Новости и прогнозы: валютный рынок от 16-07-2003

Один из трейдеров ожидает впадины до 1.1175 ближе к закрытию сессии, утверждая что рынок все еще продает доллары, последний толчок курса на 1.1235 скорее всего вызовет исполнение этих позиций.

Доллар вырос до 13 недельного пика против франка на азиатской сессии на фоне прогнозов роста экономики США со стороны Гринспена. Доллар вырос до пика 1.3940. Затем курс откатился вниз до 1.3885 на фоне фиксации прибыли. Часовая поддержка наблюдается на 1.3825, сопротивление на 1.3940. Евро остановился в диапазоне 1.5475-1.5495 на европейской сессии. Технический взгляд предпологает ограничение торговой активности в диапазоне 1.5470-1.5530.

Доллар вырос против йены на европейских торгах на фоне прогнозов усиления экономики США со стороны Гринспена. Доллар вырос до пика 118.51 однако встретил фиксацию прибыли со стороны спекулятивных игроков которые покупали доллары ниже 118.10 где японские банки установили позиции к покупке по приказу минфина Японии. Сопротивление наблюдается на 118.70 где сосредоточились японские экспортеры.

Трейдеры сообщают о том что продажи продолжают ограничивать курс ниже 1.1220, дальнейшие продажи ожидаются около 1.1230/40.

Доллар вырос на фоне выступления Гринспена во вторник и ослабления евро. Стопы были исполнены с 1.1250 до 1.1150. Сильный рост USD/JPY также добавил давления на EUR/USD так как рынок реагировал на слухи о возможной интервенции. Глава Бубы Вельтке заявил что на текущий момент не приветствует снижение ставок ЕЦБ а дальнейшие понижение ставок не скажется положительно на экономике.

На ценовом фронте: цены на импорт и товары внутреннего корпоративного сетора снижаются, по большей части отражая падение цен на сырую нефть ранней весной. Цены на корпоративные услуги продолжают падение на годичной основе на 1%, темпы падения выросли в апреле из за переоценки фирм в преддверии нового фискального года. Темпы падения потребительских цен остаются почти без изменений с апреля когда они упали из за роста медицинских услуг на фоне реформирования медицинской страховой системы.
Если смотреть на кондиции влияющие на изменения цен то ены на импорт скорее всего продолжат падение в недалеком будущем однако могут и остановиться из за укрепления цен на углеродное сырье после падения ранней весной. С другой стороны, если возвратиться на внутренний фронт, то баланса спрос-предложение в макроэкономике, продолжающиеся инновации в технологиях, и рост каналов распостранения продолжат давить вниз на цены. Помимо этого, рост товарных цен достиг максимума. Основываясь на этих факторах, цены на внутренние корпоративные товары скорее всего продолжат падение. Тем временем, потребительские цены продолжат падение на фоне слабого темпа роста на годичной основе.

Относительно внутреннего спроса, государственные инвестиции имеют тенденцию на снижение а уровень потребления в частном секторе скорее всего останется слабым еще некоторое время из за негативной ситуации с рынком труда и доходами. Тем временем, повышательный тренд бизнес инвестиций установится в ближайший период, в особенности в промышленных фирмах чьи инвестиции были сильно ограничены не смотря на восстановление их доходов. Однако темпы роста общих деловых инвестиций скорее всего будут небольшими до тех пор пока неясность вокруг восстановление экспорта и производства будет иметь место.
В общем, допуская что темпы роста зарубежных экономики вырастет во втором полугодии текущего года, поышательный тренд экспорта и производства постепенно восстановится что в свою очередь спровоцирует импульс для экономического восстановления в Японии. Однако полуустойчивое восстановление внутреннего спроса вряд ли получит импульс в ближайшее время так как ожидается что производство останется почти без изменениц. Что касается взгляда на внешнюю среду, то не смотря на снижения риска спада на фоне окончания эпидемии атипичной пневмонии, на рынке все еще остается значительная неясность вокруг восстановления американской экономики. На внутреннем фронте восстановление цен на акции является положительным фактором. Однако принимая во внимание слабого состояния финансовой системы, внимание должно уделятяся вероятности дальнейшего роста долгосрочных учетных ставок и его влияния.

Курс снижается на фоне ослабления доллара на всех фронтах и отскока EUR/JPY с сессионных пиков около 132.65. USD/JPY столкнулся с сильными продажами на 118.60. Ранние слухи предпологают скопление покупок с 118.20 до 118.00.

Рост ускорился после пробития курсом выше 1.5900 однако ключевое сопротивление на 1.5930/35 должно быть пробито для нейтрализации текущей негативной тенденции. В случае толчка курса этого уровня откроется путь на 1.5970. Неудачная попытка приведет к падению.

Промышленное производство продолжает оставаться отражением изменений в конечном спросе. Корпоративные прибыли продолжают восстанавливаться хотя и не в быстром темпе. При стечении такого рода обстоятельств неясность вокруг взгляда на экономику снижается а деловое доверие растет в основном между крупными промышленными фирмами. Что касается ситуации с рынком труда то число работников включая с не постоянными рабочими местами почти перестало падать. Однако рост внерабочих часов и новых предложений по работе остановился. Фирмы продолжают настаивать на снижении затрат персонала а хозяйственные доходы все еще продолжают падать. Таким образом ситуация с рынком труда и доходами остается негативной.
Что относительно экономического взгляда, общее мнение зарубежных экономистов показывает на то что темпы роста американской экономики ускорятся во второй половине текущего года на фоне снижения геополитического риска. Однако на текущий момент, темпы роста экономики США остаются постепенными. Более того, экономическая активность в восточной азии снизилась из за слабого роста внутреннего спроса в Южной Корее и бушуещей эпидемии атипичной пневмонии. В этой ситуации экспорт и промышленное производство остаются почти без изменений.

Неудачная попытка EUR/GBP пробить через опционы на 0.7050 привели к свертыванию позиций к покупке со стороны краткосрочных спекулятивных игроков. Кросс на данный момент торгуется на 0.7035, движения открывает путь росту фунта после тестирования ночных низов в районе 1.5860. Продажи остаются на 1.5930/35.

Курс вновь давит на 1.1180 однако сталкивается с продажами ряда крупных участников рынка. Дивжению способствуют покупки франка на всех фронтах и отскок EUR/CHF с последних низов на 1.5405.

Кросс торгуется около 1.5435. Один трейдер упоминает о продажах кросса со стороны американского фонда что также давит на USD/JPY.

Фунт упал до повторного теста ночных низов на 1.5860 с покупками на 1.5860/50. Стопы выстроены на пробитии ниже 1.5840, которые в случае их исполнения открывали путь на 1.5815. EUR/JPY пробил выше временного сопротивления на 0.7020 и на данный момент торгуется около 0.7035.

Курс колеблется в районе 118.50 рядом с ночными пиками где курс ограничили продажи японских экспортеров. Трейдеры все еще обсуждают торги наблюдавшиеся после вчерашнего закрытия европейской сессии где несколько миллиардов долларов было продано ниже 117.00 модельными игроками. Трейдеры полагают что продажи остаются около 119.00 однако стопы могут быть выстроены чуть выше ночных пиков. Покупки ожидаются с 118.20 и до уровня технической поддержки на 118.15.

Кросс давит на 132.20 на текущих торгах тестируя ранние стопы в этом районе. Ранее кросс остановился ниже 132.20 и продержался там до окончания продаж со стороны дальневосточных участников.

Не сумев удержать небольшой рост до 1.1160 спровоцированный покупками европейских участников. Курс продолжает оставатья под давлением продаж европейских участников по кроссам и модельных игроков. Дальнейшие продажи наблюдаются на 1.1180 и выше.

EUR/USD достиг малого уровня поддержки 1.1120 и может произвести отскок в район уровня 1.1200 , чему способствует ослабление рынка акций в Европе и США.
Но такой отскок может быть вызван лишь кратким закрытием позиций, и после этого могут возобновиться продажи, нацеленные в конце недели на уровень 1.1050-1.1000.
Затем может произойти новое повышение до уровня 1.1100, а после этого по нашим прогнозам может произойти еще большее повышение.
Этого пока не произошло, поэтому мы полагаемся на волю рынка.
Понижение оказалось более крупным и быстрым, поэтому мы не исключаем возможности того, что "медвежья" фаза может выйти за границы уровня 1.1000.
Но это произойдет позже на неделе, поэтому сейчас мы придерживаемся плана А.
GBP/USD понизился до уровня 1.5861, но позже можно ожидать отскока до уровня 1.5970-1.5980, чему способствует ослабление рынка акций.
Но на этом мучения для GBP/USD могут не окончиться, и мы можем стать свидетелями дальнейшего понижения до уровня 1.5725-1.5700.
После этого мы прогнозируем новое повышение до уровня 1.5850.
Мы также ожидаем сильноe движениe в нижнюю сторону, так как уровень 1.6000 уже пройден, но в данный момент мы намерены придерживаться консервативного взгляда.

CHF произвел повышение против USD после того, как последний тестировал покупки в районе уровня 1.3685.
Участники рынка из Европы cнизили курс с высоких вечерних значений.
Национальный Банк Швейцарии продлил на 1 неделю ликвидность на уровне 0.11%.
EUR последовал вверх вслед за CHF и тестировал продажи на уровне 1.5530 перед тем, как пасть ниже уровня 1.5500.

На утренней Европейской сессии EUR ожидал некоторый успех из-за положительных данных делового индикатора Германии Zew.
Эти данные оказались лучше прогнозов, что привело к повышению EUR с уровня 1.1275 до 1.1340.
Однако, это краткое повышение технически не смогло удержаться выше уровня 1.1325, когда после этого последовало выступление в Конгрессе Председателя FED Гринспана.
Сильные розничные продажи помогли USD, но именно Гринспан ударил по долларовым "медведям" своими комментариями в отношении экономики США.
Его мнение о том, что экономика США готова идти на подъем и что ставки будут оставаться на низком уровне до тех пор пока это необходимо - оказало положительное влияние на USD.
Первое: тот факт, что экономика США уверенa в своем настоящем и будущем, является ключевым фактором.
Второе: очевидные выгоды от снижения ставок будут более долгосрочными.
Еще один показатель того, что мировые инвесторы аккумулируют USD для покупок активов США, появился в Канаде.
Неожиданное понижение ставки Банком Канады с 3.25% до 3.0% привело к массовым продажам CAD с уровня 1.3725 по уровень 1.3950.
Но когда смотришь на те же меры Банка Англии и падение GBP, то можно прийти к выводу, что валюты с более высокой банковской ставкой теряют свою привлекательность.
Глобальные рынки в настоящее время снова готовы к инвестициям.
В первую очередь это касается рынков США.
USD/JPY провел тест ключевого уровня поддержки 116.80, но провалился.
Может, это был результат интервенции Банка Японии?
Но уровень 117.90 был пройден за час, что застало врасплох участников рынка.

Уровень сопротивления 4: 5-дневный средний мувинг на уровне 1.6105.
Уровень сопротивления 3: дневное нижнее значение от 14 июля на уровне 1.6075.
Уровень сопротивления 2: 200-дневный средний мувинг на уровне 1.6015.
Уровень сопротивления 1: высокое часовое значение на уровне 1.5935.
Текущая цена: 1.5925.
Уровень поддержки 1: нижнее значение текущего хода на уровне 1.5860.
Уровень поддержки 2: дневное нижнее значение от 24 апреля и высокое значение от 17 апреля на уровне 1.5845.
Уровень поддержки 3: трендовая линия поддержки марта 2002г. на уровне 1.5815.
Уровень поддержки 4: перегруженная область за апрель-март на уровне 1.5765.
Комментарий: под риском находятся продажи с понижением курса мимо дневного диапазона Боллингера и гораздо ниже 5-дневного среднего мувинга.
Дневные графики перегружены продажами, и до тех пор, пока трендовая линия поддержки находится на уровне 1.5815, сохраняется риск отскока.

Уровень сопротивления 4: линия сопротивления 1.1310 от 16 июня.
Уровень сопротивления 3: дневное нижнее значение от 8 июля на уровне 1.1260.
Уровень сопротивления 2: 5-дневный средний мувинг 1.1235.
Уровень сопротивления 1: часовое высокое значение на уровне 1.1175.
Текущий уровень: 1.1155.
Уровень поддержки 1: линия поддержки от 2 декабря на уровне 1.1120.
Уровень поддержки 2: дневное высокое значение от 11 марта на уровне 1.1080.
Уровень поддержки 3: уровень 1.1045 или 61.8% от движения с уровня 1.1935 до уровня 1.0505.
Уровень поддержки 4: дневное нижнее значение от 29 апреля на уровне 1.0935.
Комментарий: EUR приближается к трендовой линии поддержки на уровне 1.1120, и впереди предпочтителен отскок от этой линии в случае перенасыщенности позициями на продажу.
Сигналы на дневных графиках перенасыщены продажами, а часовые графики указывают на направленную вверх дивергенцию.
Первоначальный уровень сопротивления находится на значении 1.1175, и в случае его прохождения может произойти повышение до уровня 1.1235.

GBP/USD благодаря данным с рынка труда Великобритании поднялся выше уровня 1.5900 до значения 1.5925.
Продажи находятся в районе ранних высоких значений на уровне 1.5935.
EUR/GBP произвел небольшое понижение с уровня 0.7010, но по-прежнему остается выше уровня 0.7000.

EUR/USD: торговля на ранней Европейской сесии проходила в основном диапазоне цен 1.1160/80 после достижения уровня 1.1109 на Азиатской сессии. Продажи ожидаются на уровне 1.1180 и 1.1200/10, стопы стоят выше. Покупки стоят на уровне 1.1150 и 1.1110/00. Следующий уровень продаж 1.1085, стопы стоят на пробитии уровня 1.1070.

Продажи на уровне 1.3930/40 способствовали падению USD/CHF ниже уровня 1.3900. Покупки ожидаются на уровне 1.3860, интерес предположительно увеличится ближе к уровню 1.3840, стопы ниже. Продажи стоят на уровне 1.3940. Пробитие вверх уровня 1.3950 предполагает тестирование уровня 1.4000.

Токио, 16 июля. Глава Бундесбанка отметил, что процентные ставки находятся на низком уровне и ликвидность достаточная. Он добавил, что снижение ставок в такой ситуации не окажет положительного влияния.

Изменчивая торговля для EUR/USD на Азиатской сессии. Цена открытия составила 1.1175, установилась тенденция к снижению. Покупки выше уровня 1.1150 оказали поддержку. Сноу (Секретарь Казначейства) дал более завышенную оценку состоянию экономики США чем Гринспан. В интервью с Times он прогнозировал приток иностранного капитала в США и снижения беспокойств в отношении дефицита бюджета. EUR/USD: предполагается тестирование уровня поддержки цен 1.1050/80.

USD/JPY вырос с уровня 116.55 до уровня 118.05 на Нью-Йоркских торгах. Уровень 118.70 был достигнут на Азиатской сессии. Банк Японии провел интервенцию, предположительно ближе к 118.00. Закрытие позиций на продажу, покупки из США и снятие стоп в раойне 118.10-20 последовали на Азиатской сессии. Оптимистичные комментарии Гринспана в отношении экономики США способствовали разговорам о большем снижении США процентных ставок, ожидания роста экномики возросли. USD/JPY: несмотря на покупки, тенденция к снижению установилась на уровне 118.50. EUR/JPY поднялся на Азиатской сессии после проведения Банком Японии интервенции.

Активность участников рынка из США (ожидаются покупки ниже уровня 1.3700) возросла после выхода экономических данных по США, превысивших прогнозы (розничные продажи +0.5%). Согласно комментариям Гринспана в отношении экономики США, США не нуждаются в использовании нестандартных мер для стимулирования экономики. Комментарии способствовали падению облигаций и росту USD/CHF до уровня 1.3875. Усилению позиций также способствовали продажи CHF/JPY, которые способствовали достижению уровня 84.31. Пробитие вверх 200-дневного среднего мувинга 1.3848 предполагает достижение уровней 1.3975 и 1.4080. EUR/CHF: достижение уровня 1.5450 предполагает тестирование уровня поддержки цен 1.5400.

Выход данных по Великобритании за июнь сильно удивил участников рынка (внутренние цены упали с 2.9% до 2.8%, прогнозы были 3.0% г/г). GBP/USD упал на Лондонских торгах до уровня 1.6080 после выхода данных, но снова поднялся до уровня 1.6140 в ответ на рост EUR после выхода данных по индикатору Zew (Германия). Но на этом рост завершился с выходом положительных комментариев Гринспана по экономике США. Продажа в ответ облигаций США подняла доходно.сть, оказала поддержку USD и неблагоприятное воздействие на GBP. GBP/JPY опустился до уровня 186.20. GBP опустился до уровня 1.5907, давление также оказала интервенция Банка Японии. Согласно комментариям Rachel Lomax (новый член Комитета Монетарной Политики) было бы неблагоразумно исключать риск дефляции. Шансы на снижение Великобританией ставок возросли. Уровень поддержки цен 1.5909, уровни сопротивления цен 1.5975 и 1.6025.

EUR/USD опустился до уровня 1.1150 впервые с 30 апреля. Стопы были сняты на пробитии вниз уровня 1.1150 и на 1.1125, что способствовало достижению уровня 1.1111. Сообщается о покупках на уровне 1.1100 и в районе 1.1085, которые оказывают поддержку. Закрытие позиций на продажу после восстановления способствовали достижению уровня 1.1140/50. EUR/USD: Токийские торги проходили в узком диапазоне цен 1.1145/55. EUR/GBP держался на уровне 0.7014.

USD/JPY отскочил с уровня 116.55. Цена открытия на Токийских торгах составила в районе 117.75/80, но слухи о продолжающейся интервенции со стороны Банка Японии способствовали росту. Последовало пробитие вверх уровня сопротивления цен 118.20/25 и USD/JPY достиг уровня 118.70. Невзятие уровня 118.70 и фиксация прибыли способствовала снижению до уровня 118.20/30. Также слухи о продажах со стороны японских экспортеров оказывали давление. Закрытие позиций на продажу ожидается на уровне 118.20 и 117.50. Участники рынка говорят, что Банк Японии может предпринять действия «в любой момент». Торговля для USD/JPY проходила в узком диапазоне цен 118.25/45.

В Washington Post была опубликованна статья под заголовком «Гринспан сказал, что возможно Fed снова снизит ставки». В статье приводятся комментарии Гринспана, согласно которым экономика находится на «разворотной точке». Гринспан: Fed все еще «выражает готовность придерживаться приспособленной политики», используя такие методы как снижение ставок и покупка ценных бумаг.

Мизогучи: причиной нестабильности на рынке стали спекулятивные движения. Мизогучи отказался комментировать уровень предполагаемой интервенции. Банк Японии предположительно предпринял меры после внезапного падения USD/JPY до уровня 116.65 и существуют подозрения, что они снова на рынке этим утром.

Великобритания: Группа экономистов, назначенная Комитетом, собрана на этой неделе для внесения изменений в экономическую политику с целью урегулирования состояния экономики. Евросоюз столкнулся с продолжающимся падением среднего уровня роста в сравнении с США. Andre Sapir (экономист возглавляющий данную группу): причиной стала устаревшая модель, отвергающая нововведения и неспособная адаптироваться к экономической революции, произошедшей за последние 30 лет.

Сноу уверен в том, что в следующем году рост экономики США превысит 4%, а уровень безработицы начнет падать в скором. Сноу выразил убежденность в том, что экономика США очень продуктивная и будет привлекать капитал.

Сноу: наблюдается восстановление экономики США и в следующем году мы будем наблюдать ее рост. В интервью с Times Сноу сказал, что основной темой, которая будет обсуждаться с должностными лицами Европы во время 4-хдневного визита в Великобританию и Германию, начавшегося вчера, будет необходимость большего роста в Европе. Он призывает страны Еврозоны выяснить причину падения, поддерживая Президента Франции во взгляде на необходимость изменения пакта стабильности. Также он призывает Вашингтон не верить в интервенцию. Сноу: если мы будем правильно управлять экономиками, то валюты позаботятся о себе сами.