Noticias de mercados

El informe clave de la semana que viene será el IPC estadounidense. También se publicarán los datos de inflación de China. El Reino Unido informará sobre el PIB y el empleo. En cuanto a los bancos centrales, el Banco Central Europeo anunciará su decisión. En Estados Unidos también se publicarán otros informes que podrían poner en jaque la recuperación del dólar.

Esto es lo que debe saber para la próxima semana:

El Índice del Dólar ha subido por octava semana consecutiva, alcanzando su cierre más alto desde febrero por encima de 105.00. Los datos económicos de EE.UU., así como las divergencias en las perspectivas en comparación con Europa y la Eurozona, siguen apoyando la fortaleza del Dólar estadounidense.

La semana que viene, el miércoles, se publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense. El jueves se publicarán más datos sobre la inflación, entre ellos el Índice de Precios de Producción (IPP). Además, las ventas minoristas y las solicitudes de subsidio por desempleo también están en la agenda. Estas cifras supondrán un importante desafío para la recuperación del Dólar. Una desaceleración pronunciada de la actividad económica y una inflación baja podrían dificultar la extensión de la racha positiva del Dólar. Por el contrario, un rebote de la inflación proporcionaría más combustible a la recuperación.

El sábado, China publicará los datos de inflación, que serán seguidos de cerca por los mercados. La desaceleración económica en curso en China sigue siendo un factor negativo para el sentimiento de riesgo. Además, durante el fin de semana comienzan las reuniones del G20.

El par EUR/USD registró otra semana de pérdidas y cerró cerca de la zona de 1.0700, el nivel más bajo en meses. Aparte de la fortaleza del dólar, el euro se vio afectado por las escasas expectativas en torno al Banco Central Europeo (BCE) y su política monetaria. El BCE celebrará su reunión de política monetaria el jueves, y no está claro si el banco central seguirá subiendo las tasas de interés.

Tras un rebote, el par GBP/USD reanudó su movimiento bajista y cayó por debajo de 1.2500, alcanzando su nivel más bajo desde junio. La Libra borró las ganancias semanales previas tras los comentarios moderados de los funcionarios del Banco de Inglaterra (BoE). El Reino Unido informará el martes sobre el empleo y el miércoles sobre el PIB.

El USD/JPY registró el segundo cierre semanal más alto en décadas, justo por debajo de 148.00. La divergencia entre el Banco de Japón y la Reserva Federal sigue dando soporte al alza. Los niveles actuales podrían justificar una mayor intervención verbal de las autoridades japonesas.

El par AUD/USD cayó a su nivel más bajo en meses, por debajo de 0.6400. El Dólar australiano sigue presionado por la caída de los precios de las materias primas y la preocupación por la economía china. Australia informará el jueves de los datos de empleo.

El USD/CAD reanudó su movimiento alcista tras la pausa de la semana pasada. Se acercó a 1.3700 pero perdió impulso. Los datos positivos de empleo de Canadá del viernes impulsaron al CAD. El sesgo sigue siendo alcista.

Los metales experimentaron fuertes caídas, pero el Oro consiguió mantenerse por encima de los 1.900$, mientras que la Plata cayó por debajo de 23.00$, acercándose a un nivel de soporte clave a medio plazo en los 22.50$.

• El par CAD/JPY sube un 0.72% hasta 108.38 después de que el informe de empleo canadiense superara las expectativas, añadiendo 15.000 puestos de trabajo y situando la tasa de desempleo en el 5.5%.
• Las probabilidades de una subida de tasas del Banco de Canadá para finales de año suben del 36% al 44%, tras el aumento salarial del 5.2% en agosto.
• El crecimiento del PIB japonés en el segundo trimestre decepciona las expectativas, situándose en el 4.8% interanual, pero no logra impulsar al Yen, ya que los datos canadienses ocupan un lugar central.

El Dólar canadiense (CAD) registró sólidas ganancias frente al Yen japonés (JPY) el viernes, después de que un optimista informe sobre el empleo en Canadá desatara las especulaciones de que el Banco de canadá subiría las tasas en una reunión posterior. Este hecho y el apetito de riesgo de los inversores pesaron sobre la posición de refugio del Yen. En el momento de escribir estas líneas, el par CAD/JPY opera en 108.38, con una subida del 0.72% o +77 puntos.

El CAD gana terreno frente al Yen, ya que las buenas cifras de empleo alimentan las expectativas de subida de tasas, eclipsando el lento crecimiento del PIB de Japón

Statistics Canada reveló que la economía canadiense creó más puestos de trabajo de los previstos, 15.000, en agosto, con 39.900 personas que se incorporaron a la población activa, mientras que la tasa de desempleo se situó en el 5.5%. El mercado laboral se ha mantenido firme, a pesar de que el Banco de Canadá (BoC) ha subido las tasas diez veces desde marzo de 2022.

Profundizando en los datos, una medida de los salarios subió un 5.2% en agosto, frente al 5% de julio, lo que aumenta las posibilidades de que el BOC intervenga y suba las tasas. Cabe destacar que el BOC mantuvo los tipos sin cambios el 6 de septiembre en el 5%, pero tras la publicación de los datos, los futuros del mercado monetario muestran unas probabilidades del 44% de otra subida de tipos del BOC para finales de año, frente al 36% antes de que el informe de empleo informara.

Los datos se publican un día después de que el gobernador del BOC, Tiff Macklem, dijera que los tipos de interés podrían no ser lo suficientemente altos como para equilibrar la oferta y la demanda y reducir la inflación. La decisión del BOC de mantener las tasas sin cambios se atribuyó a que el segundo trimestre de 2023 se contrajo inesperadamente un -0.2%, señal de que la economía podría haber entrado en recesión.

Aparte de esto, los datos de Japón mostraron que la economía crecía más lentamente de lo esperado, con un PIB del segundo trimestre del 4.8% interanual, por debajo del 5.5% estimado. Aunque fue negativo, un impulso de aversión al riesgo benefició al yen durante las sesiones asiática y europea. Sin embargo, como las autoridades japonesas permanecieron mudas sobre una posible intervención en el mercado de divisas, se vio superado por los datos canadienses.

Por lo tanto, se esperan nuevas subidas del CAD/JPY, aunque hay que ser prudentes ante las amenazas de intervención y la sobrecarga de los precios.

Análisis del precio del CAD/JPY: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista técnico, el CAD/JPY presenta un sesgo neutro al alza, manteniéndose por encima de la nube de Ichimoku (Kumo) pero sin alcanzar el máximo del año hasta la fecha en 109.50. Una ruptura decisiva expondría el nivel psicológico de 110.00 antes de probar el máximo del año pasado en 110.52. Si fracasa en 109.50, los vendedores superarán a los compradores y arrastrarán a los precios hacia la línea Tenkan-Sen en 107.61, antes de extender sus pérdidas hasta la línea Senkou-Span A en 107.39. Si se rompe por debajo, el par caería hacia el Kijun-Sen en 107.18.

• El USD/CHF avanzó hacia 0.8930, registrando leves ganancias.
• El sentimiento positivo ante el riesgo influye en la recuperación semanal del USD; aun así, el índice DXY está a punto de cerrar una subida semanal del 0.60%.
• Los rendimientos estadounidenses avanzaron ligeramente y consolidaron la subida semanal.

A pesar de que los mercados de divisas se ven impulsados por el ánimo positivo del mercado y la caída del dólar estadounidense (USD), el par USD/CHF siguió ganando terreno, pero los alcistas están perdiendo impulso. Aún así, el par cerrará con una subida semanal del 0.86%, su máximo desde mayo.

Para el resto de la sesión, el calendario económico permanecerá tranquilo, y los inversores esperan nuevos catalizadores para realizar sus apuestas de cara a las próximas decisiones de la Reserva Federal (Fed). La semana que viene, Estados Unidos informará del Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto, que se espera que se haya acelerado. También habrá que estar atentos a las ventas minoristas del mismo mes, que se espera que se hayan desacelerado.

En cuanto a las expectativas de la Reserva Federal (Fed), la herramienta FedWatch de CME indica que los mercados ya han descontado una pausa en la reunión del 20 de septiembre, y las probabilidades para las reuniones de noviembre y diciembre muestran que las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos (pb) se sitúan en torno al 40%. En este sentido, mientras las expectativas de endurecimiento de la Fed sigan siendo elevadas, las pérdidas del USD son limitadas.

USD/CHF Niveles a vigilar

El gráfico diario muestra un panorama técnico entre neutral y alcista para el USD/CHF, ya que los signos de agotamiento de las compras se hacen evidentes. Con una pendiente plana por encima de su línea media, el índice de fuerza relativa (RSI) sugiere que el par podría consolidar ganancias en las próximas sesiones, mientras que el histograma de convergencia de la media móvil (MACD) exhibe barras verdes estancadas.

Niveles de soporte: 0.8900, 0.8877 (SMA de 100 días), 0.8850.

Niveles de resistencia: 0.8950, 0.9000, 0.9030.

Gráfico Diario USD/CHF

• El Euro ha subido en la semana frente a la Libra, ya que el Banco de Inglaterra se ha vuelto moderado.
• Los datos de la Eurozona limitan la capacidad alcista.
• La semana que viene, con un calendario cargado de datos, la libra tendrá las de perder.

El par EUR/GBP avanzó durante la semana, y el euro ganó terreno frente a la Libra esterlina. El tono bajista del Banco de Inglaterra (BOE) ha afectado a la Libra esterlina y, a pesar de los datos económicos de la Unión Europea (UE), el Euro es el ganador de la semana.

El Euro comenzó la semana en baja, luego de que las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la UE mostraran que el sentimiento económico está en baja para el continente. Más tarde, las cifras de ventas de Eurostat mostraron que el sector minorista se contrajo un -1%, lo que limitó aún más el potencial alcista del euro.

El Banco de Inglaterra se muestra moderado

Por parte del Reino Unido, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, y los miembros del Comité de Política Monetaria (CPM) declararon ante el Parlamento británico sobre las expectativas de inflación y la economía en general.

El Gobernador Bailey y sus compañeros del MPC adoptaron una actitud moderada, afirmando que el ciclo de subidas de tasas del BoE podría haber tocado techo, y expresando su preocupación por la posibilidad de que un exceso de acción por parte del banco central del Reino Unido empeorara las probabilidades de lograr un "aterrizaje suave" para la economía nacional.

La suavización de la postura del BOE provocó una caída generalizada de la libra esterlina durante la semana.

Próxima semana: Reino Unido, con muchos datos

El calendario económico para la primera mitad de la próxima semana está notablemente cargado de GBP, con muy pocas publicaciones significativas por parte de la UE.

El lunes comparecerán Huw Pill, economista jefe del Banco de Inglaterra, y Catherine L. Mann, miembro del Comité de Política Monetaria. El martes se publicarán las cifras de desempleo y salarios en el Reino Unido, y el miércoles los datos de manufactura y Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido.

Se prevé un ligero empeoramiento del crecimiento salarial, el desempleo y los datos industriales.

Calendario económico del Reino Unido, de lunes a miércoles. Todas las horas en GMT.

Perspectivas técnicas del EUR/GBP

El par Euro-Libra se ha consolidado desde junio, ciclando en un rango aproximado entre 0.8660 y 0.8520. La zona de resistencia se sitúa entre 0.8740 y 0.8720, mientras que si se produce una ruptura a la baja, el par podría ceder bajo el nivel de 0.8500.

Una ruptura por debajo de 0.8500 situaría al euro en mínimos de 13 meses frente a la libra esterlina.

Gráfico Diario EUR/GBP

• El WTI subió más de un 0,70% el viernes, cerca de 88.00$, pero los indicadores del gráfico diario comenzaron a dar señales preliminares de agotamiento.
• La reducción de la oferta favorece los precios del petróleo.
• El debilitamiento de la demanda mundial podría limitar las ganancias.

El viernes, el West Texas Intermediate (WTI) avanzó cerca de 88.00$ y se situó por debajo de 87.00$, aún a punto de registrar una subida semanal del 2%. Dicho esto, el gráfico diario sigue mostrando condiciones de sobrecompra, lo que sugiere que una corrección técnica a la baja podría estar en el horizonte.

En el lado positivo, Arabia Saudí y Rusia prorrogarán los recortes voluntarios de la oferta durante el resto del año e impulsaron los precios del Petróleo durante la semana. Además, la demanda del mayor consumidor mundial, EE.UU., sigue resistiendo, como muestran los últimos datos, lo que también podría favorecer los precios.

Por otra parte, China y la Eurozona informan de datos económicos poco alentadores y una menor demanda limitará las subidas del WTI. Por otra parte, un Dólar más fuerte, cuyo DXY alcanzó máximos de varios meses esta semana gracias a las apuestas de línea dura de la Reserva Federal (Fed), también presentará desafíos al alza del oro negro en las próximas sesiones. Por último, el aumento de la producción de petróleo de Irán y Venezuela podría añadir presión vendedora.

Niveles del WTI a vigilar

En el gráfico diario, el WTI muestra indicios de agotamiento alcista, lo que lleva a un panorama técnico neutral a alcista. El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra firmemente en territorio de sobrecompra con una pendiente positiva por encima de su línea media, lo que sugiere un posible retroceso para consolidar las ganancias, mientras que la convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras verdes estancadas. Además, el par está por encima de la media móvil simple (SMA) de 20,100,200 días, lo que sugiere que los compradores están firmemente al mando del marco de tiempo más amplio.

Niveles de soporte: 87.00$, 85.00$, 83.50$.

Niveles de resistencia: 88.00$, 89.80$, 91.00$.

Gráfico Diario WTI

• El GBP/USD cae a 1.2458 y pone en el punto de mira la media móvil de 200 días en 1.2424.
• Las perspectivas a corto plazo muestran al par buscando el mínimo de la semana en 1.2455, con una ruptura potencialmente dirigida al pivote diario S2 en 1.2413.
• La recuperación del nivel de 1.2500 podría ser señal de una reversión alcista, con la siguiente resistencia en la media móvil de 200 horas en 1.2593.

La Libra esterlina (GBP) prolongó su caída libre durante cuatro días consecutivos frente al Dólar estadounidense (USD) debido a los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses que apuntalan al Dólar. El par GBP/USD cotiza en 1.2458 tras alcanzar un máximo diario en 1.2514, mientras los vendedores ponen la mira en el soporte técnico para prolongar sus beneficios.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

Tras romper una línea de tendencia de soporte alcista trazada en torno a los mínimos de mayo, el par cayó por debajo de la cifra psicológica de 1.2500, que dejó al descubierto la media móvil de 200 días (AMD) en 1.2424. La ruptura de esta última cambiaría el sesgo del par a neutral a la baja y dejaría al descubierto el mínimo del 25 de mayo en 1.2308, una zona de soporte crucial. Esto podría romper la estructura de mercado alcista y allanar el camino para nuevas pérdidas.

A corto plazo, el gráfico horario del GPB/USD muestra un intento de los compradores de recuperar la zona de 1.2500. Al fracasar los compradores, el par se hundió hacia los mínimos de la sesión, por debajo del punto pivote central del viernes, con la vista puesta en el mínimo de la semana en 1.2455. La ruptura de este último punto podría dejar al descubierto el pivote diario S2 en 1.2413, seguido de 1.2400. Por el contrario, si los operadores recuperan 1.2500, se abriría la puerta a nuevas subidas, con la vista puesta en la media móvil de 200 horas (HMA) en 1.2593 antes de desafiar 1.2600.

GBP/USD Acción del precio - Gráfico horario

• El USD/MXN ronda los 17.5684, ya que la falta de nuevos catalizadores económicos y los comentarios moderados de la Fed mantienen al par bajo control.
• A pesar de los sólidos datos económicos de EE.UU., las probabilidades de subida de tipos en noviembre se mantienen en el 43.6%, lo que añade incertidumbre a la trayectoria del USD/MXN.
• La reducción de la inflación mexicana al 4.64% interanual en agosto proporciona cierto alivio, pero los operadores están atentos a los próximos indicadores económicos de EE.UU. y México.

El Peso mexicano (MXN) recuperó algo de terreno frente al Dólar estadounidense (USD), aunque se mantiene cerca de sus mínimos de la semana, mientras que el USD cotiza a la baja, registrando modestas pérdidas. La falta de un catalizador económico y un impulso de apetito de riesgo mantienen al par USD/MXN oscilando en torno a 17.5684 luego de tocar un mínimo diario en 17.4380.

El Peso mexicano recupera terreno mientras que el Dólar estadounidense se debilita, pero los operadores se mantienen cautelosos antes de los datos económicos cruciales de la próxima semana

El Dólar se comercia más suave el viernes, mientras se dirige a sumar ganancias semanales por octava semana consecutiva después de alcanzar un máximo de seis meses de 105.057. De esta manera, el par USD/MXN detuvo su recuperación a pesar de que los datos de los Estados Unidos (EE.UU.) muestran una economía sólida, ya que la actividad empresarial se mantiene firme. Al mismo tiempo, debido a los últimos datos de solicitudes de subsidio por desempleo, el mercado laboral no está tan flojo como esperaba la Reserva Federal estadounidense.

Ante este trasfondo, los operadores se preparan para un endurecimiento adicional de la Fed. Aunque las probabilidades de tipos de interés descartan una subida de tipos en septiembre, las de noviembre se mantienen en el 43.6% para una subida de 25 puntos básicos. Ello impulsó los altos rendimientos de los bonos estadounidenses, apuntalando el par USD/MXN. Sin embargo, el apetito por los bonos estadounidenses mantiene la presión sobre los rendimientos.

Aparte de esto, el USD/MXN está emparejando algunas de sus pérdidas anteriores debido a los comentarios moderados de los funcionarios de la Fed. El Presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el Presidente de Atlanta , Raphael Bostic, se encuentran entre los funcionarios más moderados de la Reserva Federal, y el primero dijo que la política monetaria está "en un buen lugar". Por el contrario, la Presidenta de la Fed de Dallas y votante para la 2023, Lorie Logan, añadió que saltarse una subida de tasas puede ser apropiado, pero subrayó que la Tasa de Fondos Federales (FFR) debe estar en niveles más altos.

Dicho esto, los inversores recortaron algunas de sus posiciones largas en USD/MXN después de que la inflación de México se redujera a su nivel más bajo desde marzo de 2023, hasta el 4.64% interanual en agosto. El subgobernador del Banco de México, Jonathan Heath, informó que la desaceleración de la inflación subyacente hasta el 6.08% interanual era una "buena noticia", al tiempo que subrayó que aún queda mucho camino por recorrer.

La próxima semana, la agenda estadounidense incluirá datos de inflación, ventas minoristas, solicitudes de subsidio por desempleo, Producción Industrial y sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan. En México se publicará la Producción Industrial.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, la recuperación del USD/MXN se estancó en torno a 17.5000/7000. Sin embargo, los compradores recuperaron el mínimo diario crítico del 17 de mayo de 17.4038, lo que mantiene la esperanza de que la tasa de cambio se eleve hacia la barrera psicológica de 18.0000. Por encima de ese nivel se encuentra la media móvil de 200 días (DMA) en 18.0112, que, una vez superada, pondría en juego las zonas de resistencia clave de 18.4010 y 18.6074, el máximo del 5 de abril y el máximo del 24 de marzo, respectivamente.

• El par AUD/NZD se hunde, rompiendo por debajo del rango de dos semanas.
• El AUD ha perdido el lanzamiento de la moneda frente al NZD mientras los operadores se posicionan de cara a las cifras de inflación de China.
• Dado que los datos caerán durante el fin de semana, el lunes promete más acción.

El par AUD/NZD está cotizando en mínimos de dos semanas mientras el AUD vacila frente a su vecino cercano, el Kiwi (NZD). Con ambas divisas expuestas al impacto de los datos procedentes de China, los inversores han situado al AUD como el más perdedor de los dos.

Las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de China caerán durante el fin de semana fuera de las horas de mercado, y los Mercados podrían estar posicionándose por adelantado, enviando al Aussie fuera del reciente rango de consolidación en anticipación.

El IPC de China se dirige a la baja

Se espera que las cifras de inflación de China muestren un leve repunte hasta el 0.2% interanual frente a la contracción anterior del -0.3%. La falta de crecimiento de los precios de la economía china sería una continuación de la señal de debilidad económica de la región asiática, y una mayor presión vendedora podría hacer bajar aún más el dólar australiano para la próxima semana.

Calendario de datos de China; horas en GMT

AUD/NZD Perspectivas técnicas

El par AUD/NZD ha entrado en mínimos de dos semanas, tocando 1.0820 de cara al final de la semana. Con el cruce atrapado en un rango de consolidación entre 1.0740 y 1.0940 durante los últimos meses, la ruptura era casi inevitable, y 1.0760 a 1.0740 será el rango de soporte a corto plazo.

En el lado alcista, una ruptura al alza con la mejora del sentimiento de los mercados hará que el AUD/NZD desafíe la fuerte resistencia de 1.0880 antes de poder seguir avanzando desde ahí.

Gráfico de 4 horas del AUD/NZD

Niveles técnicos

• El par USD/JPY subió hacia 147.70, cediendo un 0.30%.
• El USD retrocede y el índice DXY se consolida tras alcanzar un máximo de varios meses en 105.15.
• Japón reveló cifras suaves del PIB y de Ganancias, por lo que el BOJ no se verá urgido a pivotar.

El USD/JPY subió el viernes hacia 147.70 después de que Japón informara datos poco alentadores durante la sesión asiática, y el par está a punto de cerrar con una ganancia semanal del 1%. Por el lado del USD, retrocede, consolidando sus ganancias semanales, pero el Índice del Dólar estadounidense (DXY) continúa cotizando en máximos de varios meses.

En cuanto a los datos, no se publicarán datos relevantes para ninguno de los dos países durante el resto de la sesión. Por el lado estadounidense, la atención se centra en las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto de la próxima semana, que serán importantes para la Reserva Federal (Fed) de cara a las decisiones de noviembre y diciembre.

Por el momento, la actividad económica en EE.UU. se ha mostrado resistente, impulsada por la fortaleza del sector servicios, mientras que el mercado laboral, a través de las nóminas no agrícolas, mostró un panorama mixto, con una aceleración de la creación de empleo y un repunte de la inflación salarial en agosto. Vale la pena recordar a los lectores que el presidente de la Reserva Federal (Fed) , Jerome Powell, ha declarado que la entidad espera que la economía se enfríe y que mantendrá su política monetaria restrictiva mientras la inflación no retroceda.

Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos (pb) en noviembre y diciembre se sitúan cerca del 40%, y se prevén recortes de tasas entre junio y julio de 2024.

Por el lado del yen, la Oficina del Gabinete japonés reveló que el crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del país en el segundo trimestre fue del 1.2% trimestral, por debajo de la lectura anterior del 1,5% y por debajo de las expectativas del 1.3%. En términos anuales, la tasa de crecimiento fue del 4.8%, por debajo del 6% y por debajo del consenso de los mercados del 5.5%. Por último, las Ganancias netas de la mano de obra japonesa en julio, seguidas de cerca por el Banco de Japón, aumentaron un 1.3%, coincidiendo con las expectativas, pero fueron inferiores al 2.3% de la lectura anterior.

Últimamente, el BOJ ha estado señalando que, a menos que las cifras salariales y de inflación cumplan sus previsiones, mantendrá su postura moderada y las divergencias de política monetaria podrían seguir actuando como viento de cola para el par.

Niveles del USD/JPY a vigilar

Con el índice de fuerza relativa (RSI) y la divergencia de media móvil (MACD) cómodamente situados en territorio positivo en el gráfico diario, los compradores del USD/JPY llevan la delantera. Sin embargo, los indicadores se acercan a condiciones de sobrecompra, lo que podría dar lugar a una corrección técnica saludable en el corto plazo. Por otra parte, el par está por encima de la media móvil simple (SMA) de 20,100,200 días, lo que indica una posición dominante para los alcistas en el panorama general.

Niveles de soporte: 146.00, 144.80, 144.00.

Niveles de resistencia: 148.00, 148.50, 149.00.

USD/JPY Gráfico Diario

• Con una apertura positiva en Wall Street, el par NZD/USD sube un 0.57% hasta 0.5907, contrarrestando parcialmente los temores a una ralentización económica mundial.
• El Dólar estadounidense se debilita tras alcanzar máximos de seis meses, lo que supone un impulso para el par NZD/USD ante la falta de datos económicos estadounidenses.
• La semana que viene se publicarán indicadores económicos clave, como la inflación en EE.UU. y el gasto minorista en tarjetas en Nueva Zelanda.

El Dólar neozelandés (NZD) protagoniza un rebote frente al Dólar estadounidense (USD), pero sigue dispuesto a terminar la semana con pérdidas. Los temores a una ralentización económica mundial liderada por Europa y China mermaron el ánimo de los inversores durante la sesión europea, pero Wall Street abrió al alza. Esto impulsó al NZD/USD, que cotiza a 0,5907, con una ganancia del 0.57%.

El NZD avanza frente a un USD debilitado, pero la preocupación por la desaceleración económica mundial y los próximos datos mantienen a los operadores cautelosos

El Dólar continúa debilitándose después de que los datos impulsaran al dólar a un máximo de seis meses, según el Índice del Dólar, en 105.057. Sin embargo, la falta de datos económicos en la agenda estadounidense y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. pesaron sobre el Dólar, un viento de cola para el par NZD/USD.

Durante la semana, los datos estadounidenses fueron positivos para el Dólar, mostrando la resistencia de la economía. La actividad empresarial en el segmento de los servicios repuntó, mientras que el mercado laboral sigue ajustado, como muestran las peticiones iniciales de subsidio de desempleo. Sin embargo, el par NZD/USD se vio impulsado por los funcionarios de la Reserva Federal que adoptaron una postura más cautelosa, en particular los presidentes regionales de la Fed, Collins, Williams y Bostic. Por el contrario, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, adoptó una postura más neutral, mientras que Lorie Logan, de la Fed de Dallas, afirmó que el banco central estadounidense debe depender de los datos, pero añadió que se necesitan más subidas de tasas para frenar la inflación.

Mientras tanto, el kiwi se ha visto influido por el sentimiento de los mercados y los datos negativos de China. Como la actividad empresarial en este último país se resintió, a pesar de que las autoridades chinas estimularon la economía, los mercados financieros no se tragaron esa historia, ya que el mercado bursátil chino se encaminaba hacia pérdidas semanales.

Aparte de esto, el par NZD/USD recogería la dirección en base a datos de la próxima semana. En Estados Unidos se publicarán datos de inflación, ventas minoristas, solicitudes de subsidio por desempleo, Producción Industrial y sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan. En Nueva Zelanda, se publicará el gasto minorista con tarjeta.

Análisis del precio del NZD/USD: Perspectivas técnicas

La recuperación del par por encima del máximo del 6 de septiembre en 0.5904 podría considerarse una corrección alcista, pero la tendencia general sigue siendo bajista. Para cambiar el sesgo, los compradores deben recuperar el máximo del 1 de septiembre en 0.6015, lo que pondría en juego la media móvil de 50 días (DMA) en 0.6080. Si el par NZD/USD registra un cierre diario por debajo de 0.5904, los vendedores podrían llevar al par Kiwi/Dólar estadounidense hacia los mínimos de la semana en 0.5859 antes de desafiar los 0.5800.

El economista del Grupo UOB Ho Woei Chen, CFA, repasa las últimas medidas para apuntalar el sector inmobiliario chino.

Declaraciones destacadas

• El USD/CLP ha subido, alcanzando nuevos máximos, mientras que el peso chileno se rezaga frente al Dólar estadounidense.
• La inflación desciende lentamente en Chile, pero el banco central chileno podría no estar yendo lo bastante lejos con los recortes de tasas.
• La caída de los precios del cobre está causando estragos en Chile, el mayor productor de cobre del mundo.

El par USD/CLP se ha disparado recientemente, alcanzando máximos de nueve meses, mientras el peso chileno da un paso atrás ante la caída de los precios del cobre y un banco central atrapado entre una economía que se estanca y varios focos de tensión notables.

Los precios del Cobre han luchado por afianzarse en los mercados de materias primas, con el metal rojo cotizando a la baja hasta los 3.726 USD la libra en el mercado de futuros, por debajo del máximo de la semana cercano a los 3.875 USD la libra.

El cobre alcanzó un máximo de 4.2665 a principios de año y ha sufrido numerosas caídas, hasta un mínimo de 3.5283 a finales de mayo. Con el 29% de la cuota de mercado mundial, Chile es el mayor productor de cobre del mundo, y su economía está expuesta a las fluctuaciones de los precios de los metales en el mercado mundial.

El Banco Central de Chile ralentiza su tasa de recortes ante el estancamiento de la economía

El Banco Central de Chile recortó esta semana su tasa de interés hasta el 9.5%, desde el 10.25% anterior. La inflación chilena sigue siendo alta, a pesar de haber descendido rápidamente desde el máximo del año pasado, cercano al 12%, y actualmente se sitúa en el 6.5%, más del doble del objetivo del 3% fijado por el banco central chileno.

Chile mantuvo durante décadas unos elevados tipos de interés que ahogaron la actividad económica y la inversión, y preocupa que una subida excesiva de los tipos pueda empezar a reactivar una inflación aún agresiva.

El Banco Central de Chile tendrá que esforzarse por mantener un crecimiento económico estable al tiempo que estabiliza una moneda que se devalúa, todo ello manteniendo la inflación en equilibrio para alcanzar el nivel objetivo del banco central a finales del próximo año, según cita el banco central chileno.

Los responsables políticos chilenos, siempre inquietos por la inflación, han elevado recientemente sus previsiones de inflación para finales de año del 4.3% al 4.4%.

Perspectivas técnicas del USD/CLP

Una línea de tendencia ascendente en los gráficos de velas diarios está proporcionando un soporte dinámico para el Dólar estadounidense (USD) frente al peso chileno (CLP), y el mínimo de finales de agosto cerca de 845.0000 parece rápidamente inalcanzable a menos que una fuerte presión de venta entre en el mercado.

Al alza, hay un punto de inflexión cerca de 890.0000, y los máximos del pasado septiembre cerca de 1.000,0000 pueden ser inalcanzables sin un deterioro significativo de la economía nacional de Chile.

USD/CLP Gráfico diario

• La volatilidad de los precios de la plata se comprime cerca de los 23.00$, mientras que el Dólar estadounidense se mantiene moderado.
• Los inversores se muestran desconcertados entre las crecientes esperanzas de un aterrizaje suave de la Reserva Federal (Fed) y la resistencia del Dólar estadounidense.
• El precio de la Plata se consolida por debajo del retroceso de Fibonacci del 61.8% en 23.30$.

La Plata (XAG/USD) muestra un estrangulamiento de la volatilidad cerca del soporte crucial de 23.00$, siguiendo las huellas de la moderación del dólar estadounidense. El metal blanco lucha por encontrar una dirección, ya que los inversores se muestran desconcertados entre las crecientes esperanzas de un aterrizaje suave de la Reserva Federal (Fed) y la resistencia del Dólar estadounidense debido a la profundización de las incertidumbres mundiales.

El S&P 500 abre con un tono positivo mientras los inversores empiezan a digerir los temores de una sacudida económica mundial debid a la subida de las tasas de interés por parte de los bancos centrales. El Índice del Dólar (DXY) se mueve lateralmente en torno a 105.00 tras una fuerte recuperación. La esperanza de que la economía estadounidense se acerque a la senda dorada sigue favoreciendo las subidas.

El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, ha afirmado que el banco central pretende llevar a la economía a una "senda dorada", es decir, a una situación en la que la inflación retroceda sin desencadenar una recesión. Aunque el fuerte crecimiento de los salarios sigue siendo una de las principales preocupaciones de la Fed, ya que el aumento de la renta disponible podría elevar las presiones inflacionistas.

Mientras tanto, los inversores esperan los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense de agosto, que se publicarán el miércoles a las 12:30. Los inversores estarán muy atentos a los datos de la inflación subyacente, ya que se ha mantenido muy firme debido al fuerte impulso del gasto del consumidor.

Análisis técnico XAG

El precio de la plata se consolida por debajo del retroceso de Fibonacci del 61.8% (trazado desde el mínimo del 15 de agosto en 22.23$ hasta el máximo del 30 de agosto en 25.00$) en 23.30$ a escala horaria. La media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos en 23.13$ sigue actuando como barricada para los alcistas de los precios de la Plata.

El índice de fuerza relativa (RSI) (14) se desplaza hacia el rango de 40.00-60.00 desde el rango bajista de 20.00-40.00, lo que indica que el impulso bajista se ha desvanecido. Sin embargo, la tendencia bajista aún no se ha moderado.

Gráfico horario de la Plata

• El EUR/USD logra recuperar cierta compostura cerca de 1.0700.
• Unas pérdidas mayores podrían volver a apuntar al mínimo de mayo en 1.0635.

El EUR/USD intenta una leve recuperación hacia la zona de 1.0700 al final de la semana.

El sentimiento bajista subyacente se mantiene sin cambios y deja la puerta abierta a retrocesos adicionales en el horizonte a corto plazo. En este trasfondo, el par podría embarcarse en una probable visita al mínimo de mayo en 1.0635 (31 de mayo) antes del mínimo de marzo en 1.0516 (15 de marzo).

Mientras tanto, se prevén nuevas pérdidas por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 1.0822.

Gráfico diario del EUR/USD

• El precio del USD/MXN ha encontrado soporte alrededor de la zona 17.40/45.
• El Dólar mantiene su fortaleza en torno a 105.00.
• El foco se desplaza a los datos de inflación de Estados Unidos que se publicarán el próximo miércoles.

El USD/MXN alcanzó ayer jueves máximos de tres meses en 17.70. Cuando el movimiento alcista se agotó, el par retrocedió a 17.42, mínimo de dos días. Hoy viernes, el par ha abierto la jornada alrededor de 17.60 para luego volver a las cercanías de 17.40/45, donde se mantiene de cara al cierre de semana.

El Dólar acaba la semana reinando en el tablero forex

La aversión al riesgo durante la semana y la confianza en que la Fed va a mantener las tasas de interés altas, han dado un fuerte impulso al Dólar en la primera semana completa de septiembre. El Índice del Dólar (DXY) alcanzó ayer su nivel más alto en seis meses, desde marzo, en 105.15, y hoy se mantiene alrededor de 105.00 aunque en la apertura europea ha caído brevemente a un mínimo de dos días en 104.75.

La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando este viernes en un 94% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios en su reunión de septiembre. Para noviembre ese porcentaje cae al 56.7%, siendo de un 41.3% la esperanza de que haya una nueva subida, la última antes de fin de año. Para diciembre, esa posibilidad de aumento disminuye al 39.8%.

Por su parte, México publicó ayer sus datos de inflación, mostrando una desaceleración en los precios por séptimo mes consecutivo. El IPC se situó en el 4.64% en agosto, por encima del 4.61% esperado por el mercado.

Sin datos relevantes en lo que resta de viernes, el foco de los inversores estará puesto en la próxima semana. México publicará sus cifras de producción industrial de julio el lunes, mientras que EE.UU. dará a conocer sus datos de inflación de agosto el miércoles, pudiendo generar fuertes movimientos en el USD/MXN.

USD/MXN Niveles de precio

Con el USD/MXN operando al momento de escribir sobre 17.48, perdiendo un 0.65% en el día, el primer soporte relevante se encuentra en la antigua resistencia 17.40. Por debajo hay un nivel de contención intermedio alrededor de 17.20. Si se quiebra, el objetivo está en el nivel psicológico de 17.00.

En caso de retomar la tendencia alcista que ha dominado la semana, el par deberá superar 17.70 para enfrentarse a la zona de 17.99/18.00, donde está el máximo del pasado 23 de mayo y un nivel redondo, respectivamente. Un salto claro por encima de esta región apuntará hacia 18.20 techo del 27 de abril.

• El DXY está bajo presión y vuelve a la zona de 105.00.
• Una subida adicional podría hacer que se revisara el máximo de los últimos años cerca de 105.60.

El DXY moderó en cierta medida su fuerte subida reciente y retrocede hasta la zona de 105.00 al final de la semana.

Ahora se espera que la continuación de la recuperación de varias semanas desplace su atención hacia el máximo de 2023 de 105,88 (8 de marzo) antes del nivel redondo de 106,00.

Mientras se mantenga por encima de la SMA clave de 200 días, hoy en 103,03, se espera que las perspectivas para el índice sigan siendo constructivas.

Gráfico diario del DXY

• El USD/CAD cae verticalmente hasta cerca de 1.3600, ya que Statistics Canada ha informado de unos datos del mercado laboral optimistas.
• El mercado laboral canadiense fue testigo de nuevas adiciones de 39.900 nóminas en agosto, más del doble de las expectativas de 15.000.
• El Dólar estadounidense se mantiene firme en la empresa ya que la economía de EE.UU. es resistente debido al enfriamiento de la inflación y el crecimiento estable de la mano de obra.

El par USD/CAD se enfrenta a una intensa venta masiva ya que Statistics Canada ha informado de unos datos del mercado laboral mejores de lo esperado. El mercado laboral canadiense registró nuevas incorporaciones de 39.900 nóminas en agosto, superando las expectativas de 15.000. En julio, se produjo un retroceso de 6.400. La tasa de desempleo se mantiene en el 5.5%, mientras que los inversores preveían una tasa más alta, del 5.6%.

El salario medio anual por hora subió al 5.2% frente a la publicación anterior del 5.0%. Un crecimiento salarial decente podría elevar el impulso del gasto del consumidor y mantener firmes las presiones inflacionistas. Esto podría obligar al Banco de Canadá (BOC) a subir las tasas de interés una vez más, tras haberlas mantenido en pausa en las dos últimas reuniones de política monetaria.

Mientras tanto, se espera que el S&P 500 abra con una nota plana, teniendo en cuenta las señales mixtas de los futuros durante la noche. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantiene bien apoyado cerca de la resistencia de 105.00, ya que los inversores siguen mezclados entre la incertidumbre global y el apoyo a un salto en el ajuste de la política por parte de los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed) para la reunión de política de septiembre.

El Dólar se mantiene firme en la empresa, ya que la economía de Estados Unidos resiste gracias al enfriamiento de la inflación y a un crecimiento estable de la mano de obra. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró que el objetivo del banco central es impulsar la economía hacia una "senda dorada", es decir, una situación en la que la inflación retroceda sin desencadenar una recesión.

El mercado laboral estadounidense se fortalece, ya que las peticiones de subsidio de desempleo se situaron por debajo de las expectativas por tercera semana consecutiva. El Departamento de Trabajo de EE.UU. informó que las personas que solicitaron prestaciones por desempleo por primera vez cayeron a 216.000 para la semana que finalizó el 1 de septiembre, menos de los 234.000 esperados y la publicación anterior de 229.000.

• El Euro sigue oscilando en torno a la zona de 1.0700 frente al Dólar estadounidense.
• Las acciones europeas cotizan a la defensiva.
• El par EUR/USD encuentra una resistencia inicial en torno a 1.0730.
• El índice del Dólar estadounidense (DXY) pone a prueba la zona de 105.00.
• El IPC final de agosto en Alemania igualó las lecturas preliminares.
• A continuación, en la agenda de Estados Unidos se publicarán los inventarios mayoristas y la variación del crédito al consumo.

El viernes, el Euro (EUR) logró ganar algo de impulso alcista frente al Dólar estadounidense (USD), impulsando al EUR/USD de nuevo por encima del nivel de 1.0700 a medida que la semana se acerca a su fin.

El Dólar experimentó un retroceso parcial desde sus máximos de seis meses por encima del umbral de 105.00, como indica el Índice del Dólar estadounidense (DXY), debido a una modesta recuperación del apetito por el riesgo entre los inversores y en medio de la ausencia de una dirección clara en el mercado de bonos estadounidense.

En cuanto a la política monetaria, las especulaciones en torno a una posible subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre parecen haber perdido cierto impulso. Mientras tanto, los participantes del mercado siguen teniendo en cuenta la probabilidad de que se produzcan recortes de tasas en algún momento del segundo trimestre de 2024.

En cuanto al Banco Central Europeo (BCE), en los mercados se habla de que la próxima reunión del 14 de septiembre podría dar lugar a una pausa, dadas las opiniones divididas en el seno del Consejo.

En la agenda del Euro, las cifras definitivas de inflación en Alemania registraron un aumento mensual del IPC del 0.3% en agosto y del 6.1% en los últimos doce meses, sin cambios respecto a las estimaciones preliminares, mientras que la Producción Industrial en Francia creció un 0.8% intermensual en julio.

Por otro lado, en Estados Unidos se publicarán los Inventarios mayoristas y la variación del crédito al consumo.

Resumen diario de los mercados: El Euro sigue bajo presión a la espera del BCE

• El Euro da señales de vida frente al Dólar.
• Los rendimientos en Estados Unidos y Alemania parecen inclinarse a la baja a primera hora del viernes.
• Los inversores consideran que el BCE mantendrá sin cambios la tasa de depósito este mes.
• La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, es partidaria de una pausa en septiembre.
• El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, espera que la tasa de desempleo aumente por encima del 4%.
• Los mercados siguen confiando en una bajada de tasas de la Fed en el segundo trimestre de 2024.
• Hoy comienzan las huelgas en las plantas de GNL de Chevron.
• La tasa final de Crecimiento del PIB en Japón se situó en el 4.8% interanual.

Análisis Técnico: El Euro mantiene la puerta abierta a una caída hasta 1.0635

El EUR/USD cotiza con ligeras ganancias en las inmediaciones de la zona de 1.0700 el viernes, tras haber tocado mínimos de varias semanas cerca de 1.0680 en la sesión anterior.

Si el EUR/USD logra superar el nivel del jueves en 1.0685, podría volver a probar el mínimo del 31 de mayo en 1,0635 antes de alcanzar potencialmente el mínimo del 15 de marzo en 1.0516. La quiebre de este último nivel podría desencadenar una posible prueba del mínimo de 2023 en 1.0481 del 6 de enero.

Por el contrario, en términos de movimiento alcista, el objetivo actual es la crítica media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0822. Más allá, el impulso alcista podría llevar a desafiar el nivel del 30 de agosto en 1.0945, que se ve reforzado por la SMA provisional de 55 días en 1.0945. Posteriormente, esto podría sentar las bases para un movimiento hacia el nivel psicológico de 1.1000 y el máximo de agosto en 1.1064. Si el par logra superar esta zona, podría aliviar parte de la presión bajista y dirigirse potencialmente hacia el máximo del 27 de julio en 1.1149 antes del máximo de 2023 en 1.1275 del 18 de julio.

Mientras el EUR/USD se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, es probable que el par siga bajando.

• El par AUD/USD cotiza lateralmente cerca de 0.6400, siguiendo las huellas del Dólar estadounidense.
• Los portavoces de la Fed apoyaron el mantenimiento de las tasas de interés sin cambios en la política monetaria de septiembre.
• El Dólar australiano se mantuvo en movimiento esta semana, ya que el RBA mantuvo sin cambios la política de tasas de interés.

El par AUD/USD cotiza con altibajos cerca de la resistencia crucial de 0.6400 en la sesión de Londres. El par gira lateralmente siguiendo las huellas del Índice del Dólar (DXY), que mantiene una subasta cerca de máximos de cinco meses en 105.20.

Los futuros del S&P 500 registraron algunas pérdidas en la sesión europea, retratando un ambiente de cautela en los mercados en medio de la aceleración de los temores de turbulencias económicas debido a la estricta política monetaria de los bancos centrales occidentales. Los inversores han aparcado sus fondos en el dólar debido a la incertidumbre sobre la recuperación económica mundial en un entorno de tipos de interés elevados.

Las economías europeas y asiáticas se enfrentan a la ira de unos tipos de interés más altos por parte de sus respectivos bancos centrales en la batalla contra la obstinada inflación. Las actividades económicas del mayor continente y del bloque comercial se contraen debido al vulnerable entorno de la demanda. Además, las empresas evitan el crédito nuevo en todo el mundo debido a la subida de los intereses.

El jueves, los portavoces de la Fed se mostraron partidarios de mantener sin cambios las tasas de interés en la política monetaria de septiembre. Los inversores esperan los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto para obtener más pistas sobre la política de tasas de interés.

Esta semana, el Dólar australiano se mantuvo en movimiento, ya que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo sin cambios la política de tasas de interés. Sobre las perspectivas del mercado laboral, el gobernador del RBA , Philip Lowe, citó que la tasa de desempleo puede mantenerse cerca de mínimos de 40 años y que el crecimiento de los salarios es fuerte.

Mientras tanto, los inversores están atentos al Índice de Precios al Consumo (IPC) de China correspondiente al mes de agosto, que se publicará el sábado. Se prevé que los datos económicos mensuales se expandan a un ritmo del 0.3%, superior al 0.2% registrado en julio. La inflación anual se situaría en el 0.1%, frente a una deflación del 0.3%.

• El EUR/JPY retoma la senda alcista tras dos sesiones de pérdidas.
• No debería descartarse una mayor consolidación a corto plazo.

El EUR/JPY revierte dos retrocesos diarios consecutivos tras caer brevemente hasta la zona de 157.00, donde también se encuentra la SMA provisional de 55 días.

Mientras tanto, el cruce parece dispuesto a mantener el ánimo consolidativo a muy corto plazo ante la posible reanudación de la tendencia alcista. Dicho esto, el obstáculo inmediato se sitúa en el reciente máximo de 2023 en 159.76 (30 de agosto) antes del nivel redondo clave en 160.00. La superación de este último no debería dar lugar a ningún nivel de resistencia digno de mención hasta el máximo de 2008 en 169.96 (23 de julio).

De momento, las perspectivas positivas a largo plazo para el cruce parecen favorecidas mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 148.35.

Gráfico diario del EUR/JPY

La tasa de desempleo en Canadá se mantuvo estable en el 5.5% en agosto, según ha informado Statistics Canada el viernes. La variación neta del empleo fue de +39.900 personas, tras la disminución de 6.400 en julio.

Otros detalles del informe sobre el empleo han mostrado que la tasa de participación bajó del 65.6% al 65.5%. 

"En términos interanuales, los salarios medios por hora aumentaron un 4.9% (+1.56 $, hasta 33.47$) en agosto, tras un incremento del 5.,0% en julio", según la publicación. 

Reacción del mercado al informe de empleo de Canadá

El USD/CAD se ha visto sometido a una fuerte presión bajista como reacción inmediata al informe de empleo de Canadá. En el momento de escribir estas líneas, el par pierde un 0.5% en el día, situándose en 1.3615.

• El precio del Oro encuentra soporte mientras los responsables de la Fed no ven una subida de los tipos de interés en septiembre.
• El índice del Dólar DXY se acerca a 105.00, preparándose para una nueva subida en medio del sentimiento de aversión al riesgo.
• Austan Goolsbee, de la Fed, dijo que el banco central tiene como objetivo impulsar la economía en una "senda dorada".

El precio del Oro (XAU/USD) rebota significativamente el viernes, ya que los responsables de la Reserva Federal (Fed) sugirieron que el banco central no subirá más las tasas de interés en la reunión de política monetaria de septiembre. El metal precioso aprovecha las declaraciones de los responsables de la Fed, que parecen respaldadas por el enfriamiento de la inflación y la ralentización del crecimiento del empleo.

Mientras tanto, el Dólar sigue siendo muy atractivo, ya que los temores a una crisis económica mundial siguen siendo elevados. El índice del Dólar DXY ronda máximos de cinco meses y las esperanzas de que siga subiendo siguen siendo fuertes. Para el precio del Oro, una acción significativa vendrá después de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para agosto, que está programada para la próxima semana. El análisis del informe de empleo y de la inflación proporcionará indicios significativos sobre la decisión de la Fed relativa a los tipos de interés para su reunión de política monetaria de septiembre.

Motores de los mercados: El precio del Oro se consolida en un contexto de debilidad del Dólar

• El precio del Oro encuentra interés de compra cerca de 1.915$ y se recupera por encima del máximo del jueves alrededor de 1.924$ mientras que el impulso alcista en el Dólar comienza a agotarse.
• El metal precioso atrajo nuevas comrpas cuando los responsables de la Reserva Federal emitieron el jueves comentarios neutrales sobre la política de tipos de interés de septiembre.
• La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, dijo que "podría ser apropiado" omitir una subida de los tipos de interés en la reunión de septiembre, pero advirtió que podría ser necesario un mayor endurecimiento para reducir la inflación al 2%.
• El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, afirmó que no es urgente subir los tipos de interés este mes, ya que la inflación está cayendo y la economía está más equilibrada. Sin embargo, Williams mantuvo abiertas las opciones para mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo.
• Sobre las perspectivas del mercado laboral, Williams dijo que la demanda de mano de obra está bajando y la tasa de desempleo podría subir al rango del 4%.
• El Libro Beige de la Fed, publicado el miércoles, indicaba que el crecimiento de la mano de obra seguía siendo moderado. El informe también mostró que la economía creció a un ritmo modesto en las últimas semanas y las presiones inflacionistas disminuyeron.
• Aunque la encuesta de la Fed indica que las condiciones del mercado laboral se están ralentizando, los datos económicos indican que las condiciones generales del empleo siguen siendo sólidas.
• Los Costes Laborales Unitarios del trimestre abril-junio se dispararon al 2.2%, frente a las expectativas y a una lectura del primer trimestre del 1.6%. Un crecimiento salarial decente desafía los signos de enfriamiento de la inflación, ya que podría reforzar el impulso del gasto del consumidor.
• El jueves, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de que las personas que solicitaron prestaciones por desempleo por primera vez cayeron a 216.000 en la semana que finalizó el 1 de septiembre, menos de las 234.000 esperadas y de la publicación anterior de 229.000. Las solicitudes de prestaciones por desempleo se situaron por debajo de las expectativas por tercera semana consecutiva, lo que sugiere que la demanda de mano de obra podría volver a fortalecerse.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró que el objetivo del banco central es impulsar la economía hacia una "senda dorada", es decir, una situación en la que la inflación retroceda sin desencadenar una recesión.
• Tras los comentarios neutrales de los responsables políticos de la Fed, las probabilidades de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en el 5.25%-5.50% en lo que queda de año subieron al 55% frente al 53% registrado anteriormente.
• Mientras tanto, el Índice del Dólar DXY se mantiene por debajo de la resistencia inmediata de 105.00, mientras los inversores centran su atención en los datos de la inflación estadounidense de agosto, que se publicarán la semana que viene.
• Antes de eso, los inversores también se centrarán en los datos de inflación de China. Los riesgos de deflación en China reforzarían el atractivo del Dólar estadounidense.
• El Dólar ha estado aprovechando los riesgos potenciales de las turbulencias económicas mundiales. Las economías europeas y asiáticas se enfrentan a la ira de la subida de las tasas de interés.
• El Senado estadounidense confirmó a la economista del Banco Mundial Adriana Kugler en la Junta de Gobernadores de la Fed.

Análisis Técnico: El precio del Oro oscila por encima de los 1.920$

El precio del Oro se estabiliza por encima del soporte de los 1.920$ tras recuperarse de un mínimo semanal en los 1.916$. El metal precioso intenta desplazarse por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en torno a los 1.925$, mientras que la EMA de 50 días sigue bajando. Los osciladores de impulso indican que la tendencia general es lateral. La EMA de 200 sigue actuando como soporte para los alcistas del Oro.

• El USD/CAD se encuentra con cierta oferta el viernes y se ve presionado por una modesta debilidad del USD.
• De línea agresiva, las expectativas de la Fed y la caída de los precios del petróleo limitan las pérdidas antes del informe de empleo canadiense.
• Una ruptura convincente por debajo de 1.3600 podría cambiar el sesgo a favor de los bajistas.

El par USD/CAD se ve sometido a cierta presión vendedora el viernes y revierte parte del movimiento positivo del día anterior hasta la zona de 1.3700, o su nivel más alto desde finales de marzo. El par, sin embargo, logra rebotar algunos puntos desde el mínimo diario y cotiza en torno a la zona de 1.3665-1.3670 durante la primera mitad de la sesión europea, con una caída inferior al 0.15% en el día.

Un modesto retroceso del Dólar desde un máximo de seis meses, provocado por el retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, resulta ser un factor clave que ejerce cierta presión bajista sobre el par USD/CAD. Dicho esto, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantenga los tipos de interés al alza durante más tiempo deberían actuar como un viento de cola para los rendimientos de los bonos estadounidenses y el USD. Aparte de esto, un tono más suave en torno a los precios del petróleo crudo socava al CAD vinculado a las materias primas y contribuye a limitar la caída del par. Los operadores también parecen reacios a realizar apuestas agresivas y prefieren esperar a la publicación del informe de empleo canadiense, que se publicará más tarde durante la sesión norteamericana.

Desde el punto de vista técnico, la tendencia bajista intradiaria se detiene cerca de la resistencia horizontal de 1.3650, ahora convertida en soporte. Es más probable que cualquier nuevo descenso atraiga a nuevos compradores y se mantenga limitado cerca de 1.3600. Este último debería actuar como un punto clave, que si se rompe con decisión debería allanar el camino para un descenso correctivo significativo. El par USD/CAD podría entonces acelerar su caída hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 1.3525 de camino al nivel psicológico clave de 1.3500. Las ventas de seguimiento pondrán al descubierto la importante media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente en torno a la zona de 1.3460.

Por otro lado, los alcistas podrían esperar a que se mantenga la fortaleza por encima de 1.3700 antes de hacer nuevas apuestas. El movimiento alcista posterior podría elevar el par USD/CAD hacia la zona de resistencia de 1.3730 en su camino hacia la cifra redonda de 1.3800. La trayectoria alcista podría extenderse aún más y empujar a los precios al contado a volver a probar el máximo del año, alrededor de la zona de 1.3860 tocada en marzo.

Gráfico diario USD/CAD

Niveles técnicos a vigilar

• Ruptura al alza del precio del Gas Natural tras el fracaso de las negociaciones entre Chevron y los sindicatos australianos.
• El Dólar cerrará con ganancias semanales, en lo que supone casi su mejor semana de 2023.
• El precio del Gas Natural podría extender la recuperación y alcanzar los 2.95$.

Los precios del Gas Natural se dirigen al alza al inicio de la sesión americana. Las huelgas en los puertos australianos son inevitables y podrían acabar provocando una reducción de la oferta en los mercados mundiales. El país australiano representa el 10% del suministro mundial de gas natural licuado (GNL), por lo que una interrupción de los flujos de gas del país podría provocar una fuerte caída de los precios del Gas si la oferta no es capaz de hacer frente o reemplazar el 10% faltante a corto plazo.

En el momento de escribir estas líneas, el Gas Natural cotiza a 2.85$ por MMBtu.

Noticias sobre el Gas Natural y motores de los mercados

• Los futuros europeos del Gas, más sensibles a los problemas de suministro, suben un 15% gracias a lasnoticias procedentes de Australia.
• Las instalaciones de Gorgon y Wheatstone se cerrarán a partir de las 05:00 GMT. Estas dos plantas representan por sí solas el 7% del suministro mundial.
• Los paros serán breves y no habrá horas extraordinarias. En caso de que no se llegue a un acuerdo antes del 14 de septiembre, las plantas pararán completamente durante dos semanas.
• Esta acción es la culminación de varias semanas de discusiones que mantuvieron en vilo a los mercados. Según informan varias fuentes tanto de Chevron como de los sindicatos, aún quedan por discutir varias cuestiones clave.
• En una declaración en Facebook, el sindicato Offshore Alliance dijo: "La actuación negociadora de Chevron ha sido el esfuerzo más inepto de cualquier empleador con el que el sindicato haya tratado en los últimos cinco años y nuestros miembros están hartos".
• Los datos del recuento de plataformas de Baker Hughes en EE.UU. podrían recibir un poco más de atención para ver si EE.UU. puede abastecerse lo suficiente en lo que respecta a la producción de GNL.

Análisis Técnico del Gas Natural: Por fin algo de movimiento

El Gas Natural está rompiendo al alza y ya cotiza por encima de los máximos registrados el miércoles y el jueves. Después de semanas de comunicación nerviosa, los operadores finalmente pueden dirigirse a configuraciones comerciales más binarias, ya que el riesgo de un cierre total está a sólo unos días de distancia. Con el reloj en marcha, es de esperar que los precios del Gas suban a medida que aumente el riesgo de una menor oferta.

Por el lado alcista, para que este rebote cobre impulso es necesario que se superen los 2.83$. Una vez que se materialice este rebote, hay que buscar la media móvil simple (SMA) de 200 días cerca de 2.95$. En caso de que el precio empiece a romper por encima de ese nivel y se dirija al alza, los 3$ serán cruciales con el máximo de septiembre en juego.

A la baja, el canal de tendencia ha hecho un gran trabajo apuntalando la acción del precio. La SMA de 55 días ya proporcionó soporte antes de cualquier prueba en el extremo inferior del canal de tendencia. En caso de ruptura de la SMA de 55 días, se podrá buscar soporte cerca de 2.65$.

XNG/USD gráfico Diario

• El Dólar se prepara para una nueva semana de ganancias.
• El viernes no habrá publicación de datos de interés, por lo que se esperan movimientos tibios en los mercados.
• El Índice del Dólar DXY vuelve a fracasar en su intento de mantener el nivel de 105.00, y podría empezar a tocar techo.

El Dólar estadounidense (USD) ha tenido una semana fuerte después de que una serie de datos económicos de EE.UU. parecen convencer a los operadores de la fortaleza de la economía estadounidense. La tendencia del Dólar parece ser de lateral a alcista frente a la mayoría de los pares principales. La economía estadounidense va bien y se encamina hacia un aterrizaje suave, mientras que la actividad económica en la Eurozona y Europa Central muestra cada vez más signos de dificultad.

El viernes no se publicarán datos de interés para los mercados. La publicación de Baker Hughes sobre el recuento de equipos de perforación en EE.UU., que se publicará al final de la jornada, podría tener más peso de lo habitual tras el fracaso de las negociaciones en Australia, que probablemente provocarán la retirada de casi el 10% del suministro de Gas Natural en las próximas semanas.

Motores del mercado: El Dólar parece contento donde está

• El dato principal para este viernes son los inventarios mayoristas, que se publicarán a las 14:00 GMT. Las expectativas son que los inventarios disminuyan un 0.1% marginal en julio, el mismo descenso que registró en junio.
• El recuento de equipos de perforación en EE.UU. de Baker Hughes a las 17:00 GMT recibirá algo más de atención, ya que los mercados buscarán pistas sobre si EE.UU. puede abastecerse de petróleo y Gas Natural ahora que el 10% del suministro mundial se retirará de los mercados por las huelgas de los trabajadores australianos del GNL.
• Las acciones en Asia cerrarán esta semana en negativo, con el último día de comercio también registrando pérdidas: El Índice japonés baja un 1%. Las acciones europeas están más bien planas, aunque también cotizan por debajo de cero.
• La herramienta FedWatch del CME Group muestra que los mercados están valorando en un 93% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de septiembre.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cotiza en el 4.23% y está fuera del máximo de principios de esta semana. Los mercados han podido digerir una cantidad sustancial de emisiones de deuda, que fue uno de los elementos que impulsaron al alza los rendimientos.

Análisis técnico del Índice del Dólar DXY: Aterrizaje suave

El Dólar vuelve a tener el favor de los mercados, lastrando a los mercados bursátiles y de bonos con la caída de los precios de los bonos y de los índices bursátiles por debajo de varios niveles de soporte importantes. El Dólar prolonga su recuperación estival y podría mantenerse en niveles más fuertes durante el otoño y el invierno si otros bancos centrales comienzan a recortar sus tasas de interés de referencia. Si el Dólar se mantiene estable, la depreciación de las divisas hará que el Índice del Dólar DXY suba sustancialmente y podríamos ver más fortaleza del Dólar en el futuro.

Todas las miradas están puestas en el nivel de 105.00 después de que el índice DXY rompiera brevemente el nivel el miércoles y el jueves. Sólo faltan unos céntimos para que el índice DXY alcance un nuevo máximo de seis meses. Los siguientes niveles se sitúan en 105.88, el máximo de marzo, lo que supondría un nuevo máximo anual. Si el índice DXY alcanza este último nivel, podría aparecer cierta resistencia.

A la baja, el nivel de 104.30 es vital para mantener el Índice del Dólar DXY en estos niveles elevados. Un poco más abajo, entra en juego la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.04, lo que podría provocar una mayor debilidad una vez que el índice DXY comience a cotizar por debajo de ella. El doble soporte en 102.68, con la SMA de 100 días y la de 55 días, son las últimas líneas de defensa antes de que el Dólar estadounidense experimente una depreciación sustancial y a más largo plazo.

• El USD/CHF rebota desde 0.8900, respaldado por la resistencia del Dólar estadounidense.
• Los responsables políticos de la Fed no mostraron interés en aumentar las tasas de interés en septiembre.
• La recuperación del USD/CHF se detiene después de aproximarse a la zona de resistencia anterior situada en un rango de 0.8900-0.9020.

El par USD/CHF rebota después de corregir cerca del soporte crucial de 0.8900, apoyado por la resistencia del Dólar estadounidense en medio del estado de aversión al riesgo de los mercados. El Franco Suizo se mantiene fuerte en general, ya que el atractivo del Dólar de EE.UU. es firme debido a la profundización de las incertidumbres globales.

Los futuros del S&P 500 generaron ganancias decentes en la sesión europea debido al tema de la aversión al riesgo. Las acciones de EE.UU. también se enfrentaron a la presión de venta el jueves, ya que la fortaleza en la economía de Estados Unidos podría permitir a la Reserva Federal (Fed) para discutir activamente un mayor endurecimiento de la política.

En cuanto a la política monetaria de septiembre, los responsables de la Fed, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, y el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, no mostraron interés en seguir aumentando las tasas de interés.

El franco suizo siguió en acción, ya que la economía suiza permaneció estancada en el trimestre abril-junio, mientras que los inversores anticiparon una tasa de crecimiento del 0.1%. En el trimestre enero-marzo, la economía suiza creció un 0.3%.

La recuperación del USD/CHF se detiene después de llegar cerca de la zona de resistencia anterior situada en un rango de 0.8900-0.9020 en una escala de cuatro horas. El activo se encuentra operando en un patrón gráfico de canal creciente en el cual cada movimiento correctivo es considerado como una oportunidad de compra por los participantes del mercado. La Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 periodos en torno a 0.8870 sigue proporcionando soporte a los alcistas del Dólar estadounidense.

Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) cotiza en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que indica que el impulso al alza ya está activo.

Para un nuevo impulso alcista, el par necesita subir por encima de la resistencia psicológica de 0.9000, lo que llevaría al USD/CHF hacia los máximos del 15 de junio en 0.9056, y seguidamente a los máximos del 12 de junio en 0.9109.

En un escenario alternativo, un quiebre por debajo del mínimo del 30 de abril en torno a 0.8750 expondría al activo al mínimo del 10 de agosto en 0.8890 y al mínimo del 24 de julio en 0.8637.

Gráfico de 4 horas del USD/CHF

En opinión de los economistas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, una caída por debajo de la zona de 0.6300 en el AUD/USD parece poco probable por el momento.

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural señalaron que los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto por tercer día consecutivo el jueves, ahora en alrededor de 4.700 contratos. En la misma dirección, el volumen, aumentó en casi 45.000 contratos en medio de la perseverante actividad entrecortada.

Gas Natural: El alza sigue limitada en torno a los 3.00$

La subida de los precios del Gas Natural del jueves estuvo acompañada de un aumento del interés abierto y del volumen, lo que indica que la materia prima podría seguir subiendo a corto plazo. Mientras tanto, la zona de los 3.00$ por MMBtu sigue siendo un obstáculo importante para las aspiraciones alcistas.

• Se prevé que la tasa de desempleo en Canadá aumente ligeramente hasta el 5.6%, mientras que el empleo también se espera que crezca.
• La solidez de los datos de empleo y la fuerte inflación salarial son fundamentales para el rescate del Dólar canadiense.
• Una debilidad de los datos de empleo aumentará las expectativas moderadas del Banco de Canadá tras la pausa del miércoles.

Statistics Canada publicará el informe sobre la fuerza laboral canadiense a las 12:30 GMT del viernes. Es probable que los mercados vean una continua atonía en el mercado laboral de Canadá, lo que justifica la decisión de mantener los tipos de interés del Banco de Canadá (BoC) anunciada el miércoles.

Tras subir los tipos 25 puntos básicos (pb) en junio y julio, el Banco de Canadá mantuvo la tasa de interés oficial sin cambios en el 5.0% en su reunión de política monetaria de septiembre. Aun así, el BoC dejó entreabiertas las puertas a un mayor endurecimiento en caso de que persistan las presiones inflacionistas. El banco central reconoció el reciente repunte de la inflación canadiense, pero expresó su preocupación por las perspectivas económicas en un contexto de relajación del mercado laboral.

"El Consejo de Gobierno decidió mantener las tasas en el 5.0%, dada la reciente evidencia de que el exceso de demanda en la economía está disminuyendo, y teniendo en cuenta los efectos retardados de la política monetaria", dijo el BoC en su declaración de política monetaria.

La economía ha perdido puestos de trabajo en dos de los tres meses anteriores, según Statistics Canada. El Producto Interior Bruto (PIB) canadiense se contrajo inesperadamente un 0.2% anualizado en el segundo trimestre y se estancó en julio, lo que indica que la economía podría haber entrado ya en una modesta recesión. Mientras tanto, la tasa de inflación anual de la economía norteamericana se disparó más de lo previsto, hasta el 3.3% en julio. El Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente se mantuvo obstinadamente en el 3.2% en julio, frente a las expectativas de un aumento del 2.8%.

¿Qué esperar de la próxima publicación de la tasa de desempleo canadiense?

La atención sigue centrada en el próximo informe sobre el mercado laboral canadiense, especialmente en los datos de inflación salarial, que podrían tener una influencia significativa en la próxima decisión política del BoC.

"Las tensiones en el mercado laboral canadiense han seguido disminuyendo gradualmente, pero el crecimiento de los salarios se mantiene en torno al 4%-5%", declaró el banco central en su comunicado.

Los economistas prevén que la tasa de desempleo canadiense suba ligeramente hasta el 5.6% en agosto, frente al 5.5% de julio. Se espera que la economía añada 15.000 puestos de trabajo en el mes que se informa, tras la inesperada pérdida de 6.400 empleos en julio. El salario medio por hora, una cifra que el Banco de Canadá vigila de cerca, subió un 5.0% en julio con respecto a hace un año.

Sobre los próximos datos de empleo, los analistas de TD Securities (TDS) dijeron: "Esperamos que la economía añada 20.000 puestos de trabajo en agosto, ligeramente por debajo de la tendencia de 6 meses y muy por debajo de los niveles necesarios para mantener el ritmo de crecimiento de la población, con un rebote parcial en la construcción que ayude a impulsar la cifra principal, mientras las intenciones de contratación se desvanecen. Una cifra de 20.000 personas dejaría la tasa de desempleo estable en el 5.5%, mientras que la moderación del crecimiento salarial (-0.6 puntos porcentuales hasta el 4.4%) daría al informe una actitud moderada".

¿Cuándo se publica la tasa de desempleo de Canadá de agosto y cómo podría afectar al USD/CAD?

La tasa de desempleo canadiense de agosto, acompañada de la encuesta sobre la fuerza laboral, se publicará el viernes a las 12:30 GMT. Tras la decisión del Banco de Canadá sobre los tipos de interés, los operadores esperan los datos de empleo canadienses para obtener una nueva dirección en el par USD/CAD.

Si se produce una nueva pérdida de puestos de trabajo en agosto, junto con el enfriamiento de la inflación salarial, podría convencer a los mercados de que el BoC ha terminado con su ciclo de ajuste para este año. En tal caso, es probable que el Dólar canadiense sufra presiones de venta adicionales. Por otro lado, una creación de empleo superior a la prevista y una inflación salarial estable podrían reforzar las expectativas de otra subida de tipos del BoC este año, rescatando al CAD de mínimos de seis meses frente al Dólar estadounidense.

Dhwani Mehta, analista jefe de la sesión asiática de FXStreet, señala los factores técnicos clave para operar con el USD/CAD tras la publicación de los datos. En el gráfico diario, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha salido de la zona de sobrecompra, lo que justifica el retroceso del USD/CAD desde los máximos semestrales de 1.3694. Los compradores necesitan un cierre diario por encima de este último nivel para extender la tendencia alcista hacia la barrera psicológica de 1.3750, por encima de la cual se pondrá a prueba el máximo del 24 de marzo de 1.3804."

En caso de que la corrección del USD/CAD cobre fuerza tras los datos de empleo, se pondrá a prueba la zona de 1.3600. Los descensos más profundos tendrán como objetivo la media móvil simple (SMA) alcista de 21 días en 1.3563".

Jörg Krämer, Economista Jefe de Commerzbank, ofrece un breve avance de la próxima reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), prevista para el próximo jueves, y espera que los miembros del Consejo voten probablemente a favor de mantener sin cambios las tasas clave.

Declaraciones destacadas:

"En vista de la debilidad de la economía y de la tendencia a la baja de la tasa de inflación, es poco probable que el BCE suba más sus tipos de interés oficiales la próxima semana, y también es probable que los tipos de interés se mantengan sin cambios en las siguientes reuniones. Lo mismo cabe decir para el próximo año, ya que es probable que la inflación subyacente se muestre obstinada, especialmente en el sector servicios."

"Las perspectivas económicas se han deteriorado significativamente en los últimos tiempos: la producción manufacturera se desplomó en marzo y no se ha recuperado significativamente desde entonces. Además, el sector servicios ha mostrado recientemente claros signos de debilidad. El correspondiente índice de gerentes de compras volvió a caer bruscamente en agosto y ahora se encuentra en un rango que en fases anteriores señalaba una recesión."

"Esperamos que el BCE revise a la baja su previsión de crecimiento en tres décimas para 2023 y la reduzca casi a la mitad para 2024. Por ello, es probable que los detractores de nuevas subidas de tipos de interés señalen que la política monetaria más restrictiva está teniendo el efecto deseado en la economía real, es decir, que el proceso de transmisión está funcionando bien."

"Al mismo tiempo, la tasa de inflación ha estado cayendo hasta hace poco y, con un 5.3% en agosto, era sólo la mitad de la que alcanzó en su punto álgido de octubre. Aunque la tasa de inflación de la energía probablemente haya tocado fondo, es probable que en los próximos meses descienda notablemente la de los alimentos, a medida que las fuertes subidas de precios del otoño y el invierno pasados vayan desapareciendo gradualmente de la comparación interanual. La tasa de inflación subyacente también debería seguir bajando, ya que es poco probable que aumenten los precios de los bienes industriales (no energéticos)".

"Sin embargo, es poco probable que la decisión de mantener sin cambios la tasa de interés oficial sea unánime. Por ello, es probable que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, deje explícitamente la puerta abierta a nuevas subidas de tasas en la conferencia de prensa, de modo que los mercados lo interpreten como una "pausa de tasas de línea dura". Sin embargo, dado que es probable que la situación económica siga deteriorándose por el momento y que la recesión es cada vez más evidente para la zona euro, no cabe esperar una nueva subida de tasas de interés. Más bien, es probable que el BCE haya alcanzado su punto álgido por el momento con la tasa de depósito del 3.75% alcanzada en julio".

• El precio de la Plata gana algo de tracción positiva y rompe una racha de siete días de pérdidas a un mínimo de dos semanas.
• La configuración técnica sigue favoreciendo a los bajistas y justifica la cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias.
• Un movimiento sostenido por encima de la SMA de 100 periodos en el gráfico de 4 horas anulará la tendencia bajista.

El precio de la Plata (XAG/USD) atrae algunas compras durante la sesión asiática del viernes y por ahora, parece haber roto una racha de siete días de pérdidas a un mínimo de dos semanas y media, en torno a la región de 22.85$ tocó el día anterior. El metal blanco cotiza actualmente justo por encima del nivel de 23.00$, con una subida de más del 0.40% en el día, aunque carece de convicción alcista y parece vulnerable a debilitarse aún más.

Las perspectivas se ven reforzadas por el hecho de que los indicadores técnicos del gráfico diario acaban de empezar a ganar tracción negativa, lo que apoya las perspectivas de aparición de nuevas ventas en niveles más altos. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de 4 horas también se ha recuperado del territorio de sobreventa. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el XAG/USD es a la baja y cualquier movimiento posterior al alza todavía podría ser visto como una oportunidad de venta.

Sin embargo, los bajistas deben esperar a que se produzcan ventas por debajo del mínimo en torno a 22.85$ antes de abrir nuevas posiciones. Entonces, el XAG/USD podría acelerar su trayectoria bajista por debajo del soporte de 22.65$-22.60$, hacia un fuerte soporte horizontal cerca de la zona de 22.20$-22.10$. A esta zona le sigue el nivel redondo de 22.00$, que si se rompe confirmará una nueva ruptura y sentará las bases para una extensión de la tendencia bajista bien establecida.

Por otro lado, es probable que la zona de 23.35$-23.40$ actúe como un obstáculo inmediato antes de la zona de 23.65$, donde espera la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas, que debería actuar como un punto clave. Una fortaleza sostenida por encima de esa región sugerirá que la reciente caída ha terminado y cambiará el sesgo a favor de los alcistas. Un movimiento de cobertura de cortos podría entonces llevar al XAG/USD hacia el nivel redondo de 24.00$ en camino a la zona de resistencia de 24.30$-24.35$.

Plata gráfico de 4 horas

Plata niveles técnicos adicionales

• El USD/JPY recupera casi 100 pips desde el mínimo diario y alcanza un nuevo máximo diario en la última hora.
• Una combinación de factores debilita al JPY y ayuda al par a atraer algunas compras en niveles más bajos.
• El temor a una intervención podría beneficiar al Yen y limitar las ganancias del par en medio de un modesto retroceso del Dólar.

El USD/JPY atrae algunas compras cerca de la zona de 146.00, o la media móvil simple (SMA) de 200 horas, el viernes y detiene el retroceso correctivo de esta semana desde su nivel más alto desde noviembre de 2022. El par continúa su ascenso intradía durante la primera parte de la sesión europea y alcanza un nuevo máximo diario en torno a 147.45 en la última hora.

La revisión a la baja del crecimiento del PIB de Japón en el segundo trimestre asegura que el Banco de Japón (BoJ) mantendrá su política ultra-flexible, lo que debilita al Yen japonés (JPY) y presta cierto soporte al par USD/JPY. Dicho esto, las especulaciones de que las autoridades japonesas intervendrán en los mercados para apuntalar la moneda nacional y la reactivación de la demanda de refugio seguro deberían limitar las pérdidas del Yen. Aparte de esto, un modesto retroceso del Dólar (USD) desde un máximo de seis meses, provocado por el retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., podría frenar a los alcistas a la hora de brir posiciones agresivas en torno al par.

Sin embargo, las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed) favorecen a los alcistas del USD y sugieren que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. Por otra parte, los indicadores técnicos en el gráfico diario se mantienen cómodamente en el territorio positivo y todavía están lejos de estar en la zona de sobrecompra, validando la perspectiva positiva. Por lo tanto, un posterior fortalecimiento hacia la reevaluación del máximo anual, en torno a la región de 147.80-147.85, parece una clara posibilidad. Unas compras de continuación por encima del nivel de 148.00 prepararán el terreno para nuevas subidas.

Por otro lado, el nivel redondo de 147.00 parece defender la tendencia bajista inmediata por delante de la SMA de 200 periodos en el gráfico de 4 horas, justo por encima de 146.50. Una ruptura convincente por debajo de la SMA de 200 periodos podría desencadenar cierta presión bajista, provocar algunas ventas técnicas y allanar el camino para un descenso correctivo significativo. El par USD/JPY podría entonces acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 146.20 en camino al nivel de 146.00 y el soporte horizontal de 145.45. La trayectoria bajista podría extenderse aún más hacia el nivel psicológico de 145.00 y los mínimos mensuales en torno a 144.45.

USD/JPY gráfico de 1 hora

USD/JPY niveles técnicos adicionales

• El precio del Oro atrae a algunos compradores por segundo día consecutivo y obtiene soporte de una combinación de factores.
• La preocupación por una recesión económica mundial y el empeoramiento de las relaciones entre EE.UU. y China benefician al metal amarillo como refugio seguro.
• La caída de los rendimientos de los bonos de EE.UU. provoca la recogida de beneficios en torno al Dólar y apoya el movimiento positivo del XAU/USD.

El precio del Oro (XAU/USD) gana terreno por segundo día consecutivo y se recupera de su mínimo de más de una semana, en torno a 1.915$, tocado el miércoles. El XAU/USD mantiene su tendencia alcista durante los primeros compases de la sesión europea y actualmente cotiza en torno a la zona de 1.925$, con una subida de más del 0.30% en el día.

En un trasfondo de inquietud por el empeoramiento de la situación económica en China, la revisión a la baja del crecimiento del PIB japonés en el segundo trimestre alimenta la preocupación por una recesión mundial más profunda. Aparte de esto, el empeoramiento de las relaciones entre Estados Unidos y China -las dos mayores economías del mundo- impulsa algunos flujos monetarios de refugio hacia el Oro. The Wall Street Journal informó el miércoles de que China ha ordenado a los funcionarios de los organismos del Gobierno central que no lleven iPhones a la oficina ni los utilicen para trabajar.

Esto se produce después de los comentarios de la secretaria de Comercio de Estados Unidos, Gina Raimondo, a principios de esta semana, de que no espera ningún cambio en los aranceles estadounidenses impuestos a China por la administración Trump hasta que finalice la revisión en curso por parte del Tesoro de Estados Unidos. Los acontecimientos siguen pesando en el sentimiento de los inversores, lo que es evidente por el estado de ánimo cauteloso que prevalece en torno a los mercados bursátiles. Aparte de esto, se observa una modesta debilidad del Dólar estadounidense (USD), lo que presta soporte adicional al precio del Oro.

La reactivación de la demanda de refugio seguro provoca un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y lleva a los operadores a aligerar sus apuestas alcistas en el Dólar, especialmente tras la reciente recuperación hasta el nivel más alto desde el 9 de marzo. Un Dólar más débil tiende a apuntalar la demanda de materias primas denominadas en dólares estadounidenses, incluido el precio del Oro. Dicho esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá su postura de línea dura y mantendrá los tipos de interés más altos durante más tiempo podría limitar la subida del XAU/USD.

Los datos macroeconómicos de Estados Unidos (EE.UU.), como el PMI de servicios del ISM del miércoles y las solicitudes semanales de subsidio de desempleo del jueves, apuntan a una economía resistente. Por otra parte, estos datos apoyan las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria de la Fed, lo que a su vez debería limitar cualquier caída significativa de los rendimientos de los bonos estadounidenses y del Dólar. Esto, a su vez, podría frenar a los operadores a la hora de abrir posiciones alcistas agresivas en torno al precio del Oro, que no ofrece rendimientos.

Los participantes del mercado también podrían preferir mantenerse al margen a la espera de los datos de inflación de China y de la cumbre de líderes del G20 del fin de semana. Por lo tanto, se necesitan algunas compras de continuación para confirmar que el reciente retroceso desde un máximo de un mes, en torno a la zona de 1.953$ tocada el viernes pasado, ha seguido terminado. Los bajistas, por otra parte, todavía podrían esperar una ruptura sostenida y la aceptación por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días antes de abrir nuevas posiciones en torno al precio del Oro.

No obstante, el XAU/USD sigue en camino de registrar pérdidas por primera vez en las tres últimas semanas. A falta de datos económicos relevantes en Estados Unidos, el rendimiento de los bonos estadounidenses seguirá desempeñando un papel clave a la hora de influir en la dinámica de la cotización del Dólar. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio impulsará la demanda de activos refugio y contribuirá aún más a producir oportunidades a corto plazo en torno al precio del Oro en el último día de la semana.

Oro niveles técnicos a vigilar

Por el momento no debería descartarse una mayor debilidad en torno al GBP/USD, según señalan Lee Sue Ann, Economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, Estratega de Mercados.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: Ayer esperábamos que el GBP/USD "siguiera cayendo". Sin embargo, destacamos que "una ruptura sostenida por debajo de 1.2470 es poco probable, y es muy probable que el siguiente soporte importante en 1.2400 esté fuera de alcance hoy". El GBP/USD cayó más de lo esperado, ya que bajó hasta 1.2445 antes de terminar el día con un tono suave en 1.2475 (-0.26%). Aunque el impulso bajista no ha mejorado mucho, el GBP/USD podría seguir bajando. Dicho esto, es poco probable que el soporte principal de 1.2400 se vea amenazado. Para mantener el impulso, el GBP/USD debe mantenerse por debajo de 1.2510 (la resistencia menor está en 1.2490).

Próximas 1-3 semanas: Seguimos manteniendo la misma opinión que ayer (7 de septiembre, GBP/USD en 1.2500). Como hemos destacado, seguimos esperando que el GBP/USD se debilite. Sin embargo, las condiciones de sobreventa a corto plazo podrían ralentizar el ritmo de cualquier nuevo descenso, y el siguiente soporte importante en 1.2400 podría no aparecer tan pronto. En general, sólo una ruptura de 1.2555 (el nivel de "resistencia fuerte" estaba en 1.2605 ayer) sugeriría que la debilidad del GBP/USD iniciada el lunes se ha estabilizado. De cara al futuro, si el GBP/USD rompiera claramente por debajo de 1.2400, podría desencadenar un nuevo descenso hacia 1.2310.

El Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, ha intervenido verbalmente este viernes, reiterando que "no descartarán ninguna opción contra los movimientos excesivos de las divisas".

Comentarios adicionales

El interés abierto en los mercados de futuros del petróleo crudo aumentó por quinta sesión consecutiva el jueves, ahora en unos 12.600 contratos, según las lecturas preliminares de CME Group. El volumen, en cambio, se redujo por segundo día consecutivo, esta vez en unos 188.100 contratos.

WTI: Resistencia en torno a los 88.00$

Los precios del WTI se vieron presionados a la baja el jueves, poco después de alcanzar nuevos máximos anuales en torno a los 88.00$ por barril. El movimiento correctivo se produjo en medio de un aumento del interés abierto y favorece un nuevo descenso a muy corto plazo, mientras que los intentos alcistas parecen limitados hasta ahora por la zona de 88.00$.

Esto es lo que hay que saber para operar hoy viernes 8 de septiembre:

El cambio positivo observado en el sentimiento de riesgo a primera hora del viernes dificulta que el Dólar estadounidense (USD) extienda su recuperación semanal. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años sigue bajando hacia el 4.2% después de romper una racha de cuatro días de ganancias el jueves. Los participantes del mercado seguirán de cerca el informe de empleo de agosto en Canadá durante la sesión americana. Los inventarios mayoristas de julio y la variación del crédito al consumo serán los temas destacados de la agenda económica estadounidense de cara al fin de semana.

El jueves, el Índice del Dólar estadounidense (DXY ) alcanzó un nuevo máximo multimensual de 105.15, después de que los datos de EE.UU. mostraran que las solicitudes semanales de subsidio de desempleo descendieron a 216.000 en la semana que finalizó el 2 de septiembre, frente a las 229.000 anteriores. Mientras tanto, la Oficina de Estadísticas Laborales revisó los costes laborales unitarios del segundo trimestre al +2.2% desde el +1.6% de la estimación inicial. A primera hora del viernes, el DXY se mantiene en terreno negativo por debajo de 105.00 y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan en positivo, lo que apunta a una mejora del clima de riesgo.

El USD/CAD alcanzó el jueves su nivel más alto desde finales de marzo, cerca de 1.3700, pero el viernes sufrió una corrección a la baja en la sesión asiática. Durante la presentación del Informe de Progreso Económico a última hora del jueves, el Gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, señaló que los responsables políticos siguen preocupados por la persistencia de la inflación subyacente, a pesar de que la política monetaria puede ser lo suficientemente restrictiva como para restablecer la estabilidad de precios. "La inflación sigue siendo demasiado alta, y hay poco impulso a la baja en la inflación subyacente", señaló Macklem. Se prevé que el desempleo en Canadá suba al 5.6% en agosto, frente al 5.5% de julio.

Los datos de Japón mostraron a primera hora del viernes que el Producto Interior Bruto (PIB) real creció a una tasa anual del 3.5% en el segundo trimestre. Mientras tanto, el Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, repitió que no descartarán ninguna opción contra los movimientos excesivos de las divisas. Tras registrar pequeñas pérdidas el jueves, el USD/JPY se mantuvo bajo una modesta presión bajista en la sesión asiática y se le vio por última vez cotizando en territorio negativo en torno a 147.00 a primera hora del viernes.

El EUR/USD cayó por debajo de 1.0700 por primera vez en tres meses el jueves, pero se recuperó por encima de ese nivel a primera hora del viernes. En Alemania, Destatis informó que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto se moderó al 6.1% anual.

El GBP/USD ganó terreno y superó la zona de 1.2500 en las horas de comercio asiático del viernes, después de registrar grandes pérdidas en los tres días anteriores. Sin embargo, el par tuvo dificultades para extender su rebote en la mañana europea y borró parte de sus ganancias diarias.

El precio del Oro registró pequeñas ganancias el jueves a pesar de la persistente fortaleza del USD. El retroceso de los rendimientos ayudó al XAU/USD a mantenerse firme en las primeras horas del viernes y el par cotizó por última vez en torno a 1.925$.

Los analistas de Commerzbank ofrecen un anticipo de lo que esperan de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE ) de la próxima semana.

Declaraciones destacadas

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del Oro, el interés abierto extendió la tendencia a la baja una sesión más el jueves, esta vez en sólo 486 contratos. El volumen siguió el ejemplo y se redujo por segunda sesión consecutiva, ahora en alrededor de 32.200 contratos.

Oro: Soporte inicial en 1.915$

Los precios del Oro lograron recuperar algo de tracción al alza el jueves. Sin embargo, la recuperación fue pareja a la caída del interés abierto y del volumen, lo que le resta fuerza para un rebote sostenido, al menos a corto plazo. Por el momento, el metal amarillo parece estar soportado en torno a los 1.915$ por onza troy.

La tasa de inflación en Alemania, medida como la variación interanual del Índice de Precios al Consumo (IPC), se situó en el +6.1% en agosto de 2023, una décima por debajo del 6.2% de julio. Esta es la tasa de inflación más baja en tres meses. 

“Por tanto, la tasa de inflación se mantiene en un nivel elevado”, afirma Ruth Brand, presidenta de la Oficina Federal de Estadística, añadiendo: “Los aumentos de los precios de la energía y los alimentos superan la inflación general y mantienen la tasa de inflación alta. El efecto base derivado del ticket de 9 euros del año pasado también fue evidente en agosto, cuando impulsó la inflación y redujo el efecto amortiguador del ticket alemán sobre los precios. Este efecto base dejará de aplicarse a partir del próximo mes”. 

La Oficina Federal de Estadística (Destatis) también informa que los precios al consumidor en agosto de 2023 aumentaron un 0.3% con respecto a julio de 2023.

El IPC armonizado internual fue del 6.4%, tal como se esperaba, una décima por debajo del 6.5% de julio.

El viernes, al margen de la Cumbre del G20 en la India, la Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, declaró que "la influencia negativa es la guerra de Rusia, que ha elevado los precios de los alimentos y la energía", y añadió que son "conscientes de los riesgos para el crecimiento mundial".

Declaraciones destacadas

Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de mercados, sugirieron que aún hay margen para que el EUR/USD caiga a la zona de 1.0630 a corto plazo.