Noticias de mercados

• Los principales índices de EE.UU. han rebotado desde los mínimos intradiarios alcanzados después de los sólidos datos de empleo de EE.UU., pero aún están a la baja.
• Se consideró que el último informe NFP alivia las preocupaciones sobre la debilidad del crecimiento de EE.UU. y fortalece la convicción de ajuste de la Fed.
• El enfoque principal para los mercados de acciones la próxima semana será el IPC de EE.UU.

Después de probar los mínimos de varios meses registrados a principios de semana luego de los sólidos datos de empleo de EE.UU., los principales índices de acciones de EE.UU. Han visto un rebote intradiario decente en el comercio reciente. El S&P 500 llegó a los 4.060 (una caída del 1.8% en ese momento), pero desde entonces ha repuntado hasta los 4.120, donde ahora se negocia a la baja cerca del 0.5%. A pesar de una mayor alza en el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, que recientemente superó el 3.10% por primera vez desde 2018, el índice Nasdaq 100, denso en acciones de gran tecnología/crecimiento y sensible a las tasas, cotizó por última vez cerca de 12.800 y bajó aproximadamente un 0.4%, después de haber recortado pérdidas anteriores a cerca de 12.500. El Dow cayó por última vez alrededor de un 0.5% en el área de 32.800, después de haber visto una acción de precio similar.

El último informe de empleo de EE.UU. mostró que el mercado laboral de EE.UU. se mantuvo en buena salud en abril. La economía agregó más de 400.000 empleos, un poco más de los 391.000 esperados y la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 3.6%, prácticamente en línea con los niveles previos a la pandemia. Por supuesto, se esperaba que cayera al 3.5%, y otras métricas de holgura laboral como la tasa de subempleo y la tasa de participación se deterioraron ligeramente, pero los datos se recibieron como sólidos.

Los analistas dijeron que el informe aliviaría los temores de que la economía de EE.UU. esté en recesión después de que los datos de la semana pasada mostraran que el PIB real de EE.UU. se contrajo inesperadamente en el primer trimestre, principalmente debido a un déficit comercial récord. La fortaleza del mercado laboral se asocia típicamente con una economía que aún está creciendo. Esto, razonaron los analistas, puede explicar en parte la reacción negativa a los datos observados en los mercados de valores estadounidenses.

Si bien la Reserva Federal, que elevó las tasas de interés en 50 pb a principios de semana y señaló un mayor ajuste significativo en el futuro, se centra principalmente en abordar la inflación en este momento, las señales de debilidad económica (como el informe del PIB de la semana pasada) podrían disuadirlos de ajustar rápido/demasiado. En ese sentido, el informe de empleo de EE.UU. del viernes se ha interpretado como un aumento de la confianza de que los responsables de la política monetaria de la Fed sentirán que la economía de EE.UU. puede manejar un ajuste rápido y significativo de la política monetaria.

Quizás entonces no sea sorprendente ver que las acciones estadounidenses experimentan más pérdidas y terminan la semana cerca de mínimos. Sin embargo, con los datos de inflación de precios al consumidor de EE.UU. que se publicarán el próximo martes, parece que los comerciantes carecieron de convicción, o al menos sigue habiendo suficiente demanda de compra para mantener las principales bolsas de valores de EE.UU. por encima de los mínimos recientes. No obstante, el S&P 500 todavía parece estar en camino de publicar una quinta semana consecutiva en números rojos.

Niveles técnicos 

• El DXY encontró cierto sesgo de venta luego de tocar nuevos máximos de 19 años.
• Las nóminas no agrícolas de EE.UU. aumentaron en 428.000 puestos de trabajo en abril.
• La tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 3.6% el mes pasado.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que rastrea al dólar frente a una canasta de monedas rivales clave, ahora alterna ganancias con pérdidas en103.50 el viernes.

Índice del dólar estadounidense apático después del informe de NFP optimista

Después de registrar nuevos máximos en el área vistos por última vez a fines de diciembre de 2002, justo después del obstáculo de 104.00, el índice encontró cierta presión de venta y retrocedió a la banda de 103.20/15 en el contexto del rendimiento mixto de los rendimientos estadounidenses.

El retroceso en el índice se produjo a pesar de que la economía estadounidense agregó 428.000 empleos durante abril, según las últimas cifras de nóminas. Además, la Tasa de Desempleo se mantuvo en 3.6%, el Salario Promedio por Hora se expandió un poco por debajo de las expectativas vs. el mes anterior y la Tasa de Participación se corrigió un poco a la baja a 62.2%.

Qué buscar alrededor de USD

El dólar recuperó su sólido atractivo y logró registrar nuevos máximos justo por encima de 104.00, o nuevos máximos de 19 años, ya que las expectativas de los inversores de una trayectoria de tasas más estricta por parte de la Reserva Federal se han visto reforzadas por el evento del FOMC del miércoles. La postura constructiva del dólar también está respaldada por la narrativa actual de inflación elevada y la sólida salud del mercado laboral, así como por episodios de tensiones geopolíticas y rendimientos más altos en EE.UU.

Niveles técnicos 

Ahora, el índice está perdiendo un 0.05% en 103.49 y la ruptura de 104.06 (máximo del 6 de mayo de 2022) abriría la puerta a 105.00 (nivel redondo) y finalmente a 105.63 (máximo del 11 de diciembre de 2002). Por otro lado, el próximo soporte emerge en 102.35 (mínimo del 5 de mayo) seguido por 99.81 (mínimo semanal del 21 de abril) y luego 99.57 (mínimo semanal del 14 de abril).

El miembro de la Junta Ejecutiva del Banco Central Europeo, Frank Elderson, dijo el viernes que el BCE debe asegurarse de que la alta inflación no se arraigue en las expectativas de la gente, informó Reuters.
Los datos económicos más débiles hasta el momento no sugieren que la Eurozona esté entrando en una recesión, agregó.

Los comentarios de Elderson se producen después de una serie de comentarios agresivos de otros funcionarios del BCE más temprano en el día.

El Presidente del banco central alemán, Joachim Nagel, dijo que la ventana para que el BCE tome medidas de política monetaria se estaba cerrando lentamente.

El Presidente del banco central de Francia, Francois Villeroy de Galhau, dijo que es "razonable elevar las tasas a territorio positivo para fin de año".

El índice del S&P 500 no ha podido superar la resistencia clave en 4.308. Por lo tanto, el riesgo inmediato se mantiene a la baja para una ruptura concluyente del mínimo del primer trimestre de 4.115 para una caída a 4.063/57 y, finalmente, el retroceso del 38.2% de la tendencia alcista de 2020/2021 en 3.855/15, informan los analistas de Credit Suisse.

La resistencia en 4.308 mantiene el riesgo a la baja

“Si bien el mercado acaba de lograr cerrar nuevamente por encima del mínimo del primer trimestre de 4.115 con un impulso semanal de MACD por debajo de cero y cayendo, el riesgo inmediato se mantiene más bajo y por debajo de 4.115/06 se vería para despejar el camino para una nueva prueba de la reciente y mayo de 2021 mínimos en 4.063/57.”

"Una ruptura por debajo de 4.063/57 puede hacer que el impulso a la baja aumente aún más con el soporte potencial del canal visto a continuación en 4.034/33".

"En general, buscaríamos una eventual caída al retroceso del 38.2% de la tendencia alcista de 2020/2021 en 3.855/15".

“Se ve que la resistencia se mueve inicialmente a 4.174/75, luego a 4.199, con el promedio exponencial de 13 días ahora en 4.255. Sin embargo, solo una ruptura por encima de 4.308 marcaría una base a corto plazo y mantendremos una perspectiva negativa táctica inmediata. mientras que debajo de aquí."

• Nóminas no agrícolas aumentan en 428.000 versus el consenso de 391.000
• Tasa de desempleo se mantiene en 3.6%, contra expectativa de baja a 3.5%.
• El dólar retrocede en el mercado tras los datos.

El reporte oficial de empleo de abril de Estados Unidos mostró cifras en general en línea con las expectativas, revisiones negativas. El dólar no se vio significativamente afectado por los números del mercado laboral.

La economía estadounidense, medida por las nóminas no agrícolas, creó 428.000 puestos de trabajo en abril, superando la lectura de 391.000 del consenso del mercado. La cifra fue similar a la de marzo, que se revisó desde 431.000 y es la cifra más baja en seis meses. Los datos de febrero también se revisaron a la baja desde 750.000 a 714.000.

La tasa de desempleo se mantuvo en 3.6%, en contra de la baja esperada a 3.5%. La tasa de participación de la fuerza laboral bajó de 62.4% a 62.2%.

Con respecto a los ingresos, se dio una suba en el promedio por hora de 0.3% en abril, debajo del 0.4% esperado (aunque se revisó de 0.4% a 0.5% la suba de marzo). Con respecto a un año atrás, los ingresos promedio por hora suben 5.5%.

El dólar cayó en todos los frentes tras las cifras, en forma moderada, al menos luego de los primeros minutos tras el reporte. El DXY se acercó a los mínimos del día, retrocediendo desde máximos desde 2002. Ahora el foco pasa a los discursos de funcionarios de la Reserva Federal. 

El economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill, dijo el viernes que dos miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) no han firmado la nueva orientación sobre las tasas de interés porque han sentido que ya se ha hecho lo suficiente, informó Reuters. El comunicado publicado el jueves apunto a que las tasas podrían seguir subiendo para hacer frente a la inflación. En la misma reunión, tres miembros pidieron una suba de 50 puntos básicos en lugar del aumento de 25 puntos básicos. 

Phill dijo que espera que la economía del Reino Unido vuelva a una tasa de crecimiento de tendencia incluso si esto es débil.  "Supongo que la caída de la tasa de participación del mercado laboral será bastante persistente", expresó.  

Más temprano en el día, Pill afirmó que "un mensaje clave que esperábamos enviar ayer es que enfrentamos riesgos en ambos lados de las perspectivas económicas". 

• Wall Street no levanta cabeza tras el desplome del jueves.
• Operadores miran a los datos de empleo de abril de EE.UU. y discursos de funcionarios de la Fed.
• El dólar pierde fuerza tras marcar nuevos máximos.
• El petróleo sigue firme, metales no consigue recuperarse.

Los futuros de Wall Street están en rojo y apuntan a extender las bajas tras el desplome del jueves. La volatilidad se mantiene elevada. Los datos de empleo y palabras de funcionarios de la Fed pueden traer más ruido en un ambiente de aversión al riesgo.

Desplome en bolsas no impulsa demanda por bonos del Tesoro

El S&P cerró el jueves con una caída de 3.56% y los futuro están perdiendo 0.60%. El Nasdaq perdió 4.99%, en el peor día desde junio de 2020. En Europa las principales plazas pierden 1% en promedio y en Asia terminaron con fuertes descensos. Los temores por la inflación, la suba en las tasas de interés y la desaceleración global de la economía siguen afectando el humor de los inversores.

Esta vez, los bonos del Tesoro no son un refugio. Los rendimientos siguen subiendo y marcaron máximos en años, con la tasa a 10 años cerca de 3.10% y la de 30 años en 3.18%. Estas subas están dando un apoyo al dólar, que sube incluso contra el yen, algo raro en épocas de aversión al riesgo. El viernes el dólar se muestra sin grandes cambios. El DXY marcó máximos desde 2002 antes de pasar a terreno negativo, debido al avance del EUR/USD

El reporte de empleo de abril de EE.UU. dará información sobre el momento de la economía y puede tener una amplia repercusión. Se espera un incremento en las nóminas no agrícolas de 391.000 y que una baja en la tasa de desempleo a 3.5%. También se dará a conocer el informe de empleo de Canadá.

El mercado también prestará atención a varias exposiciones previstas para el viernes de funcionarios de la Reserva Federal. Serán las primeras tras la suba de tasas del miércoles, y que tendrán un contexto de alta volatilidad en los mercados y también las cifras laborales.

Entre las monedas, la libra no puede recuperarse del desplome del jueves ocasionado por la divergencia hacia el futuro en el Banco de Inglaterra y pese a que se dio una suba en las tasas de interés. El euro es lo contrario el viernes y es de las que más suben, favorecida por comentarios de funcionarios varios, sobre la posibilidad de una suba en la tasa de interés más pronto que lo actualmente esperado. No se vio afectada negativamente por los datos de Alemania. 

Los metales sufrieron una gran reversión el jueves y se recuperan modestamente el viernes antes de los datos. El oro regresó sobre 1880$, tras tocar fondo en 1865$ y la plata luce estable en torno a 22.40$, muy lejos del pico de 23.28$ de la jornada previa. El petróleo sigue su camino alcista y los precios suben más del 1.50%,

El clima negativo pegó incluso a las criptomonedas. El Bitcoin opera en 35.700$, y camino rumbo al segundo cierre diario más bajo desde julio de 2021.

Las tensiones del mercado han pasado a tercer plano la presentación de resultados corporativos. Hoy es el turno de Armour y Draftkings, entre otras.

Niveles técnicos

Al comentar sobre las perspectivas de las tasas de interés, el responsable de políticas del Banco Central Europeo (BCE), François Villeroy de Galhau, dijo el viernes que "es "razonable subir las tasas a territorio positivo para fin de año".

Comentarios destacados

Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 6 de mayo:

Tras la corrección a la baja observada después del anuncio de política monetaria de la Fed el miércoles por la noche, el índice del dólar estadounidense DXY subió el jueves y alcanzó su nivel más alto desde diciembre de 2002 en 103.94. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años subió más del 3% y el S&P 500 cayó un 3.6%.

Los datos de nóminas no agrícolas NFP de abril de EE.UU., que se espera que lleguen a 391.000, serán la última publicación significativa de datos de la semana. Los participantes del mercado prestarán atención a los discursos de los políticos del Banco de Inglaterra (BoE) y de la Fed a lo largo del día. Finalmente, el informe de empleo canadiense se buscará para nuevos catalizadores.

Ver: Previsión del NFP: ¿Podría el empleo convertirse en un nuevo dolor de cabeza para la Fed?

El Banco de Inglaterra (BoE) anunció el jueves que subía la tasa en 25 puntos básicos al 1% como se esperaba. Aunque la declaración de política monetaria reveló que tres miembros del Comité de Política Monetaria votaron por una subida de tasas de 50 puntos básicos, la libra esterlina estuvo bajo una fuerte presión bajista. El BoE advirtió que la economía del Reino Unido podría entrar en recesión y el gobernador Andrew Bailey señaló que había una "muy fuerte desaceleración" en la actividad. Finalmente, el banco central aclaró que trabajará en un plan para comenzar a vender los bonos del gobierno que ha comprado desde principios de crisis.

El EUR/USD borró todas las ganancias que registró el miércoles y ahora está probando el nivel de 1.0500. El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, Olli Rehn, agumentó el jueves que la tasa de política monetaria podría llegar a cero en otoño, con la primera subida de tasas en julio. Sin embargo, estos comentarios no ayudaron a la moneda común a encontrar demanda.

El GBP/USD cotiza en su nivel más bajo desde junio de 2020 en torno a 1.2300 el viernes. El par ha bajado más de 250 pips en el semana.

El USD/JPY recuperó su tracción por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y rompió una racha perdedora de dos días el jueves. El par registra ahora modestas ganancias diarias cerca de 130.50.

El oro saltó por encima de 1.900$ el jueves, pero dio un giro de 180 grados en la segunda mitad del día para cerrar profundamente en territorio negativo. El XAU/USD se mantiene relativamente tranquilo cerca de 1.870$ en la mañana europea.

Ver: Previa de las Nóminas no Agrícolas de abril: Analizando la reacción del oro a las sorpresas del NFP

El Bitcoin cayó casi un 8% el jueves en medio de la aversión al riesgo y entró en una fase de consolidación cerca de 36.300$. El Ethereum perdió un 6.5% y ahora se mueve lateralmente en torno a 2.700$.

En una entrevista de la CNBC el viernes, el economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, dijo: "El mensaje clave que esperábamos transmitir ayer es que enfrentamos riesgos de doble cara de la perspectiva económica".

Declaraciones destacadas