Noticias de mercados

• El USD/JPY ha vuelto a caer por debajo de 108.50 a raíz de un informe suave del IPC de EE.UU. y la caída de los rendimientos de EE.UU.
• Los titulares sobre la próxima ley de estímulo de EE.UU. no movieron los mercados de divisas el miércoles, pero son un tema a tener en cuenta.

El USD/JPY ha continuado con su sesgo comercial negativo en un segundo día y después de pasar la mayor parte de la sesión por encima de 108.50, parece probable que cierre el comercio de divisas del miércoles alrededor de 108.40, justo por encima de los mínimos de esta semana cerca de 108.30. Eso se traduce en una caída muy modesta en el día de menos de 0.1% o alrededor de 10 pips.

Desempeño del día 

Los rendimientos de los bonos estadounidenses han experimentado una caída decente el miércoles, con el rendimiento a 10 años cayendo alrededor de 2.5 puntos básicos en el momento de escribir este artículo. Dado que los rendimientos más altos han sido uno de los impulsores clave del reciente repunte del USD/JPY, quizás sea algo sorprendente que el USD/JPY no cayera un poco más el miércoles. Aún más sorprendente es el hecho de que un informe de inflación de precios al consumidor de EE. UU. más suave de lo esperado no asestó un golpe mayor al dólar; algunos analistas podrían argumentar que esto se debe a que la mayoría de los participantes del mercado aún esperan un repunte sustancial de la inflación en los próximos meses. 

Alternativamente, tal vez el estado de ánimo relativamente optimista del mercado haya pesado la demanda del yen refugio seguro. De hecho, las acciones estadounidenses (en su mayoría) lo están haciendo bien, con el S&P 500 subiendo aproximadamente un 0.7% y otros activos de riesgo como el petróleo crudo, el AUD y el NZD presionando al alza. El apetito por el riesgo recibió un impulso por el suave informe del IPC de EE.UU., que ayudó a frenar los rendimientos de los bonos de EE.UU. dado que hizo retroceder los temores de que la economía de EE.UU. se "sobrecaliente". Mientras tanto, parece que la Cámara de Representantes de Estados Unidos tiene suficientes votos para convertir en ley el paquete de estímulo de 1.9 billones de dólares del presidente estadounidense Joe Biden a tiempo para la expiración de las prestaciones mejoradas por desempleo el 14 de marzo.

También ha habido un montón de titulares sobre el próximo proyecto de ley de estímulo fiscal de Estados Unidos. Según el Washington Post, el próximo proyecto de ley de Biden (el "paquete de recuperación") puede ser un paquete de medidas relacionadas con "China" (es decir, para abordar la competitividad con China) y podría incluir acciones sobre semiconductores, cadenas de suministro, fabricación estadounidense y 5G. Según el informe, el momento de tal proyecto de ley sigue sin estar claro. Por otra parte, el reportero de Fox Business News, Charlie Gasparino, tuiteó que el "paquete de recuperación" de Biden podría valer hasta 2.5 billones de dólares durante los próximos 4 años y podría incluir algunas asociaciones público-privadas que apuntarían a apalancar el gasto público. Gasparino sugirió que podrían comenzar a filtrarse más detalles en los próximos días.

Estos titulares no parecen haber afectado mucho el apetito por el riesgo, pero si este segundo paquete de estímulo de Biden comienza a ganar algo de tracción en las próximas semanas/meses, esta podría ser otra razón para que los activos de riesgo se recuperen o entre en pánico por el sobrecalentamiento, dependiendo de la situación, estado de ánimo del mercado y mensajes de la Fed. En cualquier caso, es poco probable que esto sea un buen augurio para el JPY.

Niveles Técnicos 

Lo que necesita saber el jueves 11 de marzo:

El dólar se mantuvo bajo una leve presión en medio de la debilidad de los rendimientos de los bonos del gobierno deEE. El gobierno de Estados Unidos subastó notas a 10 años al 1.523%, que rondaban el 1.51% antes de la subasta, por debajo del cierre del martes en 1.55%. Las pérdidas del dólar son modestas en comparación con sus últimas ganancias. Las cifras de inflación de EE.UU. más débiles de lo esperado agregaron presión sobre la moneda estadounidense.

La Cámara de Representantes aprobó el proyecto de ley de estímulo del presidente Joe Biden, que tiene la intención de firmar el próximo viernes en la Casa Blanca. El titular dio un impulso tardío a las acciones, y Wall Street registró ganancias sustanciales. El presidente Biden también debe pronunciar un discurso en horario estelar el jueves para conmemorar el primer aniversario de los cierres relacionados con el coronavirus.

El Banco de Canadá mantuvo su objetivo para la tasa de interés a un día en el límite inferior efectivo del ¼ por ciento, con la tasa bancaria en el ½ por ciento y la tasa de depósito en el ¼ por ciento. “El Banco mantiene su extraordinaria orientación futura, reforzada y complementada por su programa de flexibilización cuantitativa (QE), que continúa a su ritmo actual de al menos 4.000 millones de dólares por semana. La economía global se está recuperando de los efectos económicos de COVID-19, aunque con desigualdad constante entre regiones y sectores ”, según el anuncio oficial.

El par EUR/USD se ubicó en el extremo superior de su rango diario alrededor de 1.1920, mientras que el GBP/USD se ubicó en torno a 1.3930. Las monedas vinculadas a las materias primas también se fortalecieron modestamente frente al dólar, aunque sin romper ningún nivel relevante.

El oro fue el que más se benefició de la debilidad del dólar en general y el aumento de las acciones, cerrando el día alrededor de 1.725$ ​​la onza troy. Los precios del petróleo crudo fueron ligeramente más altos, con el WTI terminando el día en 64.40$ el barril.

• El USD/CAD continúa operando bien dentro de los rangos recientes a ambos lados de 1.2650.
• Algunos comentaristas del mercado atribuyen un modesto rendimiento inferior al CAD a la falta de indicios de una reducción gradual de la QE por parte del BoC.
• De cara al futuro, valdrá la pena ver los comentarios de Schembri de BoC el jueves y los datos de empleo canadienses el viernes.

El USD/CAD continúa operando bien dentro de los rangos recientes a ambos lados de 1.2650 y no muy lejos de la SMA de 21 días, moviéndose casi a la altura de 1.2650. El dólar canadiense tiene un desempeño moderadamente inferior en la tabla de clasificación de divisas del G10 del miércoles, con cayendo un 0.1% frente al dólar estadounidense. Algunos analistas del mercado atribuyen este muy modesto rendimiento inferior a la falta de indicios de una reducción gradual del QE por parte del BoC en la declaración de política monetaria del miércoles.

De cara al futuro, cabe destacar dos eventos de riesgo destacados en los dos últimos días de negociación de la semana; El vicegobernador del BoC, Lawrence Schembri, hablará a las 18:30GMT el jueves, donde probablemente dará color a la decisión de política monetaria del miércoles. StatsCan publicará el último informe del mercado laboral para el mes de febrero a las 13:30GMT del viernes; Los mercados esperan que la economía canadiense agregue 75.000 empleos en el mes, lo suficiente para que la tasa de desempleo vuelva a bajar a 9.2% desde 9.4% en enero.

Resumen de decisiones de política monetaria del Banco de Canadá

Como se esperaba, el Banco de Canadá dejó sin cambios su configuración de política monetaria, con tasas en 0.25% y la tasa de compra de activos mantenida en un mínimo de CAD 4B por semana. La visión del banco sobre la economía fue un poco más optimista, y el banco afirmó que la economía está "demostrando ser más resistente de lo previsto a la segunda ola del virus". Por lo tanto, el banco ahora pronostica un crecimiento moderadamente positivo en el primer trimestre de 2021 en lugar de una contracción. Mientras tanto, el banco también señaló que "la mejora de la demanda externa y el aumento de los precios de las materias primas han mejorado las perspectivas para las exportaciones y la inversión empresarial".

A pesar de la visión más optimista de la economía, el BoC advirtió que "todavía hay una holgura económica considerable". Por lo tanto, no se habló de una reducción gradual de la QE en la declaración del miércoles, como habían estado pidiendo algunos analistas; esto parece haber pesado moderadamente en el dólar canadiense. Sobre la QE, el banco reiteró que ajustará el ritmo de compras a medida que “gane confianza en la fortaleza de la recuperación”. Algunos comentaristas sugieren ahora que esto ocurrirá en abril; Capital Economics cree que "tal movimiento es probable en una de las próximas reuniones, debido a las preocupaciones del Banco acerca de poseer una parte demasiado alta de los bonos en circulación".

Por otra parte, el banco no hizo ningún intento de rebajar los rendimientos de los bonos del gobierno canadiense, sino que señaló que "las curvas de rendimiento globales se han pronunciado, reflejando en gran medida la mejora de las perspectivas de crecimiento de EE.UU., pero las condiciones financieras mundiales siguen siendo muy acomodaticias". El enfoque más de transferencia del BoC a los movimientos recientes del mercado de bonos puede hacer que el dólar canadiense supere a las monedas de países donde se está adoptando un enfoque más práctico para evitar que aumenten los rendimientos (como el BCE, el BoJ y el RBA).

Niveles Técnicos

En la última subasta, EE.UU. vendió 39.000 millones de dólares en pagarés a 9 años y 11 meses con un alto rendimiento del 1.523% y otorgó el 27.17% de las ofertas en el máximo.

Los distribuidores primarios tomaron el 25.42% de los pagarés, las ventas directas e indirectas fueron del 17.78% y 56.81%, respectivamente.

Reacción del mercado

La reacción del mercado a esta subasta fue relativamente moderada y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia se vio por última vez perdiendo un 0.8% en el día a un 1.516%. Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, que rastrea el desempeño del dólar frente a una canasta de seis rivales principales, bajó y actualmente está perdiendo un 0.07% a 91.90.

• El AUD/USD perdió su tracción después de subir a la zona de 0.7750.
• El índice del dólar estadounidense registra pequeñas ganancias diarias en torno a 92.00.
• Los inversores esperan la subasta de billetes estadounidenses a 10 años a las 18:00 GMT.

El par AUD/USD avanzó a un máximo diario de 0.7746 en las primeras horas de negociación de la sesión estadounidense, pero luchó por preservar su impulso alcista. Con el dólar encontrando algo de demanda, el par borró una gran parte de sus ganancias diarias y se vio por última vez cotizando modestamente al alza en el día en 0.7715.

El enfoque cambia a la subasta de bonos a 10 años de EE.UU.

Temprano en el día, los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostraron que el Índice Básico de Precios al Consumidor (IPC) en febrero bajó a 1.3% y decepcionó la expectativa del mercado de 1.4%. Esta lectura no logró desencadenar una reacción del mercado, pero el comienzo positivo visto en los principales índices de Wall Street hizo que el dólar comenzara a perder fuerza frente a sus rivales.

Por otro lado, los comentarios moderados del gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Phillip Lowe, también mantienen limitada la subida del AUD/USD. Lowe dijo que el RBA está considerando extender el programa de compra de bonos.

El índice del dólar estadounidense (DXY) cayó por debajo de 92.00 en los inicios de la sesión estadounidense, pero no tuvo dificultades para limitar sus pérdidas, ya que los inversores se mantuvieron al margen antes de la subasta de billetes estadounidenses a 10 años. Por el momento, el DXY se encuentra en territorio positivo en 92.02. Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene prácticamente sin cambios en el 1.523%.

En las primeras horas de negociación de la sesión asiática del jueves, se considerarán los datos de expectativas de inflación del consumidor de Australia para obtener un nuevo impulso.

Niveles técnicos
 

• El EUR/USD experimentó una modesta fortaleza a raíz de los débiles datos de inflación de EE.UU., pero se mantiene dentro del rango alrededor de la zona de 1.1900.
• Se espera que el BCE mantenga estable la configuración de políticas, con el enfoque principal en cualquier retórica sobre el aumento de los rendimientos de los bonos.

El EUR/USD actualmente cotiza plano en el día alrededor del nivel de 1.1900, y los vendedores han entrado para evitar que el par rompa por encima de los máximos del lunes en los 1.1930. El EUR/USD  ha vuelto a cotizar en su rango de las últimas 36 horas aproximadamente, con un informe de inflación de precios al consumidor de EE.UU. más suave de lo anticipado para el mes de febrero que no logró desencadenar una debilidad duradera del USD.

Eventos clave en la forma de la decisión de política monetaria del BCE del jueves y los datos de producción industrial del viernes deberían dar más ímpetu al lado euro de la ecuación durante los próximos dos días. De manera más inmediata y en relación con el lado del USD de la ecuación EUR/USD, una subasta de bonos del gobierno estadounidense a 10 años de 38.000 millones de dólares estará en el centro de atención mientras se pone a prueba el apetito por la deuda estadounidense con rendimientos más altos. Mientras tanto, valdrá la pena ver las cifras de las solicitudes semanales de desempleo del jueves, como siempre, al igual que el informe de inflación de precios al productor de febrero del viernes y los datos preliminares del índice de confianza del consumidor de Michigan de marzo.

Avance de la decisión de política monetaria del BCE

Se espera que el BCE deje sin cambios su configuración de política principal en la decisión de tipos del jueves; Se espera que la tasa de depósito se mantenga en -0.5%, la dotación de PEPP en 1.85 billones de euros y las operaciones de refinanciación del banco no se modifiquen. En las últimas semanas, la atención se centró principalmente en el BCE y la respuesta al reciente aumento de los rendimientos de los bonos gubernamentales europeos, que han aumentado junto con los rendimientos de los bonos en los EE. UU. y en otras economías desarrolladas importantes (como el Reino Unido, Canadá, Australia y Nueva Zelanda).

Los oradores del BCE ya se han embarcado en una campaña de intervención verbal, que parece haber logrado ralentizar el ritmo al que suben los rendimientos (frente a los rendimientos de los bonos en Estados Unidos y otros lugares, de todos modos); La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que el banco está "monitoreando de cerca" los rendimientos de los bonos nominales a más largo plazo, el economista jefe Philip Lane advirtió que cualquier ajuste excesivo en las condiciones financieras sería inconsistente con el objetivo del banco de hacer que la inflación vuelva a su objetivo, aunque es un miembro influyente del Consejo de Gobierno. Isabel Schnabel tiene preocupaciones similares, argumentando que un ajuste prematuro de las condiciones financieras puede retirar el apoyo a las políticas demasiado pronto y abruptamente. Los miembros más moderados del BCE han ido más allá, uno de los cuales pide el control de la curva de rendimiento y otro pide un ritmo acelerado de compra de activos.

Por lo tanto, lo que diga el BCE con respecto al reciente aumento de los rendimientos de los bonos será la parte más importante de la declaración de política monetaria del jueves. De manera similar, se espera que se le interrogue a Lagarde sobre los rendimientos de los bonos en la conferencia de prensa, así como también se le pregunte por qué el BCE ha permitido que la tasa de compras netas de activos disminuya en las últimas dos semanas, a pesar de que se habla de aumentar el ritmo de compras/usar la flexibilidad de PEPP para hacer frente a los crecientes rendimientos.

Hay que tener en cuenta que el BCE también emitirá nuevas proyecciones económicas; Se espera que las proyecciones del personal se mantengan prácticamente sin cambios con la tasa de crecimiento de 2021 cercana al 4.0% y las tasas de crecimiento de 2022 y 2023 que probablemente se mantengan prácticamente sin cambios en 4.2% y 4.3% respectivamente. Sin embargo, algunos bancos piensan que el BCE mejorará sus pronósticos de inflación en medio de un repunte más fuerte en la tasa de inflación interanual en enero y el rápido aumento de los precios del petróleo.

Niveles técnicos 

• El WTI ha estado oscilando en el comercio reciente, casi alcanzando 65.00$, pero recientemente ha vuelto a caer a 63.50$.
• Las ventas se han recuperado a raíz del último informe de inventario de la EIA que mostró que los niveles de producción de EE.UU. volvieron a aumentar.

Los precios del petróleo crudo se han disparado en las últimas horas y recientemente han vuelto a cotizar en números bajistas. Los contratos de futuros del mes anterior para West Texas Intermediary (WTI), el punto de referencia estadounidense para el crudo ligero dulce, se limitaron antes de 65.00$, alcanzaron máximos de sesión cercanos al nivel de 65.00$ no hace mucho tiempo, pero desde entonces se han vendido y descendieron por debajo de 63.50$, donde WTI opera con pérdidas de aproximadamente 0.75% o 50 centavos en el día. WTI ahora está considerando un movimiento hacia atrás y una prueba de los mínimos de sesión tocado anteriormente justo por encima de 63.00$.

Desempeño del día

La última parte de las sesiones del lunes y martes fue bastante desagradable para el complejo del petróleo crudo; los precios estaban bajo presión en medio de una combinación de toma de ganancias con precios del crudo en máximos del ciclo, preocupaciones sobre el aumento de la actividad de producción/refinería de petróleo en Texas (mientras la región continúa recuperándose de las interrupciones relacionadas con el clima frío de febrero) y el crecimiento "bajista" de la demanda de petróleo pronósticos en la Agencia de Información Energética de los EE.UU. de ayer, que publicó su informe mensual de Perspectivas de energía a corto plazo y recortó las previsiones de crecimiento de la demanda de petróleo para 2021 (aunque las aumentó para 2022).

En cuanto a la sesión del miércoles; con el dólar estadounidense bajo presión en las últimas horas (particularmente a raíz de cifras de inflación estadounidenses más bajas de lo previsto), el WTI había estado registrando una modesta recuperación. Los precios se desplomaron debido a una mala traducción de un cable de noticias que sugería que el ministro de Energía ruso, Alexander Novak, había señalado que Rusia aumentaría la producción de crudo en 890.000 barriles por día en mayo. Esto provocó temores de que Rusia estuviera a punto de retirarse del acuerdo OPEP +. Sin embargo, una corrección en el cable de noticias pronto reveló que Novak se había estado refiriendo al aumento de la producción en mayo de 2021 en comparación con el año anterior. En unos pocos minutos, todo el movimiento, que había visto caer el petróleo crudo desde por encima de 64.50$ a los 63.50$ se revirtió.

Sin embargo, los precios del petróleo crudo han estado a la baja desde entonces y parece que el último informe semanal oficial de inventario de petróleo crudo de la Agencia de Información Energética de los Estados Unidos (EIA) no está ayudando; Como lo indica el informe de inventario API del martes, hubo un gran aumento en las existencias de petróleo crudo general (de 13.798 millones de barriles), mientras que hubo una gran caída en la gasolina (de 11.869 millones de barriles) y destilados (de 5.5 millones de barriles). Todo esto se debe a las interrupciones en la actividad de las refinerías en los EE.UU. después del "congelamiento profundo" de las últimas semanas de febrero. Sin embargo, el aspecto más importante del informe, y probablemente lo que ha estado pesando en los mercados del petróleo crudo, es el hecho de que la producción estadounidense aumentó en 900.000 barriles por día a 10.9 millones de barriles por día.

Niveles Técnicos 

• El EUR/GBP ha estado dentro de un rango entre 0.8550 y 0.8580 durante la mayor parte de las últimas 48 horas.
• De cara al futuro, la reunión del BCE del jueves y los datos críticos del viernes en el Reino Unido y la zona euro podrían alterar las cosas.

El EUR/GBP ha pasado la mayor parte de las últimas 48 horas dando vueltas entre los niveles de 0.8550 y 0.8580 y actualmente cotiza prácticamente sin cambios en el día cerca de 0.8560. El comercio de rango no es sorprendente dada la falta de catalizadores fundamentales pertinentes de la zona euro o relacionados con el Reino Unido en lo que va de la semana.

La única noticia de importancia real ha sido el hecho de que la UE se está preparando para llevar al Reino Unido a los tribunales por sus recientes acciones unilaterales para extender las exenciones aduaneras entre el continente e Irlanda del Norte. Por ahora, los mercados parecen estar viendo esta historia como un teatro político en lugar de cualquier cosa que pueda dañar significativamente las futuras relaciones comerciales entre el Reino Unido y la UE.

Sin embargo, las cosas están preparadas para mejorar para el EUR/GBP antes del final de la semana. El jueves, el BCE publica su última decisión de política monetaria y el viernes se publica una gran cantidad de datos críticos (PIB mensual, producción industrial y comercio) correspondientes al mes de enero del Reino Unido, así como cifras agregadas de producción industrial de enero para la zona euro. Es probable que estos eventos económicos inyecten algo de vida al cruce EUR/GBP.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que muchos estrategas siguen siendo bajistas con respecto al EUR/GBP y pronostican que, durante las próximas sesiones, una prueba y una ruptura por debajo de los mínimos recientes justo por debajo de 0.8540 sigue siendo una gran probabilidad, ya que el lanzamiento de vacunas del Reino Unido continúa superando al de la UE (y se establece acelerar aún más en las próximas semanas), lo que significa que es probable que durante el verano se produzca una reapertura económica más rápida y segura, seguida de una recuperación económica más rápida y agresiva que la observada en la UE. Mientras tanto, el Banco de Inglaterra se considera actualmente más optimista que el BCE, con el gobernador del BoE promocionando esta semana su postura anti tasas de interés negativas y los funcionarios del BCE mostrando niveles mucho mayores de preocupación con respecto al aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno (aumentando el margen para una aceleración del ritmo de compra de activos).

EUR/GBP niveles técnicos

• El peso mexicano y las monedas de los mercados emergentes suben a medida que se dispara Wall Street.
• USD/MXN sigue luciendo alcista, la corrección se extiende para probar los 21.00$.

El USD/MXN está cayendo por segundo día consecutivo debido a que los precios de las acciones suben bruscamente en Wall Street. El cruce tocó fondo en 20.98, el nivel más bajo en casi una semana. Hasta el momento, no ha podido confirmar una ruptura por debajo de la zona de 21.00$.

El dólar estadounidense está cayendo frente a las monedas de los mercados emergentes debido al optimismo en todos los mercados. El Dow Jones gana un 0.91% y el Nasdaq sube un 0.27%. En México, el índice IPC ha subido un 0.59%, el nivel más alto desde 2018.

Los participantes del mercado esperan el resultado de una subasta de deuda en EE.UU. Las cifras de inflación estadounidenses estuvieron en línea con las expectativas, con una tasa anual que alcanzó el 1.7%, la más alta desde enero de 2020. Después del informe, los rendimientos de EE.UU. retrocedieron, debilitando aún más el dólar.

USD/MXN rondando los 21.00

Para que el peso mexicano siga recuperándose, necesita que la confianza del mercado siga siendo positiva. Una ruptura firme del USD/MXN por debajo de 21.00 apuntaría al próximo soporte en 20.80. Luego emerge la zona de 20.50/55, una fuerte barrera que debería contener al par, impulsando un rebote.

Si el par vuelve a subir por encima de las 21.30$, la resistencia de 21.50 quedaría expuesta. Un cierre diario por encima abriría las puertas a más ganancias.

Gráfico diario USD/MXN

Niveles Técnicos

• El DXY extiende la corrección, cae por debajo de 92.00.
• El GBP/USD se mueve entre 1.3850 y 1.3930, manteniendo las ganancias recientes.

El GBP/USD subió aún más después del comienzo de la sesión estadounidense y alcanzó los 1.3933, el nivel más alto desde el jueves pasado. Luego, retrocedió hacia 1.3900. El movimiento está siendo impulsado por la corrección en curso del dólar estadounidense.

Después de moverse lateralmente durante horas, el dólar giró a la baja después de los datos de inflación de EE.UU. El DXY cayó a 91.78 debido a que los rendimientos estadounidenses retrocedieron. Los datos económicos no mostraron mayores sorpresas. La caída del dólar hasta ahora ha sido limitada. Los precios de las acciones en Wall Street están subiendo por segundo día consecutivo. El Dow Jones gana un 1.13% y el Nasdaq un 1.05%.

La mejora en el sentimiento de riesgo y los rendimientos de EE.UU. mantienen al GBP/USD respaldado mientras que, al mismo tiempo, el repunte parece limitado. La atención ahora se centra en la subasta de deuda para el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos de 38$ mil millones en bonos a 10 años, lo que podría generar ruido en el mercado de bonos.

Desde una perspectiva técnica, el par GBP/USD tiene un sesgo alcista en el corto plazo. En 1.3900, se ve un soporte clave: una caída por debajo indicaría otro rechazo y podría debilitar la libra. Un soporte clave se ubica en 1.3850; la caída a continuación ofrecería señales de que el rebote desde por debajo de 1.3800 ha terminado. En una ruptura por encima de 1.3935/40, la libra debería fortalecer el tono alcista.

Niveles técnicos

• El USD/TRY se suma a las pérdidas del martes y se acerca a 7.50.
• La tasa de desempleo ajustada estacionalmente de Turquía fue del 12.2%.
• Las cifras de inflación de Estados Unidos decepcionaron las expectativas en febrero.

La lira turca extiende su impulso alcista y arrastra al USD/TRY cerca de 7.50, o mínimos de 2 días, el miércoles.

USD/TRY a la baja por la venta de USD

El USD/TRY ha bajado por segunda sesión consecutiva después de tocar los máximos de 2021 recientemente en las cercanías del nivel de 7.80.

El renovado sesgo de venta del billete verde a raíz de la caída de los rendimientos estadounidenses favorece el retorno de las entradas al espacio de divisas de los mercados emergentes, donde la lira turca es uno de los principales beneficiarios debido a sus elevadas tasas de interés reales.

En la agenda doméstica, la Tasa de Desempleo en Turquía marcó más bajo al 12.2% durante enero (desde el 12.6%), mientras que la Tasa de Empleo mejoró al 43.8% (desde el 42.6%).

En el espacio de datos de EE.UU., el IPC general subió un 0.4% intermensual y un 1.7% interanual hasta febrero, mientras que el IPC subyacente subió un 0.1% intermensual y un 1.3% interanual.

Qué buscar alrededor de TRY

La lira cobra una nueva tracción al alza y arrastra al USD/TRY a la región de 7.50, tras la debilidad del dólar y a pesar de las preocupaciones sobre la capacidad del banco central para frenar la presión inflacionaria. En este último, los inversores continúan observando de cerca el CBRT, ya que la probabilidad de una subida de tipos en la próxima reunión ha comenzado a acelerarse. La mejora del sentimiento en el dólar ha estado socavando el impulso de la lira desde fines de febrero, que fue sostenido por el compromiso del CBRT de combatir la alta inflación a través de un enfoque ortodoxo de las condiciones monetarias. Además, el banco central parece haber recuperado algo de credibilidad/independencia perdida durante los últimos meses y este no es un problema menor considerando la conocida opinión del presidente Erdogan cuando se trata de tasas de interés más altas. La lira seguirá de cerca este tema en 2021 junto con la postura de la Administración de Biden sobre Turquía, la recuperación posterior a la pandemia y los episodios ocasionales de efervescencia geopolítica.

Niveles clave 

En este momento, el par está perdiendo un 0.88% en 7.5362 y una caída por debajo de 7.4001 (SMA de 200 días) apuntaría a 7.2197 (mínimo mensual del 1 de marzo) y luego a 6.8923 (mínimo del 16 de febrero). Por otro lado, el siguiente obstáculo se ubica en 7.7772 (máximo del 9 de marzo de 2021) seguido de 8.0250 (máximo mensual del 7 de diciembre de 2020) y finalmente 8.0423 (máximo del 24 de noviembre de 2020).

• Los principales índices de Wall Street continúan subiendo.
• Todos los sectores principales del S&P 500 operan en territorio positivo.
• Las acciones de energía registran fuertes ganancias a medida que los precios del petróleo crudo suben después de una caída de dos días.

Los principales índices bursátiles en los EE.UU.  logran aprovechar las ganancias del martes después de comenzar el día al alza el miércoles. Por el momento, el Dow Jones Industrial Average ha subido un 0.88% en el día a 32.114, el S&P 500 está subiendo un 0.7% a 3.902 y el Nasdaq Composite está ganando un 0.82% a 12.902.

Todos los sectores principales del S&P 500 cotizan en territorio positivo después de la campana de apertura con el Índice de Energía liderando el rally con una ganancia del 1.4%. El aumento del 1.7% observado en los precios del petróleo crudo antes del cambio semanal de existencias de petróleo crudo de la Administración de Información Energética de los EE.UU. parece estar impulsando las existencias de energía.

Temprano en el día, los datos de los EE.UU. mostraron que el Índice Básico de Precios al Consumidor (IPC) en febrero bajó a un 1.3% anual en febrero, pero no logró desencadenar una reacción significativa del mercado. Más adelante en la sesión, los inversores estarán atentos a la subasta de bonos del Tesoro a 10 años.

Gráfico S&P 500 (diario)

• Los precios al contado de la plata se han recuperado de nuevo a alrededor de 26.00$ en el comercio reciente tras los suaves datos de inflación de EE.UU.
• Los datos parecían haber aliviado los temores de que la economía estadounidense se recalentará y provocará una respuesta de ajuste de la Fed.

Los precios al contado de la plata (XAG/USD) han experimentado alza en las operaciones recientes, subiendo desde alrededor del área de 25.75$ hasta los niveles actuales alrededor del nivel de 26.00$ a raíz de un informe de inflación de precios al consumidor de EE.UU. más suave de lo esperado para el mes de febrero. Los alcistas del XAG/USD ahora están considerando una prueba de los máximos del martes en poco más de 26.10$, lo que parece probable si el dólar estadounidense continúa cayendo; hay que tener en cuenta que la plata al contado se ha negociado principalmente en función del USD el miércoles y su reciente recuperación por encima de 26.00$ (desde mínimos) en 25.50$ coinciden con la debilidad en el índice del dólar (DXY) que lo ha visto caer desde los máximos de la sesión por encima de 92.20 a los niveles actuales alrededor de 91.80. En la actualidad, el metal precioso cotiza con ganancias de alrededor del 0.5% o poco menos de 15 centavos en el día.

Informe del IPC de EE.UU. y reacción del mercado

La inflación general de precios al consumidor (IPC) en los EE.UU. en el mes de febrero fue del 1.7% interanual, según el último informe de BLS, en línea con las expectativas del mercado y un aumento de la tasa de inflación interanual de enero del 1.4%. Sobre una base mensual, el IPC subió un 0.4%, también en línea con las previsiones del mercado de consenso. Sin embargo, según el informe de BLS, el IPC básico fue más suave de lo esperado, con una tasa interanual del 1.3% (frente a las expectativas del mercado del 1.4%) y la tasa intermensual del 0.1% (frente a las expectativas del mercado del 0.2%).

El aumento en la tasa general del IPC fue impulsado por un aumento intermensual del 7% en los precios de la gasolina en el mes de febrero. Mientras tanto, la medida básica del IPC fue sopesada por la debilidad en los sectores de vehículos usados, medicamentos recetados y sensibles a los viajes. Capital Economics encuentra una continua debilidad en los precios subyacentes "difícil de cuadrar con la reciente recuperación de la demanda" y piensa que "con los datos de alta frecuencia que muestran que las comidas en restaurantes y los viajes en avión ahora están repuntando rápidamente, seguramente es solo cuestión de tiempo antes de que los precios en los sectores de servicios más afectados comienzan a repuntar ”. La consultora económica concluye que “con el inminente estímulo fiscal fijado para impulsar la demanda, en un momento en el que muchos sectores ya se enfrentan a graves limitaciones de oferta, y con una variedad de indicadores de encuestas que apuntan al aumento de las presiones de los precios, seguimos pensando que la inflación se recuperará rápidamente durante los próximos meses ”.

En términos de la reacción del mercado; las acciones y los metales preciosos se han recuperado a raíz de los datos, mientras que los rendimientos de la deuda pública estadounidense y el dólar estadounidense han caído. Tal reacción es indicativa del hecho de que el informe del IPC debe haber aliviado los temores de un “sobrecalentamiento” de la economía estadounidense en los próximos meses/años, algo que se teme que lleve a una respuesta de flexibilización de la política monetaria de la Fed antes de lo anticipado. Dado que las expectativas de flexibilización de la Fed suelen estar asociadas con precios más bajos de acciones, metales preciosos y bonos (lo que significa mayores rendimientos de los bonos) y un dólar más fuerte, el hecho de que el informe del IPC del miércoles haya aliviado estos temores significa una reacción opuesta.

El Banco de Canadá ha decidido mantener los tipos de interés en el 0.25% en su renión del mes de marzo, tal como se esperaba. La entidad no varía sus tasas desde hace un año, justamente desde el 27 de marzo de 2020, cuando a consecuencia de la crisis provocada por el coronavirus las recor´to en 50 puntos básicos desde el 0.75 al 0.25% actual.

Comunicado del BoC

El Banco mantiene su extraordinaria orientación prospectiva, reforzada y complementada por su programa de flexibilización cuantitativa (QE), que continúa a su ritmo actual de al menos 4.000 millones de dólares por semana.

La economía global se está recuperando de los efectos económicos del COVID-19, aunque con desigualdad constante entre regiones y sectores. La recuperación económica de Estados Unidos parece estar ganando impulso a medida que disminuyen las infecciones por virus y el apoyo fiscal impulsa los ingresos y el consumo. El nuevo estímulo fiscal aumentará aún más el crecimiento del consumo y la producción de EE.UU. Las curvas de rendimiento mundiales se han acentuado, lo que refleja en gran medida la mejora de las perspectivas de crecimiento de Estados Unidos, pero las condiciones financieras mundiales siguen siendo muy acomodaticias. Los precios del petróleo y otras materias primas han subido. El dólar canadiense se ha mantenido relativamente estable frente al dólar estadounidense, pero se ha apreciado frente a la mayoría de las demás monedas.

En Canadá, la economía está demostrando ser más resistente de lo previsto a la segunda ola del virus y las medidas de contención asociadas. Si bien la actividad en los sectores donde mantener las distancias es difícil continúa frenada, los datos recientes apuntan a una recuperación continua en el resto de la economía. El PIB creció un 9.6% en el último trimestre de 2020, impulsado por una fuerte acumulación de inventarios. Ahora se espera que el crecimiento del PIB en el primer trimestre de 2021 sea positivo, en lugar de la contracción prevista en enero. Los consumidores y las empresas se están adaptando a las medidas de contención y la actividad del mercado de la vivienda ha sido mucho más fuerte de lo esperado. La mejora de la demanda externa y el aumento de los precios de las materias primas también han mejorado las perspectivas para las exportaciones y la inversión empresarial.

A pesar de las perspectivas más sólidas a corto plazo, todavía existe una considerable holgura económica y una gran incertidumbre sobre la evolución del virus y la senda del crecimiento económico. El mercado laboral está muy lejos de la recuperación, con el empleo todavía muy por debajo de los niveles anteriores al COVID. Los trabajadores con salarios bajos, los jóvenes y las mujeres han sido los más afectados por la pérdida de puestos de trabajo. La propagación de variantes más transmisibles del virus plantea el mayor riesgo negativo para la actividad, ya que los brotes localizados y las restricciones podrían frenar el crecimiento y agregar agitación a la recuperación.

La inflación del IPC está cerca de la parte inferior de la banda objetivo del 1-3%, pero es probable que se mueva temporalmente alrededor de la parte superior de la banda en los próximos meses. El aumento esperado de la inflación del IPC refleja los efectos anuales de las fuertes caídas de precios de algunos bienes y servicios al comienzo de la crisis hace un año, combinados con el aumento de los precios de la gasolina impulsados ​​por la reciente subida de los precios del petróleo. Se espera que la inflación del IPC se modere a medida que los efectos del año base se disipen y el exceso de capacidad continúe ejerciendo presión a la baja. Las medidas de la inflación subyacente oscilan actualmente entre el 1.3 y el 2%.

Si bien las perspectivas económicas han mejorado, el Consejo de Gobierno considera que la recuperación sigue requiriendo un apoyo extraordinario de la política monetaria. Seguimos comprometidos a mantener la tasa de interés de política en el límite inferior efectivo hasta que se absorba la holgura económica de modo que se logre de manera sostenible la meta de inflación del 2%. En la proyección de enero del Banco, esto no sucederá hasta el 2023. Para reforzar este compromiso y mantener bajas las tasas de interés en toda la curva de rendimiento, el Banco de Canadá continuará con su programa de QE hasta que la recuperación esté bien encaminada. A medida que el Consejo de Gobierno continúe ganando confianza en la solidez de la recuperación, el ritmo de las compras netas de bonos del Gobierno de Canadá se ajustará según sea necesario. Continuaremos brindando el grado apropiado de estímulo de política monetaria para respaldar la recuperación y lograr el objetivo de inflación.

• Un modesto retroceso del USD ayudó al oro a recuperar algo de tracción positiva el miércoles.
• Una aceptación por encima del 23.6% del Nivel Fibonacci y la SMA de 200 horas respalda las perspectivas de ganancias adicionales.
• Los osciladores bajistas en el gráfico diario podrían limitar el movimiento de recuperación.

El oro finalmente rompió su rango de negociación de consolidación intradiaria y se disparó a máximos cercanos a una semana, alrededor de la región de 1.723-24$ durante los inicios de la sesión americana.

El dólar estadounidense recortó sus ganancias intradiarias y fue testigo de algunas ventas en la última hora luego de la publicación de unas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. bastante poco impresionantes. Esto, a su vez, se consideró un factor clave que proporcionó un modesto impulso a la materia prima denominada en dólares.

Dicho esto, el ánimo optimista prevaleciente en el mercado impidió que los traders alcistas hicieran apuestas agresivas en torno al metal precioso refugio. Aparte de esto, un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. colaboró ​​aún más para limitar las ganancias del metal amarillo que no rinde.

Desde una perspectiva técnica, el oro ha logrado encontrar aceptación por encima del nivel de Fibonacci del 23.6% de la caída de 1.814$- 1.677$. Los alcistas ahora buscan aprovechar el impulso más allá de la SMA de 200 horas, aunque cualquier recuperación significativa aún parece esquiva.

Los indicadores técnicos en el gráfico diario se acaban de recuperar del territorio de sobreventa, pero aún se mantienen en el territorio bajista. Además, el RSI (14) en el gráfico de 1 hora ya se ha movido a punto de entrar en la zona de sobrecompra.

Por lo tanto, es probable que cualquier movimiento positivo posterior enfrente una fuerte resistencia y aún podría verse como una oportunidad de venta cercana al 38.2% del nivel Fibonacci, alrededor de la región de 1.730$. Esto, a su vez, debería limitar al XAU/USD cerca de la zona de ofertas de 1.739-40$.

Este último cerca del 50% del nivel Fibonacci, que si se despeja de manera decisiva sugeriría que el oro podría haber hecho suelo en el corto plazo. Un nuevo ataque de cobertura corta podría empujar al XAU/USD hacia el fuerte punto de ruptura de soporte horizontal de 1.760-65$.

Gráfico de 1 hora 



Niveles Técnicos 

• DXY recorta ganancias iniciales y regresa a la zona de 92.00.
• Los rendimientos estadounidenses a 10 años recortan el avance anterior posterior al IPC.
• El IPC general de EE.UU. subió un 0.4% intermensual, un 1.7% interanual en febrero.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el dólar frente a un grupo de sus principales competidores, se aleja de los máximos recientes y desafía la zona de 92.00.

El índice del dólar estadounidense pierde terreno ante el decepcionante IPC

El índice ahora alterna ganancias con pérdidas en el área de 92.00 luego de las decepcionantes cifras de inflación de EE.UU. para el mes de febrero.

De hecho, seguidos por el IPC, los precios al consumidor generales aumentaron un 0.4% intermensual y un 1.7% respecto al año anterior, mientras que los precios excluyendo costos de alimentos y energía (IPC subyacente) aumentaron solo un 0.1% intermensual y un 1.3% en los últimos 12 meses.

El IPC apático publica rendimientos forzados del índice de referencia a 10 años para ceder parte del avance anterior y volver a la zona de 1.54%/1.55%.

Anteriormente, en el espacio de datos de EE.UU., las solicitudes de hipotecas se contrajeron un 1.5% semanalmente durante la semana que finalizó el 5 de marzo según MBA.

Qué buscar alrededor de USD

El sentimiento general en el dólar se mantiene firme y empujó al índice a nuevos máximos en 92.50 a principios de semana. El reciente cambio de actitud en el dólar se produjo junto con el fuerte rebote de los rendimientos estadounidenses a niveles registrados hace más de un año, todo en el contexto de la creciente percepción de los inversores de una mayor inflación en los próximos meses. Sin embargo, un movimiento sostenible al alza para el DXY debe tomarse con una pizca de sal en medio de la postura mega-acomodaticia de la Fed (hasta que se vean “avances sustanciales”), estímulos fiscales adicionales y esperanzas de una fuerte recuperación económica en el exterior.

Niveles relevantes

Por el momento, el índice ha subido un 0.01% a 91.98 y una ruptura de 92.50 (máximo del 9 de marzo de 2021) expondría 92.85 (SMA de 200 días) y finalmente 94.30 (máximo mensual del 4 de noviembre). En el lado negativo, el siguiente soporte se ubica en 91.19 (SMA de 100 días) secundado por 91.05 (máximo del 17 de febrero) y luego 90.61 (SMA de 50 días).

• El dólar retrocede tras informe de inflación de febrero, que mostró números mayormente en línea con lo esperado.
• EUR/USD subió a probar la resistencia en la zona de 1.1910/15, sin poder quebrar.

El EUR/USD trepó hasta 1.1914 alcanzando un nuevo máximo para el día luego de conocerse la evolución del índice de precios al consumidor de febrero en EE.UU., que generó una caída del dólar en el mercado. Luego de esto el par retrocedió hacia la zona de 1.1900 y nuevamente esta probando los máximos del día, cerca de 1.1915. 

El índice de precios al consumidor llegó a 1.7% en febrero con respecto a doce meses atrás, siendo esta le lectura más alto desde enero de 2020. Si bien estuvo dentro de las expectativas, el dólar se debilitó. El índice subyacente subió por debajo del consenso del mercado.

El dato trajo ruido en el mercado como hace tiempo no lo hacían cifras de inflación. La atención se mantiene en el mercado de bonos. El retroceso en los rendimientos tras la lectura de inflación fue lo que activo la suba del EUR/USD. La tasa de referencia a 10 años pasó de estar cerca de 1.565% a 1.54%.

La colocación de deuda de hoy en EE.UU. atraerá los ojos de los operadores. Además se espera la aprobación del paquete de estímulo del presidente Biden por 1,9 billones de dólares. En la Eurozona, el jueves será la reunión del Banco Central Europeo.

Técnicamente, la suba del EUR/USD no pudo quebrar la resistencia inmediata que está en torno a 1.1910/15. De subir por encima la próxima se puede ver en 1.1930 y luego una barrera más fuerte en 1.1945.

A la baja, en 1.1880 asoma el soporte próximo. Una consolidación debajo de 1.1870, apuntaría a 1.1850 un soporte relevante que de ceder aumentaría la presión bajista, exponiendo el mínimo reciente en 1.1835.

Niveles técnicos

• El USD/JPY luchó por capitalizar su movimiento positivo intradía en medio de un modesto retroceso del USD.
• Las cifras mixtas de inflación al consumidor de EE.UU. hicieron poco para impresionar a los comerciantes o dar impulso.

El par USD/JPY retrocedió alrededor de 45-50 pips desde los máximos intradiarios y fue visto por última vez flotando cerca del límite inferior de su rango de negociación diario, alrededor de 108.50.

Una combinación de factores de soporte ayudó al par a recuperar algo de tracción positiva el miércoles y revertir las modestas pérdidas del día anterior. El yen japonés, refugio seguro, se vio afectado por el sentimiento alcista subyacente en los mercados financieros. Aparte de esto, el interés de compra renovado del dólar estadounidense proporcionó un modesto aumento al par USD/JPY.

El USD, sin embargo, luchó por capitalizar el movimiento positivo intradía y se encogió de hombros ante un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El retroceso intradiario del USD se aceleró como reacción a las cifras mixtas de inflación al consumidor de EE.UU. El IPC general subió un 0.4% en febrero, mientras que el IPC básico decepcionó las estimaciones y subió un 0.1% durante el mes informado.

Los datos, aunque mostraron un aumento constante en el costo de vida, hicieron poco para impresionar a los alcistas del USD o proporcionar un impulso significativo al par USD/JPY. Dicho esto, la reacción del mercado, hasta ahora, ha resultado ser apagada, ya que los inversores prefirieron esperar al margen antes de una subasta de bonos crítica a diez años en los EE.UU. más tarde durante la sesión estadounidense.

Con los datos clave del miércoles fuera del camino, el sentimiento de riesgo de mercado más amplio influirá en el JPY de refugio seguro y permitirá a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

Niveles técnicos

Los datos de inflación de EE.UU. mostraron cifras en general en línea con las expectativas. El índice de precios al consumidor subió en febrero 0.4%, igualando el consenso del mercado. En enero había trepado 0.3%. La tasa anual del IPC pasó de 1.4% a 1.7%, el nivel más alto desde febrero del 2020.

La tasa subyacente subió 0.1%, por debajo del incremento esperado del 0.2%. Con respecto a doce meses atrás el índice subió 1.3%, menor al 1.4% esperado y al de enero.

El dólar retrocedió tras el reporte y los futuros de Wall Street subieron. El descenso estuvo impulso por el impacto que tuvo el dato sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro que bajaron, debilitando al dólar en todos los frentes e impulsado al oro y la plata.

• El XAU/USD está luchando por aprovechar las fuertes ganancias del martes.
• La resistencia clave para el oro se ubica en 1.720$.
• Los compradores podrían buscar defender 1.700$ si el XAU/USD pierde tracción.

El par XAU/USD ganó casi un 2% y se acercó a 1.715$ antes de entrar en una fase de consolidación el miércoles. Al momento de escribir, el par ha bajado un 0.2% en el día a 1.712$.

Perspectiva técnica del oro

El indicador del índice de fuerza relativa en el gráfico de cuatro horas se mueve lateralmente cerca de 50, lo que sugiere que el par está teniendo dificultades para determinar su próxima dirección a corto plazo.

Por el lado positivo, 1.720$ (retroceso de Fibonacci 23.6% de la caída de febrero-marzo, máximo del 9 de marzo) se alinea como una resistencia clave. A menos que el XAU/USD logre hacer un cierre diario por encima de ese nivel, los vendedores podrían comenzar a dominar la acción del par. Se podrían ver otros obstáculos en 1.740$ (nivel estático) y 1.745$ (retroceso de Fibonacci 38.2%).

El soporte inmediato se encuentra en 1.700$ (nivel psicológico/SMA de 20 períodos en el gráfico de cuatro horas) antes de 1.680$ (mínimo del 8 de marzo).



Niveles Técnicos

El EUR/USD se ha estabilizado como se esperaba en el aumento de la media móvil de 200 días (DMA), actualmente vista en 1,1826 y los analistas de Credit Suisse continúan buscando un piso aquí, al menos por ahora. Sin embargo, en el panorama general, se prevé un aumento del riesgo de una ruptura a la baja para exponer el retroceso del 38,2% de toda la tendencia alcista 2020/2021 en 1,1695.

Declaraciones clave:

“El EUR/USD se ha estabilizado por ahora como se esperaba justo por delante de nuestro objetivo del promedio creciente de 200 días, actualmente en 1.1826. Con una mayor resistencia de precios no muy por debajo del mínimo de finales de noviembre en 1.1800, seguimos buscando un piso en esta zona de 1.1823/00, al menos por ahora”.

“La resistencia para una recuperación se mantiene inicialmente en 1.1916, mientras que 1.1933/47 todavía se considera una clave a corto plazo. Aquí se necesita para confirmar que un piso a corto plazo está efectivamente en su lugar, despejando el camino para una recuperación de regreso a 1.1991, no solo la resistencia de precios sino también el retroceso del 38.2% de la caída desde fines de febrero y el promedio exponencial de 13 días, que esperaríamos demuestre ser una barrera inicialmente dura".

“Tras un rebote a corto plazo, nuestro sesgo se mantiene bajista para un cierre de quiebre de 1.1826, que ratificaría que el riesgo se mantiene directamente bajista, el siguiente soporte esté en 1.1800 por delante de 1.1745 y luego, lo que es más importante, el retroceso del 38.2% de toda la tendencia alcista 2020/2021 en 1.1695, y se espera un piso nuevo aquí".

• El GBP/USD se consolida dentro de un rango por debajo del nivel de 1.3900.
• La subida permanece limitada cerca de la media móvil simple de 200 horas en medio de un USD más fuerte.
• Los inversores esperan un nuevo catalizador antes de abrir posiciones direccionales.

El par GBP/USD oscila entre ganancias tibias y pérdidas menores durante la sesión europea del miércoles, cotizando en un territorio neutral alrededor de la región de 1.3870-75.

Un modesto repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense ha permitido que el dólar estadounidense recuperara algo de tracción positiva y revirtiera una parte de las pérdidas del día anterior. Esto, a su vez, ha sido visto como un factor clave que limita cualquier subida significativa para el par GBP/USD.

Desde una perspectiva técnica, el par GBP/USD ha estado luchando por encontrar aceptación por encima del nivel de 1.3900 y una vez más ha empezado a retroceder desde la SMA de 200 horas. La barrera mencionada debería actuar ahora como un punto clave para los inversores intradía.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en los gráficos de 1 hora y diarios no han apoyado ninguna dirección firme a corto plazo. Los inversores también parecen reacios y prefieren esperar a la publicación del miércoles de las cifras de inflación al consumidor de Estados Unidos para un nuevo impulso.

Dicho esto, una ruptura convincente de la barrera de 1.3900-1.3910 (SMA de 200 horas) podría verse como un nuevo detonante para los alcistas. El par GBP/USD podría acelerar el impulso y apuntar hacia recuperar el nivel psicológico clave de 1.4000.

Por otro lado, el soporte inmediato se encuentra cerca de la zona horizontal de 1.3830 y es seguido de cerca por el nivel de 1.3800. La debilidad sostenida por debajo de esta región marcará una ruptura bajista y hará que el par GBP/USD sea vulnerable para extender su reciente retroceso desde los máximos de varios años.

La caída posterior tiene el potencial de arrastrar al par GBP/USD por debajo del nivel de 1.3800 para probar el próximo soporte relevante cerca de 1.3750. El par podría extender el movimiento descendente hacia el nivel redondo de 1.3700.

GBP/USD gráfico de 1 hora

GBP/USD niveles técnicos

• Peso mexicano retrocede levemente tras fuerte suba del martes.
• Caída del USD/MXN no modificó la perspectiva alcista, cierre sobre 21.50 apuntará a más ganancias.

El USD/MXN está subiendo el miércoles en forma modesta tras la fuerte corrección del martes. La cotización se mantuvo por encima del soporte de 21.10/15 y sigue influenciado por lo que pasa en el mercado de bonos de EE.UU. y en Wall Street.

El dólar el martes tuvo una importante corrección que hizo caer al USD/MXN desde niveles por encima de 21.50 hasta 21.12. El miércoles se acercó al piso y rebotó. Está en modo de consolidación en el corto plazo con resistencia en 21.30/35 y soporte sobre 21.10. De perder este último la mirada pasará a 21.00. Mientras que un cierre sobre 21.50, habilitaría más ganancias.

El sentimiento en Wall Street sigue siendo relevante para el peso mexicano. Hoy los futuros de los principales índices y los mercados europeos suben levemente, haciendo que le rebote del USD/MXN sea limitado. A su vez, el índice del dólar (DXY) sube el miércoles apoyado en un rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El bono de referencia a 10 años rinde 1.56%, lejos del piso del 1.52% del martes.

En EE.UU. se publicarán datos de inflación de febrero. Además la atención estará en la colocación de deuda. En la Cámara de Representantes se esperaba que sea aprobado el paquete de estímulo fiscal del presidente Biden por 1,9 billones de dólares.

En México, los datos de inflación de febrero resultaron levemente por encima de lo esperado, pero sin generar sorpresas. La tasa anual pasó de 3.54% a 3.76%, tras subir 0.63% en el mes. El avance de la inflación implica menores probabilidades de más recortes en la tasa de interés de referencia por parte del Banco de México.

Niveles técnicos

• El EUR/USD no logra extender las ganancias por encima del nivel de 1.1900 el martes.
• Una ruptura de la SMA de 200 días expone pérdidas adicionales.

La recuperación del par EUR/USD tiene dificultades para moverse por encima del nivel de 1.19 en lo que va de miércoles.

Mirando el panorama más amplio, la continuación de la tendencia bajista aparece sobre la mesa a muy corto plazo. Dicho esto, el par parece preparado para una prueba de la SMA de 200 días, hoy en 1.1820, en el horizonte a corto plazo. Una ruptura de este nivel debería exponer el retroceso de Fibonacci en 1.1762.

Si el impulso de venta gana más fuerza, entonces el par podría probar la línea de soporte de 2008-2020 en el área de 1.1600. Sin embargo, este escenario no se ve favorecido por el momento.

EUR/USD gráfico diario

EUR/USD niveles técnicos

• El USD/CAD se mueve dentro de un rango estrecho tras la caída del martes.
• El WTI consolida las pérdidas semanales y se mantiene por encima de 64.00$ antes de los datos de la EIA.
• Se espera que el Banco de Canadá mantenga su tasa de política monetaria sin cambios en el 0.25%.

El par USD/CAD cayó por debajo de 1.2600 el martes, pero registró un rebote para cerrar el día con pequeñas pérdidas en 1.2634. Con la acción del mercado debilitándose antes de los eventos macroeconómicos clave del miércoles, el par se mueve dentro de un rango estrecho alrededor de 1.2650 y registra pequeñas ganancias diarias.

La atención está en los datos de inflación de EE.UU. y la decisión de política monetaria del BoC

A pesar de la debilidad generalizada del USD, el pobre desempeño del petróleo crudo ha dificultado que el CAD siguiera ganando fuerza y ​​ha ayudado al USD/CAD a limitar sus pérdidas. Después de una caída de dos días, el barril de West Texas Intermediate WTI sube un 0.6% en el día en 64.20$ antes de los datos semanales de cambio de existencias de petróleo crudo de la Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA).

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense DXY se mueve lateralmente en torno al nivel de 92.00 apoyado por la recuperación observada en el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, que perdió un 4.5% el martes.

Más tarde en el día, la atención se centrará en los datos del índice de precios al consumidor IPC de EE.UU. para obtener un nuevo impulso. Aunque la Fed utiliza el índice de precios de gastos de consumo personal PCE como su indicador preferido de inflación, una lectura más alta de lo esperado en el IPC subyacente podría ayudar al USD a encontrar demanda.

Más importante aún, el Banco de Canadá (BoC) dará a conocer su decisión de tasas de interés y publicará su declaración de política monetaria a las 15:00 GMT. Se espera en gran medida que el BoC mantenga su tasa sin cambios en el 0.25%, pero el CAD podría comenzar a debilitarse frente a sus rivales si el banco adopta un tono moderado en su declaración de política monetaria.

USD/CAD niveles técnicos

El precio actual del petróleo refleja más o menos el equilibrio entre productores y consumidores, dijo el miércoles el ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergey Lavrov, según informó Reuters citando a la agencia de noticias Interfax.

El funcionario agrego que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados intentaran asegurarse de que no haya variaciones bruscas en el precio del petróleo. Afirmó que los recientes ataques sobre instalaciones petroleras sauditas fueron inaceptables.

Lavrov afirmó que Moscú y Arabia Saudita están discutiendo la posible producción de la vacuna Sputnik V en Arabia Saudita.

• El EUR/JPY agrega más ganancias a las de ayer por encima de 129.00.
• A continuación, al alza, surgen los máximos del presente año cerca de 130.00.

El EUR/JPY extiende la recuperación semanal más allá del nivel de 129.00 el miércoles, pero sin quebrar máximos recientes. 

Si bien más consolidación parece probable a muy corto plazo, los alcistas aún parecen tener el control y siguen apuntando a los máximos de 2021 justo por debajo de 130.00 (25 de febrero). Más arriba de esta área se encuentra 130.14 (7 de noviembre de 2018) antes del máximo del verano de 2018 en 131.98 (máximo del 17 de julio).

Reforzando la idea de más subas, el EUR/JPY sigue operando por encima de la línea de soporte inmediato (desde el mínimo del 19 de noviembre de 2020) en el área de 127.15, donde también converge la media móvil simple de 50 días.

En una perspectiva más global, mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 124.62, el sesgo para el cruce debería seguir siendo alcista.

EUR/JPY gráfico de día

• El DXY reanuda al alza (modestamente) tras el retroceso del martes.
• El siguiente objetivo al alza son los picos del presente año en torno a 92.50.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) parece haber recuperado la sonrisa el miércoles. El rechazo del área de 92.50 (9 de marzo) parece haber encontrado un soporte decente en el vecindario de 92.00 por el momento.

La continuación de la tendencia alcista parece probable a pesar de la corrección en curso, que también parece justificada en las recientes condiciones de sobrecompra del índice. De superar los máximos del presente año alrededor de 92.50, la media móvil simple de 200 días en 92.85 aparecerá nuevamente en el radar.

Una ruptura por encima de este último debería cambiar la perspectiva a una más constructiva y permitir ganancias adicionales hasta, inicialmente, los máximos de noviembre de 2020 cerca de 94.30 (2 de noviembre).

DXY gráfico de día

• EUR/GBP se mantiene bajista, con soporte en 0.8550.
• Por delante: reunión del Banco Central Europeo el jueves.

El EUR/GBP está operando en sentido lateral el miércoles, consolidando en la zona de mínimos en dos semanas. La cotización cayó hasta 0.8548, pero rápidamente regresó sobre 0.8550, evitando una mayor debilidad. Está acercándose en la previa de la sesión americana la zona de los máximos del día, al operar apenas sobre 0.8570.

Tanto el EUR/USD como el GBP/USD operan sin cambios significativos con respecto al cierre del martes, en una jornada, por el momento de consolidación. Igualmente, este precario equilibrio actual podría ser desafiado en las próximas horas, sobre todo de darse algún quiebre (al alza o la baja) en los rendimientos de los bonos del Tesoro o en los principales índices de Wall Street.

Sin datos de impacto el miércoles, ni el jueves en el Reino Unido, ni la Eurozona, el próximo evento de alto perfil es la reunión de la Junta de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) el jueves. No se esperan cambios en las tasas de interés pero será relevante la posición del banco central ante la reciente suba en los rendimientos de los bonos.

Desde el punto de vista técnico, el EUR/GBP mantiene la tendencia bajista dominante y el sesgo actual también va en esa línea, aunque para habilitar más bajas tiene que quebrar el soporte de 0.8550, que dejará expuesto el mínimo del presente año en 0.8535. Un regreso sobre 0.8585 aliviaría la presión bajista. La próxima resistencia se puede ver en 0.8605.

Niveles técnicos

El USD/CHF ha registrado una reversión en un día clave después de acercarse a la doble resistencia de Fibonacci en 0.9324/28, apunta Karen Jones, jefa del equipo de investigación de análisis técnico en Commerzbank. Espera una corrección, con el soporte inicial visto en 0.9230.

Declaraciones clave:

“El USD/CHF no ha logrado mantener el quiebre de 0.9324/28, el retroceso del  38.2% del movimiento hacia abajo desde el pico de 2019 y el retroceso del 50% del movimiento hacia abajo desde el pico de 2020. De hecho, la acción del precio de ayer fue un cambio de día clave y, junto con un conteo de 13, permitiríamos una corrección a la baja".

“Sospechamos que el máximo de ayer en 0.9375 es un máximo intermedio. Por encima de aquí se encuentra la resistencia TD de 0.9439 y el retroceso del 50% en 0.9500”.

"Las caídas encontrarán soporte inicial en 0.9230/0.9123, la media móvil de 200 días antes de 0.9045, el máximo del 4 de febrero".

El USD/CAD buscará con la decisión del Banco de Canadá (BoC), hoy a las 15:00 GMT, una mayor direccionalidad, lo que podría llevar a un quiebre del rango de 1.2600 a 1.2750,  informan economistas de OCBC Bank.

Declaraciones clave:

 “No se esperan cambios en las políticas. Deberían seguir sonando optimistas, y tal vez sentar las bases para una reducción en las compras de activos (4.000 millones de CAD por semana ahora) en las próximas reuniones. Esto pondría al BoC muy por delante en términos de retroceso del estímulo monetario, y subyace a nuestro sesgo por un CAD más firme estructuralmente.”

"Existe la posibilidad de que el par USD/CAD rompa el rango de 1.2600-1.2750, a la espera de que el mercado lea sobre la decisión del BoC".

La presión a la baja en el par AUD/USD parece haber perdido impulso, en opinión de los estrategas de divisas de UOB Group.

Declaraciones clave:

Panorama de 24 horas: "Nuestra opinión para el AUD ayer fue que "una ruptura del soporte principal en 0.7625 no sería sorprendente, pero es poco probable que el AUD pueda mantener un punto de apoyo por debajo del próximo soporte en 0.7600". Mientras que el AUD posteriormente rompió 0.7625 y cayó a 0.7621, el rápido rebote desde el mínimo fue una sorpresa (el máximo ha sido 0.7726). El rápido repunte parece exagerado y es poco probable que el AUD siga avanzando de forma sostenida. Es más probable que el AUD se consolide y se negocie dentro de un rango de 0.7660/0.7740".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (09 de marzo, precio en 0.7645), destacamos que "a pesar de la leve mejora en el impulso, una ruptura de 0.7625 no sería sorprendente". Agregamos, "el próximo soporte está en el mínimo de febrero cerca de 0.7565". Mientras que el AUD superó el nivel de 0.7625, se recuperó con fuerza tras tocar 0.7621. El impulso a la baja ha disminuido y una ruptura de 0.7740 (sin cambios en el nivel de "resistencia fuerte") indicaría que el riesgo actual a la baja se ha disipado. Salvo una suba repentina en el impulso a la baja en estos uno o dos días, una ruptura de 0.7740 no sería sorprendente".

• Euro se acerca a los máximos del martes, pero pierde fuera.
• Mercados financieros en su mayoría en sentido lateral, dentro de los rangos del martes.

El EUR/USD está operando sin cambios cerca de 1.1900, luego de recuperarse tras haber caído hasta la zona de 1.1865. Los movimientos en torno al dólar siguen dominando la sesión. Las bolsas en Europa suben en promedio el 0.35%, en sintonía con los futuros de Wall Street.

El avance en los mercados de renta variable tras las subas del martes, es un factor que limita al dólar. En el otro lado, los rendimientos de los bonos del Tesoro están subiendo con la tasa a 10 años en 1.56%. El índice del dólar avanza solo 0.10%, y se ubica en 92.05.

El tema de fondo detrás del desempeño del dólar y de Wall Street sigue estando alrededor de las expectativas de inflación en EE.UU., ante un pronóstico de mayor crecimiento que la Eurozona, debido a la distinta velocidad en la vacunación.

Hoy se publicará el dato de inflación minorista de EE.UU. de febrero. Otro evento de atención será la colocación de deuda a 10 años. En la Eurozona, los cañones apuntan a la reunión del jueves del Banco Central Europeo.

EUR/USD enfrenta resistencia en 1.1910

La tendencia dominante sigue apuntando a la baja en el EUR/USD, pero en el corto plazo está en modo de consolidación, con un leve repunte. El rebote del euro encontró resistencia en 1.1910. Una confirmación por encima habilitaría una extensión alcista, estando la próxima resistencia en 1.1945.

En la dirección contraria, en 1.1890 está la media móvil de 20 horas, muy cera de la de 20 en cuatro horas y de la zona de 1.1880 que es un soporte horizontal. Esto implica que hasta 1.1870 hay varios soportes, y una caída por debajo de este último nivel, volvería a poner al euro bajo presión, exponiendo 1.1850 y el mínimo reciente en 1.1835.

Niveles técnicos

• El AUD/USD se recupera rápidamente alrededor de 45 pips y se acerca a los máximos diarios.
• El USD tiene dificultades para conservar las ganancias intradiarias y ofrece algo de soporte al par.
• Un repunte modesto en los rendimientos de los bonos estadounidenses podría apuntalar al USD y limitar las ganancias del par.
• La atención del mercado seguirá estando en la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. para febrero.

El par AUD/USD ha logrado recuperar una parte importante de su caída inicial y se ha recuperado por encima del nivel de 0.7700 durante la primera mitad de la sesión europea del miércoles.

El dólar estadounidense ha tenido dificultades para conservar sus ganancias intradía, lo que, a su vez, ha sido visto como un factor clave que ha ayudado al par AUD/USD a atraer algunas compras cerca de la región de 0.7665-70. Un cambio de rumbo en el sentimiento de riesgo global, como lo muestra un sólido rebote en los futuros de los mercados bursátiles de EE.UU., ha afectado al dólar estadounidense de refugio seguro y ha ofrecido algo de apoyo al dólar australiano de mayor riesgo percibido.

Sin embargo, un modesto repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. podría seguir apuntalando al USD. Aparte de esto, la perspectiva económica optimista de EE.UU. podría ayudar a limitar cualquier caída del USD y limitar cualquier subida significativa para el par AUD/USD. Los inversores mantienen la esperanza de que el exitoso lanzamiento de la vacuna para el COVID-19 y el gasto fiscal masivo en Estados Unidos conducirán a un poderoso repunte en la economía.

Mientras tanto, el comercio de reflación ha alimentado las expectativas de un posible repunte de la inflación estadounidense y ha generado dudas de que la Fed mantendrá tasas de interés ultrabajas durante un período más largo. Esto podría frenar a los inversores para que no abran posiciones direccionales agresivas antes de la publicación del miércoles de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU., programadas para publicarse al inicio de la sesión americana.

Dado que la inflación sigue siendo un tema candente, las últimas cifras del IPC de EE.UU. jugarán un papel clave para influir en la dinámica de los precios del USD antes de la reunión de política monetaria del FOMC de la próxima semana. Esto, junto con el sentimiento más amplio de riesgo del mercado, podría dar cierto impulso al par AUD/USD y permitir a los inversores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

AUD/USD niveles técnicos

• La plata lucha por capitalizar el movimiento positivo del día anterior a máximos de tres días.
• Un canal ascendente a corto plazo constituye la formación de un patrón de bandera bajista.
• Los indicadores técnicos en el gráfico diario añaden credibilidad a la perspectiva negativa.

La plata ha sido testigo de algunas ventas durante la primera mitad de la acción comercial del miércoles y ha devuelto una parte del fuerte movimiento positivo del día anterior a máximos de tres días. El XAG/USD ha mantenido su tono de ventas durante la sesión europea, aunque ha logrado recuperar una parte de sus pérdidas intradía. En el momento de escribir, el metal blanco cotiza alrededor de 25.85$, aún perdiendo un 0.20% en el día.

Mientras tanto, el reciente rebote desde la región de 24.85-80$, en mínimos de cinco semanas tocados el viernes pasado, ha estado moviéndose dentro de canal descendente. Dada la fuerte caída reciente, el canal constituye la formación de una bandera bajista en los gráficos de corto plazo. La configuración bajista se ve reforzada por el hecho de que el XAG/USD ha estado teniendo dificultades para capitalizar los intentos de recuperación más allá del nivel de 26.00$. Además, los osciladores en el gráfico diario acaban de empezar a desplazarse hacia el territorio negativo.

Por lo tanto, una caída posterior hacia el soporte del canal de tendencia, cerca de la región de 25.20$, de camino hacia el nivel psicológico clave de 25.00$, sigue siendo una posibilidad clara. Algunas ventas posteriores por debajo de la región de 24.85-80$ reafirmarán la ruptura bajista. El XAG/USD podría volverse vulnerable y acelerar la caída para desafiar el muy importante soporte de la SMA de 200 días, actualmente alrededor del nivel redondo de 24.00$.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación significativo sería visto como una oportunidad de venta y continuaría enfrentando resistencia cerca del nivel de 26.00$. Esto, a su vez, debería limitar la subida del XAG/USD cerca del obstáculo del canal de tendencia, alrededor del área de 26.20$.

Plata gráfico de 4 horas

Plata niveles técnicos

• El NZD/USD es testigo de algunas nuevas ventas el miércoles en medio de un renovado interés de compra alrededor del USD.
• Un sentimiento de riesgo más suave afecta aún más al NZD de mayor riesgo percibido y se suma al sesgo de venta del par.
• Los inversores ahora esperan la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. para obtener un nuevo impulso.

El par NZD/USD se mueve con un leve sesgo negativo durante la sesión europea del miércoles, manteniéndose justo por encima del nivel de 0.7150.

El par no ha podido capitalizar el buen rebote del día anterior, desde el nivel de 0.7100, y se ha encontrado con nuevas ventas, presionado por una combinación de factores. El dólar estadounidense ha recuperado la demanda el miércoles, recuperando las pérdidas del día anterior en medio de cierta estabilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

El USD se ha visto respaldado por las optimistas perspectivas económicas de EE.UU., reforzadas por el impresionante ritmo de vacunación contra el COVID-19 y un plan de gasto fiscal masivo en EE.UU.  Se espera que la Cámara de Representantes brinde la aprobación final al paquete de ayuda para la pandemia de 1.9 billones de dólares del presidente estadounidense Joe Biden.

Aparte de esto, un tono de riesgo más suave en los mercados bursátiles ha proporcionado un impulso adicional al dólar estadounidense de refugio seguro. Esto ha sido visto como otro factor que pesa sobre el NZD de mayor riesgo percibido y ha contribuido al tono de ventas en torno al par NZD/USD, aunque la caída parece limitada.

Los participantes del mercado ven un riesgo real de una economía estadounidense sobrecalentada y una inflación más alta como consecuencia del gasto planificado por la Administración Biden. Dado que la inflación sigue siendo un tema candente, los inversores ahora parecen reacios a abrir posiciones agresivas antes de la publicación del miércoles de las cifras del IPC de EE.UU.

Los datos, junto con una subasta crítica de bonos a diez años en EE.UU., ahora jugarán un papel clave para influir en la dinámica de los precios del USD antes de la reunión de política monetaria del FOMC de la próxima semana. Los inversores seguirán las señales del sentimiento más amplio de riesgo del mercado para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

NZD/USD niveles técnicos

• El USD/JPY recupera tracción positiva el miércoles en medio de un renovado interés de compra del USD.
• Un modesto repunte en los rendimientos de los bonos estadounidenses beneficia al USD y apoya el movimiento al alza del par.
• Los inversores esperan la publicación del informe del IPC de EE.UU. para un nuevo impulso.

El par USD/JPY se mantiene al alza durante la primera parte de la sesión europea del miércoles, manteniéndose cerca de los máximos diarios alrededor de la región 108.70-80.

Tras el retroceso del día anterior, desde el nivel más alto desde junio de 2020, el par ha atraído algunas compras en niveles más bajos el miércoles, respaldado por un renovado interés de compra alrededor del dólar estadounidense. Los inversores mantienen la esperanza de que el exitoso lanzamiento de la vacuna para el COVID-19 y el gasto fiscal masivo de EE.UU. impulsen la recuperación económica de EE.UU. Esto, a su vez, ha ayudado a reactivar la demanda del USD y ha permitido que el par USD/JPY recupere tracción.

Aparte de esto, un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha proporcionado un impulso adicional al USD y ha inspirado aún más a los alcistas del par. Las optimistas perspectivas económicas de EE.UU. han alimentado las especulaciones sobre un posible repunte de la inflación estadounidense. Esto ha generado más dudas de que la Fed mantendrá los tipos de interés ultrabajos durante un período más largo, lo que ha seguido provocando algunas ventas en el mercado de renta fija de EE.UU.

Por lo tanto, el foco de atención clave del miércoles permanecerá en las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que se publicarán al inicio de la sesión americana. Los datos, junto con una subasta crítica de bonos a diez años en EE.UU., ahora jugarán un papel clave para influir en la dinámica de los precios del USD antes de la reunión de política monetaria del FOMC de la próxima semana. Los inversores seguirán las señales del sentimiento más amplio de riesgo del mercado para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

Desde una perspectiva técnica, la caída del día anterior aún podría clasificarse como un retroceso correctivo. Una nueva subida el miércoles favorece a los alcistas y respalda las perspectivas de ganancias adicionales. Dicho esto, la sobrecompra del RSI en el gráfico diario justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional.

USD/JPY niveles técnicos

El ministro de Relaciones Exteriores de Alemania, Heiko Maas, ha ddicho que espera mejorar las relaciones con Estados Unidos bajo la presidencia de Joe Biden, lo que permitiría a ambos países imponer sanciones conjuntas a Rusia y China por los derechos humanos y otros asuntos.

Comentarios adicionales:

• El renovado interés de compra en torno al USD provocó nuevas ventas alrededor del GBP/USD el miércoles.
• Los rendimientos estables de los bonos estadounidenses y un tono más suave en los mercados bursátiles respaldaron al USD.
• Los inversores podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas antes de la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU.

El par GBP/USD se ha recuperado de su caída inicial a la región de 1.3845. En el momento de escribir, el par se mantiene ligeramente al alza en el día, cerca de sus máximos diarios alrededor de la región de 1.3900.

El par ha sido testigo de algunas ventas durante la primera parte de la acción comercial del miércoles y ha retrocedido aún más de los máximos de tres días, alrededor de la región de 1.3925 tocada en la sesión anterior. La caída se debió exclusivamente a la aparición de nuevas compras en torno al dólar estadounidense, aunque careció de una fuerte venta de continuación.

Tras el retroceso del día anterior, el USD volvió a fortalecerse y se acercó a los máximos de varios meses en medio de signos de estabilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El dólar se ha visto respaldado por la perspectiva económica optimista de EE.UU., reforzada por el exitoso lanzamiento de la vacuna para el COVID-19 y la aprobación de un enorme proyecto de ley de gasto fiscal en EE.UU.

Aparte de esto, un tono más suave en torno a los mercados bursátiles sostuvo aún más al dólar estadounidense de refugio seguro y ejerció cierta presión sobre el par GBP/USD. Dicho esto, la caída sigue siendo limitada, ya que los inversores han preferido mantenerse al margen y esperar la publicación del miércoles de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU.

El comercio de reflación ha estado alimentando las especulaciones sobre un posible repunte de la inflación en EE.UU. y ha generado dudas de que la Fed mantendrá las tasas de interés ultrabajas durante un período más largo. Por lo tanto, el informe del IPC de EE.UU., que se publicará al inicio de la sesión americana, ahora desempeñará un papel clave para influir en la dinámica de precios del USD.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos estadounidenses impulsarían la demanda del dólar. Esto, junto con el sentimiento de riesgo de mercado más amplio, podría ayudar a los inversores a aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos

• El índice DXY recupera tracción por encima de 92.00 tras el retroceso del martes.
• Los rendimientos estadounidenses se recuperan desde los mínimos recientes y apuntan al 1.60%.
• Las cifras de inflación medidas por el IPC serán el evento más destacado del día.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, revierte parcialmente el retroceso del día anterior y recupera algo de tracción al alza, siempre por encima del nivel de 92.00 al inicio de la sesión europea del miércoles.

Índice del dólar estadounidense centra la atención en los datos y los rendimientos

El índice DXY vuelve a moverse en territorio positivo y recorta parte de las pérdidas del martes gracias a la recuperación de los rendimientos estadounidenses.

De hecho, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años ahora han pasado a una fase de consolidación por encima del 1.50%, después de establecer máximos por encima del nivel del 1.60% en sesiones anteriores. Mientras tanto, los inversores centrarán la atención en la próxima publicación de las cifras de inflación para el mes de febrero, que se publicarán al inicio de la sesión americana de hoy.

En la perspectiva más amplia, la narrativa de un desempeño superior de EE.UU. continúa ofreciendo apoyo al dólar, todo sostenido por el ritmo sólido vacunación más rápido y las perspectivas de un mayor estímulo fiscal en EE.UU.

Datos adicionales de EE.UU. mostrarán las solicitudes de hipotecas semanales de MBA, el informe de la EIA sobre los inventarios de petróleo crudo, así como una subasta de bonos a 10 años.

¿Qué podemos esperar en torno al USD?

El sentimiento general alrededor del dólar se mantiene firme y empujó al índice DXY a nuevos máximos anuales por encima del nivel de 92.00 a principios de semana. El reciente cambio de actitud en el dólar se produjo junto con el fuerte rebote de los rendimientos estadounidenses a niveles registrados hace más de un año, todo en el contexto de la creciente percepción de los inversores de una mayor inflación en los próximos meses. Sin embargo, un movimiento sostenible al alza en el índice DXY debe tomarse con una pizca de sal en medio de la postura mega-acomodaticia de la Fed (hasta que se vean “avances sustanciales”), el estímulo fiscal adicional y las esperanzas de una fuerte recuperación económica en el extranjero.

Eventos clave de esta semana en EE.UU.: Cifras de inflación medidas por el IPC (miércoles), solicitudes iniciales de desempleo (jueves), sentimiento del consumidor de febrero (viernes).          

Temas eminentes en segundo plano: Conflicto comercial entre Estados Unidos y China bajo la administración de Biden. Disminución de la especulación frente a la recuperación económica. Tipos de interés reales de EE.UU. frente a Europa. ¿Podría el estímulo fiscal estadounidense provocar un sobrecalentamiento? Futuro del Partido Republicano después de la absolución de Trump.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está ganando un 0.28% en el día, cotizando en 92.21. Una ruptura de 92.50 (máximo del 9 de marzo), expondría 92.85 (SMA de 200 días) y finalmente 94.30 (máximo del 4 de noviembre). Por otro lado, el siguiente soporte se encuentra en 91.19 (SMA de 100 días), seguido por 91.05 (máximo del 17 de febrero) y 90.61 (SMA de 50 días).

• El AUD/USD extiende la caída después del rechazo por encima de 0.7700.
• El índice DXY se recupera, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro se estabilizan mientras que el IPC de China supera las estimaciones.
• El gráfico de 4 horas muestra un cruce de la muerte, el RSI sigue siendo bajista.

El AUD/USD ha caído por debajo de 0.7650, mientras los alcistas no pudieron resistir por encima del nivel de 0.7700 a principios de la sesión asiática.

La caída del dólar australiano podría atribuirse al impresionante rebote del dólar estadounidense entre los principales pares de divisas, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro parecen estabilizarse después de una fuerte corrección desde los máximos de 13 meses alcanzados el día anterior.

La acción del precio en torno a los rendimientos y el dólar estadounidense sigue siendo el principal impulsor del mercado, mientras los mercados esperan con interés el IPC estadounidense, la subasta de bonos y los anuncios sobre el paquete de estímulo. Los alcistas del AUD ignoraron las optimistas cifras de inflación chinas en medio de un sentimiento de mercado de aversión al riesgo.

Técnicamente, los bajistas buscan extender su control en medio de un cruce de la muerte confirmado en el gráfico de 4 horas después de que el promedio móvil simple de 50 periodos haya cruzado por debajo de la SMA 200.

El RSI se mueve por debajo de la línea media, lo que deja espacio para más caídas. Por lo tanto, es probable que se produzca una caída hacia el soporte de la línea de tendencia horizontal en 0.7620, por debajo del cual se podría poner a prueba el nivel de 0.7600.

Por otro lado, la SMA de 21 periodos con pendiente bajista en 0.7684 ofrece una resistencia inmediata para el par.

Con todo, el camino de menor resistencia es a la baja.

AUD/USD gráfico de 4 horas

AUD/USD niveles técnicos

El índice de precios al consumidor IPC de China llegó al -0.2% frente al -0.3% anterior y al -0.3% estimado para el año.

Resultados clave:

• IPC de China (interanual) para febrero: -0.2% (estimado -0.4%, anterior -0.3%).
• Precios al Productor (interanual) para febrero: 1.7% (estimado 1.5%, anterior 0.3%).
• IPC de China (intermensual) para febrero: 0.6% (estimado 0.4%, anterior 1.0%).

Sin embargo, con el enfoque en el mercado de bonos de EE.UU., el IPC estadounidense de hoy será de mayor interés.

La libra podría ver su lado positivo revitalizado si sobrepasa 1.3930 en el corto plazo, señalaron los estrategas de divisas de UOB Group.

Perspectiva 24 horas: "Ayer, destacamos que a pesar del descenso, el impulso a la baja no había mejorado mucho. Sin embargo, opinamos que había espacio para que la libra esterlina bajara hasta 1.3760. Nuestras expectativas no se materializaron ya que la GBP se recuperó de 1.3803 a un máximo de 1.3925. Desde aquí, la libra podría volver a probar el nivel de 1.3925/30. No se descarta una ruptura de esta fuerte resistencia, pero no se espera que 1.3970 entre en escena. El soporte está en 1.3845 seguido de 1.3810 ".

Próximas 1-3 semanas: “Hemos mantenido una visión negativa en la libra desde finales de la semana pasada. Ayer (09 de marzo, par en 1.3815), indicamos que si bien el impulso todavía parecía ser mediocre, no se descartaba una ruptura de 1.3760. Posteriormente, la libra esterlina cayó a 1.3803 antes de rebotar con fuerza hasta un máximo de 1.3925. El impulso bajista ha disminuido y una ruptura de 1.3930 (sin cambios en el nivel de 'fuerte resistencia') indicaría que la actual leve presión bajista en GBP se ha disipado".

Esto es lo que necesitas saber para operar hoy miércoles 10 de marzo:

El dólar está ganando terreno a medida que los rendimientos de los bonos estadounidenses suben temprano el miércoles después de caer el martes. La tensión aumenta antes de las cifras de inflación de Estados Unidos y una subasta de bonos del Tesoro crítica. El Bitcoin se aferra a las ganancias, el petróleo se consolida a la baja y el BoC está en el punto de mira.

Rendimientos: Los rendimientos de los bonos de referencia a diez años siguen siendo el factor fundamental para los mercados. Su caída del martes impulsó un repunte en Wall Street y empujó al dólar a la baja, mientras que el miércoles están subiendo, provocando que suceda lo contrario. Todos los ojos están ahora puestos en una subasta de bonos a diez años que se llevará a cabo en la sesión estadounidense.

Antes de esa oferta, las cifras del índice de precios al consumidor de EE.UU. de febrero mostrarán un aumento menor en las presiones de los precios. Los funcionarios de la Reserva Federal descartaron cualquier inflación como consecuencia de efectos base y transitorios. Una subida brusca forzaría una subida de tipos e impulsaría el dólar.

Vista previa del IPC de EE.UU. de febrero: ¿Se avecina una tormenta perfecta?

Estímulo: Uno de los impulsores alcistas críticos o las expectativas de inflación y los rendimientos, proviene del paquete de ayuda para el coronavirus de 1.9B de dólares del Presidente Joe Biden. La versión modificada del proyecto de ley por parte del Senado se someterá a votación en la Cámara, en camino a su promulgación. Los cheques de estímulo y la ayuda a los estados deben entregarse inmediatamente después.

El Banco de Canadá dejará las tasas de interés sin cambios y también puede comentar sobre el aumento en los retornos de la deuda canadiense en medio de mejores perspectivas de crecimiento. El petróleo WTI cotiza alrededor de 63$, por debajo de los máximos vistos a principios de semana y permite que el USD / CAD rebote por encima de 1.2670.

Vista previa del Banco de Canadá: Tres razones por las que el BoC puede desatar la fortaleza del dólar canadiense

El EUR/USD ha caído por debajo de 1.19 en medio de la nueva fortaleza del dólar y los reguladores de la UE están listos para aprobar la vacuna contra el COVID-19 de una sola dosis de Johnson & Johnson.

El oro está cambiando de manos por encima de los 1.710$, manteniendo su recuperación a pesar del nuevo aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

El Bitcoin cotiza alrededor de 54.000$, por debajo de los máximos cercanos a 56.000$, pero aún cuenta con una capitalización de mercado de alrededor de 1 billón de dólares. El Ethereum está por encima de los 1.800$ y el XRP por debajo de 0.47$.

Mientras las dos economías más grandes del mundo buscan estabilizar sus relaciones bajo la presidencia de Joe Biden, los principales diplomáticos de Estados Unidos y China están en conversaciones para reunirse en Alaska, informó el miércoles el South China Morning Post (SCMP).

“La reunión propuesta en Anchorage incluiría al Secretario de Estado de Estados Unidos, Antony Blinken, y a su homólogo chino, Yang Jiechi, informó el periódico con sede en Hong Kong, citando a una persona informada sobre las discusiones. Las conversaciones también podrían incluir al ministro de Relaciones Exteriores de China, Wang Yi ”, informó el periódico.

El portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de China, Zhao Lijian, dijo el lunes: "Estados Unidos tiene una mayor responsabilidad de tomar la iniciativa en términos de tomar medidas".

Al comentar sobre una posible reunión entre Estados Unidos y China, el editor en jefe del Global Times, Hu Xijin, tuiteó: "Estados Unidos tiene una mayor responsabilidad de tomar la iniciativa en términos de acción".

Los estrategas de divisas de UOB Group siguen siendo bajistas sobre el EUR/USD en el corto plazo, esperando un movimiento potencial a 1.1800.

Perspectiva 24 horas: "Ayer destacamos que no se descartaba una mayor debilidad, pero las condiciones de sobreventa severa sugerían que era poco probable que el EUR pudiera mantener un punto de apoyo por debajo del soporte principal en 1.1800. Sin embargo, 1.1800 no se vio amenazado ya que el EUR se recuperó con fuerza a un máximo de 1.1909 (el mínimo ha sido 1.1834). Hay espacio para que se extienda el rebote, pero es probable que cualquier avance se limite a una prueba de 1.1940. No se espera que la fuerte resistencia en 1.1980 entre en escena. El soporte está en 1.1860 seguido de 1.1835".

Próximas 1-3 semanas: “Hemos mantenido una visión negativa en EUR desde principios de mes. En nuestra última narrativa de ayer (09 de marzo, par en 1,1850), destacamos que seguíamos esperando que el euro se moviera a la baja hasta 1.1800. Posteriormente, el EUR cayó a 1.1834 antes de realizar un fuerte rebote. El impulso a corto plazo está comenzando a disminuir, pero la fase negativa general está intacta a menos que haya una ruptura de 1.1980 (sin cambios en el nivel de "resistencia fuerte"). En vista de las condiciones de sobreventa, el euro no podía permitirse el lujo de titubear o las probabilidades de un movimiento a 1.1800 disminuirían rápidamente”