Noticias de mercados

• La plata cae un 0,83% a pesar de la pausa en la tendencia alcista de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., ya que los sólidos datos de solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. apuntan a nuevas medidas de la Fed.
• Los mercados monetarios descartan actualmente subidas de tasas para lo que queda de año, pero los próximos datos del IPC podrían reavivar las discusiones.
• Los operadores están atentos a los rendimientos reales de EE.UU. y a los próximos datos de inflación, ya que cualquier revisión al alza podría señalar vientos en contra para los metales preciosos.

El precio de la Plata cayó un 0.83%, a pesar de que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense detuvieron su tendencia alcista después de que los datos de Estados Unidos (EE.UU.) patrocinaran las especulaciones de que la Reserva Federal de EE.UU. no ha terminado de subir los tipos de interés. A pesar de ello, el Dólar sigue siendo un viento en contra para el metal blanco. El XAG/USD cotiza en 22.97$ por onza troy tras alcanzar un máximo diario de $23.18.

XAG/USD cae por debajo de 23.00$ en medio de cifras sólidas solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU., poniendo a los metales preciosos bajo presión mientras resurgen las conversaciones sobre la subida de tasas

El segmento de los metales preciosos, principalmente el metal blanco, está bajo presión, ya que el Oro se mantiene estable en 1.920,00$ la onza troy, ganando un 0.18%. Los sólidos datos revelados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. mostraron que las solicitudes de desempleo de los estadounidenses estuvieron por debajo de las expectativas de 229.000 en la última semana, con datos de 216.000. Aunque las mediciones semanales tienden a ser volátiles, las solicitudes continuas cayeron en 40.000 hasta los 1.679 millones en la semana que finalizó el 26 de agosto, el nivel más bajo desde la semana que terminó el 15 de julio.

Dado que el último informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. para agosto fue sólido, a pesar de ver un aumento en la tasa de desempleo del 3.5% al 3.8%, parece que la Fed todavía tiene trabajo por hacer.

Sin embargo, tras los datos de hoy, los mercados monetarios no esperan ninguna subida de tasas por parte del banco central estadounidense en lo que queda de año. Aunque las probabilidades de una subida de tipos de 25 puntos básicos siguen estando por debajo del 50%, los datos de la próxima semana podrían desencadenar el debate sobre la reunión de noviembre.

La próxima semana, el Departamento de Trabajo estadounidense revelará la inflación del país. Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto se sitúe en el 3.4% interanual, mientras que el IPC subyacente, que excluye los artículos volátiles, se prevé en el 4.5% interanual. Se prevé que el primero aumente con respecto a los datos de julio, al contrario que el IPC subyacente.

Las revisiones al alza de los datos se sumarían a las ya elevadas presiones inflacionistas en EE.UU. y desencadenarían la actuación de la Reserva Federal. Los operadores deben ser conscientes de que los responsables políticos entrarán en su período de bloqueo el sábado. Por lo tanto, cualquier señal debe considerarse con cautela, ya que los datos de la próxima semana podrían desencadenar un cambio de rumbo en el banco central estadounidense.

Si los datos de EE.UU. sugieren que es necesario un mayor endurecimiento, eso sería un viento en contra para los metales preciosos, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. probablemente avanzarían. Los operadores deben seguir la dirección de los rendimientos reales estadounidenses, que son los rendimientos nominales de los bonos menos las expectativas de inflación. Actualmente, el TIPS a 10 años de EE.UU., que se considera un indicador de los rendimientos reales, se sitúa en el 1.955%, tres puntos básicos por debajo de su precio de apertura.

Análisis del precio del XAG/USD: Perspectivas técnicas

El precio dela Plata está listo para extender sus pérdidas después de despejar decisivamente la media móvil de 200 días (DMA) en 23.46$, mientras que la DMA de 50 se acerca a la primera, amenazando con formar un cruce de la muerte, viendo como una señal bajista. Si el XAG/USD logra un cierre diario por debajo de los 23.00$, habrá que esperar más caídas, con el mínimo diario del 15 de agosto en 22.23$ como próximo soporte antes de que caiga hacia el mínimo oscilante del 23 de junio en los 22.11$. Por el contrario, la resistencia inicial de los compradores se situaría en la DMA de 200, seguida de la DMA de 50 en 23.71$.

• El GBP/USD retrocedió por tercer día consecutivo hacia la zona de 1.2470.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. de la primera semana de septiembre se situaron por debajo de lo esperado.
• Los inversores esperan las cifras del IPC de agosto de EE.UU. de la próxima semana.
• Los mercados apuestan por un BoE menos agresivo después de las audiencias de Política Monetaria del miércoles.

El jueves, el par GBP/USD giró a la baja y parece dirigirse a la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.2420 para volver a probarla. La resistencia del Dólar y la caída de los rendimientos británicos son los responsables de los movimientos del par.

En cuanto a los datos, las solicitudes de subsidio de desempleo de la semana que finalizó el 1 de septiembre se situaron en 216.000, ligeramente por debajo de las 234.000 esperadas, lo que supone una desaceleración con respecto a la lectura semanal anterior de 229.000. La reacción inicial impulsó al dólar, pero el índice de precios al consumo se mantuvo estable. La reacción inicial impulsó al dólar, y el DXY subió hasta cerca de 105,10.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense retroceden, pero se mantienen altos, lo que sugiere que los inversores se preparan para otra subida de la Reserva Federal (Fed) en este ciclo. El rendimiento a 2 años consolidó los movimientos al alza del miércoles y cayó por debajo del 5%, mientras que los rendimientos a 5 y 10 años se sitúan en el 4.38% y el 4.26%. En cuanto a las expectativas, la actividad económica en EE.UU. sigue siendo robusta y no muestra signos de enfriamiento, lo que daría luz verde a la Fed para considerar una última subida. En este sentido, la herramienta FedWatch de CME sugiere que las probabilidades de una nueva subida de 25 puntos básicos (pb) se sitúan cerca del 40%, lo que mantiene a flote al dólar.

Por el lado de la Libra esterlina, los rendimientos a 2,5y 10 años registran caídas superiores al 1% y podrían reflejar que los inversores prevén un Banco de Inglaterra (BoE) menos agresivo. El miércoles, Andrew Bailey comentó que el banco seguiría dependiendo de los datos y no se comprometió a nuevas subidas. Al mismo tiempo, Swati Dhingra señaló que la política es "suficientemente restrictiva".

GBP/USD Niveles a vigilar

El análisis técnico del gráfico diario apunta a un panorama entre neutral y bajista para el GBP/USD, lo que indica la posibilidad de un nuevo movimiento bajista. El índice de fuerza relativa (RSI) se acerca a condiciones de sobreventa, mientras que el histograma de convergencia de medias móviles (MACD) presenta barras rojas ascendentes. Además, el par está por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 100 días, pero por encima de la SMA de 200 días, lo que sugiere que, a pesar del reciente sentimiento bajista, los alcistas siguen resistiendo y mantienen cierto impulso.

Niveles de soporte: 1.2420 (SMA de 20 días), 1.2400, 1.2380.

Niveles de resistencia: 1.2470, 1.2500, 1.2550.

GBP/USD Gráfico Diario

• El par EUR/USD cotiza en 1.0707, con una caída del 0.19%, ya que las peticiones de subsidio de desempleo de EE.UU., 216.000, superan las 229.000 esperadas, lo que alimenta las especulaciones sobre una subida de tipos de la Fed.
• El PIB de la Eurozona en el segundo trimestre crece un escaso 0.1%, decepcionó las expectativas del mercado del 0.3%, lo que hace temer una posible contracción económica.
• A pesar de la elevada inflación, los operadores esperan que el BCE mantenga los tipos, aunque se anticipa una declaración de Lagarde de línea agresiva.

El Euro (EUR) limita su caída frente al Dólar estadounidense (USD), pero sigue cotizando con pérdidas del 0.19% después de que los datos de la Eurozona muestren que el bloque creció a un ritmo marginal. Por el contrario, el mercado laboral de los Estados Unidos (EE.UU.) sigue siendo sólido, como demuestran los datos. El par EUR/USD cotiza en 1.0700 tras alcanzar un máximo diario de 1.0731.

El Euro lucha contra un Dólar que resiste, mientras que el PIB de la eurozona decepciona y las solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. superan las expectativas

Los datos revelados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostraron que el mercado laboral sigue resistiendo en medio de 525 puntos básicos de endurecimiento por parte de la Fed, ya que las solicitudes iniciales de desempleo de la semana pasada arrojaron 216.000 nuevas inscripciones en el paro, muy por debajo de las 229.000 previstas por los analistas. Estos datos reavivaron las expectativas de un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal de EE.UU., y las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos en noviembre aumentaron hasta el 43%. En cuanto a la reunión de septiembre, los futuros del mercado monetario han descontado que la Fed se mantendrá firme.

En consecuencia, el par EUR/USD bajó y alcanzó un mínimo de 1.0688. Desde entonces, el par ha recuperado terreno y la cifra de 1.0700, auspiciada por los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, registrando modestas pérdidas. Al mismo tiempo, el Dólar perdió algo de terreno, ya que el Índice del Dólar (DXY) cayó por debajo de 105.000, pero se aferró a unas ganancias del 0.11%.

Más temprano en la sesión europea, Eurostat reveló que el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre en el bloque creció sólo un 0.1%, por debajo del 0.3% esperado por los mercados. Aunque la UE no había entrado en recesión, los datos revelados recientemente muestran que la actividad empresarial se está ralentizando, que la Producción Industrial está cayendo y que la postura de línea dura de los responsables políticos del Banco Central Europeo (BCE) podría allanar el camino para una contracción económica en la Eurozona.

Ante este trasfondo, el par EUR/USD seguirá debilitándose a pesar de los comentarios de línea dura del BCE. Aunque la inflación sigue siendo elevada, los riesgos a la baja en la UE en comparación con los Estados Unidos (EE.UU.) dibujan un panorama sombrío para Europa. En la próxima reunión de septiembre, los operadores esperan que el BCE mantenga las tasas sin cambios, aunque se prevé que Lagarde y compañía hagan una declaración de línea agresiva.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectivas técnicas

La caída del par por debajo de 1.0700 ha abierto la puerta a nuevas pérdidas, con los vendedores atentos al siguiente soporte intermedio en 1.0635, el mínimo del 31 de mayo. Una vez superado, no hay zona de demanda hasta que el EUR/USD caiga hacia el mínimo diario del 15 de marzo en 1.0516. Por el contrario, los compradores pueden mantener la esperanza de precios más altos si los pares principales registran un cierre diario por encima de 1.0700. La primera resistencia sería el máximo del 7 de septiembre en 1.0731, seguido del máximo del 6 de septiembre en 1.0748 y 1.0800.

• El WTI bajó más de un 0.80%, por debajo de los 87.00$.
• La menor oferta mundial en un contexto de nuevas prórrogas de los recortes voluntarios en los países de la OPEP+ limita la caída del WTI.
• Las reservas de petróleo crudo de EE.UU. disminuyeron en la primera semana de septiembre, por encima de las expectativas.

En la sesión del jueves, el West Texas Intermediate (WTI) retrocedió por debajo de los 87.00$, acercándose a 86.30$, tras la publicación de los datos de existencias de la Administración de Información Energética (EIA). Por el lado del Dólar, a pesar de la caída de los rendimientos, se mantiene firme y contribuyó a la caída del WTI.

En cuanto a los datos, la Administración de Información de Energía (EIA) informó que las existencias de Petróleo crudo disminuyeron en 6.37 millones en la primera semana de septiembre, por encima de los 2.06 millones esperados, pero no logró provocar una reacción en el WTI. Además, como los contratos de Petróleo están denominados en dólares, un Dólar más fuerte limita el potencial alcista de la sesión, y las expectativas de una última subida de la Reserva Federal (Fed) dan tracción al Dólar. En la sesión del jueves, se informó de que el número de personas que solicitaron prestaciones por desempleo aumentó, pero fue menor de lo esperado, lo que sugiere que el mercado laboral sigue resistiendo.

De momento, las probabilidades de una subida en noviembre o diciembre por parte de la Fed, según la herramienta FedWatch de CME, aumentaron hasta el 40%. Las tasas altas tienden a enfriar las economías, por lo que unas cifras económicas sólidas podrían permitir a la Fed seguir subiendo, lo que limitaría el potencial del WTI a corto plazo.

Como dato positivo, Arabia Saudí, el mayor exportador de Petróleo del mundo, ampliará sus recortes voluntarios de producción durante el resto de 2023 en 1,66 millones de barriles diarios (bpd) tras anunciar una reducción de 1 millón en julio. En este sentido, las fuerzas de la oferta podrían limitar la caída del WTI.

Niveles del WTI a vigilar

Analizando el gráfico diario, las perspectivas técnicas del WTI son alcistas a corto plazo, pero los indicadores siguen emitiendo señales de sobrecompra, lo que significa que el precio podría corregir en las próximas sesiones. El indice de fuerza relativa (RSI) está por encima de 70 con pendiente negativa, mientras que la convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras verdes estancadas. En un contexto más amplio, el par está por encima de la media móvil simple (SMA) de 20.100.200 días, lo que sugiere que los alcistas están firmemente en control...

Niveles de soporte: 86.00$, 85.50$, 84.00$

Niveles de resistencia: 87.00$, 87.50$, 88.00$

Gráfico Diario WTI

Tiff Macklem, Gobernador del Banco de Canadá, mencionó el jueves que la política monetaria "puede ser suficientemente restrictiva para restaurar la estabilidad de precios", pero advirtió que el Consejo de Gobierno "está preocupado por la persistencia de la inflación subyacente" El miércoles, el BoC mantuvo sin cambios su tasa de interés clave en el 5%.

En su intervención ante la Cámara de Comercio de Calgary, Macklem añadió que están dispuestos a subir más las tasas, si es necesario, para "restaurar la estabilidad de precios". Tras leer su discurso, el Gobernador responderá a las preguntas de los periodistas.

Principales declaraciones:

Reacción de los mercados

El USD/CAD se mantuvo relativamente estable en torno a 1.3670, camino de su cierre diario más alto en meses.

• El Euro ha logrado remontar frente a la Libra, pero el impulso alcista sigue siendo limitado.
• Los datos de la Eurozona siguen incumpliendo las expectativas, pero aún no se han tornado negativos.
• La GBP, sin datos, deja el calendario abierto para el Euro.

El Euro (EUR) ha logrado recuperar terreno frente a la Libra esterlina (GBP) en los últimos tiempos, pero la acción gráfica ha sido mediocre para el jueves, ya que las divisas vecinas juegan al tira y afloja por el impulso gráfico. Ha sido una semana de pocos datos para la libra esterlina, dejando el calendario económico decididamente eurocéntrico para los eventos de datos programados.

Las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) de la Unión Europea (UE) se situaron ligeramente por debajo de las expectativas a primera hora del jueves, con un escaso 0.5%. Los mercados esperaban que el dato principal igualara el 0.6% informado en el periodo anterior. El Euro cayó brevemente frente a la Libra esterlina, pero el continuo repunte de los bonos alemanes ayudó a impulsar al euro hasta un máximo de la sesión justo por encima de la zona de 0.8600, antes de que el sentimiento de los mercados arrastrara al par EUR/GBP de nuevo hacia la zona media.

Próximamente se publicará en Alemania el Índice Armonizado de Precios al Consumo de agosto. Informaremos de la versión final del dato, ya que la versión preliminar se publicó hace una semana, por lo que no se prevén desviaciones bruscas en la impresión. Las previsiones del mercado apuntan a una tasa anual del 6.4%, en línea con la lectura preliminar.

Niveles del EUR/GBP a vigilar

Desde el punto de vista técnico, el EUR/GBP ha cogido impulso para alejarse del mínimo semanal de 0.8524, pero el reto para los alcistas del euro será superar el máximo de finales de agosto cerca de 0.8610. Si continúa la presión vendedora, el EUR/GBP volverá a los mínimos de agosto cerca de 0.8580, pero el soporte a corto plazo lo proporciona el reciente punto de inflexión en torno a 0.8570.

Gráfico de 1 hora del EUR/GBP

• El NZD/USD sigue atrapado mientras los alcistas del Kiwi buscan impulso alcista.
• El mercado en general sigue apostando por el USD.
• Los próximos datos de Japón podrían suponer un impulso para las Antípodas si las cifras se desvían.

El par NZD/USD se encuentra dentro de un rango límite a medida que avanza la semana, atrapado entre el máximo y el mínimo de ayer, ya que el Dólar estadounidense (USD) se niega a ceder terreno frente a la mayoría de sus principales competidores. Las peticiones iniciales de subsidio por Desempleo de EE.UU. resultaron mejores de lo esperado, lo que brindó soporte al Dólar, y una notable falta de impulso de recuperación deja a las Antípodas en baja tras el excelente comienzo de semana del Dólar.

Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en Estados Unidos se publicaron en 216.000, por debajo de los 229.000 del período anterior, lo que revirtió la previsión del mercado de un aumento a 234.000. Se esperan varios discursos de miembros de la Reserva Federal (Fed) durante el resto del día, y los operadores querrán estar atentos a cualquier nuevo comentario sobre política monetaria que pueda cambiar el sentimiento del USD.

En el lado del Kiwi (NZD) las cosas están notablemente claras. Durante la sesión asiática, habrá que estar atentos a los próximos datos japoneses que podrían generar cierta volatilidad si las cifras deparan alguna sorpresa. Se espera que las cifras del Producto Interior Bruto trimestral de Japón muestren un ligero descenso; las previsiones de los mercados apuntan a una impresión del 1.3%, por debajo de la lectura anterior del 1.5%.

NZD/USD: 0.5900 es la nueva resistencia

En un horizonte a más largo plazo, el Kiwi está alcanzando los precios más bajos del año, tocando mínimos de diez meses cerca de 0.5880. Si continúa la presión vendedora, el par NZD/USD corre el riesgo de caer libremente a los mínimos de 2022 cerca de 0.5560, y la tendencia alcista parece estar marcada por la resistencia, ya que el NZD ha registrado pérdidas frente al Dólar durante seis de las últimas siete semanas de negociación.

Con el reciente desplome del Kiwi a la baja del canal lateral de las últimas tres semanas, existe el riesgo de que el soporte anterior de 0.5900 actúe ahora como nivel de resistencia a corto plazo.

Gráfico de 4 horas del NZD/USD

• El par USD/MXN cae un 0.30% hasta 17.5300, ya que la inflación de México desciende hasta el 4.64%, cumpliendo las expectativas del mercado y señalando un enfriamiento de la economía.
• Las peticiones de subsidio de desempleo en EE.UU. se sitúan por debajo de las previsiones en 216.000, pero el peso mexicano gana terreno, desafiando la postura neutral de la Fed sobre las subidas de tasas.
• El USD/MXN se enfrenta a una fuerte resistencia en 18.0000, con posibles desencadenantes de volatilidad, como las sorpresas de la Fed y las elecciones generales de México de 2024.

El Peso mexicano (MXN) recuperó algo de terreno frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves, a pesar de que la economía de México se desinfla mientras que el mercado laboral estadounidense sigue siendo ajustado. Así, el USD/MXN cotiza a 17.5300, con una pérdida del 0,30%, tras haber alcanzado un máximo diario de 17.7074.

Peso mexicano avanza frente al Dólar a pesar de la fortaleza del mercado laboral estadounidense, mientras que la inflación en México cae

El Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) reveló que la inflación en México cayó a su nivel más bajo desde marzo de 2021, al ubicarse en 4.64%, tal como lo esperaban los analistas de mercados. La inflación subyacente, que excluye los elementos volátiles, se desaceleró bruscamente a su nivel más bajo en 20 meses en agosto, al situarse en el 6.08%, por debajo del 6.12% previsto.

Jonathan Heath, subgobernador del Banco de México (Banxico), afirmó en las redes sociales X que la inflación subyacente era una "buena noticia", al tiempo que añadió: "Aún queda mucho camino por recorrer". Recientemente, algunos funcionarios del Banxico subrayaron la necesidad de mantener tasas más altas mientras el banco central frena la inflación.

Al otro lado de la frontera, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (SLB) reveló que las solicitudes de subsidio por desempleo aumentaron en 216.000, por debajo de las previsiones de 229.000 en la semana que finalizó el 2 de septiembre, lo que pone de manifiesto la rigidez del mercado laboral. A pesar de que el Dólar se apreció frente a la mayoría de las divisas del G8 tras la publicación de la noticia, el Peso mexicano superó a las primeras, ya que el USD/MXN mantuvo su tendencia a la baja.

Los funcionarios de la Fed se han vuelto más neutrales, ya que los datos sugieren que los precios se están enfriando. Pero la resistencia del mercado laboral estadounidense pone al banco central de EE.UU. en una encrucijada entre hacer demasiado y desencadenar una recesión o quizás apretar menos de la cuenta y sufrir las consecuencias de una aceleración de la inflación.

Mientras tanto, la herramienta FedWatch de CME muestra que los mercados monetarios han descontado totalmente que la Fed mantendrá las tasas sin cambios en septiembre. Pero para noviembre, las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos se sitúan en el 43.5%.

Dada la reciente evolución de ambas economías, el USD/MXN está listo para registrar más ganancias, aunque se enfrentaría a una fuerte resistencia en 18.0000. Cualquier sorpresa de línea dura por parte de la Fed y las elecciones generales de México del próximo año podrían desencadenar salidas de la divisa de los mercados emergentes.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, el USD/MXN tiene un sesgo neutro a alcista. Aún así, la pausa de hoy podría impulsar cierta consolidación mientras los alcistas recargan las pilas para desafiar la figura psicológica de 18.0000. Aunque se está formando una pin-bar, un cierre diario por debajo del mínimo del 6 de septiembre en 17.3912 podría allanar el camino para una corrección más profunda. De lo contrario, una ruptura por encima de 17.7074 y el par podría alcanzar 18.0000.

• El USD/JPY retrocedió más de un 0.30% hacia 147.20.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la primera semana de septiembre fueron inferiores a lo esperado.
• Masato Kanda no descartó una intervención para frenar la debilidad del JPY.

En la sesión del jueves, el par USD/JPY cayó levemente hacia la zona de 147,20, impulsado por las crecientes expectativas de que el Banco de Japón tome medidas para frenar la caída del yen. Por otro lado, el dólar se consolida, pero las apuestas de línea dura sobre la Reserva Federal (Fed) limitan la caída del Dólar.

La Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos informó que el número de personas que solicitaron subsidios por desempleo aumentó, pero fue menor al esperado. La cifra real fue de 216.000 frente a los 234.000 esperados y fue inferior a la lectura semanal anterior de 229.000.

Mientras tanto, el dólar medido por el índice DXY se mantiene por encima de la zona de 105,00, su nivel más alto desde marzo. Por otro lado, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. retrocedieron levemente pero se mantuvieron en máximos semanales tras la recuperación de ayer luego de las sólidas cifras del PMI ISM de EE.UU. de agosto. En este sentido, la herramienta FedWatch de CME sugiere que los Mercados siguen apostando por mayores probabilidades de una última subida por parte de la Reserva Federal (Fed) en este ciclo, y las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos en noviembre y diciembre se sitúan cerca del 40%.

Sin embargo, estas expectativas podrían cambiar tras las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de agosto de la próxima semana.

En cuanto al Banco de Japón (BoJ), Reuter informó de que el principal diplomático japonés en materia de divisas, Masato Kanda, declaró que las autoridades bancarias niponas están considerando una intervención para acabar con los movimientos "especulativos". En este sentido, en caso de que el BoJ intervenga, el yen podría experimentar cierta subida, pero las divergencias en política monetaria parecen ser la principal razón de la debilidad del yen. Además, el viernes, los inversores conocerán las cifras de la revisión del Producto Interior Bruto (PIB) japonés del segundo trimestre.

Niveles del USD/JPY a vigilar

Observando el gráfico diario, el USD/JPY muestra signos de agotamiento alcista, lo que lleva a una perspectiva técnica neutral a bajista. El índice de fuerza relativa (RSI) muestra una pendiente negativa en territorio alcista, insinuando un posible cambio de impulso, mientras que la convergencia de medias móviles (MACD) exhibe barras verdes más cortas. En un contexto más amplio, el par se encuentra por encima de la media móvil simple (SMA) de 20,100,200 días, lo que pone de relieve el dominio continuado de los alcistas a escala general.

Niveles de soporte: 147.00, 146.00, 146.10 (SMA de 20 días).

Niveles de resistencia: 147.50, 148.00, 148.50.

USD/JPY Gráfico Diario

• El USD/CAD sube un 0.35% hasta 1.3675 después de que las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeran por debajo de las estimaciones, presionando a la Fed para que se centre en su objetivo de inflación del 2%.
• El mercado anticipa una probabilidad del 43.5% de una subida de tipos de la Fed de 25 puntos básicos en noviembre, según la herramienta FedWatch de CME, lo que refuerza al dólar estadounidense.
• El CAD tropieza con la caída de los precios del petróleo crudo y la contracción del PIB canadiense, lo que reduce las perspectivas de una subida de tipos del Banco de Canadá.

El Dólar estadounidense (USD) amplía su avance frente al Dólar canadiense (CAD) ya que los datos de ambos países, aunque siguen siendo positivos, favorecen al Dólar. La frase de Powell "más alto por más tiempo" en sus discursos sigue impactando en los Mercados, que siguen desconfiando de un mayor endurecimiento, impulsando al USD. El par USD/CAD cotiza en 1.3675 y sube un 0.35% tras alcanzar un mínimo diario en 1.3631.

USD/CAD gana impulso en medio de las favorables solicitudes de subsidio por desempleo y las especulaciones de una subida de tasas de la Fed, a pesar de la estabilidad de la actividad comercial canadiense

El Departamento de Trabajo de EE.UU. mostró que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 2 de septiembre aumentaron en 216.000, por debajo de las estimaciones de 229.000, lo que indica que el mercado laboral aún no se ha relajado. Esto presiona a la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., que se centra en llevar la inflación hacia su objetivo del 2%.

Aunque los responsables políticos de la Fed han empezado a adoptar una postura más cauta, la reacción del mercado sugiere que la Fed podría subir las tasas en el futuro. La herramienta FedWatch de CME muestra que los mercados monetarios han descontado totalmente que el banco central estadounidense mantendría las tasas sin cambios en septiembre. Pero para noviembre, las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos se sitúan en el 43.5%.

Elpar USD/CAD reaccionó al alza tras conocerse los datos, a pesar de que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se mantienen sin cambios. Por su parte, el Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, registró un modesto avance del 0.18%.

Otra razón que explica la caída del Loonie es que los precios del petróleo crudo están bajo presión, con un descenso del 0.31%, a 87.27$, mientras el mercado espera los inventarios de la EIA.

Recientemente, los datos de Canadá mostraron que la actividad empresarial se expandió en agosto tras una contracción de 48.6 en julio. El PMI Ivey se situó en 53.5, lo que indica expansión, tal y como mostraron los datos del jueves. Algunos subcomponentes del PMI mostraron una mejora, como el empleo y las entregas de proveedores. Aunque dibuja un escenario de mejora, el último informe sobre el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre se contrajo un -0.2%, haciendo mella en el Banco de Canadá (BoC) de una posible subida de tasas ayer, a medida que la economía se enfría.

¿Qué hay que tener en cuenta?

La agenda económica canadiense incluirá datos de empleo, mientras que en EE.UU. se publicarán los inventarios mayoristas y los datos de la Fed.

Análisis del precio del USD/CAD: Perspectivas técnicas

El par reanudó su tendencia alcista, desafiando una importante zona de resistencia en 1.3667, el máximo diario del 28 de abril. Un cierre diario por encima de este último expondría 1.3700 y, a continuación, el máximo del 24 de marzo en 1.3804. Por el contrario, los vendedores podrían seguir esperando precios más bajos si el USD/CAD termina la sesión del jueves por debajo de 1.3667. Una ruptura de este último nivel expondría el mínimo del 6 de septiembre en 1.3622 antes de caer hacia el mínimo del 4 de septiembre en 1.3586.

• La Libra esterlina se enfrenta a importantes presiones, ya que el Banco de Inglaterra parece reacio a subir más los tipos de interés.
• Swati Dhingra, del BoE, afirmó que la actual política de tasas de interés es suficientemente restrictiva.
• El sector servicios británico se contrae tras seis meses de expansión, al debilitarse el gasto del consumidor.

La Libra esterlina (GBP) cedió significativamente ante la creciente aversión al riesgo y los comentarios moderados del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, y de la responsable de política monetaria, Swati Dhingra, sobre la decisión de política monetaria de septiembre. Se espera que el par GBP/USD se mantenga en vilo, ya que es probable que persista la divergencia política entre el Banco de Inglaterra y la Reserva Federal (Fed) si el banco central del Reino Unido decide hacer una pausa en el endurecimiento de la política monetaria.

Swati Dhingra declaró el miércoles que la actual política de tipos de interés es suficientemente restrictiva y que nuevas subidas de tasas harían vulnerables las perspectivas económicas. La pérdida de impulso del gasto del consumidor y el deterioro de la demanda han empezado a afectar al sector servicios, según los últimos datos de la encuesta. El PMI de servicios del Reino Unido, que mide la actividad empresarial del sector, apuntó a una contracción en agosto por primera vez desde enero.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: La Libra esterlina se mantiene vulnerable debido al estado de aversión al riesgo.

• La Libra esterlina oscila por debajo del soporte psicológico de 1.2500, mientras el gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, arroja dudas sobre un mayor endurecimiento de la política monetaria.
• El gobernador del BoE, Andrew Bailey, afirmó que el banco central está más cerca de poner fin a su ciclo de subidas de los tipos de interés, pero que es improbable que recorte los tipos para garantizar la eliminación de la inflación de la economía.
• Sobre las perspectivas de inflación, Bailey dijo que muchos de los indicadores se mueven en la dirección correcta, señal de que la caída de la inflación continuará.
• Swati Dhingra, responsable de política monetaria del BoE, que ha votado a favor de mantener los tipos de interés sin cambios en las últimas reuniones de política monetaria, afirmó que los tipos de interés ya se encuentran en niveles elevados y que un mayor endurecimiento podría perjudicar a la economía.
• La libra esterlina se vio sometida a una fuerte presión, ya que han aumentado las expectativas sobre la divergencia de políticas entre la Fed y el BoE.
• La economía británica tiene la tasa de inflación más alta de las economías del G7. Los comentarios sobre una política de tipos de interés estables podrían elevar las expectativas de inflación de los consumidores.
• La ausencia de más subidas de los tipos de interés podría salvaguardar las perspectivas económicas de una mayor vulnerabilidad, pero también podría significar una mayor inflación en el futuro, lo que reduciría aún más los ingresos reales de los hogares.
• Tras los vulnerables datos del PMI de manufactura, un índice PMI que mide el sector servicios del país también cayó por debajo del umbral de 50.0 por primera vez desde enero.
• Parece que los efectos de enfriamiento de la subida de los tipos de interés están afectando al gasto y a la confianza tanto de los hogares como de los corporativos en el Reino Unido.
• Tim Moore, Director de Economía de S&P Global Market Intelligence, declaró: "Los proveedores de servicios vieron cómo el gasto de los clientes invertía su curso durante el mes de agosto, ya que el aumento de los costes de los préstamos, la escasa confianza de las empresas y las tensas finanzas de los hogares actuaron para reducir las oportunidades de venta.
• Tras los comentarios de Andrew Bailey sobre las tasas de interés, ha aumentado la incertidumbre sobre la reunión de política monetaria prevista para el 21 de septiembre.
• El ánimo de los mercados sigue siendo cauteloso, ya que la economía mundial está expuesta a una mayor incertidumbre debido a la subida de los tipos de interés por parte de los bancos centrales occidentales.
• El atractivo del dólar sigue mejorando a medida que se desvanecen los temores a una recesión de la economía estadounidense.
• El sector servicios estadounidense se mostró más resistente de lo esperado en agosto. El ISM informó de que el PMI de servicios subió hasta 54.5 frente a las expectativas de 52.5 y la lectura de 52.7 de julio. El sector servicios representa dos tercios de la economía estadounidense, por lo que un sector de servicios optimista indica fortaleza económica a pesar de los elevados tipos de interés.
• El subíndice de nuevos pedidos del sector servicios subió bruscamente a 57.5 desde 55.0 en julio, lo que indica una fuerte demanda de consumo en el futuro, que mantendría la fortaleza de la economía.
• El miércoles, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, declaró que las nuevas medidas sobre los tipos de interés se basarán en los datos que vayan llegando. Fed Collins espera una desaceleración en los próximos meses y dijo que el banco central está lejos de contener la inflación.

Análisis Técnico: La Libra esterlina hace malabarismos cerca de 1.2450 tras sufrir un quiebre

La libra esterlina prolonga su racha de dos días de pérdidas tras caer por debajo del mínimo del miércoles en 1.2480. El Cable se desliza por debajo del soporte psicológico de 1.2500, ya que el sentimiento de los mercados sigue siendo negativo y el Banco de Inglaterra parece inseguro acerca de un mayor endurecimiento de la política monetaria. El par ha caído cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza en torno a 1.2480. Los osciladores de impulso también indican que el impulso bajista se ha fortalecido.

Los analistas de Wells Fargo han adelantado el inicio de los recortes de los tipos de interés de la Reserva Federal de mayo de 2024 a marzo. Esperan que el FOMC recorte las tasas en 225 puntos básicos el año que viene.

La economía estadounidense sigue resistiendo, pero las perspectivas de crecimiento parecen mediocres

• El precio de la Plata se desploma a 23$ mientras el mercado laboral estadounidense sigue resistiendo.
• Los costes laborales unitarios del segundo trimestre en EE.UU. subieron al 2.2% frente a las expectativas y la publicación anterior del 1.6%.
• El precio de la Plata se corrige verticalmente hasta acercarse a la EMA de 200 días, que cotiza en torno a 23.30$.

El precio de la Plata (XAG/USD) corrigió significativamente y se acercó a 23.00$ ya que los indicadores del mercado laboral de los Estados Unidos superaron las expectativas. El metal blanco se enfrenta a la presión de venta como el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó que las personas que solicitan beneficios por desempleo por primera vez cayó a 216.000 para la semana que terminó 01 de septiembre frente a las expectativas de 234.000 y la publicación anterior de 229.000.

Por su parte, los costes laborales unitarios del segundo trimestre subieron al 2.2%, frente a las expectativas y la publicación anterior del 1.6%. Un crecimiento decente de los salarios mantendría la renta disponible de los hogares en niveles más elevados y, en última instancia, podría mantener limitadas las presiones inflacionistas.

El índice S&P 500 abre con una nota negativa, ya que la rigidez del mercado laboral estadounidense permitiría a la Reserva Federal (Fed) mantener las puertas abiertas a un mayor endurecimiento de la política monetaria. Se espera que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés en su política monetaria de septiembre. Según la herramienta Fedwatch de CME, los operadores ven un 93% de posibilidades de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en el 5.25%-5.50% en la reunión de política monetaria de septiembre.

El Índice del Dólar (DXY) retrocede marginalmente desde su máximo de cinco meses de 105.10 puntos. Sin embargo, el sesgo alcista sigue siendo sólido, ya que el ánimo del mercado es bastante cauto. Para más información, los inversores se centrarán en el Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto, que se publicará la semana que viene.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata corrige verticalmente hasta acercarse a la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza en torno a 23.30$. El metal blanco forma un patrón gráfico de cabeza y hombros, que es un patrón de reversión bajista. La línea de cuello de dicha formación se sitúa desde el mínimo del 22 de junio en 22.18$.

El índice de fuerza relativa (RSI) (14) cae hasta cerca de 40.00. Se activaría un impulso bajista si rompe por debajo del mismo.

Gráfico diario de la Plata

• El USD/MXN alcanza máximos de tres meses en 17.70 en la apertura europea pero cae hacia 17.40 en los inicios de la sesión americana.
• El Dólar continúa fortaleciéndose tras los datos de empleo semanales y alcanza un nuevo techo de seis meses.
• La inflación mexicana retrocede menos de lo esperado en agosto.

El Dólar reina con más fuerza tras los datos de EE.UU.

USD/MXN Niveles de precio

• El EUR/USD rompe por debajo del soporte clave de 1.0700.
• A continuación, a la baja, se alinea el mínimo de mayo en la zona de 1.0630.

El EUR/USD retrocede aún más y rompe el soporte clave de 1.0700 el jueves.

El sentimiento bajista subyacente se mantiene sin cambios y deja la puerta abierta a retrocesos adicionales en el horizonte a corto plazo. En este trasfondo, el par podría embarcarse en una probable visita al mínimo de mayo en 1.0635 (31 de mayo) antes del mínimo de marzo en 1.0516 (15 de marzo).

Mientras tanto, se prevén nuevas pérdidas por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 1.0821.

Gráfico diario del EUR/USD

• El DXY sigue avanzando y traspasa el nivel 105.00.
• La continuación de la marcha apunta ahora a los máximos de los últimos tres años.

El DXY logra finalmente superar la barrera clave de 105.00, al alza por tercera sesión consecutiva el jueves.

Ahora se espera que la continuación de la recuperación de varias semanas desplace su atención hacia el máximo de 2023 en 105.88 (8 de marzo) antes del nivel redondo en 106.00.

Mientras se mantenga por encima de la SMA clave de 200 días, hoy en 103.02, se espera que las perspectivas para el DXY sigan siendo constructivas.

Gráfico diario del DXY

• El EUR/JPY interrumpe una racha positiva de tres días y cae hasta 157.50.
• La proximidad a 160.00 sigue limitando las subidas hasta el momento.

El EUR/JPY se ve sometido a una marcada presión vendedora y retrocede a la zona de mínimos semanales en 157.50.

Mientras tanto, el cruce podría entrar en una fase de consolidación antes de la posible reanudación de la tendencia alcista. Dicho esto, el obstáculo inmediato surge en el reciente máximo de 2023 en 159.76 (30 de agosto) antes del nivel redondo clave en 160.00. La superación de este último no debería dar lugar a ningún nivel de resistencia digno de mención hasta el máximo de 2008 en 169.96 (23 de julio).

De momento, las perspectivas positivas a largo plazo para el cruce parecen favorecidas mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 148.33.

Gráfico diario del EUR/JPY

La inflación anual de México se ha moderado en agosto al 4.64% desde el 4.79% de julio, su nivel más bajo desde febrero de 2021, según informa el Instituto Nacional de Estadística y Geografía mexicano (INEGI). A pesar del retroceso, el resultado ha empeorado las expectativas del mercado, cuyo consenso esperaba un 4.61%.

Comunicado de INEGI

En agosto de 2023, el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) presentó una variación de 0.55% respecto al mes anterior. Con este resultado, la inflación general anual se ubicó en 4.64%. En el mismo mes de 2022, la inflación mensual fue de 0.70% y la anual, de 8.70%.

El índice de precios subyacente aumentó 0.27% mensual y 6.08% anual. El índice de precios no subyacente creció un 1.44% a tasa mensual y 0.37% a tasa anual.

Al interior del índice subyacente, a tasa mensual, los precios de las mercancías incrementaron 0.24% y los de servicios, 0.31%.

Dentro del índice no subyacente, a tasa mensual, los precios de los productos agropecuarios subieron 1.74% y los de energéticos y tarifas autorizadas por el gobierno, 1.17%.

• El precio del Oro se estabiliza cerca de mínimos de seis días, mientras se refuerza el atractivo del Dólar estadounidense.
• La economía estadounidense sigue resistiendo, mientras que otros países están sufriendo las consecuencias de una política monetaria restrictiva.
• La fuerte demanda del sector servicios estadounidense podría permitir a la Fed mantener las puertas abiertas a un mayor endurecimiento de la política monetaria.

El precio del Oro (XAU/USD) es testigo del interés vendedor, ya que el mercado laboral estadounidense sigue fortaleciéndose. Los costes laborales unitarios del trimestre abril-junio se mantuvieron al alza en el 2.2% frente a las expectativas y la publicación anterior del 1.6%. Por otra parte, las personas que solicitaron prestaciones por desempleo por primera vez cayeron a 216.000 en la semana que finalizó el 1 de septiembre, frente a la cifra anterior de 229.000. Los inversores preveían un aumento de las prestaciones por desempleo en la semana que finalizó el 1 de septiembre. Los inversores pronosticaron un aumento de las solicitudes de subsidio por desempleo en 234.000. El metal precioso sigue expuesto a más caídas, ya que los inversores siguen financiando al dólar estadounidense debido a la debilidad de la economía mundial. El metal precioso no logra sacar provecho de una decisión ampliamente anticipada de la Reserva Federal (Fed) sobre la tasa de interés sin cambios, que se anunciará el 20 de septiembre. Mientras tanto, los inversores esperan los datos de los costes laborales unitarios estadounidenses del segundo trimestre, que se publicarán a las 12:30 GMT.

Con economías como el Reino Unido y la Eurozona en dificultades debido a una política monetaria restrictiva y a las elevadas presiones inflacionistas, y China enfrentándose a riesgos de deflación, la economía estadounidense sigue resistiendo. Se espera que la economía estadounidense evite la recesión a medida que la inflación comience a enfriarse debido a la estricta política de tipos de interés de la Fed, mientras que el crecimiento del empleo y el gasto del consumidor se mantienen estables en líneas generales.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El precio del Oro se enfrenta a una venta masiva debido al aumento de los costes laborales unitarios en el segundo trimestre

• El precio del Oro se prepara para registrar más pérdidas, mientras que el dólar estadounidense se mantiene firme debido al optimismo del crecimiento salarial y a la disminución de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo.
• Los costes laborales Unitarios del trimestre abril-junio se mantuvieron al alza en el 2.2% frente a las expectativas y la publicación anterior del 1.6%. El fuerte crecimiento de los salarios mantendría el impulso del gasto del consumidor y podría hacer que la inflación se mantuviera firme.
• Por otra parte, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de que las personas que solicitaron prestaciones por desempleo por primera vez se redujeron a 216.000 en la semana que finalizó el 1 de septiembre, frente a la cifra anterior de 229.000. Los inversores preveían un aumento del desempleo en la semana que finalizó el 1 de septiembre. Los inversores pronosticaron un aumento de las solicitudes de subsidio por desempleo a 234.000.
• El metal precioso se enfrenta a la presión de venta, mientras que los EE.UU. gana tracción en los datos adicionales que muestran una economía resistente. El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) informó que los datos del PMI de servicios de agosto superaron las expectativas.
• El PMI de servicios del ISM se situó en 54,5, frente a las expectativas de 52.5 y la lectura de 52.7 de julio. Dado que este sector representa dos tercios de la economía, los datos apuntan a una fortaleza continuada de las perspectivas económicas estadounidenses y a un fuerte gasto del consumidor.
• Asimismo, el índice de nuevos pedidos del PMI de servicios aumentó significativamente hasta 57,5, frente al 55,0 registrado en julio, lo que indica que las perspectivas de la demanda en el sector servicios son optimistas.
• La fuerte demanda de servicios aleja los temores de recesión de la economía estadounidense, pero también podría contribuir a elevar las expectativas de inflación de los consumidores. Esto permitiría a la Reserva Federal mantener la puerta abierta a un mayor endurecimiento de la política monetaria.
• Si bien el Libro Beige de la Fed, publicado el miércoles, informó de que la economía creció a un ritmo modesto en las últimas semanas, las presiones inflacionistas disminuyeron y el crecimiento de la mano de obra se mantuvo moderado.
• Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores ven un 93% de posibilidades de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en el 5,25%-5,50% en la reunión de política monetaria de septiembre. Asimismo, las probabilidades de que la central mantenga sin cambios la actual política monetaria en lo que queda de año se mantienen estables en torno al 53%.
• En cuanto a las perspectivas de las tasas de interés, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, declaró que las medidas futuras se basarán en los datos que vayan llegando. Collins espera una ralentización en los próximos meses y afirmó que el banco central está lejos de contener la inflación.
• Los analistas de Goldman Sachs ven un 15% de posibilidades de que la economía estadounidense entre en recesión, ya que la inflación se enfría y el crecimiento del empleo sigue siendo sólido. Anteriormente, las expectativas de recesión de la economía estadounidense se situaban en el 20%.
• El dólar parece dispuesto a superar el nivel de resistencia inmediata de 105,00, aprovechando el desvanecimiento de los temores de recesión en la economía estadounidense, mientras que otras naciones están expuestas a la recesión.
• En la Eurozona, el PMI Compuesto Global de S&P cayó a 46.7 en agosto, la cifra más baja desde noviembre de 2020. Asimismo, el PMI Compuesto del Reino Unido cayó a 48.6 en agosto, la cifra más baja desde enero. Mientras tanto, China sigue enfrentándose a riesgos de deflación debido al deterioro de la demanda.
• Los inversores centrarán su atención en los datos de los Costes Laborales Unitarios del trimestre abril-junio, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se espera que los costes laborales hayan aumentado un 1.6%, al mismo ritmo que en el primer trimestre. Una lectura superior a la prevista demostraría un crecimiento salarial decente, lo que elevaría las presiones inflacionistas.
• También se esperan los discursos de los responsables de la Fed: Austan Goolsbee, Presidente de la Fed de Chicago, John C. Williams, Presidente de la Fed de Nueva York, y Raphael Bostic, Presidente de la Fed de Atlanta.
• El miércoles, el Senado estadounidense confirmó a Philip Jefferson como vicepresidente de la Fed, mientras que la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, también fue confirmada para un nuevo mandato de 14 años.
• El sentimiento de los mercados sigue siendo pesimista, ya que las exportaciones chinas se contrajeron significativamente en agosto, señal de una mayor vulnerabilidad de la economía china.

Análisis Técnico: El precio del Oro cae hacia 1.910$

El precio del Oro se enfrenta a la presión de venta, mientras que intenta subir por encima de la resistencia de 1.920,00$ en medio de la resistencia en el Dólar de EE.UU. debido al sentimiento bajista del mercado. El metal precioso sigue bajo presión tras no poder mantenerse por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días. El metal amarillo retrocede hacia la EMA de 200 días, que cotiza en torno a los 1.910,00$. Los osciladores de impulso apuntan a un comportamiento mediocre en un contexto de incertidumbre sobre las perspectivas de las tasas de interés.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó de que el coste aboral Unitario (CLU) aumentó un 2.2% durante el segundo trimestre, una revisión de la estimación anterior del 1.6%. En el primer trimestre, los costes laborales unitarios aumentaron un 3.3% (revisados desde el 4.2%).

La productividad no agrícola aumentó un 3.5%, por debajo del 3.8% del consenso del mercado, y revisada desde el 3.7% de la estimación preliminar.

Principales conclusiones del informe:

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar volvió a subir por encima de 105.00 tras la publicación de los datos estadounidenses que también incluían el informe semanal de solicitudes de subsidio por desempleo.

• USD/CHF se estabilizó por encima de 0.8900 debido a la fortaleza del Dólar estadounidense.
• Las economías europeas y asiáticas luchan por mantener sus perspectivas económicas debido a la persistente inflación y a la subida de las tasas de interés.
• La economía suiza se mantuvo estancada en el segundo trimestre, mientras que los inversores anticipaban una tasa de crecimiento del 0.1%.

El jueves, el par USD/CHF subió por encima de la resistencia de 0.8900, inspirado por la fortaleza del Dólar estadounidense. Se espera que el par se extienda al alza, ya que el USD sigue resistiendo debido al estado de ánimo de aversión al riesgo del mercado.

Los futuros del S&P 500 generaron pérdidas significativas, arrastrando la venta masiva impulsada el miércoles debido a los mejores resultados del sector servicios. El ISM estadounidense informó de que el PMI de servicios subió significativamente hasta 54.5 frente a las expectativas de 52.5 y la lectura de 52.7 de julio. Asimismo, el índice de nuevos pedidos se disparó a 57.5 frente a la lectura anterior de 55.0, lo que indica unas perspectivas de demanda optimistas.

El Índice del Dólar (DXY) aspira a subir por encima de la resistencia crucial de 105.00, ya que los inversores siguen inyectando dinero debido a la profundización de las incertidumbres mundiales. Las economías europeas y asiáticas luchan por mantener sus perspectivas económicas debido a la persistente inflación y a la subida de los tipos de interés por parte de sus respectivos bancos centrales.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos de los costes laborales unitarios del trimestre abril-junio. Se estima que el dato económico se mantendrá en el 1.6%. Un crecimiento salarial estable permitiría a la Reserva Federal (Fed) mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo. Actualmente, los inversores esperan que la Fed haya dejado de subir los tipos de interés debido al enfriamiento de la inflación y al aumento de la tasa de desempleo. Además de la publicación de los Costes Laborales Unitarios del segundo trimestre, se esperan los comentarios de varios responsables políticos de la Fed, lo que repercutirá en el Dólar estadounidense.

En el frente del Franco Suizo, la divisa se mantuvo en acción debido a la publicación de los datos del Producto Interior Bruto (PIB) suizo para el trimestre abril-junio. La economía suiza permaneció estancada en el segundo trimestre, mientras que los inversores anticipaban una tasa de crecimiento del 0.1%. En el trimestre enero-marzo, la economía suiza creció un 0.3%.

Las peticiones semanales de subsidio por desempleo publicadas por el Departamento de Trabajo de EE.UU. disminuyeron en 13.000 en la semana del 01 de septiembre, situándose en 216.000 frente a las 229.000 previas (cifra revisada al alza desde 228.000). El resultado mejora las expectativas del mercado, que esperaba un aumento a 234.000.

Esta es la cifra más baja de peticiones vista en casi siete meses, desde la semana del 10 de febrero, concretamente. El promedio de cuatro semanas del indicador ha bajado a 229.250 desde las 237.500 anteriores.

Las peticiones de desempleo continuadas también se redujeron, cayendo a 1.679.000 en la semana del 25 de agosto, desde las 1.719.000 de la semana anterior.

USD reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha saltado al alza tras la publicación, elevándose a 105.14, su cotización más alta en seis meses, concretamente desde el pasado 10 de marzo. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 105.13, ganando un 0.29% en el día.

Julia Goh, economista sénior del Grupo UOB, y Loke Siew Ting, economista, evalúan la última publicación de las cifras de inflación en Filipinas.

Principales conclusiones

• El AUD/USD defiende el soporte de 0.6360 mientras China se abre a los negocios con Australia.
• El ánimo de los mercados sigue siendo cauteloso, ya que las economías mundiales se han visto expuestas a las turbulencias económicas.
• La resistencia del sector servicios estadounidense indica un impulso estable del gasto del consumidor que podría hacer que la inflación fuera más tenaz.

El par AUD/USD intenta recuperarse tras defender el soporte crucial de 0.6360 después de que el primer ministro chino Li Qiang citara que la economía está dispuesta a trabajar con Australia para salvaguardar conjuntamente la paz, y la estabilidad en la sesión asiática. La apertura de la economía china a Australia le proporcionará un mercado más amplio para expandir sus operaciones.

Los futuros del S&P 500 muestran algunas pérdidas generadas en Europa, retratando un estado de aversión al riesgo en los mercados. Las acciones estadounidenses se vendieron con fuerza el miércoles después de que el optimista PMI de servicios del ISM indicara que se espera que la Reserva Federal (Fed) mantenga las tasas de interés al alza durante un periodo muy prolongado. A pesar de la resistencia de la economía estadounidense, se espera que la Fed mantenga sin cambios su política monetaria para lo que queda de año.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores ven un 93% de posibilidades de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en el 5.25%-5.50% en la reunión de política monetaria de septiembre.

El Índice del Dólar (DXY) se negocia dentro del rango del miércoles, pero se espera que ofrezca más ganancias en medio de un estado de ánimo moderado en el mercado. Los inversores se están refugiando en el Dólar para evitar los riesgos de las turbulencias económicas mundiales. El sector servicios estadounidense, que representa dos tercios de la economía, se mostró resistente, lo que indica un impulso estable del gasto del consumidor que podría hacer que la inflación fuera más tenaz.

Mientras tanto, los inversores esperan los datos de los Costes Laborales Unitarios del trimestre abril-junio, que aportarán más claridad sobre el crecimiento de los salarios. El dato económico se considera sin cambios en el 1.6%. Además, se esperan los comentarios de los responsables de la Fed.

El Dólar australiano sigue siendo el centro de atención esta semana, ya que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantiene su tasa de efectivo oficial (OCR) sin cambios en el 4.10%. Además, la tasa de crecimiento australiana en el segundo trimestre se mantuvo por encima de las expectativas. La economía creció a un ritmo sostenido del 0.4%, una tasa superior a la prevista del 0.3%. En términos anualizados, el PIB del segundo trimestre bajó al 2.1% desde la tasa de crecimiento del primer trimestre del 2.4%, pero siguió siendo superior a las expectativas del 1.7%.

• El par USD/JPY amplía sus pérdidas debido a las conversaciones en torno a las medidas de estímulo del gobierno japonés.
• Los indicadores de impulso sugieren una tendencia favorable en el movimiento del par en el corto plazo.
• El nivel psicológico de 147.50 actúa como resistencia inmediata, alineado con el máximo semanal.

El par USD/JPY extendió sus pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando en torno a los 147.40 por debajo de los máximos anuales alcanzados durante la sesión europea del jueves. El par experimentó presiones bajistas tras los moderados datos económicos de los Estados Unidos (EE.UU.).

Además, según informa Kyodo News citando fuentes anónimas, el gobierno japonés estaría planeando introducir nuevas medidas de estímulo económico en octubre. Los principales objetivos de estas medidas de estímulo, según se menciona en la noticia, son proporcionar soporte a las compañías para que aumenten los salarios y reduzcan los costes de la energía.

La línea de divergencia de convergencia de media móvil (MACD) se mantiene por encima de la línea central y se sitúa por encima de la línea de señal. Esto sugiere que el impulso reciente es relativamente más fuerte.

El nivel psicológico de 147.50 actúa como barrera inmediata, seguido del máximo semanal en 147.87. Romper por encima de este último nivel podría dar soporte al par USD/JPY para explorar la región en torno al nivel de 148.00.

A la baja, la media móvil exponencial (EMA) de 14 días en 146.37 se perfila como el soporte clave, tras la EMA de 21 días en 145.81 alineada con el retroceso de Fibonacci del 23.6% en el nivel de 145.37.

A corto plazo, el par USD /JPY sigue siendo alcista mientras el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se mantenga por encima de 50.

USD/JPY: Gráfico Diario

• El Dólar estadounidense sigue presionando al alza tras los alentadores datos del ISM del miércoles.
• La bajada sorpresa de tasas en Polonia debilitan al BCE y al BoE frente a la Fed.
• El Índice del Dólar DXY rompe por encima de 105.00 pero da un pequeño paso atrás el jueves.

El Dólar estadounidense (USD) se movió nuevamente al alza el miércoles, mientras los mercados temblaban y se resquebrajaban en todos los pilares. El mercado de bonos ve cómo sus rendimientos vuelven a dispararse, con el rendimiento estadounidense a 10 años en trayectoria de ruptura del máximo mensual en el 4.36%.

La renta variable se desplomó el miércoles, con el S&P 500 rompiendo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 55 días. Con el sorprendente recorte del 0.75% de los tipos de interés por parte del Banco Central polaco, los analistas están incrementando aún más el comercio de divergencia de tasas, en el que los tipos estadounidenses se mantendrán elevados durante más tiempo y Europa, el Reino Unido y los países de Europa Central tendrán que recortar más rápido y de forma más agresiva para evitar un desplome de la economía.

Aunque los datos macroeconómicos del miércoles fueron clave y fundamentales, no hay nada realmente importante que esperar para este jueves. Posiblemente merezca la pena vigilar las peticiones iniciales y de desempleo continuado por si se produce un repunte repentino. Más tarde, hay que estar preparados con no menos de cinco oradores de la Reserva Federal de EE.UU. que podrían poner fin a esta recuperación de verano en el Índice del Dólar.

Motores del mercado: El Dólar se enfrenta a los discursos de la Fed

• Alrededor de las 12:30 GMT, el calendario de datos para los EE.UU. se inicia con las solicitudes semanales iniciales y continuadas de desempleo. Se espera que la cifra de peticiones iniciales aumente de 228.000 a 234.000 solicitudes. En cuanto a las continuadas, se espera que desciendan de 1.725.000 a 1.715.000.
• Al mismo tiempo, se publicará la cifra de productividad no agrícola del segundo trimestre. Se espera un ligero aumento del 3.7% al 3.8%. No se espera que los Costes Laborales Unitarios sigan subiendo y deberían mantenerse estables en el 1.6%.
• Una nutrida tanda de oradores de la Reserva Federal estadounidense: Patrick Harkers, de Filadelfia, dará el pistoletazo de salida a las 14:00 GMT. El siguiente miembro de la Fed, Austan Gooldsbee, de Chicago, hablará a las 15:45 GMT. A las 19:30 GMT hablarán John Williams, de Nueva York, y Raphael Bostic, de Atlanta. Michelle Bowman pronunciará el último discurso de los miembros de la Fed este jueves hacia las 20:55 GMT.
• Las acciones en Asia están asumiendo el estado de ánimo negativo en el que EE.UU. cerró el miércoles. El índice Hang Seng ha caído más de un 1% en el cierre del jueves. Por su parte, las acciones europeas se encuentran firmemente en números rojos, pero conteniendo las pérdidas.
• La herramienta FedWatch del CME Group muestra que los mercados están valorando en un 93% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de septiembre.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cotiza al 4.29% y sigue subiendo después de que el Tesoro de EE.UU. emitiera una gran cantidad de deuda el martes. Las subastas inundaron los mercados de oferta y provocaron un aumento de los rendimientos.

Análisis técnico del Índice del Dólar DXY: Cambio de realidad

Dando un paso atrás en el reciente giro de los acontecimientos, queda claro que esta semana ya se ha producido un cambio sísmico con respecto a la política monetaria de este año para varios grandes bancos centrales. La Reserva Federal de EE.UU. y el Banco de Canadá se aferran a la línea temporal de tipos de interés más altos durante más tiempo, mientras que Polonia y el Banco Central Europeo están viendo cómo los datos de la UE dan señales de crisis. Esto no hace sino avivar la divergencia de tasas entre los dos grandes bloques geográficos. Es de esperar que el Índice del Dólar DXY siga subiendo en otoño, una vez que el BCE y otros países centroeuropeos empiecen a recortar, mientras que la Fed mantiene las tasas estables a lo largo de 2023.

Todas las miradas están puestas en el nivel de 105.00 después de que el índice DXY rompiera brevemente el nivel el miércoles. Sólo faltan unos pips para que el índice DXY alcance un nuevo máximo de seis meses. Los siguientes niveles se sitúan en 105.88, el máximo de marzo de 2023, lo que supondría un nuevo máximo anual. Si el índice alcanza este último nivel, podría aparecer cierta resistencia.

A la baja, el nivel de 104.30 es vital para mantener el Índice del Dólar DXY en estos niveles elevados. Un poco más abajo, entra en juego la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.06, lo que podría provocar una mayor debilidad una vez que el índice DXY comience a cotizar por debajo de ella. El doble soporte en 102.42, con la SMA de 100 días y la de 55 días, son las últimas líneas de defensa antes de que el Dólar estadounidense experimente una depreciación sustancial y a más largo plazo.

• El Gas Natural cotiza en postivo el jueves, poniendo fin a la caída de esta semana.
• El Dólar se fortalece a medida que se produce un cambio monetario sustancial en Europa Occidental y Central.
• El precio del Gas Natural podría extender su impulso alcista después de que el soporte en 2.71$ provocara un rebote.

El precio del Gas Natural está tratando de empujar al alza después de su constante caída de tres días esta semana, con los futuros de referencia subiendo un 2.7% el jueves. Los operadores desconocen cuál es la situación actual en Australia en las instalaciones de GNL de Chevron. Los representantes sindicales están debatiendo si aplazan un día más las acciones parciales de huelga para este jueves. Cualquier noticia en torno a este tema podría convertirse en un viento a favor (o en contra) y hacer que los futuros del Gas Natural suban o bajen considerablemente.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense se fortalece a medida que prolonga su recuperación estival. El sorprendente recorte del 0.75% de las tasas por parte del banco central polaco es un signo revelador de la divergencia de la política monetaria entre Estados Unidos y el bloque europeo. Mientras que los últimos datos económicos de EE.UU. confirman su buena salud, los datos de la zona euro y de varios países centroeuropeos indican dificultades y una mayor probabilidad de un aterrizaje brusco, lo que obliga a los bancos centrales locales a empezar a recortar las tasas de interés antes de lo previsto. Estos movimientos deprecian las divisas locales frente al Dólar.

En el momento de escribir estas líneas, el Gas Natural cotiza a 2.74$ por MMBtu.

Noticias sobre el Gas Natural y motores de los mercados

• Otra brusca caída de los flujos de gas ruso hacia Europa mantiene muy ajustada la oferta en los mercados.
• El elevado nivel de los almacenamientos de gas en Europa sigue siendo un viento en contra para los precios del Gas Natural, dijo el jefe de gas y energía de Trafigura Richard Holtum durante una conferencia Gastech en Singapur a principios de este jueves. Holtum afirmó que tanto los mercados europeos como los mundiales de GNL han perdido flexibilidad, lo que significa que los precios son muy receptivos a repuntes repentinos y violentos en caso de contratiempos o escasez repentinos causados por un aumento imprevisto de la demanda o por reducciones de la oferta.
• Un informe de un analista de Bloomberg señala que China aumentará su demanda de GNL, ya que incrementará sus reservas para el invierno. Informaba también de que el país podría acumular más reservas, aprovechando los favorables precios actuales de los futuros del Gas y las previsiones de crecimiento mejores de lo esperado.
• En Estados Unidos, las cifras semanales de la Administración de Información de Energía (EIA) se publicarán a las 14:30 GMT para los cambios en el almacenamiento de gas natural. Se espera un aumento de 32.000 millones de pies cúbicos a 43.000 millones de pies cúbicos. El rango es de 33 como mínimo y 47 como máximo. Si la cifra se sitúa por debajo de 33, se espera una firme subida de los precios del Gas Natural, mientras que un salto por encima de 47 probablemente provocará una fuerte recesión.

Análisis Técnico del Gas Natural: El rebote necesita una ruptura al alza

El Gas Natural está borrando esta semana todas las ganancias de la anterior. Está recibiendo cierto soporte en forma de media móvil simple (SMA) de 55 días, que captó la ruptura a la baja el miércoles y ha desencadenado un rebote. Para confirmar el rebote, es necesario romper el máximo del miércoles para que este giro sea viable.

Por el lado alcista, para que el rebote cobre impulso es necesario que se superen los 2.83$. Una vez que se materialice este rebote, hay que buscar la media móvil simple (SMA) de 200 días cerca de 2.96$. En caso de que el precio empiece a romper por encima de ahí y se dirija al alza, los 3$ serán cruciales con el máximo de septiembre en juego.

A la baja, el canal de tendencia ha hecho un gran trabajo apuntalando la acción del precio. La SMA de 55 días ya proporcionó soporte antes de cualquier prueba en el extremo inferior del canal de tendencia. En caso de ruptura de la SMA de 55 días, puede buscar soporte cerca de 2.65$.

XNG/USD gráfico diario

La economista Lee Sue Ann, de UOB Group, analiza las últimas cifras del PIB en Australia.

Conclusiones destacadas

Teniendo en cuenta los datos avanzados del CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural, el interés abierto aumentó por segunda sesión consecutiva el miércoles, esta vez en unos 14.800 contratos. Por otro lado, el volumen se mantuvo err´tico y cayó en casi 85.000 contratos.

El Gas Natural parece tener soporte en torno a los 2.50$

Los precios del Gas Natural retrocedieron por cuarta sesión consecutiva el miércoles, esta vez visitando la región de 2.50$ en medio de un creciente interés abierto, lo que es indicativo de que nuevas ganancias parecen sobre la mesa en el corto plazo. Mientras tanto, la SMA  de 100 días en torno a los 2.50$ por MMBtu parece un soporte decente por el momento.

La continuación del impulso alcista podría alentar al USD/JPY a volver a visitar el nivel de 149.00 en las próximas semanas, sostienen la economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: Ayer destacamos que el USD/JPY "es probable que se fortalezca aún más, pero es poco probable que llegue a 149.00". También destacamos que "para mantener el impulso, el USD/JPY debe mantenerse por encima de 147.00". El par no se fortaleció más, ya que cotizó entre 147.00 y 147.81 antes de terminar el día prácticamente sin cambios en 147.65 (-0.04%). A pesar de la relativa estabilidad de los precios, parece que hay impulso suficiente para que el USD/JPY suba hasta 148.30. El nivel de 149.00 sigue estando fuera de nuestro alcance. A la baja, si el USD/JPY rompe por debajo de 147.15 (el soporte menor está en 147.45), significaría que el USD/JPY no se está fortaleciendo más.

Próximas 1-3 semanas: Seguimos manteniendo la misma opinión que ayer (6 de septiembre, USD/JPY en 147.70), en la que es probable que el USD/JPY siga subiendo, probablemente hasta 149.00. Para mantener el rápido impulso, el USD/JPY debe mantenerse por encima de 146.70 (el nivel de "fuerte soporte" estaba ayer en 146.45).

Los analistas de Danske Bank ofrecen un breve resumen de la publicación del miércoles del PMI de servicios ISM de EE.UU., que mostró que la actividad empresarial repuntó inesperadamente el mes pasado y aumentó las esperanzas de un aterrizaje suave.

Declaraciones destacadas

"Un ISM de servicios más fuerte de lo esperado para agosto reafirmó la narrativa de superación de EE.UU., añadiendo un amplio soporte al USD. El PMI de servicios ISM estadounidense de agosto se situó en 54.5, la lectura más alta desde febrero, con un repunte de la actividad empresarial, las presiones sobre los precios y el crecimiento del empleo. El consenso anticipaba que el PMI de servicios ISM indicaría un debilitamiento del crecimiento, pero el sorprendente repunte se produjo en todos los subíndices, y los indicadores de actividad actuales y futuros señalaron una aceleración del crecimiento. Los mercados reaccionaron enviando el rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 2 años 4-5 puntos básicos al alza y los mercados bursátiles de EE.UU . a la baja. Aunque destacamos la volatilidad de las cifras del ISM, observamos que es una clara señal de que EE.UU. no está al borde de una recesión, al menos por ahora".

Según la última encuesta realizada el jueves por el Panel Mensual de Responsables de la Toma de Decisiones (DMP) del Banco de Inglaterra (BoE), las empresas británicas registraron una inflación interanual del Índice de Precios al Consumo (IPC) marcadamente inferior, del 4.8% en agosto frente al 5.4% previsto en julio.

Conclusiones adicionales

• El USD/CAD recupera tracción positiva el jueves y se apoya en un USD alcista.
• Las perspectivas de más subidas de tasas de la Fed y un tono de riesgo más suave benefician al Dólar.
• El retroceso de los precios del petróleo pesa sobre el CAD y apoya las perspectivas de nuevas subidas en el par.

El USD/CAD atrae algunas compras el jueves y frena el modesto retroceso del día anterior desde la zona de 1.3675, o su nivel más alto desde el 28 de marzo. Sin embargo, el par tiene dificultades para aprovechar la modesta subida intradía y actualmente cotiza alrededor de 1.3650 durante la primera parte de la sesión europea, subiendo menos de un 0.10% en el día.

Mientras tanto, el sesgo a corto plazoparece inclinarse firmemente a favor de los alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD es al alza. El Dólar se mantiene cerca de los máximos de seis meses alcanzados el miércoles y sigue estando bien soportado por las perspectivas de un nuevo endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed). De hecho, los mercados están valorando ahora en casi un 50% la posibilidad de otra subida de tipos de la Fed de 25 puntos básicos en noviembre y estas expectativas se vieron impulsadas por el optimista PMI de servicios del ISM de EE.UU., que subió a 54.5 el mes pasado - la lectura más alta desde febrero.

Los datos adicionales mostraron un aumento de los nuevos pedidos, lo que apunta a la resistencia de la economía estadounidense, mientras que el aumento del subcomponente Precios Pagados se consideró un posible indicio de presiones inflacionistas aún elevadas, lo que debería permitir a la Fed mantener su postura de línea dura. Las perspectivas, por su parte, permiten que el rendimiento del bono del Estado estadounidense a 10 años se mantenga estable justo por debajo de su nivel más alto desde 2008, alcanzado en agosto. Aparte de esto, un tono generalmente más débil en torno a los mercados bursátiles, lastrado por los problemas económicos de China, beneficia aún más al USD de refugio seguro.

Esto, junto con un ligero retroceso en los precios del petróleo crudo, que tiende a pesar sobre el CAD, divisa vinculada a los precios de las materias primas, valida la perspectiva positiva a corto plazo para el par USD/CAD. Mientras tanto, el Banco de Canadá (BoC) señaló el miércoles que podría volver a subir los costes de los préstamos para combatir la inflación. Sin embargo, los participantes del mercado parecen convencidos de que el BoC se apresurará relativamente a recortar las tasas ante los indicios de que la economía canadiense se está enfriando rápidamente. Esto podría hacer mella en la demanda del Dólar canadiense (CAD) y apoyar las perspectivas de una mayor apreciación del par.

Los participantes del mercado están atentos a la publicación de los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en los Estados Unidos, a los que seguirán los datos canadienses del PMI de Ivey durante la primera parte de la sesión americana. Los operadores seguirán atentos a los discursos de los miembros del FOMC, que, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, impulsarán la demanda del Dólar. Además, la dinámica de los precios del petróleo debería contribuir a generar oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos a vigilar

• El AUD/USD sigue bajo presión cerca de su mínimo anual y se ve afectado por una combinación de factores.
• Los datos más débiles de la balanza comercial australiana y los problemas económicos de China siguen pesando sobre el par.
• El USD se consolida cerca de máximos de seis meses y frena las expectativas de los bajistas del par.

El par AUD/USD no logra avanzar con fuerza durante la sesióne europea del jueves y se mantiene justo por encima de su nivel más bajo desde noviembre de 2022, alcanzado a principios de esta semana. El par se mueve en torno a la zona de 0.6370-0.6365 y parece vulnerable a la prolongación de la reciente tendencia bajista de los últimos dos meses.

El Dólar australiano (AUD) se ve perjudicado por los datos nacionales más débiles, que mostraron que el superávit comercial se redujo a 8.039 millones de dólares en julio, frente a los 11.321 millones de dólares del mes anterior y los 10.000 millones previstos. Otros datos revelaron que las exportaciones de bienes y servicios de Australia disminuyeron un 2% mensual, mientras que las importaciones aumentaron un 3% en julio, frente a la caída del 4% registrada el mes anterior. Los datos, mientras tanto, no impresionaron a los alcistas ni prestaron soporte al par AUD/USD en medio de la preocupación por el empeoramiento de las condiciones económicas en China, el mayor socio comercial de Australia.

Los temores se vieron alimentados por los datos de la balanza comercial china de agosto, que indicaron que las importaciones y las exportaciones cayeron un 7.3% y un 8.8% interanual, respectivamente, lo que pone de relieve que la manufactura sigue bajo presión. El AUD/USD también reaccionó poco a los comentarios del Gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Philip Lowe, que reiteró la necesidad de subir más los tipos si la inflación persiste. Dicho esto, la decisión del RBA de mantener los tipos sin cambios por tercera vez consecutiva el martes y la falta de nuevas señales de endurecimiento parecen haber convencido de que el banco central ha abandonado la política de endurecimiento.

Por otro lado, el Dólar estadounidense (USD) está consolidando su reciente recuperación hasta máximos de seis semanas y está impidiendo que los operadores abran nuevas posiciones bajistas en torno al par AUD/USD. El sesgo a corto plazo, sin embargo, sigue inclinándose a favor de los alcistas del USD tras el aumento de las expectativas a una nueva subida de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) en 2023. Estas expectativas se vieron reforzadas por el optimista PMI de servicios del ISM estadounidense del miércoles. Esto sigue siendo un soporte para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y valida las perspectivas positivas para el USD, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par es a la baja.

AUD/USD niveles técnicos a vigilar

• El precio del Oro gana terreno el jueves, aunque carece de continuación.
• Un tono de riesgo más suave beneficia al XAU/USD de refugio seguro en medio de una demanda moderada del USD.
• Las expectativas a nuevas subidas de tasas de la Fed para actuar como un viento de cola para el Dólar y limitar la subida del XAU/USD.

El precio del Oro (XAU/USD) muestra cierta resistencia cerca de la importante media móvil simple (SMA) de 200 días y atrae algunas compras el jueves. El XAU/USD cotiza actualmente justo por debajo del nivel de 1.920$, subiendo cerca del 0.15% en el día y, por ahora, parece haber detenido una racha de tres días de pérdidas hasta caer al mínimo de una semana alcanzado el miércoles.

La preocupación por el empeoramiento de la situación económica en China, junto con las persistentes tensiones comerciales entre EE.UU. y China, siguen pesando en el sentimiento de los inversores. Esto se refleja en un tono más débil en los mercados bursátiles y resulta ser un factor clave que beneficia a la condición de refugio seguro del metal precioso. Aparte de esto, una debilidad del Dólar estadounidense (USD) presta un soporte adicional al precio del Oro, aunque parece difícil que se produzca una apreciación significativa.

Las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed), reforzadas por los alentadores datos macroeconómicos estadounidenses del miércoles, deberían limitar cualquier caída correctiva significativa del USD y limitar las ganancias del XAU/USD. El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) informó de que la actividad empresarial en el sector servicios estadounidense repuntó inesperadamente en agosto y su PMI no manufacturero subió de 52.7 en julio a 54.5 el mes pasado, la lectura más alta desde febrero.

Otros detalles del informe mostraron un aumento de los nuevos pedidos, lo que apunta a una economía estadounidense resistente, y un subcomponente de Precios Pagados más alto, lo que se consideró como posibles señales de presiones inflacionistas aún elevadas. Esto aumentó las probabilidades de una nueva subida de tipos de la Fed de 25 puntos básicos (pb) para finales de este año, lo que a su vez acercó el rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años al máximo del 23 de agosto y al Dólar a su nivel más alto desde el 9 de marzo.

El trasfondo fundamental mencionado hace que sea prudente esperar a que se produzcan compras de continuación en torno al precio del Oro antes de confirmar que el reciente retroceso desde un máximo de un mes, en torno a la zona de 1.953$ tocada el viernes pasado, ha seguido terminado. Por otro lado, la aceptación por debajo de la SMA de 200 días técnicamente significativa es necesaria para reafirmar el sesgo negativo. Los operadores esperan ahora los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

Oro niveles técnicos a vigilar

El Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona creció un 0.1% intertrimestral de abril a junio de 2023, por debajo del 0.3% esperado por el consenso, pero superando el -0.1% del primer trimestre del año. Esta es la mayor subida vista desde el tercer trimestre de 2022.

El PIB interanual ha subido un 0.5%, una décima por debajo del 0.6% estimado, después de crecer un 1% en el primer trimestre. Esta es la tasa de crecimiento económico más baja de la Eurozona desde el primer trimestre de 2021.

EUR/USD Pronóstico

El EUR/USD ha probado tras los datos el mínimo diario 1.0707, no muy lejos del suelo de tres meses alcanzado ayer en 1.0702. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0713, perdiendo un 0.13% diario.

• El índice DXY prosigue su avance al alza y apunta al nivel de 105.00.
• En la agenda económica figuran las solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo.
• Harker, Williams, Bostic y Bowman, de la Fed, hablarán más tarde.

El índice del Dólar DXY, que mide la fortaleza del Dólar frente a una cesta de divisas, mantiene la presión compradora y se acerca a la zona de 105.00 durante la sesión europea del jueves.

El índice DXY desplaza la atención a las palabras de la Fed

El índice DXY avanza por tercera sesión consecutiva en lo que va de jueves, siempre ayudado por el igualmente fuerte movimiento al alza de los rendimientos estadounidenses observado en los últimos días.

La reciente acción del precio en torno al Dólar también se produce en medio de la creciente charla del mercado en torno a la Reserva Federal y la probabilidad de que podría comenzar a recortar las tasas en algún momento en el segundo trimestre de 2024.

Además, según la herramienta FedWatch del CME Group, los inversores consideran que la Fed mantendrá los tipos sin cambios en lo que queda de año, aunque no parece totalmente descartada una subida de tasas en noviembre a la luz de las persistentes sorpresas al alza en los datos estadounidenses.

Más adelante en la sesión, la única publicación destacable será la habitual de las solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo, seguido por los discursos de P. Harker de la Fed de Filadelfia, J. Williams de la Fed de Nueva York, R. Bostic de la Fed de Atlanta y M. Bowman, gobernadora del FOMC.

¿Qué podemos esperar en torno al índice DXY?

La fuerte recuperación reciente del índice DXY ha abierto la puerta a una posible visita a la zona de 105.00 más pronto que tarde.

Mientras tanto, el soporte adicional para el Dólar proviene de la buena salud de la economía de EE.UU., que parece haber reavivado la narrativa en torno al endurecimiento de la postura de la Reserva Federal.

Por otra parte, la idea de que el Dólar podría enfrentarse a vientos en contra como respuesta a la postura dependiente de los datos de la Fed en el contexto actual de persistente desinflación y enfriamiento del mercado laboral parece estar perdiendo fuerza últimamente.

Niveles relevantes del índice DXY

En el momento de escribir, el índice DXY avanza un 0.07% en el día, cotizando en 104.91. La siguiente resistencia se encuentra en105.02 (máximo del 6 de septiembre) por delante de 105.88 (máximo del 8 de marzo) y 106.00 (nivel redondo). A la baja, una ruptura de 103.02 (SMA de 200 días) abriría la puerta a 102.93 (mínimo del 30 de agosto) y a 102.56 (SMA de 55 días).

Ralph Solveen, Economista Senior de Commerzbank, ofrece un breve análisis de los datos macroeconómicos alemanes publicados este jueves, que mostraron que la producción industrial cayó más de lo previsto en julio y apuntaron a una mayor debilidad en el sector de la manufactura del país.

Comentarios destacados

"Un análisis más detallado de los sectores muestra que el descenso afectó a todos los grupos de manufactura. Destaca el sector del automóvil, cuya producción cayó casi un 10%. En comparación, el descenso en los sectores intensivos en energía fue muy moderado, del 0.6%. Sin embargo, tampoco hay indicios de que los precios más bajos de la energía en comparación con el otoño pasado puedan impulsar una recuperación en este sector. En el lado negativo, la producción también está cayendo en los demás sectores. En julio, la producción cayó sólo un 0.4% de media. Sin embargo, se trata del tercer descenso consecutivo de este subgrupo, lo que significa que la tendencia también es a la baja."

"Dada la debilidad de los nuevos pedidos, es probable que se produzca un nuevo descenso en los próximos meses. La esperanza de muchas previsiones de que la elevada cartera de pedidos estabilizaría la producción es poco probable que se materialice. Los resultados de la encuesta Ifo muestran que una clara mayoría de compañías ya no considera que sus carteras de pedidos sean grandes, sino demasiado pequeñas. Dado el desplome de los nuevos pedidos, también es probable que la producción de la construcción sufra una fuerte caída en los próximos meses. Todo apunta, pues, a que la economía alemana volverá a contraerse en el segundo semestre".

El interés abierto en los mercados de futuros del petróleo crudo amplió la tendencia alcista el miércoles, esta vez en más de 40.000 contratos según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen, en cambio, se redujo notablemente en unos 308.300 contratos tras cinco avances diarios consecutivos.

El WTI mantiene la atención inicial en los 90.00$ 

Los precios del barril de WTI volvieron a visitar la región de 88.00$ el miércoles en medio de ganancias decentes. Este movimiento se produjo gracias al aumento del interés abierto, lo que hace pensar que se esperan nuevas subidas y que el objetivo inmediato es el nivel redondo clave de 90.00$.

Los medios de comunicación estatales chinos han informado el jueves de que el primer ministro chino, Li Qiang, se reunió con el primer ministro australiano, Anthony Albanese, en Yakarta.

Tras su reunión, el primer ministro chino Li dijo que "esperamos que Australia adopte una actitud objetiva y justa hacia la inversión y el funcionamiento de las empresas chinas en Australia."

Comentarios adicionales

La economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group sugieren que el GBP/USD corre el riesgo de sufrir un retroceso más profundo en el horizonte a corto plazo.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: Ayer, cuando el GBP/USD cotizaba a 1.2565, indicamos que "mientras el GBP/USD se mantenga por debajo de 1.2615 (la resistencia menor está en 1.2590), podría caer más", y añadimos que "en vista de las condiciones de sobreventa, es improbable una ruptura clara de 1.2500". En línea con nuestras expectativas, el par  se debilitó aunque rompió por debajo de 1.2500 y alcanzó 1.2484 antes de recuperarse ligeramente. Aunque las condiciones siguen siendo de sobreventa, la debilidad del GBP/USD no se ha estabilizado. En otras palabras, es probable que el par  siga cayendo. Dicho esto, esta vez es poco probable que se produzca una ruptura sostenida por debajo de 1.2470 (es muy probable que el siguiente soporte importante en 1.2400 esté fuera de alcance hoy). La resistencia está en 1.2525, seguida de 1.2555.

Próximas 1-3 semanas: El lunes (4 de septiembre), cuando el GBP/USD cotizaba a 1.2590, mantuvimos la opinión de que el riesgo para el par  se había desplazado a la baja. Sin embargo, indicamos que "es probable que cualquier debilidad se enfrente a un soporte sólido en 1.2545 y 1.2500". Después de que el par  rompiera por debajo de 1.2545, ayer (6 de septiembre, GBP/USD en 1.2565) destacamos que "es probable que el GBP/USD rompa 1.2500, pero hay otro soporte sólido en 1.2470". Durante la sesión americana, el par  rompió 1.2500 y cayó a 1.2484. Seguimos esperando que el GBP/USD se debilite. Dicho esto, las condiciones de sobreventa a corto plazo podrían ralentizar el ritmo de cualquier nuevo descenso, y el próximo soporte importante en 1.2400 podría no aparecer tan pronto. En general, sólo una ruptura de 1.2605 (el nivel de "resistencia fuerte" estaba en 1.2640) sugeriría que el GBP/USD no sigue debilitándose.

Junko Nakagawa, miembro del Consejo del Banco de Japón, ha declarado el jueves que "lo más importante es que los movimientos de las divisas reflejen los fundamentos económicos y financieros y se muevan con estabilidad".

Comentarios adicionales

António Guterres, noveno Secretario General de la Organización de las Naciones Unidas (ONU), ha afirmado el jueves que "existe un riesgo real de fragmentación de los sistemas económicos y financieros mundiales".

Comentarios adicionales

El Gobernador saliente del Banco de la Reserva de Australia (RBA) , Philip Lowe, ha pronunciado este jueves su discurso final titulado "Some Closing Remarks" en la Anika Foundation de Sydney.

Declaraciones destacadas

La balanza comercial china de agosto, en yuanes chinos, se situó en 488.000 millones de CNY, frente a los 575.700 millones anteriores.

Las exportaciones cayeron un 3.2% en el periodo informado, frente al -9.2% anterior. Las importaciones cayeron un 1.6%, frente al -6.9% anterior.

En dólares, el superávit comercial de China se redujo más de lo previsto en agosto.

La balanza comercial se situó en +68.360 millones frente a los +73.900 millones esperados y los +80.600 millones anteriores.

Las exportaciones cayeron un 8.8% interanual, frente al -9.5% previsto y el -14.5% anterior, mientras que las importaciones disminuyeron un 7.3% interanual, frente al -9.4% previsto y el -12.4% anterior.

Datos adicionales

• Exportaciones chinas de enero-agosto denominadas en dólares: -5.6% interanual.
• Importaciones chinas de enero-agosto denominadas en dólares: -7.6% interanual.
• Balanza comercial china de enero-agosto: 553.400 millones de dólares.

A primera hora de la mañana del jueves en Asia, el responsable de política monetaria del Banco de Japón (BoJ), Junko Nakagawa, ha hecho comentarios a través de Reuters mientras defendía la actual política monetaria del banco central japonés.

En un primer momento, Nakagawa ha defendido la política monetaria acomodaticia afirmando que es apropiado mantenerla por el momento, al tiempo que ha añadido que todavía no se puede decir que Japón haya alcanzado de forma estable y sostenible el objetivo de precios del Banco de Japón.

El responsable de la política monetaria ha destacado los diversos efectos secundarios de la relajación monetaria, al tiempo que ha afirmado que el Banco de Japón llevará a cabo operaciones de mercado flexibles cuando el rendimiento de los bonos del Estado japonés (JGB) a 10 años se mueva en el intervalo del 0.5-1.0%, prestando atención a los niveles de las tasas de interés y a la velocidad de los movimientos.

"La decisión de julio del Banco de Japón ha reforzado la sostenibilidad de su marco de relajación monetaria", ha añadido Nakagawa, a la vez que destacaba las expectativas de una recuperación económica moderada en Japón y los temores de una mayor ralentización del crecimiento mundial.

El responsable de la política monetaria se ha mostrado indeciso sobre las condiciones de inflación, a la vez que ha afirmado que existe la posibilidad de que la inflación se acelere más de lo esperado, aunque también existe la posibilidad de que la transmisión de costes se modere.

Esto es lo que necesitas saber para operar hoy jueves 7 de septiembre:

El Dólar aprovechó los datos optimistas de Estados Unidos a mitad de semana, con el Índice DXY alcanzando su nivel más alto desde mediados de marzo por encima de 105.00. A primera hora del jueves, el DXY consolida sus ganancias mientras los inversores esperan los datos semanales de solicitudes semanales de subsidio por desempleo y una revisión de la cifra de costes laborales unitarios del segundo trimestre. Los participantes del mercado también prestarán mucha atención a los comentarios de los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed).

El miércoles, el PMI de servicios de ISM informó de que la actividad empresarial en el sector servicios estadounidense continuó creciendo a un ritmo acelerado en agosto. La encuesta de datos subyacentes mostró que el empleo en el sector creció a buen ritmo, mientras que las presiones sobre los precios de los insumos cobraron fuerza. El rendimiento de los bonos del Tesoro de los EE.UU. a 10 años subió al 4.3% e impulsó al Dólar tras estos datos, ya que los inversores volvieron a evaluar la posibilidad de que la Fed suba la tasa de política monetaria una vez más antes de fin de año.

El miércoles, el EUR/USD se acercó a 1.0700 por segundo día consecutivo, pero logró encontrar soporte. El último movimiento del par fue lateral, ligeramente por encima de ese nivel. Eurostat publicará las revisiones de los datos de empleo y Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre más adelante en la sesión.

El GBP/USD cayó el miércoles a su nivel más bajo desde el 12 de junio, por debajo de 1.2500. Aunque el par se recuperó modestamente hacia el final del día, no logró estabilizarse por encima de ese nivel en la sesión asiática del jueves. Además de la fortaleza generalizada del Dólar, los comentarios cautelosos de los funcionarios del Banco de Inglaterra provocaron que el par se mantuviera bajo presión bajista. Mientras testificaba ante el Comité Selecto del Tesoro del Reino Unido, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, señaló que muchos indicadores apuntan a una caída de la inflación y añadió que estaban "mucho más cerca de las tasas máximas". Además, Swati Dhingra, responsable de la política del Banco de Inglaterra, señaló que la política del BoE ya era "suficientemente restrictiva".

Los datos de China mostraron en la sesión asiática que el superávit comercial se redujo a 68.360 millones de dólares en agosto, desde 80.600 millones. Mientras tanto, las exportaciones australianas cayeron un 2% en julio, mientras que las importaciones aumentaron un 3%. Tras la indecisión del miércoles, el par AUD/USD sigue moviéndose lateralmente en torno a 0.6400 a primera hora del jueves. El gobernador saliente del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Philip Lowe, reiteró que sería necesaria una política monetaria más restrictiva si la inflación se volviera rígida.

El USD/CAD alcanzó su nivel más alto desde marzo por encima de 1,3670, pero retrocedió por debajo de 1,3650 el jueves. El Banco de Canadá (BOC) anunció el miércoles que mantenía sin cambios la tasa de política monetaria en el 5%, tal y como se esperaba. El gobernador del BOC, Tiff Macklem, informará sobre la marcha de la economía.

El USD/JPY perdió su impulso alcista y entró en una fase de consolidación en torno a 147.50. "No se puede descartar la opción de un nuevo ajuste del YCC si las expectativas de inflación aumentan más, pero esto no es una cuestión inminente ahora", dijo el jueves Junko Nakagawa, miembro del consejo del Banco de Japón (BoJ).

El precio del Oro registró pérdidas el viernes por quinto día consecutivo y cayó por debajo de los 1.920 dólares por primera vez en septiembre. Con el rendimiento a 10 años de EE.UU. manteniéndose estable a primera hora del jueves, el XAU/USD comercia en un canal estrecho ligeramente por debajo de los 1.920$.

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del Oro indican que los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto por cuarta sesión consecutiva el miércoles, ahora en casi 2.000 contratos. El volumen siguió el ejemplo y se redujo en casi 48.000 contratos después de dos aumentos diarios consecutivos.

Oro encuentra contención en torno a la SMA de 200 días

Los precios del Oro cayeron por tercera sesión consecutiva el miércoles en medio de la contracción de interés abierto y el volumen, dando a entender la probabilidad de que un retroceso más profundo no se ve favorecida en el corto plazo. Mientras tanto, la SMA de 200 días en torno a 1.917$ se perfila como una contención decente por el momento.

A primera hora de la mañana del jueves en Asia, Reuters a publicado los detalles de una encuesta realizada entre el 1 y el 6 de septiembre a unos 53 estrategas del mercado de divisas, en la que se confirmaba un dominio más firme del Dólar estadounidense en 2023, antes de relajarse el próximo año.

"La fortaleza del Dólar será difícil de superar para la mayoría de las divisas principales a finales de año", afirmó la encuesta, al tiempo que añadió que los riesgos para las perspectivas del Dólar de los analistas estaban sesgados al alza.

Señalan que el Euro ganará un 2.7%, hasta 1.10, y un 4.6%, hasta 1.12, en seis y doce meses, respectivamente, mientras que el Yen japonés probablemente recortará todas las pérdidas del año en curso y cotizará a 132.00 en los próximos doce meses.

Cabe señalar que se espera que la Libra esterlina (GBP) gane otro 3% a 1.29 en un año, pero se prevé que las divisas asiáticas oscilen durante el próximo año, manteniéndose dentro de un rango o ganando un poco frente al Dólar en el mejor de los casos.

El medio de comunicación japonés Kyodo News cita fuentes anónimas para confirmar el miércoles que el Gobierno de Tokio parece dispuesto a poner en marcha nuevos estímulos económicos en octubre.

Reuters cita al medio japonés al afirmar que los principales objetivos del estímulo son "apoyar las subidas salariales de las compañías y mitigar las facturas de energía".

"Se espera que el primer ministro, Fumio Kishida, ordene a sus agencias gubernamentales que elaboren el paquete para finales de septiembre, con el objetivo de compilar un presupuesto extra para financiar las medidas", menciona la noticia.

Cabe señalar que Reuters publicó en la noticia el análisis que sugiere la carga de la deuda de la nación debido al estímulo declarado. Los cálculos señalan que la deuda de Japón, que ya duplica el PIB, alcanzará la cifra récord de 112 billones de yenes (760.000 millones de dólares) en el próximo ejercicio fiscal.

La administración del presidente Joe Biden en la Casa Blanca anunció planes para cancelar oficialmente los arrendamientos de perforación petrolífera concedidos al estado de Alaska en 2017 para desarrollar y ampliar proyectos de perforación petrolífera en el Refugio Nacional de Vida Silvestre del Ártico. Los arrendamientos, concedidos bajo el anterior presidente Donald Trump, abrieron la reserva de vida silvestre a la extracción de combustibles fósiles, lo que potencialmente habría proporcionado 11.000 millones de barriles adicionales de petróleo crudo al sector energético estadounidense.

La medida llega después de que el Gobierno de Biden firmara una orden ejecutiva en su primer día en el cargo por la que suspendía temporalmente cualquier actividad de extracción de petróleo en el refugio de Alaska. Un examen oficial encontró "múltiples deficiencias legales" en el análisis realizado por la administración Trump antes de vender los contratos de arrendamiento, que sólo atrajeron a tres postores. Uno de esos postores era la Autoridad de Desarrollo Industrial y Exportación de Alaska, una agencia estatal. Se espera que la AIDEA y su director, Randy Ruaro, impugnen las cancelaciones oficiales ante los tribunales.

Los datos oficiales mostraron el jueves que la producción industrial alemana cayó más de lo esperado en julio, apuntando a una mayor debilidad de la actividad del sector manufacturero del país.

La producción industrial de la potencia económica de la eurozona cayó un 0.8% intermensual, según dijo la autoridad federal de estadística Destatis en cifras ajustadas de efectos estacionales y de calendario, frente al -0.5% esperado y el -1.4% anterior.

Anualmente, la producción industrial de Alemania descendió un 2.1% en julio, frente a la caída del 1.5% de junio.

Repercusiones en el mercado de divisas

La divisa común se mantiene vulnerable frente al dólar estadounidense tras las débiles cifras industriales alemanas. El par pierde un 0.07% en el día y cotiza sobre 1.0719, en el momento de redactar este informe.

El EUR/USD se moverá dentro del rango 1.0700-1.0750 en las próximas semanas, según los economistas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Durante la sesión asiática, la atención se centrará en los datos de Comercio de Australia y China. Además, Nueva Zelanda informará de las ventas manufactureras del segundo trimestre. El gobernador del RBA, Lowe, pronunciará un discurso. En Japón se publicará el índice adelantado preliminar de julio. En Estados Unidos se publicará el informe semanal de solicitudes de subsidio de desempleo.

Esto es lo que debe saber el jueves 7 de septiembre:

El Dólar estadounidense sigue resistiendo en medio de la divergencia del crecimiento con China y Europa, y las expectativas de que la Reserva Federal tendrá que mantener las tasas por encima del 5% durante más tiempo. El Índice del Dólar subió ligeramente un 0.05% hasta alcanzar un máximo por encima de 105.00 después de que el PMI de servicios del ISM estadounidense superaralas expectativas, pero luego retrocedió. Los rendimientos del Tesoro estadounidense también subieron, lo que supuso un soporte adicional para el Dólar, con el rendimiento a 10 años subiendo hasta el 4.30%.

La aversión al riesgo sigue presente mientras los valores estadounidenses vuelven a caer, con el Dow Jones perdiendo un 0.57% y el Nasdaq cediendo un 1.05%. Durante la sesión asiática, los participantes del mercado seguirán de cerca los datos del comercio chino. Unas cifras positivas aliviarían las preocupaciones sobre el estado actual de la economía china.

El EUR/USD alcanzó nuevos mínimos mensuales, pero logró mantenerse por encima de 1.0700. Terminó lateralizado tras una tímida recuperación. Eurostat publicará una nueva estimación del empleo y el PIB del segundo trimestre. Alemania informará las cifras de Producción Industrial de julio.

El par GBP/USD cayó hasta 1.2481, el nivel más bajo en tres meses, y luego rebotó hasta 1.2500. El par sigue moviéndose con sesgo bajista, con la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.2430 a la vista. La Libra fue una de las monedas con peor comportamiento, debilitada tras los comentarios de los responsables del Banco de Inglaterra.

El USD/JPY se mantiene en su nivel más alto desde noviembre, cotizando por encima de 147.50, y ha puesto al mercado en alerta ante una posible intervención de las autoridades japonesas. De momento, se ha limitado a una intervención verbal.

La economía australiana se ralentizó menos de lo esperado durante el segundo trimestre, mostrando una expansión del 0,4%, por encima del consenso del mercado del 0,3%. Además, las cifras del primer trimestre se revisaron al alza. A pesar del resultado positivo, el dólar australiano no se vio afectado. El par AUD/USD terminó plano tras la fuerte caída del martes, consolidándose entre 0.6355 y 0.6400. El jueves se publicarán los datos del comercio australiano, pero sobre todo las cifras del comercio chino.

El par NZD/USD no logró recuperar niveles por encima de 0,5900 y puso a prueba la zona de 0.5870. El kiwi sigue presionado por la aversión al riesgo y la fortaleza del Dólar estadounidense.

El USD/CAD alcanzó nuevos máximos históricos mensuales, pero luego regresó por debajo de 1.3650. El par sigue influenciado por los altos precios del petróleo crudo. Tal y como se esperaba, el Banco de Canadá mantuvo sin cambios sus principales tasas de interés en el 5%.

El día después de que Rusia y Arabia Saudí sorprendieran al mercado anunciando una prórroga de los recortes voluntarios de la producción de petróleo, los precios del petróleo crudo se dispararon y volvieron a subir el miércoles. El barril de WTI registró su cierre más alto desde noviembre, a 87.50$.

Los metales siguen bajando. El Oro cayó hasta los 1.915$, igualando la SMA de 20 días, y registró su cierre más bajo en casi dos semanas. La plata probó 23.00$ y registró su sexto descenso consecutivo; sin embargo, terminó ligeramente alejada de los mínimos.

• El índice S&P 500 cierra con un descenso del 0.70%, el Nasdaq 100 cede más de un 1% y el Dow Jones de Industrias cae un 0,57%.
• Los datos del ISM no manufacturero de agosto alimentan las especulaciones sobre una nueva subida de tasas por parte de la Fed.
• La herramienta FedWatch de CME muestra una probabilidad del 50% de una subida de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre.

Wall Street terminó la sesión del miércoles con pérdidas de entre el 0.57% y el 070%, después de que los datos pusieran sobre la mesa subidas adicionales de tipos por parte de la Reserva Federal estadounidense (Fed), al acelerarse la actividad empresarial en el sector servicios. En consecuencia, subieron los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el Dólar alcanzó máximos de 10 meses antes de terminar la sesión casi sin cambios.

El índice S&P 500 terminó la sesión con pérdidas del 0.70%, mientras que el Nasdaq 100 de alta tecnología cedió más de un 1% y el Dow Jones de Industrias se desplomó un 0.57%.

Los índices de Wall Street cierran en rojo; los sectores de tecnología, consumo discrecional y salud lideran los descensos

Por sectores, el más bajista fue tecnología, seguido de Bienes de cons. duradero y Salud, con caídas del 1.37%, 0.97% y 0.61%, respectivamente. En el lado opuesto, Servicios públicos y Energía registraron modestas ganancias del 0.20% y el 0.14%.

El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) reveló que la actividad no manufacturera mejoró en agosto, lo que desató especulaciones sobre una posible subida adicional de tasas por parte de la Fed. Según los futuros del mercado monetario, hay un 50% de posibilidades de que la central estadounidense suba los tipos 25 puntos básicos en la reunión de noviembre, como muestra la herramienta FedWatch de CME.

Mientras tanto, la Reserva Federal publicó su Libro Beige, que mostró un modesto crecimiento económico y una ralentización de la inflación en la mayor parte del país.

La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, afirmó que el banco central estadounidense debe ser paciente a la hora de decidir la senda de la política monetaria, al tiempo que subrayó el compromiso de la Fed de llevar la inflación hacia su objetivo del 2%.

El WTI subió casi un 1% en el mercado de materias primas, impulsado por el recorte de la oferta de 1.3 millones de barriles por parte de Arabia Saudí y Rusia, y a la espera de la publicación de los inventarios de petróleo crudo de Estados Unidos.

Acción del precio del S&P 500 - Gráfico Diario

Niveles técnicos del SP500