Новости и прогнозы: фондовый рынок от 20-11-2020

Европейские фондовые индексы закрылись с повышением в пятницу, поскольку инвесторы не обращали внимания на растущее число случаев заболевания коронавирусом и решение Казначейства США об окончании ряда программ помощи при пандемии.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США  демонстрируют разнонаправленное движение, так как инвесторы переоценивают перспективы американской экономики на фоне сообщений о прекращении нескольких программ эктренного кредитования от ФРС  и продолжающегося роста числа случаев заболевания COVID-19.

В четверг министр финансов США Стивен Мнучин неожиданно заявил, что неистраченные $455 млрд. из средств, выделенных Конгрессом Министерству финансов в марте в соответствии с законом США о реализации мер поддержки американской экономики в условиях пандемии (CARES) и в конечном итоге переданных Федеральной резервной системе (ФРС) для экстренного кредитования предприятий, некоммерческих организаций и местных органов власти, должны быть возвращены к концу год.

ФРС, которая не перестает призывать законодателей усилить фискальную поддержку замедляющейся экономики, при этом обещая сохранять процентные ставки на уровне около нуля еще как минимум три года, выразила публичное сожаление по поводу требования Мнучина. “ФРС предпочла бы, чтобы весь набор чрезвычайных инструментов, созданных в период пандемии коронавируса, продолжил выполнять свою важную роль опоры все еще напряженной и уязвимой экономики", - заявил американский центробанк.

Этот шаг не только лишает Федрезерв одного из его эффективных инструментов кредитования, но и дает зловещий сигнал относительно судьбы недавно возобновленных переговоров по пакету мер стимулирования экономики между демократами и республиканцами в Конгрессе, в то время как продолжающийся рост числа заражений коронавирусом угрожает введением новых карантинных ограничений в штатах по всей стране. 

Согласно анализу данных института Джонса Хопкинса, проведенному CNBC, среднее количество новых случаев заражения Covid-19 в США за последнюю неделю в настоящее время составляет 165 029 , что на 24% выше, чем было неделю назад. В четверг был зарегистрирован рекордный прирост новых случаев заболевания - 187 833 случая.

Между тем, некоторую поддержку рынку оказывает заявление Pfizer (PFE) и BioNTech (BNTX) о том, что уже сегодня они планируют обратиться к регулирующим органам США с просьбой разрешить использование разрабатываемой им вакцины против коронавирус.

Большинство компонентов DOW в минусе (24 из 30). Аутсайдер - The Boeing Co. (BA; -1.89%). Лидер роста - NIKE Inc. (NKE; +0.91%).

6 из 11 секторов S&P в плюсе. Больше всего вырос циклический потребительский сектор (+0.38%). Наибольшее снижение показывает финансовый сектор (-0.81%). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Barron’s, 2020 год пока был удачным для акций Deere (DE), которые с начала года подорожали примерно на 48%. Инвесторы получат понимание о перспективах на 2021 год, когда компания отчитается за четвертый квартал своего 2020 финансового года (ФГ) на следующей неделе, 25 ноября.

Сельское хозяйство носит сезонный характер, и финансовый год компании совпадает с сезоном урожая. Отчет выйдет как раз перед тем, как американцам предстоит сесть за обед в честь Дня Благодарения.

Ожидания Уолл-стрит и немного последней информации:

Аналитики Уолл-стрит ожидают, что Deere сообщит о получении квартальной прибыли на уровне $1.49 в расчёте на одну акцию при выручке в размере $7.7 млрд. В аналогичном квартале своего 2019 ФГ компания заработала $2.14 на акцию при выручке в $8.7 млрд. Таким образом, прогнозы предполагают, что в последнем квартале 2020 ФГ компании ее продажи и прибыль упали по сравнению с последним кварталом предыдущего года.

Однако, стоит отметить, что в последнее время аналитики улучшали свои прогнозы. Оценка прибыли выросла примерно на $0.30 на акцию после того, как в августе были опубликованы результаты Deere за третий квартал 2020 ФГ. Тогда компания сообщила о прибыли в $2.57 на акцию, что оказалось значительно выше прогноза аналитиков в $1.24 за акцию. Акции Deere выросли на 4.4% после публикации отчетности.

Стоимость акций Deere выросла на 34% за последние три месяца, заметно опередив как индекс Dow Jones Industrial Average, так и S&P 500, которые за аналогичный период выросли примерно 6% каждый.

Менеджмент Deere проведет конференц-колл с аналитиками/инвесторами, чтобы обсадить картельные результаты, после публикации отчетности. Участников рынка будут интересовать как текущие результаты, так и перспективы на ближайший год.

В ноябре 2019 года Deere сообщила, что ожидает, что ее прибыль в 2020 ФГ составит около $2.9 млрд. Однако, из-за пандемии компания, как ожидается, должна отчитаться о прибыли в $2.4 млрд. Аналитики Уолл-стрит прогнозируют, что в 2021 ФГ Deere заработает около $3.4 млрд.

В четверг вечером аналитик Baird Миг Добре (Mig Dobre) повысил свою оценку целевой стоимости акций DE до $281/акцию с $250. Он рекомендует "Покупать" акции компании Deere. Добре с оптимизмом смотрит на перспективы компании в 2021 ФГ, так как ожидает улучшения фундаментальных показателей в сельском хозяйстве и строительстве, на что указали отчеты конкурентов Deere: AGCO (AGCO) и CNH Industrial (CNHI) недавно сообщили о солидных портфелях заказов с ростом, как по категориям продуктов, так и регионам.

Аналитик Bernstein Чад Диллард (Chad Dillard) также ожидает от Deere оптимистического прогноза на 2021 ФГ. Он прогнозирует, что Deere сообщит, что рассчитывает получить чистую прибыль примерно в $3.7 млрд., что немного лучше консенсус-прогноза Уолл-стрит. Наступающий год "станет годом восстановления индустрии по производству сельскохозяйственной техники", - написал Диллард своем аналитическом отчете, выпущенном в пятницу. Он повысил оценку целевой стоимости акций Deere с $244/акцию до $274, но рекомендует их "Держать".

Аналитик J.P. Morgan Энн Дуиньян (Ann Duignan) также ожидает солидного прогноза. Тем не менее она рекомендует "Продать" акции Deere, называя оценку компании "натянутой". Deere торгует с мультипликатором "цена/прогноз прибыли на 2021 ФГ" на уровне ~20Х, что соответствует аналогичному показателю индекса S&P 500, но предполагает 30% премию к недавним уровням этого показателя самой Deere. Дуиньян оценивает целевую стоимость акций DE в $210/акцию и прогнозирует, что в 2021 ФГ компания заработает $10.80 на акцию, что предполагает мультипликатор "цена/прогноз прибыли на 2021 ФГ" на уровне ~19Х.

В целом Уолл-стрит нравятся акции Deere. Две трети аналитиков, покрывающих акции компании, рекомендуют их "Покупать". 

На текущий момент акции DE котируются по $258.77 (+1.25%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 0.85% (+1 б.п.).

Нефть (WTI) $41.72 (-0.43%)

Золото $1,877.20 (+0.84%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,571.50 (-0.24%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.04% до уровня 11,982.75. Внешний фон умеренно позитивный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию разнонаправленно. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют рост. 

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют незначительное снижение, так как опасения по поводу перспектив американской экономики усилились на фоне сообщений о прекращении программы  и продолжающегося роста числа случаев заболевания COVID-19.

В четверг министр финансов США Стив Мнучин неожиданно заявил, что около $455 млрд. из средств, выделенных Конгрессом Министерству финансов в соответствии с законом о стимулах (CARES) и в конечном итоге переданных Федеральной резервной системе (ФРС) для поддержки кредитования предприятий, некоммерческих и местных правительственных организаций, должны быть возвращены к концу год.

ФРС, которая не перестает призывать законодателей усилить фискальную поддержку замедляющейся экономики, при этом обещая сохранять процентные ставки на уровне около нуля еще как минимум три года, выразила публичное сожаление по поводу требования Мнучина.

Этот шаг не только лишает американский центробанк одного из его эффективных инструментов кредитования, но и дает зловещий сигнал относительно судьбы недавно возобновленных переговоров по пакету мер стимулирования экономики между демократами и республиканцами в Конгрессе, в то время как продолжающийся рост числа заражений коронавирусом угрожает введением новых ограничений в штатах по всей стране. 

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Европейские фондовые индексы немного выросли, так как возросшие надежды на вакцины нейтрализовали опасения по поводу роста числа случаев Covid-19.

Президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что вакцины против COVID-19 могут быть одобрены до конца года. Данные промежуточного испытания AstraZeneca PLC и вакцины от коронавируса Оксфордского университета вызвали сильный иммунный ответ у пожилых людей.

Между тем, Всемирная организация здравоохранения предостерегла от использования популярного препарата от Covid-19 Ремдесивира, разработанного Gilead Sciences, для лечения госпитализированных пациентов. По данным агентства, в настоящее время нет доказательств того, что Ремдесивир улучшает выживаемость и другие результаты у этих пациентов.

Международный валютный фонд в преддверии предстоящей на этой неделе виртуальной встречи лидеров G20 заявляет, что предстоящий экономический путь остается трудным и подвержен неудачам.

В Великобритании экономические данные показали, что розничные продажи в Великобритании в октябре выросли больше, чем ожидалось, несмотря на возобновление случаев заболевания COVID-19. Министр здравоохранения Мэтт Хэнкок сказал, что число случаев коронавируса в Великобритании начинает снижаться в результате текущих ограничений.

Что касается немецких корпораций, то автопроизводители BMW, Daimler и Volkswagen торгуются с незначительным ростом.

SNP Schneider-Neureither & Partner SE выросла примерно на 1,7% после того, как с 1 декабря 2020 года было принято решение о назначении Майкла Эберхарда генеральным директором.

В Великобритании акции AstraZeneca выросли на 2% после того, как компания сообщила о положительных новостях о разработке вакцины против COVID. 

Акции технологической компании Sage Group Plc упали на -14% после того, как компания сообщила о слабой выручке в 2020 финансовом году, несмотря на более высокую прибыль. Компания также увеличила дивиденды и заявила, что ожидает более высоких темпов роста органической выручки в следующем году.

В Швейцарии акции Swiss Re выросли на 1% после того, как страховая компания подтвердила свои долгосрочные финансовые цели. Компания подтвердила свои приоритеты в управлении капиталом, сосредоточив внимание на капитализации и стабильных или увеличивающихся дивидендах.

После предупреждения ВОЗ об использовании Ремдесивира, акции Gilead Sciences упали на -2,4%.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Азиатские фондовые индексы закрылись разнонаправлено, поскольку инвесторы оценили недавний рост в контексте увеличения числа случаев коронавируса и шансов на новые ограничения в Соединенных Штатах.

Трейдеры также по-прежнему уделяли внимание последним событиям, касающимся публичной ссоры между Казначейством США и Федеральной резервной системой по поводу механизмов экстренного кредитования и возобновления переговоров о финансовой помощи США.

Акции Китая выросли в надежде на более широкое восстановление экономики. 

Народный банк Китая, как и ожидалось, оставил базовую ставку по кредитам без изменений седьмой месяц подряд.

Основная ставка по годовой ссуде была сохранена на уровне 3,85%, а основная ставка по пятилетней ссуде - на уровне 4,65%.

В последний раз основные ставки по годовым и пятилетним кредитам снижались в апреле. В апреле основная ставка по годовой ссуде была снижена на 20 базисных пунктов, а пятилетняя - на 10 базисных пунктов.

Японские акции закрылись со снижением третью сессию подряд, поскольку рекордные ежедневные случаи заражения COVID-19 усилили опасения, что официальные лица введут новые ограничения на деловую активность.

Столичное правительство Токио повысило свой статус предупреждения о вирусах до четвертого и самого высокого уровня после того, как ежедневные случаи коронавируса в Японии достигли нового рекордного уровня в четверг.

Данные, показавшие, что производственный сектор Японии продолжил сокращаться в ноябре, также снизили настроение.

Акции Central Japan Railway, Tokio Marine, Fast Retailing, Daikin Industries, Sompo Holdings, T&D и MS&AD Group потеряли -2-4% стоимости бумаг в то время как Sumco, Rakuten и Isuzu Motors выросли на 3-5%.

Производитель кондиционеров Daikin потерял 2,6% на сообщении Nikkei о том, что производитель электромобилей Tesla рассматривает возможность производства кондиционеров для дома.

Акции Hitachi Metals выросли почти на 10%. Nikkei сообщил, что его материнская компания Hitachi Ltd начала принимать заявки на приобретение металлургической компании.

Австралийские рынки колебались, прежде чем закрыться немного ниже, поскольку количество новых случаев заражения коронавирусом в США превысило 170 000 во второй раз, количество смертей превысило 250 000, а количество госпитализаций установило новый рекорд девятый день подряд.

Страховая компания QBE Insurance потеряла -0,9% после того, как страховщики проиграли тестовый случай, пытаясь отсеять иски о перебоях в работе, вызванных пандемией коронавируса.

Акции компании по регенеративной медицине Mesoblast подорожали на 11,3% после того, как она заключила эксклюзивную лицензию и соглашение о сотрудничестве со шведским производителем лекарств Novartis для производства и коммерциализации своего основного кандидата на лекарство.

На экономических новостях, Австралийское статистическое бюро сообщило, что общая стоимость розничных продаж в Австралии последовательно выросла на 1,6% с учетом сезонных колебаний в октябре, составив A$29,618 млрд. Это превзошло ожидания роста на 0,3% после снижения на 1,1% в сентябре.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX +0.1%

FTSE +0.2%

IBEX +0.1%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в пятницу небольшим повышением, принимая во внимание недавнюю сильную сессию на Уолл-стрит. Однако потенциал роста может быть ограничен на фоне признаков того, что восстановление мировой экономики может терять темп.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Основные фондовые индексы США выросли, но немного, так как данные показали, что количество обращений за пособием по безработице в США, неожиданно выросло на прошлой неделе, усилив опасения, что продолжающийся рост числа случаев заболевания COVID-19 и меры, предпринимаемые штатами/городами для сдерживания распространения вируса, окажут негативное влияние на крупнейшую экономику мира.

Читать далее