Noticias de mercados

• El par EUR/JPY retrocedió hasta un mínimo diario cerca de la zona de 149.60.
• El Euro se debilitó frente al yen debido a la caída del rendimiento de los bonos del Estado.

El cruce EUR/JPY cotiza con ligeras pérdidas, en torno a la zona de 149.75. Los datos de la Zona Euro mostraron una revisión negativa del producto interior bruto en las cifras del primer trimestre. Por otro lado, Japón también informó de cifras débiles del PIB en la sesión asiática, pero la caída de los rendimientos alemanes y estadounidenses parece favorecer al Yen.

Los rendimientos alemanes caen tras los datos del PIB de la zona euro del primer trimestre

Eurostat publicó que el producto interior bruto (PIB) de la Eurozona en el primer trimestre se contrajo un 0.1% intertrimestral, mientras que los mercados esperaban un estancamiento. Por otra parte, la tasa de crecimiento anualizada del PIB se situó en el 1%, frente al consenso del 1.2%.

Teniendo esto en cuenta, los rendimientos alemanes han bajado en toda la curva, ya que los débiles datos económicos de la Zona Euro hacen pensar a los inversores que el Banco Central Europeo (BCE) podría no estar obligado a seguir subiendo los tipos tras la reunión de la próxima semana, en la que ya se prevé una subida de 25 puntos básicos (pb). En este sentido, el rendimiento de los bonos a 10 años cayó hasta el 2.42%, con un descenso del 1.06% en el día, mientras que el rendimiento a 2 años se sitúa en el 2.94%, con una caída del 1.17%, y el rendimiento a 5 años en el 2.43%, con un descenso del 1.06%, respectivamente.

Por otra parte, la Oficina del Gabinete de Japón nostró que el producto interior bruto (PIB) del país se contrajo inesperadamente un 0.3% en el primer trimestre, por debajo de la expansión prevista del 0.5%. Sin embargo, la tasa anualizada mostró un crecimiento positivo del 2.7%, frente al 1.6% anterior. Además, la debilidad de los datos de actividad económica de Japón podría alimentar una postura más moderada por parte del Banco de Japón (BoJ) y, por lo tanto, seguir pesando sobre la divisa nacional.

Niveles técnicos

Actualmente, el par EUR/JPY muestra una tendencia neutral a alcista a corto plazo. Aunque el impulso alcista ha disminuido, el par continúa por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20.100 y 200 días, lo que sugiere que en el panorama general, los alcistas tienen la sartén por el mango.

Al alza, un movimiento por encima de la zona de 149.80 sugeriría una continuación de la tendencia alcista para el EUR/JPY, con las próximas resistencias en la zona de 150.00 y el nivel de 150.50. Por otro lado, en caso de que se produzcan más caídas, los niveles de soporte se alinean en la SMA de 20 días en 149.30 y por debajo en torno a la zona de 149.00 y la zona de 148.50.

• El aumento de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. provoca la recuperación del EUR/USD y la caída del rendimiento del Tesoro.
• La recesión técnica en la Eurozona se ve eclipsada por las señales de línea agresiva del BCE.
• Los inversores están atentos a los datos de inflación de EE.UU. del 13 de junio y a la reunión del FOMC.

El EUR/USD superó con fuerza la zona de 1.0750 el jueves, después de que los datos de empleo menos estelares de los Estados Unidos (EE. UU.) debilitaran al Dólar estadounidense (USD). Dicho esto, el EUR/USD cotiza en torno a 1.0770 tras alcanzar un mínimo diario de 1.0692.

El Euro prospera mientras el Dólar se debilita por el aumento de las peticiones de subsidio de desempleo

Antes de la apertura de Wall Street, el par EUR/USD subió gracias a los datos revelados por la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos (BLS). Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de la semana que finalizó el 3 de junio aumentaron en 261.000, por encima de las 232.000 previstas por los analistas, el nivel más alto desde octubre de 2021. Esto se suma a un excelente informe de Nóminas No Agrícolas del viernes pasado, que mostró que la economía creó 339.000 puestos de trabajo, pero el aumento de la tasa de desempleo fue un preludio de los datos de la semana anterior.

El EUR/USD reaccionó al alza, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense ejercieron presión a la baja sobre el Dólar. El rendimiento a 10 años de EE.UU. cayó siete puntos básicos y medio hasta el 3.20%, ya que los operadores siguen siendo optimistas de que la Reserva Federal (Fed) no subirá las tasas en la reunión de junio. Las probabilidades de un aumento de 25 puntos básicos en junio según la herramienta FedWatch de CME son del 52%, frente al 50.9% de ayer.

El Índice del Dólar, que mide el comportamiento de una cesta de seis divisas frente al Dólar, se desploma un 0.73% hasta 103.345.

Por otro lado, la economía de la Eurozona (UE) cayó en recesión técnica, según el primer trimestre de 2023, con una caída del producto interior bruto (PIB) del 0.1% intertrimestral, sin cambios respecto al cuarto trimestre del año pasado. En cuanto a los datos interanuales, la economía de la UE se ralentizó hasta el 1% desde el 1.2% de consenso, por debajo de la última lectura del trimestre de 2022 del 1.8%.

A pesar de este informe, los recientes comentarios de línea dura de los responsables del Banco Central Europeo (BCE), encabezados por su presidenta Christine Lagarde, mantienen a los operadores atentos a una subida de 25 puntos básicos en junio y julio. Klas Knot, presidente del banco central holandés y miembro del BCE, comentó el miércoles que se necesitan al menos dos subidas más, y entonces el BCE podría pasar a depender de los datos.

Próximos acontecimientos

La agenda de la UE contará el viernes con declaraciones del vicepresidente del BCE, Luis de Guindos. El calendario de EE.UU. estará vacío, con los operadores atentos al martes, 13 de junio, con la publicación de los datos de inflación, junto con el inicio de la reunión del FOMC.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectivas técnicas

El par EUR/USD ha reanudado su trayectoria alcista tras haber cotizado lateralmente durante los últimos nueve días. En su camino hacia el norte, el par recuperó la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 1.0772, aunque sigue lejos de superar 1.0800. Aunque el índice de fuerza relativa (RSI) está a punto de cruzar su zona alcista, persisten los riesgos a la baja. Si el RSI apunta al norte, el EUR/USD podría poner a prueba de 1.0800, seguida de la EMA de 50 días en 1.0816. Por otro lado, si el RSI se desplaza a la baja, el par podría caer hacia los mínimos semanales de 1.0660, pero primero debe caer por debajo de 1.0700.

"Consideramos que era necesario", declaró el jueves el Gobernador Adjunto del Banco de Canadá, Paul Beaudry, en relación con la subida de tasas de 25 puntos básicos anunciada el miércoles. Añadió que el fuerte gasto de los hogares y la elevada inflación motivaron la subida.

Beaudry hablará en la Cámara de Comercio de Victoria dentro de unos minutos y responderá a las preguntas de los periodistas.

En su informe sobre la evolución económica, titulado "¿Estamos entrando en una nueva era de tipos de interés más altos?", Beaudry afirma que es posible un escenario de base "en el que el tipo neutral real se mantenga en líneas generales en su rango prepandémico, pero los riesgos parecen inclinarse mayoritariamente al alza".

Principales conclusiones del discurso:

Reacción de los mercados:

Los comentarios de Beaudry no tuvieron un impacto significativo en el CAD. El USD/CAD continuó cotizando en torno a 1.3350/55, ligeramente a la baja durante el día.

El jueves, la Casa Blanca desmintió un informe según el cual Estados Unidos e Irán estaban cerca de llegar a un acuerdo en el que Irán limitaría su programa nuclear a cambio de un alivio de las sanciones.

Como consecuencia, los precios del petróleo crudo rebotaron, recortando pérdidas. El barril de WTI ha bajado sólo un 1.50%, situándose en torno a 71.50$, tras caer antes a 69.10$, el nivel más bajo en una semana.

• El AUD/USD gana un 0,90% el jueves tras unos datos de empleo en EE.UU. más suaves de lo esperado.
• El Dólar se debilitó tras el salto de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE. UU. a su nivel más alto desde 2021.
• Los débiles datos laborales suavizaron las apuestas de línea agresiva sobre la política monetaria de la Reserva Federal.

El par AUD/USD saltó a su nivel más alto desde el 11 de mayo en la zona de 0.6715, ganando más de 90 puntos en la sesión del jueves. En este sentido, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 2 de junio se aceleraron hasta el nivel más alto en años, suavizando las expectativas de una Reserva Federal (Fed) de línea dura antes de la decisión de la próxima semana sobre los tipos de interés.

La debilidad del mercado laboral lastra el rendimiento de los bonos estadounidenses

El mercado laboral estadounidense mostró signos de debilidad, ya que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana que finalizó el 2 de junio ascendieron a 261.000, superando las expectativas del mercado de 235.000 y por encima de la lectura anterior de 233.000. En consecuencia, los rendimientos de los bonos estadounidenses experimentaron caídas generalizadas, con descensos en los rendimientos a 2, 5 y 10 años. Esto puede atribuirse a la revisión de las expectativas de una Fed menos agresiva, resultado de la muestra de debilidad del mercado laboral.

Según la herramienta FedWatch de CME, hay un 77% más de probabilidades de que la Fed no suba los tipos de interés en su próxima reunión, manteniendo la tasa objetivo en el 5.00%-5.25%.

Por otra parte, el Dólar australiano sigue beneficiándose de la inesperada subida de 25 puntos básicos aplicada el martes por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Tras la decisión, el gobernador del RBA, Lowe, subrayó el miércoles que, si bien es importante preservar los logros en el mercado laboral, ello no implica que el consejo vaya a tolerar un aumento sostenido de la inflación, reafirmando la postura de línea dura del RBA. En este sentido, las expectativas de subidas de tasas en curso soportan las ganancias del Aussie.

Niveles técnicos

Según el gráfico diario, el par AUD/USD mantiene una perspectiva alcista a corto plazo, ya que el índice de fuerza relativa (RSI) y la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) sugieren que los compradores tienen el control, mientras que el par cotiza ahora por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 200 días, en camino hacia la SMA de 100 días, que se erige como una fuerte resistencia en 0.6752.

Al alza, los siguientes niveles de resistencia a vigilar son 0.6785 y 0.6800. En caso de consolidar las ganancias, los niveles de soporte inmediatos son la SMA de 200 días en 0.6690 y la SMA de 20 días en 0.6605.

• El GBP/USD se dispara al dispararse las solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.; los inversores esperan una pausa de la Fed.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. presionados, el Índice USD se desplomó un 0.73%.
• La subida de tasas anticipada por el BOE amortigua a la GBP en medio de escasos datos económicos.

El par GBP/USD se recupera por encima de 1.2500, ya que los datos del mercado laboral de Estados Unidos (EE.UU.) hacen que los inversores sigan esperando una pausa en el ciclo de subidas de tipos de la Reserva Federal (Fed). La falta de datos económicos por revelar en el Reino Unido, junto con las apuestas de los operadores por un endurecimiento adicional del Banco de Inglaterra (BoE), apuntalan a la GBP/USD. El par GBP/USD cotiza en 1.2550 tras haber alcanzado un mínimo de 1.2429.

La recuperación de la Libra anula al Dólar en medio del repunte de las solicitudes de subsidio de desempleo y la pausa en la subida de tasas de la Fed

El GBP/USD avanza agresivamente tras el informe de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana pasada. El Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló un aumento de 261.000 solicitudes por desempleo, por encima de las estimaciones de 232.000, el registro más alto desde octubre de 2021. Las solicitudes de continuación cayeron 37.000 a 1.757 millones en la semana que finalizó el 27 de mayo. El informe justifica la opinión de la Fed de saltarse una subida de tipos de interés en junio, aunque el informe de inflación de la semana que viene podría cambiar las expectativas un día antes de la decisión.

En el ámbito de la renta fija, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense están bajo presión, con los rendimientos a 2 años y 10 años perdiendo cuatro y ocho puntos básicos, respectivamente, en el 4.515%, y el 3.716%, un viento en contra para el dólar. El Índice del Dólar, que mide el comportamiento de una cesta de seis divisas frente al dólar, se desploma un 0.73%, hasta 103.345.

Por otro lado, las estimaciones de que el Banco de Inglaterra seguirá subiendo las tasas amortiguaron la caída de la Libra esterlina (GBP) a principios de semana. Los futuros del mercado monetario estiman que el BoE subirá 100 puntos básicos hacia finales de año. Esto significa que la Tasa Bancaria alcanzará el 5.50%.

Próximos eventos

La agenda económica del viernes está ausente para ambos países, pero la semana que viene repuntará un poco. El martes, el Reino Unido actualizará la situación del mercado laboral. Mientras tanto, el índice de precios al consumo (IPC) de EE.UU. arrojará algo de luz y podría ser visto por los funcionarios de la Fed, que comienzan la reunión de política monetaria el mismo día.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El par GBP/USD se recuperó de sus pérdidas y avanzó cómodamente por encima de 1.2500, con los compradores apuntando a máximos del año en torno a 1.2679. Los indicadores técnicos apoyan la tendencia alcista, con el índice de fuerza relativa (RSI) alcanzando nuevos máximos, mientras que la tasa de cambio de tres días (RoC) muestra un impulso comprador. Los riesgos al alza se sitúan en la zona de 1.2600, seguida de los máximos históricos, antes de 1.2700. En el lado opuesto, el soporte del máximo del 7 de junio en 1.2499 es el primer soporte, seguido inmediatamente por la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 1.2450 antes de sumergirse en la EMA de 50 días en 1.2416.

• El par NZD/USD saltó por encima de 0.6090 mostrando un incremento del 0.95% en el día.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 2 de junio aumentaron a 261.000.
• La caída de los rendimientos estadounidenses en medio de apuestas moderadas sobre la Fed debilitó al Dólar.

El par NZD/USD experimentó una subida significativa, superando el nivel de 0.6090 y marcando una subida del 0.95% en el día. En esta subida influyeron múltiples factores, entre ellos las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. para la semana que finalizó el 2 de junio, que se aceleraron inesperadamente, alimentando las expectativas moderadas de cara a la próxima reunión de la Reserva Federal (Fed). El Dólar perdió interés ante la caída del rendimiento de los bonos estadounidenses.

Los rendimientos de los bonos estadounidenses caen tras los datos de solicitudes de subsidio de desempleo, con la vista puesta en el IPC

Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. para la semana que finalizó el 2 de junio se situaron en 261.000, frente a las 235.000 esperadas, y se aceleraron con respecto a su lectura anterior de 233.000. El aumento del número de personas que solicitan prestaciones por desempleo en EE.UU. apunta a la debilidad del mercado laboral en medio de la política monetaria contractiva de la Reserva Federal (Fed), lo que hace que los inversores prevean una postura menos agresiva para las próximas reuniones. La herramienta FedWatch de CME sugiere que los inversores dan más probabilidades a que la Fed se abstenga de subir los tipos en la próxima reunión, prevista para los días 13 y 14 de junio, y en su lugar mantenga la tasa objetivo estable en el 5.25%.

En este trasfondo, el rendimiento de los bonos estadounidenses cayeron en toda la curva, con las tasas a 2, 5 y 10 años a la baja.

Se espera que los próximos datos del índice de precios al consumo (IPC) de EE.UU. desempeñen el papel más crucial a la hora de determinar la decisión de la Fed. Los analistas prevén un descenso de la tasa de inflación interanual hasta el 4.2% en mayo, frente al 4.9% anterior, mientras que la tasa subyacente aumentará hasta el 5.6%, frente al 5.5% anterior.

Niveles del NZD/USD a vigilar

Según el gráfico diario, el par NZD/USD mantiene una perspectiva neutral a bajista a corto plazo. A pesar de que el indicador técnico muestra un creciente impulso alcista, el cruce bajista realizado por la media móvil simple (SMA) de 20 días que desciende por debajo de la SMA de 200 días sugiere que la perspectiva negativa para el NZD está intacta.

A la baja, los niveles de soporte se alinean en 0.6050, 0.6030 y el nivel psicológico clave de 0.6000. Por otro lado, la resistencia inmediata se observa en 0.6115, seguida de la zona de 0.6130 - 0.6150, donde las SMA mencionadas trazaron el cruce bajista.

NZD/USD gráfico diario

• Un acuerdo no confirmado entre EEUU e Irán podría desbloquear las exportaciones de petróleo iraní y presionar los precios del WTI.
• El recorte de la producción de petróleo crudo de Arabia Saudí en 1 millón de barriles diarios suaviza la caída del WTI.
• La debilidad del dólar limita la caída del WTI, mientras que el informe de empleo aumenta la incertidumbre sobre la subida de tasas.

El Western Texas Intermediate (WTI), el crudo de referencia estadounidense, cayó con fuerza durante la sesión norteamericana del jueves, gracias a un informe "no confirmado" según el cual Estados Unidos (EE.UU.) e Irán podrían estar cerca de alcanzar un acuerdo nuclear temporal, que podría desbloquear las sanciones impuestas por EE.UU. a las exportaciones de petróleo iraní. El WTI cotiza en 70.38$, perdiendo un 2.82% desde su precio de apertura.

El crudo de referencia estadounidense se desploma entre rumores de un posible alivio de las sanciones a Irán

Según Reuters, "El petróleo cayó tras informarse, citando fuentes, de que Irán y EE.UU. se acercan a un acuerdo temporal que supondría cierto alivio de las sanciones a cambio de reducir el enriquecimiento de uranio de Irán".

Si Irán accede a reducir su desarrollo enriquecido con uranio, podría exportar hasta un millón de barriles diarios de petróleo y acceder a fondos congelados en el extranjero.

La caída del WTI se vio amortiguada por la reunión del domingo de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+), en la que Arabia Saudí acordó recortar su producción de crudo en 1 millón de barriles diarios (bpd) en julio, mientras el cártel intenta impulsar los precios del petróleo.

Otro factor que limitó la caída del WTI fueron las existencias en EE.UU., que cayeron la semana pasada en 451.000 barriles el 2 de junio, según informó la Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA). Los mercados esperaban un aumento de 1 millón de barriles diarios.

En particular, el Dólar registró varias pérdidas después de que un informe sobre el mercado laboral indicara que las solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos (EE.UU.) superaron las estimaciones. Tras estos datos, el consenso entre los inversores de que la Reserva Federal (Fed) estadounidense no subirá las tasas en la reunión de junio debilitó al dólar. El Índice del Dólar (DXY) bajó un 0.67% y se situó en 103.347.

Análisis del precio del WTI: Perspectiva técnica

El WTI mantiene un sesgo neutral a la baja, aunque sigue por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, con la primera resistencia en 71.86$. El petróleo continuará su tendencia bajista más allá de esa zona y puede desafiar mínimo del 2023 en 63.61$ si los vendedores reclaman el mínimo de 31 de mayo en 67.08$. Hay que decir que los osciladores justifican más caídas, pero si el WTI rompe por encima de la EMA de 20 días y supera la EMA de 50 días en 73.35$, eso podría allanar el camino para nuevas ganancias.

Los datos de empleo de Canadá correspondientes al mes de mayo serán comunicados por Statistics Canada el viernes 9 de junio a las 12:30 GMT y, a medida que nos acercamos a la hora de su publicación, he aquí las previsiones de los economistas e investigadores de cinco grandes bancos en relación con las próximas cifras de empleo.

Se espera que la economía norteamericana haya añadido 23.200 puestos de trabajo tras haber creado 41.400 posicionamientos en abril. Se espera que la tasa de desempleo aumente un punto, hasta el 5.1%. De ser así, sería el primer aumento de la tasa de desempleo desde agosto de 2022. Mientras tanto, se espera que la Tasa de Participación se haya mantenido estable en el 65.6%.

TDS

RBC Economics

NBF

Citi

CIBC

Según informan los economistas de Credit Suisse, el Oro se ha estabilizado por encima de la media móvil de 100 días y, por el momento, se espera que siga subiendo.

Los máximos de 2.063/75$ alcanzados en 2020 y 2022 serán una barrera difícil de superar

• Plata rompe a través de los niveles técnicos de ley, los ojos de resistencia en 24.49$.
• Los compradores dominan el mercado XAG/USD mientras el RSI cruza la línea media de 50.
• Una caída por debajo de la confluencia de las EMA en 23.88$-23.76$ podría poner en jaque los mínimos semanales de 23.25$.

El precio de la Plata se dispara después de un informe de empleo peor de lo esperado en los Estados Unidos (EE.UU.), que hizo que los rendimientos de los bonos de EE.UU. se desplomaran, un viento en contra para el Dólar de EE.UU. (USD). Por ello, el par XAG/USD avanza con fuerza hasta nuevos máximos de tres semanas, cambiándose de manos en torno a 24.18$.

Análisis del precio del XAG/USD: Perspectiva técnica

El XAG/USD cambió de sesgo neutral a alcista, reclamando niveles técnicos esenciales en su camino hacia el norte, pero limitado por la resistencia en el mínimo diario del 25 de abril en 24.49$. El salto de XAG/USD en la acción del precio estimuló una reacción en los osciladores, con el indicador de índice de fuerza relativa (RSI) cruzando por encima de la línea media de 50, mientras que la tasa de cambio de tres días (RoC) muestra compradores a cargo.

Por lo tanto, el camino de menor resistencia del XAG/USD es al alza. Dicho esto, la primera resistencia del XAG/USD se situaría en los 24.49$, seguida de los 25.00$. Una vez superada, la Plata podría recuperarse hacia el máximo del 11 de mayo en 25.47$, seguido del máximo del 10 de mayo en 25.91$.

Por el contrario, si XAG/USD cae por debajo de la confluencia de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 20 días en 23.88$-23.76$, eso podría abrir la puerta para desafiar los mínimos semanales de 23.25$.

Acción del precio XAG/USD - Gráfico diario

• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. superan las estimaciones y derriban al USD/JPY; los rendimientos de EE.UU. caen.
• La economía japonesa supera los resultados con un PIB del 2.7%; se evita la recesión técnica.
• Los inversores están atentos a las cifras de inflación de EE.UU. del 13 de junio y a la reunión de la Fed en medio de la dinámica del USD.

El par USD/JPY cayó cerca de un 0.70% el jueves después de que un informe de empleo mostrara que el mercado laboral se está relajando en los Estados Unidos (EE.UU.), lo que justifica que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) se salte la postura para la reunión de política monetaria de junio. Tras alcanzar un máximo diario de 140.22, el par USD/JPY cotiza en 139.13 en el momento de redactar estas líneas.

El Yen sube en Wall Street y el Dólar cede ante la relajación del mercado laboral

Wall Street cotiza con ganancias, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE.UU. caen, lo que fortalece al Yen japonés (JPY), que encuentra renovada vida y se aprecia frente a la mayoría de las divisas del G8. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) declaró que las solicitudes de subsidio por desempleo de la semana pasada superaron las estimaciones de 232.000 y alcanzaron los 261.000, su nivel más alto desde octubre de 2021. Los mismos datos revelaron que las solicitudes continuas cayeron en 37.000 a 1.757 millones durante la semana que finalizó el 27 de mayo.

El USD/JPY cayó después de la publicación, siguiendo la dirección del rendimiento de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años, que cayó seis puntos básicos y medio (pb), ya que los operadores comenzaron a descontar la primera pausa de la Fed después de los datos. Al mismo tiempo, el Índice del Dólar (DXY), que mide la evolución del dólar frente a una cesta de divisas, cae un 0.60%, hasta 103.395, por debajo de su media móvil exponencial (EMA) de 20 días.

En cuanto a Japón, su economía creció más de lo previsto en el primer trimestre, con un PIB del 2.7% interanual, frente a las previsiones del 1.9%, lo que demuestra que la economía japonesa se está desarrollando con mayor resistencia que sus homólogas mundiales. En particular, los datos descartaron una recesión técnica, ya que el cuarto trimestre de 2022 se revisó al alza hasta el 0.4% intertrimestral. Cabe señalar que el crecimiento se vio impulsado por las existencias, señal de que la demanda se está desacelerando.

Próximos acontecimientos

La agenda económica de EE.UU. revelaría las últimas cifras de inflación el 13 de junio, cuando la Reserva Federal comience su reunión de dos días para fijar la política monetaria, mientras que un calendario económico ligero en el lado japonés inclinaría a los operadores del USD/JPY en función de la dinámica del dólar estadounidense.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectivas técnicas

El par USD/JPY se consolida en torno al rango 139.00-140.40 por cuarto día consecutivo, incapaz de romper por encima/por debajo del rango, aunque sigue sesgado al alza como lo demuestran las medias móviles diarias (MA) que se mantienen por debajo de la tasa de cambio. El retroceso está a punto de poner a prueba la EMA de 20 días en 138.64, que, si se rompe, extendería la caída del par hacia el soporte del máximo del 2 de mayo en 137.77. Para una continuación alcista, el USD/JPY debe superar 140.00 y desafiar el máximo semanal de 140.45.

• Las peticiones de subsidio por desempleo en EEUU saltan inesperadamente al nivel más alto desde octubre de 2021.
• El dólar estadounidense se debilita en general tras los datos, y el DXY cae por debajo de 103.50.
• El EUR/USD se mueve hacia el máximo de la semana pasada, acercándose a 1.0800.

El par EUR/USD se acelera al alza tras la publicación de los datos de empleo en Estados Unidos. El par cotiza en 1.0770/75, el nivel más alto desde el viernes pasado, con el soporte de una caída generalizada del Dólar estadounidense.

Malas noticias para el Dólar

El informe semanal del Departamento de Trabajo mostró que las solicitudes iniciales de desempleo saltaron a 261.000 en la semana finalizada el 3 de junio, por encima de las expectativas del mercado de 235.000. Es el nivel más alto desde octubre de 2021. El Dólar estadounidense se debilitó aún más después de los datos, cayendo a nuevos mínimos diarios frente a la mayoría de sus rivales y el rendimiento de Estados Unidos se volvió a la baja. El DXY cayó hasta probar mínimos semanales por debajo de 103.40.

Las cifras de empleo redujeron las expectativas sobre una posible subida de tasas por parte de la Reserva Federal la semana que viene. El FOMC anunciará su decisión el miércoles, y el consenso es que la Fed mantenga las tasas sin cambios.

Previamente, el jueves, los datos de Eurostat mostraron que la economía de la Eurozona se contrajo un 0.1% durante el primer trimestre, cifra revisada desde el 0.0%. Se espera que el próximo jueves el Banco Central Europeo (BCE) anuncie una subida de tasas, a pesar de las débiles cifras de actividad. Como dijo Lagarde, Presidenta del BCE, la inflación sigue siendo demasiado elevada, en línea con los comentarios de otros miembros del consejo de gobierno.

EUR/USD se aleja de 1.0700

Durante los últimos días, el par EUR/USD ha sido incapaz de alejarse de forma sostenida del nivel de 1.0700. Sin embargo, el jueves, el par parece estar rompiendo al alza. El impulso del Euro parece fuerte, y el par está a punto de probar los máximos de la semana pasada en torno a 1.0780. Por encima de ese nivel, la atención se centraría en 1.0800/05.

El soporte inmediato se sitúa en torno a 1.0740, seguido de la zona de 1.0700/05, que limita la media móvil simple (SMA) de 20 periodos en el gráfico de 4 horas. Una caída por debajo de este nivel anularía la actual tendencia alcista a corto plazo.

Niveles técnicos

• El USD/TRY sigue subiendo y registra nuevos máximos cerca de 23.4000.
• Los inversores siguen adaptándose a la "devaluación intencionada" en curso.
• Muchos observadores ven que la Lira se deprecia hasta la zona de 28.0000.

La continuación de la intensa venta masiva de la Lira turca eleva al USD/TRY a un nuevo máximo histórico cerca de 23.4000 el jueves.

USD/TRY corre el riesgo de sufrir un retroceso más profundo

Las ganancias en el USD/TRY continúan acelerándose el jueves, ya que el par ha avanzado alrededor de un 12% desde la campana de apertura del lunes y tras el nombramiento de M. Simsek como Ministro del Tesoro y Finanzas (el sábado).

De hecho, el tono bajista de la lira sigue siendo todo menos moderado en un contexto en el que los participantes del mercado siguen vigilando la "devaluación intencionada" aplicada por el nuevo equipo económico designado por el Gobierno de Erdogan tras la victoria en las elecciones del 28 de mayo.

Entretanto, el brusco retroceso de la lira cobró fuerza después de que esta semana los prestamistas nacionales dejaran de vender dólares estadounidenses para defender la divisa, una medida considerada bastante racional y más acorde con la ortodoxia económica.

Hasta ahora, la moneda turca se ha depreciado más de un 25% desde el comienzo del nuevo año, mientras que la caída ha alcanzado más del 170% desde que el banco central turco (CBTR) inició su ciclo de relajación en agosto de 2021.

Qué hay que tener en cuenta en torno a la TRY

El USD/TRY mantiene bien afianzado su sesgo alcista, siempre apuntalado por el implacable desplome de la divisa turca.

Mientras tanto, se espera que los inversores sigan de cerca las próximas decisiones en materia de política monetaria, sobre todo después de que el presidente R. T. Erdogan nombrara al ex titular de Economía M. Simsek como nuevo ministro de Finanzas tras la remodelación del gabinete a raíz de la segunda vuelta de las elecciones generales del 28 de mayo.

El nombramiento de Simsek ha sido acogido con optimismo por los miembros del mercado, a pesar de que aún no está claro si su postura ortodoxa en política monetaria podrá sobrevivir dentro de la inclinación de Erdogan a combatir la inflación mediante tipos de interés más bajos.

En un escenario más macro, se supone que la acción de los precios en torno a la lira turca seguirá girando en torno a la evolución de los precios de la energía y las materias primas, que están directamente correlacionados con la evolución de la guerra en Ucrania, las amplias tendencias de apetito por el riesgo y la dinámica del Dólar.

Niveles técnicos

De momento, el par está ganando un 0.80% en 23.3573 y se enfrenta al siguiente obstáculo en 23.3881 (máximo histórico del 7 de junio) seguido de 24.00 (nivel redondo). A la baja, una ruptura por debajo de 19.7356 (SMA de 55 días) expondría a 19.3401 (SMA de 100 días) y, por último, a 18.9416 (SMA de 200 días).

• El precio del Oro se ha acercado a 1.960$, ya que las peticiones semanales de subsidio por desempleo han alcanzado su nivel más alto en 19 meses.
• El estado de ánimo del mercado podría volverse alegre, ya que el aumento de las solicitudes por desempleo recortaría las apuestas de línea agresiva de la Fed.
• El precio del Oro ha logrado defender un quiebre del patrón del triángulo ascendente.

El precio del Oro (XAU/USD) ha registrado una fuerte subida tras la publicación de los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos, que superaron las expectativas. El metal precioso se ha acercado a 1.960$, ya que el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de un aumento significativo de las solicitudes iniciales en 28.000, hasta los 261.000, para la semana que finalizó el 2 de junio, mientras que se esperaba una cifra de 235.000.

Es probable que los futuros del S&P 500 abran con cautela; sin embargo, el ánimo del mercado podría volverse alegre, ya que el aumento de las solicitudes de subsidio por desempleo recortaría las apuestas de línea dura de la Reserva Federal (Fed). El Índice del Dólar (DXY) ha marcado un nuevo mínimo de cuatro días en 103.60. 

Se espera que las solicitudes de subsidio por desempleo, que alcanzaron máximos de 19 meses, susciten comentarios moderados por parte de las empresas de inversión y de los responsables de la Fed. Las favorables condiciones del mercado laboral fueron el principal catalizador, que obligó a los responsables de la Fed a apoyar más subidas de tipos de interés. El impacto del aumento de las solicitudes de subsidio de desempleo también puede apreciarse en los rendimientos del Tesoro estadounidense. Los rendimientos de la deuda pública estadounidense a 10 años han caído bruscamente por debajo del 3.78%.

A más largo plazo, la relajación de las condiciones del mercado laboral también reduciría la resistencia del gasto del consumidor y aliviaría aún más las presiones inflacionistas.

Análisis técnico del oro

El precio del Oro ha logrado defender un quiebre del patrón gráfico de triángulo ascendente formado en escala horaria. El metal precioso ha rebotado con fuerza y se está acercando a la resistencia horizontal del mencionado patrón que se sitúa desde el máximo del 19 de mayo en 1.983,29$. Mientras que la línea de tendencia alcista del patrón se traza desde el mínimo del 30 de mayo en 1.932,12$.

El precio del Oro ha superado la media móvil exponencial (EMA) de 200 periodos en 1.958,37$, lo que indica que la tendencia a largo plazo se ha vuelto alcista.

Mientras tanto, el índice de fuerza relativa (RSI) ha subido por encima de 60.00, lo que indica que el impulso alcista se ha activado.

Gráfico horario del Oro

El MXN recuperó los 17.50 la semana pasada y ayer alcanzó un nuevo máximo de siete años en 17.32 frente al Dólar estadounidense. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas técnicas del USD/MXN.

Aún no se observan señales de un rebote significativo

Según informan los analistas de Credit Suisse, el índice S&P 500 ha subido para probar la próxima resistencia clave de 4.312/4.325 puntos.

Sólo por debajo de 4.104 se produciría una caída

• El USD/CHF ha caído como un castillo de naipes después de que las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE.UU. alcanzaran su nivel más alto en 19 meses con 261.000 solicitudes.
• La relajación de las condiciones del mercado laboral estadounidense podría obligar a la Fed a optar por una política neutral.
• El SNB Jordan dijo que no sería bien visto esperar a que suba la inflación para luego subir las tasas de interés.

El parUSD/CHF actualizó su mínimo semanal en torno a 0.9030 tras la publicación de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en Estados Unidos, que resultaron en máximos de 19 meses, en los inicios de la sesión americana. El aumento de las solicitudes de subsidio por desempleo ha arrastrado al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a una fuerte caída hasta situarse cerca de 103.60. El DXY operó en un rango de 103.67-104.36 durante las dos últimas sesiones de negociación y tiene signos de repune.

Los futuros del S&P 500 han girado a positivo, ya que el aumento significativo de las cifras semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo indica que las tensas condiciones del mercado laboral están cediendo un poco. El ánimo general del mercado se ha vuelto optimista y el atractivo de los activos de riesgo ha mejorado notablemente.

Se informó que las peticiones semanales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 2 de junio aumentaron en 28.000, hasta 261.000, mientras que se esperaba una cifra de 235.000, revisada al alza desde la publicación anterior de 233.000. Un indicador económico importante que ha estado manteniendo las probabilidades de una nueva subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) es la fortaleza del mercado laboral y ahora, sorprendentemente, el aumento de las solicitudes de subsidio de desempleo ha incrementado el soporte a una política neutral de tipos de interés por parte de la Fed.

El impacto del aumento de las peticiones de subsidio de desempleo no se limita únicamente al índice USD. Los rendimientos del Tesoro estadounidense también se han visto sometidos a una presión extrema. Los rendimientos ofrecidos por los bonos del Estado estadounidense a 10 años han caído bruscamente más de un punto porcentual, hasta el 3.78%.

La fuerza detrás del movimiento en picado del CHF también ha venido de los comentarios de línea agresiva del presidente del Banco Nacional Suizo (SNB), Thomas. J Jordan. El SNB Jordan afirmó que es realmente importante llevar la inflación suiza a un nivel de estabilidad de precios", y añadió que no sería una buena idea esperar a que la inflación aumente para luego subir los tipos de interés. Los inversores deben tener en cuenta que el SNB ya ha subido las tasas de interés al 1.50%.

• El par GBP/USD se está acercando a la resistencia de 1,2500, mientras que el índice del USD ha bajado aún más.
• La calle está muy dividida sobre la política de tipos de interés de la Reserva Federal para junio.
• La ausencia de señales de suavización de la inflación en el Reino Unido indica que las tasas de interés actuales del BoE están lejos de terminar.

El par GBP/USD se acerca a la resistencia psicológica de 1.2500 en la sesión europea. La Libra ha cobrado fuerza mientras el Índice del Dólar (DXY) ha ampliado su recorrido a la baja. El índice del USD se ha visto sometido a una intensa presión, ya que la opinión está muy dividida sobre la política de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) para junio.

Los futuros del S&P 500 han registrado pérdidas nominales en Europa, ya que la ausencia de posibles factores desencadenantes ha inquietado a los inversores. La próxima semana estará repleta de acontecimientos económicos, ya que a la publicación del índice de precios de consumo (IPC) de Estados Unidos le seguirá la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed).

El Índice del Dólar ha marcado un nuevo mínimo diario en 103.77. Durante las últimas dos sesiones de comercio, el DXY se está consolidando en un rango de 103.67-104.36 en medio de la preparación de eventos económicos cruciales. Por el contrario, la demanda de deuda pública estadounidense también se ha mantenido débil, lo que ha impulsado los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años por encima del 3.82%.

Mientras tanto, la calle no sabe si confiar en el comentario del presidente de la Fed , Jerome Powell, de que es menos probable que se produzcan nuevas subidas de tasas debido a las ajustadas condiciones crediticias, o mantener como fuente principal las sólidas condiciones del mercado laboral.

En cuanto a la libra esterlina, los inversores se centrarán en los datos de Empleo de la próxima semana. Los economistas de ING señalaron que los datos de segunda o tercera categoría del Reino Unido han sido bastante dispares últimamente, pero el acontecimiento principal en el frente de los datos será la publicación el próximo martes de los datos de empleo y salarios. En nuestra opinión, esto supone un riesgo negativo para la libra esterlina, ya que el crecimiento de los salarios podría seguir ralentizándose y reducir las expectativas de un endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco de Inglaterra de más de 100 puntos básicos, que aún se reflejan en los precios de los mercados monetarios.

La opinion general es que las actuales tasas de interés del BoE están lejos de tocar techo en medio de una ausencia de signos de suavización de la inflación. Será importante seguir de cerca las nuevas operaciones del gobernador del BOE, Andrew Bailey, ya que los inversores están impacientes por ver cómo cumplirá la promesa de reducir la inflación a la mitad para finales de año que le hizo el Primer Ministro británico, Rishi Sunak.

• El EUR/USD se suma al rebote semanal por encima de 1.0700.
• Mayores ganancias podrían generar un desafío del máximo de junio en torno a 1.0780.

El EUR/USD sigue ganando fuerza y flirtea con máximos diarios por encima de 1.0730 el jueves.

Se espera un intento alcista más serio para disputar el máximo mensual alcanzado hasta ahora en 1.0779 (2 de junio). Una vez superado este nivel, la presión vendedora se atenuará y el par podría probar el nivel redondo de 1.0800, justo antes de la SMA intermedia de 100 días, hoy en 1.0807.

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0514.

Gráfico diario del EUR/USD

En opinión de los analistas de Credit Suisse,el EUR/USD sigue en camino de probar un grupo de soportes clave en 1.0557/.1.0501.

Esperando una caída hacia un grupo de soportes clave en 1.0557/1.0501

"Es realmente importante llevar la inflación suiza a un nivel de estabilidad de precios", declaró el jueves el presidente del Banco Nacional Suizo (SNB), Thomas Jordan, según Reuters.

Jordan argumentó además que no sería una buena idea esperar a que la inflación suba para luego tener que subir los tipos de interés: "Cuando la inflación se mantiene por debajo del 2% durante mucho tiempo, no tenemos ningún problema", concluyó Jordan.

Reacción de los mercados

El USD/CHF se vio sometido a una fuerte presión bajista tras estos comentarios y opera sobre 0.9045, con una caída diaria del 0.6%.

• El par USD/CAD ha mostrado una recuperación hasta acercarse a 1.3360 a pesar de la corrección del Índice del Dólar estadounidense.
• El BOC subió sorprendentemente las tasas de interés debido a la resistencia de la economía canadiense.
• El precio del petróleo ha renovado su máximo de tres días en 73.20$, mientras que varios bancos estatales de China han recortado sus tasas de préstamo.

El par USD/CAD ha sido testigo de un interés comprador en torno a 1.3340 en las últimas horas de la sesión de Londres. El Dólar canadiense ha rebotado cerca de 1.3360 a pesar de la sólida recuperación del precio del petróleo y de las crecientes expectativas de una nueva subida de los tipos de interés por parte del Banco de Canadá (BoC).

Los futuros del S&P 500 mantienen pérdidas nominales en la sesión europea, retratando un estado de ánimo cauteloso en los mercados. El perfil de riesgo se ha visto afectado, ya que los inversores prevén que la Reserva Federal (Fed) no pondrá fin a su endurecimiento de la política monetaria. Anteriormente, el presidente de la Fed, Jerome Powell, anunció que es menos probable que se produzcan nuevas subidas de los tipos de interés, ya que las estrictas condiciones crediticias de los bancos regionales de Estados Unidos están impidiendo que la inflación muestre su verdadera cara.

El Índice del Dólar (DXY) está en constante contracción desde el primer tick del jueves. En términos más generales, el índice del dólar se mueve dentro de un amplio rango ante la ausencia de un posible factor desencadenante esta semana. Los inversores se preparan para los datos del índice de precios al consumo (IPC) de EE.UU. (mayo), que se anunciarán el martes.

El Dólar canadiense lucha por dominar al Dólar estadounidense a pesar del sorprendente anuncio de subida de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC). El gobernador del BoC, Tiff Macklem, subió las tasas de interés por sorpresa en 25 puntos básicos (pb) hasta el 4.75%. Teniendo en cuenta la resistencia de la economía canadiense gracias a la solidez del mercado laboral y al gasto del consumidor, la actual política monetaria no sigue siendo lo bastante restrictiva como para domar una inflación tenaz.

El BoC ha mantenido las puertas abiertas a nuevas subidas de los tipos de interés si la inflación sigue siendo persistente.

Mientras tanto, el precio del petróleo ha renovado su máximo de tres días en 73.20$, ya que varios bancos estatales de China han recortado sus tasas de préstamo para dar soporte a la recuperación económica. Cabe señalar que Canadá es el principal exportador de petróleo a los Estados Unidos y el aumento del precio del petróleo soporta el Dólar canadiense.

• Las solicitudes semanales de subsidio de desempleo aumentaron en 28.000 en la semana que finalizó el 3 de junio.
• Las solicitudes continuadas disminuyeron en 37.000 en la semana que finalizó el 27 de mayo.
• El Índice del Dólar cae a nuevos mínimos diarios tras el informe.

Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo alcanzaron las 261.000 en la semana que finalizó el 3 de junio, según los datos semanales publicados el jueves por el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos. La cifra supera las 233.000 de la semana anterior, situándose por encima de las expectativas del mercado, que esperaba 235.000. Es la cifra más alta desde octubre de 2021.

El promedio de cuatro semanas en el indicador aumentó a 237.250 desde 229.750, su cifra más elevada desde la primera semana de mayo.

Reacción de los mercados

"El Índice del Dólar extendió sus pérdidas después del informe, cayendo a nuevos mínimos diarios por debajo de 103.70. El EUR/USD subió hacia 1.0750, y el USD/JPY cayó por debajo de 139.50.

• El par EUR/GBP cotiza en lateral, ya que los inversores se han mantenido al margen a la espera de la política del BCE y el BoE.
• En general, el cruce ha dado una ruptura de los patrones gráficos del canal de caída.
• El RSI (14) ha cambiado su rango operativo más amplio de 20.00-60.00 al rango alcista de 40.00-80.00.

El par EUR/GBP se ha mantenido en torno a 0.8600, ya que los inversores se han mantenido al margen a la espera de las decisiones sobre las tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) y del Banco Central Europeo (BCE). Considerando el hecho de que la inflación en la Eurozona y el Reino Unido sigue siendo obstinada a pesar de la larga práctica de subir los tipos de interés, se espera que el BoE y el BCE suban más los tipos.

La calle anticipa que ambos bancos centrales subirán sus tasas actuales en 25 puntos básicos (pb). De este modo, el tipo de interés oficial del BCE se situaría en el 4%, mientras que la tasa de financiación del Banco de Inglaterra subiría al 4.75%. Si esto ocurre, la divergencia entre las políticas del BCE y del Banco de Inglaterra se mantendrá estable en términos absolutos.

El EUR/GBP ha roto el patrón gráfico del canal descendente formado a escala horaria, en el que cada retroceso es considerado como una oportunidad de venta por los participantes del mercado. La ruptura de los patrones gráficos mencionados justifica una reversión alcista.

El cruce ha superado cómodamente la media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos en 0.8600, lo que indica que la tendencia a corto plazo ha pasado a ser positiva.

Mientras tanto, el índice de fuerza relativa (RSI) ha desplazado su rango operativo más amplio desde por debajo de 20.00-60.00 hacia 40.00-80.00. El indicador de impulso está tomando soporte cerca de 40.00.

De cara al futuro, un movimiento alcista por encima del máximo intradía en 0.8614 impulsará al cruce hacia el máximo del 5 de junio en 0.8636 y el mínimo del 25 de mayo en 0.8666.

En un escenario alternativo, un movimiento bajista por debajo del mínimo del 1 de junio en 0.8568 arrastraría al cruce hacia un mínimo de seis meses cerca del mínimo del 1 de diciembre de 2022 en 0.8547 seguido del máximo del 12 de agosto de 2022 en 0.8493.

EUR/GBP gráfico horario

En mayo de 2023, el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) registró una disminución de 0.22% mensual respecto al mes anterior, incrementando la caída del 0.16% esperada, según publica INEGI (Instituto Nacional de Estadística y Geografía mexicano).

La inflación general anual se ubicó en 5.84%, por debajo del 5.9% estimado por el consenso y del 6.25% registrado en abril. En el mismo mes de 2022, la inflación mensual fue de 0.1 % y la anual, de 7.65%.

El índice de precios subyacente tuvo un aumento del 0.32% mensual y del 7.39% anual. El índice de precios no subyacente retrocedió 1.88% a tasa mensual e incrementó 1.24% a tasa anual.

Al interior del índice subyacente, a tasa mensual, los precios de las mercancías subieron 0.35% y los de servicios, 0.29%.

Dentro del índice no subyacente, a tasa mensual, los precios de los productos agropecuarios bajaron 0.34% y los de energéticos y tarifas autorizadas por el gobierno, 3.21%. Esto se debió, principalmente, a los ajustes en las tarifas eléctricas por temporada cálida en 11 ciudades del país.

USD/MXN reacción

El USD/MXN ha rebotado tras la publicación, cayendo primero a 17.33, nuevo mínimo diario, y luego subiendo a 17.36. Al momento de escribir, el par opera sobre 17.3550, perdiendo un leve 0.04% en el día.

• El S&P 500 continúa consolidándose dentro de un rango muy estrecho durante la sesión europea del jueves.
• La mejora del sentimiento apoya la extensión del movimiento alcista del S&P 500, pero el aumento de las expectativas a una nueva subida de tasas de la Fed en julio, después de una pausa en junio, podría limitar la subida.
• El S&P 500 está a la espera del próximo catalizador para el siguiente movimiento.
• La atención de hoy se centrará en las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, pero los participantes del mercado ya ponen su foco en el IPC de EE.UU. y en la decisión de tasas de la Fed de la próxima semana.

El índice S&P 500 se mueve dentro de un rango muy estrecho durante la sesión europea del jueves. En el momento de escribir, el S&P 500 cotiza en los 4.267 puntos, prácticamente sin cambios en el día.

El índice se mueve dentro de un estrecho rango de 40 puntos esta semana, con un máximo alcanzado el lunes en 4.297 (el nivel más alto desde agosto de 2022) y un mínimo semanal alcanzado hoy en 4.258.

El índice continúa consolidándose después de la fuerte subida de la semana anterior, impulsado por la mejora del sentimiento tras el acuerdo alcanzado para suspender el límite del techo de deuda de Estados Unidos (EE.UU.) hasta el 1 de enero de 2025 y a las expectativas moderadas en torno a la política de tasas de la Reserva Federal (Fed) en junio.

La disminución de las expectativas a nuevas subidas de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. ayuda al S&P 500 a moverse al alza.

Sin embargo, los mercados se mantienen cautelosos porque están empezando a aumentar las probabilidades de una nueva subida de tasas en la reunión de julio después de una pausa esperada en junio. En el momento de escribir, la probabilidad de una subida en la reunión del 25-26 de julio es de más del 69%.

S&P 500: El foco vuelve a los datos de EE.UU.

Una vez aprobada la ley para suspender el límite del techo de deuda de EE.UU., la atención de los inversores vuelve a centrarse en los datos de EE.UU. Recordemos que la Reserva Federal tiene dos mandatos: el control de la inflación y el pleno empleo. Datos sobre el mercado laboral o la variación de los precios serán los catalizadores más importantes para los mercados.

Los datos de EE.UU. han mostrado recientemente mejoras en el mercado laboral, y con los componentes de inflación de los precios pagados disminuyendo, tanto en el sector manufacturero como de servicios, lo podría llevar a la Fed a mantener sus tasas sin cambios en junio y apoyaría la subida del S&P 500.

En el momento de escribir, la probabilidad de que las tasas se mantengan sin cambios en el rango actual del 5%-5.25% en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 13-14 de junio se sitúa ahora justo por encima del 67%:

Al inicio de la sesión americana de hoy se publicarán los datos de las peticiones semanales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 2 de junio. Se espera que las solicitudes aumentaron a 235.000 desde las 232.000 registradas la semana anterior.

Más tarde se publicarán los datos de los inventarios mayoristas para abril, donde se espera una caída del -0.2%.

No se espera que estos datos provoquen por sí solos una reacción en el mercado ni en las expectativas de tasas en torno a la Reserva Federal, mientras los participantes del mercado ya esperan la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para mayo y a la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal de la próxima semana.

Análisis Técnico del S&P 500

Técnicamente, el S&P 500 extendió su movimiento al alza y alcanzó nuevos máximos desde agosto del año pasado tras la mejora del sentimiento de la semana pasada.

En el momento de escribir, el S&P 500 cotiza en 4.267, consolidando su reciente subida a máximos anuales en 4.297 alcanzados el lunes. Si la subida continúa y se rompe el nivel mencionado, el índice podría apuntar a la región de los 4.310-4.320 puntos, zona de máximos de agosto de 2022. Por encima de esta región, el S&P 500 podría apuntar a la zona de 4.380, en niveles no vistos desde abril del año pasado

Por otro lado, el soporte inicial podría verse en 4.258 (mínimo diario), seguido de la región de los 4.230 puntos (mínimos del viernes) y del nivel redondo de 4.200. Más abajo de este nivel, el S&P 500 podría encontrar soporte en la región de 4.170.

S&P 500 gráfico diario

Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Société Générale, analiza las perspectivas del EUR/USD.

El mercado de tipos valora ahora que la brecha de las tasas entre el BCE y la Fed se reduce menos que antes

Kit Juckes, estratega jefe global de divisas de Société Générale, analiza las perspectivas del Yen japonés, que empieza a estar atento a la reunión del BoJ.

El BoJ en el punto de mira

El par EUR/USD retrocedió tras la subida de tasas del Banco de Canadá de ayer. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par de divisas más popular del mundo.

Limitado en un rango hasta la próxima semana

• El precio del Oro ha ampliado su recuperación hasta situarse cerca de los 1.950$, mientras que el índice del Dólar DXY ha caído con fuerza.
• Los inversores han comenzado a ignorar los temores asociados a las expectativas de nuevas subidas de tasas de interés por parte de la Fed.
• El precio del Oro se acerca a la línea de tendencia alcista del patrón de triángulo ascendente.

El precio del Oro (XAU/USD) intenta recuperarse tras caer hasta cerca de los 1.940$. El metal precioso ha ampliado su rebote ahasta cerca de 1.950$, mientras que el Índice del Dólar DXY ha caído bruscamente. La inestabilidad general del índice DXY ha mantenido a los inversores en alerta. La ausencia de posibles desencadenantes esta semana ha acotado al índice del Dólar en un territorio limitado.

Los futuros del S&P500 han recuperado la totalidad de sus pérdidas y se han vuelto positivos, mostrando signos de recuperación en el apetito por el riesgo de los participantes del mercado. Parece que los inversores han empezado a desechar los temores asociados a las expectativas de más subidas de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).

El índice DXY ha encontrado un soporte intermedio en torno a 103.80, sin embargo, la situación del índice DXY parece vulnerable ya que el sentimiento de los mercados se ha vuelto alegre. A pesar de la corrección a corto plazo, la fortaleza Dólar se mantendría ya que se espera que la Fed siga siendo de línea dura.

Además, la Fed hará una pausa en junio por primera vez en más de un año y mantendrá su tasa de interés clave en el 5.00%-5.25% entonces y durante el resto del año.

Análisis técnico del Oro

El precio del Oro está rondando cerca de la línea de tendencia ascendente del patrón gráfico del triángulo ascendente en el gráfico de dos horas trazada desde el mínimo del 30 de mayo en 1.932,12$. La resistencia horizontal de dicho patrón se sitúa desde el máximo del 19 de mayo en 1.983,29$. El metal precioso cotiza por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos en 1.955,38$, lo que indica que la tendencia a corto plazo es bajista.

Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) tiene dificultades para mantenerse por encima de 40,00.

Oro gráfico de dos horas 

Los economistas de ING analizan las perspectivas del Dólar.

El Dólar iniciará una tendencia bajista cíclica en el 2S23

• El AUD/USD avanza hacia 0.6700, ya que se espera que el RBA eleve las tasas al 4.35%.
• Se espera que el índice del Dólar DXY se mantenga lateral, ya que los inversores están a la espera de la publicación del IPC estadounidense.
• El AUD/USD ha sido testigo de una respuesta compradora a pesar de una ruptur a la baja de la consolidación.

El par AUD/USD ha extendido su recuperación y sube hacia la resistencia del nivel redondo de 0.6700 durante la sesión europea del jueves. El par ha reanudado su camino alcista mientras que el Índice del Dólar DXY ha extendido su caída.

Se estima que el índice DXY se mantendrá lateral, mientras los inversores están a la espera de la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de los Estados Unidos la próxima semana.

El Dólar australiano ha ganado fuerza, ya que se espera que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) seguirá subiendo las tasas de interés a pesar del deterioro de las perspectivas económicas australianas. Una encuesta de Reuters mostró que el RBA aumentaría su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 25 puntos básicos (pb) hasta el 4.35%.

El AUD/USD ha sido testigo de una respuesta compradora, a pesar de que se produjo una ruptura de la consolidación formada en un rango de 0.6563-0.6808 en el gráfico diario. La falta de continuación de las ventas en el par tras la ruptura de la consolidación desencadenó una sólida recuperación. La respuesta compradora indica que los inversores consideraron al par como una apuesta de valor.

El AUD/USD ha superado la media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos en 0.6607, lo que indica que la tendencia a corto plazo se ha vuelto alcista.

Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) ha rebotado al rango de 40-60 desde el rango bajista de 20-40, lo que indica que el impulso bajista ha retrocedido.

Si el AUD/USD rompe por encima del máximo del 7 de junio en 0.6718, los alcistas del Dólar Australiano llevarán al par hacia el máximo del 18 de abril en 0.6748, seguido por el máximo del 10 de mayo en 0.6818.

Por otro lado, si el par rompe por debajo del mínimo del 1 de junio en 0.6484, los bajistas arrastrarán al AUD/USD hacia el máximo del 1 de noviembre de 2022 en 0.6464, seguido por el soporte del nivel redondo en 0.6400.

AUD/USD gráfico diario

Los economistas de ING analizan las perspectivas de la Libra esterlina antes de los importantes datos de empleo de la próxima semana.

La Libra se mantiene estable antes de los datos de empleo del próximo martes

• El NZD/USD gana terreno el jueves y revierte parte de las pérdidas del día anterior.
• La aparición de nuevas ventas en torno al USD se considera un factor clave que presta soporte al par.
• La incertidumbre sobre la subida de tasas de la Fed y el sentimiento de cautela podrían beneficiar al USD y limitar la subida del par.

El par NZD/USD logra un sólido rebote desde la zona de 0.6030-0.6025, el mínimo de una semana alcanzado este jueves, y mantiene su impulso durante la primera mitad de la sesión europea.El par sube hasta la zona de 0.6075-0.6080 en la última hora y revierte parte de la caída del día anterior.

El Dólar estadounidense (USD) tiene dificultades para aprovechar el buen rebote del miércoles desde el mínimo semanal y se encuentra con nuevas ventas, lo que a su vez se considera un factor clave que empuja al par NZD/USD al alza. Dicho esto, parece difícil que se produzca un movimiento alcista significativo, ya que los inversores siguen sin estar seguros de la senda de subida de tasas de la Reserva Federal (Fed). El discurso moderado de la semana pasada de varios funcionarios de la Fed reafirmó las expectativas del mercado de una inminente pausa en el ciclo de endurecimiento de la política monetaria del banco central estadounidense.

De hecho, los precios de mercado actuales indican una mayor probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en su próxima reunión de política monetaria del 13-14 de junio. Dicho esto, los recientes datos sobre la inflación y el mercado laboral de Estados Unidos mantienen vivas las esperanzas de una subida de 25 puntos básicos la próxima semana. Además, las subidas sorpresa de tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y del Banco de Canadá (BoC) esta semana sugieren que la lucha contra la inflación aún no ha terminado, lo que apoya las perspectivas de un mayor endurecimiento por parte de la Fed.

Las expectativas del mercado siguen apoyándose en los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que, junto con el sentimiento cauteloso predominante, deberían limitar las pérdidas del USD de refugio seguro y limitar las ganancias del NZD, de mayor riesgo percibido. El sentimiento de los mercados sigue siendo frágil ante la creciente preocupación por una desaceleración económica mundial, especialmente en China. Los temores resurgieron después de que los datos publicados el miércoles mostraran que el superávit comercial de China se hundió en mayo a su nivel más bajo en 13 meses, debido a la caída de las exportaciones.

Los datos, por su parte, apuntan a una débil demanda exterior de productos chinos y plantean nuevos retos a la segunda economía mundial. Aparte de esto, la señal explícita del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) de que había terminado con su ciclo de subidas más agresivo desde 1999 podría seguir pesado sobre el Dólar neozelandés (NZD). Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par NZD/USD es a la baja, lo que justifica cierta cautela para los alcistas del par.

NZD/USD niveles técnicos a vigilar

Los economistas de Morgan Stanley analizan las perspectivas del Euro.

El EUR/CHF aumentará ligerametne hacia la paridad

El Banco de Canadá sorprendió a los mercados con una subida de tasas de 25 puntos básicos. Los economistas de ING analizan las perspectivas del USD/CAD tras la decisión.

Vuelve el endurecimiento del BoC

Se prevé que el USD/JPY se mantenga en el rango 138.50-141.00 por el momento, comentan Lee Sue Ann, Economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, Estratega de Mercados.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Ayer, el USD/JPY cayó brevemente hasta 139.01 y luego rebotó con fuerza hasta 140.24 antes de terminar el día en 140.11. El rebote tiene margen para extenderse por encima de 140.40. Es poco probable que la resistencia principal de 141.00 se vea amenazada. El soporte está en 139.55, seguido de 139.20".

Próximas 1-3 semanas: "El USD/JPY ha cotizado mayormente lateral durante los últimos días. Es probable que la evolución del precio forme parte de una fase de consolidación. Por el momento, es probable que el USD/JPY cotice entre 138.50 y 141.00. De cara al futuro, el USD/JPY tiene que romper claramente por encima de 141,00 antes de que sea probable una subida sostenida."

• El precio de la Plata continúa su ascenso intradía durante la sesión europea del jueves.
• La configuración técnica intradía apoya las perspectivas de un nuevo movimiento alcista a corto plazo.
• Se necesita una ruptura convincente por debajo de la SMA de 200 horas para anular la tendencia positiva.

El precio de la Plata (XAG/USD) recupera la tracción positiva el jueves y detiene el retroceso del día anterior desde máximos de tres semanas, niveles justo por encima del nivel de 24.00$. El metal blanco prosigue su ascenso intradía durante la sesión europea y alcanza un nuevo máximo diario en torno a los 23.65$ en la última hora.

Desde un punto de vista técnico, el XAG/USD, hasta ahora, ha mostrado resistencia por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 horas, que actualmente está cerca de la región de 23.45$ y debería actuar como punto fundamental para los operadores intradía. Una ruptura convincente y una aceptación por debajo de ese nivel allanarían el camino para un deslizamiento hacia la prueba del nivel redondo de 23.00$. La trayectoria bajista podría extenderse aún más hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 22.70$-22.65$, por encima de un mínimo de dos meses tocado en mayo.

Mientras tanto, los osciladores en gráficos horarios han vuelto a ganar tracción positiva y apoyan las perspectivas de nuevas ganancias intradía, aunque los indicadores técnicos neutrales en el gráfico diario podrían limitar cualquier subida significativa. Por lo tanto, cualquier movimiento alcista posterior podría seguir enfrentándose a una fuerte resistencia y permanecer limitado cerca del nivel de 24.00$. Dicho esto, una fuerza sostenida por encima de esa región podría elevar el XAG/USD más allá de la zona de 24.25$-24.30$ y permitir a los alcistas recuperar el nivel psicológico de 25.00$.

Algunas compras de continuación sugerirán que el reciente retroceso desde los máximos de más de un año alcanzados en mayo ha terminado y allanará el camino para un nuevo movimiento alcista a corto plazo. El próximo obstáculo importante se sitúa cerca de la zona de 24.35$-24.40$, por encima de la cual el XAG/USD probablemente haga un nuevo intento de conquistar el nivel redondo de 26.00$.

Plata gráfico de 1 hora 

Plata niveles técnicos adicionales

El Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona creció un 1% interanual en el primer trimestre de 2023, situándose por debajo del 1.8% del último tercio de 2022, según publica Eurostat. La cifra decepciona el 1.2% estimado por el consenso del mercado. Este es el menor ritmo de crecimiento registrado en la región en dos años, desde el primer trimestre de 2021.

El PIB intertrimestral ha entrado en modo recesión, cayendo un 0.1% después de crecer un 0.1% el trimestre anterior. El resultado está por debajo del 0% previsto por el mercado. Esta es la primera vez que el crecimiento trimestral entra en territorio negativo desde los tres primeros meses de 2021.

La zona euro también ha publicado sus cifras de nivel de empleo, que han crecido un 1.6% anual en el primer trimestre, frente al 1.7% estimado, y un 0.6% trimestral, cumpliendo expectativas.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha subido a nuevos máximos del día en 1.0733 tras la publicación, impulsado por el debilitamiento del Dólar frente a las principales divisas. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0732, ganando un 0.32% diario.

• El USD/MXN se mantiene presionado por cuarto día consecutivo en mínimos de varios días.
• Las señales bajistas del MACD favorecen una clara ruptura a la baja del soporte horizontal de tres semanas para mantener la esperanza de los vendedores.
• La línea de soporte descendente de tres meses puede impulsar a los compradores del Peso mexicano en medio de condiciones adversas del RSI.

El USD/MXN prueba el mínimo intradía alrededor de 17.33 durante las primeras horas de la sesión europea del jueves. Al hacerlo, el par del Peso Mexicano (MXN) desvanece el rebote correctivo de finales del miércoles desde los niveles más bajos desde mayo de 2016 (17.30), mientras registra una racha de cuatro días de pérdidas.

El Banco de México está a punto de publicar los datos de inflación de mayo, lo que a su vez puede estimular a los osos del USD/MXN coincidiendo con las previsiones bajistas, ya que se espera que el IPC anual caiga al 5.9% desde el 6.25% de abril.

Dicho esto, los vendedores del par toman pistas de la ruptura a la baja el martes del soporte horizontal de tres semanas, ahora resistencia en torno a 17.42. También motivan a los vendedores del USD/MXN las señales bajistas del MACD.

Sin embargo, una línea de soporte con pendiente descendente desde principios de marzo, cerca de 17.25 al cierre de esta edición, desafía a los osos del par en medio de la línea sobrevendida del RSI (14).

Por lo tanto, los compradores del Peso mexicano pueden seguir con las riendas, pero su dominio parece tener un alcance limitado, hasta 17.25.

En caso de que la cotización rompa el soporte de 17.25, los mínimos de mayo y marzo de 2016 cerca de 17.10/05 y el imán psicológico de 17.00 atraerán a los osos del USD/MXN.

Mientras tanto, los movimientos de recuperación deben cruzar la línea de soporte anterior que se extendía desde mediados de mayo, cerca de 17.42, para convencer a los compradores intradía.

Aun así, una convergencia de la DMA de 10 y una línea de tendencia descendente de quince días, cerca de 17.52, parece un hueso duro de roer para que los vendedores del Peso mexicano retomen el control.

USD/MXN: Gráfico diario

Tendencia: Se esperan caídas limitadas

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 8 de junio:

La acción del mercado se mantiene agitada en la segunda mitad de la semana y los principales pares de divisas siguen fluctuando dentro de sus rangos semanales. Eurostat publicará la revisión final del crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre y las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales formarán parte de la agenda económica estadounidense del jueves.

Tras el Banco de la Reserva de Australia (RBA), el Banco de Canadá (BoC) se convirtió esta semana en el segundo gran banco central en sorprender a los mercados con una subida de tasas. El BoC subió su tipo de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta el 4.75%, tras haberlo mantenido sin cambios en las dos reuniones anteriores. En su declaración de política monetaria, el BoC afirmó que ha aumentado la preocupación por la posibilidad de que la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) se sitúe muy por encima del objetivo del 2%. Tras esta noticia, el par USD/CAD cayó a su nivel más bajo en un mes, cerca de 1.3320, antes de estabilizarse cerca de 1.3350 a primera hora del jueves.

La inesperada subida del BoC desencadenó una recuperación del rendimiento de los bonos en todo el mundo. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió casi un 4% y se situó en torno al 3.8%. Mientras tanto, la probabilidad de una nueva subida de tipos de la Fed la semana que viene, según la herramienta FedWatch del CME Group, subió por encima del 30% desde el 20% de principios de semana. A primera hora del jueves, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan planos y el Índice del Dólar DXY se mantiene en calma cerca de 104.00.

El EUR/USD prolongó su tendencia lateral y cerró prácticamente sin cambios el miércoles. El par se mantiene en torno a 1.0700 en la mañana europea del jueves.

El GBP/USD registró pequeñas ganancias el miércoles y ahora cotiza unos pocos pips por encima de 1.2450.

El USD/JPY cerró en territorio positivo el miércoles, pero perdió su impulso alcista tras encontrar resistencia cerca de 140.00. Los datos de Japón han mostrado que el Producto Interior Bruto real creció a una tasa anualizada del 2.7% en el primer trimestre, superando la estimación inicial del 1.6%.

Presionado por el aumento del rendimiento de los bonos, el precio del oro giró hacia abajo y rompió por debajo de los 1.950 $ el miércoles. A primera hora del jueves, el XAU/USD consolida sus pérdidas pero se mantiene por debajo de los 1.950$.

El Bitcoin no pudo consolidar las ganancias del martes y perdió más de un 3% el miércoles. En la sesión europea, el BTC/USD se mueve dentro de un rango estrecho cerca de los 26.500$. El Ethereum invirtió su dirección y retrocedió hacia los 1.800$ tras haber encontrado resistencia en los 1.900$ a mediados de semana.

Teniendo en cuenta los datos avanzados de CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural, el interés abierto cayó en unos 17.800 millones de contratos el miércoles tras dos aumentos diarios consecutivos. El volumen, en cambio, aumentó por tercer día consecutivo, ahora en alrededor de 112.700 contratos.

Gas Natural se mantiene respaldado alrededor de 2.00$

Los precios del Gas Natural subieron por cuarta sesión consecutiva el miércoles. El repunte, sin embargo, se produjo por la caída del interés abierto y esto resta fuerza a la continuación del rebote a muy corto plazo. Mientras tanto, el extremo inferior de la actual consolidación de varias semanas surge en la señal clave de 2.00 dólares por MMBtu.

• El precio del Oro se mueve ligeramente al alza, todavía limitado por debajo de 1.950$ en medio de una recuperación de las expectativas de línea dura de la Fed.
• Los futuros del S&P500 han recuperado parte de sus pérdidas de la sesión asiática, sin embargo, el sentimiento general del mercado sigue siendo cauteloso.
• Janet Yellen cree que la inflación puede detenerse mientras se mantiene un mercado laboral optimista.

El precio del Oro (XAU/USD) se mueve ligeramente al alza al inicio de la sesión europea del jueves y recupera parte de las fuertes pérdidas del día anterior. Sin embargo, el XAU/USD todavía se ve limitado justo por debajo del nivel de los 1.950$, en medio de una mejora en las probabilidades de una continuación de la subida de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).

Los futuros del S&P500 han recuperado parte de sus pérdidas de la sesión asiática, sin embargo, el sentimietno general del mercado sigue siendo cauteloso, ya que los inversores temen que más subidas de tasas de interés por parte de la Fed empeoren las perspectivas económicas.

La Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, declaró el miércoles que el robusto gasto del consumidor ha mantenido la resistencia de la economía de Estados Unidos. En su opinión, la inflación puede detenerse mientras se mantiene un mercado laboral optimista, con el desempleo hasta el 4%, ligeramente por encima del 3.7% registrado en mayo, según informa Reuters.

Las probabilidades de una nueva subida de los tipos de interés por parte de la Fed repuntaron después de que el ex presidente de la Fed de Richmond, Jeffrey Lacker, citara que las tasas de interés actuales, entre el 5.0% y el 5.25%, deberían subir hasta el 6% para reducir la inflación.

Se espera que el índice del Dólar DXY siga moviéndose de forma errática, ya que el calendario económico no tiene mucho que ofrecer esta semana. Los economistas de MUFG creen que lo más probable es que se consolide en estos niveles más fuertes del Dólar, dado el probable menor apetito por la toma de posiciones antes de una semana clave, la próxima, con los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. y las reuniones del FOMC y del Banco Central Europeo (BCE).

Análisis técnico del Oro

El precio del Oro ha formado un patrón gráfico de Caja de Darvas en el gráfico de 4 horas, que indica una contracción de la volatilidad, seguida de un movimiento en una dirección. El metal precioso se está consolidando en un rango de 1.932$-1.985$ durante las últimas tres semanas. En líneas generales, el soporte horizontal se traza desde el máximo del 15 de marzo en 1.937,39$.

Por otro lado, la media móvil exponencial (EMA) de 200 periodos en 1.975,47$ está actuando como una fuerte barrera para los alcistas del Oro.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) está rondando cerca de 40.00 y una ruptura por debajo del mismo activará el impulso bajista.

Oro gráfico de 4 horas

• El EUR/USD sube y recupera la zona de 1.0700 en la apertura europea del jueves.
• Un tono ligeramente más suave en torno al Dólar está respaldando al par.
• La formación de un banderín bajista justifica la cautela antes de posicionarse para mayores ganancias.

El EUR/USD atrae algunas compras tras el retroceso de la sesión americana del miércoles a 1.0690 desde el máximo semanal 1.0739. Este jueves, el par vuelve a superar la zona de 1.0700, alcanzando un techo diario en 1.0719.

La incertidumbre sobre la trayectoria de la subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva, lo que, a su vez, ofrece soporte al EUR/USD. Dicho esto, las inesperadas subidas de tipos del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y del Banco de Canadá (BoC) de esta semana sugieren que la lucha contra la inflación aún no ha terminado. Esto respalda las perspectivas de un nuevo endurecimiento de la política monetaria por parte de la Fed, que sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y favorece a los alcistas del Dólar.

Desde un punto de vista técnico, la reciente evolución de los precios entre dos líneas de tendencia convergentes constituye la formación de un banderín bajista en los gráficos horarios. Esto se añade a la reciente quiebre de la media móvil simple (SMA) de 100 días y sugiere que el camino de menor resistencia para el par EUR/USD es a la baja. Los operadores bajistas, sin embargo, deben esperar debilidad por debajo del soporte del triángulo simétrico, actualmente cerca de la región de 1.0680-1.0675, antes de realizar nuevas apuestas.

Esta última región es seguida por la zona de 1.0635, mínimo de dos meses alcanzado la semana pasada, y 1.0600. Los bajistas verán en la venta un nuevo acelerador en dirección sur y arrastrarán al par EUR/USD hacia un soporte intermedio cerca de la zona de 1.0540-1.0535 en su camino hacia el nivel psicológico de 1.0500. Este último coincide con la importante SMA de 200 días y debería ayudar a limitar pérdidas antes de la esperada reunión del FOMC de la próxima semana.

Por otro lado, el extremo superior del triángulo simétrico antes mencionado, actualmente en torno a la zona de 1.0745-1.0750, coincide con la SMA de 100 periodos en el gráfico de 4 horas. Una ruptura convincente podría desencadenar una recuperación a corto plazo y permitir que el EUR/USD recupere la región de 1.0800. La trayectoria alcista podría extenderse aún más para probar el próximo obstáculo relevante cerca de 1.0865-1.0870, que representa la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas.

EUR/USD Gráfico de 4 horas

• El índice DXY se mantiene alrededor de la zona de 104.00 el jueves.
• Los inversores siguen confiando en una pausa en las subidas de tasas de la Fed en junio.
• La atención de hoy estará en las solicitudes semanales de desempleo y en los inventarios mayoristas.

El Índice del Dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del Dólar frente a una cesta de divisas principales, parece bajo presión justo por debajo del soporte de 104.00 al inicio de la sesión europea del jueves.

El índice DXY se fija en los datos y las tendencias de riesgo

El índice DXY extiende el pequeño descenso del miércoles y pone a prueba la zona de 104.00 a la espera de una nueva mejora en el apetito por el riesgo al inicio de la sesión europea del jueves.

Mientras tanto, las expectativas a una pausa en la subida de tasas en la reunión de la Fed de junio parecen haber perdido impulso últimamente, mientras que una subida de tasas de 25 puntos básicos en julio parece el escenario más probable según la herramienta FedWatch medida por el CME Group.

En cuanto a los datos de EE.UU., hoy se publicarán las solicitudes iniciales de subsidios de desempleo de la semana que finalizó el 3 de junio, así como los inventarios mayoristas del mes de abril.

¿Qué podemos esperar en torno al USD?

El índice DXY parece vulnerable en torno al nivel de 104.00 en medio del marcado repunte del apetito por el riesgo.

Mientras tanto, las expectativas de otra subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed en junio cambiaron repentinamente de rumbo a pesar de la firme resistencia de los principales indicadores fundamentales de EE.UU. (empleo y precios, principalmente), haciendo mella en la reciente recuperación del Dólar y favoreciendo un nuevo descenso de los rendimientos estadounidenses.

Dicho esto, el endurecimiento adicional de las condiciones de crédito como respuesta a la incertidumbre que rodea al sector bancario estadounidense parece reforzar la pausa de la Fed.

Niveles del índice DXY

En el momento de escribir, el índice DXY pierde un 0.15% en el día, cotizando en 103.94. El siguiente soporte se sitúa en 103.38 (mínimo del 2 de junio), seguido de 102.98 (SMA de 100 días) y 102.51 (SMA de 55 días). Por otra parte, una ruptura de 104.69 (máximo del 31 de mayo), abriría la puerta a 105.48 (SMA de 200 días) y después a 105.88 (máximo del 8 de marzo).

El interés abierto en los mercados de futuros del petróleo crudo se redujo en más de 13.000 contratos el miércoles, dejando atrás seis acumulaciones diarias consecutivas, según las lecturas preliminares del CME Group. Por otro lado, el volumen cayó por segunda sesión consecutiva, esta vez en torno a 58.500 contratos.

El WTI corre el riesgo de volver a situarse por debajo de los 70.00$

El leve avance de los precios del WTI del miércoles se produjo en paralelo a una contracción del interés abierto y del volumen, lo que abre la puerta a una corrección a la baja a muy corto plazo. Dicho esto, el soporte inmediato surge en el nivel clave de los 70.00$, por delante de los mínimos de finales de mayo cerca del nivel de los 67.00$ por barril.

• El NZD/USD se recupera ligeramente desde el mínimo de una semana alcanzado este jueves.
• Un modesto retroceso del USD presta cierto soporte al par, aunque la subida parece limitada.
• El trasfondo fundamental justifica cierta cautela antes de abrir posiciones alcistas agresivas.

El NZD/USD atrae algunas compras cerca de la zona de 0.6025, el mínimo de una semana tocado durante la sesión asiática del jueves, y recupera parte de las pérdidas del día anterior. El par se sitúa actualmente en torno a la zona de 0.6050, con una subida del 0.20% en el día, aunque el repunte intradía carece de convicción alcista.

El Dólar estadounidense (USD) continúa con su lucha para ganar cualquier tracción significativa y apunta a la baja dentro de un rango familiar de las últimas dos semanas, lo que a su vez presta cierto apoyo al par NZD/USD. La incertidumbre sobre la senda de subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) se considera un factor clave que frena a los alcistas del USD a la hora de abrir posiciones agresivas. Dicho esto, los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., junto con el sentimiento de cautela del mercado, deberían ayudar a limitar la caída del Dólar de refugio seguro.

La retórica moderada de la semana pasada por parte de varios funcionarios de la Fed alimentó las especulaciones de que el banco central de EE.UU. mantendrá las tasas sin cambios en la reunión de política monetaria del 13-14 de junio. No obstante, los datos sobre la inflación y el mercado laboral mantienen vivas las esperanzas de una subida de 25 puntos básicos. Además, las sorpresivas subidas de tipos del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y del Banco de Canadá (BoC) de esta semana sugieren que la lucha contra la inflación aún no ha terminado. Esto apoya las perspectivas de un mayor endurecimiento de la Fed y actúa como viento de cola para el rendimiento de los bonos estadounidenses.

Mientras tanto, el sentimiento de los mercados sigue siendo frágil ante el empeoramiento de las condiciones económicas mundiales. La preocupación reapareció después de que los datos sobre el comercio chino publicados el miércoles mostraran que el superávit se hundió en mayo a su nivel más bajo en 13 meses, debido a la caída de las exportaciones. Los datos indicaron una débil demanda exterior de productos chinos y plantean retos para la segunda mayor economía del mundo. Esto podría pesar sobre las divisas de las antípodas, como el NZD, y contribuir a limitar el par NZD/USD.

Esto, junto con la señal explícita del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) de que había terminado con su ciclo de subidas más agresivo desde 1999, justifica la cautela antes de abrir nuevas posiciones alcistas. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de posicionarse para la reanudación de la recuperación del par NZD/USD desde el mínimo anual, niveles justo por debajo del nivel psicológico de 0.6000 tocada la semana pasada. Los participantes del mercado ahora esperan la publicación de los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de los EE.UU.

NZD/USD niveles técnicos a vigilar

Se espera que el par GBP/USD se mueva entre 1.2350 y 1.2550 a corto plazo, señalan Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de Mercados.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Ayer, el GBP/USD subió hasta un máximo de 1.2501 antes de retroceder rápidamente para cerrar en 1.2439 (+0.13%). A pesar del avance, no hay un aumento significativo del impulso alcista. Hoy, es probable que el GBP/USD cotice dentro de un rango, que se espera se sitúe entre 1.2400 y 1.2500".

Próximas 1-3 semanas: "La acción del precio del GBP/USD de los últimos días parece estar consolidándose. En otras palabras, por ahora no hay un sesgo direccional claro. El GBP/USD podría moverse entre 1.2350 y 1.2550 por el momento".

• El USD/JPY se mueve a la baja el jueves y revierte parte del movimiento positivo del día anterior.
• La reciente acción del precio dentro de un rango constituye la formación de un rectángulo alcista.
• Se necesita una ruptura convincente por debajo de 139.00 para apoyar la perspectiva de pérdidas adicionales.

El par USD/JPY lucha por capitalizar el rebote positivo del día anterior desde el nivel de 139.00, o el mínimo semanal, y se encuentra con ciertas ventas al inicio de la sesión europea del jueves. El par se mueve en torno a la zona de 139.85, con una caída de casi el 0.20% en el día, aunque parece difícil que se produzcan caídas significativas.

Las especulaciones sobre una mayor intervención del Banco de Japón en apoyo de la moneda nacional, junto con la cautela de los mercados, benefician al Yen japonés (JPY). Aparte de esto, un modesto retroceso del Dólar estadounidense (USD) ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/JPY. Dicho esto, la incertidumbre sobre la senda de subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) y los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. deberían ayudar a limitar la caída del Dólar, lo que a su vez debería prestar soporte al par.

Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY ha estado oscilando en un rango desde el comienzo de la semana actual, formando un rectángulo en los gráficos horarios. Con el trasfondo de una recuperación desde 133.50, o el mínimo mensual de mayo, esto todavía podría clasificarse como una fase de consolidación alcista. Además, el par se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas, lo que favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de nuevas subidas.

Los alcistas, sin embargo, deben esperar a superar el nivel psicológico de 140.00 y una ruptura sostenida a través de la resistencia horizontal de 140.20-140.30 antes de abrir nuevas posiciones. Entonces el USD/JPY podría acelerar el movimiento positivo hacia el desafío del máximo anual, alrededor de la región de 140.90, tocado en mayo. La continuación de las compras por encima del nivel de 141.00 sería un nuevo detonante para los alcistas y sentaría las bases para una mayor apreciación del par.

Por otro lado, la SMA de 100 periodos, que actualmente se encuentra justo por encima del nivel redondo de 139.00, podría seguir protegiendo la tendencia bajista inmediata. Una ruptura convincente por debajo del nivel 139,00 podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par USD/JPY al mínimo mensual, en torno a la zona de 138.45-138.40. La trayectoria bajista podría extenderse aún más hacia el nivel de 138.00 antes de que el par finalmente caiga a la región de 137.30, que representa el soporte muy importante de la SMA de 200 días.

USD/JPY gráfico de 4 horas

USD/JPY niveles técnicos adicionales

Según los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del Oro, los operadores sólo añadieron 465 contratos a sus posiciones de interés abierto el miércoles. El volumen hizo lo propio y subió en más de 56.000 contratos tras dos retrocesos diarios consecutivos.

Oro: Una posible prueba de 1.930$ parece probable

La caída diaria del miércoles en los precios del Oro fue acompañada de un aumento del interés abierto y del volumen y expone la continuación de la tendencia bajista a muy corto plazo. Dicho esto, el metal amarillo podría volver a visitar la zona de mínimos recientes en torno a los 1.930$ por onza troy.

Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de Mercados, sugieren que el EUR/USD podría cotizar ahora entre 1.0635-1.0785 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "El EUR/USD cotizó ayer entre 1.0666 y 1.0739 antes de cerrar con pocos cambios en 1.0697 (+0.06%). Es probable que el movimiento del precio forme parte de una fase de consolidación y el EUR/USD podría seguir cotizando en un rango. Rango esperado para hoy, 1.0670/1.0740".

Próximas 1-3 semanas: "Tras caer hasta un mínimo de 1.0633 la semana pasada, el EUR/USD rebotó hasta 1.0778 y desde entonces ha cotizado entre ambos niveles. El movimiento del precio parece formar parte de una consolidación y el EUR/USD podría seguir cotizando entre 1.0635 y 1.0785 durante algún tiempo más."

Un vicegobernador del Banco Popular de China (PBoC) ha declarado el jueves que el banco central tiene capacidad para mantener estables las operaciones del mercado de divisas.

Ha dicho que "tenemos confianza, condiciones y capacidad para mantener estables las operaciones del mercado de divisas".

Comentarios adicionales

Li Yunze, Director de la Administración Nacional de Regulación Financiera de China, ha hecho este jueves unas declaraciones optimistas sobre la economía china.

Declaraciones destacadas

Estos comentarios se producen después de que los mayores bancos chinos bajaran el jueves sus tasas de interés sobre los depósitos en yuanes, una medida que podría aliviar la presión sobre los márgenes de beneficio y dejar margen para reducir los costes de los préstamos.

Según los últimos datos publicados por la Oficina Australiana de Estadística, el superávit comercial de Australia se redujo más de lo previsto en abril.

La balanza comercial de bienes y servicios de abril fue de 11.158 millones de dólares intermensuales, frente a las previsiones de 14.000 millones y desde los 15.269 millones anteriores.

Las exportaciones de bienes y servicios de Australia en abril cayeron un 5.0% mensual y desestacionalizado frente al 2.0% anterior.

Las importaciones de bienes y servicios de abril subieron un 2% en términos intermensuales y desestacionalizados frente al 2.0% anterior.