Noticias de mercados

• El par NZD/USD avanzó tras la caída del IPC estadounidense, a pesar de que el IPC subyacente se mantuvo sin cambios.
• Las actas del FOMC mostraron que la crisis bancaria en EE.UU. puso sobre la mesa una pausa en el ciclo de endurecimiento.
• Análisis del precio del NZD/USD: La subida podría estar limitada por las EMA diarias, pero una vez superadas, puede repuntar hasta 0.6300.

El NZD/USD dio un giro de 180 grados y subió después de que las últimas Minutas del FOMC indicaran preliminarmente que los funcionarios de la Fed estaban considerando una pausa en su campaña de ajuste. Además, las cifras mixtas de inflación de EE.UU. mantienen a los inversores inclinados hacia un activo de mayor riesgo, como demuestra que Wall Street esté a punto de terminar con ganancias mínimas. En el momento de escribir estas líneas, el par NZD/USD cotiza en 0.6217.

El FOMC dio señales contradictorias, sobre una pausa y una subida mayor

Durante la reciente reunión de política monetaria de la Reserva Federal, los funcionarios debatieron la posibilidad de mantener las tasas sin cambios tras la quiebra de dos bancos regionales. Esta decisión estuvo motivada por la preocupación de que un mayor ajuste pudiera provocar tensiones financieras. A pesar de ello, los participantes coincidieron en que las medidas de la Fed habían contribuido a aliviar las preocupaciones del sector bancario. Estas medidas fueron similares a las que adoptó el Banco de Inglaterra tras las turbulencias de los bonos derivadas del minipresupuesto de la ex Primera Ministra Liz Truss. En este trasfondo, la última reunión de la Fed apoyó una subida de tasas de 25 puntos básicos.

Los participantes comentaron que la inflación sigue por encima del objetivo del 2% y que las presiones inflacionistas estaban "disminuyendo a un ritmo suficiente para devolver la inflación al 2% con el tiempo" Algunos miembros de la Fed señalaron que consideraban un aumento de 50 puntos básicos si no se producía una crisis bancaria. Además, los responsables de la Fed observaron "que la inflación seguía siendo demasiado alta y que el mercado laboral seguía demasiado tenso".

Anteriormente, un informe sobre la inflación en EE.UU. reveló que el IPC general bajó del 6% en febrero al 5% anual. Sin embargo, la inflación subyacente, que excluye los alimentos y la energía, se mantuvo en el 5.6% interanual, sin cambios.

Análisis Técnico del NZD/USD

El par NZD/USD rompió dos días de pérdidas consecutivas y está formando un patrón alcista de velas envolventes. Aunque el patrón sugiere que se esperan nuevas subidas, el NZD/USD necesita superar una zona de resistencia muy concurrida, con las EMA de 20, 100 y 50 días, en 0.6235, 0.6240 y 0.6246, respectivamente. Una vez superada esta zona, el NZD/USD podría repuntar hacia el máximo del 14 de febrero en 0.6389.

El Gobernador del Banco deInglaterra, Andrew Bailey, declaró anteriormente en un discurso pronunciado el miércoles ante el Instituto de Finanzas Internacionales de Washington, donde asiste a las reuniones del Fondo Monetario Internacional, que no creía que "nos enfrentáramos a una crisis bancaria sistémica". 

Declaraciones destacadas

"No veo pruebas de que tengamos entre manos lo que yo llamaría ... los ingredientes de una crisis financiera de 2007/8. Realmente no lo veo. Realmente no lo veo", dijo Bailey al ser preguntado por la reciente inestabilidad del sector bancario.

"El sistema está en condiciones mucho más sólidas", añadió.

Actualización del GBP/USD

La libra esterlina subió hacia 1.25$ frente al dólar estadounidense, acercándose al máximo de diez meses de 1.2525$ tocado el 4 de abril.

La libra esterlina se está viendo impulsada por los datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU., más débiles de lo esperado, que consolidaron el sentimiento de que la Reserva Federal probablemente hará pronto una pausa en su ciclo de subidas de tasas.

• Los osos del USD/CAD acechan por debajo de la zona de retroceso de Fibonacci del 38.2%.
• Los osos miran a la zona objetivo de los 1.3400.

Según el análisis anterior del USD/CAD, Análisis del precio del USD/CAD: Los osos tienen el control y apuntan a una ruptura de los mínimos diarios, el precio cayó en consecuencia y los osos están en el claro para una carrera para probar 1.3400.

Análisis previo del USD/CAD

Se argumentó que ''los osos mantendrán el rumbo y romperán por debajo de los mínimos recientes para una extensión bajista''.

Al bajar al gráfico de 4 horas, se afirmaba que ''el precio estaba encontrando resistencia muy cerca del 38.2% del nivel Fibonacci... rompiendo la estructura de 4 horas a la baja, como se ilustra a continuación'':

El precio se encuentra en la parte posterior de la anterior tendencia alcista de 4 horas/corrección, y la formación de M puede ser considerada como un patrón de techo. La línea del cuello del patrón podría actuar como resistencia en un retroceso y dar lugar a un mínimo más bajo posterior con objetivo en los 1.3440-50".

También se argumentó que una ruptura por debajo de 1.3440 abría el riesgo de probar los mínimos anteriores de 1.3400 y las extensiones bajistas según el gráfico semanal, como se ilustra al principio del análisis descendente anterior.

Actualización del USD/CAD, gráficos en vivo

El precio se ha acercado a 1.3400, alcanzando un mínimo de 1.3428 en lo que va de día. Sin embargo, es probable que veamos una consolidación en esta coyuntura.

Gráfico de 1 hora

En el gráfico horario, podemos ver que el precio está siendo rechazado en el anterior soporte de nuevo. Un retroceso de Fibonacci del 38.2% se alinea con el soporte anterior que se esperaría que actúe como resistencia en un descanso, mientras que los osos se comprometen detrás de la tendencia bajista. Esto, a su vez, podría llevar a un nuevo impulso a la baja y a la zona objetivo de los 1.3400.

El Gobierno estadounidense registró en marzo un déficit presupuestario de 378.000 millones de dólares. El Departamento del Tesoro informó de que los ingresos totales en marzo ascendieron a 313.000 millones de dólares y los desembolsos a 691.000 millones.

En el mismo mes del año pasado, el déficit fue de 193.000 millones de dólares. En lo que va de año fiscal 2023, el déficit fiscal es de 1.1 billones de dólares, un 65% más que un año antes. El déficit total en el año fiscal 2022 fue de 1.3 billones de dólares.

Según se ha informado, el comunicado del G7 reafirma que el sistema financiero es resistente y reitera la determinación de mantener la estabilidad económica y financiera. El comunicado también afirma que los bancos centrales siguen firmemente comprometidos con el logro de la estabilidad de precios.

Actualización del dólar estadounidense

En 101.50, el dólar estadounidense se vio presionado el miércoles tras conocerse el Índice de Precios al Consumo (IPC), que aumentó en marzo a un ritmo más lento de lo esperado, y las actas de la reunión del FOMC de los días 21 y 22 de marzo, en las que la subida de tasas se consideró moderada. El DXY ha caído desde un máximo de 102.15 hasta un mínimo de 101.449 en lo que va de día.

• El GBP/USD se mantiene positivo, con el objetivo de probar la cifra de 1.2500.
• Las Minutas del FOMC mostraron que los participantes esperaban una subida de 50 puntos básicos, pero la crisis bancaria puso sobre la mesa una posible pausa.
• La Inflación en EE.UU. cayó, pero el IPC subyacente se mantuvo en los niveles del mes anterior.

El par GBP/USD avanza tras la publicación de las Minutas de la última reunión del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal de EE.UU. (FOMC), que muestran que los funcionarios discutieron una posible pausa en su campaña de endurecimiento. Por lo tanto, el par GBP/USD cotiza en 1.2489 tras alcanzar un mínimo diario de 1.2398.

Las Minutas del FOMC mostraron de forma preliminar una pausa y una subida de tasas de 50 puntos básicos

En la última reunión de política monetaria de la Fed, los funcionarios consideraron la posibilidad de hacer una pausa tras la quiebra de dos bancos regionales, ante el temor de que un mayor ajuste pudiera provocar tensiones financieras. No obstante, esos participantes y otros coincidieron en que las medidas adoptadas por la Fed calmaron las preocupaciones en el sector bancario. Las medidas tomadas por la Fed fueron similares a las del Banco de Inglaterra (BoE) tras las turbulencias de los bonos debidas al minipresupuesto de la ex-ministra Liz Truss, dado el trasfondo, que dio soporte a una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en su última reunión.

Los participantes comentaron que la inflación sigue por encima del objetivo del 2% y que las presiones inflacionistas estaban "disminuyendo a un ritmo suficiente para devolver la inflación al 2% con el tiempo" Algunos miembros de la Fed señalaron que consideraban un aumento de 50 puntos básicos si no se producía una crisis bancaria. Además, los responsables de la Fed observaron "que la inflación seguía siendo demasiado alta y que el mercado laboral seguía estando demasiado tenso".

Anteriormente, un informe sobre la inflación en EE.UU. reveló que el IPC general bajó del 6% en febrero al 5% anual. Sin embargo, la inflación subyacente, que excluye los alimentos y la energía, se mantuvo en el 5.6% interanual, sin cambios.

GBP/USD Análisis Técnico

Tras romper el martes cuatro días seguidos de pérdidas, el par GBP/USD se dispone a probar la zona de 1.2500 a corto plazo. Aunque la EMA de 100 días sigue por debajo de la EMA de 200 días, está a punto de cruzarla, lo que refuerza el sesgo alcista de la GBP. Con una ruptura decisiva de 1.2500, el par GBP/USD podría repuntar y probar el máximo del 9 de junio en 1.2599, antes de superar 1.2600.

• Las Minutas del FOMC y los datos del IPC estadounidense pesan sobre el dólar.
• Los osos del dólar están en el mercado y buscan una ruptura del soporte temporal.
• Los alcistas buscan compromisos para una corrección desde el soporte.

En 101.469, el DXY está siendo presionado el miércoles tras el Índice de Precios al Consumo (IPC) que aumentó en marzo a un ritmo más lento de lo esperado y las actas de la reunión del FOMC del 21-22 de marzo, donde la subida de tasas fue ampliamente vista como moderada. El DXY ha caído desde un máximo de 102.15 hasta un mínimo de 101.449 en lo que va de día.

Las Minutas del FOMC mostraron que el personal del Comité prevé una leve recesión a finales de 2023, pero también señaló que el crecimiento de los salarios sigue estando muy por encima de las tasas compatibles con el objetivo de inflación del 2%.

Análisis Técnico del USD Gráfico diario

El sesgo es bajista, mientras que el índice se encuentra adelante de la tendencia bajista y teniendo en cuenta el fuerte impulso bajista diario desde el nivel de retroceso de Fibonacci del 78.6%.

Gráfico H1

Sin embargo, hay perspectivas de una corrección en los marcos de tiempo inferiores desde la zona de soporte como se ilustra arriba.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) publicó las Minutas de la reunión realizada los días 21 y 22 de marzo, que apenas suscitaron movimientos en el mercado de divisas. Según el documento, las previsiones del personal incluían una "leve recesión a partir de finales de este año, con una recuperación en los dos años siguientes".

En marzo, la Reserva Federal (Fed) subió las tasas de interés en 25 puntos básicos, hasta el 4.75% - 5.0%, como se esperaba en medio de la agitación bancaria. Desde la reunión, los temores de la banca han disminuido y los datos de inflación publicados el miércoles muestran que el Índice de Precios al Consumo se ralentizó hasta el 5% en marzo, el nivel más bajo desde mayo de 2021; sin embargo, la tasa subyacente subió hasta el 5.6%. Las Minutas mostraron que algunos funcionarios de la Fed habrían considerado una subida de tasas de 50 puntos básicos en ausencia de la evolución del sector bancario.

Declaraciones destacadas de las Minutas:

Reacción de los mercados:

El Dólar se mantiene en mínimos de sesión, con el Índice del dólar dirigiéndose hacia el cierre más bajo desde principios de febrero, con una caída del 0.65%. El EUR/USD subió hasta probar la zona de 1.1000. Los rendimientos estadounidenses se mantuvieron estables, con el rendimiento a 10 años en torno al 3.43% y el rendimiento a 2 años modestamente por debajo del 4%.

El Gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, comenta las perspectivas de política económica tras la decisión del Banco de Canadá de mantener su tasa de interés oficial en el 4.5% en abril.

Principales conclusiones

"Necesitamos un periodo de crecimiento débil".

"Las perspectivas de crecimiento no han cambiado mucho".

"No prevemos una contracción importante".

"No se puede descartar que haya un par de trimestres de pequeños negativos".

"Nuestra previsión de base es de un crecimiento positivo pero débil y una inflación decreciente".

"La expectativa implícita en el mercado de que vamos a recortar nuestra tasa de política más adelante en el año. Eso no nos parece hoy el escenario más probable".

• El USD/MXN alcanzó un mínimo diario por debajo de 18.00 como reacción a los datos del IPC estadounidense.
• El sentimiento cambió a mixto, ya que el IPC subyacente de EE.UU. se mantuvo sin cambios, consolidando los argumentos a favor de una subida de tasas de la Fed en mayo.
• Los funcionarios de la Reserva Federal siguen comprometidos con la lucha contra la inflación, aunque provoque una recesión.

El peso mexicano (MXN) continuó fortaleciéndose frente al dólar estadounidense (USD), tras los datos contradictorios sobre la inflación en EE.UU., que consolidaron la posibilidad de una nueva subida de tipos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en la próxima reunión de mayo. El USD/MXN cotiza en torno a 18.08, perdiendo un 0.5% desde su precio de apertura.

Baja la inflación en Estados Unidos, salvo el IPC subyacente

Las acciones estadounidenses fluctúan tras el importante informe de inflación de marzo. El Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 5% interanual, por debajo de las estimaciones del 5.3% e inferior al 6% de febrero, lo que demuestra que el endurecimiento de la Fed está funcionando. No obstante, excluyendo los elementos volátiles como los alimentos y la Energía, el llamado IPC subyacente aumentó un 5,6% interanual, sin cambios en comparación con el consenso y los datos del mes anterior.

Dado que el IPC subyacente se mantiene más firme de lo esperado, se espera que la Reserva Federal (Fed) suba las tasas en 25 puntos básicos en la reunión de mayo. La herramienta FedWatch de CME muestra unas probabilidades de subida de 25 puntos básicos del 66,5%, por debajo del 72.9% del martes.

El par USD/MXN alcanzó un nuevo mínimo semanal en 18.0187, antes de rebotar y estabilizarse en torno a las tasas de cambio actuales. El dólar se debilitó, como muestra el Índice del Dólar (DXY), que bajó un 0.59%, hasta 101.535, lastrado por la caída del rendimiento de los bonos estadounidenses.

En un momento dado, el rendimiento de los bonos estadounidenses a 2 años cayó 14 puntos básicos, pero hasta ahora ha borrado parte de esas pérdidas y ha vuelto a situarse por encima del 4%, 2 puntos básicos menos.

Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal publicaron comentarios contradictorios, encabezados por Neil Kashkari, Fed de Minnesota, quien comentó el miércoles que el endurecimiento de las condiciones monetarias y las difíciles condiciones de crédito podrían haber causado la crisis del Silicon Valley Bank (SVB). Pero subrayó: "Tenemos que bajar la inflación. ... Si no lo consiguiéramos, sus perspectivas laborales serían realmente difíciles".

Más tarde, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, informó de que el informe sobre la inflación en Estados Unidos era el esperado, pero añadió que, aunque la inflación ha tocado techo, "aún queda camino por recorrer". Además, dijo que antes de la reunión de mayo, el PCE y el ICE serían cruciales para evaluar su postura en la próxima reunión.

Alrededor de las 18:00 GMT, el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) revelará las actas de su última reunión de política monetaria. Se espera que las Minutas muestren los debates de la última reunión tras los impagos de Silicon Valley Bank y Signature Bank.

Análisis Técnico del USD/MXN

El USD/MXN está sesgado a la baja, aunque se enfrenta a un soporte sólido. Para una continuación bajista, el par USD/MXN necesita romper 18.00, para allanar el camino a una nueva prueba del mínimo del año en 17.8968. De lo contrario, la divisa de los mercados emergentes podría debilitarse y exponer la EMA de 20 días en 18.2533, que los compradores del USD/MXN pondrían a prueba. Romper por encima, y el USD/MXN podría recuperarse hasta la EMA de 50 días en 18.4526.

El Gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, comenta las perspectivas de política económica tras la decisión del Banco de Canadá de mantener su tasa de interés oficial en el 4.5% en abril.

Principales conclusiones

"El Consejo de Gobierno debatió si había subido las tasas lo suficiente".

"El trabajo de la política monetaria -el impacto completo de las anteriores subidas de tasas- no ha terminado".

"El Consejo de Gobierno consideró la probabilidad de que los tipos deban seguir siendo restrictivos durante más tiempo para devolver la inflación al objetivo del 2%".

"Los bancos se sienten alentados por el descenso de la inflación".

"La economía canadiense sigue teniendo un exceso de demanda."

"Con la inflación aún muy por encima del objetivo, el banco sigue más preocupado por los riesgos al alza de las previsiones."

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo que tenían buenas noticias sobre la inflación, pero añadió que no quiere pronosticar el final del ciclo de ajuste, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

"Las tensiones de los bancos se han estabilizado".

"Tenemos herramientas para la política monetaria, la estabilidad financiera y no compiten entre sí".

"Espero que la inflación termine 2023 un poco por encima del 3%".

"Las expectativas de inflación están ancladas, lo que nos permite tardar un par de años en bajar la inflación".

"El endurecimiento de la política está en un punto ahora en el que no esperamos seguir subiendo tasas en cada reunión".

"Existe la sensación de que subiremos las tasas hasta un nivel y nos mantendremos".

"Miraremos la inflación del IPC para ver si los servicios básicos sin vivienda están bajando".

"Estamos recibiendo señales de enfriamiento en el mercado laboral, pero aún no hemos llegado".

"Hay mucha incertidumbre sobre cuánto tardan las subidas de tasas en impactar en la economía".

"Hay mucho más en perspectiva de endurecimiento de la política monetaria".

"Cuando las condiciones de crédito se endurecen, frenan la economía para que la Fed no tenga que endurecer más".

"El crédito bancario se contraerá".

Reacción de los mercados

Estos comentarios no ayudaron al dólar a encontrar demanda y el Índice del Dólar perdió un 0.6% en el día, situándose en 101.52.

• El precio del oro amplió sus ganancias gracias a unos datos económicos estadounidenses mixtos.
• El IPC estadounidense se enfrió, pero el IPC subyacente se mantuvo sin cambios, lo que indica una inflación rígida.
• Análisis del precio del XAU/USD: Es probable que siga siendo alcista, pero una caída por debajo de los 2.000$ allanaría el camino hacia los 1.950$.

El precio del oro se reanuda al alza después de tocar un mínimo de 2.001$, tras un informe mixto sobre la inflación en EE.UU.. Además, los recientes comentarios contradictorios de los funcionarios de la Fed sobre el endurecimiento de la política monetaria mantienen presionado al dólar estadounidense (USD). En el momento de escribir estas líneas, el XAU/USD cotiza a 2.005,34$, subiendo un 0.11% desde su precio de apertura.

El IPC estadounidense se enfría, aunque el IPC subyacente se mantiene más firme

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de marzo subió menos del 5.2% esperado, pasando del 6% al 5% interanual, en cifras reveladas antes de la apertura de Wall Street. Sin embargo, no todo son noticias positivas, ya que el IPC subyacente, que excluye los elementos volátiles, se mantuvo sin cambios en el 5.6% interanual.

El metal amarillo reaccionó al alza y alcanzó un nuevo máximo diario en 2.028,32 dólares. El metal amarillo reaccionó al alza y alcanzó un nuevo máximo diario en 2.028,32 dólares. Por el contrario, el Dólar estadounidense (USD) amplió su tendencia bajista a dos días consecutivos de pérdidas, como muestra el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el comportamiento de seis divisas frente al USD. El DXY opera en 101.546, perdiendo un 0.58%, y amenazaba con caer por debajo de 101.000.

Otra de las razones del repunte del Oro fue que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron bruscamente, con el rendimiento de los bonos a 2 años desplomándose 14 puntos básicos, antes de borrar parte de esas pérdidas. No obstante, las apuestas de los operadores a que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. seguiría ajustando las condiciones monetarias se mantuvieron en el 67.2% para una subida de tasas de 25 puntos básicos, frente al 72.9% del martes.

A última hora, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin , declaró que el informe se ajustaba a las expectativas, pero añadió que, aunque la inflación ha tocado techo, "aún queda camino por recorrer". Además, afirmó que, antes de la reunión de mayo, el PCE y el ICE serán cruciales para evaluar su postura en la próxima reunión.

Análisis Técnico del Oro

Aunque el XAU/USD imprime ganancias minúsculas el miércoles, la acción del precio forma un martillo invertido precedido por una tendencia alcista, normalmente una vela bajista. Los osciladores siguen siendo alcistas, pero el índice de fuerza relativa (RSI) detuvo su tendencia alcista y es lateral, mientras que la tasa de cambio (RoC) es casi neutral. Para una reanudación alcista del XAU/USD, los compradores necesitan romper el máximo en 2.028,32$, por lo que podrían suponer una amenaza para el máximo del año en 2.032,13$. Por el contrario, el XAU/USD extendería sus pérdidas, más allá de 2.000$, siendo la EMA de 20 días la primera zona de demanda en 1.974,00$, seguida del máximo de 2 de febrero en 1.959,74$.

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo el miércoles que la fortaleza de la economía estadounidense y la elevada inflación sugieren que tienen más trabajo por hacer en materia de subidas de tipos, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

"Una política prudente de la Fed requiere calibrar las decisiones en función de todos los datos".

"Buenas razones para que la economía siga desacelerándose incluso sin nuevas subidas de tasas".

"Nos comprometemos a garantizar la seguridad de todos los depósitos".

"La Fed está preparada para usar todas las herramientas para bancos de cualquier tamaño para mantener el sistema seguro y sólido".

"La economía sigue fuerte, el mercado laboral extremadamente ajustado".

"La Fed debe vigilar el endurecimiento de las condiciones de crédito para determinar la senda de las tasas".

"Comprometidos con el objetivo de inflación del 2%".

"Los vientos globales en contra, el impacto retardado de las subidas de tasas de la Fed también son factores a la hora de fijar la política".

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar perdió un 0.6% en el día, situándose en 101.55 puntos.

El oro ha tenido un buen comportamiento en lo que va de año. Los economistas de UBS esperan que el metal amarillo prolongue su carrera alcista en los próximos trimestres.

El oro brilla con la preocupación por el crecimiento en el punto de mira

"A corto plazo, es probable que los precios sigan siendo sensibles a los cambios en el sentimiento de riesgo de los inversores y las expectativas de tasas de interés. Pero creemos que la recuperación del Oro aún tiene recorrido en los próximos trimestres".

"En primer lugar, es probable que se produzcan nuevos flujos de refugio ante la continuación de la incertidumbre sobre las perspectivas de crecimiento económico. En segundo lugar, creemos que el dólar seguirá debilitándose. El Oro tiende a subir en periodos en los que la divisa estadounidense se deprecia, y los riesgos a la baja para el dólar han aumentado junto con la valoración del mercado monetario de los recortes de tasas de la Reserva Federal."

El USD/JPY sigue cotizando por encima de 130. No obstante, los economistas de ING prevén que el par se sitúe en 120 a finales de año.

USD/JPY volverá a ser el mejor vehículo de cobertura ante una recesión en EE.UU.

"Los mercados de divisas cotizan actualmente con un 30% de posibilidades de que el par USD/JPY cotice en 120 a finales de año, o incluso antes".

"120 es nuestra previsión para final de año y se basa en la premisa de que Estados Unidos entre en recesión y la Reserva Federal recorte las tasas en 100 puntos básicos a finales de año".

El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, dijo el martes, en una entrevista con CNBC, que la inflación ciertamente ha tocado techo, pero advirtió de que aún queda camino por recorrer.

El Índice de Precios al Consumo subió un 0.1% en marzo, con una tasa anual que se ralentizó hasta el 5%, la menor desde mayo de 2021. Barkin dijo que esas cifras eran "más o menos" las esperadas. Barkin mencionó que ve señales de que la demanda se está enfriando.

Reacción de los mercados

El dólar estadounidense está cayendo con fuerza el miércoles, después de extender las pérdidas tras el informe del IPC de Estados Unidos. El DXY retrocede un 0.60% y cotiza en 101.50, cerca del mínimo de abril.

• El EUR/USD repunta y se acerca a la zona de 1.1000.
• El próximo objetivo relevante se sitúa en el máximo anual cerca de 1.1030.

El EUR/USD prolonga su tendencia alcista y toca nuevos máximos mensuales en torno a 1.0990 el miércoles.

La probabilidad de nuevos avances parece favorable por el momento. Por el contrario, el objetivo inmediato parece situarse en la señal clave de 1.1000, seguida del máximo de 2023 en 1.1032 (2 de febrero).

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0360.

Gráfico diario del EUR/USD

• El Banco de Canadá mantiene las tasas sin cambios, como se esperaba.
• El CAD se fortaleció ligeramente tras el anuncio.
• El USD/CAD se mueve hacia mínimos diarios, por debajo de 1.3450.

El USD/CAD se ha debilitado tras la decisión del Banco de Canadá (BoC) y se mueve hacia mínimos diarios, cotizando por debajo de 1.3440.

El BoC ha anunciado el miércoles que dejaba la tasa de interés clave sin cambios en el 4.5% tras la reunión de política monetaria de abril, tal y como se esperaba. El gobernador del BoC, Tiff Macklem, ofrecerá sus comentarios sobre las perspectivas políticas y responderá a las preguntas en una rueda de prensa que comenzará a las 15:00 GMT.

El CAD se fortaleció ligeramente en general tras la decisión, pero sigue rezagado entre las divisas del G10. La divisa con peor comportamiento es el dólar estadounidense, que cayó tras la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y en medio de una mejora del sentimiento de los mercados.

El USD/CAD se mueve con sesgo bajista y está a punto de poner a prueba el mínimo diario en 1.3430. Por debajo de ese nivel, la atención se centraría en la zona de 1.3400 (mínimo de abril). Mientras tano, mientras el par se mantena por debajo de 1.3500, la perspectiva a corto plazo es bajista.

USD/CAD niveles técnicos

• La plata ganó terreno el miércoles y alcanzó un nuevo máximo de un año.
• En el gráfico diario, el RSI muestra condiciones de sobrecompra y limita las subidas.
• La situación técnica sigue apoyando las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo.

Durante las primeras horas de la sesión norteamericana, la plata recibió ofertas agresivas cerca del nivel psicológico 25.00$ y repuntó hasta un nuevo máximo de un año en la última hora. Sin embargo, el metal blanco cede gran parte de sus ganancias intradía y se sitúa actualmente en torno a la zona de 25.20$-25.15$, con una subida de más del 0.50% en el día.

El índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene por encima de 70 y apunta a condiciones de sobrecompra extrema. Esto, a su vez, frena a los alcistas a la hora de realizar nuevas apuestas en torno al XAG/USD y mantiene a raya cualquier avance adicional, al menos por el momento. Sin embargo, la configuración técnica positiva apoya las perspectivas de una extensión del reciente movimiento de apreciación observado durante el último mes aproximadamente.

La fortaleza sostenida y la aceptación por encima de la señal de 25,00 dólares refuerzan las perspectivas positivas a corto plazo. Unas compras de seguimiento más allá del máximo diario, en torno a la zona de 25.65$, se considerarán un nuevo detonante para los operadores alcistas y prepararán el terreno para recuperar 26.00$. El XAG/USD podría seguir subiendo hacia la resistencia intermedia de 26.40$-26.50$ en su camino hacia el máximo de 2022, justo antes de 27.00$.

Por otro lado, cualquier retroceso significativo podría seguir atrayendo a nuevos compradores cerca del nivel psicológico clave 25.00$. Esto debería ayudar a limitar la caída del XAG/USD cerca del punto de ruptura de la resistencia de 24.30$-24.40$, ahora convertido en soporte. Dicho esto, una ruptura convincente por debajo podría hacer que la materia prima sea vulnerable a debilitarse por debajo de 24.00$ y probar el soporte de 23.60$-23.55$ antes de caer a la zona de 23.15$ en camino a 23.00$.

Plata gráfico de 4 horas

Niveles clave a vigilar

El Banco de Canadá (BoC) anunció el miércoles que mantenía sin cambios la tasa de interés de referencia en el 4.5% tras la reunión de política monetaria de abril. Esta decisión coincidió con las expectativas de los mercados. Esta es la segunda reunión consecutiva en que el BoC no varía sus tasas.

El gobernador del BoC, Tiff Macklem, pronunciará sus comentarios sobre las perspectivas de política monetaria y responderá a las preguntas en una conferencia de prensa que comenzará a las 15.00 GMT.

En su declaración de política monetaria, el BoC afirmó que el Consejo de Gobierno seguirá evaluando si la política monetaria es suficientemente restrictiva y añadió que siguen estando preparados para subir las tasas si fuera necesario.

Declaración de política monetaria del BoC

"Bajar la inflación al 2% podría ser difícil porque las expectativas de inflación están bajando lentamente, la inflación de los precios de los servicios y el crecimiento de los salarios siguen siendo elevados".

"En Canadá, la demanda sigue superando a la oferta y el mercado laboral continúa tenso; el crecimiento salarial sigue siendo elevado en relación con el crecimiento de la productividad."

"La inflación en muchos países se está suavizando ante la bajada de los precios de la energía, la normalización de las cadenas de suministro y el endurecimiento de la política monetaria."

"El BoC espera que la inflación caiga rápidamente hasta alrededor del 3% a mediados de 2023 y luego disminuya más gradualmente hasta el objetivo del 2% a finales de 2024."

"Continuaremos la política de endurecimiento cuantitativo".

"A medida que más hogares renueven las hipotecas a tasas más altas y la política monetaria restrictiva empiece a abrirse camino en la economía, se espera que en 2023 el consumo se modere."

El USD/MXN ha caído desde la zona 18.11 a 18.02 tras los datos de inflación estadounidenses, marcando un nuevo mínimo de ocho días. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 18.05, perdiendo un 0.72% en el día.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos ha caído al 5% en la lectura anual de marzo, moderándose desde el 6% de febrero. La cifra mejora las expectativas del mercado, cuyo consenso esperaba una reducción al 5.2%. 

Estas cifras muestran un retroceso de los precios, lo que alimenta el optimismo de los mercados. En todo caso, los inversores del par estarán muy pendientes esta tarde de la publicación de las Minutas de la última reunión de la Fed, ya que también podría generar volatilidad en el Dólar.

USD/MNX Niveles

En caso de una extensión de la caída, el par deberá romper a la baja el nivel 18.00 para apuntar hacia el soporte situado en 17.96, mínimo del 3 de abril. Más abajo el nivel 17.89 hará de fuerte sostén (mínimo de 2023 registrado en marzo y el nivel más bajo visto desde septiembre de 2017).

Al alza, la resistencia inicial está en torno a 18.22, techo del 11 de abril, antes de 18.28, máximo del 10 de abril. Más arriba espera 18.40, máximo de abril registrado el día 5.

El USD/BRL vuelve a cotizar en torno a 5.00. Esto indica que las perspectivas para el real brasileño están mejorando, informan los economistas del Commerzbank.

Marco prometedor para el BRL

"El mercado recibió positivamente el nuevo plan fiscal. Lo decisivo para el mercado, por ahora, fue que el Gobierno vinculó los recortes del gasto a la evolución de las Ganancias y a los objetivos del saldo primario, es decir, variables realmente mensurables, lo que debería reducir el riesgo de escalada del gasto nacional."

"A corto plazo, vemos muchas probabilidades de que el BRL se establezca en niveles elevados, sobre todo teniendo en cuenta que el Presidente Lula da Silva emprenderá hoy su esperada visita a China. Las esperanzas de unos lazos económicos más profundos y de más inversiones chinas en Brasil apuntan a un tono subyacente positivo en el comercio del BRL en los próximos días."

• El dólar estadounidense, bajo presión tras los datos del IPC de marzo.
• Más tarde, el miércoles, la Fed publicará las actas del FOMC.
• El AUD/USD rompe niveles clave de resistencia, perspectivas positivas.

El par AUD/USD se disparó hasta 0.6723, alcanzando máximos de una semana tras la publicación de las cifras de inflación estadounidenses. El dólar cayó en general y las acciones subieron.

La inflación se ralentiza, Wall Street se alegra

El Índice de Precios al Consumo de EE.UU. subió un 0.1% en marzo, por debajo del incremento del 0.4% de febrero y por debajo del 0.3% del consenso del mercado. El IPC subió un 5% en el año hasta marzo, la menor subida en casi dos años. El IPC subyacente avanzó un 0.4%, en línea con lo esperado, y la tasa anual subió un 5.6%, por encima del 5.5% de los meses anteriores. Más tarde, el miércoles, la Reserva Federal (Fed) publicará las actas de su última reunión de política monetaria.

Tras las cifras, los Bonos del Tesoro repuntaron y el dólar se hundió. El bono estadounidense a 10 años cayó al 3.34% y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años opera en 3.90%. Los futuros de Wall Street suben, con los principales índices ganando un 0.60%.

En Australia, el dato clave de la semana se informará el jueves con las cifras de empleo de marzo. En Estados Unidos, los participantes del mercado conocerán nuevos datos de inflación con el Índice de Precios de Producción.

AUD/USD vuelve a superar los 0.6700

El AUD/USD retomó la zona de 0.6700 y subió hasta 0.6723. Se mantiene firme, con la cotización por encima de las medias móviles clave en el gráfico de cuatro horas.

Más ganancias podrían enfrentarse a la resistencia en 0.6725/30, y por encima el próximo objetivo se sitúa en 0.6755. Un retroceso por debajo de 0.6675 debilitaría las perspectivas del dólar australiano.

• El USD/JPY retrocede bruscamente desde los máximos de cuatro semanas alcanzados este miércoles.
• La debilidad generalizada del USD, inspirada por el IPC estadounidense, está ejerciendo presión.
• El apetito de riesgo y las perspectivas moderadas del Banco de Japón debilitan al yen y le brindan soporte.

El par USD/JPY se encuentra bajo una fuerte presión de venta durante la sesión norteamericana y retrocede aún más desde el máximo de cuatro semanas alcanzado este miércoles. El par registra un nuevo mínimo diario en reacción a las cifras de inflación al consumidor de los Estados Unidos, y actualmente cotiza en torno a 133.00, perdiendo casi un 0.50% en el día.

El dólar estadounidense (USD) se debilita en general y se acerca a un mínimo de dos meses tocado la semana pasada tras la publicación del IPC de EE.UU., que, a su vez, ejerce presión a la baja sobre el par USD/JPY. De hecho, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó de que el IPC general subió un 0.1% en marzo, frente al 0.4% registrado el mes anterior y el 0.3% previsto.

Además, la tasa anual se desaceleró del 6% en febrero al 5.0% durante el mes informado y eclipsó en gran medida el IPC subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía. No obstante, los datos refuerzan las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) se acerca al final de su ciclo de subida de tipos, lo que desencadena una fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y pesa sobre el dólar.

Dicho esto, una combinación de factores podría debilitar al yen japonés (JPY) y limitar las pérdidas del par USD/JPY, al menos por el momento. Las perspectivas de una inminente pausa en la subida de tasas de la Fed impulsan la confianza de los inversores, lo que queda patente en el fuerte repunte de los futuros de las acciones estadounidenses. Por otra parte, las perspectivas moderadas a corto plazo del Banco de Japón (BOJ) deberían ser un factor adverso para el yen.

Los operadores también podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas y preferir mantenerse al margen antes de las actas de la reunión del FOMC, que se publicarán más tarde durante la sesión estadounidense. Las actas de la Fed proporcionarán información sobre cómo los responsables políticos evaluaron la necesidad de subir las tasas a pesar de las turbulencias en el sector bancario. Esto debería ayudar a los inversores a determinar la trayectoria a corto plazo del Dólar.

El trasfondo fundamental mixto antes mencionado hace que sea prudente esperar un fuerte seguimiento de las ventas antes de confirmar que la tendencia alcista de una semana del par USD/JPY ha seguido su curso.

Niveles técnicos a vigilar

• El GBP/USD gira a positivo por segundo día consecutivo en medio de una venta generalizada del USD.
• El debilitamiento del IPC estadounidense aumenta las apuestas a un eventual cambio moderado de la Fed y pesa sobre el dólar.
• El apetito de riesgo también debilita el estatus de refugio seguro del USD y sigue siendo un soporte.

El GBP/USD revierte una caída intradía a niveles inferiores a 1.2400 el miércoles y gira a positivo por segundo día consecutivo en reacción a unas cifras de inflación al consumo en EE.UU. más suaves de lo esperado. Ésto impulsó al par a un nuevo máximo semanal, en torno a la zona de 1.2465-1.2470 durante las primeras horas de la sesión norteamericana.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó de que el IPC general subió un 0.1% en marzo, frente al 0.4% registrado el mes anterior y el 0.3% previsto. Además, la tasa anual se desaceleró del 6% registrado en febrero al 5.0% durante el mes informado y eclipsa en gran medida el IPC subyacente, mayoritariamente en línea, que excluye los precios de los alimentos y la energía. No obstante, los datos refuerzan las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) se acerca al final de su ciclo de subida de tasas. Esto, a su vez, arrastra al dólar estadounidense (USD) de nuevo más cerca de un mínimo de dos meses tocado la semana pasada y presta soporte al par GBP/USD.

Aparte de esto, el impulso de apetito de riesgo, reflejado en la fuerte recuperación de los futuros sobre acciones en EE.UU., se considera otro factor que debilita la posición de refugio relativo del Dólar. Dicho esto, las apuestas a una nueva subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del FOMC en mayo ponen un suelo bajo los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., al menos por el momento. Esto podría prestar cierto Soporte al Dólar, lo que, junto con las recientes señales mixtas de los responsables políticos del Banco de Inglaterra (BoE) sobre futuras subidas de tipos, podría limitar las ganancias del par GBP/USD. Por lo tanto, sería prudente esperar a que se produzcan compras de seguimiento antes de realizar nuevas apuestas alcistas.

Los inversores también parecen reticentes y podrían preferir esperar al margen antes de la publicación de las actas de la reunión del FOMC, que se publicarán más tarde durante la sesión estadounidense. Las Minutas de la Fed proporcionarán información sobre cómo los responsables políticos evaluaron la necesidad de subir las tasas a pesar de la agitación en el sector bancario. Esto debería ayudar a los inversores a determinar la trayectoria a corto plazo del dólar y dar un nuevo impulso direccional al par GBP/USD.

GBP/USD Niveles Técnicos

El EUR/USD se ha disparado cerca de 65 pips al alza tras los datos de inflación de Estados Unidos, cuya cifra principal ha caído más de lo esperado. El par ha subido a 1.0990, nuevo máximo de diez semanas, y se sitúa a escasa distancia del nivel psicológico 1.1000.

La inflación anual se modera más de lo esperado

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos ha caído al 5% en la lectura anual de marzo, moderándose desde el 6% de febrero. La cifra mejora las expectativas del mercado, cuyo consenso esperaba una reducción al 5.2%. 

El IPC subyacente, excluyendo alimentación y energía, ha cumplido expectativas y ha subido una décima, situándose en el 5.6% anual frente al 5.5% anterior. 

El Índice del Dólar estadounidense ha caído con fuerza frente a sus principales rivales. El DXY ha descendido a la zona 101.50, nuevo suelo de una semana, mientras los rendimientos de los bonos estadounidenses a diez años han descendido desde el 3.44% al 3.36%. Los futuros de Wall Street han subido de forma generalizada, con ganancias que van entre el 0.5% y el 1.2%.

Con el par cotizando al momento de escribir sobre 1.0974, ganando un 0.57% diario, los operadores esperarán ahora a digerir la noticia y las posibles consecuencias que pueda tener sobre la decisión de la Fed del próximo 3 de mayo. Más tarde en el día, las Minutas de la Reserva Federal podrían volver a generar volatilidad.

EUR/USD Niveles

Por encima de la zona psicológica de 1.1000, la resistencia principal estará estará en 1.1033, máximo de 2023. Más arriba hay una fuerte barrera en 1.1184/85, techo del 31 de marzo de 2022.

A la baja, el soporte inicial está en la zona 1.0914/15, mínimo  del día. Un quiebre por debajo de 1.0900 podría llevar al par hacia 1.0837, suelo del 10 de abril. Más abajo espera 1.0788, suelo de abril tocado el día 3.

• El IPC estadounidense subió un 0.1% en marzo, por debajo del 0.3% del consenso de los mercados.
• El Dólar cae con fuerza tras los datos de inflación.
• El XAU/USD sube más de 20$ en pocos segundos y alcanza nuevos máximos diarios.

El precio del oro (XAU/USD) se ha disparado tras la publicación de los datos de inflación de Estados Unidos, que han mostrado cifras por debajo de las expectativas. El XAU/USD ha subido de 2.007$ a 2.028$, alcanzando el nivel más alto en seis días.

El Departamento de Trabajo de EE.UU. ha informado el miércoles que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumentó un 0.1% intermensual en marzo, por debajo del 0.3% del consenso del mercado. La tasa anual se desaceleró del 6% al 5%, por debajo del 5.2% esperado. La tasa subyacente subió un 0.4% en marzo, en línea con las expectativas.

El Dólar ha caído tras conocerse las cifras de inflación, y el índice DXY ha alcanzado mínimos semanales cerca de 101.50. Al mismo tiempo, los rendimientos estadounidenses se han hundido. El rendimiento de los bonos a 10 años ha caído del 3.44% al 3.37%. Los futuros de Wall Street han subido con fuerza.

La combinación de apetito por el riesgo y menores rendimientos está impulsando el precio del oro. El XAU/USD apunta al máximo reciente en torno a los 2.030$ mientras se mueve con un fuerte impulso alcista.

Oro niveles técnicos

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos ha caído al 5% en la lectura anual de marzo, moderándose un punto desde el 6% de febrero. La cifra mejora las expectativas del mercado, cuyo consenso esperaba una reducción al 5.2%. 

Este es el noveno mes consecutivo en que la inflación estadounidense se modera, alcanzando su nivel más bajo desde mayo de 2021.

La inflación mensual ha crecido a un ritmo del 0.1%, por debajo del 0.4% previo y del 0.3% previsto. Esta es su tasa más baja de crecimiento en tres meses

Subida de la inflación subyacente

El IPC subyacente, excluyendo alimentación y energía, ha cumplido expectativas y ha subido una décima, situándose en el 5.6% anual frente al 5.5% anterior. 

La inflación subyacente mensual ha crecido a un ritmo del 0.4%, tal como se esperaba, levemente por debajo del 0.5% del mes anterior.

USD reacción

El Índice del Dólar (DXY) se ha desplomado tras la noticia, cayendo desde los alrededores de 102.10/15 a 101.50, su nivel más bajo en una semana. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 101.53, perdiendo un 0.61% diario.

Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Société Générale, analiza las perspectivas del CAD antes de la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Canadá (BoC).

El USD/CAD y las tasas estadounidenses: probablemente ambos han tocado techo

"Nadie espera un cambio en las tasas. Sin embargo, los operadores de futuros han acumulado la mayor posición corta en CAD desde enero de 2019, justo después de la última subida de tasas de la Fed del ciclo que comenzó a finales de 2016. USD/CAD alcanzó un máximo por encima de 1.36 después de esa subida, antes de caer en 2019."

"El USD/CAD rastrea las tasas relativas entre Estados Unidos y Canadá, pero, con mucho, el mayor impulsor de ese diferencial es la tendencia de las tasas estadounidenses."

"Creemos que el USD/CAD ha tocado techo y volverá a bajar hacia 1.25 en los próximos meses, incluso si el IPC subyacente y una declaración de política del BOC insípida no apuntan a grandes sorpresas hoy".

• El DXY se suma al movimiento bajista del martes y se enfrenta a 102.00.
• A continuación, a la baja, aparece el mínimo de abril cerca de 101.40.

El índice del dólar estadounidense (DXY) sigue bajo presión y pone a prueba la zona de 102.00 el miércoles, sumándose a la acción negativa de los precios observada en la sesión anterior.

Un cierre diario por debajo de 102.00 podría abrir la puerta a un retroceso más profundo hasta, inicialmente, el mínimo de abril en 101.43 (5 de abril), mientras que la ruptura de este nivel podría exponer un movimiento hacia el mínimo de 2023 en torno a 100.80 (2 de febrero).

En un panorama más amplio, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 106.42, se espera que las perspectivas para el índice sigan siendo negativas.

Gráfico diario del DXY

El EUR/USD sube. Shaun Osborne, estratega jefe de divisas de Scotiabank, espera que el par siga avanzando.

EUR/USD seguirá teniendo soporte en caídas moderadas

"El EUR/USD está cotizando un poco más alto en general en la sesión, pero la acción del precio a corto plazo sugiere que las ganancias son un poco difíciles y están atrayendo cierta presión de venta en las ganancias modestas."

"La tendencia alcista más amplia del Euro ha perdido un poco de impulso, pero la alineación alcista de los osciladores de tendencia a través de los estudios DMI a corto, medio y largo plazo sugieren (para mí) que la tendencia alcista todavía tiene recorrido y el EUR se mantendrá soportado en caídas modestas (a la zona media/superior de 1.08)."

"Resistencia en 1.0970/75, pero un salto por encima de 1.1000 sigue siendo el objetivo (mínimo) para este movimiento al alza".

Hoy, la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publicará los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de marzo, mientras que el Banco de Canadá anunciará su decisión sobre los tipos de interés. Los economistas de Société Générale analizan cómo podría reaccionar el par USD/CAD ante estos acontecimientos de alto nivel

Se espera que el BoC mantenga la tasa sin cambios en el 4.50%

"No debería haber sorpresas hoy en Canadá, donde se prevé que el banco central mantenga las tasas en el 4.50% por segunda reunión. Un crecimiento del PIB por encima de las previsiones del 0.5% intermensual en enero, seguido de otro sólido aumento de la producción en febrero (0.4%) y de un buen aumento del empleo en marzo, refuerzan los argumentos a favor de una pausa de línea dura".

"Un IPC estadounidense positivo plantearía riesgos al alza, pero un resultado decepcionante podría desencadenar una cobertura de posiciones cortas y conducir al USD/CAD hacia la zona de la SMA de 200 días en 1.3395".

A un mes vista, la libra sigue siendo la divisa del G10 con mejor comportamiento. Sin embargo, los economistas de Rabobank informan de que la libra esterlina se está cotizando ahora con mejores perspectivas económicas en el Reino Unido, lo que la hace vulnerable a datos decepcionantes.

El GBP puede ser ahora más vulnerable a las decepciones

"El excelente comportamiento del GBP en las últimas semanas se debe a una serie de datos económicos del Reino Unido mejores de lo esperado. Dicho esto, aunque esto ha llevado justificadamente a una revalorización del GBP, es posible que este movimiento haya terminado. Después de todo, aunque las perspectivas económicas para el Reino Unido en 2023 son mejores de lo que eran, están lejos de ser sólidas y el reciente ajuste en el posicionamiento significa que el GBP puede ser ahora más vulnerable a las decepciones."

"Mantenemos la opinión de que es probable que el GBP baje lentamente frente al EUR, aunque recientemente hemos retrasado nuestra previsión de 0.90 en el EUR/GBP a nueve meses, reflejando el trasfondo económico menos malo del Reino Unido."

• EUR/JPY prints new 2023 highs near 146.40 on Wednesday.
• The next barrier of note comes at the December 2022 peak.

EUR/JPY adds to the weekly leg higher and clinches new YTD tops in the 14.635/40 band on Wednesday.

Further gains appear likely for the time being. That said, the cross should now embark on a potential move to the December 2022 high at 146.72 (December 15) ahead of the 2022 peak at 148.40 (October 21).

So far, further upside looks favoured while the cross trades above the 200-day SMA, today at 141.93.

EUR/JPY daily chart

• El AUD/USD gana terreno por segundo día consecutivo, aunque carece de continuación.
• El tono positivo del riesgo pesa sobre el USD de refugio seguro y beneficia al AUD, sensible al riesgo.
• La subida sigue limitada, mientras los inversores esperan el informe del IPC de EE.UU. y las minutas de la reunión del FOMC.

El par AUD/USD sube el miércoles por segundo día consecutivo y se mantiene por encima de la zona de 0.6650 durante la primera mitad de la sesión europea. Sin embargo, el par carece de compras de continuación o de convicción alcista, mientras los operadores esperan la publicación de las últimas cifras de inflación de los consumidores estadounidenses.

El IPC de EE.UU., junto con las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), serán cruciales para obtener pistas sobre la futura subida de tasas de la Reserva Federal (Fed), lo que a su vez influirá en el dólar estadounidense (USD) y proporcionará un nuevo impulso al par AUD/USD. Mientras tanto, se observa un tono de riesgo positivo que debilita al USD de refugio seguro y presta cierto soporte al AUD, sensible al riesgo, en medio de señales de mejora de los lazos con China. Cabe recordar que Australia y China -los principales socios comerciales de materias primas- llegaron a un acuerdo para resolver su disputa sobre las importaciones de cebada.

Dicho esto, las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Fed ofrecen soporte a los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y limitan las pérdidas del Dólar. Aparte de esto, la preocupación por una recesión económica mundial más profunda beneficia al USD de refugio seguro y contribuye a limitar el par AUD/USD. De hecho, el Fondo Monetario Internacional (FMI) recortó el martes sus perspectivas de crecimiento mundial para 2023, citando el impacto de la subida de las tasas de interés. Los operadores también parecen reacios a abrir posiciones agresivas y prefieren esperar al margen a la espera de las publicaciones clave de EE.UU., que se publicarán más tarde durante la sesión americana.

Desde el punto de vista técnico, el reciente rechazo desde la importante media móvil simple (SMA) de 200 días y la posterior ruptura decisiva por debajo del nivel de 0.6700 se consideraron un nuevo detonante para los bajistas. Esto hace que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de confirmar que la trayectoria bajista de la última semana ha terminado y posicionarse para cualquier movimiento significativo alcista a corto plazo para el par AUD/USD.

AUD/USD niveles técnicos

• El GBP/USD se encuentra con nuevas ventas el miércoles, aunque carece de continuación.
• Una combinación de factores actúa como viento de cola para el USD y ejerce cierta presión sobre el par.
• Los inversores están pendientes del IPC de EE.UU., del discurso del gobernador del Banco de Inglaterra y de las minutas del FOMC.

El par GBP/USD atrae algunas ventas tras un repunte intradía hasta la zona de 1.2445 y revierte parte del fuerte avance del día anterior. El par cae a un nuevo mínimo diario durante la primera parte de la sesión europea, con los bajistas ahora a la espera de una ruptura sostenida por debajo del nivel redondo de 1.2400 antes de abrir nuevas posiciones.

Las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política de la Reserva Federal (Fed) ofrecen soporte a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y actúan como un viento de cola para el dólar estadounidense (USD), lo que a su vez pesa sobre el par GBP/USD. De hecho, los mercados han estado valorando una mayor probabilidad de otra subida de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en mayo. Estas expectativas se vieron reafirmadas por los comentarios de línea dura del presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, en los que afirmaba que el banco central estadounidense está plenamente comprometido a reducir la inflación hasta el objetivo del 2%.

La libra esterlina, por su parte, se ve presionada por las recientes señales contradictorias de los responsables políticos del Banco de Inglaterra (BoE) sobre el próximo movimiento. Aparte de esto, los riesgos inminentes de una recesión parecen beneficiar el estatus relativo de refugio seguro del Dólar y ejercer cierta presión a la baja sobre el par GBP/USD. Dicho esto, la creciente aceptación de que la Fed se acerca al final de su ciclo de subidas de tipos está impidiendo que los alcistas del Dólar abran posiciones agresivas antes de la publicación este miércoles de las últimas cifras de inflación al consumidor (IPC) de EE.UU. y de las minutas de la reunión del FOMC.

Los inversores buscarán pistas sobre la futura senda de subidas de tasas de la Fed, lo que desempeñará un papel clave a la hora de influir en la dinámica del Dólar a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par GBP/USD. Aparte de esto, el discurso programado del Gobernador del BoE, Andrew Bailey, debería contribuir a producir oportunidades de corto plazo antes del informe del PIB del Reino Unido del jueves. Sin embargo, el trasfondo fundamental mencionado anteriormente favorece a los bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el par es a la baja.

GBP/USD niveles técnicos

• El USD/JPY alcanza máximos de cuatro semanas el miércoles, aunque carece de continuación.
• El trasfondo fundamental sigue apoyando las perspectivas de ganancias adicionales a corto plazo.
• El IPC de EE.UU. y las minutas del FOMC podrían generar un nuevo impulso en el par.

El par USD/JPY ha tocado máximos de cuatro semanas el miércoles, aunque no ha logrado capitalizar el movimiento y se ha mantenido por debajo del nivel de 134.00 durante la primera parte de la sesión europea.

El dólar estadounidense (USD) se debilita cerca del mínimo semanal en medio de la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) se acerca al final de su ciclo de subida de tasas, lo que actúa como un viento en contra para el par USD/JPY. Aparte de esto, los riesgos de recesión que se avecinan parecen beneficiar al yen japonés (JPY) de refugio seguro y contribuyen aún más a mantener a limitar al par. De hecho, el Fondo Monetario Internacional (FMI) recortó el martes sus perspectivas de crecimiento mundial para 2023, citando el impacto de la subida de las tasas de interés.

Dicho esto, las perspectivas moderadas a corto plazo del Banco de Japón (BoJ) siguen debilitando al yen y deberían ayudar a limitar las pérdidas del par USD/JPY. Cabe recordar que el nuevo gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, declaró el lunes que era apropiado mantener la postura ultra-flexible, ya que la inflación aún no ha alcanzado el 2% como tendencia. Por el contrario, los precios actuales del mercado indican una mayor probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en mayo. Estas expectativas se vieron impulsadas por el optimista informe del NFP de EE.UU..

Esto, por el momento, beneficia a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y presta cierto soporte al Dólar. Los operadores también parecen reacios a abrir posiciones agresivas y prefieren esperar al margen antes de la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor (IPC) de EE.UU., que se publicarán más tarde durante la sesión americana. Más tarde se publicarán las minutas del FOMC, en las que se buscarán pistas sobre la futura senda de subidas de tasas y que desempeñarán un papel clave a la hora de influir en la dinámica del Dólar a corto plazo.

Desde una perspectiva técnica, la aceptación por encima de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días podría considerarse como un nuevo detonante para los alcistas, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. Por lo tanto, cualquier retroceso correctivo significativo es más probable que atraiga nuevas compras en niveles más bajos y se mantenga limitado, al menos por el momento.

USD/JPY niveles técnicos

El XAUD/USD avanzó cerca de 18 dólares en las primeras horas del miércoles, elevándose a máximos de seis días en 2.021$ a finales de la sesión asiática. Desde ese momento, el par ha cedido una parte de las ganancias del día, deslizándose al momento de escribir a 2.008$, donde aún se mantiene positivo ganando un 0.26% diario.

El Índice del Dólar pierde terreno frente a sus principales rivales desde la sesión nortemaricana de ayer, cayendo hoy a 101.98, su nivel más bajo en tres días. En la sesión europea, el billete verde está recuperando el aliento, situándose en torno a 102.08, donde pierde un leve 0.07% diario. Según las últimas lecturas de la herramienta FedWatch de CME, los actores del mercado apuestan en casi un 70% por una subida de tipos de 25 puntos básicos (bp) del banco central de EE. UU. en mayo frente al 72% esperado el día anterior.

Los operadores se muestran cautelosos en una jornada que estará determinada por los datos de inflación de Estados Unidos y las Minutas de la Fed. Se espera que el IPC subyacente suba al 5.6% en marzo desde el 5.5% previo. Cualquier sorpresa en las cifras podría generar una alta volatilidad en los precios.

XAU/USD Niveles

En caso de que la corrección se extienda, el primer soporte aparecerá en la zona psicológica de los 2.000$. Más abajo espera el nivel de 1.986, mínimo del 10 de abril. En caso de ruptura, el objetivo está en 1.949$, suelo de abril registrado el día 3.

Al alza, una ruptura por encima de 2.021 (máximo de hoy y del 6 de abril) podría impulsar al Oro hacia 2.032 (techo de 2023 registrado el 5 de abril). Más arriba el ojetivo está en 2.070 (máximo de 2022 probado en marzo de ese año).

• El precio de la plata confirma rupturas a través de un rango de varios días y toca máximos de un año.
• En el gráfico diario, el RSI muestra condiciones de sobrecompra y los alcistas deben actuar con cautela.
• Cualquier retroceso correctivo por debajo del nivel de 25.00$ tiene más probabilidades de ser comprado y permanecer limitado.

El precio de la plata (XAG/USD) gana fuerza y alcanza máximos de un año en torno a 25.40$ durante los primeros compases de la sesión europea del miércoles. El metal blanco parece haber confirmado una ruptura alcista por encima de una consolidación de cuatro días y parece dispuesto a prolongar su reciente trayectoria alcista observada durante el último mes.

Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ya está mostrando condiciones de sobrecompra y justifica cierta cautela para los alcistas. Por lo tanto, sería prudente esperar una consolidación a corto plazo o un retroceso moderado antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional a corto plazo para el XAG/USD. Mientras tanto, es más probable que cualquier caída correctiva encuentre un soporte decente cerca del nivel psicológico de 25.00$.

Una debilidad sostenida por debajo de ese nivel podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al XAG/USD hacia el punto de ruptura de la resistencia horizontal de 24.30$-24.40$, ahora convertido en soporte. Dicha zona actuaría como punto decisivo, y si se rompe con decisión, el metal blanco podría debilitarse por debajo del nivel de 24.00$ y probar la zona de soporte de 23.60$ a 23.55$, antes de caer finalmente a la zona de 23.15$ de camino al nivel redondo de 23.00$.

Por el otro lado, el impulso más allá de la zona de 25.40$, o el máximo anual, podría extenderse y permitir que el XAG/USD recupere el nivel de 26.00$. El siguiente obstáculo importante se sitúa cerca de la zona de 26.20$, por delante de la zona de 26.40$-26.50$, por encima de la cual los alcistas podrían intentar alcanzar el máximo de 2022, justo por delante del nivel de 27.00$.

Plata gráfico diario

Plata niveles técnicos adicionales

Amanda Sloat, miembro del Comité de Asuntos Exteriores de la Casa Blanca, declaró el miércoles: "No esperen que Biden hable de un acuerdo de libre comercio con el Reino Unido".

Declaraciones destacadas

El EUR/USD está disfrutando de un leve soporte mientras los inversores regresan de sus vacaciones de Semana Santa. El IPC subyacente de EE.UU. será el evento clave del día y determinará si el par tiene la oportunidad de romper por encima de 1.10, informan los economistas de ING.

1.10 será un hueso duro de roer

"Los diferenciales de swap de EUR/USD a dos años se mantienen bastante estables en torno a los 100 puntos básicos a favor del Dólar. Quizá no deberíamos esperar ahora un estrechamiento demasiado mayor".

"Los rendimientos del Tesoro estadounidense a dos años ya se negocian con un descuento de 100 pb con respecto a la tasa de los fondos de la Fed, descuento que podría pasar a 125 pb si la Fed sube tasas en mayo. Históricamente, los 125-150 puntos básicos señalan un profundo descuento histórico para los rendimientos a dos años de EE.UU., y una mayor caída sustancial de los rendimientos a dos años sólo puede surgir cuando la Fed esté lista o haya comenzado la relajación - probablemente en el cuarto trimestre."

"Nuestra hipótesis de base es que el EUR/USD tendrá dificultades para mantener una ruptura por encima de 1.10 este trimestre".

"El EUR/USD cotizará en un rango de 1.0900-1.0950 hasta la publicación del IPC de EE.UU.".

Los economistas de TD Securities analizan la decisión sobre la tasa de interés del Banco de Canadá y sus implicaciones para el par USD/CAD.

Mantener la línea dura (10%)

"Caminando por la cuerda floja. El BoC mantiene la tasa de interés en el 4.50% mientras las perspectivas evolucionan en línea con el Informe de Política Monetaria de enero. El comunicado señala la fortaleza del PIB en el primer trimestre y la excepcional rigidez de los mercados laborales, que son cada vez más problemáticos para la inflación, al tiempo que resta importancia a las tensiones de la banca mundial como un acontecimiento externo. Revisión al alza del crecimiento del PIB para 2023 en el Informe de Política Monetaria de abril, sin cambios en las previsiones de marzo. USD/CAD -0.50%".

Escenario base (80%)

Manteniendo la línea. El BoC mantiene los tipos en el 4.50% mientras las perspectivas evolucionan en línea con las proyecciones. El comunicado señala que las tensiones en la banca mundial perjudican a la demanda exterior, pero señala que el primer trimestre ha sido mejor de lo esperado. El Informe de Política Monetaria revisa a la baja el PIB para 2024, sin cambios para 2023. La orientación futura tampoco varía y mantiene el tono condicional sobre decisiones futuras. USD/CAD -0.15%".

Tono moderado (10%)

"Subida de tipos de interés. El BoC se mantiene en el 4.50% al restar importancia en su comunicado a la fortaleza del PIB del primer trimestre y a la rigidez de los mercados laborales frente a la relajación de las presiones sobre la capacidad y a un trasfondo global más suave, mientras que el Informe de Política Monetaria revisa a la baja el PIB/IPC de 2023. El comunicado también modifica la orientación futura para eliminar la referencia a un nuevo aumento de las tasas. USD/CAD +0.50%".

El interés abierto en los mercados de futuros del Gas Natural cayó el martes por tercera sesión consecutiva, ahora en unos 14.700 millones de contratos. Además, el volumen revirtió dos aumentos diarios consecutivos y se redujo en unos 23.700 contratos.

Gas Natural: Se espera una mayor consolidación

Los precios del Gas natural extendieron el rebote semanal el martes. El repunte, sin embargo, se debió a la caída del interés abierto y del volumen y sugiere que una recuperación más seria no parece favorable por el momento, dejando el actual rango de consolidación sin cambios.

El EUR/USD ha subido cerca de 25 pips en lo que llevamos de miércoles, elevándose a nuevos máximos de seis días en 1.0937, nivel ya probado el pasado jueves. En la apertura europea, el par ha cedido algo de terreno aunque se mantiene firme cotizando sobre 1.0927, ganando un 0.14% diario.

La fortaleza de la moneda única está correlacionada con la debilidad del dólar frente a gran parte de sus rivales. El Índice del USD (DXY) acaba de caer a 101.98, su nivel más bajo desde el 6 de abril. 

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa en el 3.43%, perdiendo un 0.12% diario, mientras que los futuros del S&P 500 se mantienen planos a la espera de algunas señales de la próxima temporada de resultados trimestrales. Según las estimaciones de Refinitiv, se espera que el S&P 500 registre una reducción de los beneficios del 5.2% frente a la previsión de crecimiento del 1.4% prevista a principios de año. El pronóstico a la baja para el S&P 500 está respaldado por tasas más altas de la Reserva Federal y condiciones crediticias estrictas de los bancos comerciales de EE.UU., que han reducido los anticipos a las empresas.

Sin datos en la Eurozona, el foco de la jornada está en la publicación de las cifras de inflación de Estados Unidos, que se prevén se reduzcan al 5.2% interanual en marzo. El IPC subyzcente estará en el punto de mira, ya que las previsiones apuntan a una subida al 5.6% desde el 5.5% actual. Más tarde, la Fed publicará las Minutas de su última reunión. Ambos eventos pueden causar una alta volatilidad en los mercados.

EUR/USD Niveles

Si el par consigue romper por encima de su máximo diario en 1.0937, la próxima resistencia importante aparecerá en 1.0973, techo de abril registrado el día 4. Por encima de la zona psicológica de 1.1000, el objetivo estará en 1.1033, máximo de 2023.

A la baja, el soporte inicial está en la zona 1.0914/15, mínimo  del día. Un quiebre por debajo de 1.0900 podría llevar al par hacia 1.0837, suelo del 10 de abril. Más abajo espera 1.0788, suelo de abril tocado el día 3.

El GBP/USD rompió una racha de cuatro días de pérdidas el martes y cerró el día por encima de 1.2400. Sin embargo, según informan los economistas de ING, el par tendrá dificultades en la barrera de 1.25.

El EUR/GBP se moverá al alza si Bailey da el visto bueno a una pausa en mayo

"El gobernador Andrew Bailey habla hoy en Washington. Existe el riesgo de que insinúe una pausa, después de haber visto a otros banqueros centrales de Australia y Canadá hacerlo en los últimos meses".

"El IPC estadounidense y el discurso del gobernador Bailey deberían ser los factores clave hoy. Vemos el nivel de 1.25 como una barrera fuerte para el GBP/USD y esperamos un EUR/GBP más alto - especialmente si el gobernador del BoE da un guiño a una pausa en mayo."

• El NZD/USD rebota ligeramente desde el mínimo de casi cuatro semanas alcanzado este miércoles.
• La modesta debilidad del USD le presta cierto soporte al par, aunque los riesgos de recesión actúan como viento en contra.
• Los inversores también se muestran reticentes antes del informe del IPC estadounidense y de las minutas de la reunión del FOMC.

El rebote del par NZD/USD desde un mínimo de casi cuatro semanas alcanzado anteriormente en el día se ha desvanecido rápidamente, con el par cotizando por debajo del nivel de 0.6200 durante las primeras horas de la sesión europea.

El dólar estadounidense (USD) se debilita cerca del mínimo semanal en medio de la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) se acerca al final de su ciclo de subida de tasas, lo que ayuda al par NZD/USD a atraer algunas compras cerca de la región de 0.6150. Los operadores, por su parte, siguen valorando la posibilidad de una subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en mayo. Esto, por el momento, ofrece soporte a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que beneficia al dólar.

Aparte de esto, la preocupación por una recesión económica mundial más profunda presta cierto soporte al USD como refugio seguro y contribuye a limitar al NZD, sensible al riesgo. De hecho, el Fondo Monetario Internacional (FMI) recortó el martes sus perspectivas de crecimiento mundial para 2023, citando el impacto de la subida de las tasas de interés. Además, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, advirtió de que el endurecimiento de las condiciones de crédito debido a las medidas de política monetaria podría provocar una recesión.

Los operadores también parecen reacios a abrir posiciones direccionales agresivas y prefieren mantenerse al margen a la espera de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que se publicarán más tarde durante la sesión americana. Más tarde se publicarán las minutas de la reunión del FOMC, en las que se buscarán pistas sobre la senda de subida de tasas de la Fed. Estas publicaciones jugarán un papel clave en influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y determinar el siguiente movimiento direccional para el par NZD/USD.

Desde un punto de vista técnico, la aceptación por debajo del nivel redondo de 0.6200 podría considerarse un nuevo detonante para los bajistas y respalda las perspectivas de nuevas pérdidas en el par. Dicho esto, la aparición de algunas compras en niveles más bajos justifica cierta cautela. Esta configuración técnica mixta hace que sea prudente esperar a que se produzcan compras de continuación antes de confirmar que el reciente retroceso desde la zona de 0.6380, o el nivel más alto desde el 14 de febrero, ha terminado y posicionarse para nuevas ganancias.

NZD/USD niveles técnicos

• El USD/MXN lucha por extender su recuperación de dos días dentro de un triángulo simétrico de una semana de antigüedad.
• El cruce bajista de las medias móviles y la línea estable del RSI mantienen esperanzados a los vendedores del par.
• La línea de tendencia ascendente de cinco semanas se suma a los filtros bajistas.

El par USD/MXN pierde impulso alcista dentro de un triángulo simétrico de una semana de duración, mientras se mueve alrededor del nivel de 18.15 al inicio de la sesión europea del miércoles. Al hacerlo, el par marca leves pérdidas diarios después de subir en los últimos dos días consecutivos.

Sin embargo, vale la pena señalar que la SMA 100 perfora la SMA 200 desde arriba y muestra un cruce bajista, lo que a su vez se une al RSI estable para sugerir una mayor caída del USD/MXN.

Sin embargo, una clara ruptura a la baja de la línea inferior del triángulo, cerca de 18.10, es necesaria para atraer a los bajistas.

Más abajo, una línea de tendencia alcista de principios de marzo, en torno al nivel de 18.00, tiene la clave del probable movimiento a la baja del par USD/MXN hacia la renovación de los mínimos anuales, actualmente en torno a 17.89.

Por otro lado, los movimientos de recuperación necesitan superar la línea superior del triángulo antes mencionado, alrededor de 18.23.

Aún así, la SMA 100 y la SMA 200 pueden desafiar a los alcistas del USD/MXN en torno a 18.26 y 18.34, respectivamente.

Si los alcistas del USD/MXN mantienen el control por encima de 18.34, entonces el máximo mensual en torno a 18.40 puede actuar como última defensa de los bajistas.

En general, el USD/MXN se mantiene al margen dentro de un triángulo a corto plazo, pero sigue estando en el radar de los bajistas.

USD/MXN gráfico de 4 horas

Tendencia: Se esperan más caídas

Esto es lo que debe saber para operar hoy miércoles 12 de abril:

Mercados relativamente tranquilos a primera hora del miércoles, ya que los inversores se mantienen al margen a la espera de los datos de alto nivel que probablemente aumenten la volatilidad. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de marzo, el Banco de Canadá (BoC) anunciará su decisión sobre los tipos de interés y la Reserva Federal de EE.UU. publicará las actas de su reunión de política monetaria de marzo.

El martes, el Dólar tuvo dificultades para mantenerse firme frente a sus rivales, ya que los mercados se abstuvieron de apostar por una subida de tipos de la Fed de 25 puntos básicos antes de conocer las cifras de inflación de marzo. Mientras tanto, los principales índices de Wall Street cerraron mixtos. A primera hora del miércoles, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan planos, reflejando una postura cautelosa de los mercados. El martes, el presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Nueva York, John Williams, afirmó que una subida más de los tipos sería un punto de partida razonable, pero reconoció que tendrán que bajar las tasas si baja la inflación subyacente.

Previsión del IPC de EE.UU.: Dólar a la defensiva y preparado para una nueva caída

El EUR/USD se aprovechó de la debilidad generalizada del Dólar estadounidense y el martes borró todas las pérdidas del lunes. A primera hora del miércoles, el par cotiza en un rango relativamente estrecho por encima de 1.0900.

El GBP/USD rompió una racha de cuatro días de pérdidas el martes y cerró la jornada por encima de 1.2400. Aunque el par subió hacia 1.2450 en los primeros compases de la sesión asiática del miércoles, perdió su impulso alcista y retrocede hasta la zona de 1.2420 en la mañana europea.

El USD/CAD estuvo bajo presión bajista el martes y perdió casi 50 puntos ante la debilidad del dólar estadounidense y el aumento de los precios del petróleo crudo. El par cotiza cerca de 1.3450 a primera hora del miércoles. Se espera que el BoC mantenga su tasa de interés en el 4.5%. El gobernador del BoC, Tiff Macklem, comentará las perspectivas políticas y responderá a las preguntas en una conferencia de prensa posterior a la reunión.

Previsión del Banco de Canadá: Sin cambios ante los inminentes riesgos de recesión

El AUD/USD está teniendo dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección y se mueve oscilando en un estrecho rango por debajo de 0.6700 a mediados de semana. En las primeras horas de la sesión asiática del jueves, los participantes del mercado seguirán de cerca los datos de empleo de marzo en Australia.

Previsión de empleo en Australia: ¿Podría otro informe positivo ayudar al dólar australiano?

Tras la fuerte subida del lunes, el USD/JPY se mantuvo en fase de consolidación el martes y cerró prácticamente sin cambios. El miércoles, el par extiende su tendencia lateral ligeramente por encima de 133.50. Los datos de Japón mostraron que los pedidos de maquinaria se contrajeron un 4.5% mensual en febrero.

El precio del Oro ha cobrado impulso alcista y recuperó los 2.000$ el martes. A primera hora del miércoles, el par XAU/USD continúa subiendo y está cotizando en territorio positivo por encima de los 2.010$.

Bitcoin extendió su recuperación y tocó un nuevo máximo multimensual de 30.585$ el martes antes de protagonizar una corrección técnica. Al momento de escribir, el BTC/USD pierde casi un 1% en el día, situándose en 29.900$. Ethereum perdió un 1% el martes y rompió por debajo de los 1900$ el miércoles. El ETH/USD pierde un 1.3% en el día, situándose en 1.865$.

El nuevo subgobernador del Banco de Japón, Shinichi Uchida, ha declarado el miércoles que el banco central "continuará con la flexibilización monetaria para alcanzar el objetivo de estabilidad de los precios de forma sostenible y estable".

Comentarios adicionales

Además de informar de que el Fondo Monetario Internacional (FMI) publicó el martes sus previsiones de crecimiento mundial a medio plazo más bajas en más de 30 años, el FMI ha declarado que "si las tasas japonesas a largo plazo siguen subiendo, la repatriación de fondos por parte de los inversores japoneses podría afectar al rendimiento de los bonos soberanos en Australia, varios países de la zona euro y Estados Unidos".

La institución con sede en Washington ha informado anteriormente de que, de aquí a cinco años, se espera que el crecimiento mundial se sitúe en torno al 3%, la previsión a medio plazo más baja en un informe de perspectivas de la economía mundial del FMI desde 1990.

En Asia, el FMI comenta que permitir una mayor flexibilidad en el control de la curva de rendimientos (YCC) podría tener algunas repercusiones para los mercados mundiales, aunque también podría ayudar a evitar cambios bruscos de política más adelante que podrían desencadenar grandes efectos de contagio.

"La inflación de la zona euro corre el riesgo de afianzarse por encima del 2%, por lo que el Banco Central Europeo seguirá luchando contra el crecimiento excesivo de los precios, aunque su respuesta política esté cambiando de marcha", declaró el martes a última hora el jefe del banco central francés, Francois Villeroy de Galhau, según Reuters.

Comentarios adicionales

El GBP/USD debería mantenerse por el momento entre 1.2330 y 1.2520, según la economista Lee Sue Ann y el estratega de mercado Quek Ser Leang de UOB Group.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Ayer señalamos que "el rebote en condiciones de sobreventa sugiere que es improbable que el GBP/USD se debilite más" y esperábamos que el GBP/USD se consolidara y comerciara entre 1.2355 y 1.2450. Posteriormente, el GBP/USD cotizó en un rango más estrecho de lo esperado (1.2383/1.2452). La acción del precio carece de dirección y esperamos que el GBP/USD cotice en un rango hoy, probablemente entre 1.2390 y 1.2450".

Próximas 1-3 semanas: "Seguimos manteniendo la misma opinión que el lunes (10 de abril, GBP/USD en 1.2425). Como hemos destacado, es probable que el GBP/USD se consolide entre 1.2330 y 1.2520 por el momento."

El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, declaró el martes que la Reserva Federal seguirá examinando detenidamente los datos disponibles para determinar qué medidas adicionales deben adoptar, en su caso de que sea necesario.

Comentarios adicionales

La Subgobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, ha participado en una mesa redonda titulada "La política monetaria desde la pandemia: ¿Qué lecciones hemos aprendido?" en la Conferencia Internacional de la Western Economic Association, en Melbourne.

Declaraciones destacadas

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, el interés abierto subió en sólo 30 contratos el martes tras dos caídas diarias consecutivas. En la misma línea, el volumen aumentó por segunda sesión consecutiva, esta vez en unos 184.400 contratos.

El WTI apunta ahora a la SMA de 200 días

Los precios del WTI mantuvieron el tono positivo el martes y superaron el nivel de 81.00$ por barril en medio de un creciente interés abierto y volumen, abriendo la puerta a la continuación de la tendencia alcista en el muy corto plazo y con el objetivo inmediato en la SMA de 200 días en 83.26$.

La economista Lee Sue Ann y el estratega de mercado Quek Ser Leang de UOB Group sugieren que el EUR/USD probablemente navegue dentro del rango 1.0820-1.090 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: "Ayer destacamos que había margen para que el EUR volviera a probar el nivel de 1.0830 antes de que fuera probable un rebote más sostenido. Y añadíamos que la superación de 1.0895 sugeriría que 1.0830 no volvería a estar a la vista. Sin embargo, el Euro no volvió a probar 1.0830, ya que rebotó desde 1.0855 hasta 1.0927 antes de establecerse en 1.0910 (+0.47%). El rebote carece de impulso y es poco probable que el euro avance mucho más. Hoy, es más probable que el euro cotice en un rango de 1.0870/1.0940".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (11 de abril, par en 1.0905), señalamos que el euro estaba sometido a una ligera presión y mantuvimos la opinión de que era probable que bajara por el momento. No anticipamos el fuerte rebote hasta 1.0927. Aunque nuestro nivel de resistencia fuerte en 1.0940 aún no se ha superado, la presión bajista se ha desvanecido más o menos. En otras palabras, en lugar de bajar, es más probable que el euro se mueva por el momento en un rango, que se espera que se sitúe entre 1.0820/1.0980".

Neel Kashkari, Presidente y Consejero Delegado del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, realizó unas declaraciones con los siguientes comentarios clave:

Comentarios destacados

En una entrevista concedida el miércoles a la radio Australian Broadcasting Corporation, el secretario del Tesorero australiano, Jim Chalmers, afirmó que el país evitará una recesión, pero advirtió de que la economía se ralentizará significativamente.

Declaraciones destacadas

El Fondo Monetario Internacional (FMI) informó el martes en su informe de perspectivas que espera que el crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de Australia caiga al 1.6% en 2023 y al 1.7% en 2024.

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del Oro indicaron que los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto en unos 2.500 contratos el martes, revirtiendo al mismo tiempo dos caídas diarias consecutivas. El volumen hizo lo propio y subió en 135.400 contratos tras cuatro retrocesos diarios consecutivos.

El Oro apunta al máximo de 2023 en 2.032$

Los precios del Oro extendieron la recuperación el martes en medio de un aumento del interés abierto y el volumen, lo que es sugerente de nuevas ganancias en el muy corto plazo. Por el contrario, el metal precioso debería seguir centrado en el máximo de 2023, en 2.032 dólares por onza troy (5 de abril).