Noticias de mercados

• La Plata está encontrando un soporte clave en el gráfico diario.
• Los bajistas necesitan romper la estructura mientras que los alcistas necesitan superar la resistencia de la línea de tendencia.

El precio de la Plata se ha topado con una zona clave de soporte diario que deja el sesgo alcista para el corto plazo. A continuación se ilustra esto junto con la estructura del mercado y varios escenarios para el futuro previsible.

XAG/USD gráfico diario

La plata se encuentra en la parte delantera de la tendencia bajista, pero el precio se ha topado con una zona de demanda potencial que podría hacer que los osos tiraran la toalla.

El escenario anterior, sin embargo, muestra un sesgo bajista con la línea de tendencia de resistencia jugando su papel en la venta masiva por debajo de la estructura del mercado.

Por otra parte, el mercado ha recuperado con fuerza el impulso bajista y está superando el nivel del 50% de reversión a la media. La ruptura de la línea de tendencia de resistencia deja intacto el sesgo alcista. Sin embargo, eso no quiere decir que los osos no vayan a intentar vender con prima, lo que podría hacer que el precio volviera a probar los mínimos recientes, ya que su estructura de formas se encuentra en una fase de acumulación.

• Los alcistas del USD/CAD empiezan a pastar en la corrección bajista.
• El soporte de la línea de tendencia podría respetarse y dar lugar a una continuación alcista.

El Dólar canadiense subió frente al dólar estadounidense el lunes, ya que el acuerdo para suspender temporalmente el techo de deuda estadounidense impulsó el sentimiento de los inversores. Sin embargo, desde el punto de vista técnico, la corrección podría ser aprovechada por unos alcistas hambrientos, como se muestra a continuación.

Gráfico diario del USD/CAD

El mercado está esculpiendo una formación en W y con perspectivas de una continuación alcista.

Si ampliamos la imagen, veremos que los precios han repuntado hasta alcanzar nuevos máximos, sólo para volver a corregir la recuperación en una reversión a la media del 50%. Esto podría animar a los alcistas a volver a entrar con descuento con el precio respetando el soporte de la línea de tendencia.

Gráfico de 4 horas 

Desde la perspectiva de un marco temporal más bajo, el precio tendrá que superar los máximos recientes. Esto señalará una nueva estructura alcista para que los alcistas se apoyen en el posicionamiento para máximos más altos por venir. Por otro lado, una ruptura de 1.3570-50 sería bajista.

• El par USD/MXN cotiza al alza, impulsado por el sentimiento de aversión al riesgo y el descenso del rendimiento de los bonos estadounidenses.
• El indice conference board informa de un descenso de la Confianza del consumidor en mayo, lo que refleja un panorama sombrío entre los consumidores, mientras que los precios de la vivienda suben por encima de las expectativas.
• El presidente de la Fed de Richmond, Barkin, advierte de una inflación persistente y de señales económicas contradictorias.

El USD/MXN sube en medio de un impulso de aversión al riesgo, ya que algunos republicanos dijeron que se opondrían a un acuerdo bipartidista para elevar el techo de deuda de EE.UU., a pesar de que el gobierno de EE.UU. podría dejar de pagar sus obligaciones. Esto cambió el sentimiento, mientras que el rendimiento de los bonos estadounidenses se desplomó. En el momento de redactar este informe, el par USD/MXN cotiza en 17.6757, con un avance del 0.52%.

La oposición del GOP amenaza el acuerdo bipartidista sobre el techo de la deuda, alimenta la incertidumbre económica, el USD/MXN sube

Las acciones estadounidenses cotizan mixtas; tras un repentino cambio en el sentimiento del mercado, los principales índices recortan sus ganancias anteriores. La saga del techo de deuda estadounidense continúa, y se espera que la derecha del Partido Republicano desbanque a Kevin McCarthy como presidente de la Cámara de Representantes. En cuanto a los datos, los precios de vivienda en EE.UU. en marzo subieron por encima de las estimaciones, aunque no lograron desencadenar una reacción en el par USD/MXN.

Más tarde, el Conference Board (CB) de EE.UU. reveló que la Confianza del consumidor en mayo se desaceleró a 102.3, por encima de las estimaciones, pero por debajo de los 103.7 de abril. "La confianza del consumidor disminuyó en mayo, ya que la visión de los consumidores sobre las condiciones actuales se volvió algo menos optimista, mientras que sus expectativas se mantuvieron sombrías", dijo Ataman Ozyildirim, Director Senior de Economía de The Conference Board. Informan de que las expectativas de inflación de los estadounidenses siguen siendo elevadas pero estables, con una media del 6.1% para los próximos 12 meses.

El índice manufacturero de la Fed de Dallas para mayo se desplomó en -29.1, por debajo de la contracción de -23.4 del mes anterior, señal de que la actividad empresarial siguió deteriorándose.

Por otra parte, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, afirmó que algunas partes de la economía están dando señales contradictorias y que la inflación va a ser más tenaz "de lo que mucha gente cree".

El Índice del Dólar (DXY), indicador que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, ha bajado un 0.06%, situándose en 104.116.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

Tras dos días consecutivos de pérdidas, el USD/MXN se desplazó al alza, aunque las recuperaciones podrían verse limitadas por una sólida resistencia en la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, en 17.7600. Osciladores como el indicador de fuerza relativa (RSI) y la tasa de cambio de 3 días (RoC) siguen en territorio bajista, pero el RSI está a punto de cruzar por encima de la línea media de 50.

En un escenario alcista, una vez que los compradores del USD/MXN recuperen la EMA de 20 días, se abriría la puerta hacia la confluencia de una línea de tendencia de resistencia a la baja de un mes de antigüedad y la EMA de 50 días en 17,9593. Una vez superada, el nivel de 18.00 está al alcance de la mano. Por el contrario, el USD/MXN debe recuperar el mínimo semanal de 17.5341 antes de desafiar el mínimo del año hasta la fecha de 17.4238.

• Los alcistas del GBP/USD están retomando el control tras una ruptura de la estructura.
• La recuperación ha eliminado la resistencia de la Línea de tendencia bajista.

La Libra esterlina subió el martes frente a un Dólar más débil, ya que la inflación británica sigue estando en el punto de mira. Esto ha forzado la subida del precio y ha colocado a los alcistas de nuevo en control como ilustrará el siguiente análisis

Gráficos de 1 hora

El par ha roto al alza la antigua resistencia de la línea de tendencia bajista. Alcista. Los alcistas podrían verse animados a comprar de nuevo por la profunda corrección del impulso alcista.

El precio ha realizado una formación en M y sería de esperar que retrocediera hacia la línea del cuello del patrón. Podría producirse una continuación alcista con la ruptura de la línea del cuello.

Los alcistas tendrán que comprometerse con la parte trasera del impulso bajista de la formación en M y la resistencia de la línea de tendencia mientras rompen la línea del cuello y el doble techo.

• El par USD/JPY retrocedió durante dos días consecutivos tras las declaraciones de las autoridades japonesas que indicaban un mayor escrutinio de los movimientos en los mercados de divisas.
• El yen japonés se fortaleció en respuesta a las noticias, presionando a la baja al par USD/JPY.
• El par USD/JPY mantiene un sesgo alcista mientras se mantenga por encima del nivel clave de 138.74, que representa el máximo diario del 18 de mayo.

El par USD/JPY cayó durante dos días consecutivos después de que las autoridades japonesas expresaran que se vigilarían los movimientos del mercado de divisas, tras una reunión entre el Banco de Japón y Masato Kanda, viceministro de finanzas para asuntos internacionales. Tras esas declaraciones, el yen japonés (JPY) se fortaleció. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/JPY cotiza a 139.87, perdiendo un 0.40%.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectivas técnicas

El par USD/JPY mantiene un sesgo alcista mientras se mantenga por encima del máximo diario del 18 de mayo en 138.74, aunque el reciente retroceso podría atribuirse al deterioro del sentimiento de los mercados. Además, el índice de fuerza relativa (RSI), saliendo de condiciones de sobrecompra, podría ser una de las razones, junto con la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU..

Dicho esto, el primer soporte del USD/JPY sería la zona de 139.00. Una ruptura de este último expondría el máximo del 18 de mayo, seguido de la cifra de 138.00. A continuación, la confluencia de una línea de tendencia de resistencia anterior convertida en soporte y la EMA de 20 días en 137.76.

Por el contrario, si los compradores recuperan 140.00, esto podría abrir la puerta a nuevas subidas, como el máximo del año hasta la fecha de 140.93, antes de desafiar 141.00.

USD/JPY Acción del precio - Gráfico diario

Thomas Barkin, Presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, declaró el martes que está observando indicios de que las subidas de las tasas de interés están frenando la demanda. Barkin participó en un seminario organizado por la National Association for Business Economics.

Según Barkin, las empresas están más dispuestas a subir los precios, pero eso continuará hasta que se produzca un descenso de la demanda. Señala que algunas partes de la economía parecen enfriarse, mientras que otras siguen "vibrantes".

Reacción de los mercados

El Dólar estadounidense está obteniendo resultados mixtos en general el martes, en medio de la caída de los rendimientos del Tesoro y la aversión al riesgo.

Los economistas de MUFG Bank esperan que el sólido informe de Nóminas no agrícolas del viernes proporcione un mayor soporte al dólar.

La atención se centrará en la salud del mercado laboral de EE.UU. y no en el techo de deuda de EE.UU.

"En los próximos días, la atención de los mercados se centrará en la aprobación del proyecto de ley en el congreso. Si bien existe un malestar genuino sobre el acuerdo entre demócratas y republicanos que podría hacer que sea una decisión reñida, esperamos que el acuerdo se apruebe para suspender el techo de deuda a tiempo. Si se aprueba el acuerdo antes de la fecha X, la economía estadounidense evitará un choque negativo mayor".

"Suponiendo que los políticos estadounidenses no rechacen sorprendentemente el acuerdo, la atención de los mercados debería volver a centrarse en la salud del mercado laboral estadounidense durante la semana que viene, incluida la publicación del informe NFP el viernes. El mercado de tipos de interés de EE.UU. se ha movido hacia una mayor probabilidad de otra subida de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión del FOMC del próximo mes, que ahora se considera más probable que no. Otro buen informe de empleo esta semana reforzaría aún más estas expectativas y fomentaría un dólar más fuerte a corto plazo."

• El WTI cae por segundo día consecutivo ante la preocupación por la aprobación del proyecto de ley del techo de la deuda estadounidense y las declaraciones contradictorias de los productores de petróleo.
• Algunos republicanos se muestran reacios a aprobar el pacto sobre el techo de la deuda, lo que hace temer por la capacidad del Gobierno estadounidense para hacer frente a sus obligaciones financieras.
• La reunión de la OPEP+ del 4 de junio alimenta la inquietud en los mercados, mientras surgen especulaciones sobre posibles recortes de la producción de petróleo.

El Western Texas Intermediate (WTI), la referencia del crudo estadounidense, se desploma por segundo día consecutivo más de un 4%, espoleado por las dudas sobre si el congreso de EE.UU. aprobará el proyecto de ley del techo de la deuda estadounidense, ya que algunos republicanos habían manifestado que no aprobarían el pacto. Esto, unido a los mensajes contradictorios de los productores de petróleo crudo, presiona a la baja al WTI. El WTI cotiza en 69.58$ tras alcanzar un máximo diario de 73.33$.

El congreso de EE.UU. debate el techo de deuda, la reunión de la OPEP+ aumenta la incertidumbre en los mercados

Durante el fin de semana se supo que el presidente de EE.UU., Joe Biden, y el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, cerraron un acuerdo para suspender el techo de deuda hasta el 1 de enero de 2025, pero está pendiente de la aprobación del Congreso estadounidense. La Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, declaró que el Gobierno de EE.UU. no podría pagar su deuda antes del 5 de junio.

Además, la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) se reunirán el 4 de junio, un día antes de que venza el plazo del techo de deuda estadounidense. Los inversores están nerviosos por el resultado de la producción de petróleo, ya que el ministro de Energía saudí, Abdulaziz bin Salman, advirtió a los vendedores en corto, que apuestan por una caída de los precios.

Esto aumentó las especulaciones sobre un posible recorte de la producción de petróleo crudo, mientras que el viceprimer ministro ruso, Alexander Novak, señaló que el tercer productor mundial mantendría la producción sin cambios.

El 6 de abril, Arabia Saudí y otros miembros de la OPEP+ anunciaron un recorte de 1.2 millones de barriles diarios, lo que provocó un salto del 6% en los precios del petróleo. Sin embargo, los precios se estabilizaron y borraron esas ganancias.

Los operadores del WTI deberían estar atentos a la publicación del informe de actividad empresarial de China a finales de esta semana, junto con los PMI mundiales, que podrían darnos pistas sobre el ritmo de crecimiento de la economía mundial.

Niveles técnicos del WTI

• El par EUR/USD rompe una racha de cinco días de pérdidas y sube un 0.30% en la sesión norteamericana tras los datos de la Eurozona que indican una relajación de la inflación en algunos países.
• La confianza del consumidor estadounidense avanza, dando soporte a las ganancias, pero cae ligeramente por debajo de la cifra de abril, reflejando la preocupación por las condiciones empresariales futuras.
• Las expectativas de inflación son elevadas pero se mantienen estables en una media del 6.1% para los próximos 12 meses.

El par EUR/USD rompe con cinco días consecutivos de pérdidas y sube alrededor de un 0.30% en la sesión norteamericana después de que una serie de datos económicos de la Eurozona (UE) mostraran que la inflación en algunos países del bloque parece remitir. Mientras tanto, la confianza del consumidor avanza en Estados Unidos (EE.UU.), limitando las ganancias del EUR/USD. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD cotiza en 1.0727.

EUR/USD se respalda en un sentimiento optimista y un Dólar débil

Wall Street cotiza con signo mixto, aunque los valores tecnológicos suben gracias al frenesí de la inteligencia artificial. El índice de conference board (CB) reveló que la Confianza del consumidor en mayo subió a 102.3, por debajo de los 103.7 de abril, pero superando las estimaciones de 99. "La Confianza del consumidor disminuyó en mayo, ya que la opinión de los consumidores sobre las condiciones actuales se volvió algo menos optimista, mientras que sus expectativas siguieron siendo sombrías", dijo Ataman Ozyildirim, Director Senior de Economía de The Conference Board. El informe mostró que los estadounidenses se están volviendo pesimistas sobre las condiciones empresariales futuras, aunque las expectativas de empleo e ingresos se mantienen estables.

Las expectativas de inflación siguen siendo elevadas pero estables, con una media del 6.1% para los próximos 12 meses.

Recientemente, el índice de manufacturas de la Fed de Dallas correspondiente a mayo se desplomó en -29.1, por debajo de la contracción de -23.4 del mes anterior, señal de que la actividad empresarial sigue deteriorándose.

El Índice del Dólar (DXY), indicador que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, bajó un 0.06%, hasta 104.116.

Por otra parte, en la agenda económica de la Eurozona destacó la inflación de mayo en España, con un dato intermensual del -0.1%, por debajo de las estimaciones del 0.1% y muy por debajo de la lectura del mes anterior del 0.6%. En términos anuales, la inflación creció un 3.2%, por debajo de las previsiones del 3.5%.

Por su parte, los portavoces del Banco Central Europeo (BCE), encabezados por el lituano Gediminas Simkus, comentaron que el BCE podría subir las tasas en junio y julio, haciéndose eco de los comentarios de muchos responsables políticos de que la subida de junio no es la última. Sin embargo, al hablar de septiembre, dijo que "es demasiado pronto para decirlo".

Niveles técnicos del EUR/USD

El Dólar cotiza a la baja. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas técnicas del Índice del Dólar estadounidense (DXY).

DXY está rompiendo por debajo del soporte de la tendencia alcista que ha guiado al mercado al alza durante gran parte de mayo

"Las pérdidas del USD son generalizadas en el mercado de divisas del G10 y, aunque las pérdidas del DXY no parecen tan significativas en este momento, el índice ha caído por tercera sesión consecutiva y los patrones de trading de corto plazo muestran que el índice está rompiendo por debajo del soporte de la tendencia alcista que ha guiado al mercado al alza durante gran parte de mayo".

"Un cierre suave en el día implicaría un máximo (técnico) en el DXY a corto plazo al menos y un mayor riesgo a la baja para el USD después de su carrera ininterrumpida al alza del 3.5% durante el mes."

• El Oro rebota bruscamente al bajar el rendimiento de los bonos del Estado.
• XAU/USD sube 30$ desde mínimos mensuales y alcanza máximos de cinco días.

El precio del Oro sube considerablemente el martes, apoyado por un descenso de los rendimientos de los bonos gubernamentales. El XAU/USD alcanzó un nuevo máximo diario en los 1.962$ antes de retroceder hacia los 1.950$.

Anteriormente, el par XAU/USD había alcanzado un mínimo de dos meses de 1.931$ al comienzo de la sesión europea, antes de subir más de 30$ en una recuperación que comenzó tras conocerse las cifras de inflación de España.

Según los datos preliminares, el índice de precios al consumo (IPC) de España cayó un 0.1% en mayo, frente a las expectativas de un aumento del 0.1%, y la tasa anual cayó del 4.1% al 3.2%. Estas cifras podrían anticipar un descenso mayor de la inflación en la zona euro, que se publicará el jueves. Alemania informará el miércoles de los datos preliminares del IPC de abril.

Mientras tanto, los datos económicos estadounidenses también ocuparán un lugar destacado, con especial atención a las cifras de empleo. ADP informará el jueves y el viernes se publicarán las nóminas no agrícolas.

Los rendimientos de los bonos están cayendo en Europa y EE.UU., con el rendimiento del bund alemán a 10 años en el 2.37%, el más bajo desde el 18 de mayo, y el rendimiento del Tesoro a 10 años en el 3.73%, un 1% menos en el día.

Niveles técnicos

A pesar del reciente rebote del XAU/USD, la tendencia general sigue siendo bajista. Si el precio logra consolidarse por encima de los 1.955$, podría proporcionar cierto soporte a los alcistas y, potencialmente, conducir a una recuperación más sostenible. Los siguientes niveles de resistencia se sitúan en los 1.965$ y los 1.970$.

Por otro lado, si el par cae por debajo de 1.945$, el siguiente nivel de soporte se situaría en los 1.935$, y luego podría probar el mínimo reciente cerca de los 1.930$.

El índice de negocios manufactureros de la Fed de Dallas ha caído cerca de 6 puntos en mayo, situándose en -29.1 frente a los -23.4 de abril, su peor resultado en tres años, concretamente desde mayo de 2020, cuando EE.UU. sufría su primera ola de coronavirus. El dato decepciona las expectativas del mercado, cuyo consenso esperaba una mejora a -19.6 puntos, según informa la Reserva Federal de Dallas.

El índice de empleo subió dos puntos a 9.6, ligeramente por encima de su lectura promedio. El 23% de las empresas apuntaron contrataciones netas, mientras que el 13% señaló despidos netos. El índice de horas trabajadas subió hasta -0.9.

USD reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha rebotado cerca de 20 pips tras el dato, subiendo primero a 104.13 para luego caer a 103.96. Al momento de escribir, el Dólar opera sobre 104.06, perdiendo un 0.21% en el día.

• EUR/GBP acelera las pérdidas hasta la zona de 0.8625.
• La Libra se recupera en una sesión de comercio agitado.
• La confianza del consumidor de la UEM se situó en -17.4 en mayo.

El fortalecimiento de la Libra esterlina arrastró el martes al EUR/GBP a nuevos mínimos del año en la zona de 0.8626.

EUR/GBP se debilita por la compra de GBP

El EUR/GBP retrocede por tercera sesión consecutiva y parece romper por debajo del tema de consolidación vigente desde mediados de mayo, justo por debajo de 0.8700.

La renovada debilidad del cruce se produjo en respuesta al mejor tono en la Libra, mientras que la acción poco concluyente de los precios en el dólar parece haber apuntalado el sentimiento en el espacio asociado al riesgo.

El euro también recibió cierto apoyo tras los comentarios de línea agresiva de Simkus, del BCE, que abogó por nuevas subidas en junio y julio.

En la agenda del euro, la confianza del consumidor se situó en -17.4 durante el mes de mayo, mientras que el sentimiento económico y el sentimiento industrial en la zona euro se debilitaron hasta 96.5 y -5.2 respectivamente.

Niveles técnicos

El cruce retrocede un 0.44% a 0.8628 y un quiebre de 0.8547 (mínimo mensual del 1 de diciembre de 2022) expondría a 0.8386 (mínimo semanal del 17 de agosto de 2022) y finalmente a 0.8249 (mínimo mensual del 14 de abril de 2022). Por otra parte, el siguiente nivel de resistencia se sitúa en 0.8750 (SMA de 200 días), seguido de 0.8834 (máximo mensual del 3 de mayo) y 0.8875 (máximo mensual del 25 de abril).

• El par NZD/USD recupera el terreno perdido hasta mínimos de varios meses, aunque le falta continuidad.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses provoca una recogida de beneficios del USD y presta cierto soporte al par.
• Apuestas por más subidas de tasas de la Fed, los problemas económicos para actuar como un viento de cola para el dólar y limitar las ganancias.

El par NZD/USD logra un buen rebote intradía desde la zona de 0.6025, su nivel más bajo desde noviembre de 2022, tocado este martes, y alcanza un nuevo máximo diario durante la sesión norteamericana. El par, sin embargo, lucha por capitalizar el movimiento y actualmente se negocian alrededor de mediados de 0.6050, sin cambios en el día.

La fuerte caída intradía de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. provocó un modesto retroceso del dólar de EE.UU. (USD) desde el nivel más alto desde mediados de marzo tocado este martes, que, a su vez, presta cierto soporte al par NZD/USD. Esto, junto con un tono de riesgo positivo, socava el refugio seguro del Dólar y beneficia aún más al Kiwi, sensible al riesgo. El sentimiento de los mercados se ve impulsado en menor medida por el acuerdo provisional para suspender hasta enero de 2025 el techo de deuda de 31.4 billones de dólares del gobierno de EE.UU. y evitar un impago estadounidense sin precedentes.

Dicho esto, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantenga los tipos de interés más altos durante más tiempo podría actuar como un viento de cola para el rendimiento de los bonos de EE.UU. y favorece a los alcistas del USD. Los recientes comentarios de línea dura de una serie de influyentes funcionarios de la Fed aumentaron las apuestas del mercado por otra subida de 25 puntos básicos en junio. Las especulaciones se vieron reafirmadas por la publicación el viernes de un índice de precios subyacente del consumo público más elevado, que apuntaba a una inflación estancada. Esto, junto con las preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento económico mundial y las nuevas tensiones entre EE.UU. y China, podría limitar las divisas de las antípodas, incluido el Kiwi.

Aparte de esto, la señal explícita del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) la semana pasada de que había terminado con su ciclo de subidas más agresivo desde 1999 podría frenar a los operadores a la hora de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al par NZD/USD. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para los precios es al alza. Ahora se publicará el índice de confianza del consumidor de EE.UU., que podría influir en el dólar y dar impulso al par.

Niveles técnicos 

El índice de confianza del consumidor del Conference Board estadounidense ha caído 1.4 puntos en mayo, situándose en 102.3 frente a los 103.7 de abril (cifra revisada al alza desde 101.3), llegando a su nivel más bajo desde diciembre.

Más detalles de la publicación revelaron que el índice de situación actual se redujo a 148.6 desde 151.8 y el índice de expectativas del consumidor se mantuvo prácticamente sin cambios en 71.5.

Finalmente, las expectativas de inflación al consumidor a un año se redujeron a 6.1% en mayo desde 6.2% en abril.

Reacción del mercado

El Índice del Dólar estadounidense se aferra a pequeñas ganancias diarias ligeramente por encima de 104.00 después de este informe.

Los economistas de Standard Chartered esperan que el Dólar estadounidense se debilite frente al Euro y el Yen japonés.

"EUR/USD subirá hacia 1.09-1.10, el USD/JPY caerá hacia 133-134 en los próximos tres meses".

"A diferencia de la Fed, no vemos que el BCE altere su sesgo de ajuste por ahora, dado el crecimiento relativamente más fuerte y la mayor presión inflacionaria".

“El USD/JPY también tiene espacio para revertir su decepción inicial por parte del BoJ, que descartó cualquier cambio inmediato en su política de control de la curva de rendimiento (YCC). Creemos que es poco probable que la presión sobre el BoJ para desechar la política desaparezca en medio del aumento de la inflación en Japón”.

• La Lira turca amplió la venta hasta la zona de 20.40/45.
• El éxodo de la Lira se aceleró tras la victoria de Erdogan el domingo.
• Erdogan reafirmó la continuación de una política de tasas bajas.

La Lira turca (TRY) magnifica su caída frente al dólar e impulsa al USD/TRY a un nuevo máximo histórico al norte de 20.40 en el cambio de tendencia del martes.

La Lira turca se prepara para una mayor debilidad

La marcha hacia el norte del USD/TRY no se detuvo el martes en medio de la incesante venta masiva de la lira, que se vio especialmente magnificada después de que el actual presidente Recep Tayyip Erdogan se asegurara la victoria en las elecciones presidenciales de 2023, extendiendo su mandato a una tercera década en el poder.

El profundo retroceso de la TRY viene acompañado de unas perspectivas económicas bastante pesimistas para el país, que incluso pueden empeorar después de que el presidente Erdogan reafirmara la continuación de la política poco ortodoxa (¿irrealista? ¿no sensata?) de hacer frente a la elevada inflación con bajas tasas de interés.

También surgen otras preocupaciones en un contexto en el que las reservas de divisas del país hacen de todo menos crecer y el déficit por cuenta corriente coquetea con el mayor de la historia de la serie.

Cabe señalar que el par ha cerrado con ganancias todas las semanas desde el 1 de marzo.

Más tarde, el martes, las cifras de la Balanza comercial para el mes de abril serán la única publicación en la agenda nacional antes de los resultados del PIB del 1T el miércoles y el PMI de Manufactura el jueves.

Niveles técnicos

Hasta el momento, el par está ganando un 1.37% en 20.3879 y se enfrenta al próximo obstáculo en 20.4196 (máximo del 30 de mayo) seguido de 21.00 (nivel redondo). A la baja, una ruptura por debajo de 13.3967 (SMA de 55 días) expondría a 19.1366 (SMA de 100 días) y, por último, a 18.8192 (SMA de 200 días).

• El EUR/JPY sigue bajo presión bajista y rompe los 150.00.
• Un movimiento por encima de 151.00 debería poner el máximo de 2023 cerca de 151.60 en el radar.

El EUR/JPY se suma a la nueva tendencia bajista del lunes y rompe por debajo del soporte clave de 150.00 el martes.

Un escenario alcista a corto plazo parece plausible, y una ruptura convincente del nivel redondo de 151.00 podría animar al cruce a enfrentarse al máximo de 2023 en 151.61 (2 de mayo) en un futuro no muy lejano.

Por el momento, las subidas se ven favorecidas mientras el cruce cotice por encima de la SMA de 200 días, hoy en 143.76.

Gráfico diario del EUR/JPY

• El precio del petróleo se ha debilitado, ya que los inversores empiezan a temer que el acuerdo para ampliar el techo de la deuda sea desbaratado por el Congreso.
• Los mensajes contradictorios de los miembros de la OPEP+ confunden aún más al mercado: la próxima reunión es el 4 de junio.
• Las probabilidades siguen siendo favorables a una subida de tasas por parte de la Fed en su próxima reunión, lo que ejerce presión a la baja sobre el petróleo.

El precio del petróleo baja el martes, mientras los inversores se preguntan si el acuerdo sobre el techo de la deuda se convertirá en ley. Al menos dos republicanos rebeldes y un demócrata han expresado su desaprobación y podrían votar en contra del acuerdo. Si EE.UU. incumple sus obligaciones, se espera un caos financiero, que probablemente afectará al precio del petróleo, aunque algunos analistas han dicho que el dólar también podría sufrir, lo que sería positivo para el petróleo, ya que se cotiza principalmente en Dólares. Los mensajes contradictorios de la OPEP+ se suman a la opacidad de las perspectivas.

En el momento de escribir estas líneas, el petróleo WTI cotiza por encima de los 71$ y el petróleo crudo Brent por encima de los 75$.

Noticias del petróleo y movimientos en los mercados

• El precio del petróleo pierde terreno mientras los inversores se preocupan por si el acuerdo sobre el techo de la deuda acordado por el presidente Joe Biden y el presidente republicano de la Cámara de Representantes Kevin McCarthy obtendrá los votos suficientes tanto en el Congreso como en el Senado para convertirse en ley.

• La votación en el Congreso podría producirse tan pronto como el miércoles, pero hasta ahora, al menos dos republicanos de la Cámara de Representantes han expresado su disgusto ante la idea de aumentar la ya gigantesca pila de deuda del país. Por razones diferentes, el demócrata Riche Torres ha criticado los recortes a las prestaciones por incapacidad que forman parte del acuerdo.

• Tanto el acuerdo sobre la deuda como los sólidos datos macroeconómicos de EE.UU. han aumentado las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) tendrá que subir las tasas de interés para combatir las crecientes expectativas de inflación, lo que es alcista para el dólar y bajista para el petróleo.

• La herramienta FedWatch de CME muestra una probabilidad del 58% de que la Fed suba los tipos de interés un 0.25% en su reunión del 14 de junio (en el momento de redactar este artículo).

• Aunque este porcentaje es inferior al 60% del día anterior, sigue mostrando que las probabilidades favorecen una subida de tasas en la reunión de junio en lugar de ningún cambio, como se esperaba anteriormente.

• Los operadores del petróleo siguen a la espera de los resultados de la próxima reunión de la OPEP+, el 4 de junio, en la que se ha planteado la posibilidad de recortar la producción.

• Los inversores siguen un poco confusos, ya que dos de los principales miembros de la OPEP+ parecen emitir mensajes divergentes sobre lo que podría ocurrir.

• El pasado martes 24 de mayo, el ministro saudí de Petróleo, el príncipe Abdulaziz bin Salman, pareció dar a entender que la OPEP+ podría recortar las cuotas de producción cuando advirtió a los especuladores (interpretados como vendedores a corto) que "tuvieran cuidado" y expresó su apoyo a la decisión de la OPEP de octubre de recortar la oferta.

• Sin embargo, el ministro ruso de Energía, Alexander Novak, restó importancia a la idea de recortar la producción. "No creo que se tomen nuevas medidas, ya que hace apenas un mes se tomaron algunas decisiones sobre la reducción voluntaria de la producción de petróleo por parte de algunos países", declaró.

Análisis técnico del petróleo crudo: Perspectivas técnicas mixtas conducen a un juego de espera

El petróleo WTI se encuentra en una tendencia bajista establecida desde una perspectiva técnica, haciendo sucesivos mínimos más bajos, por lo que dado el viejo adagio de que la tendencia es tu amiga, esto en general favorece a los vendedores en corto sobre los largos. El petróleo WTI cotiza por debajo de todas las medias móviles simples (SMA) diarias principales y de todas las SMA semanales excepto la de 200 semanas, que está en 66.90$.

Petróleo estadounidense WTI: Gráfico semanal

Dicho esto, un posible triángulo rectángulo alcista puede haber terminado de formarse, como se muestra en las líneas punteadas en el gráfico a continuación.

Petróleo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario

Inicialmente, el precio pareció romper por encima de la línea superior del triángulo el 24 de mayo, pero luego no pudo seguir al alza y se revirtió, formando un patrón de reversión de velas japonesas en forma de peonza. El lunes repuntó antes de caer de nuevo y actualmente está regresando por debajo de la línea inferior.

Una ruptura decisiva por debajo de los mínimos del 22 de mayo en 70.65$, o mejor aún, de los 69.40$ del 15 de mayo, confirmaría que el triángulo está rompiendo a la baja. Dicha ruptura debería estar representada por una vela roja larga o tres días bajistas consecutivos para una confirmación sólida.

Una ruptura por debajo de los mínimos del año hasta la fecha de 64.31$ implicaría que se está formando un nuevo mínimo inferior, reavivando la tendencia bajista. El siguiente objetivo se situaría en torno a los 62.00$, donde entrarían en juego los mínimos de 2021, seguidos de un soporte en los 57.50$.

Sin embargo, todavía es posible una ruptura al alza. Las tres barras verdes alcistas consecutivas que se produjeron antes de la ruptura alcista del 24 de mayo son una señal fuerte, lo que sugiere que todavía hay una posibilidad de que el precio se recupere.

Para confirmarse, el precio del petróleo debe superar los máximos de 74.70$ del 24 de mayo.

Esta ruptura alcista podría hacer que el precio del petróleo subiera en una recuperación volcista hasta un objetivo potencial en los 79.70$, calculado utilizando el método técnico habitual, que consiste en tomar el 61.8% de la altura del triángulo y extrapolarlo desde el punto de ruptura más alto. El precio del petróleo podría incluso llegar a una extrapolación del 100%, sin embargo, el nivel del 61.8% coincide aproximadamente con la SMA de 200 días y la línea de tendencia principal del mercado bajista, lo que aumenta su importancia como nivel de resistencia clave.

Suponiendo que el precio del Petróleo alcance su objetivo, una ruptura alcista también significaría que el precio ha superado el máximo inferior clave de 76.85$ del 28 de abril, poniendo así en duda la tendencia bajista dominante.

El patrón de velas japonesas en forma de martillo largo que se formó en los mínimos del 4 de mayo (y del año hasta la fecha) es otra señal de que el precio del Petróleo puede haber formado un fondo estratégico.

Además, la leve convergencia alcista entre el precio y el índice de fuerza relativa (RSI) en los mínimos de marzo y mayo de 2023 -con el precio haciendo un mínimo inferior en mayo que no coincide con un mínimo inferior en el RSI- es una señal de que la presión bajista está cediendo.

Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas técnicas del EUR/USD.

Las perspectivas técnicas son favorables

"Los patrones de comercio intradía son positivos para el EUR".

"La subida desde el mínimo de la sesión se ha convertido en una señal alcista a corto plazo y las ganancias se han extendido a través de la resistencia bajista de mayo en 1.0720 (ahora soporte)".

"Las ganancias tendrán que desarrollarse un poco más y mantenerse sobre una base de cierre diario, pero las ganancias correctivas del EUR podrían extenderse un poco más hacia 1.0775/1.0825 desde aquí".

• Los precios de la vivienda en EE.UU. continuaron subiendo en marzo.
• El Índice del Dólar se mantiene estable en torno a 104.00.

Los precios de la vivienda en los EE.UU. subieron un 0.6% sobre una base mensual en marzo, según los datos publicados por la Agencia Federal de Financiación de Vivienda de Estados Unidos. Esta lectura siguió al aumento del 0.7% de febrero (revisado desde el 0.5%) y superó las expectativas del mercado del +0.2%.

Por su parte, el índice S&P/Case-Shiller de precios de la vivienda se situó en marzo en el -1.1% anual, por debajo del +0.4% registrado en febrero.

Reacción de los mercados

Estos datos no parecen tener impacto en el comportamiento del Dólar frente a sus rivales. En el momento de escribir estas líneas, el Índice del Dólar se mantenía prácticamente sin cambios en 104.05.

• El USD/CAD no logra aprovechar su modesta subida intradía en medio de un ligero retroceso del USD.
• El aumento de las apuestas a más subidas de tasas por parte de la Fed actúa como un viento de cola para el dólar y los pares principales.
• Una nueva caída de los precios del petróleo debilita aún más al Loonie y presta soporte al par.

El par USD/CAD atrae algunas ventas intradía el martes y cae a mínimos de cuatro días durante las primeras horas de la sesión norteamericana. El par, sin embargo, logra rebotar algunos puntos en la última hora y actualmente cotiza justo por debajo de la marca registrada de 1.3600, casi sin cambios en el día.

El dólar de EE.UU. (USD) retrocede desde su nivel más alto desde mediados de marzo tocado a principios de este martes en medio de una fuerte caída intradía en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y resulta ser un factor clave que actúa como un viento en contra para el par USD/CAD. Dicho esto, la confirmación de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá los tipos de interés al alza durante más tiempo podría seguir prestando soporte a los rendimientos de los bonos estadounidenses y favorecer a los alcistas del USD.

De hecho, los precios actuales del mercado indican una mayor probabilidad de otra subida de 25 puntos básicos en la reunión de política monetaria del FOMC de junio, y las apuestas se vieron reafirmadas por los recientes comentarios de línea dura de una serie de influyentes funcionarios de la Fed. Además, el índice de precios del consumo básico estadounidense publicado el viernes apuntaba a una inflación estancada, lo que debería permitir al banco central estadounidense mantener su postura agresiva y seguir subiendo los tipos de interés.

Aparte de esto, la cautela imperante en los mercados respalda la posibilidad de que se produzcan caídas en torno al Dólar. Los inversores siguen preocupados por la ralentización del crecimiento económico mundial, que, junto con las nuevas tensiones entre EE.UU. y China, ensombrece el último optimismo sobre un acuerdo provisional para suspender el techo de deuda del gobierno de EE.UU. de 31.4 billones de dólares hasta enero de 2025 y evitar un impago estadounidense sin precedentes.

Además, una nueva caída en los precios del petróleo crudo parece socavar el Loonie vinculado a las materias primas y contribuye aún más a limitar la caída del par USD/CAD. El trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el par es al alza. Por lo tanto, es más probable que cualquier caída posterior sea limitada, ya que los operadores ahora se fijan en el índice de confianza del consumidor de EE.UU. del Conference Board.

Niveles técnicos 

La Libra esterlina es la moneda con mejor comportamiento de la sesión, ya que los datos de precios de las tiendas muestran nuevas subidas. Los economistas de Scotiabank esperan que el par GBP/USD pruebe la zona por encima de 1.2450.

Los precios de los comercios británicos siguen subiendo

"La encuesta del BRC sobre los precios de los comercios alcanzó el 9% en mayo (un récord), lo que sugiere que no cede el impulso alcista de los precios y refuerza las expectativas de que el BoE tiene más -quizá bastante más- trabajo que hacer."

"Las fuertes ofertas intradía de la libra dejan una impresión positiva en el gráfico a corto plazo."

"La resistencia de congestión/retroceso se sitúa en 1.2450/1.2495".

• El EUR/USD rebota desde mínimos de varias semanas cerca de 1.0670.
• La presión vendedora podría mitigarse algo por encima de 1.0830.

El Euro Dólar logra recuperar cierto interés comprador poco después de tocar fondo en nuevos mínimos de 10 semanas cerca de 1.0670 en el cambio de tendencia del martes.

El par sigue sometido a fuertes presiones a pesar del rebote correctivo, aunque el ánimo vendedor podría aliviarse un poco con un cierre convincente por encima del máximo semanal de 1.0831 (22 de mayo). Inmediatamente al alza, mientras tanto, aparece la SMA transitoria de 100 días en 1.0814.

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0488.

Gráfico diario EUR/USD

• El DXY moderó el anterior movimiento alcista hasta nuevos máximos de 2 meses cerca de 104.50.
• La reanudación de la tendencia alcista debería volver a apuntar a la SMA de 200 días.

El DXY está sometido a nuevas presiones bajistas tras los máximos alcanzados el martes por encima de 104.50.

A corto plazo, parece probable que se produzcan nuevas subidas, a pesar de las presiones a la baja. Dicho esto, la superación del máximo de mayo en 104.53 (30 de mayo) debería volver a poner en el radar una posible visita a la SMA clave de 200 días, hoy en 105.65, antes del máximo de 2023 en 105.88 (8 de marzo).

En general, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, las perspectivas para el índice seguirán siendo negativas.

Gráfico diario del DXY

• El S&P 500 extiende el movimiento al alza por encima de los 4.200 puntos en medio de una  mejora del optimismo en el mercado.
• El esperado acuerdo sobre el límite del techo de deuda todavía debe ser aprobado por la Cámara de Representantes y el Senado.
• Mientras tanto, la atención regresa a los datos de primer nivel de EE.UU. El foco está en los datos de empleo NFP del viernes.

Tras el festivo del lunes en conmemoración del Día de los Caídos en Estados Unidos (EE.UU.), el índice S&P 500 extiende el movimiento al alza por encima de los 4.200 puntos durante la sesión europea del martes. En el momento de escribir, el índice se mantiene en la zona de máximos diarios alrededor de 4.228, subiendo cerca del 0.30% en el día.

Vale la pena recordar que el S&P 500 cerró el viernes por encima de los 4.200 puntos por primera vez desde agosto del año pasado.

El sentimiento en los mercados ha mejorado tras la llegada a un acuerdo sobre el techo de deuda el sábado, aunque todavía debe ser aprobado por el Congreso de EE.UU. Mientras tanto, la atención de los inversores se centrará nuevamente en los datos estadounidenses de primer nivel de esta semana.

S&P 500: El acuerdo sobre el límite del techo de deuda impulsa el sentimiento

El sábado, el presidente de EE.UU., Joe Biden, y el congresista republicano presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, alcanzaron un acuerdo provisional para elevar el techo de deuda del Gobierno federal hasta enero de 2025. Según los detalles, se suspendería el límite de deuda hasta enero de 2025, a la vez que se limitaría el gasto en los presupuestos de 2024 y 2025 y se recuperarían los fondos COVID no utilizados, entre otras medidas para la reducción del gasto presupuestario.

Se espera que el Comité de Normas de la Cámara de Representantes vote hoy martes sobre el proyecto de ley que Biden y Kevin McCarthy acordaron. Se prevé que el proyecto pase a la Cámara de Representantes para su votación el miércoles. Aunque se dice que algunos políticos votarán en contra del proyecto, se informa de que el presidente Biden mantendrá conversaciones telefónicas para conseguir los votos necesarios para cerrar el acuerdo. Hay algunos republicanos y demócratas que no están contentos debido al compromiso que cada partido tuvo que hacer para llegar al acuerdo.

Una vez aprobado por la Cámara de Representantes, el acuerdo debería ser aprobado por el Senado antes del 5 de junio para evitar un "catastrófico" impago, fecha en la que la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, dijo que el Gobierno se quedará sin dinero.

S&P 500: La atención regresa a los datos de primer nivel de EE.UU.

Mientras mejora el sentimiento del mercado debido a las esperanzas de la aprobación del acuerdo sobre el límite de deuda de EE.UU., la atención de los inversores volverá a centrarse en los datos estadounidenses de primer nivel de esta semana y en sus implicaciones sobre las subidas de tasas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU.

Vale la pena recordar que la semana pasada se informó que el Producto Interior Bruto (PIB) anualizado de EE.UU. se revisó al alza hasta el 1.3% para primer trimestre de 2023, mientras que el índice de Precios de Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, subió al 4.7% desde el 4.6% anterior.

Tras la publicación de los datos del PCE subyacente más fuerte de lo esperado, la posibilidad de otra subida de 25 puntos básicos en junio hasta el rango del 5.25%-5.50%, medida por la herramienta FedWatch del CME, se disparó al 58%, desde una probabilidad del 32% antes de la publicación del dato. Actualmente, la herramienta muestra un 55% de probabilidades de una nueva subida de tasas en junio:

Hoy se publicará el índice de confianza del consumidor del Conference Board de EE.UU. para el mes de mayo. Se espera que el índice caiga a 99.1 puntos desde los 101.3 vistos el mes anterior.

Sin embargo, la atención seguirá en los datos de empleo más adelante en la semana. La Fed tiene dos mandatos: la estabilidad de los precios y el pleno empleo. Unos datos de empleo más fuertes, junto con la elevada inflación que se mantiene, podría dejar la puerta abierta a que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. siga con sus subidas de tasas, lo que podría limitar la subida del S&P 500.

Análisis técnico del S&P 500

Técnicamente, el S&P 500 cerró el viernes por encima del nivel de los 4.200 puntos por primera vez desde agosto del año pasado.

El movimiento al alza ha alcanzado los 4.228 puntos, para cerrar un hueco de apertura bajista del 19-22 de agosto de 2022. Más arriba no hay resistencia hasta los 4.250 puntos y la región de 4.310-4.320, zona de máximos de agosto del año pasado.

Mirando hacia abajo, el S&P 500 podría retroceder hacia los 4.213 puntos (máximos anuales anteriores). Por debajo de este nivel, el índice podría encontrar soporte en los 4.200 puntos y en torno a la región de 4.170-4.175. Más abajo, el índice podría caer a la zona de 4.150. Si el S&P 500 rompe ese nivel con decisión se podría poner a prueba el soporte clave a corto plazo en la zona de mínimos recientes alrededor del nivel de los 4.100 puntos.

S&P 500 gráfico diario

Alvin Liew, economista senior de UOB Group, comenta la última publicación de las Minutas del FOMC de la reunión de mayo.

"Según las últimas actas del FOMC (publicadas el 25 de mayo), mientras que los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed) en su reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 2/3 de mayo de 2023, acordaron por unanimidad elevar la Tasa Objetivo de Fondos de la Fed (FFTR) en 25 puntos básicos hasta el 5.00%-5.25%, hubo una falta de acuerdo colectivo sobre el siguiente movimiento."

"Recordemos que en la decisión de política monetaria de mayo, la Fed introdujo un cambio significativo en la orientación futura de su declaración de política monetaria (MPS), ya que eliminó una parte clave de la declaración del FOMC, 'cierta firmeza adicional de la política puede ser apropiada' (del FOMC de marzo) y la sustituyó por 'a la hora de determinar en qué medida puede ser apropiado un endurecimiento adicional de la política para devolver la inflación al 2% con el tiempo, el Comité tendrá en cuenta el endurecimiento acumulado de la política monetaria, los retardos con los que la política monetaria afecta a la actividad económica y a la inflación, y la evolución económica y financiera'."

"Perspectivas del FOMC - Techo en 5.25% y pausa para el resto de 2023. El cambio en el lenguaje de la declaración del FOMC de mayo y la falta de acuerdo colectivo entre los responsables políticos del FOMC sobre la próxima medida política, implica que nuestro caso base para una pausa en el FOMC de junio sigue siendo válido. Seguimos esperando que la subida de 25 puntos básicos del FOMC de mayo sea la última del actual ciclo de tasas de la Fed y que se produzca una pausa a partir de entonces. Seguimos esperando que no haya recortes de tipos en 2023, y que la tasa terminal de la FFTR en el 5.25% dure hasta este año."

• El Dólar estadounidense no logra consolidar las ganancias de la semana pasada.
• El Índice del Dólar se mantiene a la baja mientras mejora el apetito de riesgo tras el acuerdo sobre el límite de deuda.
• Los inversores aguardan los datos del índice de confianza del consumidor de mayo en los Estados Unidos.

El Dólar estadounidense (USD) tiene dificultades para mantener su impulso alcista el martes, ya que los inversores se mueven hacia activos sensibles al riesgo con la esperanza de que el proyecto de ley del límite de deuda de EE.UU. se finalice en los próximos días. El Índice del Dólar, que alcanzó un nuevo máximo de varios meses por encima de 104.50 a primera hora del día, retrocedió hacia 104.00. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses ganan entre un 0.3% y un 1.1%, reflejando la mejora del ánimo de los mercados.

Es probable que la valoración del Dólar siga viéndose afectada por la percepción del riesgo, a la espera de los esperados datos del mercado laboral que se publicarán a finales de semana.

En la segunda mitad del día, el Conference Board (CB) publicará los datos del índice de confianza del consumidor de mayo. Y lo que es más importante, está previsto que el Comité de Normas de la Cámara de Representantes vote el proyecto de ley de 99 páginas que el presidente de los EE. UU., Joe Biden, y el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, acordaron para suspender el techo de deuda antes de enviarlo al pleno de la Cámara para su votación final el miércoles.

Resumen diario de los impulsores del mercado: El Dólar lucha por encontrar demanda

• Anticipándose a los próximos datos de confianza, "el índice de confianza del consumidor CB cayó en abril a 101.3 desde 104.0 en marzo y se espera que se haya reducido aún más en mayo a 99.1", señaló la analista de FXStreet, Valeria Bednarik. "Desde febrero de 2022, el subcomponente de expectativas se ha mantenido por debajo de 80, un nivel que suele asociarse a las expectativas de una recesión en el próximo año. De hecho, el subíndice cayó a 68.1 en abril desde 74 en el mes anterior, lo que indica que la gente no ve que la situación mejore y sigue temiendo un empeoramiento de las condiciones económicas."
• Tras el fin de semana de tres días, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense abrieron a la baja el martes. El rendimiento de referencia a 10 años perdió por última vez más de un 1% en la jornada, acercándose al 3.7%. No obstante, la herramienta FedWatch de CME Group sigue mostrando que los mercados están valorando en menos de un 40% la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. deje sin cambios su tasa de política monetaria en junio.
• El domingo, el presidente de EE.UU., Joe Biden, y el presidente republicano de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, llegaron a un acuerdo para suspender temporalmente el límite de endeudamiento a fin de evitar un impago de la deuda estadounidense. La Cámara de Representantes y el Senado aún deben aprobar en los próximos días el acuerdo, que suspenderá el límite de deuda de 31,4 billones de dólares hasta el 1 de enero de 2025.
• La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) informó el viernes de que la inflación en EE.UU., medida por la variación del Índice de Precios del Consumo Personal (PCE), subió al 4.4% anual en abril, desde el 4.2% de marzo.
• El índice de precios PCE subyacente, el indicador de inflación preferido por la Fed, subió al 4.7%, frente al 4.6% previsto por el mercado.
• Otros detalles de la publicación de la BEA mostraron que los ingresos personales aumentaron un 0.4% mensual, mientras que el gasto personal subió un 0.8%.
• La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, declaró el viernes a la CNBC que los datos del índice de precios PCE subrayan el lento avance de la inflación. "Es importante que la Fed no endurezca demasiado su política monetaria", añadió Mester.
• El jueves, ADP publicará los datos de empleo en el sector privado, antes de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publique las Nóminas no Agrícolas (NFP) de mayo el viernes.

Análisis Técnico: El Índice del Dólar se mantiene alcista a pesar del último retroceso

En el gráfico diario, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) retrocedió hacia 60 a primera hora del martes, tras tocar 70 el lunes, lo que sugiere que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) está protagonizando una corrección técnica en lugar de volverse bajista. Sin embargo, 104.00 (retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia bajista de noviembre-febrero) se alinea como soporte clave. Un cierre diario por debajo de ese nivel podría atraer a los vendedores de USD y abrir la puerta a una caída prolongada hacia 103.00, donde se encuentra la media móvil simple (SMA) de 100 días.

Si el DXY continúa utilizando 104.00 como soporte, es probable que los compradores sigan interesados. Además, el cruce alcista de las SMA de 20 y 50 días confirma la tendencia alcista. Al alza, 104.50 (máximo diario) se alinea como obstáculo provisional por delante de 105.00 (nivel psicológico, nivel estático) y 105.60 (SMA de 200 días, retroceso de Fibonacci del 38.2%).

¿Cómo afecta la política de la Fed al Dólar?

La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) tiene dos mandatos: máximo empleo y estabilidad de precios. La Fed utiliza las tasas de interés como herramienta principal para alcanzar sus objetivos, pero tiene que encontrar el equilibrio adecuado. Si la Fed está preocupada por la inflación, endurece su política subiendo la tasa de interés para aumentar el coste de los préstamos y fomentar el ahorro. En ese escenario, es probable que el Dólar estadounidense (USD) gane valor debido a la disminución de la masa monetaria. Por otra parte, la Fed podría decidir relajar su política mediante recortes de las tasas si le preocupa el aumento de la tasa de desempleo debido a una ralentización de la actividad económica. Es probable que la bajada de las tasas de interés provoque un crecimiento de la inversión y permita a las compañías contratar más personal. En ese caso, se espera que el Dólar pierda valor.

La Fed también utiliza el endurecimiento cuantitativo (QT) o la relajación cuantitativa (QE) para ajustar el tamaño de su balance financiero y dirigir la economía en la dirección deseada. La QE se refiere a la compra por parte de la Fed de activos, como bonos del Estado, en el mercado abierto para estimular el crecimiento, mientras que la QT es exactamente lo contrario. En general, se considera que la QE es una medida política de los bancos centrales negativa para el Dólar, y viceversa.

Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del Dólar ante el aumento de las expectativas del mercado en relación con las tasas de referencia estadounidenses.

Mercados y FOMC coinciden en gran medida en sus proyecciones sobre la futura senda de las tasas

"Por primera vez, el mercado y el FOMC coinciden en gran medida en sus proyecciones sobre la futura senda de los tipos. No ha sido el FOMC el que se ha movido, sino el mercado el que ha desplazado sus expectativas de tasas al alza. Todo ello es positivo para el USD".

"Consideraríamos sostenible la actual fortaleza del USD si estuviéramos de acuerdo con la nueva visión de la Fed. Pero no es así. Nuestros observadores de la Fed siguen sin esperar nuevas subidas de tasas. Y por eso creemos que la actual fortaleza del USD no es sostenible."

El AUD/USD cotizó justo por encima del nivel de 0.65, pero ha logrado recuperarse hacia la zona 0.6550. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas técnicas del Dólar australiano, destacando los riesgos a la baja.

Movimiento constante a la baja

"El AUD/USD ha confirmado una formación de cabeza y hombros que denota una extensión del movimiento bajista. Los próximos objetivos potenciales están en 0.6450 y las proyecciones de 0.6280/0.6220".

"El nivel del hombro derecho en la zona de 0.6780/0.6850 es una zona de resistencia crucial".

"Soportes: 0.6450, 0.6410, 0.6355."

"Resistencias: 0.6560, 0.6600, 0.6680."

Gediminas Šimkus, miembro del Consejo de Gobiernodel Banco Central Europeo (BCE), ha declarado el martes que espera una subida de tipos de 25 puntos básicos (pb) en junio y julio.

Los mercados están valorando actualmente en un 87% la probabilidad de una subida de tipos del BCE de 25 puntos básicos el próximo mes.

Reacción de los Mercados

El EUR/USD está consolidando la última subida en torno a 1.0730, subiendo un 0.11% en el día, en el momento de escribir.

• El USD/JPY retrocede desde un nuevo máximo anual alcanzado anteriormente este martes en medio de una modesta caída del USD.
• La divergencia entre las políticas monetarias de la Fed y el BoJ junto con el optimismo sobre el techo de deuda de EE.UU. actúan como un viento de cola para el par.
• El trasfondo fundamental sigue apoyando las perspectivas de un movimiento alcista a corto plazo.

El par USD/JPY retrocede desde los máximos de seis meses alcanzados este martes y cae por segundo día consecutivo. El par ha caído por debajo de 140.50 durante la primera mitad de la sesión europea, aunque parece difícil que se produzca un retroceso correctivo significativo.

Los alcistas del Dólar estadounidense (USD) optan por tomar algunos beneficios tras la reciente subida a un máximo de dos meses en medio en medio de un retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, junto con un Índice de Fuerza Relativa (RSI) levemente sobrecomprado en el gráfico diario, da lugar a un movimiento a la baja en torno al par USD/JPY. Sin embargo, la tendencia bajista del USD sigue soportada ante las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantenga los tipos de interés al alza durante más tiempo.

De hecho, los precios actuales del mercado indican una mayor probabilidad de otra subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del FOMC en junio. Estas expectativas se vieron reafirmadas por las recientes declaraciones de línea dura de una serie de influyentes funcionarios de la Fed y por la publicación el viernes del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU., que apuntaba a una inflación elevada. Esto debería actuar como un viento de cola para el USD y apoya las perspectivas de la aparición de algunas compras en niveles más bajos en torno al par USD/JPY.

Por su parte, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, había afirmado que el banco central continuará la flexibilización con el control de la curva de rendimientos. Además, el IPC de Tokio publicado el pasado viernes mostró que la inflación en la capital japonesa se redujo más de lo esperado en mayo. Esto confirma la opinión del BoJ de que es probable que la inflación en Japón regrese por debajo del objetivo del 2% a mediados del presente año fiscal y permita al banco central mantener su postura flexible.

Esto, junto con un tono de riesgo positivo, podría pesar sobre el Yen japonés (JPY) de refugio seguro y contribuir a limitar las pérdidas del par USD/JPY. Los legisladores estadounidenses señalaron que han llegado a un acuerdo provisional para suspender el techo de deuda del gobierno de EE.UU. de 31.4 billones de dólares hasta el enero de 2025 y evitar un impago sin precedentes de la mayor economía del mundo. Esto, a su vez, impulsa la confianza de los inversores, lo que se pone de manifiesto en el optimismo que reina en los mercados bursátiles y que aleja los flujos de los activos refugio tradicionales, como el Yen.

Este trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. Por lo tanto, cualquier retroceso significativo aún podría verse como una oportunidad de compra y es más probable que se mantenga soportado. En lo refernte a los datos económicos, el índice de confianza del consumidor del Conference Board de EE.UU. se publicará durante la sesión americana.

USD/JPY niveles técnicos a vigilar

• El NZD/USD logra recuperarse desde el mínimo anual alcanzado anteriormente este martes.
• Un tono de riesgo positivo y el retroceso de los rendimientos de los bonos de EE.UU. limitan al USD y ofrecen soporte al par.
• El trasfondo fundamental justifica la cautela antes de posicionarse para cualquier recuperación significativa.

El par NZD/USD ha tenido dificultades para capitalizar las modestas ganancias del día anterior y se ha encontrado con nuevas ventas el martes, alcanzando un nuevo mínimo desde noviembre de 2022. Sin embargo, el par logra recuperar las pérdidas iniciales y sube a la región de 0.6050 durante la sesión europea.

El Dólar neozelandés (NZD) sigue debilitado por la señal explícita del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) la semana pasada de que había terminado con su ciclo de subidas más agresivo desde 1999. Por otra parte, el Dólar estadounidense se mantiene cerca de su nivel más alto en dos meses y medio, en medio de unas expectativas cada vez más firmes de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá los tipos de interés al alza durante más tiempo, lo que contribuye aún más al tono de ventas que rodea al par NZD/USD.

De hecho, los precios actuales del mercado indican una mayor probabilidad de otra subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del FOMC en junio para combatir la inflación. Las expectativas se vieron reforzadas por los recientes comentarios de línea dura de varios responsables políticos y por el hecho de que el indicador de inflación preferido de la Fed, el índice de precios PCE subyacente, aumentara inesperadamente en abril. Esto, a su vez, sigue actuando como viento de cola para el Dólar y ejerce cierta presión a la baja sobre el par NZD/USD.

Dicho esto, un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., junto con un tono de riesgo positivo, en medio del optimismo sobre el aumento del techo de deuda de EE.UU., limitan las ganancias del USD de refugio seguro. Esto, a su vez, ayuda al par NZD/USD a encontrar soporte cerca de la zona de 0.6025. Sin embargo, parece difícil que se produzca una recuperación significativa debido a la preocupación por una recesión económica mundial y el empeoramiento de las relaciones entre EE.UU. y China, que tienden a reducir la demanda de divisas de las antípodas, como el NZD.

Los participantes del mercado esperan ahora la publicación del Índice de confianza del consumidor de EE.UU. del Conference Board para un nuevo impulso más tarde durante la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, influirá en el USD y producirá oportunidades a corto plazo en torno al par NZD/USD. El trasfondo fundamental, mientras tanto, sugiere que el camino de menor resistencia para el par es a la baja.

NZD/USD niveles técnicos a vigilar

Los economistas de Wells Fargo comentan las perspectivas del EUR/USD.

Ganancias moderadas en el Euro

"Vemos potencial para ganancias moderadas en el Euro a medio plazo. Vemos un crecimiento continuado -aunque modesto- de la Eurozona a lo largo del tiempo, y un ritmo mucho más lento de recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo en relación con la Fed en 2024."

"En este trasfondo, prevemos que el EUR/USD suba hasta 1.08 a finales de 2023 y se fortalezca hasta 1.14 a finales de 2024."

Los economistas de ING comentan las perspectivas del EUR/GBP y del GBP/USD.

El EUR/GBP probablemente pueda presionar el soporte de 0.8650

"Los datos del Reino Unido son los que más están dando que hablar y probablemente serán los datos de empleo/salarios (13 de junio) o los datos del IPC de mayo (21 de junio) los que serán determinantes para saber si el mercado frena las agresivas expectativas de endurecimiento."

"Hasta entonces, el EUR/GBP probablemente pueda presionar el soporte de 0.8650, por debajo del cual 0.8600/0.8610 es el próximo objetivo. El GBP/USD puede resistir mejor la fortaleza del Dólar. El soporte en torno a la zona de 1.2275/1.2300 puede aguantar temporalmente."

Tras la reunión de urgencia entre el Banco de Japón (BoJ), el Ministerio de Finanzas (MoF) y la Agencia de Servicios Financieros (FSA), el principal diplomático japonés en materia de divisas, Masato Kanda, ha declarado el martes que "los funcionarios están observando de cerca los movimientos de las divisas".

Comentarios adicionales

La confianza del consumidor de la Eurozona ha mejorado una décima en mayo, situándose en -17.4 puntos frente a los -17.5 de abril, tal como se esperaba. Este es el mejor resultado en quince meses, desde febrero de 2022.

El indicador de sentimiento económico ESI, sin embargo, ha retrocedido a 96.5 desde 99 (cifra a su vez revisada a la baja desde 99.3), situándose por debajo de los 98.9 estimados. Esta es la cifra más baja registrada por el indicador en seis meses.

El indicador de clima empresarial ha retrocedido a 0.19 desde 0.51 (cifra revisada a la baja de 0.54), su nivel más bajo desde febrero de 2021

EUR/USD reacción

El EUR/USD se ha mantenido inalterable a los datos y cotiza al momento de escribir sobre 1.0707, perdiendo un 0.1% en el día. Previamente, el par cayó a 1.0672, su nivel más bajo en diez semanas.

Los mercados de divisas vuelven a estar pendientes de los avances en el acuerdo sobre el techo de deuda de EEUU. Según informan los economistas de ING, los avances en el acuerdo permitirán a los inversores centrarse en la inflación de EE.UU., lo que probablemente hará que el Dólar mantenga sus recientes ganancias.

El progreso en el acuerdo sobre la deuda permite a los mercados centrarse en otra subida de tasas de la Fed

"Suponiendo que no haya contratiempos en la aprobación del acuerdo, los mercados de divisas pueden volver al tema más apremiante de la inflación elevada y lo que los banqueros centrales planean hacer al respecto".

"Una subida adicional de 25 puntos básicos de la Fed ya está totalmente descontada para la reunión del 26 de julio. Los mercados monetarios valoran en un 63% la posibilidad de que esa subida se produzca antes, en la reunión del 14 de junio. La opinión por defecto, por lo tanto, parece ser que el Dólar puede mantener sus recientes ganancias al menos hasta la reunión de junio".

"Esta semana se publicarán los datos de apertura de empleo JOLTS (miércoles), ADP (jueves) y NFP de mayo (viernes). Salvo que se produzca algún fallo importante en estas publicaciones, parece que el mercado dará soporte a otra subida de 25 puntos básicos por parte de la Fed, a la inversión continuada de la curva de rendimientos de EE.UU. y a un Dólar más fuerte".

"El índice DXY parece cómodo por encima de 104.00 y podría ampliar las recientes ganancias hasta 104.65 o incluso 105.30 esta semana".

• El GBP/USD gana algo de tracción positiva por tercer día consecutivo, aunque carece de continuación.
• Las expectativas de línea dura en torno al Banco de Inglaterra benefician al GBP y ofrecen soporte al par en un contexto de debilidad en torno al USD.
• Las expectativas a nuevas subidas de tasas de la Fed para limitar las pérdidas del USD y limitar cualquier ganancia significativa en el par.

El par GBP/USD atrae algunas compras cerca de la zona de 1.2325 el martes y se vuelve positivo por tercer día consecutivo, aunque permanece atrapado dentro de un rango familiar que se mantuvo durante la semana pasada. El par se sitúa actualmente cerca del extremo superior de su rango diario, en torno a la zona de 1.2375, y cuenta con el soporte de una combinación de factores.

Los inversores siguen preocupados por la posibilidad de que el banco central del Reino Unido endurezca aún más su política monetaria, reforzados por unas cifras de inflación al consumo más elevadas de lo esperado, publicadas la semana pasada. Esto, a su vez, está apuntalando a la Libra ester lina (GBP) y actuando como un viento de cola para el par GBP/USD en medio de una acción del precio moderada en torno al Dólar estadounidense (USD). De hecho, el índice del dólar estadounidense (DXY), que mide la fortaleza del Dólar frente a una cesta de divisas, entra en una fase de consolidación alcista tras haber alcanzado su nivel más alto desde mediados de marzo.

El reciente optimismo en torno al aumento del techo de deuda estadounidense impulsa la confianza de los inversores, lo que se pone de manifiesto en un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles y debilita al Dólar derefugio seguro. Por su parte, las perspectivas bajistas para el Dólar parecen limitadas ante la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá los tipos de interés al alza durante más tiempo. De hecho, los precios actuales del mercado indican una mayor probabilidad de otra subida de 25 puntos básicos en la reunión de junio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Las expectativas se vieron reforzadas por las recientes declaraciones de línea dura de varios responsables políticos.

Además, el índice de precios PCE subyacente -el indicador de inflación preferido de la Fed- publicado el viernes indicó una inflación más caliente de lo esperado y reafirmó las expectativas de línea dura de la Fed. Por ello, es prudente esperar a que se produzcan fuertes compras antes de confirmar que el reciente retroceso desde los máximos de un año alcanzados a principios de este mes ha llegado a su fin y abrir nuevas posiciones alcistas en torno al par GBP/USD. En lo referente al calendario económico de hoy, el índice de confianza del consumidor del Conference Board de EE.UU. se publicará a primera hora de la sesión americana.

GBP/USD niveles técnicos a vigilar

Los economistas de ING comentan las perspectivas del EUR/USD para el día de hoy.

El deterioro de los datos de la Eurozona mantendrá al EUR/USD a la defensiva

"El EUR/USD se ha deslizado silenciosamente por debajo del soporte en 1.0700/1.0720 y podría estar abriéndose camino suavemente hacia los mínimos de marzo en 1.0515/1.0530".

"Para hoy, la atención de la Eurozona se centrará en la publicación de las cifras de confianza industrial y del consumidor de mayo. El consenso espera que se produzca un nuevo deterioro y, de ser así, el EUR/USD se mantendría a la defensiva".

"Hoy también escucharemos a varios oradores del BCE. Se espera una retórica más de línea dura, especialmente antes de los datos del IPC de mayo de la zona euro del jueves. El consenso espera que el IPC subyacente de la zona euro descienda hasta el 5.5% interanual en mayo. Otra sorpresa al alza, que alimentaría el discurso de la inflación rígida, advierte de que los inversores podrían volver a valorar un tipo de depósito del BCE del 4.00%".

En la segunda y decisiva vuelta de las elecciones, el electorado turco decidió votar al presidente Recep Tayyip Erdoğan. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas de la Lira turca tras el resultado electoral del pasado fin de semana.

La Lira turca tras las elecciones

"Los turcos están dispuestos a aceptar la inflación y la debilidad de la moneda. ¿Es ese un momento probable para que Erdoğan admita que su política de bajas tasas de interés de los últimos años fue errónea y ha causado daños?"

"Sabemos desde 2018 que la política de tasas de interés bajas se basa en un error de juicio que podría aclararse con el asesoramiento de expertos en política monetaria en cuestión de segundos. El hecho de que esto no haya sucedido en los años que han pasado desde entonces no se debe ciertamente a ninguna falta de expertos en Turquía. Sólo puede deberse al hecho de que el Presidente no es receptivo a tales consejos, a pesar de los altos niveles de inflación y la continua debilidad de la Lira. Dudo que esto cambie en el momento de su victoria electoral. En consecuencia, tengo que concluir que la erosión del valor del TRY continuará. Probablemente incluso a mayor velocidad que en el pasado reciente".

Las ganancias adicionales podrían ver al USD/JPY avanzar por encima del obstáculo de 141.00 más temprano que tarde, sugieren Lee Sue Ann, Economista del Grupo UOB y Quek Ser Leang, Estratega de Mercados.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Ayer, mantuvimos la opinión de que el USD/JPY "podría romper por encima de 141.00, pero es poco probable que amenace la siguiente resistencia en 141.55". Indicamos que "una ruptura de 140.00 sugiere que el USD/JPY no seguirá subiendo". Sin embargo, el USD/JPY no rompió por encima de 141.00 ya que retrocedió de 140.91 a 140.10 y luego cerró en 140.44 (-0.13%). La presión alcista se ha desvanecido y es probable que los movimientos actuales formen parte de un rango de consolidación. Hoy esperamos que el USD/JPY cotice lateralmente entre 139.70 y 140.70".

Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (29 de mayo, USD/JPY en 140.85). Como hemos destacado, el reciente aumento del impulso sugiere que el USD/JPY podría romper 141.00. Sin embargo, la sólida resistencia a largo plazo en 142.00 podría no romperse. En general, sólo una ruptura de 139.30 (sin cambios en el nivel de "soporte fuerte") indicaría que la fortaleza del USD/JPY iniciada hace dos semanas ha terminado."

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 30 de mayo:

El Dólar estadounidense (USD) sigue ganando fuerza frente a sus rivales, mientras que las condiciones comerciales se normalizan después de la acción moderada del lunes. El Índice del Dólar DXY se sitúa en su nivel más alto desde mediados de marzo, cerca de 104.50, antes de que se publiquen los datos del Conference Board sobre la confianza del consumidor de mayo y el índice de precios de la vivienda de marzo. En la agenda económica europea se publicarán las encuestas empresariales y de sentimiento de los consumidores.

Ver: Previa confianza del consumidor de EE.UU.: La confianza sigue a la baja, pero el Dólar apunta al alza

Tras el acuerdo alcanzado el domingo entre el presidente de EE.UU., Joe Biden, y el presidente republicano de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, para suspender el límite de deuda, se espera que el Comité de Normas de la Cámara de Representantes y la Cámara voten el proyecto de ley el martes y el miércoles, respectivamente. Mientras tanto, se informa de que Biden mantendrá llamadas con miembros demócratas de la Cámara antes de la votación.

Como reflejo del impacto positivo de esta evolución en el sentimiento de riesgo, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben entre un 0.2% y un 0.6% durante la sesión europea. El índice Euro Stoxx 50, sin embargo, cotiza prácticamente sin cambios en el día.

El EUR/USD registró pequeñas pérdidas el lunes y continuó estirándose a la baja a primera hora del martes. El par cotiza ahora vez en su nivel más bajo en 10 semanas, por debajo de 1.0700. Anteriormente en el día, los datos de España han mostrado que el Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) descendió un 0.2% mensual en mayo, arrastrando el incremento interanual a un 2.9% desde el 3.8% de abril.

A pesar de la persistente fortaleza del Dólar, el GBP/USD logra mantenerse firme el martes y prolonga su tendencia lateral cerca de 1.2350.

Tras subir hacia 141.00 durante la sesión asiática del martes, el USD/JPY ha invertido su dirección y ha caído bruscamente. En el momento de escribir, el par cotiza en terreno negativo por debajo de 140.50. Más temprano, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha declarado que "el Banco de Japón mantendrá pacientemente la política monetaria flexible, ya que aún queda un largo camino por recorrer para alcanzar una inflación estable del 2%".

El precio del Oro ha caído el martes a su nivel más bajo desde principios de marzo, cerca de los 1.930$, pero ha invertido su tendencia durante la mañana europea. Con el rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años perdiendo casi un 1% por debajo del 3.8%, el XAU/USD ha borrado sus pérdidas diarias y se ha situado por encima de los 1.940$.

El Bitcoin no pudo consolidar las ganancias del domingo y registró pérdidas marginales el lunes. El BTC/USD se mantiene estable por encima de los 27.500$ a primera hora del martes. Del mismo modo, el Ethereum perdió casi un 1% el lunes, pero logró estabilizarse cerca de los 1.900$.

• El EUR/USD cae a mínimos de 10 semanas cerca de 1.0670 el martes.
• El Dólar parece firme en nuevos máximos de 2 meses.
• La confianza del consumidor en la Eurozona y la confianza del consumidor del CB en EE.UU. destacan en el calendario económico de hoy.

La moneda común se mantiene a la defensiva y arrastra al EUR/USD a nuevos mínimos en la zona de 1.0670 durante la sesión europea del martes.

El EUR/USD se debilita por la firmeza del Dólar

El EUR/USD pierde terreno por sexto día consecutivo el martes y rompe el soporte de 1.0700 por primera vez desde finales de marzo, siempre como respuesta al perseverante movimiento al alza del Dólar estadounidense y a un movimiento correctivo en el espacio asociado al riesgo.

Mientras tanto, se espera que los inversores sigan de cerca el escenario político de EE.UU., donde los legisladores comenzarán a debatir el acuerdo bipartidista anunciado recientemente sobre el techo de deuda estadounidense.

Por su parte, los inversores del EUR/USD deberían seguir atentos a la publicación de las nóminas no agrícolas de EE.UU. (viernes) y a sus implicaciones para la decisión de la Fed sobre los tipos de interés del 14 de junio.

En la zona euro se publicará el último informe de la Comisión Europea sobre la confianza del consumidor, así como el sentimiento económico y el sentimiento industrial. En Estados Unidos, el indicador de confianza del consumidor medido por el Conference Board será el protagonista, seguido del índice de precios de vivienda de la FHFA.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

a venta masiva del par EUR/USD no ha cesado después de que el martes el par haya roto por debajo del soporte clave de 1.0700.

Mientras tanto, se espera que el movimiento del EUR/USD refleje fielmente el comportamiento del dólar estadounidense y probablemente se vea afectado por cualquier diferencia de enfoque entre la Fed y el BCE en lo que respecta a sus planes de ajuste de las tasas de interés.

De cara al futuro, los discursos de línea dura del BCE siguen favoreciendo nuevas subidas de tasas, aunque esta opinión parece contrastar con cierta pérdida de impulso en los fundamentos económicos de la región.

Niveles del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/USD pierde un 0.31% en el día, cotizando en 1.0673. El soporte inicial se encuentra en 1.0672 (mínimo del 30 de mayo), seguido por 1.0516 (mínimo del 15 de marzo) y 1.0481 (mínimo del 6 de enero). Al alza, una ruptura por encima de 1.0813 (SMA de 100 días) tendría como objetivo 1.0878 (SMA de 55 días) de camino a 1.1000 (nivel redondo).

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de España ha retrocedido nueve décimas en la lectura preliminar de mayo, situándose en el 3.2% frente al 4.1% de abril. La cifra mejora el 3.5% estimado por el consenso, siendo la más baja registrada en 22 meses, según informe el INE (Instituto Nacional de Estadística).

Esta evolución es debida, principalmente, al descenso de los precios de los carburantes, que aumentaron en mayo del año anterior. También influye, aunque en menor medida, que la subida de los precios de los alimentos y bebidas no alcohólicas ha sido menor que en mayo de 2022.

La inflación mensual ha caído al -0.1% desde el +0.6% previo, situándose por debajo del +0.1% previsto por el mercado. Esta es la primera caída vista por el indicador desde enero.

La tasa de variación anual estimada de la inflación subyacente (índice general sin alimentos no elaborados ni productos energéticos) disminuye cinco décimas, hasta el 6.1%.

EUR/USD reacción

El EUR/USD no ha reaccionado ante los datos de inflación de España, y a estas horas se mantiene operando sobre 1.0684, perdiendo un 0.23% diario. El par está sufriendo un nuevo brote de fortaleza del Dólar, que le ha llevado en la pre-apertura europea a1.0681, su nivel más bajo en diez semanas.

• El USD/MXN toma ofertas para acercarse a la zona de soporte horizontal de 13 días.
• La línea de sobreventa del RSI (14) desafía al par del Peso mexicano a seguir bajando hacia el mínimo anual.
• La SMA de 200 y la línea de resistencia descendente de hace dos meses ponen en jaque a los alcistas del USD/MXN antes de cederles el control.

El USD/MXN se mantiene cerca de los niveles más bajos en casi dos semanas, ofreciéndose ligeramente en torno a 17.59 durante las primeras horas del martes en Europa, mientras registra una racha de tres días de pérdidas.

Al hacerlo, el par del Peso Mexicano (MXN) se acerca a un soporte horizontal clave de corto plazo que comprende múltiples niveles señalados desde el 11 de mayo, alrededor de 17.53-54. El RSI (14) se encuentra en territorio de sobreventa.

Si el par USD/MXN se mantiene bajista más allá de 17.53, puede alcanzar rápidamente los mínimos del 15 de mayo en torno a 17.42.

Vale la pena señalar que la debilidad sostenida de la cotización por debajo de 17.42 vuelve al USD/MXN vulnerable para desplomarse hacia el mínimo del año 2016 alrededor de 17.05 y luego a la cifra redonda de 17.00.

Mientras tanto, la esperada recuperación del USD/MXN parece tener un espacio alcista limitado, ya que la zona de 17.62-63, que comprende múltiples niveles marcados desde el 11 de mayo, protege la subida inmediata.

Después de eso, el obstáculo de la SMA de 200 en 17.85 y una línea de resistencia descendente de principios de abril, cerca de 17.92, pueden desafiar a los compradores del par antes de dirigirlos a la cifra redonda de 18.00.

En general, es probable que el USD/MXN se recupere, pero el margen alcista parece limitado.

USD/MXN: Gráfico de cuatro horas

Tendencia: Se esperan caídas limitadas

Los economistas de Nomura debaten las perspectivas de tasas del BCE y el BoE.

Tanto el BoE como el BCE dependen ahora más de los datos

"Los datos más débiles y los recientes comentarios menos duros llevaron al BCE a pivotar en mayo, y esperamos dos subidas más de 25 pb para un máximo del 3.75% en julio".

"Tras los últimos datos de inflación, hemos cambiado nuestra opinión y ahora vemos al Banco de Inglaterra subiendo las tasas en 25 puntos básicos en cada una de las tres próximas reuniones".

"Así pues, prevemos unas tasas máximas del 3.75% para el BCE y del 5.25% para el BoE. Suponemos recortes de tasas por parte de ambos bancos centrales poco más de un año después de la última subida (estableciéndose en el 2.75% para el BCE y el 4% para el BoE)."

• El USD/JPY se recupera desde el mínimo intradía dentro de un patrón alcista de tres semanas.
• La formación bajista de velas del lunes y la sobrecompra del RSI (14) atraen a los bajistas.
• La ruptura de 140.00 es necesaria para atraer a los bajistas.
• Los alcistas necesitan la ruptura de 141.00 para apuntar al máximo de finales de noviembre.

El par USD/JPY se mueve al alza por encima del nivel de 140.50 mientras alcistas y bajistas se enfrentan en medio de señales técnicas mixtas al inicio de la sesión europea del martes.

Dicho esto, el par se mueve dentro de un canal alcista de tres semanas de duración, actualmente entre 140.20 y 141.85, que mantiene a los compradores esperanzados.

Sin embargo, las condiciones de sobrecompra del RSI (14) se suman a los gráficos de velas del lunes, que sugieren que los alcistas se están agotando.

En consecuencia, los operadores del USD/JPY deberían mantenerse cautos antes de abrir nuevas posiciones, especialmente en el lado bajista teniendo en cuenta la amplia fortaleza del Dólar estadounidense, a menos que el par se mantenga dentro del canal establecido.

Incluso si el par rompe el soporte de 140.20, el imán psicológico de 140.00 actuará como un filtro extra a la baja antes de dirigir a los bajistas hacia la media móvil simple (SMA) de 200 eriodos en 137.25.

A continuación, una línea de soporte alcista desde el 24 de marzo, cerca de 135.80, será la clave para defender a los compradores.

Por otro lado, una ruptura por encima del máximo del día anterior en 140.92, desafiaría la vela bajista del lunes. Sin embargo, los compradores deberán superar la región de 141.00 para convencerse.

En ese caso, el máximo de finales de noviembre de 2022 en 142.25 puede actuar como resistencia intermedia antes de dirigir a los alcistas del USD/JY hacia la línea superior del canal en torno a 142.85.

USD/JPY gráfico diario

Tendencia: Se esperan más subidas

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha declarado el martes que "el Banco de Japón mantendrá pacientemente la política monetaria flexible, ya que aún queda mucho para alcanzar una inflación estable del 2%".

Comentarios adicionales

Según Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de Mercados, el GBP/USD seguirá bajando en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Ayer destacamos que "la acción del precio parece estar consolidándose" y esperábamos que el GBP/USD se consolidara en un rango de 1.2320/1.2390. En línea con nuestras expectativas, el GBP/USD se consolidó, aunque en un rango más estrecho de lo esperado (1.2337/1.2371), La acción del precios tranquila no ofrece nuevas pistas y seguimos esperando que el GBP/USD se consolide, probablemente entre 1.2325 y 1.2385."

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización del viernes pasado (26 de mayo, GBP/USD en 1.2320) sigue en pie. Tal y como destacamos, la debilidad de dos semanas del GBP/USD está intacta, pero queda por ver si 1.2175 se dejará ver esta vez. A más corto plazo, cabe señalar que tanto 1.2300 como 1.2250 son niveles de soporte sólidos. Al alza, una ruptura de 1.2415 (sin cambios en el nivel de "fuerte resistencia") sugeriría que la debilidad del GBP/USD se ha estabilizado."

Haitham Al Ghais, Secretario General de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), ha declarado a primera hora del martes: "Creemos que Irán es un actor responsable entre los miembros de su familia, los países del grupo OPEP. Estoy seguro de que habrá un buen trabajo conjunto, sincronizado, para garantizar que el mercado se mantenga equilibrado, como la OPEP ha seguido haciendo en los últimos años".

"En la OPEP... no tenemos como objetivo un determinado nivel de precios. Todas nuestras acciones, todas nuestras decisiones se toman para que haya un bien equilibrio entre la demanda mundial de petróleo y la oferta mundial de petróleo", ha añadido.

El ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, ha declarado que el panel fiscal del Ministerio de Finanzas japonés pide que se mantenga la credibilidad del Yen japonés a la hora de guiar la política fiscal. Tambén ha dicho que se debe guiar la política fiscal en línea con la norma internacional.

"Es posible que la economía australiana haya entrado ya en un periodo de débil crecimiento", ha afirmado el Secretario del Tesoro australiano, Steven Kennedy, en su comparecencia en el Parlamento ante el Comité de Estimaciones del Senado a primera hora del martes.

El responsable político ha añadido además que no hay signos de una espiral de precios y salarios, lo que sugiere un mayor crecimiento de los salarios nominales.

Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de Mercados, señalan que todavía hay margen para que el EUR/USD retroceda más a corto plazo.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Después de que el EUR/USD cayera a 1.0700 el viernes pasado y rebotara, ayer señalamos que "la presión bajista ha cedido y es poco probable que el EUR/USD se debilite mucho más". Esperábamos que el par cotizara lateralmente entre 1.0700 y 1.0750. Sin embargo, el EUR/USD cotizó en un rango más estrecho de lo esperado (1.0704/1.0743). El tono subyacente se ha debilitado un poco y el par podría situarse hoy por debajo de 1.0700, pero es muy poco probable que amenace el soporte principal de 1.0650 (hay un soporte menor en 1.0680). Al alza, una ruptura de 1.0745 (la resistencia menor está en 1.0725) indicaría que la leve presión bajista actual se ha desvanecido".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestro análisis más reciente del viernes pasado (26 de mayo, EUR/USD en 1.0725) sigue en pie. Como hemos destacado, la caída del EUR/USD iniciada hace aproximadamente dos semanas y media parece haberse extendido en exceso, tanto en términos de tiempo como de precio. Aunque el euro aún podría caer por debajo del soporte principal de 1.0700, queda por ver si tiene suficiente impulso para romper claramente por debajo del siguiente soporte de 1.0650. Con todo, sólo una ruptura de 1.0775 (sin cambios en el nivel de "resistencia fuerte") sugeriría que la debilidad del EUR/USD se ha estabilizado."