Новости и прогнозы: валютный рынок от 09-01-2004

В начале торгов фондовые индексы резко упали в негативную зону на разочаровавшем рынки декабрьском отчете по занятости. Хоть уровень безработицы и снизился до 5.7% в сравнении с ожидавшимся 5.9%, nonfarm payrolls выросли лишь на 1K при прогнозе +148K и ходившими перед публикацией слухами о возможном значении более 300К. Но оценки показателя для рынка были крайне неоднозначны. С одной стороны, стоит отметить противоречия в рамках пакета, в котором падение безработицы слабо согласовывалось со стабильными payrolls, но при этом хорошо согласовывалось с ранее публиковавшимися позитивными показателями по рынку труда, включая jobless claims и компоненты занятости в обоих обзорах ISM. Это привело к тому, что рынок по сути решил ждать дальнейших показателей по занятости для того, чтобы делать какие-либо выводы о слабости на рынке труда и возможной неустойчивости роста экономике. С другой стороны, рынки уверены, что ставки в США не пойдут вверх до тех пор, пока не начнется устойчивое восстановление рынка труда. В этой связи неоднозначность данных и низкое значение payrolls, которому Федеральный Резерв уделяет внимание, позволило сделать вывод о том, что вероятность роста ставок в мае стала заметно ниже, что со своей стороны частично компенсировало негативное влияние данных. Но все же в начале торгов трейдеры воспользовались возможность закрыть прибыли по прибыльным позициям, отрытым на сильном рынке. Так Nasdaq с прошлой пятницы вырос на 4%. Но большинство аналитиков считают, что рынок воспользуется этими данными лишь для коррекции и выхода индикаторов из зон перекупленности в дальнейшим продолжением роста рынков.
После этого индексы достаточно быстро начали откатывать от минимумов, после того как на рынок вернулись покупатели за подешевевшими акциями. Среди отстающий были финансовый и технологический сектора. Значительную часть торгов и на NYSE, и на Nasdaq количество снизившихся акций превышало количество растущих. Та же ситуация наблюдалась и с объемами совершавшихся сделок. Какое-то время в позитивной зоне находился финансовых и биотехнологический сектор. Лидером же дня был сектор Homebuilding, что частично было связано с компенсацией потерь торгов четверга.
Но достаточно быстро Nasdaq сначала вернулся выше 2100 благодаря возврату в позитивную зону полупроводникового сектора и росту в остальных секторах.
В какое-то время восстановление рынка привело к тому, что все индексы торговались недалеко от нулевых значений, практически полностью поглотив снижение на новостях.
Решение секретаря Homeland Security, Tom Ridge, снизить уровень опасности терроризма до желтого с оранжевого также помогло восстановлению индексов.
Основным сектором, сдерживавшим рост Dow, был транспортный сектор, но внимание инвесторов привлекал нефтяной сектор на фоне роста цен на нефть на $0.45 до $34.43/бар.
Ближе к середине торговой сессии Nasdaq опять поймал ветер, закрепившись выше нулевой отметки и поддержав общее восстановление рынка. S&P 500 практически достиг нулевой отметки, значения, которого он не видел с самого начала сессии. Что касается Dow, оставался в негативной зоне и 18 из его 30 компонентов показывали снижение. Больше всего отстает Alcoa (AA 37.71 -0.95), что тесно связано с его отчетом по доходности за IV квартал. Самый крупный мировой производитель алюминия опубликовал EPS в районе максимумов диапазона оценок, и составившего $0.34, чистый доход составил $0.39 на акцию.
Какое-то время на рынке, впервые в этом году, наблюдалось расхождение в тенденциях увеличивавшегося Nasdaq с одной стороны и снижавшихся Dow и S&P с другой. Но ближе в концу торгов полупроводниковый сектор тоже подпал под общее настроение закрытия прибыльных позиций, и рынок начал дружно снижаться, хоть Nasdaq и отставал в этом от своих старших товарищей. Инвесторы переключились на циклические акции, привлеченные их относительной дешевизной и ростом спроса на услуги.
Декабрьский отчет по занятости со слабым ростом nonfarm payrolls на 1К все же оказались основной силой на рынке, особенно учитывая масштабы недавнего роста рынков. Трейдеры предпочли зафиксировать прибыли по итогам недели, на которой Nasdaq показал лучшее значение с июля 2001 года. На следующей неделе будет больше отчетов, так как январский отчетный сезон будет набирать обороты. Ждут отчеты таких гигантов, как Intel (INTC 34.02 -0.22), Yahoo! (YHOO 48.23 -0.35) и General Electric (GE 31.85 -0.04)

Четыре года назад динамика на валютном рынке могла быть описана "покупай доллар, носи бриллианты", напомнил один премудрый трейдер. Сейчас это больше напоминает "покупай доллар, носи кристалл циркония", сказал он.

Курс торгуется в районе $1.2830, снизившись к окончанию недели, но в целом отмечается сохранение спроса, говорят трейдеры. Также трейдеры считают, что евро сможет достигнуть $1.30 уже в начале следующей недели, если продолжится падение после сегодняшних слабых payrolls.

Основной характеристикой дня остается разносторонняя торговля, при которой Nasdaq продолжает расти в позитивной зоне, а Dow и S&P торгуются в негативе. Такая ситуация, когда основные индексы отстают от Nasdaq, в этом году наблюдается впервые. Обычно растут все индексы. Иногда январь используется как барометр дальнейшей динамики в течение года. Если по итогам месяц закроется с ростом, это можно будет расценивать как начало еще одного восходящего года.

Стратег Tony Crescenzi из Miller, Tabak сказал после рассмотрения отчета по занятости, что "основные компоненты пакета явно не поддерживают вывод" о ослаблении на рынке труда. Он сказал "все еще бболее рационально ставить на то, что США входит в период устойчивого роста экономики, заключающегося в ускорении роста доходов, чем считать наоборот".

Как писалось несколько ранее, Bert Balan, руководитель исследований валютного рынка в Saxo Bank, (saxobank.com), предупредил о риске коррекции по евро. Он написал "Восходящая тенденция должна продолжиться - целью следующего ралли будет $1.3000, вероятно даже $1.3200. Но есть один существенный нюанс, на который хочется обратить внимание - уровень сопротивления в районе $1.2855 и еще одно движение от него вниз к $1.2700. Конечно, вероятность этого не так уж и высока, но мы все же рассматриваем такую возможность, потому что коррекция к $1.2710 была мала в сравнении нормальными масштабами, традиционными перед новой волной тренда. Это также прекрасно соотносится с нашей теорией о том, что валютный рынок наносит максимальный ущерб, прежде чем пойти к целям новой волны. Рост курса выше $1.2875 нивелирует такую возможность".

Экономист Brian Wesbury из GKST сказал "Говоря прямо, мы не верим" данным payroll, так как они, вероятно, недооценивают роста занятости в малом бизнесе. Он сказал, что обзор домохозяйств "более аккуратно описывают текущую ситуацию на рынке труда", и он показывает, что относительно прошлого года трудоустроились 2 млн. человек. Он сказал, что ежегодный пересмотр payroll, результаты которого будут опубликованы 6 февраля, покажут "значительные пересмотры вверх".

Nasdaq опять поймал ветер, поднявшись и поддержав общее восстановление рынка. S&P 500 практически достиг нулевой отметки, значения, которого он не видел с самого начала сессии. Что касается Dow, от все еще в негативной зоне и 18 из его 30 компонентов показывают снижение. Больше всего отстает Alcoa (AA 37.71 -0.95), что тесно связано с его отчетом по доходности за IV квартал. Самый крупный мировой производитель алюминия опубликовал EPS в районе максимумов диапазона оценок, и составившего $0.34, чистый доход составил $0.39 на акцию.

Экономист Ken Mayland из Clearview сказал, что расхождение между данными опроса домохозяйств и payroll "является еще одним признаком реструктуризации в США" благодаря привлечению внешних источников. Последнее включает "перемещение корпораций на использование временных работников и частных предпринимателей", которые не включаются в списки занятости (payroll).

Продолжает расти давление на ЕЦБ, так как растущий евро и слабые экономические данные порождают озабоченность среди его членов, говорит Michael Dicks из Lehman Brothers. "Если евро не изменит свою тенденцию, можно ждать снижения ставки ЕЦБ уже весной", говорит он. Согласно собственной макроэкономической модели ЕЦБ, рост евро на 5% сократит реальный ВВП в 2004 году на 0.3%. ЕЦБ прогнозирует ВВП в диапазоне 1.1%-2.1%, и если если вычесть 0.3%, то диапазон составит 0.8%-1.8%, отмечает Dicks. "Я думаю, что потенциально рост составляет 2.25%-2.5% - для простоты будет считать его 2.3%", говорит он. "Таким образом, если новый прогноз ЕЦБ реально составляет 1.3%, то это значение гна целый процент ниже потенциально возможного", добавляет Dicks. Lehman прогнозирует снижение ставки на 0.25% в I квартале и сохранение ее на уровне 1.75% до конца 2004 года. Прогноз формы по курсу евро на конец I квартала составляет $1.2800, а на конец IV квартала - $1.3500.

"История ясно показывает, что одновременное снижение доллара и рынка бондов происходит в период роста инфляция", сказал Ken Landon из Deutsche Bank. Эта мощная тенденция может преодолеть инициативы официальных лиц Японии по увеличении стабильности на валютном рынке, сказал он. "таким образом, мы сохраняем свои медвежьи оценки USD/JPY и верим, что в обозримом будущем неизбежно тестирование уровней ниже Y100", говорит Landon. "Ценовая динамика сегодня ночью (имеется ввиду рост до Y108.20 и последовавшее за ним падение до текущего уровня в районе Y106.45) увеличивают нашу уверенность в том, что большие фундаментальные тенденции нам благоприятствуют", добавил он.

Трейдеры и торгующий персонал продолжают обдумывать данные декабрьского отчета по занятости, и в особенность результаты опроса домохозяйств. Эта часть отчета ежемесячно формируется по результатом вероятностной выборки и опроса более 60.000 домохозяйств с помощью телефона, почтовых отправлений или персональных интервью. Эти данные показали сокращение рабочей силы (Civilian labor force) на 309k, занятости на 54k, безработицы на 255k, и количество тех, кто не учитывается в качестве рабочей силы (Those Not in labor force), увеличилось на 538k. Один трейдер сказал, что, вероятно, опрос проводился среди не тех людей - почему бы людям прекращать искать работу притом, что оптимизм высок. Он сказал "человек, уверенный в будущем, может просто не поднять трубку телефона" или, вероятно, "Республиканцы из пригородов называли свои ID", но не утруждали себя ответами на опрос.

Президент Федерального Резервного Банка Канзас Сити Thomas Hoenig в четверг заявил, что есть неплохие шансы на улучшение. Экономика США способна обеспечить прирост новых рабочих мест в последующие несколько месяцев на 100,00 300,000 ежемесячно. Инфляция остается под контролем, монетарная политика - соответствующей данной ситуации.
Согласно прогнозам Hoenig рост ВВП в этом году составит 4.0% - 4.5%. Hoenig выразил уверенность в том, что рост экономики останется сбалансированным. В этом году Hoenig является участником голосования FOMC.
Указывая на восстановление после последнего периода рецессии и сравнивая текущую экономическую ситуацию с 1990-м и 1991-м годами, Hoenig отметил, что тогда для роста занятости на 2% понадобилось больше года. По словам Hoenig сейчас экономика входит в фазу, в которой payrolls должны начать расти примерно на 100,000 - 300,000.
"Сегодня прирост новых рабочих мест на 2% следует рассматривать как прирост на 215,000 рабочих мест ежемесячно. 3% соответственно составят 300,000 рабочих мест. Основываясь на этих фактах, я ожидаю прирост рабочих мест в диапазоне 100,000 - 300,000 ежемесячно на протяжении нескольких последующих месяца. Я уверен, что такие цифры вполне достижимы," сказал Hoenig.
Hoenig сказал, что в 2004 году уровень инфляции останется низким, тогда как сильные производственные и потребительские расходы помогут улчшить ситуацию на рынке труда.
Говоря о своем оптимистическом настроении по поводу роста экономики США в 2004 году, Hoenig также прогнозирует сокращение output gap на 1% в течение года.
Hoenig уклонился от комментариев по поводу ослабления доллара против основных валют. Он сказал, что удешевление доллара продолжает оказывать помощь экспортерам. В 2004 году снова ожидается значительный дефицит платежного баланса.

Фондовый рынок резко снизился на открытии на разочаровавшем отчете по занятости за декабрь, но предприняли значительные усилия для разворота, что привело индексы практически к нулевым отметкам. Продолжая восстановившуюся склонность к росту, Nasdaq попытался подняться до нового максимума, превысив 2100, что стало его лучшим показателем за 18 месяцев. Несмотря на невероятный рост технологического сектора в 2003 году, он все же не стал у руля фондового рынка.
Решение секретаря Homeland Security, Tom Ridge, снизить уровень опасности терроризма до желтого с оранжевого также помогло восстановлению индексов.
Но несмотря на все это, основные индексы все еще находятся ниже утренних уровней, пока еще не будучи в состоянии поглотить все свои потери после декабрьского отчета по занятости. Уровень безработицы снизился с 5.9% до 5/7% (ждали 5.9%), но nonfarm payrolls не смогли показать улучшения ситуации, на которое рассчитывали экономисты. Декабрьские nonfarm payrolls выросли лишь на 1K (ждали 148K) - а ноябрьские были пересмотрены вниз на 14К, что по сумме говорит о сохраняющем отставании рынка труда от остальных секторов экономики. Большинство аналитиков не верит, что это может реально угрожать восстановлению экономики, но верят, что этого может оказаться достаточно для того, чтобы породить опасения, которых окажется достаточно для закрытия прибыльных позиций после успешной динамики рынков в прошлом году.

Звонки в Нью-йоркский Федеральный Резервный банк по поводу вероятных действий на валютном рынке получили традиционный ответ "no comment". Что касается представителя Министерства Финансов Японии, выступающему по валютному рынку, то он недоступен и вряд ли вернется лдо окончания длинных выходных в Японии.

Экономист из Bank One сказал, что декабрьские данные по занятости "очень разочаровывают" и спрашивает, как можно говорить о возможности длительного снижения уровня безработицы, если payrolls не растут. Они говорят о таких ключевых моментах отчета:. " 1. Сегодня утром официальные лица Федерального Резерва серьезно понервничали, так как сохраняющаяся слабость важного компонента восстановления экономики - роста занятости явно представляет серьезный риск для уверенного и долгосрочного восстановления роста экономики. Несколько кварталов экономика может расти на сокращении налогов, росте производительности, рефинансировании налогов и т.д.. Но в то же время дальнейший рост может быть подорван, если в ближайшие несколько месяцев не начнется существенный рост занятости. 2. Пока рост занятости будет реализовываться в реальной экономике, маловероятно, чтобы Федеральный Резерв повысил ставки ближайшие 6-8 месяцев, и это тоже должно быть учтено при оценках дальнейшего развития ситуации на рынке труда. 3. Доходность 2-, 5- и 10-тилетних Казначейских облигаций, вероятно, идут соответственно к 1.60%, 3% и 4%."

Курс прошел через $1.2860 и показал максимум в районе $1.2870, что связывают со спросом на "London fix", сказал один трейдер. Но другой отметил, что это лишь продолжение роста. Кто-то решил воспользоваться преимуществами закрытия Европейской сессии и попытался протолкнуть евро через уровни, на которых недавно в качестве продавцов упоминались центральные банки. Ничего нового по поводу ордеров выше рынка, говорят трейдеры. Ордера на продажу выше $1.2850 уже выполнены. Ожидается, что при проходе выше таких ключевых уровней, как $1.2900 и $1.2950, к покупкам присоединятся модельные фонды.

Michael Woolfolk, Ведущий валютный стратег в The Bank of New York, сказал "Дело не только в том, что последние payrolls трудно сравнивать со снизившейся безработицей. Они также несовместимы с улучшением, отмеченным в jobless claims и компонентах занятости в обоих ISM. Сегодняшний отчет подогрел сохраняющиеся сомнения в так называемом восстановлении на рынке труда". Он говорит, что источником декабрьского снижения payrolls было "неожиданное снижение занятости в розничном секторе и недостаток найма в промышленном секторе". Он говорит, что в более позитивной для доллара ситуации, этот отчет в основном уже был учтен рынком.

Некоторые непроверенные источники говорят, что Федеральный Резерв не только "запрашивал курсы", а мог немного поддержать доллар на рынке, в основном на паях с BOJ. Это говорит о том, что рынок "не выкупил их", так как доллар опять откатил на Y106.50 после роста до Y106.75.

Экономист из JP Morgan сказал "Декабрьский отчет по занятости оказался неожиданно слабым. Он говорит о том, что рост занятости происходит гораздо медленнее, чем предполагалось".

Уровень сопротивления 3: $1.8725 недельный максимум 5 декабря 1988 года
Уровень сопротивления 2: $1.8590 76.4% движения $1.3685 - $2.0105
Уровень сопротивления 1: $1.8500 Психологический уровень

Текущий уровень: $1.8445

Уровень продажи 1: $1.8355 максимум 8 января
Уровень продажи 2: $1.8280 минимум Азиатской сессии
Уровень продажи 3: $1.8230 50.0% движения $1.8358 - $1.8110
Уровень продажи 4: $1.8215 5- дневный МА

Комментарий: Часовый momentum продолжает расти и все еще ниже перекупленной зоны, что предполагает продолжение роста. Технически первое сильное сопротивление находится на $1.8590, который является 76.4% откатом от $1.3685 (минимум июня 2001) до $2.0105 (максимум сентября 1992).

Курс опять продолжил расти, но встретил интерес на продажу на подходе к $1.8450. После незначительного отката курс смог пройти выше $1.8460, что может открыть ему дорогу на $1.8500. Ордера на покупку сохраняются на $1.8400/1.8390.

После публикации слабого отчета по занятости, американские фондовые индексы значительно упали, достаточно скоро частично восстановили свои позиции, хоть и продолжили торговаться в негативной зоне. В последнее время рынок опять снизился и продолжает торговаться, сохраняя негативный настрой. И на NYSE, и на Nasdaq количество снижающихся акций превышает количество растущих, и объемы продаж также превышают объемы покупок. Большинство промышленных групп откатили, хотя financial и biotech сектора даже забрались в позитивную зону. Homebuilding пока является самым сильным сектором дня, что частично связано с коррекцией резкого его снижения на прошлой сессии. Сегодняшний более слабый, чем ожидалось, отчет по занятости предполагает, что Федеральный Резерв какое-то время еще будет сохранять текущую монетарную политику, снизив страхи повышения ставки в скором будущем.

Один трейдер отметил, что курс нашел ордера на покупку на Y106.35 и быстро решил "они могут принадлежать Банку Японии". Это говорит о том, что трейдеры разочарованы, не обнаружив "официального" интереса на Y106.50 и отмечают, что доллар сейчас находится лишь в 20 пунктах выше недавно удерживавшегося Банком Японии уровня Y106.15 и более чем на 2 йены ниже ночного максимума. Таже отмечается, что японские рынки в понедельник будут закрыты на Adults Day, но трудно себе представить, что "детки" из MOF не выйдут на рынок по играться при случае.

Отчет Министерства Труда США за декабрь вышел очень слабым, что говорит о том, что на пути восстановления активности экономике и экспансии занятости предстоит преодолеть больше препятствий, а также поднимает вопрос, может ли экономических рост быть уверенным без роста занятости. Декабрьские payrolls выросли лишь на 1,000, а октябрьские и ноябрьские данные по сумме были пересмотрены вниз на 51,000. Хотя одномесячный diffusion index for employment составил 50.4%, трудно найти компоненты, в которых увеличилась занятость.
В строительстве занятость выросла на 14,000, т.е. экономические трудности не связаны с погодой (в декабре прошло б=дав снеговых шторма) Еще одной категорией, добавившей работников, был сервис, в котором временная занятость увеличилась на 30,000, неуверенный признак роста.
Розничный сектор потерял 38,000 рабочих мест, и влияние новых забастовок минимально. BLS сказал "найм в праздничный сезон был меньше обычного". Промышленный сектор потерял 26,000. Влияние забастовки на Warehousing оценивается -6,900. BLS говорит и о других забастовках. Занятость Credit intermediation сократилась на 16,600, и BLS говорит, что банки и ипотечные компании сокращают занятость. Postal Service сократилось на 10,600, так как сезонный найм оказался слабее, чем обычно.
Average Hourly Earnings выросли на слабые +0.2% до +2% годового прироста, и количество рабочих часов сократилось, подчеркивая слабость отчета.
Единственным признаком силы в отчете явилось снижение Civilian Unemployment rate на 0.3 пункта до 5.7%, так как рабочая сила сократилась на 309,000 и количество безработных снизилось на 255,000. Но стоит помнить, что эти данные используют новую методику коррекции на сезонность, что делает снижение несколько подозрительным. Основное мнение рынка по поводу данных состоит в том, что стоит ждать следующего пакета, прежде чем появятся признаки разворота на рынке труда.

Курс торгуется в районе Chf1.2230 после того, как показал утром минимумы под Chf1.2200. По разговорам, стопы находятся выше Chf1.2250.

Несмотря на слухи об объемах интервенции, проведенной сегодня на USD/JPY и поднявшей курс на 1.5% (или 1.7 йены) курс начал Американскую сессию уже на Y106.60. Экспортеры небыли особенно агрессивны продавцами - по разговорам, объемы продаж составили около $0.5 млрд. Лидерами в снижении курса были фонды. Экспортеры, конечно, воспользовались преимуществами роста доллара на интервенции, но также существует мнение, что некоторые из них понадеялись на то, что Банк Японии продолжит сдерживать падение доллара и защитит опционные K/O в районе Y105.00-105.50, продавая опционы выше Y110.00. Уверенность подтверждается сегодняшней массивной интервенцией (оценивается в $10 млрд.) несмотря на возобновление страхов по поводу общего падения курса доллара после того, как Трише высказал минимум обеспокоенности курсом евро. Многие считают, что основной целью массированных интервенций в последнее время является желание Банка Японии всего объема предполагавшегося на текущий финансовый год объема предназначенных для этого Y79 трлн. , и что MOF скоро заключит соглашение repo с BOJ. Дата валютирования спота USD/JPY 14-м числом при 13-м для остальных основных валют позволило появиться разговорам о том, что BOJ начинает использовать больше неяпонских агентов.

Экономист из Bear, Stearns сказал, что данные по безработицы явились неожиданными по всем направлениям. "Payrolls практически не изменились в декабре несмотря на initial jobless claims и компоненты занятости в отчетах ISM. С другой стороны, уровень безработицы неожиданно снизился до 5.7% с ноябрьского 5.9%. При этом сокращение рабочей недели показывает достаточно слабую картину экономической активности в конце прошлого года, что резко контрастирует с показателями ISM. Мы не верим, что этот отчет показывает правдоподобную картину в экономике в декабре. Но с другой стороны, payrolls играют большую роль в политике Федерального Резерва, и более слабые данные по занятости и длительности рабочей недели снижает вероятность повышения ставки в мае".

Курс торгуется в районе $1.2825, поднявшись от минимальных значений после окончания ралли чуть ниже $1.2800, но все еще значительно ниже максимума, отмеченного на $1.2855, на котором курс начали продавать американские инвесторы и другие участники рынка. По разговорам, среди "других" находятся такие крупные участники, как ЕЦБ, хоть это , конечно, и остается неподтвержденным. Реальные счета продолжают покупать евро на откате, но при этом говорят о жестких стопах сразу ниже ордеров на покупку. В сравнении с объемами сразу после публикации отчета по занятости, объемы значительно снизились.

Экономист Steve Wood из Insight Economics сказал "несмотря на сильный рост экономики, рынок труда все еще остается слабым. Начавшееся создание новых рабочих мест остается вялым. Даже позитивные признаки роста временной занятости компенсируется сокращением рабочей недели. FOMC не начнет повышать ставки до тех пор, пока экономика не начнет генерировать значительное количество рабочих мест, независимо от темпов роста экономики".

Ian Shepherdson, Ведущий экономист HFE, сказал "Трудно себе представить более необычный отчет. Слабость payrolls в ноябре и декабре очень трудно объяснить, учитывая падение jobless claims и рост обоих компонентов занятости в отчетах ISM". Он сказал "Падение уровня безработицы явно противоречит payrolls, но это произошло в основном благодаря сокращению трудоспособного населения на 309K - занятость среди домохозяйств сократилась на 54K. На протяжении последних нескольких месяцев занятость среди домохозяйств (household employment) значительно превышала payrolls - 6-месячное среднее составляет 170K по сравнению с 37K. На перспективу нескольких предстоящих месяцев все предполагает значительный рост payroll. Но сегодняшние данные, если они со временем не будут значительно пересмотрены вверх, без сомнений говорят о том, что сейчас гораздо менее вероятно, что мр. Гринспен предпримет серьезные меры по смещению рыночных оценок политики Федерального Резерва в ходе его февральского отчета перед Конгрессом".

Фунт опять пошел вверх, переписав недавний максимум, компенсировав ордера на продажу и сорвав стопы выше $1.8400 и $1.8430, на чем курс поднялся до $1.8440, от которого откатил и сейчас торгуется на $1.8410. Ордера на продажу сейчас находятся на подходе к $1.8450 со стопами выше, в большем объеме на подходе к $1.8500. Сейчас курс следует за EUR/USD, в то время как уровень сопротивления по EUR/GBP на stg0.6970 сдерживает рост.

После публикации американских данных курс показал незначительный откат до Y106.45, прежде чем восстановился до текущего уровня Y106.60, так как рынок все еще пытается успокоиться после ночных волн интервенций Банка Японии и последовавшим за ним шоком в связи с payrolls. "Банк Японии знал что-то об ожидавшихся payrolls?", спрашивает один трейдер, отмечая, что проведенная интервенция убедительно смягчила то, что иначе превратилось бы в широкую распродажу доллара. Ранее ходили слухи об ордерах на покупку со стороны банков-агентов BOJ недалеко от текущих уровней и вплоть до Y106.15.

Уровень сопротивления 4: $1.3000 Psychological level
Уровень сопротивления 3: $1.2965 синтетический максимум 8 января 1996 года
Уровень сопротивления 2: $1.2900 Месячный синтетический минимум июня 1995 года
Уровень сопротивления 1: $1.2855 Максимум текущего движения и исторический максимум

Текущий уровень: $1.2820

Уровень поддержки 1: $1.2785 Дневной максимум 8 января
Уровень поддержки 2: $1.2710 5-дневный МА
Уровень поддержки 3: $1.2670 Дневной минимум 6 января
Уровень поддержки 4: $1.2625 Дневной минимум 7 января

Комментарий: Новый исторический максимум на $1.2855был отмечен на движении , и основным риском остается продолжение роста курса, на что продолжают указывать часовые графики, индикаторам на которых пока далеко до зоны перекупленности. Сопротивление выше $1.2855 находится на $1.2900 и $1.2965. Хотя основным долгосрочным уровнем является $1.3085, который представляет собой 76.4% от $0.8225 до $1.4585.

На публикации данных по NFP курс поднялся выше $1.2800. Стопы были сорваны при проходе курса выше $1.2800 и через последний максимум на $1.2813, но не смотря на падение с $1.2855, курс еще может продолжить рост. Некоторые внутридневные игроки, вероятно, поставили жесткие стопы ниже $1.2800, полагает один трейдер, но на данный момент нет оснований ждать значительного восстановления курса доллара. Сейчас евро находится на $1.2825.

США, декабрь, nonfarm payrolls +1k; retail food, beverage -8k
США, ноябрь пересмотрены до +43k с первоначальных +57k; октябрь до +100k с +137k; чистый пересмотр -51k
США, декабрь, unemployment rate 5.7%; manufacturing payrolls -26k
США, декабрь, temp help services +30k , в ноябре +23k
США, декабрь, retail payrolls -38k, transportation payrolls -10k
США, декабрь, sa pool of avail workers -113k до 13.112m
США, декабрь, hshold survy: labr force -309k; emp -54k;unemp -255k
США, декабрь, private payrolls +5k, в ноябре +44k; govt -4k против -1k
США, декабрь, construction payrolls +14k; financial -12k
США, декабрь, part time workers for econ reasons -92k, в ноябре +80k
США, декабрь, education and health services +21,000, в ноябре +28,000
США, декабрь, aggr hrs index -0.6%; avg workwk -0.2 до 33.7 часов
США, декабрь, mfg aggr hrs -0.4%; hrs -0.1 до 40.7; ot +0.1 до 4.6
США, декабрь, avg hourly earnings +0.2% , в ноябре +0.1%; +2.0% г/г
США, декабрь, manufacturing diffusion index 38.1 против ноябрьского 42.9
США, декабрь, employment diffusion index 50.4 против ноябрьского 54.3
США, в среднем в IV квартале payrolls +48k против +26k в третьем, private +44k против +32k
США, BLS: декабрьские данные обзора домохозяйств учитывают пересмотры и изменения в поправках на сезонность
США, BLS: 6 февраля вместе с данными за декабрь будут опубликованы пересмотры payrolls
США, BLS:снижение уровня безработицы не противоречит практически не изменившимся payrolls
США, Utgoff из BLS: розничный сектор пострадал от более низкого, чем обычно, найма в праздничный сезон.
США, Utgoff из BLS: транспортный сектор снизил payrolls в основном из-за забастовки на Warehouse

Несмотря на снижение доллара в конце утренних Европейских торгов, который, по мнению многих, собирается протестировать многолетне максимумы чуть позже, участники рынка настороженны перед публикацией данный по payrolls. Некоторые ожидают, что их значение превысит ожидаемые +150K. В четверг на рынке прокатились слухи, что их значение может составить от +300K до +350K. Хотя такой рост показателя явно приведет к реакциям на долговом и процентном рынках, очень многие сомневаются в том, что реакция доллара будет большей, чем дергание на самих данных. Основным вопросом после их публикации является, приведут ли они к изменению фундаментально ситуацию на валютном рынке или ожидания по срокам повышения ставок Федеральным Резервом. ABN AMRO отметил, что опасения Bernanke и Snow по поводу рынка труда готовят рынок к возможному разочарованию в данных.

Курс откатил с максимумов на $1.8392, но обнаружил некоторое возобновление спроса на него на подходе к пройденному уровню сопротивления на $1.8360, но сейчас торгуется на $1.8350. Ордера на продажу сохраняются на подходе к $1.8400, и по разговорам интерес на продажу сохраняется вплоть до $1.8425 со стопами выше $1.8430. Ордера на покупку на $1.8360/50, стопы ниже, и их срыв позволит курсу снизиться к $1.8300, но при этом ожидается появление промежуточного интереса на покупку на $1.8335/30 (50% от дневного ралли $1.8279 - $1.8392).

Средний прогноз по payrolls составляет +150.000, по unemployment rate 5.9% Риски: Аналитики переоценили октябрьские payrolls на 93,000, так как забастовка в Калифорнии и более медленный в сравнении с ожиданиями рост компонентов ограничили рост итогового показателя. В этом месяце payrolls бакалейщиков практически восстановились, в то время как другие компоненты должны быть несколько сильнее, что в ноябре вылилось в недооценку показателя. В 1997-2001 годах чаще всего рынок недооценивал рост payrolls, но в декабре 2002 они были переоценены рынком более чем на 126,000. Изменения в сравниваемых сезонных факторах в обзоре домохозяйств и ежегодные пересмотры могут отразиться на unemployment rate. Фокус Ожидается рост Nonfarm payrolls в декабре на 150,000, пятый подряд месяц роста показателя. В то же время ждут, что производственный сектор останется слабым несмотря на признаки улучшения ситуации в данных ISM. Также ожидается, что unemployment rate в декабре останется на уровне 5.9% после ее снижения в октябре и ноябре. Ожидается и сохранение длительности рабочей недели в 33.9 часа, а также рост hourly earnings на 0.2%.

Согласно данным Министерства Труда США, опубликованным в четверг, jobless claims за неделю, закончившуюся 3 января, выросли на 14,000 и составили 353,000.
Аналитики Министерства Труда говорят, что "ничего неожиданного не произошло". Неделя была идентифицирована как нормальная.
В то же время 4-недельный МА достиг своего циклического минимума, снизившись на 5,500 до 350,250. Это минимальный уровень с 3 февраля 2001 года.
Показатель initial claims без учета сезонных колебаний вырос на 30,431 до 546,823, увеличившись на 6%. Фактор сезонности увеличил claims на 1.7% или 9,000. В результате claims без учета сезонности составили 14,000. В аналогичный период прошлого года claims составляли 620,004.
Continuing claims за неделю 27 декабря сократились на 12,000 до 3.273 млн., тогда как continuing claims без учета сезонных колебаний в ту же неделю выросли на 485,181 до 3.725 млн.
Показатель insured unemployment rate, учитывающий сезонные колебания, в неделю 27 декабря составил 2.6%. Он остался без изменений по сравнению с прошлой неделей, но снизился по сравнению с аналогичной неделей прошлого года.

Уровень сопротивления 4: $1.8725 недельный максимум 5 декабря 1988 года
Уровень сопротивления 3: $1.8590 76.4% движения $1.3685 - $2.0105
Уровень сопротивления 2: $1.8427 максимум мая 1992 года
Уровень сопротивления 1: $1.8400 максимум февраля 1992 года

Уровень продажи 1: $1.8355 максимум 8 января
Уровень продажи 2: $1.8280 минимум Азиатской сессии
Уровень продажи 3: $1.8230 50.0% движения $1.8358 - $1.8110
Уровень продажи 4: $1.8215 5-дневный МА

Фунт установил новый 11-летний максимум на $1.8355. Объектом внимания быков стала область $1.8400/27. Однако ключевым уровнем является $1.8590, 76.4% движения от $1.3685 (минимум июня 2001 года) до $2.0105 (максимум 1992 года).

Вышли такие данные:
09:30 GB Trade Balance, ноябрь, млрд. -4.411 -4.4
09:30 GB Non-EU trade, ноябрь, млрд. -2.346 -2.3
11:00 DE Manufacturing orders, ноябрь, м/м 0.5 2.0
11:00 DE Manufacturing orders, ноябрь, г/г 2.3

EURO
Евро открыл Европейскую сессию на отметке $1.2732
- В начале Азиатской сессии евро протестировал уровень $1.2783, после чего большую часть сессии находился в районе $1.2760.
- В результате интервенции Банка Японии по dollar-yen курс euro-dollar снизился до $1.2725
- Медвежье давление продолжилось, и в начале Европейской сессии евро торговался в районе $1.2705
- Спрос в районе $1.2700 стал причиной восходящего движения евро в район $1.2750
-- Остаются актуальными ордера на продажу в районе $1.2750 и далее - в зоне $1.2780/85
- Ордера на покупку расположены в районе $1.2700. Стопы - при пробитии $1.2690, но дальнейшие ордера на покупку отмечены в области $1.2680/70.

OECD Composite Leading Indicator (CLI) для зоны OECD в ноябре вырос на 0.8 пункта и составил 123.1. Это восьмой месяц подряд, показывающий рост индикатора.
G7 lead indicator вырос на 0.8 пункта до 120.9, тоже восьмой месяц подряд. Индекс вырос в трех странах G7, в двух - снизился и в двух остался без изменений.
В США leading indicator +1.8 пункта до 132.3; 8-й месяц подряд.
В Японии Japan lead indicator -0.3 до 101.5, после 6 месяцев роста.

YEN
Иена открыла Европейскую сессию на отметках Y107.10 и Y136.36 против евро.
- Большую часть Азиатской сессии Dollar-yen находилась в районе Y106.15, а euro-yen - в районе Y135.50
- Покупки со стороны азиатских банков стали причиной роста курса до отметки Y106.30. Затем произошло то, что трейдеры назвали "массивной" интервенцией Банка Японии. Курс Dollar-yen возрос до Y108.30, а euro-yen - до Y137.75/80.
- Некоторые трейдеры предполагают, что стоимость интервенции составила около $8 млрд. Однако продпжи со стороны экспортеров и американских банков возвратили иену на уровни Y107.00 и Y136.20
- В начале европейских торгов курс иены снизился до Y106.60 и Y135.80
- Ордера на продажу euro-yen расположены в районе Y136. Ордера на покупку находятся в районе Y135.50 - Ордера на покупку Dollar-yen со стороны Банка Японии расположены на Y106.50, дальше покупки ожидаются на уровне Y106.15. Ордера на продажу отмечены на Y107.00

Министерство финансов Японии отказалось прокомментировать факт проведения интервенции, добавив, что недавний рост курса иены против доллара является спекулятивным и не отражает фундаментальной картины.

STERLING
Фунт открыл Европейскую сессию на отметках $1.8305, stg0.6955 против евро.
- Перед интервенцией фунт подорожал до $1.8335, а затем курс снизился до $1.8290.
-- Еuro-sterling в начале Европейской сессии снизился с stg0.6965 до stg0.6955.
-- Euro-sterling снизился в район ордеров на покупку stg0.6930/35, которые сдержали нисходящее движение кросса.
- Ордера на продажу находятся на stg0.6965/70
- Ордера на продажу фунта отмечены в зоне $1.8400/25.
-- Остаются актуальными ордера на покупку в зоне $1.8350/55

Экономист Joe LaVorgna, Deustche Bank, говорит, что банк повысил свои прогнозы по декабрьским payroll до +250k. Lavorgna сказал, что внес некоторые изменения после пересмотра компонента занятости ISM на 55.5, что соответствовало payrolls на уровне+400k. Таким образом +250k выглядит достаточно консервативно. В результате этого 3-месячный МА стал соответствовать приросту рабочих мест на 148k, что, по словам Joe LaVorgna, "вполне соответствует тому, что говорят цифры claims ". Он также говорит о том, что фактор сезонности способствует росту декабрьских payroll.

В октябре Retail sales в 12 странах Еврозоны выросли на 0.5% м/м и остались на прежнем уровне (-0.6%) г/г. Реальные и учитывающие сезонные колебания розничные продажи в октябре выросли на 0.5% кв/кв, по сравнению с падением на 0.4% кв/кв в третьем квартале.
В октябре рост розничных продаж на 0.4% зарегистрирован в обеих основных категориях - пищевые продукты/напитки/табачные изделия и не пищевые продукты. .Максимальный рост зафиксирован в суб-категориях текстиль, одежда и обувь (+4.1% м/м), следом идут не пищевые продажи в неспециализированных магазинах (+2.1% м/м) и продажи пищевых продуктов в неспециализированных магазинах (+0.5% м/м).
Наибольшее сокращение показали почтовые заказы (-1.2% м/м), товары для дома (-0.5% м/м), продажи пищевых продуктов в спецмагазинах (-0.3% м/м), а также фармацевтические и медицинские товары (-0.1% м/м). Продажи книг, газет и других товаров в специализированных магазинах в октябре остались по сравнению с предыдущим месяцем.
В EU-15, октябрьские розничные продажи выросли на 0.5% м/м и на 1.1% г/г после роста на +0.3% м/м и +0.7% г/г в сентябре.
Данные по Греции и Люксембургу не предоставлены.
Максимальный годовой рост показали Финляндия (+5.8%), Швеция (+4.9%), Дания (+4.8%), Испания (+4.1%), Великобритания (+3.9%), Ирландия (+3.0%), Бельгия (+2.6%), Австрия (+1.0%) и Франция (+0.8%). Максимальное снижение зафиксировано в Голландии (-4.7%), Германии (-1.9%), Италии (-1.5%) и Португалии (-0.3%).
Данные за месяц откорректированы с учетом инфляции, сезонности и количества рабочих дней. Годовые данные учитывают только инфляцию и количество рабочих дней.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Банк Англии приняли в четверг решение оставить без изменения базовые процентные ставки, соответственно, в зоне евро и в Великобритании.
Ставка рефинансирования в зоне евро осталась на уровне 2,0%, а базовая процентная ставка Британии - на уровне 3,75% годовых.
ЕЦБ не менял процентную ставку с июня. С тех пор произошло существенное укрепление евро, в результате чего понизилась конкурентоспособность европейского экспорта. Во вторник курс евро к доллару впервые достиг отметки 1,28 доллара за евро.
В связи с этим ряд экономистов призывали ЕЦБ к новому снижению ставок. Однако, как полагают наблюдатели, банк с оптимизмом смотрит на перспективы экономики зоны евро, несмотря на укрепление единой европейской валюты. Кроме того, по мнению некоторых аналитиков, рост евро компенсируется более активным, чем ожидалось, восстановлением мировой экономики, в результате чего европейский экспорт, от котрого сильно зависит Старый Свет, находит рынки сбыта.
Банк Англии - центральный банк Великобритании - в ноябре повысил базовую ставку в стране на четверть процентного пункта. Повышение было предпринято впервые почти за четыре года.
Большинство экономистов полагают, что после ноябрьского решения Банк Англии занял выжидательную позицию, учитывая крепость фунта стерлингов - сейчас его курс к доллару поднялся до 11-летнего максимума - и в ожидании развернутых данных об инфляции, которые должны появиться в следующем месяце.
Вместе с тем, некоторые аналитики не исключают, что в феврале базовая ставка Британии может подняться до отметки 4%.

OECD Composite Leading Indicator (CLI) для зоны OECD в ноябре вырос на 0.8 пункта и составил 123.1. Это восьмой месяц подряд, показывающий рост индикатора.
G7 lead indicator вырос на 0.8 пункта до 120.9, тоже восьмой месяц подряд. Индекс вырос в трех странах G7, в двух - снизился и в двух остался без изменений.
В США leading indicator +1.8 пункта до 132.3; 8-й месяц подряд.
В Японии Japan lead indicator -0.3 до 101.5, после 6 месяцев роста.
EMU lead indicator +0.7 до 124.2; 8-й месяц подряд.
Германия (+1.4) и Франция (+1.1) показали рост, но Италия зарегистрировала падение индикатора (-0.8)
В Британии показатель остался на уровне 108.1, после семимесячного роста.
В Канаде leading indicator остался на уровне 129.1, после 6-месячного роста.

Отчет по безработице США находится в центре внимания участников рынка.
Ходят упорные слухи, что payrolls достигнут отметки +400k, что, конечно, поможет доллару. По словам трейдеров, показатель ожидается на уровне +250k. В случае, если цифры выйдут выше, доллару будет оказана серьезная поддержка.
Некоторые утверждают, что большого влияния на рост евро данные не окажут. Даже очень сильный отчет по NFP может стать причиной роста доллара против евро на 50 пунктов, но долго это не продлится.

Уровень сопротивления 4: stg0.7060 максимум 5 января
Уровень сопротивления 3: stg0.7030 61.8% движения stg0.6930 - stg0.7085
Уровень сопротивления 2: stg0.7000 200-дневный МА
Уровень сопротивления 1: stg0.6970 23.6% движения stg0.6930 - stg0.7085 & 55-дневный МА

Уровень поддержки 1: stg0.6930 минимум часа
Уровень поддержки 2: stg0.6910 минимум 12 ноября & 61.8% движения stg0.7085 - stg0.6805
Уровень поддержки 3: stg0.6890 область дневного скопления
Уровень поддержки 4: stg0.6870 76.4% движения stg0.7085 - stg0.6805

Есть вероятность движения в район stg0.6930, поскольку 5 & 55-МА показывают угрожающую комбинацию "dead-cross", при которой нисходящее движение есть единственно возможным.

В ближайшее время есть вероятность возобновления восходящего движения по евро в район $1.2813. Промежуточный уровень сопротивления находится на $1.2785. Уровень поддержки проходит на $1.2710.

Фунт установил новый максимум на $1.8360, но зона сопротивления на $1.8350/60 продолжает сдерживать восходящее движение. По словам трейдеров фунт может пробить данную область в случае, если евро пробьет уровень сопротивления $1.2750. В случае, если фунт пробьет $1.8360, движение продолжится в район $1.8420/25, однако следует учитывать наличие промежуточного уровня сопротивления на $1.8400.

Торговые позиции Британии в ноябре продолжили ухудшаться. Наблюдается увеличение общего и товарного торгового дефицита.
Глобальный торговый дефицит в ноябре возрос до Stg4.411 млрд. по сравнению с октябрьскими Stg4.249 млрд. Экспорт снизился на 2% и составил Stg15.477 млрд. по сравнению с Stg15.800 в октябре. Импорт же снизился только на 0.8% до Stg19.888 млрд. против Stg20.049 млрд. в октябре.
Общий торговый дефицит в секторах товаров и услуг в ноябре увеличился до Stg3.304 млрд. с Stg3.265 млрд. в октябре. Общее сокращение экспорта составило 1.2% за месяц, тогда как импорт упал на 0.9%.
Сальдо по нефти в ноябре снизилось до Stg222 млн. по сравнению с Stg235 млн. в октябре. Экспорт нефти сократился на 21.4% до Stg976 млн. по сравнению с Stg1.241 млрд. в октябре. Министерство торгговли и промышленности не может объяснить такое падение.
Сальдо торгового баланса в секторе услуг увеличилось до Stg1.107 млрд. по сравнению с Stg984 млн. в октябре. Торговый дефицит за 3 месяца, включая ноябрь, вырос до рекордных Stg13.333 млрд. а общий торговый дефицит за тот же период вырос до Stg10.238 млрд.
Торговый дефицит со странами, не входящими в Евросоюз, увеличился до Stg2.346 млрд. с Stg2.323 млрд. в октябре. Дефицит с EU возрос до Stg2.065 млрд. по сравнению с Stg1.926.

Согласно отчету Bundesbank, сальдо торгового баланса Германии с учетом сезонных колебаний в ноябре сократилось до E9.74 млрд. В октябре сальдо торгового баланса составило E9.97 млрд., а в ноябре 2002 года оно было E11.25 млрд.
Сальдо торгового баланса без учета сезонных колебаний в ноябре составило E10.4. Это ниже, чем в октябре ( E10.8 млрд.) и в ноябре 2002 года E12.3 млрд.
Экспорт, учитывающий фактор сезонности, в ноябре составил E56.42 млрд., что на 4.1% выше м/м и на 0.9% г/г. Импорт составил E46.68 млрд. Это на 5.6% выше, чем в прошлом месяце и на 4.6% выше, чем в прошлом году.

Уровень сопротивления 4: Y110.40 максимум 7 ноября
Уровень сопротивления 3: Y109.95 верхняя граница облака Ichimoku
Уровень сопротивления 2: Y109.15 линия Chiku облака Ichimoku
Уровень сопротивления 1: Y108.30 максимум 9 января.

Уровень поддержки 1: Y106.45 бывшая верхняя граница диапазона 7 января
Уровень поддержки 2: Y105.90 минимум 7 января
Уровень поддержки 3: Y105.75 61.8% движения Y147.60 - Y79.90
Уровень поддержки 4: Y104.80 разворотное дно 7 сентября 2000 года

После нескольких дней пребывания в узком диапазоне dollar рывком показал максимум на Y108.30, но надолго там не задержался. Сейчас есть вероятность снижения курса в район Y106.45. Ключевым уровнем поддержки является Y105.75.

GB Non-EU trade, ноябрь, млрд: - 2.346

Президент ECB Jean-Claude Trichet в своем выступлении в четверг успокоил волнения по поводу недавнего роста стоимости евро, но уклонился от заявления, что сильный евро в интересах Еврозоны.
Trichet сказал: "Нашей целью является финансовая стабильность и мы не склонны приветствовать чрезмерную волатильность."
Однако Trichet уклонился от замечания, что центральный банк предпочитает видеть "сильную и стабильную" валюту, как он говорил на пресс-конферненции в прошлом месяце.
Что касается выступления в четверг, Trichet заявил, что евро является только одним из элементов анализа ЕСВ экономической ситуации.
"Наши решения основываются на общей концепции монетарной политики."
Он добавил, что ЕСВ "не является пленником одного элемента стабилизации."
В более ранних заявлениях Trichet отмечал, что рост обменного курса отрицательно влияет на ценовую конкурентоспособность Еврозоны, но это должно компенсироваться ростом глобального спроса.
Кроме того, добавлял он, сильный евро помогает снизить инфляционное давление.

Исследования малого бизнеса, проведенные NFIB, показали: " 20% всех компаний, относящихся к малому бизнесу, в последующие месяцы планируют общую занятость (рекордный максимум в 22% был достигнут в 1999 году). Процесс уже начался. По сравнению с ноябрем, в декабре в среднем фирмы удвоили количество новых рабочих мест. Это говорит о том, что уровень безработицы тяготеет к сокращению."

Япония объявила сегодня о намерении принять против США "меры возмездия" за действующее там законодательство, нарушающее нормы Всемирной торговой организации (ВТО). Конкретно речь идет о введении против ряда американских товаров карательных импортных тарифов, сообщил японский министр экономики и промышленности Сиоити Накагава. Об этом он заявил в ходе торговых переговоров с представителем Соединенных Штатов Робертом Зелликом.
В прошлом году ВТО по требованию Токио, Евросоюза, Канады и ряда других стран обязала США отменить к 27 декабря так называемую поправку Берда, которая предусматривает введение повышенных пошлин на товары обвиненных в демпинге иностранных фирм с последующей передачей этих средств якобы пострадавшим американским компаниям. Такое косвенное субсидирование собственной промышленности противоречит правилам ВТО.
Администрация США добивается отмены этой поправки, однако, ее усилия наталкиваются на сопротивление Конгресса. Токио намерен 12 января известить о своем решении ВТО, которая затем определит, на какие американские товары и в каких размерах могут быть повышены пошлины.

Уровень сопротивления 4: $1.8900 недельный максимум 23 декабря 1991 года
Уровень сопротивления 3: $1.8725 недельный максимум 5 декабря 1988 года
Уровень сопротивления 2: $1.8590 76.4% движения $1.3685 - $2.0105
Уровень сопротивления 1: $1.8358 максимум 8 января

Уровень поддержки 1: $1.8280 минимум Азиатской сессии
Уровень поддержки 2: $1.8230 50.0% движения $1.8358 - $1.8110
Уровень поддержки 3: $1.8215 5-дневный МА
Уровень поддержки 4: $1.8105 минимум 8 января

Фунт продолжает коррекцию недавнего восходящего движения, в результате которого был установлен максимум на $1.8358. Уровень поддержки находится на $1.8280. В случае пробития данного уровня коррекция продолжится в район $1.8230.

Президент ЕСВ Jean-Claude Trichet в своем выступлении в четверг заявил, что до тех пор, пока в Еврозоне сохраняется инфляционное давление, остается актуальной концепция замедления инфляции.
В данный момент и в следующем месяце уровень инфляции сохранит инерционность движения. "Потом, по нашему мнению, инфляция будет сокращаться в соответствии с нашим определением ценовой стабильности," заявил он.
"Мы импортируем некоторую долю дефляции," говорит Trichet. "Тот факт, что на валютном рынке произошли некоторые изменения - с инфляционной точки зрения - является положительным".
На вопрос, поддерживает ли ЕСВ позицию Pedro Solbes , который хочет в судебном порядке обжаловать решение, принятое по Пакту Стабильности относительно Германии и Франции, Jean-Claude Trichet сказал "Мы не имеем такой позиции".
"Каждый институт действует по своему усмотрению," добавил Trichet.
Trichet призвал Францию и Германию придерживаться соглашения, по которому им следует сократить бюджетный дефицит до пределов, предусмотренных Пактом Стабильности (3% ВВП).

Уровень сопротивления 4: $1.2965 синтетический максимум 8 января 1996 года
Уровень сопротивления 3: $1.2850 повышающаяся линия сопротивления недельного канала, синтетический максимум 18 ноября 1996 года
Уровень сопротивления 2: $1.2813 исторический максимум 6 января
Уровень сопротивления 1: $1.2785 максимум часа

Уровень поддержки 1: $1.2710 5-дневный МА
Уровень поддержки 2: $1.2675 50.0% движения $1.2785 - $1.2563
Уровень поддержки 3: $1.2635 200-часовой МА
Уровень поддержки 4: $1.2563 минимум коррекции

Евро тестирует уровнь поддержки на $1.2710/15. Есть вероятность продолжения нисходящего движения в район $1.2675 и дальше - к $1.2635. После этого, скорее всего, последует еще одна попытка тестироания исторического максимума на $1.2813.

Вследствие интервенции по иене курс фунта снизился в конце Азиатской сессии с $1.8350/55 до $1.8280. Стопы - при пробитии $1.8270. В случае срыва стопов нисходящая коррекция продолжится в район $1.8210/00, хотя есть еще и промежуточный уровень поддержки на $1.8250. Остаются актуальными ордера на продажу на уровне $1.8352/58, стопы - при пробитии $1.8360

После интервенции Банка Японии евро снизился до отметки $1.2712. Позже курс вернулся в район $1.2750. Остаются актуальными ордера на покупку в районе $1.2700. Стопы - при пробитии $1.2690. Ордера на продажу находятся в зоне $1.2740/50, более серьезные объемы ордеров на продажу расположены в зоне $1.2780/85

Иена вернулась в район Y107.00. В конце азиатских торгов спрос со стороны американских инвестиционных банков стал причиной роста курса до отметки Y106.30. После к покупкам USD/JPY подключились японские трастовые банки. Были сорваны стопы в районе сопротивления Y106.70/80 и дальше на Y107.35 и 108.00. Трейдеры говорят об интервенционном вмешательстве Банка Японии. Сам Банк Японии от комментариев уклоняется.

Удешевление доллара и понижение процентных ставок в прошлом году стоило ЕСВ около 500 млн. евро, - заявил в четверг вице-президент ЕСВ Lucas Papademos. Но центральный банк выразил уверенность в том, что ему удастся покрыть эти убытки.
"Подорожание евро или же удешевление доллара на протяжении 2003 года не повлияет на финансовые результаты ЕСВ," говорит Papademos.
Прибыль ЕСВ зависит от "значительных колебаний" на валютном рынке и движения процентных ставок. Поскольку большая часть резервов ЕСВ в долларах, то рост евро приводит к уменьшению их стоимости при переводе в евро.
Снижение процентных ставок также оказало влияние на валютные вклады.
Вице-президент сказал, что ЕСВ имеет достаточные резервы для покрытия этих убытков. В дополнительных источниках нет необходимости.

Президент Федерального Резервного Банка Канзас Сити Thomas Hoenig в четверг заявил, что есть неплохие шансы на улучшение. Экономика США способна обеспечить прирост новых рабочих мест в последующие несколько месяцев на 100,00 300,000 ежемесячно. Инфляция остается под контролем, монетарная политика - соответствующей данной ситуации.
Согласно прогнозам Hoenig рост ВВП в этом году составит 4.0% - 4.5%. Hoenig выразил уверенность в том, что рост экономики останется сбалансированным. В этом году Hoenig является участником голосования FOMC.
Указывая на восстановление после последнего периода рецессии и сравнивая текущую экономическую ситуацию с 1990-м и 1991-м годами, Hoenig отметил, что тогда для роста занятости на 2% понадобилось больше года. По словам Hoenig сейчас экономика входит в фазу, в которой payrolls должны начать расти примерно на 100,000 - 300,000.
"Сегодня прирост новых рабочих мест на 2% следует рассматривать как прирост на 215,000 рабочих мест ежемесячно. 3% соответственно составят 300,000 рабочих мест. Основываясь на этих фактах, я ожидаю прирост рабочих мест в диапазоне 100,000 - 300,000 ежемесячно на протяжении нескольких последующих месяца. Я уверен, что такие цифры вполне достижимы," сказал Hoenig.
Hoenig сказал, что в 2004 году уровень инфляции останется низким, тогда как сильные производственные и потребительские расходы помогут улчшить ситуацию на рынке труда.
Говоря о своем оптимистическом настроении по поводу роста экономики США в 2004 году, Hoenig также прогнозирует сокращение output gap на 1% в течение года.
Hoenig уклонился от комментариев по поводу ослабления доллара против основных валют. Он сказал, что удешевление доллара продолжает оказывать помощь экспортерам. В 2004 году снова ожидается значительный дефицит платежного баланса.

Согласно данным Министерства Труда США, опубликованным в четверг, jobless claims за неделю, закончившуюся 3 января, выросли на 14,000 и составили 353,000.
Аналитики Министерства Труда говорят, что "ничего неожиданного не произошло". Неделя была идентифицирована как нормальная.
В то же время 4-недельный МА достиг своего циклического минимума, снизившись на 5,500 до 350,250. Это минимальный уровень с 3 февраля 2001 года.
Показатель initial claims без учета сезонных колебаний вырос на 30,431 до 546,823, увеличившись на 6%. Фактор сезонности увеличил claims на 1.7% или 9,000. В результате claims без учета сезонности составили 14,000. В аналогичный период прошлого года claims составляли 620,004.
Continuing claims за неделю 27 декабря сократились на 12,000 до 3.273 млн., тогда как continuing claims без учета сезонных колебаний в ту же неделю выросли на 485,181 до 3.725 млн.
Показатель insured unemployment rate, учитывающий сезонные колебания, в неделю 27 декабря составил 2.6%. Он остался без изменений по сравнению с прошлой неделей, но снизился по сравнению с аналогичной неделей прошлого года.

British Retail Consortium-KPMG назвал декабрь разочаровывающим месяцем для розничных торговцев Британии. Объем продаж в декабре сократился на 0.2% г/г, по сравнению с ростом на 0.9% в ноябре.
Общие продажи повысились на 2.3% г/г, тогда как в ноябре их рост составил 3.6%. Уровень 3-месячной тенденции в декабре сократился до 0.5% с 1.5% кв/кв, тогда как уровень для общих продаж упад до 3.2% по сравнению с ноябрьскими 4.3%.
"Цифры, отражающие рождественские продажи разочаровали многих," говорит генеральный директор BRC Bill Moyes.
BRC говорит, что в декабре был слабый старт торгов и даже предрождественский сезон не смог это компенсировать. "Готовность потребителей тратить деньги на покупки замедлилась еще летом. Банк Англии вряд ли может надеяться на рост расходов потребителей до уровня, необходимого для экономики," заявил Moyes.
По словам BRC большие объемы продаж зафиксировали секторы напитков и пищевых продуктов. Продажи обуви были достаточными, но продажи одежды неровными.
"Сектор одежды представляет широкий ассортимент, и, безусловно, были и достижения. Но в целом объемы прродаж разочаровывают," говорит Amanda Aldridge, KPMG..
Официальные данные по розничным продажам в декабре будут опубликованы 23 января.

На момент закрытия Nikkei 225 вырос на 127.40 пунктов или 1.18% до 10965.05. Первый раз за последние 3 месяца Nikkei взобрался выше отметки 11,000. Это произошло благодаря интервенции Банка Японии. Однако, поскольку интервенционный эффект пошел на спад, Nikkei не смог удержаться на максимальном уровне.
TOPIX вырос на 8.86 пунктов или 0.84%, до 1065.78.

YEN
Большую часть Азиатской сессии изменения курса Dollar-yen носили незначительный характер. Пара на протяжении 6 часов пыталась пробить зону поддержки на Y106.17/23.
В конце азиатских торгов спрос со стороны американских инвестиционных банков стал причиной роста курса до отметки Y106.30. После к покупкам USD/JPY подключились японские трастовые банки. Были сорваны стопы в районе сопротивления Y106.70/80 и дальше на Y107.35 и 108.00. Трейдеры говорят об интервенционном вмешательстве Банка Японии. В результате вышеупомянутых покупок курс USD/JPY достиг отметки Y108.30 - больше 200 пунктов в течение сессии. Позже курс снизился в район Y107.55.
Euro-yen пробила уровни сопротивления на Y136.00 и Y137.00. Максимум движения был установлен на отметке Y137.77, после чего кросс снизился в район Y136.80.

EURO
В начале Азиатской сессии евро подорожал $1.2783. Большую часть сессии евро находился в диапазоне $1.2663/78. В результате интервенции Банка Японии по dollar-yen курс euro-dollar снизился до $1.2723. Ордера на покупку расположены в районе $1.2720 и $1.2695. Стопы - при пробитии $1.2680. Ордера на продажу отмечены в районе $1.2800 и $1.2820/25.

Министерство финансов Японии отказалось прокомментировать факт проведения интервенции, добавив, что недавний рост курса иены против доллара является спекулятивным и не отражает фундаментальной картины.

Опрос 35 валютных трейдеров показал, что они ждут продолжение падения курса доллара против евро, йены и стерлинга в I квартале 2004 года. Но уже по поводу вероятной динамики на II квартал мнения разделились. Так во втором квартале ожидается продолжение снижения курса доллара против йены, но против евро и стерлинга он частично восстановит свои позиции. Когда проводился опрос, доллар торговался в районе $1.2750 против евро, Y106.20 против йены и $1.8200 против фунта. Средний прогноз на конец января составил по евро $1.2850, и 64% опрошенных предсказывали рост рынка. По йене он составил Y106.00, и 67% предсказали снижение курса с текущих уровней. По фунту он составил $1.8300, и 62% предсказали рост. Ожидается продолжение снижения доллара в феврале и марте, так как трейдеры предсказывают более низкие его уровни по итогам I квартала. Средний прогноз на конец марта по евро составил $1.3100, и 81% предсказывали рост от текущих уровней. По йене он составил Y103.50, и 75% предсказали снижение. В то же время хоть трейдеры и предсказывают продолжение падения курса доллара против стерлинга до конца I квартала, темпы должны снизиться. Средний прогноз на конец марта по фунту составил $1.8500, и лишь 60% предсказывают рост. Мнения разделились, когда респондентам пришлось делать прогнозы по доллару на конец II квартала 2004 года. Средний прогноз показывает ожидания некоторого восстановления курса евро до $1.3000, и лишь 62% предсказывают его рост от текущих уровней. Но по йене ожидается продолжение падения, хоть и более медленными темпами - средний прогноз Y103.00, 65% за снижение. От стерлинга во II квартале ждут сдачи набранного, и согласно среднему прогнозу, его курс составит $1.7900, что предполагает рост доллара на 3.25% с конца I квартала.

Wall Street Journal
GM говорит о продолжении агрессивные продажи и ожидает неплохие результаты. Ford Также планирует предоставить хороший отчет.

Один из судей, занимающихся делом Enron, отказал жене бывшего финансового директора компании в просьбе смягчить грозящий ей приговор в обмен на добровольное признание вины.
Как отмечают наблюдатели, это может означать, что и сам бывший главбух Enron откажется давать признательные показания и сотрудничать со следствием.
Лея Фастоу рассчитывала, что в обмен на добровольное признание себя виновной будет приговорена всего лишь к 5 месяцам тюрьмы.

Financial Times
Ралли в технологическом секторе привело к росту Nikkei
Японский фондовый рынок вырос, благодаря ралли в технологическом секторе. В результате этого Nikkei 225 average вырос на 0.4% до 10,875.78, а Topix на 0.2% до 1,058.46.

Bloomberg
Иена подешевела. Трейдеры гоорят об интервенции со стороны Банка Японии
На Азиатской сессии иена подешевела против доллара в результате продаж со стороны Банка Японии. Дорогая иена отрицательно сказывается на экспортерах и может привести к замедлению экономического роста.

Министерство финансов Японии отказалось прокомментировать факт проведения интервенции, добавив, что недавний рост курса иены против доллара является спекулятивным и не отражает фундаментальной картины.

Nikkei впервые с октября 2003 года торгуется выше 11.000 на 11008.56. Его рост составил 170 пунктов. Это связывают с интервенцией по иене, которая в данном случае является несомненной.

В Германии безработица в декабре, учитывающая сезонные колебания, опять снизилась более, чем ожидалось. Эти данные подчеркнули позитивное влияние правительственных реформ рынка труда, сообщил Labor Office. Снижение составило 21.000 человек, что больше ожидавшегося аналитиками снижения на 14.000. С учетом последнего снижения, общее количество безработных составило более 4.337 млн. Безработица сократилась на 10.000 в Западной и на 11.000 в Восточной Германии после ее снижения соответственно на 11.000 и 9.000 в ноябре. Обще германский уровень безработицы снизился до 10.4% с 10.5%, который отмечался три предыдущих месяца.
Несмотря на это, рынок труда Германии явно остается слабым. Снижение безработицы четвертый месяц подряд в основном происходит благодаря правительственным усилиям по снятию с пособия тех, кто уже давно находится без работы, и глава Labor Office Florian Gerster считает, что именно это явилось позитивом для показателя. "Развитие ситуации в конце года и на протяжении всего 2003 года показала, что реформы на рынке труда … начинают оказывать первое позитивное влияние на безработицу несмотря на слабость экономики", сказал Florian Gerster в заявлении. Развитие ситуации на рынке труда в декабре было "благоприятным", сказал он, отметив, что декабрьский рост не безработицы на +132,000 до 4.317 млн. без учета сезонных колебаний оказалось меньшим, чем в прошлые годы. Также он сказал, что оптимистичен по поводу того, что реформы на рынке труда продолжат давать позитивные результаты в будущие месяцы, добавив, что "успех реформ будет лучше виден тогда, когда рост экономики начнет увеличивать занятости".
Тон заявления Gerster заметно отличался от его комментариев в прошлом месяце, когда Labor Office предупредил о том, что продолжившееся снижение безработицы еще не говорит о развороте ситуации. Но последние данные Labor Office с натяжкой дают повод для оптимизма, так как с учетом сезонных колебаний payroll снижаются в октябре третий месяц подряд (на 14.000, или приблизительно на столько же, как в сентябре). Данные Payrolls на два месяца отстают в сравнении с данными по безработице. С начала 2002 года, payroll росли только два месяца. Более того, количество безработных немцев в этом году, вероятно, не изменится в сравнении с 2003 годом, считает Gerster, который ждет среднюю безработицу в 2004 года в районе 4.376 млн., как и в пролом году. Заметного роста занятости не ждут до второй половины 2004 года, в то время как уверенный рост занятости не ожидается до следующего года, сказал он.
С учетом сезонных колебаний job vacancies снизились в декабре на 7,000, пятое снижение показателя подряд и большее его снижение, чем в ноябре (4.000).
Остается посмотреть, будет ли достигнут прогнозируемый правительством рост ВВП в этом году на 1.5% - 2.0%, и если да, будет ли его достаточно для начала восстановления на рынке труда.

В конце Азиатской сессии иена начала стремительно дешеветь против доллара, поднявшись с уровня Y106.18. Стопы на Y106.70/75 были сорваны. Достигнут максимум Y108.15

В четверг выходили следующие экономические данные:
GMT COUNTRY INDICATOR REALIZED FORECAST PRE
08:55 DE Unemployment, декабрь, с поправкой на сезонность -21К -18К
08:55 DE Unemployment, декабрь, с поправкой на сезонность 10.4 10.5%
08:55 DE Unemployment, декабрь, без поправки на сезонность 10.4 10.0%
11:00 EU Unemployment, ноябрь 8.8 8.8
11:00 EU PPI, ноябрь, м/м 0.1 0.1
11:00 EU PPI, ноябрь, г/г 0.7 0.9
12:00 GB Объявление решения Банка Англии unch unch unch
12:45 EU Объявление решения после заседания ЕЦБ unch unch unch
13:30 EU Конференция ЕЦБ
13:30 US Jobless claims, неделя до 03.01 353K 350K 339K
15:00 US Wholesale inventories, ноябрь 0.5 0.6 0.5

Курс евро поднялся с минимума четверга почти на 220 пунктов и достиг уровня 1.2778. Дилеры отмечают, что росту курса евро способствовало заявление президента ЕЦБ Трише (Trichet).
Как и ожидалось, ЕСВ оставил ставку без изменения на уровне 2%.
В принципе все аналитики ожидали именно такой исход заседания Европейского Банка, несмотря на слухи о снижении ставки для предотвращения дальнейшего роста евро.
Президент ECB Jean-Claude Trichet на пресс-конференции, данной после объявления решения по ставкам, успокоил волнения по поводу недавнего роста стоимости евро, но уклонился от заявления, что сильный евро в интересах Еврозоны.
Trichet сказал: "Нашей целью является финансовая стабильность и мы не склонны приветствовать чрезмерную волатильность."
Однако Trichet уклонился от замечания, что центральный банк предпочитает видеть "сильную и стабильную" валюту, как он говорил на пресс-конференции в прошлом месяце.
Что касается выступления в четверг, Trichet заявил, что евро является только одним из элементов анализа ЕСВ экономической ситуации.
"Наши решения основываются на общей концепции монетарной политики."
Он добавил, что ЕСВ "не является пленником одного элемента стабилизации."
В более ранних заявлениях Trichet отмечал, что рост обменного курса отрицательно влияет на ценовую конкурентоспособность Еврозоны, но это должно компенсироваться ростом глобального спроса.
Кроме того, добавлял он, сильный евро помогает снизить инфляционное давление.
Курс GBP/USD вырос на 250 пунктов до уровня 1.8357, нового максимума с сентября 1992 года. Помимо роста курса EUR/USD поддержку курсу фунта оказывают ожидания того, что Банк Англии на следующем своем заседании Управляющего совета в феврале примет решение повысить уровень процентных ставок. При этом 19 из 20 опрошенных ожидают роста ставки в феврале на 25бп.
МРС Банка Англии объявил по окончании регулярного заседания о принятом в ходе голосования решении сохраниться repo rate на уровне 3.75%, как и широко ожидалось. МРС не выпустил никакого заявления для объяснения своего решения. В декабре Канцлер Казначейства Gordon Brown определил для МРС цель по новой методике измерения инфляции (HICP) в 2.0% вместо ранее использовавшейся (RPIX) цели в 2.5%. Сегодня МРС впервые принимал решение согласно новому мандату.
Решение о сохранении ставки не было неожиданностью, так как все опрошенные аналитики ожидали именно такого решения на январском заседании.
Последний раз repo rate менялась в ноябре, когда ее подняли на 25бп до 3.75%. Это было первое повышение ставки с февраля 2000 года.

Цены производителей (PPI) в Еврозоне в ноябре выросли на 0.1% в сравнении с октябрем, так как падение цен на энергоносители компенсировал рост в других категориях, лидером среди которых оказались basic goods, сообщил Eurostat. Месячные показатель вышел в верхней части диапазона ожиданий, а средний прогноз составлял 0.0%. В годовом исчислении PPI вырос на +1.4% в сравнении с октябрьским приростом на +0.9%, первый заметный рост с июня.
Данные показали, что за исключением энергоносителей инфляция остается низкой и с ростом евро может стать еще ниже.
В ноябре цены на энергоносители снизились с октября на 0.1%, но выросли на 3.4% в сравнении с прошлым годом (в октябре годовой показатель был +1.7%). За их исключением PPI в Еврозоне вырос на 0.1% м/м, а годовой прирост составил +0.7% после октябрьского +0.6%. Все другие категории PPI также незначительно росли или оставались неизменными относительно прошлого месяца.
Capital goods prices выросли на 0.1% м/м, годовой прирост не изменился с октябрьского +0.5%.
Intermediate goods prices выросли на 0.2% м/м, годовой прирост увеличился до +0.3% с октябрьского +0.1%. Prices for durable consumer goods не изменились с октября, а годовой прирост сократился с октябрьских +0.4% до +0.3%.
Prices for non-durable consumer goods выросли в на 0.1% м/м, годовой прирост увеличился с +1.0% в октябре до +1.2%.

С учетом сезонных колебаний, безработица в Еврозоне осталась в ноябре на уровне 8.8%, как в среднем и предполагали аналитики, сообщил Eurostat. В ноябре 2002 года безработица составляла 8.6%.
Из девяти стран EMU, безработица выросла лишь в одном, а в остальных не изменилась.
О росте безработицы опять сообщила Испания, в которой ее уровень поднялся в ноябре до 11.3% с октябрьского 11.2%. это также наивысший уровень среди стран Евросоюза. Уровень безработицы (unemployment rate) сохранился на октябрьском уровне во Франции (9.5%), Германии (9.3%), Финляндии (8.9%), Бельгии (8.1%), Португалии (6.9%), Ирландии (4.6%), Австрии (4.5%) и Люксембурге (3.9%). Ноябрьские данные по Греции, Италии и Голландии пока не доступны.
Количество безработных в ноябре в EU-12 составило 12.3 млн. мужчин и женщин. Данные учитывают поправку на сезонность по критерию ILO.

Цены закрытия:
Dow +63.56 (+0.60%) 10592.59
Nasdaq +22.57 (1.09%) 2100.25
S&P +5.58 (0.50%) 1131.91
10YR -2/32 (4.25%) 99 31/32

Не было четких сигналов того, какое направление выберет рынок при открытии. Intel и Sun Microsystems могли подтолкнуть вверх Nasdaq Composite. Акции авиакомпаний я также были в центре внимания после того, как US Airways заявила о продаже части активов. Акции компаний технологического сектора продолжили рост после сообщения о Taiwan Semiconductor о более высоких продажах, чем ожидалось. Verizon Wireless в четверг, как ожидалось, анонсировал намерение вложить 1 млрд. долл. в высокоскоростные сети интернет.
Инвесторы ожидают отчета по безработице.

На торгах в четверг не было явных лидеров и аутсайдеров.

Корпоративные новости.

Акции Nokia перед открытием торгов в четверг выросли после того, как компания заявила о росте доходов в четвертом квартале. Это связано с ростом спроса на продукцию компании. Цена акций Nokia выросла до $20.54 , тогда как при закрытии торгов в среду она составляла $17.97.

Акции Andrew Corp. перед открытием рынка в четверг выросли. Компания также заявила о росте квартальных доходов. Цена акций повысилась до $15.25, тогда как при закрытии она составляла $13.20.

Акции Inamed Corp. снизились перед открытием торгов до $43.20, тогда как при закрытии в среду цена их составляла $49.80.

Акции Wal-Mart Stores Inc. выросли после заявления компании о росте декабрьских продаж на 43%. Wal-Mart также говорит о доходности по акциям в четвертом квартале 63 - 65 центов на акцию. Цена акций компании перед открытием торгов составила $54.00, тогда как при закрытии она была $53.48.

Акции Talbots Inc. снизились после заявления компании о сокращении продаж в декабре на 3.8%. Кроме того, в четвертом квартале ожидается снижение доходов Talbots. Цена акций компании перед открытием торгов упала до $30.24 с $31.22.

Рейтинги.
Merrill Lynch понизил TV Azteca,S.A. ADS (TZA) до "sell" с "buy". JP Morgan также понизил рейтинг данной компании. На текущих торгах цена акций снизилась на 0.61 (-6.69%).

Merrill Lynch повысил Altera Corp (ALTR) до "buy" с "neutral." Цена акций компании выросла на 1.32 (+5.62%).

Morgan Stanley повысил Powerwave Technologies (PWAV) до "overweight" с "equal weight." На текущих торгах цена акций компании возросла на 1.18 (+14.05).

Wal-Mart Stores (WMT), крупнейшая розничная компания в мире, сообщила в четверг о результатах декабрьских продаж в ее американской сети. Продажи в магазинах, открытых не менее года назад, или сравнимые продажи, выросли в декабре на 4,3% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Полученный показатель превысил среднее значение диапазона прогнозов, которые были представлены компанией ранее. Wal-Mart прогнозировала, что в декабре ее сравнимые продажи вырастут на 3% - 5%. При этом компания считала, что показатель будет находиться вблизи нижней границы диапазона прогнозов. Но всплеск покупательской активности в рождественские и новогодние дни позволил компенсировать вялый рост продаж в начале декабря.

Объемы торгов в четверг:
NYSE: 1.86 млрд.
Nasdaq : 2.67 млрд.

05:00 Japan Household spending (November) real Y/Y - -0.8%
05:00 Japan Leading indicators (November) preliminary - 90.0
05:00 Japan Coincident indicators (November) preliminary - 100.0
07:00 Germany Trade balance (November) , bln - 10.8
07:00 Germany Current account (November), bln - 6.3
09:30 UK Trade in goods (November), bln - -4.4
09:30 UK Non-EU trade (November), bln - -2.3
11:00 Germany Manufacturing orders (November) adjusted 0.5% 2.0%
11:00 Germany Manufacturing orders (November) unadjusted Y/Y 1.7% 2.2%
11:00 EU(12) Retail sales (October) 0.4% unch
11:00 EU(12) Retail sales (October) Y/Y unch -0.6%
13:30 USA Nonfarm payrolls (December) +140K +57K
13:30 USA Unemployment rate (December) 5.9% 5.9%
13:30 USA Average hourly earnings (December) 0.2% 0.1%
13:30 USA Average workweek (December) 33.9 33.9

High Low Close
EUR/USD 1,2783 1,2559 1,2767
USD/JPY 106,28 106,1 106,19
GBP/USD 1,8363 1,8105 1,834
USD/CHF 1,249 1,224 1,2256

EUR/JPY 135,74 133,31 135,57
EUR/GBP 0,6973 0,6927 0,6965
GBP/JPY 194,99 192,16 194,75
GBP/CHF 2,2643 2,2453 2,247

DJA +63.56 (+0.60%) 10592.59
Nasdaq +22.57 (1.09%) 2100.25
S&P +5.58 (0.50%) 1131.91
US10YT –2/32 (4.25%) 99 31/32