Новости и прогнозы: фондовый рынок от 02-11-2020

Европейские фондовые индексы выросли в понедельник, так как обнадеживающие производственные данные из еврозоны и Китая улучшили рисковые настроения.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют солидный рост, так как рынок американских акций пытается восстановиться после самого сильного недельного падения с марта в первый день недели, наполненной многими значимыми для рынков событиями.

Уже завтра состоятся президентские выборы в США, за которыми последует оглашение итогов двухдневного заседания ФРС в среду, а также публикация отчета о ситуации на американском рынке труда в пятницу. Ожидается, что волатильность в ближайшие сессии останется повышенной.

В преддверии выборов опросы общественного мнения говорят о том, что бывший вице-президент Джо Байден продолжает сильно (на 10 пунктов по данным опроса NBC News/Wall Street Journal) опережать действующего президента Дональда Трампа в целом по стране, в то время как разрыв между ними сократился во многих из семи ключевых "колеблющихся штатов", исход голосования в которых и определит победителя.

Выборы в Сенат также могут иметь решающее значение для рынков, поскольку многие ключевые изменения в политике, включая дальнейшие бюджетные стимулы, зависят от того, кто будет контролировать большинство.

Инвесторы также получили благоприятные экономические данные от Института управления поставками (ISM), которые показали, что производственная активность в США в октябре ускорилась. Согласно отчету ISM, его индекс национальной производственной активности вырос до 59.3 в прошлом месяце. Это был самый высокий показатель с ноября 2018 года и последовал за показанием 55.4 в сентябре. Значение выше 50 указывает на расширение производства, на которое приходится 11.3% экономики США. Экономисты прогнозировали, что в октябре индекс вырастет до 55.8.

Между тем, сдерживающее влияние оказывает продолжающийся рост числа инфицированных COVID-19 в мире и введение новых карантинных ограничений многими крупными экономиками, в том числе во Франции, Германии, Великобритании, Австрии и других. Стоит, однако, отметить, что новый раунд мер является менее жесткими, чем весенний, по крайней мере, на данный момент, что подразумевает менее серьезные последствия для экономического роста.

Участники рынка также продолжают следить за квартальными отчетами компаний. На этой неделе свои результаты должны обнародовать PayPal (PYPL), Qualcomm (QCOM), General Motors (GM), Barrick (GOLD), Alibaba (BABA), American Intl (AIG), Uber (UBER) и другие.

Большинство компонентов DOW в плюсе (27 из 30). Лидер роста - Honeywell International Inc. (HON; +4.79%). Аутсайдер - Apple Inc. (AAPL; -0.71%).

Все сектора S&P в плюсе. Больше всего вырос промышленный сектор (+2.41%). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Barron’s, после подсчета бюллетеней на выборах президента США инвесторы получат хорошее представление о секторах и акциях, которых следует избегать.

Согласно анализу влияния результатов выборов, проведенному аналитиками Stifel, победа демократов на выборах президента и в Конгресс США во вторник станет хорошей новостью для производителей марихуаны, казино, операторов сетей быстрого питания и интернет-магазинов, тогда как производители энергетических напитков, будет чувствовать себя хорошо, независимо от того, кто победит на выборах.

Например, Monster Beverage (MNST) считается победителем в случае так называемой "голубой волны", потому что, по словам Марка Астрахана (Mark Astrachan) из Stifel, ожидаемые расходы на инфраструктуру, улучшающие дороги, будут стимулировать езду на наземном транспорте, а это, в свою очередь, увеличит продажи в магазинах "шаговой доступности". Расходы на инфраструктуру также вероятны, если республиканцы сохранят свою власть в Белом доме и Сенате. По данным Statista, в прошлом году объем продаж Monster Energy в магазинах шаговой доступности составил $1.2 млрд. Эта категория обеспечивает половину продаж Monster, отмечает Астрахан, и это не меняется в зависимости от прихотей избирателей.

По мнению Брайана Гарднера (Brian Gardner) из Stifel, "голубая волна" (термин, который описывает победу демократов на выборах президента и в Конгресс), вероятно, приведет к утверждению самого большого пакета стимулов в новом году, примерно от $2.5 до $3 трлн. Кроме того, победа демократов увеличит вероятность расходов на инфраструктуру, более высоких налогов, более высокой минимальной заработной платы и законодательства о чистой энергии и иммиграции.

По мнению Гарднера, победа демократа Джо Байдена с "расколотым" Сенатом и Палатой представителей, вероятно, будет означать тупик, что означает меньшие стимулы и меньшую вероятность крупномасштабного законопроекта об инфраструктуре.

Если все останется так, как сейчас - республиканец Дональд Трамп выигрывает второй президентский срок с расколотым Конгрессом, - повышение налогов будет исключено, торговая напряженность может возрасти, а рассмотрение нарушений антимонопольного законодательства окажет негативное влияние на крупные технологические компании и социальные сети. Меньше денег пойдет на стимулирование экономики, но некоторые расходы на инфраструктуру вероятны. 

В любом случае стимулы являются выгодными для компаний по производству потребительских товаров и розничным торговцам, таким как Target (TGT), Walmart (WMT) и Costco Wholesale (COST).

Производители марихуаны, вероятно, окажутся в выигрыше в случае голубой волны, потому что это подразумевает импульс объединенным федеральным усилиям по легализации марихуаны. Объем продаж легальной травы в США в этом году составил около $15.5 млрд., но доступ к ней неодинаковый. Даже если полного федерального одобрения не будет, Canopy Growth (CGC) и Cronos Group (CRON) могут найти возможности расширения в США через Constellation Brands (STZ) и Altria (MO), которые владеют значительными долями в них, соответственно. 

В индустрии азартных игр, сфере знакомой Трампу, по мнению Стивена Вечински (Steven Wieczynski) из Stifel, Las Vegas Sands (LVS) и Wynn Resorts (WYNN) выиграют от победы Байдена, в основном потому, что это, вероятно, приведет к ослаблению напряженности в отношениях с Китаем, где американские операторы казино надеялись обновить активы в Макао. С другой стороны, победа Трампа может вызвать панику у инвесторов, считает аналитик. "Опасения будут связаны с непродлением лицензий или наложением значительных штрафов".

Стимулы также хороши для продаж ресторанов, которые могут вырасти при любом сценарии. В наилучшем положении сейчас находятся франчайзинговые сети, которые могут компенсировать возможность повышения минимальной заработной платы и налогов за счет повышения цен в меню.  По оценкам аналитика Криса О'Калла (Chris O’Cull), это хорошо для Burger King, бренда, которым владеют Restaurant Brands (QSR) и Wendy's (WEN), и не очень хорошо для компании Chipotle (CMG), которая больше всего подвержена влиянию более высокой минимальной заработной платы.

В IT-сфере рассмотрение нарушений антимонопольного законодательства будет продолжаться независимо от того, кто выиграет, с фокусом на крупные объединения. По словам аналитиков Скотта Девитта (Scott Devitt) и Джона Эгберта (John Egbert), администрация Трампа уже объявила войну крупным технологическим компаниям, и дело Министерства юстиции против Google не исчезнет в следующем году. "Мы ожидаем, что рассмотрение нарушений антимонопольного законодательства крупными технологическими компаниями будет продолжаться при всех сценариях, поскольку оба кандидата критически относятся к власти и рыночному позиционированию крупных технологических компаний" с разными мотивами, - отметили аналитики.

В Stifel также отмечают, что авторитетная цель Трампа - компания Amazon.com (AMZN) - не сильно пострадает, если он останется на своем посту, но чем большим будет размер стимулов, тем лучше для этого гиганта электронной коммерции. "Мы ожидаем, что Amazon будет самым большим бенефициаром при сценарии голубой волны".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 0.84% (-4 б.п.).

Нефть (WTI) $35.34 (-1.26%)

Золото $1,890.80 (+0.58%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,300.75 (+1.10%), фьючерс NASDAQ повысился на 0.80% до уровня 11,134.25. Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют рост. 

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют позитивную динамику, так как рынок американских акций взял курс на восстановление после самого сильного недельного падения с марта в первый день недели, наполненной многими значимыми для рынков событиями.

Ожидается, что волатильность будет сохранятся высокой на этой неделе, учитывая, что президентские выборы состоятся завтра, ФРС проведет заседание по вопросам денежно-кредитной политики во вторник-среду, а отчет о ситуации на рынке занятости США будет обнародован в пятницу. 

В преддверии выборов опросы общественного мнения говорят о том, что бывший вице-президент Джо Байден продолжает сильно (на 10 пунктов по данным опроса NBC News/Wall Street Journal) опережать действующего президента Дональда Трампа в целом по стране, в то время как разрыв между ними сократился во многих из семи ключевых "колеблющихся штатов", исход голосования в которых и определит победителя.

Сдерживающее влияние оказывает продолжающийся рост числа инфицированных COVID-19 в мире и введение новых карантинных мер во многих крупных экономиках, в том числе во Франции, Германии, Великобритании, Австрии и других. 

Кроме того, участники рынка продолжают следить за квартальными отчетами компаний. На этой неделе свои результаты должны обнародовать PayPal (PYPL), Qualcomm (QCOM), General Motors (GM), Barrick (GOLD), Alibaba (BABA), American Intl (AIG), Uber (UBER) и другие.

Важных статистических данных, которые смогли бы оказать влияние на настроения участников рынка, перед открытием не публиковалось. 

После начала торгов влияние на их ход могут оказать данные по производственному индексу Института управления поставками (ISM), которые выйдут в 15:00 GMT. 

После закрытия торговой сессии ожидается публикация квартальной отчетности PayPal (PYPL). Аналитики прогнозируют, что по итогам отчетного периода компания покажет прибыль на уровне $0.94 в расчете на акцию при выручке в $5.41 млрд.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Telsey Advisory Group повысили целевую стоимость акций McDonald's (MCD) до $250 с $230

2 ноября

После окончания торгов:

PayPal (PYPL). Средний прогноз: EPS $0.94, выручка $5412.49 млн.

3 ноября

До начала торгов:

Ferrari (RACE). Средний прогноз: EPS $0.81, выручка $904.29 млн.

4 ноября

После окончания торгов:

Qualcomm (QCOM). Средний прогноз: EPS $1.18, выручка $5935.82 млн.

5 ноября

До начала торгов:

General Motors (GM). Средний прогноз: EPS $1.43, выручка $35349.64 млн.

Barrick (GOLD). Средний прогноз: EPS $0.32, выручка $3443.14 млн.

Alibaba (BABA). Средний прогноз: EPS RMB14.09, выручка  RMB155231.64 млн.

После окончания торгов:

American Intl (AIG). Средний прогноз: EPS $0.58, выручка $10788.27 млн.

T-Mobile US (TMUS). Средний прогноз: EPS $0.41, выручка $18284.91 млн.

Uber (UBER). Средний прогноз: EPS -$0.49, выручка $3182.07 млн.

Baidu (BIDU). Средний прогноз: EPS RMB13.01, выручка RMB27373.99 млн.

Европейские фондовые индексы выросли в понедельник, так как оптимистичные данные по производственной деятельности из Китая и еврозоны вселили надежды на быстрое восстановление экономики после пандемии коронавируса .

Однако потенциал роста по-прежнему ограничен неопределенностью в отношении результатов президентских выборов в США во вторник.

Производственный сектор в Китае продолжал расширяться в октябре, и, по данным последнего опроса Caixin, индекс деловой активности в производственной сфере составил 53,6 по сравнению с 53,0 в сентябре.

Как показали окончательные результаты исследования IHS Markit, производственный сектор еврозоны в октябре укрепился благодаря ускорению производства и новым заказам. Индекс менеджеров по закупкам в производственной сфере вырос до 54,8 в октябре с 53,7 в сентябре. Быстрый результат составил 54,4.

Швейцарский производитель лекарств Roche Holding прибавил 1,3% после сообщения об увеличении продаж на 1% в третьем квартале. Компания заявила, что продажи фармацевтических препаратов, вероятно, восстановятся в четвертом квартале.

Акции, связанные с туристическими поездками, падают, поскольку Англия переходит на более жесткий карантин на один месяц.

IAG, материнская компания British Airways, снизила капитализацию на -1,7%, бюджетная авиакомпания EasyJet упала на -3%, а производитель двигателей Rolls-Royce потерял -2%.

Акции владельца Primark, Associated British Foods, снизились на -1,5%. Компания предупредила, что ее сеть бюджетной одежды столкнется с серьезной потерей продаж в размере 375 миллионов фунтов стерлингов из-за закрытия магазинов на фоне новых ограничений на Covid-19 по всей Европе.

Владелец Ladbrokes GVC потерял -1,7% после предупреждения о том, что предстоящая четырехнедельная изоляция в Великобритании обойдется компании примерно в 37 миллионов фунтов стерлингов.

Группа доставки еды Just Eat Takeaway подскочила на 3,5% на ожиданиях всплеска спроса после того, как на этой неделе вступит в силу второй запрет.

Акции французской медицинской группы Sanofi выросли на 4,4% после предложения о покупке голландской биотехнологической компании Kiadis за 308 миллионов евро (358,4 миллиона долларов).

Акции франко-голландской авиационной холдинговой компании Air France KLM выросли почти на 6%, так как цены на нефть упали примерно на 4% до пятимесячного минимума из-за опасений, что расширение ограничений на коронавирус в Европе ослабит спрос на топливо.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Азиатские фондовые индексы в основном выросли, после того, как данные показали, что производственная активность Китая продолжила устойчивый рост после глубокого спада в октябре.

Китайские акции завершили неустойчивую сессию без изменений, несмотря на дальнейшие признаки восстановления в производственном секторе страны. Производственный сектор в Китае продолжал расширяться в октябре, и, по данным последнего опроса Caixin, индекс деловой активности в производственной сфере составил 53,6 по сравнению с 53,0 в сентябре.

Данные указывают на заметное улучшение условий ведения бизнеса в производственном секторе Китая, при этом компании фиксируют более резкий рост как объема производства, так и общего объема новых работ. Однако рост новых экспортных продаж заметно замедлился на фоне возрождения коронавируса на ряде экспортных рынков .

Японские акции выросли на фоне ослабления иены по отношению к доллару, а исследование показало, что в октябре производственный сектор страны сокращался более медленными темпами.

Акции Japan Airlines выросли на 1,8% после того, как заявили, что в ближайшие три года выведут из эксплуатации все свои 13 самолетов B777, летавших на внутренних рейсах.

Toyota прибавила 2,2% на сообщениях о том, что автопроизводитель увеличивает выпуск продукции в ответ на устойчивый спрос в Китае, а Sony прибавила 1,1% на фоне того, что она близка к покупке американского дистрибьютора анимации Crunchyroll.

Австралийские рынки колебались перед тем, как закрылись немного выше.

Горнодобывающие гиганты BHP и Rio Tinto завершили торги без изменений. Банки ANZ и NAB прибавили 2,4% и 1,2% соответственно.

Westpac Banking Corp потерял -0,6% после того, как кредитор сообщил о 62-процентном падении денежных доходов за год, что отражает рекордный штраф за нарушение законов о борьбе с отмыванием денег.

Что касается экономических новостей, то в октябре производственный сектор в Австралии начал расширяться, согласно последнему исследованию Австралийской промышленной группы с индексом производительности производства 56,3 по сравнению с 46,7.

Другой отчет показал, что общее количество выданных в Австралии разрешений на строительство в сентябре подскочило на 15,4% в месячном исчислении.

Акции в Сеуле выросли в преддверии предстоящих президентских выборов в США и заседания Федеральной резервной системы. 

Рыночный лидер Samsung Electronics прибавил 1,4%, ведущий производитель химической продукции LG Chem - 2%, а ведущая фармацевтическая компания Samsung Biologics - 2,4%.

В октябре производственный сектор Южной Кореи начал расширяться, согласно последнему исследованию IHS Markit, индекс деловой активности в производственной сфере составил 51,2 по сравнению с 49,8 в сентябре.

Акции Новой Зеландии завершили торги с незначительным снижением, поскольку инвесторов по-прежнему беспокоил риск оспаривания результатов выборов в США из-за изменения поведения при голосовании из-за Covid-19.

Акции кредитора Heartland Group Holdings упали на 5,2% из-за слабых результатов по прибыли Westpac.

Общее количество разрешений на строительство, выданных в Новой Зеландии, выросло в сентябре с учетом сезонных колебаний на 3,6% в месячном исчислении, сообщило сегодня Статистическое управление Новой Зеландии, после пересмотренного в сторону понижения увеличения на 0,2% в августе (первоначально 0,3%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX -0.2%

FTSE -0.5%

IBEX -0.2%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в понедельник небольшим снижением на фоне осторожности инвесторов в преддверии президентских выборов в США, заседания FOMC в четверг и октябрьского отчета по занятости в США, который выйдет в пятницу.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade