Новости и прогнозы: фондовый рынок от 11-08-2016

Почти все компоненты индекса DOW в плюсе (27 из 30). Больше остальных выросли акции NIKE, Inc. (NKE, +2.77%). Аутсайдером являются акции The Walt Disney Company (DIS, -0.12%).

Большинство секторов индекса S&P в плюсе. Лидером является сектор основных материалов (+1.2%). Больше всего упал сектор конгломератов (-1.0%).

Европейские фондовые индексы выросли при поддержке лучших, чем прогнозировалось, отчетов о прибылях, включая Zurich Insurance Group AG и KBC Group NV. Читать далее

Основные фондовые индексы Уолл-стрит выросли в четверг на фоне сильных данных по рынку труда США и оптимистичных корпоративных результатов, что поддержало настроения инвесторов в отношении экономического роста США.

Так, Министерство труда США сообщило, что число американцев, впервые подавших заявки на получение пособия по безработице, незначительно снизилось на прошлой неделе, что является очередным признаком улучшения условий на рынке труда. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний количество первичных обращений за пособием по безработице на неделе, завершившейся 6 августа, сократилось на 1 000, до уровня 266 000. Экономисты ожидали, что число обращений опустится до 265 000. Показатель за предыдущую неделю был пересмотрен до 267 000 с 269 000.

Вместе с тем, стало известно, что индекс цен на импорт увеличился в июле на 0,1% относительно предыдущего месяца, когда было зафиксировано повышение на 0,6% (пересмотрено с +0,2%). Аналитики прогнозировали, что данный показатель снизится на 0,1%. В годовом выражении импортные цены снизились на 3,7%, продемонстрировав наименьшее падение с ноября 2014 года. Стоит подчеркнуть, цены на импорт снижаются в течении двух лет. В отличие от большинства показателей инфляции, цены на импорт не учитывают сезонные колебаний. Стоимость импортируемых товаров может влиять на более широкие показатели инфляции, но редко бывает единственным катализаторов. Напомним, по итогам июня индекс потребительских цен вырос на 0,3% годовых.

Почти все компоненты индекса DOW в плюсе (28 из 30). Больше остальных выросли акции NIKE, Inc. (NKE, +1.69%). Аутсайдером являются акции E. I. du Pont de Nemours and Company (DD, -0.26%).

Все индексы S&P в плюсе. Лидером является сектор основных материалов (+1.2%).

На текущий момент:

Dow 18558.00 +106.00 +0.57%

S&P 500 2181.00 +8.25 +0.38%

Nasdaq 100 4797.50 +16.00 +0.33%

Oil 42.95 +1.24 +2.97%

Gold 1357.30 +5.40 +0.40%

U.S. 10yr 1.52 +0.02

За четвертый квартал и 2016 финансового года, закончившийся 31 мая, Nike, Inc. (NKE) сообщил о росте дохода всего на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как прибыль снизилась на 2%. Вместе с тем, за год прибыль выросла на 15%. Смешанные финансовые результаты дают много интересной пищи для размышления, а также сигналы, на что смотреть в 2017 году.

Рентабельность

Nike наращивал прибыль в последние несколько лет за счет увеличения маржинальности. Валовая прибыль Nike является одной из самых высоких в отрасли в настоящее время, находясь на уровне около 46,2% за год. Снижение маржи до 45,9% в четвертом квартале отчасти стало причиной снижения прибыли в 4 квартале.

Успех Nike в росте рентабельности произошел за счет увеличения средних цен реализации своей продукции, а также за счет роста объемов продаж через собственные каналы сбыта, а не через сторонних ритейлеров. В 2017 году, Nike, вероятно, будет продолжать наращивать валовую рентабельность еще больше, благодаря увеличению доли продаж прямо потребителям.

"Инвестиции, которые мы делаем в мобильные и онлайн сервисы окупаются", - сказал CEO компании Марк Паркер. В 2016 финансовом году Nike наростил объем продаж электронной коммерции на 51% по сравнению с предыдущим годом. Объемы, как ожидается, вырастут и в 2017 году, так как Nike.com начинает работу в 20 новых странах, в результате чего общий охват веб-сайтой компании составит более 40 стран. Nike также запустил свое новое приложение Nike + в июле, которое дает личные рекомендации по спорту, и стремится привлечь больше мобильных продаж.

Ставка налога

Еще одна причина нейтральных заработков компании Nike в четвертом квартале - это изменение налоговой ставки компании. На ставку налога Nike влияет процент продаж на внешних рынках, которые обычно имеют более низкие налоговые проценты, а также другие операции по обработке наличности, такие как репатриации зарубежных продаж или решение оставить их в стране для местных инвестиций.

За четвертый квартал, эффективная ставка налога Nike была более 21%, по сравнению с 17,8% в 4-м квартале 2015 года. В компании отметили, что это произошло в первую очередь из-за "корректировки в предыдущем году", которая, вероятно, связана с репатриацией средств с иностранных счетов. За весь год, ставка налога Nike составила всего 18,7%, по сравнению с 22,2% в предыдущем году.

Ставка налога может быть одним из самых важных факторов для Nike в 2017 году. В настоящее время Nike прогнозирует ставкку налога от 19% до 21%.

Китайский рынок

Если говорить о внешнем росте продаж, Китай по-прежнему является самым важным рынком роста для Nike. В течение года, Nike увеличил продажи в Китае на 27% в годовом исчислении, до $3,8 млрд, что делает страну самым крупным регионом компании Nike по объему продаж за пределами США, и составляет 13% от общего объема продаж.

Возможности Nike в Китае растут. Благодаря расцветающему среднему классу и популярности баскетбола, рост продаж в Китае может продолжаться в течение длительного времени. Во время последней конференции после публикации квартального отчета, финансовый директор Nike Энди Чемпион сказал: "Китай продолжает оставаться одним из крупнейших и наиболее быстро растущих рынков в мире с точки зрения потребления и Nike однозначно будет ведущим брендом в Китае, поскольку мы продолжаем видеть спрос китайского потребителя на спортивные товары".

Чего ожидать от Nike

"Мы знаем над чем нам нужно работать в ближайшее время", - отметил Паркер. "Никто не является более требовательным для нашего бизнеса, чем мы сами", - добавил он.

После смешанных данных в четвертом квартале, многие аналитики нажали на паузу, задаваясь вопросом, сможет ли компания продолжать расти в свете усиления конкуренции со стороны более молодых компаний, таких как Under Armour (UA), выручка которого выросла на 28% в последнем квартале. Первый квартал, как ожидается, будет еще хуже. Менеджмент Nike предупредил, что в первом квартале валовая прибыль может снизиться на целых 100 базисных пунктов, а колебания курса иностранной валюты и укрепление доллара продолжат оказывать негативное влияние на зарубежные продажи в первом полугодии.

Тем не менее, Nike прогнозирует, что продажи и валовая прибыль покажут рост во второй половине года. С акцентом на прямые продажи потребителю и рост международных продаж во главе с растущим китайским рынком, Nike по-прежнему имеет хорошие перспективы.

На текущий момент акции NIKE, Inc. (NKE) котируются по $55,50 (+0,67%)

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.51% (0 б.п.).

Нефть (WTI) $41.89 (+0.43%)

Золото $1353.80. (+0.14%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2177.75 (+0.23%), фьючерс NASDAQ повысился на 0.26% до уровня 4793.75.

Внешний фон нейтральный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию разнонаправленно. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют смешанную динамику.

Nikkei Closed.

Hang Seng 22,580.55 +88.12 +0.39%

Shanghai 3,002.67 -16.0714 -0.53%

FTSE 6,852.24 -14.18 -0.21%

CAC 4,481.77 +29.76 +0.67%

DAX 10,701.68 +50.79 +0.48%

Сентябрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $41.68 за баррель (-0.07%)

Золото торгуется по $1352.20 за унцию (+0.02%)

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете повышаются на фоне публикации сильных квартальных данных сетевыми ритейлерами Macy's Inc. и Kohl's Corp. Участнтки рынка ожидают выхода отчетности других представителей сегмента розничной торговли, в том числе Home Depot Inc. (HD) и Wal-Mart Stores Inc. (WMT), которые должны отчитываться на следующей неделе.

Отметим, более 4/5 компаний, входящих в корзину индекса S&P 500, уже отчитались. Из них 78% показали превзошедшую ожидания прибыль, тогда как только 56% удалось побить прогнозы по выручке. Аналитики оценивают, что прибыль компаний S&P 500 снизилась на 2.7% во втором квартале, что лучше прогноза прошлого месяца, предполагавшего снижение на 5.8%.

В Министерстве труда США сообщили, что число американцев, впервые подавших заявки на получение пособия по безработице, незначительно снизилось на прошлой неделе, что является очередным признаком улучшения условий на рынке труда. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний количество первичных обращений за пособием по безработице на неделе, завершившейся 6 августа, сократилось на 1 000, до уровня 266 000. Экономисты ожидали, что число обращений опустится до 265 000. Показатель за предыдущую неделю был пересмотрен до 267 000 с 269 000. Стоит подчеркнуть, число обращений остается ниже 300 000 в течение 75-и недели подряд, что является самой длительной серией с 1973 года, когда численность рабочей сила была намного меньше, чем сегодня. Низкий уровень обращений, как правило, совпадает с темпами создания новых рабочих мест.

Также стало известно, что индекс цен на импорт увеличился в июле на 0.1% относительно предыдущего месяца, когда было зафиксировано повышение на 0.6% (пересмотрено с +0.2%). Аналитики прогнозировали, что данный показатель снизится на 0.1%. В годовом выражении импортные цены снизились на 3.7%, продемонстрировав наименьшее падение с ноября 2014 года. Стоит подчеркнуть, цены на импорт снижаются в течении двух лет.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Снижение рейтингов:

Прочее:

Аналитики RBC Capital Mkts повысили целевую стоимость акций Apple (AAPL) до $117

Аналитики RBC Capital Mkts повысили целевую стоимость акций компании Apple (AAPL) до $117 со $115. В компании отмечают, что квартал, который заканчивается в декабре, будет на одну неделю длиннее (14 недель против 13 обычно). Таким образом, продажи iPhone будут выше в данном трехмесячном периоде, который является для Apple первым кварталом 2017 финансового года. По оценкам аналитиков, дополнительная неделя обеспечит компании возможность продать iPhone на 5-6 млн. единиц больше, что также будет иметь положительный эффект на продажи по итогам всего 2017 финансового года (оценочно, поможет увеличить рост на дополнительных 200-300 процентных пункта г/г в 2017 фингоду). Вместе с тем, во втором квартале (который закончится в марте) стоит ожидать резкого снижения продаж по сравнению с первым из-за более высокой базы сравнении. В RBC Capital Mkts ожидают, что результаты компания Apple должны быть лучше в обозримом будущем, учитывая: 1) более низкую сравнительную базу; 2) запуск новых продуктов и 3) устойчивое улучшение её валовой рентабельности.

Акции AAPL на премаркете повысились до уровня $108.34 (+0.31%).

Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в плюсе, вблизи семинедельного максимума, так как инвесторы анализируют корпоративную отчетность и следят на ситуацией на рынке нефти.

Мировые цены на нефть незначительно растут, постепенно восстанавливаясь после вчерашнего обвала. Однако, обеспокоенность ростом запасов нефти в США и рекордными объемами добычи в Саудовской Аравии не позволяет нефти продолжить восходящее движение. Давление также оказывает последний прогноз Международного энергетического агентства (IEA). Напомним, сегодня IEA понизило прогноз по росту мирового спроса на нефть в следующем году на 100 000 баррелей в день до 1,2 млн баррелей в день, ссылаясь на ухудшение экономических перспектив после неожиданного решения Великобритании выйти из состава ЕС.

Что касается отчетности, 59% компаний из индекса Stoxx Europe 600 зафиксировали лучшую, чем ожидалось, прибыль. Тем не менее, средняя прибыль на акцию упала на 9% (на 7%, если исключить нефтегазовые фирмы). 51% европейских фирм превзошли прогнозы по выручке, которая в среднем снизилась на 3% (и не изменилась без учета энергетических компаний).

Небольшое влияние на индексы оказали данные по Британии и Франции. В отчете Королевского института сертифицированных оценщиков (RICS) сообщалось, что стоимость жилья в Британии выросла в июле самыми низкими темпами за последние три года. Спрос существенно сократился, а количество выставленного на продажу жилья оказалось рекордно низким. Пока еще цены на жилье немного растут, но ожидается, что уже в следующем году начнется снижение. Давление на стоимость жилья оказали изменения в налоговом законодательстве страны. "Сейчас рынок жилья подстраивается под противоречивые экономические данные и недавно принятые Банком Англии меры стимулирования, - сказал главный экономист RICS Саймон Рабинсон".

Вместе с тем, Национальное бюро статистики Insee заявило, что уровень инфляции во Франции в июле сократился на 0,4% против предыдущего месяца. Тем не менее , индекс потребительских цен вырос на 0,2% годовых. Изменения совпали с прогнозами большинства экономистов. Снижение инфляции произошло на фоне падения цен на изделия обрабатывающей промышленности. Их стоимость понизилась на 2,9% по сравнению с предыдущим месяцем. Одежда и обувь подешевели на 14%. Цены на энергоносители снизились на 1,3%. Гармонизированный индекс потребительских цен во второй экономике Европы в июле вырос на 0,4% по сравнению с тем же периодом прошлого года после роста на 0,3% в июне.

Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx 600 прибавил 0,3 процента. Объем торгов акциями сегодня примерно на треть ниже, чем в среднем за последние 30 дней. Вчера датчик прервал свой пятидневное повышение, которое поддерживалось оптимизмом, что центральные банки будут поддерживать рост, а также лучшими, чем ожидалось данных по рынку труда США. "У нас было хорошее ралли, и инвесторы поняли, что оно не может продолжаться вечно, - сказал Питер Диксон, экономист Commerzbank AG. - Макро и корпоративные новости не в состоянии дать рынкам большой толчок. Вместе с тем, неопределенность в отношении Брекзита и возможности повышения процентной ставки ФРС ближе к концу года также сдерживают повышение акций".

Котировки Zurich Insurance Group AG выросли на 4 процента после того, как страховая компания заявила о меньшем, чем прогнозировалось падении объема доходов.

Акции бельгийского кредитора KBC Group NV подорожали на 4,7 процента, так как сумма прибыли и дохода превысила оценки аналитиков.

Стоимость K + S AG, крупнейшего производителя калийных удобрений в Европе, опустилась на 7 процентов после заявлений, что ожидается снижение доходов в 2016 году.

Капитализация ThyssenKrupp AG упала на 1,3 процента после того, как крупнейший производитель стали в Германии сообщил о снижении квартальной прибыли.

На текущий момент

FTSE 100 -18.10 6848.32 -0.26%

DAX +60.25 10711.14 +0.57%

CAC 40 +29.88 4481.89 +0.67%

По итогам сегодняшних торгов основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона торговались с небольшим снижением.

Фондовый рынок в Сиднее завершил торги падением на фоне негативной динамики со стороны секторов золотодобычи, телекоммуникационных услуг и финансов. Читать далее ...

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются в красной зоне, вслед за снижением котировок на Уолл-стрит. Широчайший Индекс MSCI по акциям Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии упал на 0,5%.

Региональные валюты выросли после того, как Народный банк Китая сегодня повысил курс юаня к доллару на 275 базисных пунктов - до 6,6255 юаня за 1$, чтобы отметить годовщину эпохальной девальвации. Рынки Японии сегодня в связи с летними праздниками.

Широкомасштабная склонность к риску остается позади, так как цены на нефть упали на новостях о неожиданном скачке правительственных запасов в США.

Котировки на фондовом рынке Новой Зеландии подешевели, после того как РБНЗ понизил ключевую процентную ставку на 25 б.п. до рекордного минимума 2,00% и просигнализировал о ее дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики.

Shanghai Composite 3,023.25 +4.51 +0.15%

S&P/ASX 200 5,489.3 -54.411 -0.98%

NZX 50 7,338.43 -11.18 -0.15%

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 225 16,735.12 -29.85 -0.18%

Shanghai Composite 3,019.29 -6.3928 -0.21%

S&P/ASX 200 5,543.71 -8.837 -0.16%

FTSE 100 6,866.42 +15.12 +0.22%

CAC 40 4,452.01 -16.0600 -0.36%

Xetra DAX 10,650.89 -42.01 -0.39%

S&P 500 2,175.49 -6.25 -0.29%

Dow Jones Industrial Average 18,495.66 -37.39 -0.20%

S&P/TSX Composite 14,775.04 -26.19 -0.18%