Новости и прогнозы: валютный рынок от 11-03-2004

Сообщение про фургон с записью на арабском языке переломило оптимистические настроения на рынке. 19 из 30 Dow торгуются в отрицательной зоне. Среди наиболее отстающих Coca-Cola (KO 48.56 -1.34), Altria (MO 57.25 -1.19) и General Motors (GM 45.05 -1.03)...

Улучшение экономической ситуации в Германии происходит далеко не столь быстрыми темпами, как ожидают многие эксперты. Рост ВВП в первом квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года будет минимальным и составит 0,1%. С таким заявлением выступил в среду в Берлине Немецкий институт экономических исследований (DIW). Еще месяц назад прогноз того же института предвещал 0,4% роста с января по март, однако теперь аналитики вынуждены признать, что никаких ощутимых признаков оздоровления конъюнктуры пока не заметно. Экономика ФРГ с трудом выходит из застоя, для быстрого роста ей не хватает внутренних импульсов. Количество новых заказов от немецких и иностранных фирм сократилось, серьезным тормозом развития остается строительная отрасль. И тем не менее сотрудники DIW продолжают утверждать, что по итогам всего года рост ВВП составит 1,4%.

Курс EUR/USD пробил отметку $1.23 на новостях о записи на арабском языке. В результате "длинные позиции по доллару были очень быстро ликвидированы", - отметил Joe Francomano, Erste Bank. Также он добавил, что "сейчас даже упоминание о терроризме и арабах способно ус удвоенной силой ударить по доллару".

Текущий дневной максимум по евро на $1.2334 является точкой равновесия на дневных графиках. Пробитие этого уровня может спровоцировать восходящее движение в район $1.2776.
Индекс доллара сейчас в районе 88.49, что значительно ниже уровня сопротивления 89.23.

Доллар установил новые дневные минимумы по отношению к европейским валютам после сообщения, что полиция Испании начала расследование взрывов в Мадриде после того, как нашла фургон с детонаторами и записью на арабском языке. Франция также повысила степень готовности к терактам. Все это способствовало возобновлению роста франка как валюты убежища.

Четверг был отмечен сильными колебаниями курса евро. В начале дня сразу после о взрывов в Мадриде евро подешевел почти на один американский цент. Первоначально совершение терактов приписывалось боевикам из баскской организации ЭТА, что побудило некоторых инвесторов усомниться в стабильности политической ситуации в еврозоне и перевести свои капиталы в более надежный в неспокойные времена швейцарский франк. Однако после того как лидер запрещенной националистической баскской партии "Эрри Батасуна" Ареальдо Отеги выразил сомнение в ответственности организации ЭТА за теракты и предположил, что за ними стоят боевики из арабского сопротивления, событие перестало носить местный испанский характер и приобрело мировой масштаб. Что в свою очередь не замедлило негативно отразиться на стоимости американской валюты, а курс евро вновь вернулся на прежний уровень и составил 1,2256 долл.

Англо-американский консорциум получил от Пентагона семь контрактов на восстановительные работы в Ираке общей стоимостью в 130 млн. долларов.
Эти контракты - часть большого программы по восстановлению инфраструктуры страны - от нефтяных месторождений до электрических сетей. Этот этап программы оценивается в 5 млрд. долларов.
Среди компаний, входящих в консорциум - AECOM, получившая 21,6 млн долларов, Iraq Power Alliance Joint Venture (43,4 млн), Foster Wheeler (8,4 млн.), CH2M Hill/Parsons ($28,5 млн.) и Berger/URS, получившая три контракта общей стоимостью 27,8 млн.
Оплата работ будет производится из специального фонда объемом 18,6 млрд. долларов, созданного правительством США. Нанимателем пяти американских и двух британских компаний является временная администрация Ирака, контролируемая коалиционными силами.
Компании из стран, не поддержавших американо-британскую военную операцию в Ираке, не допущены к конкурсу по наиболее выгодным контрактам. Однако, по словам Пентагона, круг государств, которые смогут претендовать на работу в Ираке может быть вскоре расширен.

Министры финансов Европейского Союза считают, что правительству Германии едва ли удастся снизить бюджетный дефицит до уровня, допустимого по правилам Евросоюза (3% ВВП). "Достижение этой цели предполагает определенный риск", отметили министры во вторник 9-го марта в Брюсселе. Министр финансов Германии Ханс Айхель (Hans Eichel) до этого заявлял, что готов, в крайнем случае, больше экономить с тем, чтобы в 2005 году достичь цели и при слабом росте. Министры предупреждают, что бюджетная программа на предстоящие годы исходит из оптимистичного прогноза экономического роста. Правительство Германии в своей программе по стабилизации исходит из роста в 1,7% в этом году, что приблизительно соответствует прогнозу ЕС (1,6 %). В дальнейшем правительство Германии ожидает ежегодного прироста ВВП в 2,25 %. Прогноз Комиссии: 1,8 %. По немецким оценкам, новая задолженность в этом году составит 3,25% ВВП, а в 2005 году опустится до 2,5%.

"Я не знаю, вызвано ли снижение доллара тем, что любую террористическую акцию следует рассматривать как форму угрозы Соединенным Штатам. Вопрос о том, кто виновен в мадридской трагедии и будет ключевым в определении сегодняшнего движения доллара".

15 центральных банков Европы договорились увеличить на четверть предельное количество золота из своих запасов, которое они продадут в ближайшие пять лет.
По этому соглашению Европейский центробанк, Банк Швейцарии и банки всех стран, входящих в ЕС, кроме Великобритании и Дании, договорились продавать не более 500 тонн золота в год. Это соглашение - продолжение договоренности 1999 года, призванной поддержать цены на золото. Однако пределы 1999 года увеличены на 25%.
Золото - традиционная "тихая гавань" инвесторов в периоды нестабильности, а уж тем более, когда, как сейчас, доллар падает.
Продавая золото, Центробанки стабилизируют цены и пользуются высокими ценами, чтобы пополнить свои валютные запасы.
Так, в Швейцарии решают, что делать с 21 млрд. швейцарских франков, полученных от продажи золота.
Первоначальный план употребить их на создание фонда помощи нуждающимся как в самой стране, так и зарубежном. Однако проект был зарублен швейцарцами страны на референдуме. Похожие проблемы стоят и перед банками других стран.
Показательно, что в нынешнем соглашении не участвуют ни США, с самыми крупными резервами золота в мире, ни Япония и Китай, входящие в десятку крупнейших "золотодержателей" мира. Накануне "предсказатель из Омахи", знаменитый инвестор и второй по богатству человек в мире Уоррен Баффетт, заявил, что не разделяет оптимизма по поводу роста американского фондового рынка.
Многие участники рынка, для которых голос Баффетта сродни предсказаниям дельфийского оракула, могут начать пересматривать свои инвестиционные портфели в сторону "вечных ценностей", в частности, золота от доллара и акций.
Решение Центробанков поддержать цены возможностью увеличения продаж может позволить не допустить перекосов на рынке или, по крайней мере, сгладить их.

В феврале розничные продажи в США показали максимальный рост за последние три месяца, благодаря сильному спросу на автомобили.
Согласно данным Министерства торговли, в прошлом месяце розничные продажи выросли на 0.6%. Рост продаж спровоцировано усилением спроса на автомобили и запасные части на 2.7%. В декабре прошлого года спрос в этом секторе упал на 3.0%. Спрос в других секторах смешанный. Если не учитывать автомобильный сектор, то объемы розничных продаж практически не изменились. Аналитики также прогнозировали рост продаж.
Показатель розничных продаж в январе был пересмотрен в сторону повышения до 0.2%, тогда как изначально показатель в этом месяце снизился на 0.3%. В декабре продажи выросли на 0.4%. Месячные данные по розничным продажам тщательно отслеживаются финансовыми кругами, поскольку на их основании можно прогнозировать потребление. Потребительские расходы являются основной составляющей показателя экономического роста США. Собственно, они составляют 2/3 ВВП.
Продажи строительных материалов и садового оборудования остались без изменения. Спрос на мебель снизился на 0.4%. Спрос на товары бакалейных магазинов за месяц уменьшился на 0.8%. Продажи в больших универмагах выросли на 1.3%. Это максимальное увеличение с июля. Продажи в магазинах электроники выросли на 0.5%.
Продажи в магазинах одежды увеличились на by 0.4%. Продажи на бензозаправках снизились на 0.1%. Продажи розничной торговли посредством электронных заказов и заказов по почте выросли на 0.2%. Продажи товаров, связанных со здоровьем и личной гигиеной снизились на 1.2%.

Рынок использовал момент для возобновления роста. Безусловным лидером является Nasdaq. Однако, несмотря на восходящее движение на сегодняшних торгах, индексы еще довольно далеко от того, чтобы компенсировать убытки прошлых сессий. По сравнению с уровнями закрытия пятницы Dow, S&P 500 и Nasdaq снизились на 2.6%, 2.8% и 3.3% соответственно.

Согласно новым данным в результате трагедии в Мадриде насчитывается 190 убитых и 1240 раненых.

Основные индексы установили новые сессионные максимумы.
Катализатором роста стал лучшей, чем ожидалось, отчет за третий квартал National Semi (NSM) Прибыль NSM в третьем квартале составила $0.47 на акцию, что на $0.06 превзошло ожидания. Также компания повысила свои прогнозы на четвертый квартал. Согласно новым прогнозам прибыль увеличится на 7-10% и составит $549-565 млн. (ранее ожидали $524 млн.).

Курс USD/JPY возвратился в район 111, тестируя дневной максимум. Трейдеры находят это подозрительным, подразумевая вмешательство Банка Японии.

Уровень сопротивления 4: $ 1.2460 максимум 9 марта
Уровень сопротивления 3: $ 1.2390 76.4 % движения $ 1.2165 - $ 1.2460
Уровень сопротивления 2: $ 1.2330 максимум 10 марта
Уровень сопротивления 1: $ 1.2305 - часовой максимум

Уровень поддержки 1: $ 1.2165 часовой минимум
Уровень поддержки 2: $ 1.2135 минимум 3 марта
Уровень поддержки 3: $ 1.2060 разворотный минимум 3 марта
Уровень поддержки 4: $ 1.2030 минимум 4 декабря 2003 года

Евро делает паузу для перевода дыхания. Тем не менее, риск подъема остается, так как существуют длительные сигналы бычьей дивергенции как на часовом, так и на дневном графиках. Незначительное сопротивление замечено на $ 1.2305, далее - 5-дневный МА на $ 1.2315. Пробитие его позволит ценам подняться к $ 1.2330 и $ 1.2390.

Рынок все еще не определился с направлением движения.
Лидеры торгов: сектор алюминия, сектор железнодорожных перевозок, сектор химической промышленности.
Аутсайдеры: сектор компьютерных сетей, сектор телекоммуникаций, сектор золота, сектор нефти.

ABN Amro повысил свои прогнозы по доллару, чтобы отразить рост дифференциала ставок между США и Еврозоной, а также изменения в монетарной политике в Европе и Азии.
Официальные лица Еврозоны очень ясно дали понять свое неудовольствие по поводу чрезмерной волатильности, поскольку евро приблизился к 1.30, тогда как продолжающиеся интервенции Банка Японии сдерживали снижение доллара.
ABN считает, что в краткосрочном периоде снижение доллара продолжится. В последующие три месяца ожидается движение EUR/USD в район 1.30, а не 1.33 как было объявлено ранее; прогнозы снижены до 1.23 с 1.33 на 6 месяцев и до 1.20 с 1.27 на год.
По USD/JPY прогнозы повышены до 108 с 103 на 3 месяца и до 105 с 100 на 6 и 12 месяцев.

Глава Федерального Резерва Алан Гринспен в своем выступлении в четверг сказал, что Конгрессу следует рассмотреть вопрос о повышении пособия по безработице, аргументируя это продолжающейся слабостью рынка труда.
Гринспен сказал, что "уверен в росте уровня занятости". Однако он отметил, что увеличение пособий по безработице является "неплохой идеей".
Конгресс уже несколько раз за последние несколько лет упрощал условия, по которым можно получить пособие по безработицы. Сейчас безработными являются около 8 млн. американцев. И, согласно статистике, найти новую работу очень трудно.
Гринспен сказал, что система страхования по безработице должна лимитировать сроки получения пособия. "Мы не желаем поощрять людей не искать работу".

Растет количество жертв взрыва в Испании. На данный момент насчитывается 182 убитых и около 900 раненых.

Основные индексы торгуются в отрицательной зоне.
После плохого отчета по безработице, вышедшего в прошлую пятницу, многие инвесторы задались вопросом, как долго продлится восстановление экономики. Именно это в сочетании с высокими ценами акций, высокими ценами на бензин и отсутствием данных в промежутке между отчетами за четвертый и первый кварталы заставляет рынок "очень нервничать", - считает Scott Jacobson, Jefferies & Co.
В дополнение к этому после мощных взрывов в Испании среди инвесторов возобновились опасения по поводу возможных терактов.
Корпоративные новости.
Акции LeagFrog Enterprises подешевели на 6.99 или 27% до 19.02. Компания-производитель продукции для сектора образования заявила о прогнозируемых убытках в первом квартале в размере 18 - 22 цента на акцию. Год назад убытки составляли 2 цента, а аналитики прогнозировали убытки в размере 6 центов на акцию.
Акции Nortel Networks потеряли 76 или 11% и сейчас их цена составляет 6.12. Компания выразила обеспокоенность по поводу проходящей независимой аудиторской проверки и необходимости пересмотра результатов за 2003 и, возможно, предыдущий годы.
Акции Martek Biosciences снизились на 4.21 или 6.4% до 61.90. Компания заявила, что в первом финансовом квартале прибыль составит 11 центов на акцию. Аналитики же ожидали прибыль в размере 12 центов.
Вышедшие экономические новости оказали на фондовый рынок слабый позитивный эффект. Количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю, закончившуюся 6 марта, снизилось на 6,000 до 341,000. Розничные продажи в феврале оказались немного лучше прогнозов.

В четверг на европейских торгах золото подешевело и не смогло составить компанию "белым металлам" из-за временного снижения курса евро. Благодаря этому драгоценные металлы потеряли свою привлекательность для держателей прочих валют.
Инвесторы активно скупали платину и палладий, которые достигли на торгах в Азии 24-летнего и 13-месячного пика соответственно, однако позднее в Европе цены понемногу пошли вниз. Цены на серебро держатся на высоких позициях, но также понизились после ралли среды, когда металл достиг шестилетнего пика и вплотную подобрался к $7,25 за унцию.
Спотовая цена золота понизилась и достигла $398,40/399,10 против $399,50/400,30 при закрытии в Нью-Йорке.
"В настоящий момент золото может упасть и до $393,00, а для того, чтобы существенно вырасти, ему потребуется преодолеть уровень $405,00", - сказал Джеймс Мур из TheBullionDesk.com. Цены на платину резко пошли в рост на торгах в Азии и достигли $922,00, после чего фиксация прибыли приостановила рост. Цена унции платины составила $904,00/909,00 по сравнению с $917,00/922,00 в среду в Нью-Йорке.
Дилеры считают, что опасения сокращения поставок и высокий спрос помогли платине обновить 24-летний максимум.
"После достижения $900 за унцию рынок стал ликвидным, что только добавило волатильности", говорится в докладе Barclays Capital.

В четверг на европейских торгах цены на нефть выросли после того, как Международное энергетическое агентство (IEA) опубликовало прогноз, свидетельствующий о росте спроса на "черное золото" в 2004 году.
Цена апрельских фьючерсов на нефть марки Brent выросла на $0,28 до $32,37 за баррель. Агентство подняло прогноз спроса нефть в 2004 году на 220.000 баррелей в сутки до 1,65 млн., объяснив это резким ростом потребления нефти в Китае.
"Новость от IEA спровоцировала покупку, бензин также растет", - рассказал один из трейдеров. Рынок также был поддержан новостями о том, что крупнейший экспортер нефти Саудовская Аравия начнет применять решения ОПЕК о сокращении добычи с 1 апреля.

Гринспен сказал, что "уверен в росте уровня занятости". Однако он отметил, что увеличение пособий по безработице является "неплохой идеей".

Deutsche Bank
Наша ближайшая цель коррекции курса евро находится в районе 1,2175. Пробитие данного уровня приведет к падению до следующего уровня поддержки, который находится в районе 1,1895. Уровень сопротивления находится в зоне 1,2275/80, пробитие которой приведет к движению до 1,2355/65.

Citibank
Диапазон цен: $1.2100 - 1.2300
Ждите рикошет, чтобы продать евро на $1.2300 со стопом на $1.2450.

В феврале рост цен на импортируемые товары замедлился по сравнению с предыдущими месяцами. Это дает возможность говорить о восстановлении глобальной экономики и о том, что ослабление доллара не способствует росту инфляции.
Цены на импорт в феврале выросли на 0.4% по сравнению с январскими 1.5%. Замедление отражает небольшое увеличение цен на нефтепродукты и другие товары. Цены на экспорт растут уже шестой месяц подряд.
Данные подтверждают точку зрения ФРС, что в ближайшее время инфляция не достигнет угрожающих размеров. Поскольку наблюдается ускорение экономического роста во всем мире, уровень инфляции в США прекратил снижение. Однако, он все еще далек от желаемого уровня. В результате Федеральный Резерв вряд ли повысит ставку на заседании, которое состоится во вторник. Многие экономисты считают, что слабость рынка труда удержит ФРС от решения повысить ставку по крайней мере в течение 204 года.
Отчет Министерства труда показывает, что замедление роста цен на импорт отражает резкое замедление роста цен на бензин. Вышеупомянутые цены в феврале выросли только на 0.2% - самый медленный прирост за последние пять месяцев - по сравнению с их увеличением в январе на 8.2%.
Цены на товары, импортируемые из Канады, зарегистрировали в феврале максимальный рост за 11 месяцев (2.4%). Цены на товары Еврозоны растут уже пятый месяц подряд (0.9%). Цены на японские товары также растут пятый месяц (0.2%).
Однако цены на импорт из Латинской Америки в феврале выросли только на 0.3% по сравнению с 1.9% в январе. Цены на товары из Гонконга, Тайваня, Сингапура и Южной Кореи снизились на 0.3%. Их снижение продолжается уже пятый месяц.
Цены на экспорт, как и в январе, выросли на 0.6%. Цены на сельхозпродукцию выросли на 1.2% после снижения на 0.2% в январе. Цены на товары несельскохозяйственного сектора выросли на 0.6%, также как и в январе.

Экономисты "сбиты с толку" очевидным поглощением (как утверждают некоторые трейдеры) или же отзывом ордеров на покупку доллара против йены со стороны Банка Японии, при этом они утверждают, что подобная ситуация может сделать интервенции в будущем менее эффективными. Доллар был очень близок к важному уровню Y112.70, что позволило трейдерам предположить о продолжении роста до Y115.00 - уровень, который последний раз можно было наблюдать до сентябрьского заседания Большой Семерки, когда представители развитых стран призвали к большей гибкости на валютном рынке.
"Все, что остается - это снижение к 110, что заставит инвесторов заговорить о снижении в область 108", отметил Parker из RBS.
Однако во вторник утром, министр финансов Японии Sadakazu Tanigaki настоял на том, что доллар все еще корректирует свое снижение, связано со спекулятивными настроениями заявления Большой Семерки в Дубаи.
Ожидается, что власти Японии продолжат интервенить с целью ограничения роста йены, при этом аналитики склонны полагать, что интервенции будут иметь агрессивный характер и продлятся, как минимум, до конца финансового года Японии, который завершается 31 марта. Чем слабее йена, тем устойчивее финансовая ситуация в корпорациях Японии.

В феврале розничные продажи в США показали максимальный рост за последние три месяца, благодаря сильному спросу на автомобили.
Согласно данным Министерства торговли, в прошлом месяце розничные продажи выросли на 0.6%. Рост продаж спровоцировано усилением спроса на автомобили и запасные части на 2.7%. В декабре прошлого года спрос в этом секторе упал на 3.0%. Спрос в других секторах смешанный. Если не учитывать автомобильный сектор, то объемы розничных продаж практически не изменились. Аналитики также прогнозировали рост продаж.
Показатель розничных продаж в январе был пересмотрен в сторону повышения до 0.2%, тогда как изначально показатель в этом месяце снизился на 0.3%. В декабре продажи выросли на 0.4%. Месячные данные по розничным продажам тщательно отслеживаются финансовыми кругами, поскольку на их основании можно прогнозировать потребление. Потребительские расходы являются основной составляющей показателя экономического роста США. Собственно, они составляют 2/3 ВВП.
Продажи строительных материалов и садового оборудования остались без изменения. Спрос на мебель снизился на 0.4%. Спрос на товары бакалейных магазинов за месяц уменьшился на 0.8%. Продажи в больших универмагах выросли на 1.3%. Это максимальное увеличение с июля. Продажи в магазинах электроники выросли на 0.5%.
Продажи в магазинах одежды увеличились на by 0.4%. Продажи на бензозаправках снизились на 0.1%. Продажи розничной торговли посредством электронных заказов и заказов по почте выросли на 0.2%. Продажи товаров, связанных со здоровьем и личной гигиеной снизились на 1.2%.

Бюро трудовой статистики США заявило, что данные по PPI, которые первоначально должны были быть опубликованы 19 февраля и сейчас перенесены на 12 марта, также могут быть отложены на неопределенное время. Это связано с трудностями в измененной методологии подсчетов.

На прошлой неделе количество человек, впервые обратившихся за пособием по безработице, достигло рекордно минимальной отметки за последние 6 недель. Это говорит о том, что ситуация на рынке труда постепенно улучшается.
Количество первичных обращений за пособием с учетом сезонности за неделю, закончившуюся 3 марта, снизилось на 6,000 до 341,000. Это минимальный уровень с недели 24 января. 4-недельная средняя снизилась на 6,750 до 345,750.
По словам экономистов показатель первичных обращений ниже 400,000 - типичный сигнал улучшения ситуации на рынке труда. Показатель находится ниже данной отметки уже около шести месяцев. Однако темпы создания новых рабочих мест еще недостаточны. С августа было создано около 60,700 новых рабочих мест - это меньше половины количества, необходимого для восстановления рынка труда.
В итоге можно предположить, что на заседании ФРС на следующей неделе ставки будут оставлены без изменения. Сейчас ключевая ставка Федерального Резерва находится на минимальном за 45 лет уровне 1%. Разработчики политики ФРС говорят, что для повышения ставки необходимы четкие сигналы роста на рынке труда.
В своем отчете в четверг Министерство труда заявило, что количество людей, получающих пособие по безработице больше недели снизилось. Continuing claims снизились на 41,000 до 3,032,000 - минимальный уровень с лета 2001 года. Уровень безработицы среди людей, застрахованных на случай потери работы, составил 2.4%.
В целом, 29 штатов и округов заявили о росте количества первичных обращений за отчетный период и 24 - о снижении. Максимальный рост зарегистрирован в Нью-Йорке (13,499), а максимальное сокращение показателя - в Массачусетсе (4,695).

Чистая прибыль BMW AG в четвертом квартале выросла на 30%, благодаря росту спроса на новую модель автомобиля, и составила 424 млн. евро, или 63 цента на акцию, по сравнению с 326 млн. евро, или 48 центов на акцию, годом ранее. В то же время аналитики прогнозировала, что прибыль составит в среднем 477 млн. евро. Новый автомобиль BMW 5-й серии помог увеличить продажи после их снижения в первом полугодии прошлого года. В то же время по итогам 2003 года чистая прибыль упала на 3.6% - до 1.95 млрд. евро. Доналоговая прибыль снизилась на 2.8% - до 3.2 млрд. евро.

Европейский центральный банк в четверг в очередной раз сообщил о постепенном восстановлении экономики Еврозоны.
Банк также отметил ограниченный риск ускорения инфляции в зоне евро, дав тем самым понять, что пока не будет торопиться с повышением ставки рефинансирования, которая сейчас составляет 2,00 процента годовых.
"Текущая денежная политика банка способствует активизации экономики блока, и большинство индикаторов указывает на продолжение постепенного роста. Инфляция не представляет большой угрозы, поскольку спрос по-прежнему слаб", - говорится в мартовском обзоре ЕЦБ.
"Нынешняя денежная политика по-прежнему отвечает ситуации и обеспечивает поддержку экономики", - заключают составители обзора.
Большинство аналитиков не ожидают изменения ставки ЕЦБ на протяжении большей части 2004 года, после чего банк, по-видимому, начнет ужесточать денежную политику по мере более уверенного восстановления экономики Еврозоны.

В середине дня мы могли наблюдать ралли по швейцарскому франку и резкое снижение курса доллара. Это было связано с сообщением о взрыве в час пик на вокзале в Испании. В результате взрыва 131 человек погиб. Взрыв интерпретируют как проявление международного терроризма. Правительство Испании сначала возложило вину за теракт на сепаратистскую группировку Басков ETA, а валютный рынок никак не отреагировал на сообщение.
Однако после заявления лидера ETA о предполагаемой причастности к взрыву "Арабского сопротивления" швейцарский франк, как обычно выступил в роли валютного убежища.
Снова появились страхи по поводу того, что США уязвимы перед атаками террористов Al-Qaeda. Результатом этого стало падение акций и бондов и рост франка. Доллар по отношению к франку подешевел до CHF1.2728. Около 1200 GMT доллар был CHF1.2809 по сравнению с CHF1.2865 при закрытии в среду. Евро по отношению к франку составил CHF1.5769 после CHF1.5674.
"Этот взрыв породил новую волну страха перед атаками Al-Qaeda и в целом повлиял на настроения", - говорит Shahab Jalinoos, ABN Amro. "Но с этой точки зрения движение является спекулятивным".
По словам трейдеров рост франка состоялся не без участия крупных фондов, которые начали фиксировать прибыль по евро.
Покупки евро также подстегнуло высказывание члена правления ЕЦБ Ernst Welteke, в котором говорилось, что недавнее снижение евро и роост цен на нефть "являются хорошим аргументом в пользу повышения ставок".
Около 1200 GMT курс евро был на $1.2241 по сравнению с $1.2245, тогда как фунт подешевел до $1.8015 с $1.8061. Доллар против иены подорожал до Y110.64 с Y110.70.

Курс CHF резко вырос а USD упал на разговорах о том, что за взрывами в Мадриде стоит Аль Каида. Курс EUR/USD резко вырос при поддержке резких комментариев Welteke. Модельные продажи EUR/CHF помогли росту CHF.

Вчера рынок мощно продолжил начатое еще две сессии назад снижение. Основные индексы упали в среднем на 1.5%, индекс средних компаний, S&P 400 упал на 1.7%, а индекс малых компаний, Russell 2000 снизился на 1.9%.
Dow и Nasdaq показали новые годовые минимумы, и сейчас показывают, соответственно, снижение на 1.5% и на 2.0% в сравнении с прошлогодними уровнями.
Объемы торгов на небыли значительными, особенно на NYSE, но ближе к концу торгов они заметно выросли, и по итогам торгов оказались показателей прошлой недели.
Большую часть утренних торгов основные индексы провели достаточно спокойно, не проявляя особого намерения двигаться в ту или иную сторону. Но снижение Nasdaq ниже психологически важной отметки 2000 и откат S&P 500 ниже 50-дневного МА на 1138, вместе с недостаточной уверенностью покупателей, привело к снижению рынка на протяжении большей части послеобеденных торгов.
Снижение было особенно значительным с учетом в целом оптимистичных сообщений из корпоративного сектора, включавших повышение оценок Procter & Gamble (PG), Danaher (DHR) и Rockwell Auto (ROK).
Снижение продемонстрировало большинство секторов, а среди наиболее упавших стоит отметить internet, networking, semiconductor, software, telecom, biotech, drug, banking, industrials, gold, oil services, transportation, broker/dealer... список можно продолжать.
Лидеров роста найти было труднее, так как спрос отмечался только в секторе personal & household, являясь защитным сектором.
На других рынках. На рынке бондов ситуация практически не изменилась, и доходность 10-летних облигаций осталась на уровне 3.72%. Реакции на опубликованные макроэкономические данные практически не замечено.
Показатели широты рынка также подтвердили уверенность продаж. Соотношение снижавшихся и выросших акций на NYSE составило 2472 к 846, а на NASDAQ 2449 к 716.

ABN Amro понизил прогноз по росту экономики Еврозоны в 2004 году до 1.25% с 1.5%, и ожидает, что в сентябре ЕЦБ понизит ставку на 50 б.п. для противостояния дальнейшему ухудшению ситуации в экономике, так как продолжение роста курса евро окажет негативное влияние на экспорт и прибыльность компаний. Также банк предполагает снижение инфляции в регионе вплоть до 2005 года включительно на фоне роста курса евро, снижения занятости и ниже среднего темпах роста экономики.

Рост евро сдержало начавшееся закрытие прибыльных позиций после сообщения о том, что на самом деле именно ЕТА ответственна за произошедшие сегодня в Мадриде террористические акты. Официального подтверждения этого сообщения пока не поступало, но трейдеры решили воспользоваться им как поводом для фиксации прибылей, говорят трейдеры. Сейчас курс евро торгуется на 1.2252, поднявшись на 27 пунктов и откатив от максимума на 1.2305.

Пока курс кабеля находится ниже 1.8150, сохраняется риск его снижения до 1.7850 и 1.7800, считают аналитики RBoS, а также существует вероятность увидеть 1.7600-1.7500, прежде чем действительно возобновится интерес на покупку. Сейчас курс торгуется на 1.8036, уровни сопротивления находятся на 1.8280 и 1.8320, и только рост выше 1.8600 окончательно отменит риск снижения.

Доллар закрылся на оптимистичной ноте. Отмечался основательный спрос на него против большинства основных валют, хоть доллар и откатил от лучших показателей дня, говорят трейдеры. Участники рынка уделяли пристальное внимание американским данным, ожидаемым позже на текущей неделе, а также возможности дальнейшего сокращения коротких позиций по доллару, говорят они.
Доллар упорно отказывается снижаться в последние несколько дней, озадачивая тем самым многих трейдеров. "В более ясной ситуации, американские данные последних двух недель разочаровали бы инвесторов", говорит Richard Franulovich валютный стратег из Westpac в Нью-Йорке. Опубликованные вчера данные по торговому балансу в США за январь, дефицит которого увеличился до рекордных $43.1 млрд., а также опубликованные в прошлую пятницу данные по занятости в США явно негативны для доллара, говорит он. "На этом фоне, курс доллара должен был значительно снизиться", говорит Franulovich.
EUR/USD закончил вчерашние торги на $1.2227, откатив от дневных максимумов, отмеченных на $1.2335/50, и являющегося ключевым уровнем, и поднявшись с дневного минимума на $1.2196. После тестирования курсом промежуточного уровня поддержки ниже $1.2200, участники рынка сейчас настроены на дальнейшее снижение курса и тестирование им минимумов от 3 марта в районе $1.2050/$1.2100, на сегодня являющегося ключевым среднесрочным уровнем поддержки для евро, так как $1.2100 является 38.2% откатом Фибоначчи от движения с сентябрьского минимума на $1.0760 до февральского максимума в районе $1.2930.
По другим валютам, USD/JPY закрылся на Y110.87, в районе минимума дневного диапазона торгов Y110.70 - Y111.59. Несмотря на продолжавшиеся разговоры о спросе на доллар со стороны Банка Японии в районе Y110.70, трейдеры уже ничего не принимают на веру, учитывая тактику стелс, применявшуюся Банком Японии в понедельник и вторник, когда в течение часа курс доллара падал более чем на 100 пунктов, прежде чем стабилизироваться на более высоких уровнях. Один американский трейдер съязвил, что он будет открывать позиции с "очень крупными" целями и ставить при этом "очень крупные" стопы. Его мнение отражает болезненные для многих трейдеров срывы стопов по USD/JPY, отмеченные в понедельник и вторник, когда многие трейдеры и их клиенты вынуждены были принять большие, чем ожидалось, убытки. Стерлинг закрылся на $1.8047, поднявшись показанных ранее на американских торгах минимумов $1.7961, и откатив от ночных максимумов на $1.8288.
В среду отмечались значительные объемы закрытия позиций по EUR/JPY (после прохода ниже Y136.00) и GBP/JPY (ниже психологического уровня поддержки на Y200.00), что позже вылилось в снижение курсов товарных валют, австралийского и канадского долларов, против йены, сказал трейдер. Рекордный январский дефицит торгового баланса в Британии, составивший Gbp5.584 млрд. В сравнении с. Gbp3.974 млрд. в декабре, во вторник сильно ударил по курсу фунта против доллара, и внутренние неурядицы вылились в среду в значительные продажи фунта по кроссамc, добавляет он.
"Опубликованные во вторник британские данные усилили мнение рынка о том, что даже относительно сильные европейские экономики не смогут избежать потенциального негативного влияния роста курса евро", отмечает Steve Pearson, ведущий валютный стратег в HBO Treasury Services в Лондоне. Остается неясным, как долго этот фактор будет оказывать влияние на стерлинг и другие европейские валюты, что в свою очередь ставит под вопрос дальнейший роста курса доллара, говорит он. "Направление, которое в какой-то момент решит выбрать рынок, зависит от того, как быстро прояснится ситуация в экономике США", добавляет Pearson.
На других рынках. К концу торгов упали в цене американские акции. Dow Jones industrial average потерял 159 пунктов, закрывшись на 10,298, а Nasdaq Composite 28 пунктов, снизившись к 1,967. Курс золота закрылся в районе $400.00/oz, в середине дневного диапазона торгов $397.85 - $404.25. Сегодня, в четверг, ожидаются американские недельные jobless claims, а также февральские retail sales. Средний прогноз аналитиков по jobless claims на неделю по 6 марта составляет -7,000 до 345,000, от retail sales в феврале ждут роста на 0.5%.

Сегодня курс EUR/USD резко вырос на 50 пунктов до 1.2305, а курс кабеля на 100 пунктов до 1.8100. Росту EUR/USD способствовал срыв стопов на 1.2250, а также тонкость рынка при полном отсутствии значительных ордеров на продажу, говорят трейдеры. Рост фунта был вызван значительными покупками британского участника. Также трейдеры отмечают поиск рынком валюты-убежища, что привело к росту курса франка до сессионного максимума против доллара и практически до максимума против евро. Сейчас USD/CHF торгуется в районе 1.2800, значительно откатив от недавнего минимума на 1.2725.

Опасения по поводу терроризма в четверг будут оказывать влияние на американский фондовый рынок после серии взрывов, прогремевших в Испании и убивших большое количество людей. Ряд ожидаемых макроэкономических данных также могут повлиять на рынок.
На данный момент показатели фьючерсов предполагают снижение американских фондовых индексов при открытии торгов. Снижение фьючерсов началось после сообщения из Мадрида о том, что около 131 человека погибли, по мнению официальных лиц Испании, скоординированной атаке на железнодорожную сеть столицы. Официальные лица обвиняют баскских сепаратистов, но пока никто не взял на себя ответственность. С 11 сентября 2001 года рынки остаются очень чувствительными к терроризму.
В среду Dow Jones industrial average упал на 1.5% и закрылся в негативной зоне по итогам года. Nasdaq composite index, который вошел в негативную по итогам года зону раньше на неделе, упал на 1.6% на продолжении падения акций технологических компаний. Это было третье снижение основных индексов подряд.
Одним из выходящих перед открытием рынка отчетов, который может оказать влияние на его динамику, являются данные по объемам розничных продаж retail sales в феврале. Экономисты ожидают их рост на 0.6% после снижения в январе на 0.3%. За исключением продаж автомобилей (excluding autos), ожидается рост продаж на 0.5%. Также перед открытием торгов будут опубликованы недельные данные initial jobless claims. Ожидается, что по итогам недели, закончившейся 6 марта, они снизятся до 343,000 с предыдущего значения 345,000.
Глава Федерального Резерва Alan Greenspan сегодня отчитывается перед House committee по поводу того, как реформы сферы образования могут улучшить ситуацию на рынке занятости в США. Но не ожидается, что Гринспен прольет свет на экономическую ситуацию, особенно в преддверии ожидающегося в следующий вторник заседания FOMC.
Рынки Азиатско-тихоокеанского региона снились в ответ на снижение в среду американского фондового рынка. Nikkei упал на 1.2%. После событий в Мадриде резко упали европейские биржи.) Среди акций американских компаний, торгующихся на европейских площадках, значительное падение (более 2%) показывает Oracle (ORCL). Производитель программного обеспечения сегодня после окончания торгов должен объявить свои результаты за III квартал (декабрь) фискального года. Аналитики прогнозируют рост доходности на акцию с 12 центов в прошлом году до 13 центов в текущем.
В начале торгов выросли цены Treasuries, понизив доходность 10-летних облигаций с 3.73%, отмечавшихся вечером в пятницу, до 3.71%

Агентство Nikkei сообщает, что правительство Японии не будет изменять свои оценки ситуации в экономике в сравнении с февральскими прогнозами. Свежие прогнозы должны быть опубликованы на будущей неделе. Хоть некоторые сектора экономики показывают признаки значительного улучшения ситуации, они частично компенсируются лишь начинающимся восстановлением потребления и занятости, объясняет Nikkei.

Валютный рынок отреагировал на сообщение лидера сепаратистов, отрицавшего причастность ЕТА к взрыву в Мадриде. Курс EUR/USD поднялся до максимума сессии в районе 1.2300 и торгуется на 1.2277, курс USD/CHF снизился до 1.2725, минимума сессии. Трейдеры говорят, что рынок отражает опасения по поводу международного терроризма.

Несмотря на то, что правительство Франции прогнозирует рост ВВП страны в 2003 году на 1.7%, Управляющий Банка Франции Christian Noyer сообщил в интервью la Tribune, что он прогнозирует годовой рост ВВП в диапазоне 1.5%-2%. Также банк сообщил об улучшении в феврале деловых настроений - индекс business confidence вырос до 101 с январского 99. Опрос также обнаружил рост объемов новых заказов как внутренних, так и из-за рубежа. Представители практически всех секторов экономики ожидают их рост в текущем году.

Агентство Nikkei сообщило о том, что Министерство финансов Японии добавило двух экспертов в список главных советников на создаваемый в начала апреля должности. На роль советников выбраны Fujio Cho, президент Toyota Motor Co., и Yasua Matsushita, бывших управляющий Банка Японии. Nikkei говорит, что Министерство финансов надеется внедрить применяемый Toyota стиль сокращения затрат и управлении министерством и затратами на общественные работы.

Доллар сохраняет склонность к росту, чему способствует продолжение закрытия давних carry trade позиций. После "голубиных" комментариев центрального банка Новой Зеландии (RBNZ), пригрозившего интервенцией, и слабых данных по занятости в Австралии, продолжается продажа AUD, NZD. EUR/USD торгуется на 1.2233 в сравнении с 1.2204 на открытии европейских торгов, откатив от минимума на 1.2164. USD/JPY торгуется на 110.68, USD/CHF на 1.2824, GBP/USD на 1.7973 в сравнении с 1.7953. AUD/USD показал новый минимум на 0.7352, NZD/USD упал до 0.6483, минимального значения с декабря.

Трейдеры отмечают слабость реакции валютного рынка на терракт в Мадриде. Отмечен незначительный спрос на франк против доллара и евро, но это длилось не долго. Трейдер отмечает, что рынок хочет пока выяснить, был это внутренний терракт, или он имел отношение к международным террористическим организациям. Если верным окажется второе, что стоит ждать покупок валюты-убежища швейцарского франка. USD/CHF торгуется на 1.2861.

Дневная тенденция Bouncing
Недельная тенденция Bearish
200-дневный МА 0.6946
Уровень сопротивления 3 0.6850
Уровень сопротивления 2 0.6809
Уровень сопротивления 1 0.6799
Уровень поддержки 1 0.6761
Уровень поддержки 2 0.6737
Уровень поддержки 3 0.6723
Комментарий. Ожидается продолжение корректировочного роста и сего следующей целью является GBP0.6799. Проход этого уровня откроет дорогу на GBP0.6809. Уровень поддержки находится в зоне GBP0.6761 - GBP0.6737.

Похоже, сегодня доллар сохранит склонность к росту, так как мировые инвесторы продолжают ликвидировать долгосрочные позиции и продавать европейские и "сырьевые" валюты, покупая азиатские. Эта тенденция была очевидна и в среду, так как курс доллара сильно вырос после резкой реакции на новость о рекордном дефиците торгового баланса США, составившем в январе $43.06 млрд.. Большая часть роста курса доллара связана со снятием прибылей по валютам стран с более высокими процентными ставками, таких как австралийский и новозеландский доллары, а также фунт, а также закрытием давних длинных позиций по евро.
В начале азиатских торгов евро был сильно продан против йены. Он показал минимум на Y134.52, за сутки потеряв 2,5 йены, так как японские инвесторы репатриируют прибыли, полученные на европейских рынках бондов и акций в преддверии завершения 31 марта финансового года в Японии. Учитывая, что скорее всего Япония продолжит проводить интервенции с целью удержать курс доллара выше Y110.00, результатом этих широких изменений в позиционировании участников рынка является то, что доллар, вероятно, сохранит склонности к росту против европейский валют и валют с более высокими процентными ставками (high-yielding currencies).
"На рынке был позиционный перекос. С середины февраля мы наблюдаем ликвидацию carry trades, что способствует росту курса доллара несмотря на разочаровывающие американские данные", говорит Hans Redeker, ведущий валютный стратег в BNP Paribas в Лондоне. Redeker говорит, что недавние колебания на валютном рынке также отражают позиционирование инвесторов, предполагающих рост курсов азиатских валют против валют европейских. Он прогнозирует вероятное падение евро до Y122.00 уже к третьему кварталу текущего года. Но в очень краткосрочной перспективе, евро может найти техническую поддержку - Mizuho Corporate Bank ожидает рост его курса до Y136.00.
Около 0800 GMT, на Европейской сессии, евро торговался по Y135.03, откатив от минимума азиатских торгов, но снизившись в сравнении с уровнем закрытия вчерашнего дня на Y135.56. Это в свою очередь привело к снижению курса евро с $1.2245 $1.2204. Доллар торговался на Y110.70, снизившись с Y110.74, в то время как против франка курс доллара несколько вырос до CHF1.2875 с CHF1.2865. Курс стерлинга снизился с $1.8061 до $1.7953 после прохода в среду ниже $1.80 впервые за последние семь недель.

Курс EUR/USD испытывает крайнюю необходимость в скачке вверх, говорят аналитики CDC Ixis Capital Markets. Проход уровней поддержки на 1.2180 и 1.2150 предполагает тестирование курсом уровня 1.2060 и вероятность дальнейшего снижения. Оценки евро улучшатся в случае возвращения курса выше 1.2370. Сейчас евро торгуется на 1.2195.

Ежемесячный отчет ЕЦБ по сути явился отражением последней пресс конференции Трише. В начале 2004 года ожидается умеренный рост с дальнейшим усилением восстановления. В ближайшие месяцы инфляция, скорее всего, будет волатильна, но вероятность ее роста незначительна. Также ожидается постепенное улучшение ситуации на рынке труда, а экономические риски в целом сбалансированы.

Данные по потокам капиталов в Японии за неделю по 5 марта показали, что иностранные инвесторы продолжают очень активно скупать японские акции, сообщило сегодня министерство финансов. Эти данные подтвердили отмечавшиеся ранее разрозненные признаки особенно значительных покупок японских акций иностранными инвесторами, на которых Nikkei 225 вырос до 21-месячного максимума. В то же время иностранные инвесторы являлись продавцами японских государственных облигаций, фиксируя прибыли после недавнего роста рынка. Японские инвесторы продолжили умеренно продавать иностранные акции, но при этом опять стали продавцами и иностранных бондов, что интересно. В целом же данные говорят о притоке капитала за обозревавшийся период в Y1.6975 трлн.

Дневная тенденция Bullish
Недельная тенденция Bullish
200-дневный МА 1.3149
Уровень сопротивления 3 1.3021
Уровень сопротивления 2 1.2976
Уровень сопротивления 1 1.2933
Уровень поддержки 1 1.2867
Уровень поддержки 2 1.2822
Уровень поддержки 3 1.2768
Комментарий. Курс склонен к росту. До тех пор, пока держит уровень поддержки на CHF1.2822, целью роста является зона сопротивления CHF1.2933. bor mkt expected while econ risks broadly balanced. Nothing new here.(

EURO
Ордера на покупку 1.2180, в защиту опционного барьера на 1.2160
Ордера на продажу 1.2230

YEN
Ордера на покупку на 110.30/35, на 110.10 смесь ордеров на покупку и стопов.
Ордера на продажу Y111.05/10

STERLING
Ордера на покупку 1.7970
Ордера на продажу 1.8060

Курс EUR/USD тестирует ключевой уровень поддержки на 1.2175-65. RBoS считает, что четкое пробитие этого уровня приведет к тестированию 1.2130, а в последствии и 1.2065. Сегодня, пока курс находится ниже 1.2220-40, сохраняется склонность к снижению. Проход этого уровня сопротивления может привести к резкой коррекции к 1.2310-25. Сейчас курс торгуется на 1.2184.

Дневная тенденция Toppish
Недельная тенденция Bullish
200-дневный МА 132.52
Уровень сопротивления 3 137.60
Уровень сопротивления 2 136.76
Уровень сопротивления 1 136.17
Уровень поддержки 1 135.21
Уровень поддержки 2 134.47
Уровень поддержки 3 133.75
Комментарий. Формирует краткосрочную вершину. Цель - зона поддержки на Y134.47. Проход этой зоны открывает дорогу на Y133.75. Уровень сопротивления находится на Y136.17.

Аналитики JP Morgan считают, что в среду кабель пережил мини-коллапс, упав в среду ниже минимумов прошлой недели и протестировав линию поддержки канала на 1.7955. В краткосрочной перспективе вероятен откат, но банк считает, что такое движение закончится возобновлением нисходящего давления с последующим тестированием 1.7825 и уровня поддержки Фибоначчи на 1.7790. Сейчас курс торгуется на 1.7955, уровень сопротивления на 1.8080.

На Азиатской сессии курс доллара упал против йены, чему способствовал рост курса йены против евро и очередная волна продаж доллара в ходе корректировки позиция японскими участниками рынка. Рост доллара был жестко ограничен в районе Y111.05, и движение USD/JPY в основном определялось падением курса евро против японской валюты. Японские участники снизили курс евро до Y134.52, продавая его для репатриации прибылей, полученных на европейском фондовом рынке в преддверии завершения 31 марта финансового года в Японии, говорят дилеры.
Снижение евро против йены в свою очередь оказало давление на USD/JPY, стабилизировав курс на азиатских торгах в узком диапазоне выше Y110. Последовавшая за этим волна продаж доллара на продолжении корректировки позиций привела курс доллара в район Y110.46, удивив дилеров, подозревавших наличие ордеров на покупку со стороны Министерства финансов в районе Y110.70. "После недавних комментариев секретаря Казначейства США Сноу, предупредившего о нежелательности интервенций на валютном рынке, тенденция доллара против йены опять может стать нисходящей", сказал японский банковский дилер. Легкость снижения доллара под Y110.70 "еще больше усложнило понимание намерений Банка Японии", сказал дилер.
В 0515 GMT, доллар торговался по Y110.57, ниже уровня закрытия торгов среды на Y110.87. В конце вчерашней Азиатской сессии доллар торговался в районе Y111.25. Евро торговался на $1.2208, ниже уровня закрытия торгов среды на $1.2227. В конце Азиатской сессии в среду евро находился в районе $1.2315. Против йены евро котировался по Y134.96, ниже уровня закрытия американских торгов в среду на Y135.56. Вчера, на закрытии Азиатской сессии, кросс торговался по Y137.04. Стерлинг торговался на $1.8007, ниже уровня закрытия вчерашнего дня на $1.8028 и значительно ниже уровня закрытия азиатских торгов в среду на $1.8273.

Nicole Elliott из Mizuho Corporate Bank считает, что закрытие в среду USD/JPY ниже 111.00 говорит о том, что Банк Японии не собирается защищать этот уровень. В то же время, она верит, что потенциал снижения курса с текущего уровня до конца месяца будет ограниченным. На сегодня, пока курс находится ниже 111.50, стоит ждать тестирования 110.50-20, но не ниже 110.00. Сейчас курс находится на 110.74.

Дневная тенденция Bullish
Недельная тенденция Bullish
200-дневный МА 112.09
Уровень сопротивления 3 112.37
Уровень сопротивления 2 111.61
Уровень сопротивления 1 111.11
Уровень поддержки 1 110.67
Уровень поддержки 2 110.40
Уровень поддержки 3 110.19
Комментарий. В целом, сохраняется тенденция роста. Но вчерашнее снижение курса ниже минимума среды на 110.67 означает, что до конца должны быть протестированы уровни 110.40 и 110.19. Этот прогноз сохраняется до тех пор, пока не пройдет уровень сопротивления на Y111.61 (максимум среды).

Дневная тенденция Bearish
Недельная тенденция Bearish
200-дневный МА 1.7069
Уровень сопротивления 3 1.8218
Уровень сопротивления 2 1.8153
Уровень сопротивления 1 1.8091
Уровень поддержки 1 1.7950
Уровень поддержки 2 1.7822
Уровень поддержки 3 1.7784
Комментарий. Курс склонен к снижению. Целью опять является зона поддержки $1.7950, проход которой откроет путь на $1.7822. Уровень сопротивления находится между $1.8091 и $1.8153.

Резкое падение сегодня утром кросса EUR/JPY до 134.56 может говорить о начале формирования базы, считают в Mizuho Corporate Bank. Сейчас он торгуется в районе 135.15, и банк ждет роста кросса сегодня к 136.00 с вероятным продолжением роста в пятницу до 137.50.

Евро все еще сохраняет склонность к росту против доллара, так как недавнее снижение курса в основном связано с корректировкой позиций, сказал аналитик из европейского банка. Он говорит, что в подтверждение возобновления ралли по евро говорит целый ряд факторов, основными из которых является слабость недавних американских показателей, малая вероятность роста ставок в США в обозримом будущем, отсутствие у ЕЦБ намерения выходить на рынок. Первым уровнем сопротивления для курса является 1.2350, initial уровнем поддержки - 1.2175. Сейчас курс торгуется на 1.2213.

Дневная тенденция Bearish
Недельная тенденция Bearish
200-дневный МА 1.1846
Уровень сопротивления 3 1.2396
Уровень сопротивления 2 1.2337
Уровень сопротивления 1 1.2271
Уровень поддержки 1 1.2208
Уровень поддержки 2 1.2172
Уровень поддержки 3 1.2130
Комментарий. Склонен к снижению. Ожидается тестирование зоны поддержки на $1.2208 - $1.2172. Проход этой зоны откроет дорогу на $1.2130. Прогноз предполагает, что уровень сопротивления на $1.2337 устоит.

В 0900 GMT ожидается ежемесячный отчет ЕЦБ и WestLB ждет в нем подтверждения адекватности текущей монетарной политики и ожиданий инфляции в рамках политики ценовой стабильности. Более важным будет, если повторно ЕЦБ заявит о своей обеспокоенности перспективами роста экономики региона, что приблизит его к понижению процентных ставок.

Наиболее важным событием дня является публикация данных по объемам розничной торговли (retail sales) в США в феврале, ожидаемая в 1330 GMT. Аналитики прогнозируют рост основного показателя и компонента, не учитывающего продажи автомобилей (ex-autos) на 0.5%.
Одновременно публикуются еженедельные американские данные jobless claims. Прогноз - без изменений. Аналогичен прогноз и по февральским import prices.
В 0900 GMT ждут ежемесячный отчет ЕЦБ. В 0800 и 0900 соответственно ждут данные по февральским CPI в Испании и Швеции. Решение по ставкам норвежского центрального банка ожидается в 1300 GMT (ждут снижения ставки на 25 б.п. до 1.75%).
В 1500 глава Федерального Резерва Алан Гринспен будет говорить оп поводу образования. В 1900 ожидаются данные по федеральному бюджеты США за февраль.

Доллар закрылся на оптимистичной ноте. Отмечался основательный спрос на него против большинства основных валют, хоть доллар и откатил от лучших показателей дня, говорят трейдеры. Участники рынка уделяли пристальное внимание американским данным, ожидаемым позже на текущей неделе, а также возможности дальнейшего сокращения коротких позиций по доллару, говорят они.
Доллар упорно отказывается снижаться в последние несколько дней, озадачивая тем самым многих трейдеров. "В более ясной ситуации, американские данные последних двух недель разочаровали бы инвесторов", говорит Richard Franulovich валютный стратег из Westpac в Нью-Йорке. Опубликованные вчера данные по торговому балансу в США за январь, дефицит которого увеличился до рекордных $43.1 млрд., а также опубликованные в прошлую пятницу данные по занятости в США явно негативны для доллара, говорит он. "На этом фоне, курс доллара должен был значительно снизиться", говорит Franulovich.
EUR/USD закончил вчерашние торги на $1.2227, откатив от дневных максимумов, отмеченных на $1.2335/50, и являющегося ключевым уровнем, и поднявшись с дневного минимума на $1.2196. После тестирования курсом промежуточного уровня поддержки ниже $1.2200, участники рынка сейчас настроены на дальнейшее снижение курса и тестирование им минимумов от 3 марта в районе $1.2050/$1.2100, на сегодня являющегося ключевым среднесрочным уровнем поддержки для евро, так как $1.2100 является 38.2% откатом Фибоначчи от движения с сентябрьского минимума на $1.0760 до февральского максимума в районе $1.2930.
По другим валютам, USD/JPY закрылся на Y110.87, в районе минимума дневного диапазона торгов Y110.70 - Y111.59. Несмотря на продолжавшиеся разговоры о спросе на доллар со стороны Банка Японии в районе Y110.70, трейдеры уже ничего не принимают на веру, учитывая тактику стелс, применявшуюся Банком Японии в понедельник и вторник, когда в течение часа курс доллара падал более чем на 100 пунктов, прежде чем стабилизироваться на более высоких уровнях. Один американский трейдер съязвил, что он будет открывать позиции с "очень крупными" целями и ставить при этом "очень крупные" стопы. Его мнение отражает болезненные для многих трейдеров срывы стопов по USD/JPY, отмеченные в понедельник и вторник, когда многие трейдеры и их клиенты вынуждены были принять большие, чем ожидалось, убытки. Стерлинг закрылся на $1.8047, поднявшись показанных ранее на американских торгах минимумов $1.7961, и откатив от ночных максимумов на $1.8288.
В среду отмечались значительные объемы закрытия позиций по EUR/JPY (после прохода ниже Y136.00) и GBP/JPY (ниже психологического уровня поддержки на Y200.00), что позже вылилось в снижение курсов товарных валют, австралийского и канадского долларов, против йены, сказал трейдер. Рекордный январский дефицит торгового баланса в Британии, составивший Gbp5.584 млрд. В сравнении с. Gbp3.974 млрд. в декабре, во вторник сильно ударил по курсу фунта против доллара, и внутренние неурядицы вылились в среду в значительные продажи фунта по кроссамc, добавляет он.
"Опубликованные во вторник британские данные усилили мнение рынка о том, что даже относительно сильные европейские экономики не смогут избежать потенциального негативного влияния роста курса евро", отмечает Steve Pearson, ведущий валютный стратег в HBO Treasury Services в Лондоне. Остается неясным, как долго этот фактор будет оказывать влияние на стерлинг и другие европейские валюты, что в свою очередь ставит под вопрос дальнейший роста курса доллара, говорит он. "Направление, которое в какой-то момент решит выбрать рынок, зависит от того, как быстро прояснится ситуация в экономике США", добавляет Pearson.
На других рынках. К концу торгов упали в цене американские акции. Dow Jones industrial average потерял 159 пунктов, закрывшись на 10,298, а Nasdaq Composite 28 пунктов, снизившись к 1,967. Курс золота закрылся в районе $400.00/oz, в середине дневного диапазона торгов $397.85 - $404.25. Сегодня, в четверг, ожидаются американские недельные jobless claims, а также февральские retail sales. Средний прогноз аналитиков по jobless claims на неделю по 6 марта составляет -7,000 до 345,000, от retail sales в феврале ждут роста на 0.5%.

CNN
Рост фондового рынка крайне неравномерен.
Основные индексы снизились третью сессию подряд. Dow показывает снижение по итогам года.
Что же нас так сильно беспокоит?
Показатели потребительского и делового оптимизма снижаются. Это о чем то должно нам говорить.
С Днем рождения, ралли?
Поздравляем. Рынок рос целый год. Но после двухмесячной стабилизации вопрос состоит в следующем: Рынок будет расти и второй год?

Financial Times
Рост курса доллара продолжился несмотря на рост дефицита торгового баланса.
Курс доллара опять против европейских валют несмотря на то, что дефицит торгового баланса показал рекордное значение.
Январь показал рекордный дефицит торгового баланса.
Дефицит торгового баланса США в январе вырос до рекордного значения вопреки ожиданиям его снижения и разочаровал тех, кто надеялся на начало его сокращения на фоне падения курса доллара.

Bloomberg
Монетарная политика Федерального Резерва усложняет жизнь некоторым экономистам.
Когда представители Федерального Резерва соберутся на заседание на будущей неделе, они не будут повышать процентные ставки, и они не будут намекать на то, что повышение произойдет в скором времени. С чего бы?
Возможно, в феврале объемы розничных продаж за исключением автомобилей покажут 10 месяц последовательного роста.
Продажи американских розничных торговцев за исключением торговцев автомобилями в феврале могут вырасти 10 месяц подряд, так как потребители начали получать возмещения налогов.

Курс USD/JPY находился под давлением со стороны кросса EUR/JPY, так как японские инвесторы продолжали репатриировать прибыли по инвестициям в европейских фондовый рынок в преддверии окончания финансового года. Сейчас USD/JPY торгуется на 110.79, EUR/USD на 1.2214, EUR/JPY на 135.30. NZD/USD резко упал после того, как RBNZ оставил без изменений ставку (незначительное большинство ждали ее роста на 25 б.п.), а министр финансов Cullen заявил, что центральный банк может принять решение о проведении интервенции на валютном рынке. Фондовый рынок в Jakarta упал на 1.4% на фоне политических неурядиц. После снижения на американском рынке снизилось большинство азиатских бирж.

Nikkei закончил торги со снижением на 1.2% до 11297.04. Вчерашнее резкое падение американского фондового рынка привело к продажам акций высокотехнологических компаний. Но "учитывая масштабы падения американского рынка, можно сказать, что перспективы японского рынка более оптимистичны", сказал японский брокер. Topix снизился на 0.7% до 1120.34. Соотношение снижавшихся и росших акций в первой секции TSE составило 828 к 601. Объемы торгов составили 1.948 млрд., увеличившись со вчерашних 1.663 млрд..

В январе дефицит торгового баланса США достиг рекордных размеров. Это связано с сокращением экспорта. Кроме того, спрос США на нефть и потребительские товары удерживают объемы импорта на максимальных уровнях.
Министерство торговли в среду заявило, что торговый дефицит США в январе вырос до $43.06 млрд. по сравнению с пересмотренными в сторону повышения $42.69 млрд. в декабре. В декабре первоначальные данные составляли $42.48 млрд. Январский дефицит побил все рекорды. Экономисты ожидали, что размер дефицита составит $42.00 млрд.
В январе импорт снизился на 0.5% после экстремально высоких показателей декабря, составивших $132.10 млрд. Больше всего было импортировано нефти и потребительских товаров. Однако снижение экспорта оказалось значительнее. Объемы экспорта в январе упали на 1.2% до $89.05 млрд., что и послужило причиной роста дефицита.
Импорт потребительских товаров, таких как игрушки, одежда и товары для дома вырос на $47 млн. до $29.33 млрд. Спрос США на промышленные поставки вырос на $659 млн. до $27.42 млрд. Импорт средств производства, таких как самолеты, компьютеры и генераторы снизился на $86 млн. до $26.82 млрд.
Счет за потребление энергии в США в январе вырос до $11.41 млрд. по сравнению с декабрьскими $10.97 млрд., что полностью компенсировало снижение импорта в других секторах. Средняя цена барреля сырой нефти выросла до $28.55 с $27.17. США импортировали в среднем 309.44 млн. баррелей нефти, что ниже 317.38 в декабре. Однако общая стоимость импорта нефти в январе возросла до $8.84 млрд.
Снижение экспорта наблюдалось в секторе продуктов питания ($389 млрд.), секторе напитков ($4.56 млрд.). Уменьшился экспорт мяса, птицы, сои и кукурузы. Экспорт промышленных поставок, таких как бензин, хлопок и продукция химической промышленности снизились на $198 млн. до $25.80 млрд.
Экспорт автомобилей и запасных частей снизился на $162 млн. до $6.78 млрд., а экспорт потребительских товаров уменьшился на $169 млн. до $7.75 млрд.
В январе дефицит с основными торговыми партнерами был максимальным. Исключение составила Европа, валюта которой очень подорожала по отношению к доллару, особенно в последнем квартале 2003 года. Дефицит со странами Еврозоны в январе сократился до $4.75 млрд. по сравнению с $8.19 млрд. в декабре.
Торговый дефицит с Китаем составил $11.48 млрд., что намного выше $9.87 млрд. в предыдущем месяце. Дефицит с Японией сократился до $5.25 млрд., но с другими странами азиатского региона, такими как Гонконг, Южная Корея, Сингапур и Тайвань, дефицит вырос. Дефицит с Канадой вырос до $5.22 млрд., тогда как дефицит с Мексикой сократился до $2.98 млрд.

Если сообщения трейдеров верны, то в этом году Банк Японии уже потратил на интервенции около 31 трлн. йен или 280 млрд. долларов, что составляет 6.2% ВВП страны, считают в Westpac. Такие объемы интервенций говорят о том, что Япония является мощным экспортером капитала. Несмотря на это, только интервенции могут поддерживать снижение курса йены, заключают аналитики Westpac.

Глава Банка Японии Fukui сообщил бюджетному комитету верхней палаты парламента, что еще необходимо время, прежде чем страна окончательно выйдет из дефляционной спирали, даже несмотря на ряд недавно опубликованных позитивных экономических показателей. Эти замечания говорят о том, что Банк Японии намерен сохранить текущую крайне стимулирующую монетарную политику еще на какое-то время. Рынок в целом и ждет, что Банк не будет ничего менять в этом отношении на заседании, ожидаемом на будущей неделе, но некоторые полагают, что еще до окончания финансового года Fukui все же может что-то предпринять.

Покупки со стороны американских хедж фондов привели к росту курса евро против доллара на азиатских торгах, а торговцы кроссами также подняли и EUR/JPY, говорит японский банковский дилер. Он добавляет "вызванное срывом стопов падение евро против йены закончилось, и теперь ведущей валютой является евро против доллара".

Курс USD/JPY, сейчас торгуемый по 110.54, снизился на Азиатских торгах на продолжении сокращения позиций на покупку доллара рядом японских участников, говорит японский банковский дилер. Он добавляет, что давление на доллар также оказывает падение EUR/JPY. Некоторые трейдеры предполагали возможность проведения Министерством финансов скрытых интервенций в районе 110.70, но снижение курса под этот уровень "еще больше усложнили понимание намерений Банка Японии". Сейчас курс стабилизировался в диапазоне 110.20-110.80.

Улучшение экономической ситуации в Германии происходит далеко не столь быстрыми темпами, как ожидают многие эксперты. Рост ВВП в I квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года будет минимальным и составит 0,1%. С таким заявлением выступил в среду в Берлине Немецкий институт экономических исследований (DIW). Еще месяц назад прогноз того же института предвещал 0,4% роста с января по март, однако теперь аналитики вынуждены признать, что никаких ощутимых признаков оздоровления конъюнктуры пока не заметно. Экономика ФРГ с трудом выходит из застоя, для быстрого роста ей не хватает внутренних импульсов. Количество новых заказов от немецких и иностранных фирм сократилось, серьезным тормозом развития остается строительная отрасль. И тем не менее сотрудники DIW продолжают утверждать, что по итогам всего года рост ВВП составит 1,4%.

Трейдер из одного крупного японского сырьевого торгового дома говорит, что интерес инвесторов сейчас может опять переключиться на золото, так как американский фондовый рынок потерял все набранное в 2004 году. Он прогнозирует дальнейшее снижение американских доллара и фондового рынка, что даст возможность золоту более уверенно закрепиться выше $400. Сейчас золото торгуется в районе $399.30, снизившись на 60 центов в сравнении с уровнями вчерашней Американской сессии.

Кросс EUR/GBP на Азиатской сессии удерживает большую часть отмеченного ранее прироста, и сейчас торгуется на 0.6780. Значительное ралли за последние два дня связывают с большим, чем ожидалось, дефицитом торгового баланса в Британии (рекордные GBP5.6 млрд. в сравнении с ожидавшимся GBP4.2 млрд.). Кросс вырос до 0.6796 с минимумов начала торгов во вторник в районе. Основной уровень сопротивления (минимум начала ноября) находится на 0.6805, уровень поддержки на 0.6655, считает Benjamin Pedley, аналитик Dow Jones

Вероятно, Япония продолжит агрессивные продажи йены конца финансового года 31 марта, но "должна быть довольна", если USD/JPY останется выше 110, так как большинство экспортеров в среднем прогнозируют курс в диапазоне 105-110, считает Naomi Fink из BNP Paribas. В то же время Министерство финансов вряд ли будет пытаться закрепить его выше 112, так как излишнее снижение курса йены может понизить аппетит иностранных инвесторов к японским акциям. Он прогнозирует, что до конца марта курс будет торговаться в диапазоне 110-112. Сейчас USD/JPY торгуется на 110.57.

"Драматическое", нестабильное восстановление доллара с многолетних минимумов против многих основных валют, которое можно было наблюдать на протяжении последних недель, не убедило большинство банков в том, что худшее уже "за спиной" американской валюты. Так, большинство ведущих финансовых институтов, занимающихся операциями на валютном рынке, уверены, что доллар продолжит ослабевать еще как минимум на протяжении года.
Из 14 банков, принимавших участие в опросе, лишь 3 прогнозирует повышение курса доллара против европейской валюты к концу года и всего лишь 2 видят рост доллара против японской йены.
Средний прогноз говорит о курсе евро к концу месяца на $1.2580, в 3-х месячном периоде - на $1.2900 и к концу года - на $1.3350. Против японской йены, прогнозируется снижение доллара до Y110 за месяц, до Y105 в 3-х месячном периоде и к концу года - до Y99.50.
Сейчас доллар торгуется на Y110.66, что ниже цены закрытия вторника на Y111.34, в то время как евро находится на $1.2199, что также значительно ниже цены закрытия вторника на $1.2327. Опрос предполагает, что недавнее восстановление доллара больше похоже на откат, нежели на реальный поворот фортуны. И действительно, банки Wall Street продолжают верить в то, что доллар находится посреди циклического нисходящего тренда.
Несмотря на надежды относительно того, что Федеральный Резерв начнет повышать ставки раньше, чем ожидалось, низкая доходность американских долларовых активов выглядит менее привлекательной для иностранных инвестиций, способных профинансировать рекордный дефицит платежного баланса США.
"Мы полагаем, что снижение доллара продолжится и в следующем году, при этом основываемся на последних данных о рекордном торговом дефиците США", сказал Michael Woolfolk, ведущий валютный стратег Bank of New York. Прогноз банка далеко не в пользу доллара, снижение которого он видит вплоть до $1.42 против евро и до Y93 против японской йены к следующему марту.
Опубликованный в среду отчет по торговле США показал рекордный дефицит за январь в размере $43.06 млрд. Неожиданное увеличение дефицита против пересмотренного в сторону повышения ($42.69 млрд.) показателя предыдущего месяца предоставляет очевидные факты того, что "ослабевающий доллар реального влияния на дефицит платежного баланса США пока не оказал", добавил Woolfolk. Его недавнее понижение прогноза по доллару последовало за заседанием Большой Семерки, страны-члены которой в прошлом месяце предостерегли о нежелательности чрезмерной волатильности на валютном рынке, без малейшего намека на возможное оказание поддержки американской валюте.
"Без реальной угрозы рыночной интервенции, поддержанной Казначейством США, вербальная интервенции, вероятнее всего, не будет эффективна относительно долгосрочного снижения доллара", сказал он.
Между тем, восстановление доллара с рекордного минимума против евро на $1.2925, а также 3-летнего минимума против японской йены в области Y105.20 в середине февраля произошло на фоне беспокойств потенциального изменения политики центральных банков.
Спекулятивные настроения относительно того, что ЕЦБ может понизить ставки или провести интервенцию на валютном рынке с целью ограничения роста курса евро "заставили" инвесторов закрыть короткие позиции по доллару, делая ставки на новые минимумы.
Намеки на то, что Федеральный Резерв может начать ужесточать монетарную политику до июня также способствовали росту доллара до последнего разочарования на фронте занятости, февральский отчет по которой показал месячный прирост всего на 21,000, в то время как экономисты рассчитывали увидеть значительно большую цифру. Это моментально остудило настроение рынка касательно американской валюты.
"Коммерческие инвестиции увеличиваются, однако не настолько масштабно, как нам хотелось бы, но все ожидали значительно большего количества наймов в феврале", отметила Lara Rhame, ведущий экономист Brown Brothers Harriman & Co. в Нью-Йорке, годовая цель которой составляет $1.38 против евро и Y100 против йены.
Несмотря на общий оптимистический прогноз по экономике США, "многие секторы продолжат разочаровывать и это отразится на политике Федерального Резерва", добавила Rhame. "Учитывая тот факт, что ФРС удерживает ставки на 45-летнем минимуме в 1%, США будет чрезвычайно тяжело профинансировать дефицит платежного баланса, что, в свою очередь, продолжит оказывать негативное влияние на доллар", согласился Steven Englander, ведущий валютный стратег по североамериканскому региону в Barclays Capital (Нью-Йорк). Банк ожидает, что евро вернется к $1.18 в годовой перспективе после роста в область $1.33, что предрекается на середину июня.
"Есть сомнения относительно того, что рост евро выше $1.30 будет поэтапным, что вынудит ЕЦБ, в конечном итоге, к понижению ставок с целью компенсации влияния сильного евро на экономику региона. Вдобавок ко всему, рынок труда США начнет демонстрировать признаки "оздоровления", что приведет к росту доходности правительственных облигаций", добавил он.
Между тем, некоторые банки изменили переоценили свои прогнозы касательно доллара и как минимум один из них убежден в том, что ставки в США и Европе будут изменены и перестанут оказывать столь значительно давление на американскую валюту. В четверг, ABN Amro, вероятнее всего, "слегка" понизит свою предыдущую цель возможного максимума по евро в $1.35 на следующие 3-9 месяцев, отметил Greg Anderson, валютный стратег ABN Amro.
"Доллар также должен значительно выиграть от оптимистического прогноза развития экономической ситуации в США и устранения дифференциала ставок в Еврозоне", отметил Anderson и добавил, что "ожидает понижения ставок ЕЦБ на 50 базисных пунктов с текущего уровня в 2% в сентябре этого года, за чем в ноябре последует повышение ставок Федеральным Резервом на аналогичную величину. Вдобавок ко всему он добавил, что по сегодняшний день вербальные интервенции официальных лиц Европы были довольно эффективными, давая рынку четко понять, что их "не устраивает евро выше $1.30".

Евро открыл торги на $1.2305, показав перед этим дневной максимум на $1.2330
В начале дня торги проходили в ожидании публикации американских данных по торговому балансу, и евро стабилизировался выше $1.2300 после того, как попытка снижения курса на Европейской сессии встретила интерес на покупку на $1.2260. Несколько больший, чем ожидалось, дефицит стал причиной падения курса доллара, и евро быстро вырос до $1.2348, где и появился интерес на продажу. Курс резко снизился, вернувшись на $1.2310, после чего курс постепенно снизился под $1.2300 на фоне продаж евро против йены и фунта против доллара. Импульс усилился после срабатывания стопов хедж фондов на продажу евро ниже $1.2250 после того, как были абсорбированы их ордера на покупку. Также давление оказал срыв стопов по EUR/JPY ниже Y136.00, что позволило курсу снизиться в обеду под $1.2200. После этого курс несколько восстановился, но рост евро ограничился $1.2240 и в основном был инициирован восстановлением курса фунта. В дальнейшем росту евро оказало значительную поддержку снижение американского фондового рынка, и EUR/USD закончил торги в районе $1.2250.

Министры финансов Европейского Союза считают, что правительству Германии едва ли удастся снизить бюджетный дефицит до уровня, допустимого по правилам Евросоюза (3% ВВП). "Достижение этой цели предполагает определенный риск", отметили министры во вторник 9-го марта в Брюсселе. Министр финансов Германии Ханс Айхель (Hans Eichel) до этого заявлял, что готов, в крайнем случае, больше экономить с тем, чтобы в 2005 году достичь цели и при слабом росте. Министры предупреждают, что бюджетная программа на предстоящие годы исходит из оптимистичного прогноза экономического роста. Правительство Германии в своей программе по стабилизации исходит из роста в 1,7% в этом году, что приблизительно соответствует прогнозу ЕС (1,6 %). В дальнейшем правительство Германии ожидает ежегодного прироста ВВП в 2,25 %. Прогноз Комиссии: 1,8 %. По немецким оценкам, новая задолженность в этом году составит 3,25% ВВП, а в 2005 году опустится до 2,5%.

Йена открыла американские торги на Y110.85 против доллара и на Y136.40 против евро. Перед открытием американских торгов минимум по доллару был отмечен на Y110.70, более чем на 10 пунктов ниже ночного минимума. Рынок был явно нервозен в связи с беспокойством по поводу тактики интервенций Банка Японии. Но после незначительного роста курса евро после публикации американских данных по торговому балансу, кросс EUR/JPY практически стабилизировался. Несколько больший, чем ожидалось, дефицит торгового баланса первоначально привел к снижению курса доллара, но по USD/JPY оно ограничилось Y110.70, что привело к незначительному росту кросса до Y136.60. Но после снижения евро против доллара, EUR/JPY опять опустился на Y136.00, будучи привлеченным разговорами о стопах ниже него. Общий рост курса доллара позволил и USD/JPY вырасти до Y111.20, стабилизировав кросс в районе Y136.00, но снижение евро все же привело к срыву стопов по кроссу, что в свою очередь привело к откату и доллара против йены на Y110.95. Ликвидация позиций по кроссам йены оказалась значительной, отразившись и на GBP/JPY, и на AUD/JPY, и на этом фоне USD/JPY опустился до Y110.80, но не проявил желания протестировать дневные минимумы несмотря на лишь изредка появлявшиеся разговоры о возможности скрытой интервенции Банка Японии. К вечеру доллар стабилизировался выше Y110.70

В январе в США уровень оптовых запасов немного повысился, несмотря на серьезный рост продаж.
В среду Министерство торговли США заявило, что оптовые запасы с учетом сезонных колебаний выросли на 0.1% до $295.79 млрд. Результат декабря не был пересмотрен и остался 0.6%. Январский рост запасов оказался ниже, чем прогнозировали аналитики. Согласно прогнозам, ожидалось увеличение запасов на 0.4%.
Оптовые продажи в январе выросли с учетом сезонности на 0.6% до $253.12 млрд., тогда как в декабре данный показатель увеличился на 1.5%. Таким образом, коэффициент соотношения запасов к продажам остался на уровне прошлого месяца и составил 1.17. Коэффициент определяет сколько месяцев необходимо предприятию для полного израсходования текущих запасов.
Запасы товаров длительного пользования в январе выросли на 0.6%, поскольку продажи увеличились на 0.2%. В этой категории: запасы автомобилей остались без изменения, а запасы мебели выросли на 2.8%. Запасы пиломатериалов увеличились на 4.0%.
Запасы товаров, не относящихся к товарам длительного пользования, снизились на 0.6%. Лидером снижения стали запасы сектора бумажной промышленности, которые снизились на 0.8%, и зпасы фармацевтического сектора - снизились на 2.0%. Запасы продуктов из нефти в январе сократились на 0.2%. Продажи товаров, не относящихся к товарам длительного пользования, выросли на 1.0%.
Оптовые запасы выросли на 2.5% г/г, тогда как продажи увеличились в течение того же периода на 7.6%.

High Low Close
EUR/USD 1.2344 1.2196 1.2227
USD/JPY 111.59 110.7 110.87
GBP/USD 1.8288 1.7961 1.8028
USD/CHF 1.2928 1.2771 1.2881

EUR/JPY 137.45 135.27 135.56
EUR/GBP 0.68 0.6726 0.6783
GBP/JPY 203.71 199.24 199.89
GBP/CHF 2.3461 2.3193 2.3221

DJA 10296.89 -160.07 -1.53%
Nasdaq 1964.15 -31.01 -1.55%
S&P 1123.89 -16.69 -1.46%
US10YT 102 7/32 -3/32 3.73%

Доллар вырос против евро на американских торгах в среду на спекулятивных настроениях относительно того, что экономика США будет развиваться быстрее, чем в Европе, где Германия "борется" против появления рецессии.
Доллар вырос даже после того, как правительственный отчет за январь показал неожиданное увеличение дефицита платежного баланса. Экономический институт Германии DIW понизил свой прогноз роста за IV квартал, объясняя это тем, что четких признаков восстановления не наблюдается.
Против евро, доллар торговался к концу сессии на $1.2250 после установления дневного минимума в области $1.2200. Американская валюта в этом году укрепилась на 3% против евро после ослабления на 17% в 2003 году.
Против йены, доллар демонстрировал снижение 2-й день подряд, опустившись до Y110.74 против цены закрытия предыдущего дня на Y111.32. Трейдеры говорили, что Банк Японии сегодня воздержался от продаж своей национальной валюты после того, как на протяжении последних 2х месяцев продол $94 млрд. Есть подозрение, что в последние дни японские власти демонстрируют новую валютную стратегию в порядке предоставления риска тем трейдерам, которые "делают ставки" на чрезмерные покупки доллара со стороны центрального банка - о чем заявили стратеги Goldman Sachs Group Inc. и Banc of America Securities LLC.

07:00 DE Итоговый CPI, февраль 0.2%
07:00 DE Итоговый CPI, г/г 0.9%
07:00 DE Итоговый HICP, г/г 0.9%
13:30 US Jobless claims (на 06.03) 340К 345К
13:30 US Import prices, февраль 0.4% 1.3%
13:30 US Export prices, февраль 0.5%
13:30 US Retail sales, февраль 0.5% -0.3%
13:30 US Retail sales excluding auto, февраль 0.6% 0.9%
19:00 US Federal budget, февраль, млрд. -100 -1.4
21:30 US M2 money supply (на 01.03), млрд. +12.9