la política monetaria del BOC añadieron que la economía ha entrado en un periodo de crecimiento más débil, necesario para aliviar las presiones sobre los precios.

Reacción del USD/CAD a la decisión del BOC

El USD/CAD reaccionó al alza, alcanzando un máximo diario en torno a 1.3676 antes de retroceder un poco hacia la media móvil simple (SMA) de 50 horas en 1.3627. Si las principales divisas recuperan el máximo diario, podrían seguir subiendo, lo que allanaría el camino hacia 1.3700. Por otro lado, si el USD/CAD cae por debajo de la SMA de 50 horas, el siguiente soporte será la SMA de 200 horas en 1.3584, antes de probar el mínimo de la semana actual en 1.3575.

Acción del precio del USD/CAD - Gráfico horario

• El EUR/USD logra rebotar desde los mínimos recientes cerca de 1.0700.
• La próxima contención aparece en la zona de 1.0630.

El EUR/USD recupera parte del terreno perdido en la venta masiva del martes y recupera la zona de 1.0740 el miércoles.

A pesar del rebote en curso, el par sigue bajo presión y la puerta sigue abierta a pérdidas adicionales en el horizonte a corto plazo. Por el contrario, se espera que la pérdida del soporte de 1.0700 motive al par a desafiar el mínimo de mayo de 1.0635 (31 de mayo) en un futuro no muy lejano.

Mientras tanto, se prevén nuevas pérdidas por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 1.0820.

Gráfico diario del EUR/USD

El índice PMI de servicios publicado por el Institut for Supply Management (ISM) de Estados Unidos ha subido a 54.5 en agosto desde los 52.7 puntos de julio. La cifra ha mejorado las expectativas de caída a 52.5 esperadas por el consenso. Este es el mejor resultado alcanzado por el indicador en seis meses, desde febrero.

El componente de empleo del ISM no manufacturero ha aumentado cuatro puntos, elevándose a 54.7 desde 50.7, su nivel más alto desde noviembre de 2021.

El indicador de nuevos pedidos de servicios también ha mejorado, pasando de 55 a 57.5 en agosto, su puntuación más elevada desde febrero.

Finalmente, el componente de precios pagados ha aumentado a 58.9 desde 56.8, su nivel más alto en cuatro meses.

Reacción del Dólar

El Índice del Dólar (DXY) ha saltado con fuerza tras los datos, elevándose a nuevos máximos de cerca de seis meses en 105.02. El par EUR/USD, por su parte, ha caído desde la zona de 1.0725 a 1.0702, nuevo mínimo de tres meses. Al momento de escribir, el Euro cotiza frente al Dólar sobre 1.0714, perdiendo un 0.07% diario.

Muchos indicadores apuntan a una caída de la inflación, que será "bastante acusada", según ha declarado el miércoles el Gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, ante el Comité Selecto del Tesoro británico.

Declaraciones destacadas

La política monetaria ya es "suficientemente restrictiva", ha dicho la responsable de política económica del Banco de Inglaterra (BoE), Swati Dhingra, durante las audiencias sobre política monetaria ante el Comité Selecto del Tesoro del Reino Unido el miércoles, según informa Reuters.

Comentarios adicionales

• El DXY sufre una ligera presión bajista el miércoles.
• Se observa un avance adicional volviendo a visitar los máximos de varias semanas cerca de 105.90.

El DXY se enfrenta a una tibia presión vendedora y retrocede desde la zona de los recientes máximos de varias semanas cerca de 104.90 el miércoles.

Si los alcistas presionan con más fuerza, el DXY debería centrarse en el nivel redondo de 105.00, mientras que la ruptura de este nivel podría volver a poner en el radar de los inversores una posible prueba del máximo de 2023 en 105.88 (8 de marzo).

Mientras se mantenga por encima de la SMA clave de 200 días, hoy en 103.02, se espera que las perspectivas para el DXY sigan siendo constructivas.

Gráfico diario del DXY

• El AUD/USD se enfrenta a la presión vendedora cerca de 0.6400 mientras el Dólar estadounidense sigue resistiendo.
• El PIB australiano del segundo trimestre superó las expectativas a pesar de la estricta política de tasas de interés.
• El par AUD/USD pone a prueba la quiebre del canal lateral y se espera que reanude su recorrido bajista.

El par AUD/USD se enfrenta a un interés de venta cerca de la resistencia del nivel redondo de 0.6400 en la última parte de la sesión europea. La subida del par sigue siendo limitada debido a la resistencia del Dólar estadounidense y a las vulnerables perspectivas económicas de China.

El Dólar australiano fue testigo de algunas compras a primera hora del miércoles debido a los alentadores datos del Producto Interior Bruto (PIB) correspondientes al trimestre abril-junio. La economía creció a un ritmo sostenido del 0.4%, una tasa superior a la prevista del 0.3%. En términos anualizados, el PIB del segundo trimestre cayó al 2.1%, frente a la tasa de crecimiento del 2.4% del primer trimestre, pero se mantuvo por encima de las expectativas del 1.7%.

Mientras tanto, los inversores esperan el PMI de servicios del ISM estadounidense de agosto, que se publicará a las 14:00 GMT. Los analistas de TD Securities esperan que el PMI de servicios del ISM estadounidense se mantenga estable en 52.7 en agosto.

El AUD/USD pone a prueba la quiebre del canal lateral cerca de la resistencia de nivel redondo de 0.6400 en una escala de dos horas. El par sigue siendo vulnerable ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos cerca de 0.6400 sigue actuando como barrera para los alcistas del Dólar australiano.

El índice de fuerza relativa (RSI) (14) rebota en el rango 40.00-60.00 mientras que el sesgo bajista se mantiene firme.

Un nuevo retroceso aparecería si el AUD/USD cayera por debajo de los mínimos en torno a 0.6360 del 17 de agosto. Esto expondría al activo al soporte del nivel redondo de 0.6300 seguido del mínimo del 3 de noviembre de 2022 en 0.6272.

Por el contrario, un movimiento de recuperación por encima del máximo del 15 de agosto en torno a 0.6522 llevará al activo al máximo del 9 de agosto en 0.6571. La ruptura de este último impulsará al par hacia el máximo del 10 de agosto en 0.6616.

Gráfico de dos horas del AUD/USD

Los economistas de Nordea explican tres escenarios plausibles para el resultado de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo de la próxima semana:

"El BCE sube los tipos y mantiene intacto su sesgo restrictivo; este sería un escenario de línea dura que probablemente impulsaría las expectativas de tipos de interés de forma más duradera. Creemos que es el menos probable de los tres escenarios".

"El BCE sube los tipos otros 25 puntos básicos, pero suaviza su sesgo restrictivo para sugerir que el listón para nuevas subidas ha subido; este resultado probablemente impulsaría las expectativas de tasas sólo brevemente."

"El BCE deja los tipos sin cambios y mantiene su sesgo restrictivo; creemos que este resultado ejercería cierta presión a la baja sobre las expectativas de tasas de interés, aunque se consideraría una postura de línea dura. Este es también nuestro escenario base".

Los analistas de TD Securities señalan que esperan que el PMI de servicios del ISM estadounidense se mantenga estable en 52.7 en agosto.

"Las encuestas regionales sugieren un panorama mixto para el índice PMI de servicios ISM en agosto, tras un modesto retroceso hasta 52.7 en el último informe. Con todo, esperamos que la serie se mantenga sin cambios, manteniendo el índice en territorio de expansión un mes más en agosto (TDS: 52.7; consenso: 52.5)."

"Dicho esto, si se cumple nuestra previsión, el índice se mantendrá notablemente por debajo de sus niveles medios prepandémicos en 55.5 para 2019 y 58.9 para 2018 (la media para 2022 fue de 56.1). Nótese que el índice PMI de manufactura de ISM sorprendió al alza la semana pasada, subiendo a 47.6 desde 46.4 en julio."

• El USD/MXN alcanzó máximos de tres meses en 17.67 en la apertura europea.
• El Índice del Dólar se mantiene fuertemente alcista en un rango entre 104.60 y 104.90.
• El PMI de servicios de ISM de EE.UU. y la inflación de México podrían generar volatilidad en el par.

El USD/MXN sigue fortaleciéndose al compás de del Dólar estadounidense. Durante la jornada del miércoles, el par ha alcanzado nuevos máximos de tres meses en 17.67, aunque en las últimas horas ha cedido algo de terreno, manteniéndose alcista alrededor de 17.50.

El Dólar sigue siendo el rey a la espera de los datos del ISM de servicios de EE.UU.

El Índice del Dólar (DXY) llegó en la sesión americana del martes a 104.90, su nivel más alto en casi seis meses, desde mediados de marzo. Hoy miércoles, la cotización se ha moderado, pero sigue manteniéndose firme por encima de 104.60.

En la agenda económica del día, EE.UU. ha publicado sus cifras de balanza comercial de julio. El déficit ha aumentado a -65B de dólares desde los -63.7B de junio, mejorando levemente los -65.8B estimados. Más adelante en el día el foco estará en el PMI de servicios de ISM de agosto, que se prevé se reduzca a 52.5 desde 52.7. Una sorpresa en cualquier dirección podría originar volatilidad en el Dólar. Mañana la atención se desplazará hacia los datos de inflación de México de agosto. La previsión es que el IPC interanual se reduzca al 4.61% desde el 4.79% de julio.

USD/MXN Niveles de Precio

El USD/MXN cotiza al momento de escribir sobre 17.53, ganando un 0.67% diario. La primera resistencia en caso de retomar la subida aparece en 17.67, máximo diario, seguida de 17.99/18.00, techo del 23 de mayo y zona psicológicamente, respectivamente. Por encima, la siguiente barrera aparece en 18.20, precio más alto del 27 de abril.

A la baja, hay un soporte inicial alrededor de 17.20, zona que ayer ejerció de soporte unas horas. Por debajo, un quiebre claro de la zona psicológica de 17.00 podría acelerar el descenso hasta el soporte 16.70/68, mínimo del 31 y 28 de agosto, respectivamente. En caso de mayores descensos, el objetivo estaría en 16.62, suelo de casi ocho años probado el 28 de julio.

En un discurso preparado que pronunció el miércoles, "el riesgo de que la inflación se mantenga más alta durante más tiempo debe sopesarse ahora frente al riesgo de que una orientación excesivamente restrictiva de la política monetaria provoque una desaceleración de la actividad mayor de la necesaria para restablecer la estabilidad de precios", declaró la Presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins.

Explicó que este contexto exige un "enfoque paciente y cuidadoso, pero deliberado, de la política", que dé tiempo a los responsables políticos para evaluar los efectos de las medidas adoptadas hasta la fecha.

Otras declaraciones

"Demasiado pronto para decir que la inflación está volviendo al objetivo de forma sostenible".

"Es probable que la Fed pueda alcanzar sus objetivos sin causar un dolor económico notable".

"La demanda sigue superando a la oferta, lo que genera presiones inflacionistas".

"Todavía hay demasiada demanda en el mercado laboral, el proceso de reequilibrio está incompleto".

"El crecimiento de los salarios sigue siendo elevado en comparación con el objetivo de inflación del 2%".

"La moderación de la inflación de los servicios básicos ha sido modesta".

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar no mostró una reacción inmediata a estos comentarios y perdió un 0.1% en el día, situándose en 104.70 puntos.

• La Libra esterlina se recupera, pero el sesgo general sigue siendo débil debido al deterioro de la demanda de hogares y empresas.
• Tras una serie de contracciones de la actividad manufacturera, el sector servicios británico se contrajo por primera vez desde enero.
• El sentimiento de los mercados sigue siendo moderado, ya que los inversores están preocupados por los temores de una recesión mundial.

La Libra esterlina (GBP) se debilitó aún más después de que S&P Global informara que el sector servicios del Reino Unido comenzó a contraerse debido a la débil demanda de los hogares y empresas en un entorno de altas tasas de interés. El par GBP/USD está intentando recuperarse después de marcar un nuevo mínimo de 11 semanas, aunque podría ser utilizado como una oportunidad de venta por los participantes del mercado, ya que el sentimiento general del mercado es bajista.

Se espera que la economía del Reino Unido siga debilitándose, ya que el Banco de Inglaterra (BoE) se dispone a subir aún más los tipos de interés para afinar las herramientas monetarias frente a un Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente persistentemente elevado. Los inversores prevén una subida de tipos de interés del 0.25% por parte del BoE el 21 de septiembre, lo que llevará los tipos de interés al 5.50%. 

Motores de los mercados: La Libra esterlina retrocede por el sentimiento bajista de los mercados

• La Libra esterlina intenta recuperarse tras un nuevo mínimo de 11 semanas cerca de 1.2530, mientras que el sesgo general sigue siendo bajista ya que la economía del Reino Unido se vuelve vulnerable debido a la política monetaria restrictiva del Banco de Inglaterra (BoE).
• Tras el descenso de la actividad en las fábricas británicas, el sector servicios también se ve presionado, ya que la subida de los tipos de interés y de los precios reduce la demanda de los hogares.
• La demanda corporativa también ha caído debido al vacilante crecimiento económico y a la inflación rígida, lastrando las perspectivas económicas.
• S&P Global informó de que el PMI de servicios de agosto cayó a 49.5 frente a la lectura de julio de 51.5, pero se mantuvo por encima de las estimaciones de 48.7. El dato económico se mantiene por debajo del umbral de 50.0 por primera vez desde enero.
• Parece que los efectos de enfriamiento de la subida de los tipos de interés por parte del BoE están afectando al gasto global y a la confianza de los hogares y empresas en la economía británica.
• Tim Moore, Director de Economía de S&P Global Market Intelligence, ha declarado: "Los proveedores de servicios vieron cómo el gasto de sus clientes invertía su tendencia durante el mes de agosto, ya que el aumento de los costes de los préstamos, la escasa confianza de las empresas y las dificultades económicas de los hogares redujeron las oportunidades de venta".
• Mientras tanto, los responsables del Banco de Inglaterra se preparan para subir los tipos de interés por decimoquinta vez con el fin de afinar las herramientas monetarias en la batalla contra la inflación persistente.
• El BoE anunciará la política monetaria el 21 de septiembre. Se espera una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos (pb), lo que situará las tasas de interés en el 5.50%.
• El sentimiento de los mercados sigue siendo bajista, ya que los inversores siguen preocupados por el deterioro de las perspectivas mundiales en la batalla contra la obstinada inflación.
• Las divisas sensibles al riesgo se enfrentan a las repercusiones de la subida de las tasas de interés por parte de sus respectivos bancos centrales, como la contracción económica y la ralentización del crecimiento laboral.
• El Dólar estadounidense tiene un comportamiento moderado el miércoles por la mañana, pero el sesgo general sigue siendo alcista, ya que los temores de recesión en EE.UU. retroceden significativamente.
• Los analistas de Goldman Sachs ven un 15% de posibilidades de que la economía estadounidense entre en recesión, ya que la inflación se enfría y el crecimiento del empleo sigue siendo sólido. Anteriormente, las expectativas de recesión de la economía estadounidense se situaban en el 20%.
• Para conocer la evolución del Dólar estadounidense habrá que estar atentos al PMI de servicios ISM de agosto, que se publicará a las 14:00 GMT. Se estima que el PMI caerá marginalmente a 52.5 puntos frente a los 52.4 en julio.

Análisis Técnico: La Libra esterlina retrocede hacia 1.2500

La Libra esterlina cotiza dentro del rango del martes de 1.2530 a 1.2630 mientras los inversores esperan más orientación sobre las perspectivas de los tipos de interés. El GBP/USD sigue siendo vulnerable tras estabilizarse por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días. Se espera que el par amplíe su recorrido bajista y que encuentre un soprote intermedio cerca de la EMA de 200 días, ligeramente por debajo de 1.2500. Los osciladores de impulso demuestran que el impulso bajista se está reforzando de nuevo.

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Peter Kazimir, dijo el miércoles que su opción preferida sería subir la tasa de interés en 25 puntos básicos en la reunión de política monetaria de la próxima semana, quizá por última vez, según Reuters.

"Una opción es tomarse un respiro en septiembre y, si es necesario, realizar otra subida (esperemos que definitiva) de 25 puntos básicos en octubre o diciembre", explicó Kazimir, quien señaló que la inflación sigue siendo obstinadamente alta y que las expectativas de crecimiento de los precios se mantienen "demasiado por encima del 2%".

Reacción de los mercados

El par EUR/USD subió ligeramente tras estos comentarios y se situó en 1.0745, con una subida del 0.23%.

• El EUR/JPY cotiza con un tono vacilante por encima de 158.00.
• Se esperan nuevas ganancias para disputar el máximo de 2023 en 159.76.

El EUR/JPY parece haber encontrado una resistencia decente en torno a la zona de 158.40 en lo que va de semana.

La continuación de la tendencia alcista podría ver al cruce disputar el reciente máximo de 2023 cerca de 159.76 (30 de agosto) antes del nivel redondo clave en 160.00. La superación de este último no debería ver ningún nivel de resistencia digno de mención hasta el máximo de 2008 en 169.96 (23 de julio).

Mientras tanto, se espera que la reanudación de la presión vendedora encuentre un soporte inicial en los mínimos semanales en torno a 157.00 (1 de septiembre), zona reforzada por la SMA temporal de 55 días (157.02).

De momento, las perspectivas positivas a largo plazo para el cruce parecen favorecidas mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 148.20.

Gráfico diario del EUR/JPY

• El Euro gana fuerza frente al Dólar.
• Los mercados bursátiles en Europa navegan en negativo en lo que va del miércoles.
• El EUR/USD parece haber encontrado cierto soporte cerca de 1.0700 por el momento.
• El índice del Dólar estadounidense DXY cede algo de terreno tras los recientes máximos alcanzados.
• El PMI de servicios del ISM estadounidense será el centro de atención el miércoles.
• Los pedidos de fábrica alemanes cayeron un 11.7% intermensual en julio.
• Las ventas minoristas de la eurozona se contrajeron un 0.2% intermensual en julio.

El Euro (EUR) acelera su recuperación frente al Dólar estadounidense (USD) durante la sesión europea del miércoles, elevando el EUR/USD a máximos diarios cerca de la zona de 1.0750.

Tras alcanzar nuevos máximos de seis meses justo por debajo de 105.00 el día anterior, el Dólar se enfrenta a cierta presión vendedora y retrocede hasta la región de 104.80-104.70 según el índice del Dólar DXY. El retroceso diario del índice DXY vino acompañado de una nueva debilidad de los rendimientos estadounidenses en los distintos vencimientos.

Mientras tanto, el mercado sigue confiando en la decisión de la Reserva Federal (Fed) de poner fin a su campaña de subidas de los tipos de interés en lo que queda de año. Al mismo tiempo, los inversores parecen asumir que cualquier reducción de las tasas de interés podría no llegar hasta marzo de 2024.

Por el contrario, el Banco Central Europeo (BCE ) se encuentra ante un panorama plagado de gran incertidumbre en cuanto a la trayectoria futura de los tipos de interés más allá de la temporada estival. Las deliberaciones de los mercados giran en torno a la noción de estanflación, lo que amplifica el aire de ambigüedad reinante.

En la agenda económica de la eurozona, el PMI de construcción en Alemania mejoró ligeramente hasta 41.5 en agosto, y los pedidos de fábrica se contrajeron notablemente un 11.7% en julio respecto al mes anterior. En el bloque del euro, las ventas minoristas se contrajeron un 0.2% mensual en julio y un 1.0% respecto al año anterior, y el PMI de la construcción bajó a 43.4 durante el mes pasado.

En Estados Unidos, las solicitudes de hipotecas, según el MBA, se contrajeron un 2.9% en la semana hasta el 1 de septiembre. Más tarde, durante la sesión americana, se publicarán el índice de optimismo económico IBD/TIPP, la balanza comercial, el PMI de servicios de S&P Global y el PMI de servicios ISM de agosto antes de los discursos de Susan Collins, de la Fed de Boston, y Lorie Logan, de la Fed de Dallas.

Motores de los mercados: El Euro amplía el rebote ante la debilidad del Dólar

• El rebote del Euro frente al Dólar vuelve a cobrar fuerza a mediados de semana.
• Los rendimientos estadounidenses dejan atrás las ganancias anteriores y regresan al terreno negativo.
• Klaas Knot, del BCE, no descarta una nueva subida de los tipos de interés.
• Peter Kazimir, del BCE, aboga por una subida de tasas la próxima semana y una pausa a partir de entonces.
• La desinflación y las grietas en el mercado laboral estadounidense apoyan la pausa de la Fed.
• Los mercados siguen valorando una baja de las tasas de la Fed en el segundo trimestre de 2024.

Análisis Técnico: Los riesgos del Euro siguen inclinándose a la baja

El EUR/USD ha encontrado cierto respiro inicial al intenso retroceso en curso en torno a la zona de 1.0700. Sin embargo, la reciente ruptura de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0820 sigue favoreciendo las pérdidas adicionales a corto plazo.

Si el EUR/USD acelera sus pérdidas, podría volver a visitar el mínimo del 31 de mayo en 1.0635 antes del mínimo del 15 de marzo en 1.0516. La pérdida de este último podría provocar una posible prueba del mínimo de 2023 en 1.0481 marcado el 6 de enero.

Al alza, se espera que el EUR/USD se dirija a la SMA de 200 días en 1.0820. Más arriba, los alcistas deberían apuntar al máximo semanal de 1.0945 del 30 de agosto por delante de la SMA de 55 días en 1.0953 y antes de la barrera psicológica de 1.1000 y el máximo del 10 de agosto en 1.1064. Una vez superado este último, el par podría desafiar el máximo del 27 de julio en 1.1149. Si el par supera esta zona, podría aliviar parte de la presión bajista y, potencialmente, visitar el máximo de 1.1275 alcanzado en 2023 el 18 de julio.

Es probable un descenso sostenido del EUR/USD mientras permanezca por debajo de la SMA de 200 días.

• El par USD/CAD cotiza cerca de máximos de cinco meses, en torno a 1.3670, mientras la atención se centra en la política del Banco de Canadá.
• Se espera que el BOC mantenga las tasas de interés en el 5% en medio de un mercado laboral débil.
• Los inversores apuntalaron al dólar estadounidense como refugio seguro a pesar de las esperanzas de que la Fed haya terminado con la subida de tasas de interés.

El par USD/CAD oscila cerca de un nuevo máximo de cinco meses en torno a 1.3670 antes de la decisión sobre los tipos de interés por parte del Banco de Canadá (BoC). Se anticipa una acción alcista en el CAD tras el anuncio de la decisión de política monetaria por parte del gobernador del BoC, Tiff Macklem.

Los analistas de CIBC señalan que es probable que el descenso del consumo dificulte cualquier subida futura de las tasas de interés por parte del BoC. El mercado laboral canadiense se ha mostrado débil, ya que su tasa de desempleo ha aumentado en los últimos tres meses. Además, los empresarios canadienses han despedido a trabajadores en dos ocasiones en los últimos tres meses. La ausencia de fortaleza en el mercado laboral permitiría al BOC mantener las tasas de interés sin cambios en el 5%. Sin embargo, los responsables políticos dejarían margen para un mayor endurecimiento de la política monetaria.

Esta semana se publicarán los datos del mercado laboral canadiense de agosto. La Tasa de desempleo seguirá subiendo hasta el 5.6%, mientras que se espera una nueva incorporación de 15.000 empleados frente a una reducción de 6.400 empleados.

Mientras tanto, los futuros del S&P 500 generaron algunas pérdidas en la sesión londinense, mostrando cautela entre los participantes del mercado debido a los temores de recesión mundial. Para la acción, los inversores se centrarán en el PMI de servicios ISM de Estados Unidos para agosto, que se publicará a las 14:00 GMT. Los analistas de TD Seucurities esperan que el PMI de servicios ISM de Estados Unidos se mantenga estable en 52.7 en agosto.

El Índice del Dólar (DXY) se mantuvo lateral en torno a 104.50 el miércoles, mientras que el sesgo más amplio es fuerte en medio de un crecimiento mundial incierto. Los inversores apuntalaron al Dólar refugio seguro a pesar del menor crecimiento de los salarios, impulsando las esperanzas de una política de tasas de interés estables por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.

• Nasdaq 100 se mueve ligeramente a la baja durante la sesión europea del miércoles; se mantiene por encima de los 15.400 puntos.
• La actividad del sector servicios en China, la eurozona y el Reino Unido disminuyó o se contrajo en agosto.
• La atención de hoy estará en el PMI de servicios del ISM de EE.UU.

El índice Nasdaq 100 se mueve ligeramente a la baja durante la sesión europea del miércoles. En el momento de escribir, el Nasdaq cotiza en los 15.470 puntos, perdiendo un -0.25% en el día, antes de la publicación de los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector servicios de EE.UU.

El Nasdaq se consolida por encima de los 15.400 puntos por quinto día consecutivo y se mantiene atrapado dentro de un rango a la espera del próximo catalizador, que podría llegar durante la sesión americana de hoy a través de la publicación del PMI de servicios ISM.

El día anterior, los datos de China mostraron que el PMI de servicios Caixin descendió a 51.8 en agosto, reavivando la preocupación por una ralentización de la economía china. Además, después de siete meses de expansión, el PMI de servicios de la eurozona cayó nuevamente en contracción, llegando a 47.9 puntos y alcanzando su nivel más bajo en treinta meses. Por su lado, el PMI de servicios del Reino Unido cayó a 49.5 puntos.

Con los PMI de servicios de las principales economías retrocediendo y cayendo algunas en contracción en agosto, la atención de los inversores de hoy estará en los datos del PMI de EE.UU.

Por un lado, se espera que el PMI de servicios de S&P Global de EE.UU. para agosto se mantenga sin cambios en los 51 puntos del mes anterior.

Por otro lado, se prevé que el PMI de servicios del Institue for Supply Management (ISM) descienda levemente a 52.5 puntos desde los 52.7 de julio. El sector se ha expandido en 37 de los últimos 38 meses, superando los 50 puntos. La única caída se produjo en diciembre de 2022, y desde entonces se ha mantenido por encima de ese umbral.

Este indicador no sólo es importante por el tamaño del sector, aproximadamente el 70% de la economía estadounidense, la mayor del mundo, sino también por el enfoque actual de la Reserva Federal. El banco central más importante del mundo está ocupado luchando contra la inflación. El subíndice de Precios Pagados del PMI de servicios del ISM, que alcanzó un fuerte 56.8 en julio, será clave para ver hasta qué punto persisten las presiones sobre los precios.

Si las previsiones de los economistas son correctas y el PMI de servicios del ISM se mantiene por encima de los 52 puntos, es probable que los recortes de tasas tengan que esperar más tiempo. A los mercados no les gustará.

Nasdaq 100 gráfico diario

• El petróleo (WTI) retrocede tras alcanzar los 87.50$ el martes.
• El Dólar estadounidense retrocede levemente, tras su excelente desempeño del martes.
• El miércoles el Instituto Americano del Petróleo publicará las cifras semanales del petróleo crudo.

El precio del petróleo ha subido un 12% en sólo dos semanas, ya que varios miembros de la OPEP+ han ampliado y extendido los recortes de producción. Aunque el resultado de estos titulares fue muy binario el martes, el polvo empieza a asentarse y los mercados están digiriendo las cifras recientes. Puede que el camino no sea fácil para el petróleo, ya que los datos económicos de la Eurozona apuntan a una contracción, China no se recupera tan rápido como se esperaba y Arabia Saudí es un comodín, ya que el país podría dar marcha atrás e incluso aumentar su producción.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense fue el rey el martes, ya que los mercados bursátiles cotizaron en rojo en todo el mundo. El Índice del Dólar (DXY) cotizó en verde frente a las principales divisas del G20. El miércoles, el Dólar dio un paso atrás, ya que Klaas Knot, miembro del Banco Central Europeo, afirmó que aún podría producirse una subida sorpresa en septiembre, lo que hizo que los mercados redujeran las apuestas de que no habría subidas a una valoración del 50-50 a favor de un Euro más fuerte y un Dólar más débil.

En el momento de escribir estas líneas, el precio del petróleo crudo (WTI) cotiza a 85.61 dólares por barril y el del Brent a 89.10 dólares.

Noticias del petróleo y movimientos en los mercados

• Los pesos pesados de la OPEP+ han fijado sus compromisos. Los mercados empiezan a asimilar los anuncios, aunque persisten las dudas sobre los compromisos de Arabia Saudí. El país es conocido por dar marcha atrás e incluso por reaccionar precipitadamente a declaraciones anteriores.
• El precio objetivo del petróleo Brent se sitúa en 100$ por barril, con varios bancos y analistas revisando al alza sus previsiones.
• Los mercados aún no han oído hablar del presidente estadounidense Joe Biden, ya que estos elevados niveles de petróleo se traducirán en un aumento de los precios de la gasolina en los surtidores. Un mal presagio para el actual presidente gobernante en su intento de bajar la inflación y controlar los precios de la gasolina para los hogares. La posibilidad de una publicación coordinada de reservas de petróleo podría estar de nuevo en el candelero.
• A medida que los titulares relacionados con la producción empiecen a apagarse, es probable que la atención se desplace hacia el lado de los inventarios.
• El Instituto Americano del Petróleo publicará a las 20:30 GMT sus cifras semanales de existencias de petróleo crudo. La lectura anterior fue una reducción de 11.486 millones de barriles. Cualquier acumulación de existencias podría debilitar aún más los precios del petróleo.
• Los mercados de acciones están en rojo el miércoles, mostrando mayores pérdidas en el Reino Unido, donde el FTSE 100 cae cerca de 1%.

Análisis Técnico del petróleo: En ebullición

Los precios del petróleo están en plena ebullición, mientras el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se adentra en territorio de sobrecompra. Esto significa que comenzarán a producirse menos compras, ya que los operadores verán menos potencial alcista al entrar en una posición larga en el petróleo crudo a estos niveles elevados. Es de esperar que el RSI se enfríe un poco antes de que se materialice el próximo repunte.

Al alza, se han roto los 84.28$, máximos del 10 de agosto, que deberían servir de soporte. Si el WTI sigue recuperándose gracias a una menor oferta y a una mayor demanda, no habrá muchos elementos que impidan alcanzar la línea verde de 92.80$. Por supuesto, antes habrá que enfrentarse al nivel psicológico de 90$.

A la baja, se está formando un suelo temporal en torno a 77.50$, que ha actuado como base esta semana. Si las reservas del API aumentan considerablemente, es de esperar que se ponga a prueba el suelo, ya que es probable que haya más oferta en los mercados. Una vez que los osos superen el nivel del cuadro amarillo trazado en el gráfico, es de esperar que se produzcan más caídas hacia los 74$ antes de encontrar un amplio soporte que frene las ventas masivas.

Gráfico diario WTI US OIL

Los analistas de Danske Bank mantienen una perspectiva negativa para la economía china y acaban de revisar a la baja las previsiones de crecimiento, hasta el 4.8% este año y el 4.2% en 2024.

Declaraciones destacadas:

"La tensión financiera ha vuelto a aumentar con otro gran promotor, Country Garden, al borde del impago. El contagio al sistema bancario en la sombra también ha salido a la superficie con el impago de una gran compañía fiduciaria, Zhongrung International Trust Co. Además, los datos económicos han sido decepcionantes en general, ya que tanto el gasto del consumidor como las ventas de viviendas y las exportaciones han sido inferiores a lo esperado en los últimos meses. Teniendo en cuenta esta evolución, hemos revisado a la baja el crecimiento al 4.8% este año y al 4.2% el próximo. En nuestro escenario de referencia, esperamos que los responsables políticos intensifiquen los estímulos, tal como se señaló tras la reunión del Politburó de finales de julio, y adopten más medidas para mejorar los canales de financiación de los promotores y estimular las ventas de viviendas. También esperamos que proporcionen las ayudas necesarias a los gobiernos locales y faciliten la reestructuración de las principales entidades bancarias en la sombra en dificultades. Creemos que seguirán esforzándose por alcanzar su objetivo del 5% y harán lo necesario para, al menos, poner un suelo al crecimiento para que no caiga por debajo del 4%-4.5%."

"A principios de septiembre, China tomó nuevas medidas de apoyo a la economía, bajando las tasas hipotecarias y reduciendo los pagos iniciales exigidos para la compra de viviendas. Los primeros indicios apuntan a que ya se ha despertado cierto interés entre los compradores de vivienda, pero si es necesario China puede flexibilizar más estas herramientas. También pueden mejorarse los canales de financiación para los promotores y, el viernes 18 de agosto, el PBoC y los reguladores financieros se reunieron con ejecutivos de la banca para pedirles que concedan más préstamos en apoyo de la recuperación económica. También es probable que China recorte los coeficientes de reservas obligatorias (RRR) de los bancos para liberar más liquidez con la que comprar bonos de crédito y aumentar los préstamos. El RRR de los bancos pequeños y medianos es del 7.75%, mientras que el de los grandes bancos es del 10.75%, por lo que tiene mucho margen para reducirse. Por último, si fuera necesario, China podría optar por la flexibilización cuantitativa (QE) con el PBoC comprando bonos directamente en el mercado. Esto serviría como una fuerte señal de que intervienen como prestamista de última instancia".

• Las ventas minoristas de la Eurozona descendieron un -0.2% intermensual en julio, frente al -0.2% esperado.
• Las ventas minoristas del bloque bajaron un -1.0% interanual en julio, frente al -1.2% esperado.

Las ventas minoristas de la Eurozona cayeron un 0.2% intermensual en julio, frente a un aumento del 0.2% visto en junio, según han mostrado el miércoles los datos oficiales publicados por Eurostat. El consenso del mercado apuntaba a un -0.2%.

En términos interanuales, las ventas minoristas del bloque cayeron un 1.0% en julio, frente al -1.0% registrado en junio y el -1.2% esperado.

Repercusiones en el mercado de divisas

El Euro se ve poco afectado por los datos optimistas del gasto del consumidor en la Eurozona. En el momento de escribir, el par cotiza en 1.0733, subiendo un 0.11% en el día.

Acerca de las ventas minoristas de la eurozona

Las ventas minoristas publicadas por Eurostat miden la evolución de las ventas del sector minorista de la zona euro. Muestra el comportamiento del sector minorista a corto plazo. Las variaciones porcentuales reflejan la tasa de variación de dichas ventas. Las variaciones son ampliamente seguidas como indicador del gasto del consumidor. Normalmente, un dato económico positivo anticipa "Alcista" para el EUR, mientras que una lectura baja se considera negativa, o bajista, para el EUR.

• Se prevé que el Banco de Canadá mantenga la tasa de interés oficial en el 5% en su decisión del 6 de septiembre.
• Se espera que los responsables políticos del BoC mantengan la tasa de interés sin cambios hasta finales de año.
• El comunicado del BoC podría aumentar la volatilidad en torno al Dólar canadiense.

Se espera que el Banco de Canadá mantenga su tasa de interés en el 5% cuando concluya la reunión de política monetaria de septiembre el miércoles, tras la subida de 25 puntos básicos anunciada en julio. Desde la anterior reunión de política monetaria del BoC, el Dólar canadiense (CAD) ha tenido dificultades para encontrar demanda y ha perdido casi un 2.5% frente al Dólar estadounidense (USD).

La última encuesta a los participantes del BoC, publicada el 24 de julio, mostró que la mayoría de los participantes del mercado esperaban que el banco mantuviera su tasa de política monetaria en el 5% hasta finales de 2023. Además, los participantes también prevén que el BoC reduzca el tipo de interés oficial al 3.50% en el cuarto trimestre de 2024.

Expectativas de la tasa de interés del Banco de Canadá: Política estable mientras la actividad se ralentiza

Desde la reunión de julio, el Banco de Canadá ha tenido que evaluar una serie de datos con vistas a establecer una política monetaria que frene la inflación y limite al mismo tiempo los daños a la economía.

Tras bajar al 2.8% en junio, la inflación anual del Índice de Precios al Consumo (IPC) subió al 3.3% en julio. Mientras tanto, la economía canadiense se estancó en el segundo trimestre, tras el crecimiento real del Producto Interior Bruto (PIB) del 0.6% (intertrimestral) registrado en el primero. Esta cifra se situó por debajo de las expectativas del mercado, que esperaban una expansión del 0.3%. En términos mensuales, el PIB real de Canadá se contrajo un 0.2% en junio.

Los analistas de TD Securities (TDS) afirmaron que las últimas cifras del PIB reafirman que el BoC optará por mantener sin cambios la tasa de política monetaria:

Es probable que el BoC mantenga su política monetaria sin cambios para ganar más tiempo para evaluar los acontecimientos. La subida de los precios de la energía desde agosto podría hacer que el banco central adoptara una postura prudente respecto a las perspectivas de inflación en su estado de cuenta. Sin embargo, las señales de enfriamiento del mercado laboral y de la actividad de los consumidores podrían obligar al BoC a abstenerse de dejar la puerta abierta a un endurecimiento adicional de la política monetaria. Las ventas minoristas excluyendo los automóviles bajaron un 0.8% en junio, mientras que la tasa de desempleo subió al 5.5% en julio desde el 5.4% de junio.

¿Cuándo publicará el BoC su decisión de política monetaria y cómo podría afectar al USD/CAD?

El Banco de Canadá anunciará su decisión de política monetaria el miércoles 6 de septiembre a las 14:00 GMT. La decisión política no irá acompañada de la actualización de las previsiones del banco central y no habrá una conferencia de prensa del gobernador Tiff Macklem tras la publicación de la declaración política.

El Dólar canadiense ha perdido casi un 2.5% frente al Dólar estadounidense desde la reunión de julio del BoC. Los mercados parecen haber descontado ya que no habrá cambios en la política monetaria del banco de Canadá en septiembre. En este momento, una subida de tasas de 25 puntos básicos como respuesta a unas lecturas del IPC de julio más fuertes de lo previsto constituiría una importante sorpresa de línea dura. Sin embargo, esta decisión es muy poco probable dado el sombrío clima económico.

Si el BoC señala que podría considerar otra subida de tasas en caso de que la inflación resulte más persistente de lo estimado, la reacción inicial de los mercados podría impulsar al CAD y desencadenar un movimiento a la baja del USD/CAD.

Por otra parte, el USD/CAD podría prolongar su tendencia alcista si el BoC hace más hincapié en las perspectivas de crecimiento, al tiempo que mantiene una postura neutral respecto a la inflación. En este escenario, aunque una reacción del mercado del tipo "compra el rumor, vende el hecho" podría pesar inicialmente sobre el par, es poco probable que sea lo suficientemente persistente como para desencadenar una tendencia bajista.

Eren Sengezer, analista jefe de la sesión europea en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el par USD/CAD y escribe:

"El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario subió por encima de 70 esta semana, lo que sugiere que el USD/CAD podría protagonizar una corrección a la baja antes del próximo movimiento al alza. No obstante, el sesgo alcista se mantiene intacto en las perspectivas a corto plazo".

Eren también esboza niveles técnicos importantes para el USD/CAD: "1.3600 (nivel psicológico) se alinea como soporte provisional por delante de 1.3550 (media móvil simple de 20 días), 1.3500 (nivel psicológico) y 1.3450 (SMA de 200 días). Al alza, 1.3700 (nivel psicológico) podría considerarse la primera resistencia antes de 1.3750 (nivel estático de abril) y 1.3860 (máximo de 2023 establecido el 10 de marzo).

Klaas Knot, miembro del Consejo de Gobiernodel Banco Central Europeo (BCE), ha declarado el miércoles a Bloomberg que los inversores que apuestan en contra de una subida de los tipos de interés la próxima semana posiblemente estén subestimando la probabilidad de que se produzca.

Comentarios adicionales:

El Secretario Jefe del Gabinete japonés, Hirokazu Matsuno, ha declarado el miércoles que está "observando los movimientos de las divisas con un alto sentido de urgencia".

Comentarios adicionales

Ralph Solveen, economista jefe de Commerzbank, ofrece un breve análisis de la publicación del miércoles de los pedidos de fábrica alemanes, que se contrajeron por primera vez en tres meses y cayeron un 11.7% en julio.

Declaraciones destacadas:

"Continúa la montaña rusa en la entrada de pedidos de la industria alemana. Tras subir con fuerza en mayo y junio, compensando con creces el importante descenso de marzo, volvieron a desplomarse literalmente en julio con una caída del 11.7%. Sin embargo, los bruscos movimientos de los tres últimos meses son atribuibles sobre todo a un número variable de grandes pedidos. Excluidos éstos, los nuevos pedidos apenas han variado en conjunto en los últimos cuatro meses. En julio, esta "variable principal" registró incluso un ligero aumento del 0.3%".

"Sin embargo, probablemente sería prematuro interpretar este reciente movimiento lateral de los pedidos principales como el inicio de una estabilización de la demanda. En las encuestas del PMI y del clima empresarial Ifo, las compañías simplemente han evaluado la demanda actual de forma demasiado negativa últimamente para que este sea el caso. Además, es improbable que las subidas de tasas de interés de los bancos centrales hayan tenido ya todo su impacto en la demanda mundial de productos alemanes. Por lo tanto, esperamos que la tendencia de los nuevos pedidos vuelva a apuntar a la baja en los próximos meses. Esto se irá trasladando cada vez más a la producción, con el resultado de que es probable que la industria contribuya en gran medida a que la economía alemana vuelva a contraerse en la segunda mitad del año."

Todavía hay margen para que el USD/JPY visite la región de 148.00 en el horizonte a corto plazo, según comentan la economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: Aunque esperábamos que el USD/JPY subiera ayer, opinábamos que "es poco probable que rompa la resistencia principal de 147.20". El USD/JPY no solo rompió por encima de 147.20, sino que siguió subiendo y cerró en máximos de 10 meses en 147.71 (+0.85%). El sólido impulso alcista sugiere una continuación de la fortaleza del USD/JPY. En vista de las condiciones de sobrecompra, parece poco probable que el USD/JPY pueda alcanzar 149.00 hoy (hay otra resistencia en 148.30). Para mantener el impulso, el USD/JPY debe mantenerse por encima de 147.00 (el soporte menor está en 147.30).

Próximas 1-3 semanas: Después de que el USD/JPY retrocediera desde 147.36, el jueves pasado (30 de agosto, USD/JPY en 146.00) destacamos que "probablemente cotice en un rango entre 144.50 y 147.20". El USD/JPY cayó entonces ligeramente por debajo de 144.50 y tocó 144.43 antes de rebotar. Ayer, el USD/JPY despegó y alcanzó un máximo de 147.80. La evolución del precio sugiere que el USD/JPY seguirá subiendo, probablemente hasta 148.00. Para mantener el rápido impulso, el USD/JPY debe mantenerse por encima de 146.45.

Según los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto por tercera sesión consecutiva el martes, ahora en unos 15.500 contratos. En la misma dirección, el volumen extendió su tendencia alcista y subió en unos 47.500 contratos.

WTI: Objetivo inmediatamente al alza en 90.00$

Los precios del WTI extendieron su recuperación a la región de 88.00$ por barril el martes. La subida diaria estuvo acompañada de un aumento del interés abierto y del volumen y deja la puerta abierta a la continuación del movimiento actual a muy corto plazo. Dicho esto, el próximo obstáculo para los alcistas se sitúa en el nivel clave de los 90.00$.

Hajime Takata, miembro del Consejo de Administración del Banco de Japón (BoJ), vuelve a la palestra el miércoles, expresando su opinión sobre la inflación y absteniéndose de comentar el valor del tipo de cambio.

Declaraciones destacadas

Hajime Takata, miembro del Consejo del Banco de Japón (BoJ), ha declarado el miércoles: "Creo que el BoJ debe mantener pacientemente una política flexible dada la gran incertidumbre sobre las perspectivas", y ha añadido que "al mismo tiempo, el BoJ debe responder ágilmente a la incertidumbre con la vista puesta en las perspectivas económicas y de precios".

Comentarios adicionales

En opinión de la economista Lee Sue Ann y del estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group, no se descarta una ruptura por debajo del soporte de 1.2500 en el GBP/USD a corto plazo.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: Nuestra previsión de que el GBP/USD cotizara ayer dentro de un rango fue incorrecta, ya que cayó hasta un mínimo de 1.2529 y luego rebotó para terminar el día en 1.2564 (0.51%). Aunque el rebote en condiciones de sobreventa ha provocado que el impulso se ralentice, es demasiado pronto para esperar un mínimo. Hoy, mientras el GBP/USD se mantenga por debajo de 1.2615 (la resistencia menor está en 1.2590), podría seguir cayendo. En vista de las condiciones de sobreventa, es poco probable que se produzca una ruptura clara de 1.2500.

Próximas 1-3 semanas: Nuestro análisis más reciente data de hace dos días (4 de septiembre, GBP/USD en 1.2590), cuando destacamos que "el riesgo para el GBP/USD parece haberse desplazado a la baja". También destacamos que "como el impulso bajista sólo está empezando a construirse, cualquier debilidad es probable que se enfrente a un soporte sólido en 1.2545 y 1.2500" Ayer, el GBP/USD rompió por debajo de 1.2545 y cayó a 1.2529. En vista del aumento del impulso bajista, parece probable que el GBP/USD rompa 1.2500. Sin embargo, hay que tener en cuenta que existe otro fuerte nivel de soporte en 1.2470. En general, sólo una ruptura de 1.2640 (el nivel de "fuerte resistencia" estaba en 1.2680 ayer) sugeriría que el riesgo a la baja se ha desvanecido.

La secretaria de Comercio de Estados Unidos, Gina Raimondo, dijo el martes que no espera ninguna revisión de los aranceles estadounidenses a China impuestos durante la administración del presidente Donald Trump hasta que la Oficina del Representante de Comercio de Estados Unidos (USTR) complete una revisión en curso, según informó Reuters citando la entrevista de CNBC a la diplomática.

La responsable política también citó la necesidad de que los aranceles sean mucho más estratégicos para defender la revisión cuatrienal del Gobierno.

Cabe señalar, sin embargo, que la secretaria de Comercio estadounidense criticó las prácticas chinas de subvencionar a sus empresas, ya que repercuten negativamente en los trabajadores estadounidenses. Lo mismo justifica la necesidad de un terreno de juego nivelado, según la diplomática estadounidense.

El Tesorero australiano, Jim Chalmers, ha declarado el miércoles: "La ralentización de la economía china y la subida de las tasas de interés en nuestro país ejercerán una presión significativa sobre la economía australiana, aunque el país debería conseguir evitar una recesión". El responsable político habló con ABC Radio durante la madrugada del miércoles, según informa Reuters.

El responsable político también ha dicho que Australia no había sido inmune a la debilidad de la economía mundial, a la vez que ha citado los recientes acontecimientos en China como "más preocupantes".

"Hemos visto, sobre todo en su sector inmobiliario, pero también en relación con sus ventas minoristas y sus exportaciones, que la economía china se ha ralentizado considerablemente. Y eso es obviamente importante para nosotros", ha dicho el Tesorero australiano Chalmers.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 6 de septiembre:

El índice del Dólar DXY retrocede a primera hora del miércoles tras alcanzar su nivel más alto desde marzo, cerca de 105.00, debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Los mercados están a la espera del anuncio de política del Banco de Canadá (BoC) y del informe del PMI de servicios del ISM para agosto de los EE.UU. La agenda económica europea incluirá los datos de las ventas minoristas de julio y la Reserva Federal publicará su Libro Beige durante la sesión americana.

Tras un fin de semana de tres días en EE.UU., el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años superó el 4.2% el martes y ayudó al dólar estadounidense (USD) a superar a sus rivales. La apertura bajista de Wall Street también contribuyó a que el Dólar siguiera ganando fuerza. Con los principales índices de acciones de los EE.UU. protagonizando un rebote más tarde en la sesión, el índice DXY perdió su impulso y entró en una fase de consolidación en la sesión asiática. Mientras tanto, los índices Shanghai Composite y Hang Seng se recuperaron el miércoles, tras dos días de caídas.

El EUR/USD cayó a mínimos de tres meses y se acercó a 1.0700 el martes. El par sube durante la mañana europea, pero se mantiene por debajo de 1.0750. Los datos de Alemania han mostrado el miércoles que los pedidos de fábrica se contrajeron un 11.7% mensual en julio, frente a la previsión del mercado de un descenso del 4%.

El USD/JPY superó la región de 147.00 y alcanzó su nivel más alto desde noviembre de 2022. En respuesta a la continua debilidad del Yen japonés, el principal diplomático de divisas de Japón, Masato Kanda, dijo que están monitoreando de cerca los movimientos de divisas con un alto sentido de urgencia y reiteró que todas las opciones para los movimientos de divisas están sobre la mesa. Por su parte, Hajime Takata, miembro de la junta del Banco de Japón, afirmó que "creo que el Banco de Japón debe mantener pacientemente una política flexible, dada la gran incertidumbre sobre las perspectivas".

El GBP/USD cerró el martes en territorio negativo en medio de la fortaleza del USD. El miércoles, el par tiene dificultades para rebotar y cotiza plano, ligeramente por encima de 1.2550.

El USD/CAD cotiza en su nivel más alto en cinco meses, en torno a 1.3650, durante la mañana europea. Se espera que el Banco de Canadá mantenga su tasa de interés en el 5% tras la reunión de política monetaria de septiembre.

Tras un comienzo de semana tranquilo, el precio del Oro se desplomó y cayó por debajo de los 1.930$ el martes, ya que el rendimiento a 10 años de EE.UU. subió con fuerza. El XAU/USD consolida sus pérdidas cerca de los 1.925$ en los primeros compases de la sesión europea del miércoles.

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural, el interés abierto subió alrededor de 22.300 contratos después de tres caídas diarias consecutivas el martes. En la misma dirección, el volumen se mantuvo entrecortado y subió alrededor de 90.500 contratos tras la caída diaria anterior.

Gas Natural: La próxima contención surge cerca de 2.40$

Los precios del Gas Natural extendieron el movimiento semanal a la baja el martes. El retroceso diario se produjo en paralelo con el aumento del interés abierto y del volumen y parece favorecer nuevos retrocesos a muy corto plazo. Dicho esto, hay una contención provisional en torno a la SMA de 100 días cerca de 2.50$, antes del mínimo de agosto cerca de la señal de 2.40$ por MMBtu.

François Villeroy de Galhau, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), reiteró el miércoles que "nuestras opciones están abiertas en la próxima reunión sobre tipos de interés", y añadió que "estamos cerca o muy cerca del máximo en lo que respecta a los tipos de interés".

Declaraciones destacadas

El interés abierto en los mercados de futuros del Oro aumentó en sólo 858 contratos después de dos retrocesos diarios consecutivos el martes, según las lecturas preliminares de CME Group. El volumen siguió el ejemplo y añadió alrededor de 34,2 mil contratos a la acumulación diaria anterior.

Oro: La siguiente zona a la baja es la SMA de 200 días

Los precios del Oro cayeron por segunda sesión consecutiva el martes, en medio de un aumento del interés abierto y del volumen, lo que indica que se prevén nuevas pérdidas para el metal precioso a muy corto plazo. Dicho esto, la SMA de 200 días en 1916$ por onza troy se perfila ahora como el soporte inmediato.

Un mayor impulso bajista podría arrastrar al EUR/USD a la zona de 1.0630 en las próximas semanas, según la economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group.

Los pedidos de fábrica alemanes descendieron un 11.7% durante el mes de julio después de crecer un 7.6% en junio (cifra revisada al alza desde el 7%), según informa el Banco Federal de Alemania. La caída empeora las previsiones del mercado, cuyo consenso preveía un descenso del 4%.

Este es el primer retroceso en el indicador después de tres meses consecutivos de subidas. Además, la de julio es la mayor caída registrada en los pedidos de fábrica desde abril de 2020, en plena primera ola de la pandemia de covid.

A nivel interanual, los pedidos de fábrica cayeron un 10.5% en julio después de subir un 3.3% en junio (cifra revisada al alza desde el 3%). Este es el descenso más amplio visto en cuatro mese, desde marzo.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha caído algo más de 10 pips tras la publicación, situándose cerca de 1.0725 después de haber alcanzado previamente un máximo diario en 1.0738. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0731, ganando un 0.08% en el día.