Noticias de mercados

• El GBP/USD sigue luchando por recuperar el nivel de 1.3600 y se ha revertido por debajo de la gran cifra y hacia 1.3550.
• La moneda tuvo un rendimiento inferior esta semana cuando Inglaterra regresó a un bloqueo al estilo de marzo de 2020 y en las apuestas NIRP del BoE.

El par GBP/USD sigue luchando por recuperar el nivel de 1.3600 y, después de alcanzar un techo por debajo de 1.3640 hace unas horas, se ha revertido por debajo y hacia 1.3550. Por debajo y alrededor de este nivel, el par debería encontrar un soporte sólido, como ha sido el caso durante la mayor parte de la semana hasta ahora. En la actualidad, el par cotiza plano en el día justo al norte de la marca de 1.3550.

El par no respondió en general a las cifras del mercado laboral estadounidenses publicadas recientemente. El informe fue decepcionante (Estados Unidos registró una sorpresiva pérdida neta de empleo de 140.000 en diciembre), pero los mercados ya ven los datos como desactualizados. Las vacunas masivas, más estímulo fiscal de un Congreso controlado por los demócratas y una perspectiva de crecimiento global mucho mejor significa que los mercados esperan que las cifras de empleo mejoren sustancialmente una vez que termine el oscuro invierno Covid-19 de 2021. De ahí la razón por la que los mercados de valores, los mercados de petróleo crudo y los rendimientos de los bonos estadounidenses continúan subiendo.

Semana de la libra

El GBP/USD se encuentra cerca de la parte inferior de la tabla de rendimiento del G10 durante la semana. El bajo rendimiento reciente del JPY debido al aumento de los diferenciales de tipos entre Estados Unidos y Japón ha sido lo único que ha salvado a la divisa del punto más bajo.

Como recordatorio, la moneda tuvo un rendimiento inferior a principios de la semana cuando Inglaterra regresó a un bloqueo al estilo de marzo de 2020 para frenar la propagación, que aún se acelera rápidamente, de la nueva cepa más transmisible de Covid-19 descubierta en el cuarto trimestre de 2020. abrumado en las próximas semanas abundan; el director ejecutivo de NHS England dijo que el NHS se verá abrumado en dos semanas si el ritmo actual no cae "significativamente"

Sin embargo, hay luz al final del túnel en el que el Reino Unido está haciendo un progreso excelente (en comparación con sus pares internacionales de todos modos) con su programa de vacunación masiva; El primer ministro del Reino Unido dijo que, hasta el jueves, el país había vacunado a 1.5 millones de personas y había promediado una tasa de vacunación de 50 mil por día. Para alcanzar el objetivo del gobierno de vacunar a 13 millones de personas para mediados de febrero, será necesario vacunar a 300.000 personas, pero con la ayuda del ejército, el objetivo parece factible. El viernes, el Reino Unido aprobó la vacuna Moderna Covid-19, la tercera vacuna aprobada en el país. En otras buenas noticias, Pfizer dijo que su vacuna parece ser eficaz contra las variantes del Reino Unido y Sudáfrica según las pruebas de laboratorio.

Por otra parte, otro factor que pesó sobre la GBP esta semana fue que el mercado subió sus apuestas para que el Banco de Inglaterra llevara las tasas de interés a territorio negativo en 2020; Dada la recesión de doble caída, es casi seguro que la segunda ola de Covid-19 haya arrastrado al país de regreso, MUFG “ahora cree que el Banco de Inglaterra reducirá las tasas a territorio negativo el 4 de febrero ... de ahí la razón por la que la libra esterlina seguirá teniendo un desempeño inferior en los mercados de divisas”.

GBP/USD formando un triángulo descendente

El GBP/USD está formando un triángulo descendente que puede estar sujeto a una ruptura a la baja (una ruptura que puede coincidir con un movimiento por encima de 90.00 en el índice del dólar). El par ha estado registrando máximos más bajos durante toda la semana; de 1.3700 el lunes, de 1.3670 el martes y de alrededor de 1.3640 el viernes. 1.3530-1.3550 ha actuado como piso para la acción del precio hasta ahora, pero el nivel podría subir, abriendo la puerta a un movimiento a la baja hacia 1.3500 y el promedio móvil de 21 días en 1.34857.

Gráfico horario 



Niveles técnicos 

• El oro descendió el viernes, y actualmente perdió más del 4.0% o casi 80$.
• El desencadenante de las pérdidas ha sido un repunte sustancial en los rendimientos de los bonos reales estadounidenses a más largo plazo.
• Algunos operadores han atribuido el aumento de los rendimientos a los comentarios del vicepresidente de la Fed, Richard Clarida.

El oro al contado (XAU/USD) ha sido objeto de dumping el último día de negociación de la semana, y el precio al contado ha bajado actualmente más del 4.0% o casi 80$. El XAU/USD cotiza actualmente en la década de 1.830$, habiendo pasado de sus promedios móviles de 21, 50 y 200 días a 1880,265$, 1870.074$ y 1835.587$, respectivamente, en el camino hacia abajo desde los niveles de apertura del viernes por encima de 1.900$. La región de 1.820$- 1.830$ debería ofrecer algún soporte.

Otros metales preciosos como la plata al contado (con una caída de más del 9%), el paladio al contado (con una caída de casi un 3%) y el platino al contado (con una caída de aproximadamente un 5%) también han sido objeto de dumping.

El desencadenante de las pérdidas ha sido un repunte sustancial en los rendimientos de los bonos reales estadounidenses a más largo plazo; el rendimiento del TIPS a 10 años ha subido alrededor de 9 pb hasta el -0.96% habiendo abierto la sesión más cerca del -1.05% y el rendimiento del TIPS a 30 años ha subido un poco más de 8 pb a poco menos del -0.21% habiendo abierto más cerca del -0.3%.

¿Por qué están avanzando los rendimientos reales?

Algunos comerciantes han atribuido el movimiento al alza en los rendimientos, lo que también ha ayudado al dólar estadounidense (DXY está en máximos del día por encima de 90,00, ¡otro negativo para los metales preciosos!), A los comentarios del vicepresidente de la Fed, Richard Clarida. ; Si bien dijo que no esperaba que la Fed redujera el ritmo de su programa de compra de activos en 2021 (este ha sido un tema candente esta semana con muchos miembros del FOMC hablando sobre el tema), dijo que no estaba preocupado por EE.UU. El rendimiento a 10 años supera el 1.0%, los rendimientos siguen siendo muy bajos y no hay necesidad de ajustar los vencimientos de la compra de bonos.

Los operadores parecen haber tomado esto como una "luz verde" para que se reanude el repunte de los rendimientos. El mayor repunte de los rendimientos estadounidenses hoy ha sido el de los rendimientos reales (los movimientos señalados anteriormente). Los rendimientos nominales también son más altos (10 años + 3.4 pb y 30 años +2.4 pb), pero el hecho de que los rendimientos nominales no se hayan recuperado tanto como los rendimientos reales significa que la inflación se equilibra (la diferencia entre los rendimientos nominales y reales) se ha reducido, otro aspecto negativo para los metales preciosos (recuerde, los metales preciosos se consideran una cobertura de inflación).

Si bien los comentarios de Clarida podrían haber acelerado el repunte de los rendimientos reales (y acelerado el declive de los metales preciosos), el factor principal detrás del repunte son las expectativas de que el gobierno de EE.UU. emitirá sustancialmente más deuda en 2021 ahora que los demócratas han tomado el control de Congreso. Una mayor oferta de deuda combinada con una Fed que aparentemente está bien con rendimientos más altos (generalmente se puede suponer que los comentarios del vicepresidente Clarida están en línea con el consenso de la Fed dada su importancia en el banco) es un cóctel para rendimientos reales más altos.

Gráfico de cuatro horas



 

• El NZD/USD actualmente cotiza justo por debajo de la marca de 0.7250, pero se mantiene por encima de la zona de soporte de 0.7220-0.7240 por ahora.
• NZD/USD continúa enfocándose en temas globales, como el sentimiento hacia el dólar estadounidense y las narrativas de reflación.

El NZD/USD opera actualmente justo por debajo de 0.7250, con una caída de alrededor de 0,2% o poco menos de 20 pips en el día en medio de condiciones comerciales indecisas en el dólar estadounidense. El par ha oscilado tan alto como 0.7280 y tan bajo como 0.7220, pero se ha estado acercando a los mínimos del viernes de nuevo en operaciones recientes en medio de una recuperación del dólar estadounidense que ha visto al índice del dólar retroceder por encima de 90.00.

El par no vio mucha reacción a la publicación del informe del mercado laboral estadounidense de diciembre, dado que los mercados están mirando a través de cualquier debilidad económica a corto plazo y hacia la recuperación posterior al Covid-19 en este momento.

El NZD/USD continúa enfocándose en temas globales, como el sentimiento hacia el dólar estadounidense y las narrativas de reflación, los cuales han recibido un impulso desde la victoria de los demócratas en las elecciones al Senado de Georgia que les entregaron el control del Congreso y asegura que más estímulo estadounidense está en camino.

Estos dos factores han tenido un impacto mixto en NZD/USD hasta ahora; Cuanto más apuesten los mercados a la inflación (es decir, cuanto más altas sean las expectativas de inflación en EE.UU. y los precios de las materias primas), mejor será para los países que dependen de la exportación de materias primas, como Nueva Zelanda y sus monedas. Mientras tanto, cuanto más mejora la confianza en el USD, más pesa en el cruce; Los argumentos alcistas del USD en este momento van en la línea de un mayor estímulo fiscal que se traduce en un crecimiento más fuerte a corto, mediano y largo plazo y una Fed más agresiva.

Si bien la mayoría de los analistas esperan que los mercados continúen apostando por una mayor inflación (es decir, las expectativas de inflación, los rendimientos nominales de los bonos y los precios de las materias primas en el futuro) como resultado de las expectativas de un mayor estímulo, el debate sobre el impacto final que esto tendrá en el dólar estadounidense continúa. Los bajistas del dólar sostienen que un mayor estímulo fiscal no será un dólar positivo dado que 1) se financiará con más deuda gubernamental y probablemente ampliará el déficit comercial de EE.UU., 2) una mayor deuda hará que sea aún más difícil para la Fed normalizar la política y 3) impulsará el crecimiento global y el apetito por el riesgo, lo que generalmente es malo para el dólar como refugio seguro.

En última instancia, lo que suceda con el USD será el determinante final de si el NZD/USD continuará repuntando o se detendrá por un tiempo, pero dado el impulso al NZD por el comercio de reflación, es probable que el kiwi continúe superando a sus pares del G10 que dependen de la exportación de productos básicos, como EUR, GBP y JPY.

NZD/USD todavía en el canal de tendencia alcista

El NZD/USD continúa avanzando dentro de un canal de tendencia alcista que ha estado en juego desde la segunda quincena de diciembre de 2020. A la baja, la acción del precio ha sido apoyada por una tendencia alcista que une el 21, 21 y 28 de diciembre, así como los mínimos del 4 de enero y al alza, la acción del precio está limitada por una tendencia alcista que une el mínimo del 16 de diciembre y los máximos del 21, 30 y 31 de diciembre.

Una ruptura por debajo de este canal de tendencia requeriría una ruptura definitiva por debajo del área de soporte / resistencia de 0.7220-0.7240 que ha estado en juego desde el 31 de diciembre de 2020, y probablemente abriría la puerta a un movimiento hacia el mínimo del lunes en 0.7150 y quizás una prueba de la promedio móvil de 21 días del par justo por debajo de 0.71371.

Gráfico de 4 horas

• El índice del dólar sigue flirteando con el nivel de 90.00.
• La dinámica del USD ha cambiado desde que los demócratas tomaron el control del Congreso tras ganar las dos elecciones al Senado del martes en Georgia.
• DXY superó recientemente una tendencia bajista de dos meses que comenzó a principios de noviembre.

El Índice del Dólar, una canasta ponderada por el comercio de los principales tipos de cambio del USD (el EUR/USD representa aproximadamente el 50% del índice) y el indicador preferido del mercado del sentimiento del USD, continúa flirteando con el nivel de 90.00; el índice vio una debilidad momentánea de cara al último arreglo de la semana de las 4 pm en Londres, cayendo brevemente por debajo del número psicológicamente importante, pero continúa cotizando cerca de los máximos del día.

Un impulso más convincente por encima de 90,00 abriría la puerta a una prueba del promedio móvil de 21 días de DXY, que se sitúa tentadoramente cerca de 90.171. En la actualidad, el índice cotiza casi a 90.00 y con ganancias de alrededor de 15 puntos o poco menos de 0.2% en el día.

Datos de trabajos

El dólar estadounidense no respondió en gran medida a las decepcionantes cifras de las NFP de diciembre, dado que los mercados están mucho más centrados en la recuperación económica que se avecina en el segundo trimestre de 2021 y más allá (dado el mayor estímulo de los demócratas y las vacunas masivas) en lugar de la economía a corto plazo. debilidad. De hecho, el vicepresidente del FOMC, Richard Clarida, cuyos comentarios han estado cruzando los cables recientemente, resumió por qué los mercados se mostraron apáticos ante la publicación cuando dijo que no espera que el patrón de empleos de diciembre (de altas pérdidas de empleos en el ocio y la hospitalidad debido a los cierres) persistir en 2021.

Cambios en la dinámica del USD

La dinámica del USD ha cambiado desde que los demócratas tomaron el control del Congreso tras ganar las dos elecciones al Senado del martes en Georgia. El control demócrata sobre la legislatura significa que podrán implementar su política sin obstáculos (siempre que mantengan la unidad dentro de sus propias filas). Esto significa que hay más estímulos fiscales en camino y pronto, de ahí que las acciones, el petróleo crudo y otras materias primas industriales, los rendimientos de los bonos y las expectativas de inflación hayan aumentado esta semana.

Los alcistas del dólar argumentan que estos desarrollos también son optimistas para el dólar; Un mayor estímulo fiscal equivale a un ritmo más rápido de recuperación económica en 2021 y más allá, con implicaciones agresivas para la política de la Fed, una combinación positiva para el USD, dicen.

De hecho, después de que varios miembros del FOMC hayan tocado el tema de cerrar el programa de QE del banco esta semana. Aparte de todo el drama político estadounidense, el tema de si, cuándo y cómo la Fed podría reducir sus compras mensuales de QE y el impacto que esto podría tener en los mercados de bonos y otros mercados ha sido un tema candente.

El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, ha dicho esta semana que cree que la Fed podría reducir las compras antes de lo esperado, mientras que el presidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, ha dicho que no cree que la Fed deba intervenir para evitar que aumenten los rendimientos, dado que el aumento de los rendimientos refleja una mejor economía. panorama.

Otros se han mostrado más cautelosos acerca de desenrollar el programa de compras tan apresuradamente; El vicepresidente del FOMC, Richard Clarida, dijo que pasaría “bastante tiempo antes de que consideremos reducir las compras” y espera que el banco mantenga el ritmo de las compras durante este año.

Claramente, el tema de la reducción gradual de las compras de activos es un tema candente de debate en la Fed y parece que los riesgos se inclinan hacia mayores rendimientos de los bonos estadounidenses (nominal y real), lo que podría ser alcista para el dólar estadounidense. De hecho, el rendimiento (nominal) a 10 años de EE.UU. Sigue aumentando y ha subido otros 4.9 pb el viernes hasta el 1.12%, mientras que el rendimiento TIPS (real) a 10 años de EE.UU. ha subido 5.7 pb y vuelve a superar el -1.0% hasta 0.985%.

Mirando la acción del precio de esta semana; el fortalecimiento de los argumentos alcistas del USD parece haber provocado, como mínimo, una toma de ganancias en un mercado que hasta este momento había estado históricamente corto frente al dólar estadounidense.

Sin embargo, es probable que los osos del dólar a largo plazo aprovechen la oportunidad de vender dólares estadounidenses si DXY logra un repunte más sostenido por encima de 90,00 y quizás en una resistencia alrededor de 91,00. Podrían argumentar que sí, el crecimiento de EE. UU. Será mayor este año debido al estímulo, pero este crecimiento más rápido será el resultado de déficits gubernamentales récord de EE. UU. Que probablemente se traducirán en mayores déficits comerciales récord (ambos posiblemente factores negativos del USD).

Los déficits récord y los niveles históricamente altos de deuda / PIB, lo que significa que el gobierno de los EE. UU. Es más dependiente que nunca de los costos de préstamos baratos, complicará las cosas para la Fed con respecto a permitir que la política se normalice (es decir, permitir que las tasas suban).

Mientras tanto, es probable que el aumento de las expectativas de inflación en EE. UU. Y un mejor crecimiento global y las condiciones comerciales den como resultado una mayor fortaleza en los activos de riesgo y las monedas cíclicas (como AUD, NZD, CNH y otros mercados emergentes), a expensas del dólar estadounidense, argumentan los osos.

DXY rompe por encima de la tendencia bajista a largo plazo

En cuanto a DXY técnicamente, la imagen parece un poco menos bajista. El índice superó recientemente una tendencia bajista de dos meses que comenzó a principios de noviembre. Una ruptura por encima de la DMA de 21 en 90.171 combinada con una mayor toma de ganancias en cortos en USD podría preparar el escenario para una recuperación hacia la resistencia en 91.00 (máximos del 21 de diciembre).

Gráfico de 4 horas

Se espera que la economía estadounidense crezca un 2.2% y un 5.5% en el cuarto trimestre de 2020 y el primer trimestre de 2021, respectivamente, según mostró el viernes el último Informe Nowcasting del Banco de la Reserva Federal de Nueva York.

"Las noticias de la publicación de datos de esta semana aumentaron el pronóstico inmediato para 2020: cuarto trimestre en 0,1 puntos porcentuales y aumentaron el pronóstico inmediato para 2021: primer trimestre en 0.3%", explicó la Fed de Nueva York en su publicación. "Las sorpresas positivas de los datos de fabricación e importaciones de ISM sólo se compensaron parcialmente con las sorpresas negativas de los datos de empleo en ambos trimestres".

Reacción del mercado

El índice del dólar estadounidense no mostró una reacción inmediata a este informe y se vio por última vez registrando pequeñas ganancias diarias en 89.87.

• AUD/USD probó 0.7800 en la sesión estadounidense temprana del viernes.
• El índice del dólar estadounidense se mantiene cerca de 90.00 después del informe NFP.
• AUD/USD sigue en camino de cerrar la semana en territorio positivo.

El par AUD/USD subió a la zona de 0.7800 en los inicios de la sesión estadounidense después de que el dólar perdiera su fuerza tras los decepcionantes datos del mercado laboral de EE.UU. Sin embargo, el par no pudo preservar su impulso alcista y se vio por última vez cotizando plano en el día un poco por debajo de 0.7770. Semanalmente, el par se mantiene en camino de cerrar en territorio positivo por décima vez consecutiva.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. suben después del informe de empleo de EE.UU.

Horas antes, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que las nóminas no agrícolas (NFP) en EE.UU. disminuyeron en 140.000 en diciembre. Esta lectura no alcanzó la expectativa del mercado de +71.000 y provocó que el dólar se debilitara frente a sus rivales, ya que los inversores vieron el pésimo informe de empleos como un factor que permitiría a la Fed preservar su política moderada.

El índice del dólar estadounidense (DXY) cayó a un mínimo diario de 89.66 después del informe NFP, pero registró un modesto rebote más adelante en la sesión. Un aumento del 3% observado en el rendimiento de los bonos del tesoro estadounidense a 10 años respaldó al USD y el DXY registra actualmente ganancias diarias modestas en 89.97.

No se publicarán otros datos macroeconómicos en el resto del día y es probable que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. continúen afectando la valoración del mercado del USD antes del fin de semana.

Niveles técnicos 

El vicepresidente de la Reserva Federal, Richard Clarida, dijo el viernes que no apuntan a los niveles del dólar, pero agregó que no son ajenos a los efectos que el dólar puede tener la demanda sobre la inflación, según informó Reuters.

Conclusiones adicionales

"Los titulares sobre el dólar a menudo pasan por alto lo que sucedió en los 3-4 años anteriores".

"El nivel del dólar ahora está solo un poco por debajo de su nivel promedio de los últimos 5 años, no es algo que me preocupe".

"La inflación solía estar distribuida de manera más uniforme en todas las categorías de bienes y servicios".

"La inflación de la producción de bienes ha sido baja, pero la inflación de los servicios se ha acercado más a nuestro objetivo desde la década de 1990".

"Va a haber suficiente demanda en la economía este año, pero no lo suficiente como para justificar un cambio de política".

"Todavía no he tomado una decisión sobre cuántas cicatrices habrá".

"El personal de la Fed está siguiendo de cerca los efectos sectoriales en el mercado laboral".

"Veo el nivel de PIB de febrero en algún momento de la segunda mitad de este año".

"Es un poco más turbio saber cuándo recuperaremos el crecimiento perdido".

Reacción del mercado

Estos comentarios fueron ignorados en gran medida por los participantes del mercado. Al momento de escribir, el índice del dólar estadounidense subió un 0.05% en el día a 89.86.

"Es cierto que las tasas bajas respaldan las valoraciones de las acciones", dijo el viernes el vicepresidente de la Reserva Federal, Richard Clarida, pero agregó que las tasas bajas también respaldan el desempleo y otros factores económicos clave, según Reuters.

Conclusiones adicionales

"En el pasado, la Fed se ha basado demasiado en una medida del mercado laboral en su enfoque en la tasa de desempleo".

"Lo que encontramos antes de la pandemia es que la economía estadounidense puede funcionar a un nivel mucho más bajo de desempleo sin avivar la inflación".

"Es probable que esté en el límite inferior efectivo durante algunos años más".

"Estamos haciendo una versión más baja por más tiempo".

"No vamos a subir las tasas de forma preventiva porque un modelo sugiere que la tasa de desempleo es demasiado baja".

"En términos de nuestra función de reacción, el nuevo marco es más simple que bajo el régimen de política anterior".

"El nivel de reservas bancarias ha aumentado, refleja la expansión del balance".

"Las reservas están muy por encima de lo suficiente en estos niveles".

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto en el sentimiento del mercado. Al momento de escribir, el índice S&P 500 subió un 0.17% en el día a 3.810.

El vicepresidente de la Reserva Federal, Richard Clarida, dijo el viernes que los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos son "todavía increíblemente bajos" a pesar del repunte observado esta semana, según informó Reuters.

Conclusiones adicionales

"Un poco más lejos antes de que declaremos la victoria en goles y empecemos a reducir".

"Esperando mantener el ritmo de compras durante este año".

"Podría ver algo de inflación por encima del 2% en primavera y verano debido a los efectos del calendario".

"La inflación terminará el año por encima de la del año anterior, pero aún por debajo del objetivo".

"Tenemos la política posicionada exactamente donde la queremos".

"No le preocupa el rendimiento del tesoro a 10 años por encima del 1%".

"Preferiría centrarse en por qué las tasas están aumentando que en los niveles".

"Modificar el enfoque de las compras es una opción, pero por ahora nos gusta la política actual".

"No es necesario ahora ni a corto plazo ajustar la duración de las compras".

"Poderosas fuerzas están reduciendo las tasas sin riesgo en todas partes, eso es una fuerza en las valoraciones de activos".

"No me preocupa porque creo que las valoraciones del mercado reflejan un repunte más rápido de la rentabilidad".

Reacción del mercado

El índice del dólar estadounidense no mostró una reacción inmediata a estos comentarios y se vio por última vez ganando un 0.08% en el día a 89.88.

• El XAU/USD cae casi un 3% el viernes, cae 100$ desde los máximos semanales.
• El dólar estadounidense subió modestamente en una sesión relativamente tranquila entre las monedas.

El oro cayó aún más e hizo suelo en 1.849$, alcanzando el nivel más bajo desde el 16 de diciembre. El área de alrededor de 1.850$ ofreció soporte y al momento de escribir opera en 1.856$, un 2.80% menos en el día y más de 100$ por debajo del máximo semanal alcanzado el miércoles.

La fuerte reversión del oro se aceleró el viernes después de la ruptura por debajo de 1.900$. Inicialmente, el área en 1.875$ limitó la caída y después de un pequeño rebote, otra venta masiva después del informe de empleo de EE.UU., cayó aún más.

La perspectiva técnica ha cambiado drásticamente para el oro. Ahora, la atención está puesta en el área de $ 1850, y una consolidación por debajo mantendría intacta la presión bajista. Los siguientes niveles de soporte se ven en $ 1840 y 1.820$.

El XAU/USD sigue a la defensiva. Una recuperación por encima de 1.875$ aliviaría la presión y solo un rebote por encima de 1.900$ podría cambiar el sesgo.

Semanalmente, el oro está a punto de registrar una caída de alrededor del 3% y un cierre que consolida una fuerte reversión, lo que apunta a una mayor debilidad. La caída en curso siguió a la quiebra de 1.960$ días atrás.

Niveles técnico
 

• La plata cayó a principios de la sesión del viernes en medio de un episodio de ventas técnicas.
• El metal bajó desde 27.00$ a 26.00$ en cuestión de minutos y no ha podido recuperar las pérdidas.
• Los números suaves de NFP hicieron poco para afectar la acción del precio, con los mercados mucho más enfocados en el optimismo y la reflación.

Los precios al contado de la plata (XAG/USD) se desplomaron poco después de la apertura de efectivo de la renta variable europea del viernes, cayendo casi un 1$ desde por debajo de 27$ hacia 26$ antes de rebotar agresivamente hacia 26,50$. En el comercio reciente, la presión de venta se ha reanudado y el metal precioso está nuevamente por debajo de 26$ y está presionando nuevos mínimos de 25.80$. En el día, el XAG/USD bajó más del 4.5% o casi 1.20$.

Las ventas técnicas parecen haber sido el factor principal detrás de la ola de ventas del viernes, con el XAG/USD rompiendo por debajo de una tendencia alcista a mediano plazo que había estado en juego desde principios de diciembre.

Los fundamentos también están ponderando; el índice del dólar, con el que los metales preciosos como la plata tienen una correlación negativa, superó brevemente los 90.00 en la primera parte de la sesión europea del viernes (aunque, para ser justos, el DXY se dirige hacia los 89.50 y ahora está a la baja). Mientras tanto, los rendimientos reales estadounidenses (con los que los metales preciosos también tienen una correlación negativa) también continúan aumentando; el rendimiento del TIPS a 10 años está tratando de moverse por encima de -1.0% por segunda vez esta semana y un movimiento hacia los máximos de noviembre por encima del -0.8% podría hacer que los metales preciosos como la plata se muevan sustancialmente a la baja desde los niveles actuales.

La venta técnica pesa sobre el XAG/USD

El XAG/USD rompió por debajo del soporte clave de la tendencia alcista que unió los mínimos del 29 de noviembre, 11, 14, 15 y 23 de diciembre y 6 de enero durante la sesión del viernes, un movimiento que coincidió con una ruptura por debajo de 27.00$. El metal encontró soporte en 26.00$, que coincide con los mínimos del 29 de diciembre. Actualmente, el metal precioso se cotiza más cerca de los 26.50$, pero ha tenido problemas para recuperarse por encima de la resistencia en la forma del mínimo de 26.60$ del miércoles. Si el metal precioso se mueve hacia el mínimo del día y 26.00$, una prueba de su promedio móvil de 21 días en 25.77$ podría estar en las cartas.

Gráfico de 4 horas

• Los principales índices de Wall Street abrieron en territorio positivo el viernes.
• Las nóminas no agrícolas en EE.UU. cayeron drásticamente en diciembre.
• El índice de energía S&P 500 ha subido más del 1% después de la apertura de sesión.

Los principales índices bursátiles de EE.UU. comenzaron el último día de la semana con un alza decisiva, ya que los inversores ignoraron el decepcionante informe de empleo de diciembre. Al momento de escribir, el índice S&P 500 cotiza en un nuevo máximo histórico de 3.821, ganando un 0.5% en el día. Además, los índices Dow Jones Industrial Average y Nasdaq Composite subieron un 0.3% y un 0.8%, respectivamente.

Los datos mensuales publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostraron el viernes que las nóminas no agrícolas en diciembre disminuyeron en 140.000, en comparación con la estimación de los analistas de un aumento de 71.000. Los participantes del mercado pueden estar valorando las perspectivas de estímulo adicional después de esta triste lectura.

Entre los 11 sectores principales del S&P 500, el Índice de Energía ha subido un 1.02% como el de mejor desempeño después de la campana de apertura. Por otro lado, el Índice Financiero, que registró fuertes ganancias en los dos días de negociación anteriores en medio de los crecientes rendimientos de los bonos del Tesoro, se encuentra en territorio negativo.

Gráfico S&P 500 (diario)

• Peso mexicano mantiene tendencia a favor pero pierde momento.
• USD/MXN sin cambios el viernes y en la semana.

El USD/MXN está operando en la zona de 20.00, sin cambios significativos con respecto al cierre de ayer. El jueves el cruce rebotó con fuerza teniendo una de las subas más pronuncias en mese, al subir desde niveles próximos a mínimos desde marzo debajo de 19.60 hasta 20.08.

El factor clave en los recorridos sigue siendo el dólar. El jueves ganó momento y se recuperó en todos los frentes, incluso frente a las emergentes pese al avance de los mercados de renta variable. El tono optimista en las bolsas no tuvo una repercusión en el peso mexicano.

El viernes el dólar perdió momento tras los datos de empleo. Las nóminas no agrícolas cayeron en 140.000, siendo que se esperaba un incremento de 71.000. Fue la primera caída en los puestos de trabajo desde abril. El dato generó inicialmente un retroceso del dólar pero luego el billete verde se recuperó.

En la última hora, el dólar tomo ritmo. Se destaca sobre todo la continuidad en el desplome del precio del oro. Mientras los principales índices de Wall Street no muestran variaciones significativas.

Desde el punto de vista técnico, la tendencia dominante en el USD/MXN sigue siendo bajista, aunque el rebote del dólar le ha quitado momento al peso mexicano. Un regreso debajo de 19.70 volvería a poner la mirada en 19.50. Mientras que al alza, la próxima resistencia significativa se encuentra en 20.20 seguido de 20.80/85, zona por donde además está pasando una línea bajista de ocho meses, que de ser quebrada cambiaría el panorama a neutral.

Niveles técnicos

• DXY pierde impulso y vuelve a niveles por debajo de 90.00.
• Las nóminas no agrícolas de EE.UU. se situaron en -140.000 en diciembre.
• La tasa de desempleo de Estados Unidos se mantuvo sin cambios en 6.7%.

El dólar, cuando se mide por el índice del dólar estadounidense (DXY), cotiza a la defensiva y regresa a la zona de 89.70/65.

El índice del dólar estadounidense recorta ganancias tras las cifras de NFP

El índice aceleró su corrección a la baja después de que las nóminas no agrícolas de EE.UU. mostraran que la economía perdió 140.000 empleos durante diciembre, contrastando fuertemente con las ganancias de 71.000 empleos esperadas.

En el lado positivo, la tasa de desempleo se mantuvo en el 6.7% frente a la anticipación de los inversores de un movimiento al alza al 6.8%.

Mientras tanto, los vendedores de USD intervinieron tras la creciente especulación de que la Reserva Federal podría tener que inyectar más dinero para ayudar a la economía en medio del deterioro del frente pandémico.

Los datos adicionales de EE.UU. que se presentarán más adelante incluyen los inventarios mayoristas mensuales y el cambio de crédito al consumidor para el mes de noviembre y el discurso de R.Clarida del FOMC (votante permanente, moderado).

Qué buscar alrededor de USD

El índice recupera algo de interés de compra y logra dejar atrás los mínimos recientes en la región de 89.20, principalmente gracias a la recuperación de los rendimientos de EE.UU a 10 años, mientras que el espacio asociado al riesgo parece estar tomando un respiro. Sin embargo, las perspectivas para el dólar continúan inmersas en el lado bajista por el momento en medio de un estímulo monetario/fiscal masivo en la economía estadounidense, la postura de “baja durante más tiempo” de la Reserva Federal y perspectivas de una fuerte recuperación en la economía global.

Niveles técnicos 

Por el momento, el índice está perdiendo 0.15 a 89.68 y enfrenta el siguiente soporte en 89.20 (mínimo del 6 de enero de 2021) seguido de 88.94 (mínimo mensual de marzo de 2018) y 88.25 (mínimo mensual de febrero de 2018). Por otro lado, una ruptura de 91.01 (máximo semanal el 21 de diciembre) apuntaría a 91.23 (máximo semanal del 7 de diciembre) y finalmente a 91.92 (23.6% Fibonacci de la caída de 2017-2018).
 

• Loonie sin grandes cambios contra el débil dólar.
• Reportes de empleo en Canadá y en EE.UU. registran variaciones negativas por perima vez desde abril.

El USD/CAD está operando en el nivel más bajo del día debajo de 1.2670 luego de la publicación de los reportes de empleo de Canadá y de EE.UU. La cotización está en 1.2664, por probar el mínimo del jueves. La caída se da ante una debilidad generalizada del dólar.

El billete verde quedó debilitado tras las cifras del mercado laboral de EE.UU. El índice del dólar (DXY) marcó nuevos mínimos por debajo de 89.70. La debilidad del dólar es generalizada el viernes.

Por su parte el loonie, si bien se aprecia contra el dólar, está perdiendo terreno contra el AUD y el NZD, incluso pese a la suba del petróleo.  El optimismo entre los inversores que se manifiesta a través de una suba de los mercados de renta variable, hace más atractivas otras monedas.

Tanto la economía canadiense como la estadounidense vieron perder puestos de trabajo en diciembre por primera vez desde abril. Las nóminas no agrícolas se contrajeron en 140.000 en diciembre. Tras el reporte de ADP y los indicadores laborales de otros informes, una sorpresa negativa en el número lucía cada vez más probable. En Canadá, se esperaba una contracción de 27.500 en los empleos pero resultó ser de 62.600.

Niveles técnicos

• El XAU/USD se vio sometido a una renovada presión bajista a principios de la sesión estadounidense.
• Las nóminas no agrícolas en los EE.UU. se redujeron en 140.000 en diciembre.

Tras la fuerte caída observada en la primera sesión europea, el par XAU/USD pasó las últimas horas moviéndose lateralmente cerca de 1.890$. Sin embargo, con la reacción inicial del mercado al informe del mercado laboral de EE.UU., el par cayó a su nivel más bajo desde el 30 de diciembre a 1.876$. Sin embargo, el dólar parece estar luchando por preservar su fortaleza y el XAU/USD se cotizó por última vez a 1.888$, perdiendo un 1.3% en el día.

USD se debilita después del informe NFP

En la segunda mitad de la semana, el metal precioso luchó por encontrar demanda, ya que las mayores perspectivas de gasto público adicional en EE.UU. dieron un impulso a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió casi un 13% desde el miércoles y ayudó al dólar a superar a sus rivales al tiempo que permitió que la presión bajista sobre XAU/USD permaneciera intacta.

Mientras tanto, los datos mensuales publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. revelaron el viernes que las nóminas no agrícolas en diciembre disminuyeron en 140.000. Esta lectura decepcionó las expectativas del mercado de un aumento de 71.000 por un amplio margen y el índice del dólar estadounidense (DXY) se disparó a 90.00.

Sin embargo, el DXY rápidamente revirtió su dirección y cayó en territorio negativo cerca de 89.70, ya que es probable que el decepcionante informe de empleo en los EE.UU. obligue a la Reserva Federal a permanecer moderada.

Niveles técnicos 

• EUR/USD sube a máximos diarios tras el mal dato NFP.
• Las nóminas no agrícolas de EE.UU. cayeron en 140.000 empleos en diciembre.
• La tasa de desempleo se mantuvo en el 6.7%.

El EUR/USD reaccionó a los pobres datos de empleo estadounidenses con un rebote que inicialmente fue a la baja, tocando 1.2234, y posteriormente se dirigió al alza, elevándose 50 pips hasta alcanzar un máximo del día en 1.2284.

La economía estadounidense perdió 140.000 puestos de trabajo durante el mes pasado, decepcionando las expectativas de una ganancia de 71.000 empleos y por debajo de los +336.000 de noviembre (revisado desde 245.000).

Otros datos mostraron que la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 6.7% y las ganancias promedio por hora críticas, un proxy de la inflación a través de los salarios, se expandieron 0.8% intermensual y 5.1% en los últimos doce meses, ambas cifras superando las expectativas.

EUR/USD niveles

Por el momento, el par está ganando un 0.02% 1.2268. Al alza, se tendría que ver una ruptura de 1.2349 (máximo del 6 de enero) para apuntar a 1.2413 (máximo mensual del 17 de abril de 2018), en camino a la resistencia 1.2476 (máximo mensual del 27 de marzo de 2018).

Por el lado contrario, el euro enfrenta un soporte inmediato en 1.2129 (mínimo semanal el 21 de diciembre) secundado por 1.2058 (mínimo semanal del 9 de diciembre) y finalmente 1.2032 (23.6% de Fibonacci del rally 2017-2018). 

El cambio neto en el empleo en Canadá en diciembre fue negativo en 62.600. El consenso del mercado era por una lectura negativa pero de menor magnitud, de 27.500. En noviembre se habían registrado una variación positiva de 62.100. Es la primera caída en el empleo desde abril.

En el detalle se destaca que los empleos a tiempo parcial se redujeron en 99.000 mientras que los de tiempo completo se incrementaron en 36.500.

La tasa de desempleo subió desde 8.5% a 8.6%, en línea con lo esperado. La tasa de participación laboral cayó desde 65.1% a 64.9%. Los salarios por ahora subieron en diciembre 5.43% con respecto a un año atrás.

El USD/CAD retrocedió tras el reporte de Canadá y el de las nóminas no agrícolas de EE.UU. Este último mostró cifras por debajo de las expectativas, y las primeras negativas desde abril. La cotización estaba probando niveles por debajo de 1.2680, aún sobre los mínimos del día.

El reporte de empleo de diciembre mostró una sorpresa negativa, en línea con lo que habían sido los datos de ADP,  al mostrar una caída de 140.000 puestos de trabajo, en comparación con el consenso del mercado que era por un incremento de 71.000. De todas formas, una lectura negativa se estaba descontando tras los datos previos de empleo que se conocieron esta semana. La lectura de diciembre fue la primera negativa desde abril, mes en que se destruyeron más de 20 millones de puestos de trabajo.

En la positivo, las cifras de octubre se revisaron al alza desde 610.000 a 654.000 y las de noviembre desde 245.000 a 336.000.

En lo que respecta a la tasa de desempleo, esta se mantuvo en 6.7% en contra del aumento esperado a 6.8%. La tasa de participación laboral permaneció en 61.5%. Con respecto a los ingresos se registró una suba de 5.1% con respecto a un año atrás, superior al 4.4% esperado, esto tras la suba de 0.8% de diciembre.

El dólar retrocedió en el mercado luego de los datos, poniendo en duda la recuperación. Los metales extendieron la caída, con el oro probando los mínimos de la sesión europea debajo de $1860.

El aumento constante del Bitcoin acaba de llevarle a un un nuevo récord histórico de 41.790$ a mitad de la sesión europea. Al momento de escribir, el BTC/USD se opera sobre 41.235$, ganando un 4.39% en el día.

Los operadores de la criptodivisa líder del mercado esperan ahora un avance mayor hacia los 42.000$. Será clave poder mantener la estabilidad alrededor de los 41.000$ en las próximas horas.

En caso de no conseguir sostenerse sobre la zona de 41.000, la caída podría dirigirse inicialmente a los 38.000$. Más abajo espera un soporte importante en 36.000$ antes de que pueda caer hacia 34.000$ e incluso 30.000$.

El Ministerio de Salud del Reino Unido anunció el viernes que la Agencia Reguladora de Medicamentos y Productos Sanitarios (MHRA) aprobó el uso de la vacuna COVID-19 de Moderna, según informó Reuters.

El Ministerio de Salud señaló además que han pedido 10 millones de dosis adicionales de la vacuna de Moderna, llevando el total a 17 millones.

• El AUD/USD se mueve lateralmente por debajo de 0.7800 el viernes.
• El índice del dólar estadounidense parece haberse estabilizado por debajo de 90.00.
• Se espera que las nóminas no agrícolas en EE.UU. aumenten solo 71.000 en diciembre.

Después de romper una racha ganadora de dos días y cerrar en rojo el jueves, el par AUD/USD está teniendo dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección el viernes, ya que los mercados se mantienen moderados por delante de los datos clave de EE. UU. Al momento de escribir, el AUD/USD subió un 0.2% en el día a 0.7782.

DXY entra en consolidación por debajo de 90.00

Tras una fuerte caída durante la primera mitad de la semana, el índice del dólar estadounidense (DXY) experimentó un repunte decisivo respaldado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El DXY subió por encima de 90.00 por primera vez en una semana el viernes, pero luchó por preservar su impulso alcista con los inversores centrando su atención en el informe Nóminas no agrícolas de EE.UU. (NFP). Por el momento, el DXY registra pequeñas ganancias diarias en 89.89.

Las mayores perspectivas de gasto público adicional en los EE.UU. ya que los demócratas retuvieron la mayoría en el Senado después de la segunda vuelta de las elecciones permitieron que el rendimiento de los bonos del tesoro a 10 años aumentara más del 10% en los últimos dos días.

Los inversores esperan que el NFP llegue a 71.000 en diciembre luego de la lectura de noviembre de 245-000 y que la Tasa de Desempleo subirá al 6.8%. Un informe de NFP más sólido de lo esperado podría impulsar la confianza del mercado. Aunque esto probablemente dañaría al dólar como refugio seguro, el DXY podría ganar tracción con los rendimientos de los bonos del Tesoro extendiendo el rally.

Niveles técnicos 

Se espera que la economía china crezca un 7.9% en 2021 después de expandirse un 1.9% en 2020, indicó el Fondo Monetario Internacional (FMI) en un informe, según reportó Reuters.

El FMI recomendó que siga el apoyo moderado a la economía para que tenga una recuperación con bases sólidas. "China necesita estimular la demanda privada para lograr un crecimiento más equilibrado en el mediano plazo", afirmó el FMI.

• El EUR/JPY prueba el máximo de 2019 en la zona de 127.50.
• Más arriba se encuentra el máximo de diciembre de 2018 en 129.25.

El EUR/JPY cedió parte de las ganancias recientes después de alcanzar máximos anuales en la zona de 127.50 el jueves. Este nivel coincide con el máximo de 2019 (1 de marzo).

Si el impulso alcista gana más ritmo, entonces no hay ningún obstáculo relevante hasta el máximo de diciembre de 2018 en 129.25. Si, en el lado opuesto, las presiones bajistas regresan la región de contención surge en el vecindario de 126.00, el límite inferior de la reciente consolidación.

Mirando desde una perspectiva más amplia, mientras siga por encima de la media móvil simple de 200 días en 122.48, el panorama para el cruce debería seguir siendo constructiva.

EUR/JPY gráfico de día

• El DXY falla en la media móvil simple de 21 días justo por encima de 90.00.
• Un movimiento serio por encima de 90.00 podría llevar a 91.00.

Después de tocar fondo en nuevos mínimos alrededor de 89.20 el miércoles, el dólar logró recuperarse y avanzó más allá de 90.00, donde se quedó sin fuerza.

A pesar del repunte en curso, la perspectiva para el dólar sigue siendo negativa, y aún se observan pérdidas adicionales desafiando el soporte de 89.00 antes del mínimo de marzo de 2018 en 88.94.

Si el intento alcista se vuelve algo sostenible, existe la posibilidad de un movimiento hacia el máximo semanal en la región de 91.00 (21 de diciembre).

A largo plazo, siempre que el DXY se negocie por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días, hoy en 94.74, se prevé que prevalecerá la visión negativa.

DXY gráfico de día

• El EUR/USD prueba la media móvil de 21 días alrededor de 1.2210 el viernes.
• Más caídas podrían tener como objetivo la región de 1.2130.

El EUR/USD extiende aún más el impulso a la baja, probando y rebotando desde la media móvil de 21 días cerca de 1.2210 el viernes.

En contra de esto, la corrección bajista del EUR/USD podría tener más tramos por recorrer y un movimiento hasta el mínimo semanal en 1.2129 (21 de diciembre) no debería descartarse en el horizonte a corto plazo.

Mientras tanto, es probable que haya más subas en una perspectiva general en el EUR/USD mientras estén por encima de la media móvil simple crítica de 200 días, hoy en 1.1564. Al observar el gráfico mensual, la ruptura (sólida) de la línea 2008-2020 es un gran evento alcista y debería respaldar la continuación de la tendencia actual.

EUR/USD gráfico de día

• El USD/CAD se negocia en un rango estrecho por debajo de 1.2700 el viernes.
• El DXY está registrando pequeñas ganancias diarias, se mantiene por debajo de 90.00.

A pesar de la fortaleza relativa del dólar, el par USD/CAD cerró prácticamente sin cambios en 1.2680/90 el jueves y está operando en ese nivel, en la previa de datos importantes. La cotización se mueve lateralmente en una banda estrecha el viernes.

El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. continúa brindando un impulso al dólar. El índice del dólar estadounidense (DXY) avanzó a su nivel más alto en una semana en 90.13 el viernes antes de regresar a la zona de 89.90.

El loonie cuenta con el apoyo del repunte del petróleo crudo que comenzó el marte. Respaldado por la decisión de Arabia Saudita de reducir voluntariamente su producción de petróleo, el barril de West Texas Intermediate tocó su mejor nivel desde finales de febrero en $ 51.31 el viernes.

El enfoque cambia a los datos laborales

Más adelante en la sesión, los participantes del mercado seguirán de cerca el informe de empleo de EE.UU. con las nóminas no agrícolas (NFP). En el mismo momento, a las 13:30 GMT se publicará el reporte de empleo de Canadá.

Niveles técnicos

• La libra se muestra firme en el mercado el viernes.
• El dólar convalida ganancias recientes en la previa del reporte de empleo.

El GBP/USD se acercó a los mínimos semanales en la sesión asiática ubicados cerca de 1.3530. Se mantuvo por encima y rebotó subiendo hasta 1.3603, antes de retroceder a 1.3580. La libra está subiendo en forma modesta contra el dólar el viernes, moviéndose en rangos.

La libra está terminado la primera semana post Brexit sin mayores inconvenientes. Si bien frente a monedas como el euro ha retrocedido, lo hizo sin grandes caídas. El EUR/GBP se mantiene en el rango reciente.

A las preocupaciones por el impacto del Brexit se suman especulaciones sobre más estímulos por parte del Banco de Inglaterra pero por ahora sin afectar en forma significativamente a la moneda.

La debilidad del dólar sigue siendo el principal apoyo para que el GBP/USD se mantenga en la zona de los máximos recientes. Si bien llegó a operar sobre 1.3700 y luego retrocedió, la cotización está más cerca del máximo en años que de donde estaba semanas atrás.

El dólar el viernes se muestra sin cambios significativos, convalidando las ganancias del jueves. A las 13:30 GMT se publicará el reporte oficial de empleo de EE.UU. La atención sigue en las cuestiones políticas de EE.UU. y en lo que pasa con el mercado de bonos, en donde los rendimientos de los bonos han subido fuertemente en los últimos días.

Niveles técnicos

• En un minuto, el oro llegó a perder $30 en un desplome desde $1907 hasta $1876.
• Movimientos del oro sin réplicas en otros activos financieros, sí en XAG/USD.

 El oro está teniendo una jornada particular el viernes luego de desplomarse hasta $1876, el nivel más bajo desde el 30 de diciembre. Luego emprendió un rebote que se quedó sin fuerza antes de $1895.

El desplome del precio se dio en un contexto de relativa calma en los mercados. La plata también tuvo una fuerte caída a mínimos en una semana y está operando en $26.64, cayendo un 1.80%. El oro por su parte pierde 1.05%.

De cara a las próximas horas se podría esperar un incremento en la volatilidad considerando lo que han sido los recientes movimientos. En EE.UU. a las 13:30 GMT se publicará el reporte oficial de empleo de diciembre que podría llegar a traer consecuencias en los precios.

Desde el punto de vista técnico, el XAU/USD de confirmarse en los niveles actuales quedaría vulnerable y con un sesgo bajista, al perder líneas de tendencia alcista de corto plazo y perder medias móviles claves tanto en el gráfico de hora como en el de día. Por el contrario un regreso en las próximas horas sobre $1905, podría anticipar nuevas subas.

Niveles técnicos

• El EUR/USD añade pérdidas a las del jueves muy por debajo de 1.2300.
• El rebote del dólar sigue pesando sobre el par.
• Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. son el siguiente dato de relevancia en la agenda.

El sesgo ofertado sigue siendo bueno y sólido en torno a la moneda única y arrastra al EUR/USD a nuevos mínimos en la banda de 1.2215/10 al final de la semana.

EUR/USD rebota desde mínimos de varios días

El par EUR/USD ha bajado por segunda sesión consecutiva el viernes, aunque ha logrado recuperar algo de compostura luego de hacer mínimos de varios días cerca del soporte clave situado en  la figura de 1.2200.

La reciente recuperación de los rendimientos estadounidenses ha estado colaborando con la mejora que rodea al dólar, lo que a su vez puso al euro bajo una presión adicional y obligó a los activos más riesgosos a perder parte de las ganancias observadas en sesiones anteriores.

En la agenda del euro, la producción industrial alemana se expandió un 0.9% mensual en noviembre, mientras que el superávit comercial se redujo un poco a 16.400 millones de euros en el mismo período. La tasa de desempleo de la zona euro se redujo al 8.3% en noviembre desde el 8.4% previo, mejorando el 8.5% estimado.

En el espacio de datos de EE.UU., se espera el informe mensual crucial sobre el mercado laboral. El consenso espera que la economía estadounidense haya agregado solo 71 mil empleos en diciembre y que la tasa de desempleo haya avanzado al 6.8% (desde el 6,7%). También se publicarán los inventarios mayoristas y comparecerá Richard Clarida, miembro del FOMC (votante permanente, moderado).

EUR/USD Niveles

Por el momento, el par está perdiendo un 0.24% en 1.2240 y enfrenta una contienda inmediata en 1.2129 (mínimo semanal del 21 de diciembre) secundado por 1.2058 (mínimo semanal del 9 de diciembre) y finalmente 1.2032 (23,6% Fibo del rally 2017-2018).

Por otro lado, una ruptura de 1.2349 (máximo de 2021 marcado el 6 de enero) tendría como objetivo la resistencia 1.2413 (máximo mensual el 17 de abril de 2018) en camino a 1.2476 (máximo mensual del 27 de marzo de 2018).

• La tasa de desempleo bajó en la zona euro y en la UE en diciembre.
• El par EUR/USD continúa operando en territorio negativo por debajo de 1.2250.

La tasa de desempleo ajustada estacionalmente en la zona del euro descendió hasta el 8.3% en noviembre desde el 8.4% de octubre, según mostraron el viernes los datos publicados por Eurostat. Esta lectura resultó mejor que la expectativa del mercado de 8.5%.

Más detalles de la publicación revelaron que la tasa de desempleo en la UE mejoró al 7.5% desde el 7.6% en octubre.

"En comparación con octubre de 2020, el número de personas desempleadas disminuyó en 222. 000 en la UE y en 172 000 en la zona del euro", se lee en el comunicado de prensa. En comparación con noviembre de 2019, el desempleo aumentó en 1,795 millones en la UE y en 1,425 millones en la zona del euro ”.

Reacción del mercado

El par EUR/USD subió ligeramente después de este informe y se vio por última vez perdiendo un 0.25% en el día en 1.2240.

"Nos aseguramos de que los europeos tengan dosis suficientes de vacunas para el COVID-19 seguras y eficaces", dijo la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, en una conferencia de prensa sobre vacunas este viernes.

Declaraciones destacadas:

El miércoles, la Agencia Europea de Medicamentos (EMA), el regulador médico de la UE, recomendó la autorización de la vacuna COVID-19 de Moderna.

Es probable que la Comisión apruebe formalmente la vacuna pronto.

Reacción del mercado

El EUR/USD sigue presionado hacia 1.2200 en medio de una notable demanda de dólares estadounidenses en todos los ámbitos.

El par se cotizó por última vez en 1.2225, perdiendo un 0.35% en el día.

Los estrategas de divisas de UOB Group señalaron que la fase positiva en el EUR/USD parece haber terminado y ahora se espera que se negocie de forma lateral en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: “Nuestra expectativa de que el EUR subiera a 1.2360 era incorrecta, ya que se hundió a 1.2243 después de tocar un máximo de 1.2345. El rápido descenso pareció adelantarse a sí mismo, pero hay margen para que el EUR pruebe primero 1.2225 antes de que se estabilice la debilidad actual. La resistencia está en 1.2295 seguida de 1.2320”.

Próximas 1-3 semanas: “La fuerte caída repentina del EUR fue una sorpresa. Si bien nuestro nivel de soporte fuerte en 1.2240 todavía está intacto (mínimo ayer de 1.2243), el impulso alcista se ha disipado. En otras palabras, la fase positiva en EUR que comenzó a principios de esta semana ha llegado a su fin (esperábamos un movimiento a 1.2360). El movimiento actual se considera las primeras etapas de una consolidación y se espera que el EUR se negocie entre 1.2195 y 1.2350 durante un período de tiempo".

Esto es lo que necesitas saber para operar hoy viernes 8 de enero:

El dólar estadounidense mantiene sus ganancias, ya que los rendimientos de los bonos se mantienen elevados. Los mercados se centran en el informe de empleo de Estados Unidos de diciembre, que podría ser negativo. El presidente Donald Trump envió un mensaje tranquilizador denunciando el caos del Capitolio, lo que potencialmente calmó las tensiones. También se esperan las cifras laborales de Canadá y el ascenso del Bitcoin a cerca de 40.000$.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. han ampliado sus ganancias, cotizando cerca del 1.10%. La medida siguió a la victoria de los demócratas en el Senado, que permitiría aprobar un estímulo masivo y aumentar la deuda estadounidense. Se esperan detalles sobre los planes económicos del presidente electo Joe Biden.

El oro se mantiene a la defensiva, cotizando más cerca de los 1.900 dólares, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense siguen siendo elevados.

Caos en el Capitolio: El presidente Donald Trump dio un giro brusco, denunciando a los alborotadores que irrumpieron en el Capitolio retrasando temporalmente la certificación de la victoria de Biden. También prometió ayudar en la transición a una nueva administración. Varios miembros del gabinete renunciaron y los demócratas pidieron que se impugnara a Trump. Los inversores están ignorando el drama político.

El informe final de Nóminas no Agrícolas de 2020 podría mostrar una ganancia modesta de 71.000 puestos de trabajo en medio de la ola invernal del virus. Los indicadores que dan pistas para la publicación han sido mixtos, con los índices de gerentes de compras de ISM dibujando una imagen optimista mientras que las cifras del sector privado de ADP decepcionaron.

Ver: Previa de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU.: El camino hacia la recuperación puede ser aún más largo

Canadá publica sus estadísticas laborales y los economistas esperan una pérdida de puestos de trabajo y un aumento de la tasa de desempleo. El USD/CAD se ha estado negociando por debajo de 1.27 en medio del aumento de los precios del petróleo a principios de esta semana. El oro negro se benefició del recorte unilateral de producción de Arabia Saudita.

Ver Vista previa del informe de empleos de Canadá: Las expectativas de pérdida de empleos pueden resultar en un repunte del dólar canadiense

El coronavirus continúa arrasando en Estados Unidos y Europa. La cifra diaria de muertos en Estados Unidos es de alrededor de 4.000 y las hospitalizaciones superan las 130.000. El Primer Ministro del Reino Unido, Boris Johnson, anunció un aumento de su campaña de vacunación.

Israel, líder mundial en inmunización, tiene como objetivo vacunar a todos los adultos para fines de marzo. Según Pfizer, su inoculación puede hacer frente a las variantes británica y sudafricana de COVID-19.

El Bitcoin ha estado extendiendo sus ganancias, casi alcanzando la marca de 40.000$. El Ethereum se opera alrededor de 1.200$.

Alemania ha publicado en la mañana del viernes diversos indicadores del mes de noviembre con resultados mixtos. 

En primer lugar, la producción industrial creció un 0.9% mensual, superando el 0.7% previsto. Además, el resultado de octubre fue revisado al alza, desde el 3.2% al 3.4%. El indicador crece por séptimo mes consecutivo.

Las exportaciones germanas se incrementaron un 2.2%, creciendo también por séptimo mes consecutivo, superando el 0.8% estimado y el 0.9% anterior (este último revisado al alza desde el 0.8%).

Las importaciones aumentaron un 4.7% en noviembre, por encima del 0.4% previo y previsto.

El punto negativo lo puso la balanza comercial, que se redujo a 16.4B de euros de superávit desde los 18.2B de octubre, sin alcanzar los 18B esperados por el mercado. Este es el menor volumen de superávit de los últimos tres meses. Finalmente, la cuenta corriente bajó de 22.9B de euros a 21.3B.