Noticias de mercados

• El precio de la plata borra las pérdidas del jueves subiendo casi un 2% el viernes.
• Los datos económicos de septiembre en EEUU justifican la subida de tipos de la Fed en 75 puntos básicos.
• El sentimiento del consumidor de EE.UU. mejoró, mostrando la resistencia de los ciudadanos estadounidenses a pesar del empeoramiento de las perspectivas económicas.

El precio de la plata subió a medida que se acerca el cierre de Wall Street, ganando un 1.85% durante el día, provocado por un dólar estadounidense debilitado, mientras que los rendimientos del Tesoro estadounidense se estancaron. Los datos económicos positivos de EE.UU. alivian la preocupación de los inversores por la posibilidad de que la Reserva Federal suba 100 puntos básicos en lugar de 75 en la reunión de la próxima semana, mientras que un impulso de reducción del riesgo mantiene la renta variable mundial en números rojos. En el momento de escribir este artículo, el XAG/USD cotiza a 19.54$, volviendo a superar el nivel 19$.

El XAG/USD sube debido a que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. no cambian, y a que el dólar estadounidense es débil
Anteriormente, los datos económicos de EE.UU. revelaron que el sentimiento del consumidor de EE.UU. continuó mejorando, a pesar de los crecientes temores de que el endurecimiento del banco central de EE.UU. podría desencadenar una recesión en el país. La lectura se situó en 59.5, por debajo de las estimaciones, pero por encima de la lectura del mes anterior de 58.6.  

"Tras la notable mejora del sentimiento en agosto, los consumidores mostraron signos de incertidumbre sobre la trayectoria de la economía". Las expectativas de inflación en el mismo informe para un año bajaron al 4,6% frente al 4,8% de agosto", dijo Joanne Hsu, directora de la encuesta de la UM.

Mientras tanto, el dólar fluctúa durante la sesión, a punto de terminar sin cambios. El índice del dólar ha bajado un 0.02%, hasta 109.718, mientras que el tipo de interés de los bonos de referencia a 10 años de EE.UU. se sitúa en el 3.449%, casi sin cambios.

Estos factores mencionados anteriormente reforzaron el apetito por el metal no rentable, ganando tracción y ampliando sus ganancias semanales hasta el 3.86%.

Aparte de esto, los datos de EE.UU. publicados durante el mes en curso están dando luz verde a los funcionarios de la Fed para que suban los tipos en ¾ de punto hasta el rango del 3-3.25%. Aunque se ha especulado con la posibilidad de que la Fed suba 100 puntos básicos, los analistas de Societe Generale opinan lo contrario.

"El FOMC se reúne el 21 de septiembre y esperamos una tercera subida de tipos de 75 puntos básicos. Se ha hablado de 100 puntos básicos, pero los funcionarios de la Reserva Federal han rechazado esta opción anteriormente y no esperamos que la adopten ahora. A más largo plazo, la extensión del SEP hasta 2025 ofrece mucha más información sobre su visión del ciclo económico", escribieron los analistas de Societe Generale.

Niveles técnicos 

Los analistas de MUFG Bank, señalan que los temores de un aterrizaje duro y un Banco Nacional Suizo (BNS) de línea agresiva favorecen un mayor rendimiento del franco suizo. Según ellos, el suizo debería seguir beneficiándose del deseo del BNS de amortiguar los riesgos de inflación al alza, tanto mediante subidas de tipos más rápidas como tolerando una moneda más fuerte. 

Declaraciones destacadas:

"El CHF ha sido la moneda del G10 que mejor se ha comportado en lo que va de mes, ya que se ha fortalecido fuertemente tanto frente al EUR (+2.2%) como frente al USD (+1.5%). Ha recuperado el impulso alcista frente a nuestra cesta igualmente ponderada de otras monedas del G10 tras un periodo de consolidación en niveles más altos entre julio y agosto. El renovado impulso alcista del CHF ha vuelto a coincidir con una brusca revalorización de las expectativas de subida de tipos del BNS, similar a la de junio."

"Los participantes en el mercado confían cada vez más en que el BNS seguirá jugando a ponerse al día con los principales bancos centrales y ofrecerá una mayor subida de 100bps en la semana que viene (jueves) para combatir los riesgos de inflación al alza. En la actualidad, el precio de las subidas es de 86 puntos básicos. El BNS también se ha vuelto más tolerante con la fortaleza de la moneda desde su última reunión de política en junio, ya que proporciona otro canal para ayudar a amortiguar los riesgos de inflación al alza".

"El CHF parece bien posicionado para ampliar su reciente avance, especialmente frente a otras monedas del G10 de alta beta".

• El Loonie terminaría la semana con pérdidas por encima del 2%.
• Un sentimiento desalentador pesó sobre las divisas sensibles al riesgo como el dólar canadiense.
• Análisis del precio del USD/CAD: Un cierre diario por encima de 1.3300 podría allanar el camino hacia 1.3400.

El USD/CAD alcanzó un máximo de casi dos años en torno a 1.3307, un nivel visto por última vez en noviembre de 2020, espoleado por un impulso de aversión al riesgo, ya que los inversores se preocupan por una subida agresiva de la Reserva Federal que podría llevar a la economía estadounidense a una recesión. En el momento de redactar este informe, el USD/CAD cotiza a 1.3293, subiendo un 0.51% en el día.

Análisis del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica

El Loonie se debilitó frente a un sólido billete verde, perforando brevemente el nivel 1.3300 durante la sesión americana. Teniendo en cuenta que el USD/CAD comenzó su tendencia alcista en abril de 2021, la divisa podría seguir ampliando sus ganancias. Una vez logrado un cierre diario por encima de la cifra de 1.3300, el siguiente objetivo sería el 29 de octubre de 2020, un máximo diario, en torno a 1.3390. Una vez superado, expondría los máximos de septiembre de 2020 en 1.3418.

A corto plazo, el USD/CAD está orientado al alza, aunque haya retrocedido por encima de 1.3300. Vale la pena señalar que la EMA 20 en 1.3267 puso un tope al retroceso; desde entonces, el par se recuperó hacia el pivote diario R2 en 1.3295. Una ruptura de este último volverá a exponer el máximo anual en 1.3307, que, una vez superado, abrirá la puerta hacia el punto de pivote R3 en 1.3347, antes del pivote diario R4 en 1.3400.

Niveles técnicos clave del USD/CAD

• El USD/JPY terminará la semana con ganancias del 0.25%.
• Desde el punto de vista del gráfico diario, el USD/JPY está operando de manera lateral, mientras que la intervención japonesa en los mercados de divisas se avecina.
• A corto plazo, el USD/JPY tiene un sesgo neutral a la baja, pero una ruptura por debajo de 143.00 podría allanar el camino hacia 141.59.

El USD/JPY cae por segundo día en la semana, después de no llegar a probar el máximo del año en 144.99, pero los temores de la intervención japonesa en los mercados de divisas para reforzar el yen mantuvieron a raya a los compradores de dólares, mientras que la mayor cayó hacia el nivel 143.00. El USD/JPY cotiza en 142.98 después de alcanzar un máximo diario en 143.69, con un descenso del 0.30%.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

El gráfico diario del USD/JPY muestra al par consolidándose en la zona de 140.00-144.99 durante las últimas dos semanas. La acción del precio del USD/JPY está sobreextendida al alza, mientras que el Índice de Fuerza Relativa, salió de las condiciones de sobrecompra y cruzó por debajo de la SMA del RSI de 7 días, lo que significa que los vendedores comienzan a cobrar impulso. Sin embargo, si los vendedores del USD/JPY quieren recuperar el control, necesitan una ruptura decisiva por debajo de la EMA de 20 días en 140.64.

A corto plazo, el gráfico horario del USD/JPY muestra un sesgo neutral a la baja. Cabe destacar que la divisa mayor, una vez que cayó por debajo de la cifra de 144.00 el 14 de septiembre, se mantuvo por debajo de la zona de 143.50, operando lateralmente en el rango de 143.00/50. Los osciladores apuntan a la baja en territorio bajista, lo que sugiere que la presión de venta está aumentando en el par.

Si el USD/JPY cae por debajo de 143.00, el siguiente soporte sería el pivote diario S2 en 142.33. Una vez superado, la siguiente zona de demanda sería el nivel psicológico de 142.00, antes del mínimo semanal alcanzado el 13 de septiembre en 141.59.

Niveles técnicos clave del USD/JPY

El evento clave de la próxima semana será la reunión del FOMC. Como la mayoría de los analistas, en Rabobank esperan que la Reserva Federal eleve el rango objetivo del tipo de los fondos federales en 75 puntos básicos, hasta el 3.00-3.25%. Consideran que el tipo alcanzará un máximo del 5.00%. 

Declaraciones destacadas

"Hemos modificado al alza nuestras previsiones de la Fed. Para la reunión de septiembre, ahora esperamos 75 puntos básicos en lugar de 50 puntos básicos. El riesgo de esta previsión es de 100 puntos básicos en lugar de 50 puntos básicos. El año que viene, esperamos que la parte superior del rango objetivo alcance el 5.00% en lugar del 4,50% que teníamos antes en nuestras previsiones a largo plazo."

"La principal razón por la que nos mantenemos por encima del consenso en nuestras previsiones para la Fed y los tipos del mercado monetario es que creemos que se ha iniciado una espiral de precios salariales que mantendrá la inflación persistente. Dado que la Fed prioriza claramente la estabilidad de los precios sobre el pleno empleo, esto va a hacer que el FOMC suba más de lo que prevé actualmente."

"El año que viene esperamos que el tope del rango objetivo alcance el 5.00% y no esperamos que la Fed pivote antes de 2024."

El informe de la Universidad de Michigan sobre el sentimiento del consumidor (septiembre - preliminar) mostró un modesto descenso en las expectativas de inflación y una recuperación en el índice principal. Según los analistas de Wells Fargo, lo más destacable de la última encuesta de sentimiento es que las expectativas de inflación se mantienen tan bien ancladas. Señalan que, tras la sorpresa del IPC de esta semana, los funcionarios de la Reserva Federal podrían estar respirando un poco más tranquilos.

Declaraciones destacadas 

"Después de la sorpresa al alza de la inflación al consumo de agosto a principios de esta semana, es notable que las expectativas de inflación se mantengan tan bien ancladas. Las expectativas de los consumidores sobre la inflación para el próximo año cayeron al 4.6% desde el 4.8% de agosto, marcando la lectura más baja en doce meses. Las expectativas a largo plazo en un horizonte de 5 a 10 años también han disminuido, situándose en un mínimo de 14 meses del 2.8%. Estas lecturas son coherentes con otras medidas de las expectativas de inflación, como las de la Encuesta de Expectativas de los Consumidores de la Reserva Federal, y sugieren que, al menos en cierta medida, los consumidores no se sienten intimidados por el nivel persistentemente elevado de la inflación actual".

"La Fed se alegrará de que las expectativas a medio y largo plazo se mantengan dentro del rango de las décadas pasadas, o lo que denomina expectativas "desatadas. Mientras las expectativas sigan siendo bajas, una cosa es que la Fed no acelere las subidas de tipos."

"Por lo tanto, es probable que el FOMC tome nota de las expectativas en la reunión de la semana que viene como un avance positivo en un entorno de inflación por lo demás obstinado y en un contexto económico sombrío."

• Un retroceso del dólar estadounidense impulsa al oro hacia los 1.680$.
• El retroceso ofrece esperanza a los toros del XAU/USD.
• El dólar sigue firme antes de la reunión del FOMC.

Después de que el informe de la Universidad de Michigan mostrara un descenso en las expectativas de inflación, el dólar y los rendimientos de EE.UU. retrocedieron provocando un rebote en el oro que se recuperó de los mínimos de varios meses hacia los 1.680$.

El XAU/USD superó los 1.670$ y subió hasta los 1.680$, alcanzando un nuevo máximo diario. Sigue manteniendo una importante pérdida semanal y el cierre más bajo desde abril de 2020, pero el rebote podría favorecer una reversión a corto plazo. El oro se enfrenta a una fuerte zona de resistencia entre 1.680$ y 1.695$.

La tendencia principal es bajista y actualmente el oro ronda los 1.673$, donde se encuentra la Media Móvil Simple de 200 semanas.

El fuerte rebote del oro tuvo lugar después de que el informe preliminar de septiembre de la Universidad de Michigan sobre el sentimiento de los consumidores mostrara un descenso de las expectativas de inflación a medio y largo plazo. El índice principal pasó de 58.2 en agosto a 59.2 en septiembre, por debajo del consenso del mercado de 60.

El informe desencadenó un descenso de los bonos del Tesoro y también un peso en el USD que giró negativo. El DXY cayó a 109.50 desde 110.25. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 años retrocedieron desde el nivel más alto desde 2007, de 3.92%, hasta el 3.88%, y los rendimientos de los bonos del Tesoro 10 años, desde el 3.49% hasta el 3.42%.

El oro se benefició de un fuerte rebote. También la plata giró a positivo con el XAG/USD subiendo hacia los 19.50$. La plata se dirige hacia una modesta ganancia semanal.

La reunión del FOMC de la próxima semana es fundamental para los precios del oro. Se espera que el banco central suba los tipos en 75 puntos básicos y que mantenga un tono de halcón con la inflación como principal preocupación; todos los factores que han estado apoyando al dólar y manteniendo los metales bajo presión.

Niveles técnicos

• El GBP/USD terminará la semana con pérdidas superiores al 1.50%, a la espera de las decisiones del Banco de Inglaterra y de la Reserva Federal.
• El sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan mejoró frente a la lectura del mes pasado, mientras que las expectativas de inflación descendieron.
• Las ventas minoristas en el Reino Unido aumentaron la preocupación por la recesión en el país, en medio de un cambio de gobierno.

La GBP recortó sus pérdidas anteriores frente al dólar, después de haber tocado un mínimo de 37 años en torno a 1.1350, y recuperó los umbrales de 1.1400 tras registrar unas ventas minoristas más débiles de lo estimado, lo que alimentó las especulaciones de que el Reino Unido entrara en recesión. En el momento de escribir estas líneas, el GBP/USD cotiza a 1.1395, por debajo de su precio de apertura, en un 0.62%.

La aversión al riesgo mantiene afectadas a la mayoría de las divisas del G8. El USD recortó algunas pérdidas anteriores, como muestra el índice del dólar estadounidense, que opera lateralizado en torno a 109.704, perdiendo un 0.04%. Los datos económicos estadounidenses publicados por la Universidad de Michigan mostraron que los consumidores estadounidenses siguen siendo ligeramente optimistas con respecto a la economía del país. El sentimiento de los consumidores en septiembre subió a 59.5, un punto por debajo de las estimaciones, pero mejor que el 58.6 alcanzado en agosto.

Joanne Hsu, directora de la encuesta de la UoM, declaró: "Tras la notable mejora del sentimiento en agosto, los consumidores mostraron signos de incertidumbre sobre la trayectoria de la economía". En el mismo informe, las expectativas de inflación a un año bajaron al 4.6%, frente al 4.8% de agosto.

Mientras tanto, los datos económicos de EE.UU. publicados en septiembre refuerzan los argumentos a favor de una subida de tipos de la Reserva Federal de 75 puntos básicos en la próxima semana. Además, fuentes citadas por Bloomberg comentaron que el banco central de EE.UU. podría subir en gran medida en noviembre.

Por otra parte, la agenda del Reino Unido reveló que las ventas minoristas en agosto se desplomaron más que la contracción estimada del 0.5%, cayendo un 1.6% intermensual, lo que aumenta los temores de recesión en medio de un ciclo de ajuste por parte del Banco de Inglaterra.

Mientras tanto, la primera ministra del Reino Unido, Liz Truss, anunció la semana pasada un proyecto de ley de energía que pondrá un tope a los precios de la energía durante dos años, lo que probablemente costará unos 100.000 millones de libras.

Qué hay que tener en cuenta

La agenda económica del Reino Unido incluirá la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra la próxima semana. Los futuros del mercado monetario esperan una subida de 50 puntos básicos, pero aumentan las presiones para que el banco central suba 75 puntos básicos. En EE.UU. se espera que la Reserva Federal suba los tipos en 75 puntos básicos, con mínimas posibilidades de llegar a un punto porcentual.

Niveles técnicos clave del GBP/USD

• El dólar estadounidense se revierte a última hora del viernes y gira a negativo.
• Los rendimientos de EE.UU. se alejan de los máximos tras el informe de Sentimiento del Consumidor.
• El EUR/USD está a punto de terminar la semana con pequeños cambios.

El par EUR/USD superó el nivel 0.9970 y subió a 1.0035, alcanzando el nivel más alto desde el martes, en medio de un retroceso del dólar estadounidense en todos los ámbitos tras el informe de la Universidad de Michigan sobre el sentimiento del consumidor.

En horario europeo, el EUR/USD alcanzó el nivel más bajo en una semana por debajo de 0.9950 y unas horas más tarde tocó un máximo de varios días impulsado por un dólar más débil, afectado tras el informe de la Universidad de Michigan sobre el sentimiento del consumidor. El índice principal subió a 59.2, por debajo de los 60 del consenso del mercado. Las cifras clave fueron las expectativas de inflación que cayeron en toda la curva.

El evento clave que se avecina es la decisión del FOMC del miércoles. Se espera una subida de tipos de 75 puntos básicos. La decisión, el gráfico de puntos y el tono de la Fed determinarán probablemente la próxima dirección del EUR/USD.

"Narrativa destrozada" - La inflación en EE.UU. no cesa, lo que hace saltar por los aires la historia del "pivote de la Fed" e impulsa al dólar. Los esfuerzos de Europa por mitigar la crisis energética fueron insuficientes para resistir la fortaleza del USD. Todas las miradas están puestas ahora en el banco central más importante del mundo, y todo lo demás pasa a un segundo plano", afirma Yohay Elay, analista de FXStreet.

Gráfico semanal del EUR/USD

El EUR/USD está a punto de terminar la semana plano. La tendencia del par es claramente bajista, pero hasta ahora había sido capaz de mantenerse por encima de 0.9850/0,9900. Si el euro consigue cerrar por encima de 1.0070 podría aliviar la presión negativa. El siguiente nivel es la zona de 1.0300 que contiene la media móvil de 20 semanas. Por otro lado, el soporte se encuentra en 0.9910, seguido de 0.9860 y 0.9730.

Gráfico semanal del EURUSD

Niveles técnicos

• El dólar australiano recortó parte de las pérdidas semanales, aunque perderá casi un 2%.
• El sentimiento del consumidor estadounidense siguió mejorando en septiembre, mientras que las expectativas de inflación se suavizaron.
• Lowe del RBA: Abrió la puerta a discutir una subida de tipos de 25 o 50 puntos básicos en la próxima reunión.
• Análisis del precio del AUD/USD: En el gráfico diario aparece un doble suelo y los riesgos se inclinan a la baja.

El AUD/USD recortó algunas de sus pérdidas anteriores, pero volvió a tocar el mínimo del año en curso en 0.6670, acumulando pérdidas semanales de más del 2%, espoleado por el posicionamiento de los inversores ante un nuevo endurecimiento agresivo de la Fed, que apuntala al USD.

El dólar australiano comenzó la última jornada de la semana cotizando en torno a 0.6700, pero cayó a nuevos mínimos de la semana, por debajo del pivote diario S1, antes de recuperar algo de terreno después de que los datos económicos de EE.UU. mostraran que las expectativas de inflación disminuyeron, una señal de alivio para los inversores. Por tanto, el AUD/USD cotiza a 0.6704, por encima de su precio de apertura en un 0.04%.

AUD/USD recuperó algo de terreno, pero los comentarios del RBA podrían mantener al par a la defensiva

A última hora, la encuesta sobre el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) en septiembre mejoró ligeramente, pero no alcanzó las estimaciones de 60.0. El sentimiento de los consumidores subió a 59.5 frente a 58.6 en el mes anterior, mientras que las expectativas de inflación en un horizonte de un año cayeron al 4.6% desde el 4.8% de agosto.

A pesar de que las expectativas de inflación son más bajas, los participantes en el mercado han descontado totalmente una subida de tipos de la Fed de 75 puntos básicos en la reunión de septiembre. Según fuentes citadas por Bloomberg, "todo apunta a una nueva subida de tipos de 75 puntos básicos por parte de la Fed cuando se reúna la próxima semana. La probabilidad de que tenga que ir "a lo grande" de nuevo en noviembre también es elevada".

Mientras tanto, el índice del dólar, una medida del valor del dólar, baja un 0.21%, hasta 109.511, socavado por los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que se toman un respiro, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años en el 3.432%, por debajo del nivel más alto alcanzado en torno al 3.49%.

Aparte de esto, en el lado australiano, el gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Philip Lowe, dijo que el banco se ha comprometido a devolver la inflación al objetivo bancario del 2-3% con el tiempo, pero tratando de lograrlo, sin dañar la economía. Además, Lowe añadió que en algún momento, el RBA subirá en incrementos de 25 puntos básicos, añadiendo que se están acercando a ese punto, incluso abriendo la puerta a discusiones de 25 o 50 puntos básicos en la próxima reunión.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del AUD/USD muestra al par con un sesgo bajista. Cabe destacar que se formó un patrón de doble suelo, y si los compradores mantienen el tipo de cambio por encima de 0.6700, podría allanar el camino hacia precios más altos. Si este escenario se cumple, la primera resistencia del AUD/USD sería 0.6800, seguida de la EMA de 20 días en 0.6820 y la EMA de 50 días en 0.6885. Por otro lado, el primer soporte del AUD/USD sería el mínimo de 0.6670 del año pasado, seguido del mínimo diario del 20 de mayo de 2020 en 0.6506.

Niveles técnicos 

El GBP/USD cotiza por debajo de 1.14 por primera vez desde 1985. Los economistas de Scotiabank destacan que el par podría mantener una caída sustancial hasta el mínimo de principios de 1985 en 1.0520.

Es poco probable que se mantengan las subidas menores

"Las perspectivas para la libra esterlina son sombrías desde el punto de vista técnico: no hay soportes evidentes para la libra esterlina por debajo del mercado hasta el mínimo de principios de 1985 en 1.0520". 

"Las señales de tendencia están alineadas a la baja para la GBP, lo que sugiere poco o ningún margen para correcciones contra tendencia". 

"Es poco probable que los repuntes menores se mantengan. Es de esperar que las ganancias se mantengan limitadas en 1.1450 a corto plazo".

El EUR/USD volvió a caer a la zona de 0.9950. Una ruptura por debajo de esta zona despejaría el camino para una caída hacia 0.9885/95, según informan los economistas de Scotiabank.

Las perspectivas generales siguen inclinándose a la baja

"El euro sigue luchando por avanzar y, tras el fracaso/rechazo de principios de semana en la resistencia de tendencia clave en torno a 1.02, las perspectivas más amplias siguen inclinándose a la baja".

"Las ganancias intradía seguirán limitadas en torno al punto 1.0010/15".

"La pérdida del soporte en 0.9950/60 apunta a una caída hasta 0.9885/95".

• El dólar pierde fuerza tras reporte de confianza del consumidor.
• USD/MXN se aferra a ganancias semanales, pero no consigue quebrar resistencia clave.

El USD/MXN subió hasta 20.15 el viernes, llegando al máximo en más de una semana pero luego cambió de dirección y está operando en 20.07, sin cambios para el viernes, pero rumbo a un cierre semanal positivo. El factor detrás es el dólar más firme.

En el día de la Independencia de México el peso mexicano no estaba teniendo una buena jornada, afectado por la caída en los mercados de renta variable y la fortaleza del dólar. Pero esto cambió tras el reporte preliminar de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan que mostró una leve mejor en el índice principal y una baja en las expectativas de inflación.

El dólar sigue firme de cara a la reunión de la Reserva Federal de la próxima. El banco central estadounidense subiría la tasa de interés en 75 puntos básicos. Esto sería luego seguido por Banxico, cuando se reúna la Junta de Gobierno el 29 de septiembre.

USD/MXN gráfico semanal

El gráfico de semana muestra al USD/MXN cortando con tres caídas seguidas. Esta intentando sin éxito regresar sobre la media móvil simple de 20 semanas, lo que sería una señal alcista de materializarse. Dicha señal tomaría mayor relevancia si el cierre se da sobre 20.20.

En la dirección contraria, el peso necesita un cierre semanal por debajo de 19.80 para habilitar más bajas, con un posible objetivo en el área de 19.50/55.

• El oro sigue bajo una intensa presión de venta por cuarto día consecutivo el viernes.
• Las apuestas agresivas de subida de tipos de la Fed impulsan al dólar y alejan los flujos del metal.
• El impulso de aversión al riesgo ofrece cierto soporte al XAU/USD en medio de condiciones de sobreventa.

El oro sigue perdiendo terreno por cuarto día consecutivo el viernes y cae a su nivel más bajo desde abril de 2020. La presión de venta parece haber disminuido, al menos por el momento, permitiendo que el XAU/USD se mantenga por encima del nivel de 1.650$.

El dólar estadounidense ha conseguido nuevas ofertas en el último día de la semana en medio de las expectativas de una fuerte subida de tipos por parte de la Fed y resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el oro denominado en dólares. De hecho, los mercados empezaron a valorar la posibilidad de una subida de tipos de 100 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC del 20-21 de septiembre, tras la publicación del IPC estadounidense más fuerte a principios de esta semana.

Además, los agentes del mercado también esperan que el banco central estadounidense lleve a cabo otra subida de tipos de 75 puntos básicos en noviembre. Esto sigue favoreciendo los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que ofrecen un soporte adicional al USD y contribuyen a alejar los flujos del metal amarillo, que no rinde. Dicho esto, el impulso de la aversión al riesgo ayuda a limitar las pérdidas del oro, que es un refugio seguro, al menos por ahora.

El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la preocupación de que el rápido aumento de los costes de los préstamos provoque una mayor recesión económica mundial. Esto, junto con los vientos en contra de la economía derivados de los nuevos cierres de COVID-19 en China y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, ha estado alimentando los temores de recesión. Esto, a su vez, hace que los inversores pierdan el apetito por los activos de mayor riesgo y que se produzcan ventas en los mercados de renta variable.

Además, las condiciones de sobreventa en el gráfico de 4 horas impiden que los operadores bajistas hagan nuevas apuestas en torno al oro. Los inversores también podrían preferir mantenerse al margen antes de los riesgos de los eventos clave de los bancos centrales de la próxima semana. Está previsto que la Fed anuncie su decisión el miércoles, a la que seguirán las reuniones del Banco de Japón, el Banco Nacional Suizo y el Banco de Inglaterra el jueves.

Sin embargo, el telón de fondo fundamental sigue inclinándose firmemente a favor de los operadores bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el oro es a la baja. Por lo tanto, cualquier intento de recuperación significativa podría ser visto como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente.

Niveles técnicos 

• Confianza del consumidor mejora, pero no tanto como esperado.
• Bajan las expectativas de inflación.
• El dólar retrocede modestamente tras el dato.

El reporte preliminar de septiembre de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan mostró una recuperación aunque con cifras por debajo de lo esperado. El índice principal registró un avance desde 58.2 a 59.5, siendo que el consenso del mercado era de 60.

El índice de condiciones actuales pasó de 58.6 a 58.9, mientras que el de expectativas pasó de 58 a 59.9. En lo que respecta a la inflación, el índice de expectativas de largo plazo pasó de 2.9% a 3% y el de 1 año pasó de 4.8% a 4.6%.

El dólar tuvo un modesto retroceso en el mercado luego de conocerse el reporte. El foco del mercado está puesto en la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana. El miércoles se espera una suba en la tasa de interés de 75 puntos básicos.

• El EUR/USD está bajo una fuerte presión y cae cerca de 0.9940.
• La pérdida de 0.9900 podría acelerar las pérdidas hasta el mínimo del año en 0.9863.

El EUR/USD revierte dos ganancias diarias consecutivas y cae muy por debajo del nivel de paridad del viernes.

La caída repentina del par deja ahora la puerta abierta a una mayor debilidad en el horizonte de corto plazo. Por el contrario, una ruptura convincente del nivel de 0.9900 conlleva el potencial de volver a visitar el mínimo de 20 años en 0.9863 (6 de septiembre).

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1,0728.

Gráfico diario del EUR/USD



Niveles técnicos 

• El DXY alcanza nuevos máximos diarios superando la barrera de los 110.00.
• Si sigue avanzando, podría volver a ver el máximo de los últimos años a corto plazo.

El índice del dólar estadounidense (DXY) se suma a las ganancias del jueves y se mantiene en el extremo superior del rango semanal cerca del nivel 110.00.

Parece probable que el índice siga ganando a corto plazo mientras esté por encima de la línea de soporte de 7 meses cerca de 106.40. Dicho esto, la superación del máximo semanal en 110.26 (16 de septiembre) debería poner al índice en camino de una probable visita al máximo de los últimos años en 110.78 (7 de septiembre).

A largo plazo, se espera que el DXY mantenga su postura constructiva mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 101.67.

Gráfico diario del DXY



Niveles técnicos 

• El USD/JPY se encuentra bajo cierta presión de venta el viernes, aunque carece de seguimiento.
• El estado de ánimo de aversión al riesgo y las posibilidades de que el Banco de Japón intervenga ofrecen soporte al yen, que es un refugio seguro.
• El resurgimiento de la demanda de dólares ayuda a limitar la caída en medio de la divergencia de políticas entre la Fed y el Banco de Japón.

El par USD/JPY lucha por capitalizar su modesto rebote intradía y se encontró con una nueva oferta cerca de la región de 143.70 el viernes. El par se mantiene a la defensiva durante el inicio de la sesión americana y actualmente se sitúa cerca del extremo inferior de su rango de cotización diario, apenas unos pips por encima de 143.00.

Una nueva oleada de aversión al riesgo a nivel mundial, representada por una venta en los mercados de valores, impulsa algunos flujos de refugio hacia el yen japonés y ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/JPY. A pesar de los datos macroeconómicos chinos positivos publicados este viernes, los inversores siguen preocupados por los vientos en contra derivados de las nuevas restricciones del COVID-19 en la segunda economía mundial. Además, las perspectivas de un endurecimiento más agresivo de las políticas por parte de los principales bancos centrales y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania han alimentado los temores de recesión. La creciente preocupación por una recesión económica más profunda atenúa el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo y beneficia a las divisas tradicionales de refugio.

Además, las especulaciones de que el Banco de Japón podría intervenir pronto para frenar cualquier nueva caída libre del yen contribuyen aún más al tono ofrecido que rodea al par USD/JPY. Sin embargo, la caída sigue amortiguada por el resurgimiento de la demanda de dólares estadounidenses, reforzada por las expectativas de la Fed. Los inversores parecen convencidos de que la Fed endurecerá su política monetaria a un ritmo más rápido para controlar la inflación y han estado valorando la posibilidad de una subida de tipos de 100 puntos básicos en la reunión de septiembre. Esto supone una gran divergencia con respecto a la postura más moderada adoptada por el banco central japonés y respalda la posibilidad de que surjan algunas compras a la baja en los niveles más bajos, lo que justifica la precaución de los operadores bajistas.

A continuación, se publicará el Índice Preliminar de Sentimiento del Consumidor de Estados Unidos de Michigan de septiembre. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, impulsará la demanda de dólares. Por otro lado, el sentimiento de riesgo del mercado en general debería generar oportunidades de trading a corto plazo en torno al par USD/JPY. Sin embargo, los operadores podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas y preferirían mantenerse al margen antes de los riesgos del evento clave del banco central de la próxima semana. Está previsto que la Fed anuncie su decisión de política monetaria, a la que seguirá la reunión del Banco de Japón el jueves. Esto jugará un papel clave en la determinación del siguiente tramo de un movimiento direccional para el par USD/JPY.

Niveles técnicos 

Citando fuentes familiarizadas con el asunto, Reuters informó el viernes de que Arabia Saudita y Rusia consideran que 100 dólares por barril es un precio justo para el petróleo que la economía global puede absorber.

"Nuestro enfoque es sencillo: observar los equilibrios de la oferta y la demanda durante un periodo no inferior a un año y, en la mayoría de los casos, de un año y medio", dijo una de las fuentes a Reuters. "Hay demasiadas variables que escapan al control humano, como el caso de COVID en 2020 y la crisis financiera de 2008, por lo que tenemos que ser humildes", informaron las fuentes a Reuteres. 

Los precios del petróleo crudo no mostraron una reacción inmediata a este titular y el barril de West Texas Intermediate cotiza con pocos cambios con respecto al cierre del jueves en la zona de última vez con pocos cambios en el día, apenas por encima de lois 85.00$. 

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La libra esterlina tiene un rendimiento inferior tras los débiles datos de ventas minoristas y cotiza cerca de 1,1350, el nivel más bajo desde 1985. Los economistas de BBH señalan que el par GBP/USD podría caer hasta el mínimo histórico de 1.0520.

La libra esterlina se hunde en el aniversario del miércoles negro

"Las ventas generales cayeron un -1.6% intermensual frente al -0.5% esperado y un 0.4% revisado (era el 0.3%) en julio, mientras que las ventas sin combustible para automóviles también cayeron un -1.6% intermensual frente al 0.4% de julio. Como resultado, las tasas interanuales cayeron al -5.4% y al -5.0%, respectivamente. Los datos confirman lo que todos sabemos ya, y es que la economía está entrando en recesión. La duración y la profundidad de esta desaceleración seguirán siendo una gran fuente de debate".

"Seríamos negligentes si no mencionáramos que hoy es el aniversario del Miércoles Negro. Hace treinta años, la libra esterlina fue expulsada sin contemplaciones del Mecanismo de Tipos de Cambio. El cable conmemora la ocasión cotizando a su nivel más débil desde 1985, cerca de 1.1350. No hay literalmente nada en los gráficos hasta el mínimo histórico de febrero de 1985, cerca de 1.0520".

El precio del oro ha caído constantemente desde marzo, ya que los bancos centrales indican políticas monetarias más estrictas para el resto del año. En consecuencia, los economistas de ANZ Bank han rebajado su previsión a corto plazo del XAU/USD a 1.600$.

La demanda de refugios sigue siendo escasa 

"Ahora creemos que la fortaleza del USD durará más de lo que habíamos pensado. La resistencia de la mano de obra significa que la Fed tendrá que subir más de lo que el mercado espera. El deterioro de las condiciones de liquidez y el aumento de los rendimientos en EE.UU. alimentarán los flujos de refugio y añadirán prima de riesgo".

"Europa se enfrenta a una grave crisis energética, lo que supone un viento en contra para el euro y un apoyo para el dólar. Esto nos hace pensar que el USD alcanzará su máximo en el primer trimestre de 2023. Ante la fortaleza sostenida del dólar, vemos que el oro sigue teniendo un rendimiento inferior."

"El aumento de los riesgos geopolíticos y económicos está haciendo poco para atraer las compras de refugio, y el USD sigue siendo el activo preferido. Sin embargo, el riesgo de estanflación o de recesión total podría cambiar la situación. El oro ha obtenido tradicionalmente mejores resultados en estos entornos".

"Vemos más bajadas a corto plazo. Hemos recortado nuestro objetivo a corto plazo (0-3 meses) a 1.600$".

• EUR/USD amenaza cortar rango de tres días
• El dólar sigue firme en el cierre de semana ante aversión al riesgo y rendimientos más altos.
• Crece expectativa por reunión de la Reserva Federal.

El EUR/USD cayó hasta 0.9944, alcanzando el nivel más bajo en una semana y luego rebotó pero sin poder regresar sobre el nivel de paridad, ni superar la media de 20 horas. El sesgo se mantiene negativo con un contexto de aversión al riesgo por lo que sigue con un sesgo negativo, en un contexto de caída en las bolsas y suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

En Wall Street, los principales índices están cayendo más del 1% en la previa, extendiendo las pérdidas semanales. En Europa las principales plazas bursátiles operan en rojo. A su vez, los rendimientos de los bonos siguen cuesta arriba.

El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. está en 3.47% cerca del máximo del año de 3.50%, mientras que el de 2 años en 3.91%, en zona de máximos en 15 años. Esto está dando apoyo al dólar. El DXY sube 0.39% y está en 110.15.

Por el momento el EUR/USD consigue hacer frente a la fortaleza del dólar al sostenerse sobre 0.9950, pero los riesgos están claramente a la baja, favoreciendo un quiebre del rango de tres días.

En caso que el EUR/USD siga sobre 0.9950, podría ir a buscar la zona 1.0010/15 en donde está el límite superior del rango. Antes de dicho nivel, en 0.9980/85, está la media móvil de 20 horas, que es una resistencia intradiaria clave.

Mirando la Fed

Tras los datos económicos de EE.UU. quedaron afirmadas las expectativas de una suba de 75 puntos básicos por parte de la Reserva Federal la próxima semana. Los precios de mercado sugieren posibilidades pequeñas por ahora, de que sea de 100 puntos el incremento en la tasa de los Fed Funds.

El viernes se conocerá el reporte de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. En la Eurozona salió la lectura final de inflación de agosto confirmada en 9.1%. El Banco Central Europeo volvería a subir las tasas en octubre. Los funcionarios mantienen un discurso de hacer lo necesario para controlar la inflación lo que da algo de apoyo al euro.

Niveles técnicos

• La plata cae por segundo día consecutivo y alcanza un nuevo mínimo semanal.
• La ruptura por debajo de la DMA 50 y 19.00$ favorece las perspectivas de nuevas pérdidas.
• Se necesita una ruptura a través de una línea de tendencia descendente para anular el sesgo negativo.

La plata sigue bajo la presión de las ventas por segundo día consecutivo el viernes y cae a un nuevo mínimo semanal durante la primera mitad de la sesión europea. El metal blanco cotiza actualmente por debajo de 19.00$, con un descenso de más del 1% en el día.

En términos generales, la reciente recuperación desde un mínimo de dos años, la zona de 17.55$, se tambaleó cerca de una resistencia de línea de tendencia descendente a principios de esta semana. El posterior deslizamiento por debajo de la SMA de 50 días y de la cifra redonda de 19.00$ sugiere que el rebote correctivo podría haberse agotado ya. Además, los indicadores técnicos en el gráfico diario, hasta el momento, han tenido dificultades para ganar cualquier tracción significativa y se colocan en territorio negativo. Esto añade credibilidad a la perspectiva bajista a corto plazo y apoya las perspectivas de algún movimiento significativo de depreciación a corto plazo para el XAG/USD.

Desde los niveles actuales, la zona de 18.45$ a 18.40$ podría actuar como fuerte soporte inmediato. Una ruptura convincente por debajo hará que el XAG/USD sea vulnerable a la aceleración de la caída hacia 18.00$. Los osos podrían tratar de desafiar el mínimo del año, en torno a la zona de 17.55$, que se alcanzó a principios de este mes.

Por otro lado, el impulso por encima de la marca de 19.00$ parece enfrentarse a una resistencia cerca de la región de 19.25$ (50 DMA). Una fuerza sostenida más allá podría desencadenar un rally de cobertura corta y tiene el potencial de elevar al XAG/USD hacia el siguiente obstáculo relevante, en torno a la zona de suministro de 19.65$-19.75$. Esta última coincide ahora con una barrera de línea de tendencia descendente que se extiende desde el máximo mensual de mayo. A ésta le sigue de cerca el nivel psicólogico clave 20.00$, que si se supera con decisión se considerará un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y allanará el camino para un movimiento de apreciación significativo. 

Gráfico diario de la plata

Niveles técnicos 

• El GBP/JPY sigue bajo una fuerte presión de venta por cuarto día consecutivo el viernes.
• Las pésimas ventas minoristas del Reino Unido alimentan los temores de recesión y pesan sobre la libra esterlina.
• El impulso de aversión al riesgo beneficia al refugio del JPY y también contribuye al sesgo vendedor.

El cruce GBP/JPY prolonga la fuerte caída de esta semana desde niveles ligeramente superiores a 167.50, es decir, el nivel más alto desde el 22 de junio, y continúa perdiendo terreno por tercer día consecutivo el viernes. La trayectoria descendente arrastra al par a un mínimo de dos semanas durante la primera mitad de la sesión europea, aunque los toros muestran cierta resistencia por debajo de 163.00.

El relativo bajo rendimiento de la libra esterlina se produce en medio del empeoramiento de las perspectivas de la economía británica, alimentado además por los decepcionantes datos macroeconómicos del viernes. La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó de que las ventas minoristas mensuales registraron la mayor caída desde diciembre de 2021 y cayeron mucho más de lo esperado en agosto. Esto, a su vez, se suma a los temores sobre una inminente recesión, lo que pesa sobre la libra esterlina y ejerce presión a la baja sobre el cruce GBP/JPY.

Aparte de esto, el impulso de apetito de riesgo impulsa algunos flujos de refugio hacia el yen japonés y agrava la presión bajista que rodea al cruce. La rápida subida de los tipos de interés, junto con los vientos en contra derivados de los nuevos recortes de COVID-19 en China y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, han alimentado la preocupación por una mayor recesión económica mundial. Esto ha hecho que los inversores pierdan el apetito por los activos de riesgo, lo que se ha puesto de manifiesto en un nuevo descenso de los mercados de renta variable.

La caída en curso, mientras tanto, parece no verse afectada por una gran divergencia en la postura de política monetaria adoptada por el Banco de Japón y otros grandes bancos centrales. De hecho, el Banco de Japón va por detrás de otros grandes bancos centrales en el proceso de normalización de la política y sigue empeñado en continuar con su relajación monetaria. Este ha sido un factor clave detrás de la reciente caída del yen que se observa desde principios de este año, y probablemente explica la suave tendencia alcista del cruce GBP/JPY.

Desde el punto de vista técnico, el par acaba de tocar la media móvil simple (SMA) de 50 días, en 163.20, y esto puede explicar por qué los toros están entrando para apuntalar el precio. La tendencia a largo plazo es suavemente alcista, por lo que aunque la tendencia actual a corto plazo es bajista, los operadores deberían actuar con precaución antes de ponerse en corto de forma agresiva. Sin embargo, un cierre o una apertura diaria por debajo de la DMA de 50 daría impulso al movimiento bajista y vería a los osos prepararse para empujar el precio hacia el límite inferior de un canal a largo plazo y la SMA de 200 en torno a 160.00. En ese nivel se espera que los toros vuelvan a entrar en la lucha para hacer otra resistencia. 

Ahora será interesante ver si los bajistas pueden mantener su posición dominante, ya que el foco de atención se desplaza ahora a los riesgos de los eventos clave de los bancos centrales de la próxima semana. Tanto el Banco de Japón como el Banco de Inglaterra tienen previsto anunciar sus respectivas decisiones políticas el jueves. El resultado jugará un papel clave en la influencia del cruce GBP/JPY y ayudará a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional.

Niveles técnicos 

• Mercados de renta variable vuelven a caer el viernes, extendiendo caída semanal.
• La libra entra las monedas más débiles tras datos del Reino Unido.
• El oro marca mínimos en dos años, tras perder 1675$.

Los mercados de renta variable están cayendo en el viernes, extendiendo la caída semanal. El clima de cautela sigue dominando, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen en máximos, dando apoyo al billete verde. El oro toca mínimos en dos años.

Mirando de nuevo los mínimos del año

Los mercados en Europa están operando en rojo, con el FTSE 100 perdiendo 0.05%, el DAX 1.60% y el CAC 40 cede 1.26%. Los futuros de Wall Street apuntan a que no habrá recuperación tras el descenso del jueves. En la previa el S&P 500 cede 0.85%, el Nasdaq 1.05% y el Dow Jones 0.75%.

La cautela va dejando paso al pesimismo entre los inversores. Los índices de Wall Street están mirando cada vez más de cerca los mínimos del presente año y van camino a la cuarta caída semanal, considerando las últimas cinco.

Entre las acciones de más movimiento está FedEx que cae 20%, tras una advertencia de la empresa por los ingresos futuros y el anuncio de cerrar oficinas. Adobe cayó 16.7% el jueves y en el premarket pierde 2.10% tras la presentación de resultados del segundo trimestre. Entre las empresas que presentan resultados el viernes están Cheetah, Mogu y North Bud Farms.

El jueves se conocieron datos mixtos de la economía estadounidense. La ventas minoristas subieron 0.3% en agosto superando las expectativas, pero los detalles revelaron que sin tener en cuenta autos se dio una caída del 0.3% y además se revisaron la baja las cifras de julio. El viernes se publicará el reporte de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de septiembre.

Tras una semana de datos importantes, como el de inflación, el mercado espera que la Reserva Federal suba la tasa de interés en 75 puntos básicos la próxima semana, con algunos analistas pronosticando una suba de 100 puntos. Esto ha estado fortaleciendo al dólar.

Los rendimientos de los bonos siguen subiendo a lo largo del mundo. El bono de EE.UU. a 10 años está en 3.45%, sin cambios para el día, muy cerca del pico de este año de 3.50%, mientras que la nota a 2 años llegó a un nuevo máximo en más de 15 años en 3.92%.

La libra está entra las monedas más débiles el viernes, afectada por un mal reporte de ventas minoristas del Reino Unido. El GBP/USD cayó a mínimos desde 1985 en 1.1349, antes de rebotar sobre 1.1400. El EUR/GBP trepó sobre 0.8750 llegando a precios no vistos desde febrero de 2021. El Banco de Inglaterra también decidirá sobre política monetaria la próxima semana.

Los datos de inflación de la Eurozona confirmaron al Índice de Precios al Consumidor subiendo 9.1% en agosto con respecto a un año atrás. El Banco Central Europeo subiría la tasa en 75 puntos en la reunión de octubre.

El dólar va camino a cerrar la semana con subas en todos los frentes, salvo el rublo ruso. Entras las que más terreno perdieron están el aussie (AUD), el kiwi (NZD), el rand (ZAR) y el peso chileno (CLP). El jueves Moody’s recortó la note de Chile de A2 a A1 por el debilitamiento gradual de su perfil crediticio.

Alarmas por el preciado metal amarillo

El oro está operando sin cambios el viernes en la zona de 1665$, tras conseguir recuperase luego de haber caído hasta 1654$, el mínimo desde abril de 2020. El precio del metal amarillo está quebrando un soporte de largo plazo y luce bajo presión. La plata cotiza en la zona de 19.00$, en negativo para el día, pero aún con una leve ganancia semanal.

La suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro, junto con un dólar más fuerte y la aversión al riesgo componen un combo negativo para el oro, que podría continuar en pie hasta la reunión de la Fed de la próxima semana. Los precios actuales, por otro lado, ofrecen la posibilidad de una gran reversión.

Los precios del petróleo están subiendo recuperándose de la caída del jueves. El barril de WTI está apenas por debajo de 86.00$. Las criptomonedas también se ven complicadas por el contexto actual. El Bitcoin opera sin cambios por debajo de 20.000$, mientras que Ethereum cae 1.90% y está en 1.475$.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY devuelve la suba del jueves y mantiene el rango conocido.
• El cruce parece haber entrado en una fase de consolidación a corto plazo.

El EUR/JPY cotiza dentro del rango conocido y deja atrás la subida del jueves hasta la zona de 143.70.

El cruce mantiene el comportamiento errático en lo que va de semana y extiende la corrección a la baja teniendo en cuenta la divergencia bajista en el RSI diario observada en las últimas sesiones. Dicho esto, si bien no hay que descartar un mayor descenso, el cruce podría intentar cierta consolidación de cara a la probable continuación de la tendencia alcista.

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple de 200 días en 135.23, las perspectivas para el cruce deberían seguir siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día 

• Reino Unido: ventas minoristas caen 1.6% en agosto.
• La libra se desploma en todos los frentes tras las cifras.
• EUR/GBP en máximos en año y  medio, GBP/USD en mínimos desde 1985.

Tras tener un cierre cerca de los máximos y por primera vez en años sobre 0.8700 el jueves, el EUR/GBP recibió un impulso el viernes con la debilidad de la libra que le dio la fuerza para quebrar sobre 0.8730 y llegar a 0.8772, el nivel más alto desde febrero de 2021.

La libra se vio afectada el viernes por el mal dato de ventas minoristas del Reino Unido, que tuvieron una caída del 1.6% en agosto, peor que el descenso esperado del 0.5%. En el reporte se detalló que todos los sectores registraron contracciones en los números, algo que no ocurría desde julio de 2021.

Se sumó a la debilidad de la moneda británica factores técnicos y la baja del GBP/USD, que tocó mínimos desde 1985 en la zona de 1.1349, en el día que se cumplen 30 años del “miércoles negro”. En aquella jornada la libra tuvo una brusca devaluación que la forzó a salir del Mecanismo Europeo de Tipo de Cambio tras no poder sostenerse sobre el límite inferior.

Desde el nuevo máximo ciclo, el EUR/GBP retrocedió levemente y opera en torno a 0.8750, camino al primer cierre semanal sobre la media de 200 semanas desde enero de 2021. Además se empieza a confirmar sobre 0.8700, un nivel técnico de largo plazo. Esto sugiere más subas en el mediano plazo para el cruce.

Para los próximos días, lo que pase con el cruce puede estar en las manos del Banco de Inglaterra que la próxima semana decidirá sobre política monetaria. Se espera una suba de 50 puntos básicos en la tasa de interés.

EUR/GBP gráfico semanal

• El oro prueba niveles por debajo de soporte de largo plazo.
• Más bajas lucen posibles mientras continúa por debajo de 1675$
• Suba en rendimientos de bonos del Tesoro y aversión al riesgo juegan en contra el metal amarillo.

El oro tuvo un fuerte caída el jueves, tras perder niveles técnicos claves y el viernes tocó fondo en la sesión europea en 1654$, el nivel más bajo desde abril de 2020. En las últimas horas XAU/USD recuperó parte del terreno perdido de la sesión del viernes, subiendo hasta 1666$.

Las presiones dominantes siguen siendo bajistas. Una suba sobre 1670$ aliviaría la presión de muy corto plazo. El oro se ve presionado a la baja por estas horas en gran parte por factores técnicos. A lo anterior se suma la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. de cara a la reunión de la próxima semana de la Reserva Federal y además por el clima de cautela en los mercados de renta variable.

Visión general se torna bajista

El quiebre del XAU/USD de la zona de 1675$, un soporte de largo plazo que había contenido las bajas en el 2021 y en el 2022, deja al oro vulnerable a más bajas en el mediano plazo. Esto será el escenario posible de continuar por debajo de 1675$.

Además el precio está por debajo de la media móvil de 200 semanas por primera vez desde fines de 2018. El gráfico semanal ofrece un doble techo en 2075$, cuya base está siendo quebrada.

Oro gráfico semanal 

• El USD/CAD gana una fuerte tracción de continuación el viernes y sube a un máximo de 22 meses.
• Los precios bajistas del petróleo pesan sobre el CAD en medio de la renovada demanda en torno al USD.
• El trasfondo fundamental y técnico apoya las perspectivas de un nuevo movimiento alcista en el par.

El par USD/CAD prolonga la fuerte recuperación de esta semana desde cerca de la región de 1.2900 y obtiene una fuerte tracción de continuación el viernes. El impulso lleva al par a su nivel más alto desde noviembre de 2020, y los alcistas aspiran ahora a recuperar el nivel de 1.3300.

Los precios del petróleo crudo se debilitan cerca de los mínimos semanales, lo que pesa sobre el CAD,  divisa vinculada a los precios de las materias primas, y lo que a su vez actúa como viento de cola para el par USD/CAD. Aparte de esto, la aparición de nuevas compras en torno al dólar estadounidense proporciona un impulso adicional y contribuye al impulso alcista del par.

A los inversores les sigue preocupando que una recesión económica mundial más profunda, junto con nuevos bloqueos por el COVID-19 en China, hagan mella en la demanda de combustible. Esto, en gran medida, eclipsa las preocupaciones sobre la escasa oferta mundial y pesa sobre el oro negro, que sigue en camino de registrar una tercera semana consecutiva de pérdidas.

El dólar, por su parte, busca aprovechar la recuperación inspirada por el IPC de EE.UU. en medio de las crecientes expectativas por un endurecimiento más agresivo de la política monetaria de la Fed. Esto, junto con el impulso de aversión al riesgo, lleva algunos flujos monetarios de refugio hacia el dólar estadounidense y ofrece un soporte adicional al par USD/CAD.

El fuerte impulso del viernes también podría atribuirse a algunas compras técnicas tras la fortaleza sostenida del día anterior y el cierre por encima del nivel de 1.3200. Un movimiento posterior por encima del máximo anual anterior podría considerarse como un nuevo desencadenante y podría haber sentado las bases para nuevas ganancias.

Los participantes del mercado esperan ahora el índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan de los Estados Unidos, que se publicará más tarde al inicio de la sesión norteamericana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio, influirá en el dólar y proporcionará un nuevo impulso al par USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos

El responsable del Banco Central Europeo (BCE), Francois Villeroy de Galhau, ha dicho el viernes que "estamos atentos a la tasa de cambio".

Hasta ahora no se ha informado de nada más.

• El AUD/USD se encuentra con nuevas ventas el viernes y cae a un mínimo de dos años.
• Las expectativas por una subida agresiva de tasas de la Fed impulsan al dólar y ejercen presión a la baja sobre el par.
• La aversión al riesgo también beneficia al dólar y pesa sobre el Aussie, sensible al riesgo.

El par AUD/USD se encuentra con nuevas ventas después de una subida inicial a la región de 0.6725 y se vuelve negativo por segundo día consecutivo el viernes. Esto también marca el tercer día de  movimiento negativo en los cuatro anteriores y arrastra al par al nivel más bajo desde junio de 2020, en torno a la zona de 0.6670 durante la primera mitad de la sesión europea.

Mientras los inversores miran más allá de los optimistas datos económicos chinos publicados a principios de este viernes, con el resurgimiento de la demanda del dólar estadounidense resultando ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el par AUD/USD. El dólar sigue recibiendo soporte de las expectativas de que la Fed endurezca su política monetaria a un ritmo más rápido y las expectativas se reafirmaron con el informe más fuerte del IPC estadounidense.

De hecho, los mercados han estado valorando la posibilidad de una subida de tasas de 100 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC del 20-21 de septiembre. Además, se espera que el banco central de EE.UU. suba de nuevo los tipos en 75 puntos básicos en noviembre. Esto, junto con la aversión al riesgo, impulsa los flujos monetarios de refugio seguro hacia el USD y pesa sobre el Aussie, sensible al riesgo.

Las perspectivas de subidas rápidas de los tipos de interés, junto con los vientos en contra de la economía derivados de los bloqueos por el COVID-19 en China y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, han alimentado los temores de recesión. Esto, a su vez, reduce el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo, lo que se pone de manifiesto en un nuevo movimiento a la baja en los mercados burátiles, lo que tiende a beneficiar al USD de refugio seguro.

Con el último movimiento a la baja, el par AUD/USD confirma una nueva ruptura por debajo del nivel redondo de 0.6700. Una caída posterior por debajo del mínimo anterior, en torno a la zona de 0.6680, podría haber sentado ya las bases para nuevas pérdidas. Por lo tanto, una debilidad de continuación hacia el soporte intermedio de 0.6645, en el camino hacia el nivel de 0.6600, parece una clara posibilidad.

AUD/USD niveles técnicos

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, dijo en su comparecencia del viernes que "las subidas de tasas de interés deben enviar una señal de que cumpliremos el objetivo de los precios".

Comentarios destacados

Anteriormente, el responsable de la política del banco central, Olli Rehn, dijo que suponía que habría más subidas de tasas en el futuro".

Por su parte, el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, dijo que "no tenemos ninguna estimación de la tasa terminal".

EUR/USD reacción

El EUR/USD se aleja de los mínimos alcanzados en la apertura europea del viernes en 0.9945. Al momento de escribir, el par opera sobre 0.9986, perdiendo un 0.14% diario.

La escalada de precios no cesa en la Eurozona desde hace más de un año. Según publica Eurostat, el Índice de Precios al Consumo (IPC) interanual de la zona euro subió dos décimas en agosto desde el 8.9% de julio, situándose en el 9.1%, nuevo máximo histórico. El resultado iguala las expectativas del mercado.

En el conjunto de la Unión Europea, el IPC llegó al 10.1% desde el 9.8% de julio. 

Las tasas anuales más bajas se registraron en Francia (6.6%), Malta (7.0%) y Finlandia (7.9%). Las más altas se dieron en Estonia (25.2%), Letonia (21.4%) y Lituania (21.1%). En comparación con julio, la inflación anual bajó en doce Estados miembros y subió en quince.

En agosto, la mayor contribución a la tasa de inflación anual de la zona del euro correspondió a la energía (+3.95%), seguida de los alimentos, el alcohol y el tabaco (+2.25%), los servicios (+1.62%) y los bienes industriales no energéticos (+1.33%).

La inflación mensual creció al 0.6% desde el 0.1% anterior, superando el 0.5% previsto. 

El IPC subyacente anualizado cumplió expectativas y alcanzó el 4.3%, por encima del 4% del mes anterior y llegando a su nivel más alto en el registro histórico.

EUR/USD Reacción

Después de caer a mínimos de ocho días en 0.9945 en la apertura europea, el EUR/USD ha recuperado más de 15 pips tras la publicación de los datos de inflación, que a pesar de la caída han estado en línea con las expectativas. El par opera ahora sobre 0.9970, perdiendo un 0.29% diario.

El Presidente de China, Xi Jinping, ha pronunciado un discurso el viernes en la cumbre de la Organización de Cooperación de Shanghai (OCS) en Uzbekistán.

Comentarios destacados

El Presidente del Consejo Europeo, Charles Michel, ha declarado el viernes que el bloque debe reducir el consumo de energía y aumentar el suministro.

Comentarios adicionales

El Banco Popular de China (PBoC) ha dicho el viernes que su objetivo será estabilizar el empleo y los precios para lograr una recuperación económica sostenida.

Comentarios destacados

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Olli Rehn, declaró el viernes que "hay motivos para adelantar el ciclo de endurecimiento".

Comentarios destacados

Reacción del mercado

El EUR/USD ha perdido más de 65 pips desde el inicio del viernes, precipitándose en la última hora a nuevos mínimos de ocho días en 0.9945. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 0.9957, perdiendo un 0.43% diario.

Hoy, además de los directores de los bancos centrales francés y finlandés, Olli Rehn y François Villeroy, Christine Lagarde también ofrecerá comentarios. Los economistas de Commerzbank esperan que sus palabras amortigüen la caída del EUR/USD.

Aumento de las expectativas de tasas de interés para el Banco Central Europeo

"Los banqueros del BCE no se cansan de subrayar en sus discursos lo importante que es actuar con decisión para controlar la inflación con éxito".

"El mercado también apuesta por el aumento de las expectativas de tipos de interés para el BCE. Es probable que Lagarde se abstenga de decir nada hoy que pueda quitarle la base a estas expectativas. Eso debería limitar la caída del EUR/USD".

Hoy escucharemos a la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde. De todos modos, los economistas de ING esperan que el EUR/USD tenga dificultades para ver ganancias.

¿Cómo abordará Lagarde los límites de la factura energética?

"Hasta ahora, los comentarios posteriores a la reunión del BCE se han mantenido en el lado de línea dura del espectro y no vemos ninguna razón para que Lagarde se desvíe de esta narrativa hoy. Lo que observaremos de cerca es cómo las recientes medidas de los miembros de la UE para limitar las facturas de energía se incorporarán a la evaluación de la política del BCE, y este es un factor que puede causar una mayor divergencia entre las palomas y los halcones dentro del Consejo de Gobierno."

"El euro ha mostrado una sensibilidad reducida a los comunicados del BCE recientemente y el entorno de riesgo inestable mezclado con un dólar fuerte puede mantener el alza del EUR/USD limitada por ahora a pesar del reciente descenso de los precios del gas."

"El nivel de 1.0000 podría seguir siendo un ancla en los próximos días".

• El USD/JPY se recupera de una caída intradía y se vuelve positivo por segundo día consecutivo el viernes.
• Las expectativas sobre subidas de tasas agrreivas de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses impulsan al dólar.
• La aversión al riesgo beneficia al JPY de refugio eguro y limita las ganancias del par.

El par USD/JPY atrae algunas compras cerca de la zona de 142.80 el viernes y sube de manera constante hasta alcanzar un nuevo máximo diario al inicio de la sesión europea. El par cotiza actualmente en torno a la zona de 142.65 y se ve apoyado por un buen repunte de la demanda del dólar estadounidense.

La publicación del IPC de EE.UU. del martes, que fue más fuerte de lo esperado, elevó las expectativas por un endurecimiento más agresivo de la política monetaria de la Fed, lo que sigue apuntalando al dólar y actúa como un viento de cola para el par USD/JPY. De hecho, los mercados han empezado a valorar la posibilidad de una subida de tasas de 100 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC del 20-21 de septiembre y otra subida de 75 puntos básicos en noviembre.

El Banco de Japón, por su parte, se ha quedado rezagado con respecto a otros grandes bancos centrales en el proceso de normalización de su política y sigue empeñado en continuar con su flexibilización monetaria. La divergencia resultante entre la Fed y el BoJ pesa sobre el yen japonés y resulta ser otro factor que presta cierto soporte al par USD/JPY. Sin embargo, el repunte del par carece de convicción alcista.

Las perspectivas de una rápida subida de tasas de interés, junto con los vientos en contra derivados de las nuevas restricciones por el COVID-19 en China y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, han alimentado los temores de recesión. Esto, a su vez, ha moderado el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo, lo que se ha puesto de manifiesto en un nuevo descenso de los mercados bursátiles. El flujo moentario de aversión al riesgo beneficia al JPY de refugio seguro y limita las ganancias del par USD/JPY.

Los operadores también parecen reacios y prefieren mantenerse al margen antes de los riesgos de los bancos centrales de la próxima semana. Está previsto que la Fed anuncie su decisión política el miércoles, a la que seguirá la reunión del Banco de Japón el jueves. Esto jugará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios a corto plazo para el par USD/JPY y ayudará a determinar el siguiente movimiento direccional.

Mientras tanto, el viernes los operadores tomarán como referencia el índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan de los Estados Unidos, que se publicará más tarde al inicio de la sesión americana. Esto, junto con el
rendimiento de los bonos estadounidenses, impulsará la demanda del dólar. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo del mercado en general debería producir oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY en el último día de la semana.

USD/JPY niveles técnicos

• El GBP/USD rompe por debajo del nivel de 1.1400 el viernes y se ve presionado por una combinación de factores.
• Las decepcionantes ventas minoristas en el Reino Unido alimentan los temores de recesión y pesan mucho sobre la libra esterlina.
• Un buen repunte de la demanda del dólar contribuye aún más al fuerte movimiento bajista intradía.

El par GBP/USD prolonga la fuerte caída posterior al IPC de EE.UU. desde un máximo de dos semanas y sigue bajo una fuerte presión de venta el viernes. El segundo día consecutivo de movimiento negativo, también el tercero de los cuatro anteriores, acelerar al inicio de la sesión europea y arrastra al par por debajo del nivel de 1.1400 por primera vez desde 1985.

La libra esterlina se encuentra con nuevas ventas en el último día de la semana después de que los datos publicados en el Reino Unido reafirmaran un panorama económico sombrío y alimentaran los temores de recesión. De hecho, la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido ha informado que las ventas minoristas mensuales registraron la mayor caída desde diciembre de 2021 y cayeron mucho más de lo esperado en agosto.

Ver: Reino Unido: Las ventas minoristas decepcionan con una caída del 5.4% en agosto; GBP/USD cae a mínimos de nueve días

Esto, junto con la aparición de nuevas compras en torno al dólar estadounidense, ejerce una fuerte presión a la baja sobre el par GBP/USD. Mientras tanto, el último movimiento repentino a la baja de la última hora podría atribuirse a la venta técnica tras una ruptura sostenida por debajo del nivel de 1.1400. Dicho esto, el RSI sobrevendido en los gráficos de 1 hora ayuda al par a encontrar soporte cerca de 1.1350.

GBP/USD niveles técnicos

• El USD/CHF alcanza un nuevo máximo semanal el viernes en medio de un buen repunte de la demanda en torno al dólar.
• Las expectativas por subidas agresivas de la tasas de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses siguen apuntalando al dólar.
• La aversión al riesgo beneficia al CHF de refugio seguro y limita la subida significativa del par.

El par USD/CHF se mueve al alza el viernes y alcanza un nuevo máximo semanal al inicio de la sesión europea. Sin embargo, los alcistas tienen dificultades para aprovechar el movimiento o encontrar aceptación por encima de la SMA de 50 días y el movimiento intradía se detiene justo antes de 0.9650.

El dólar estadounidense vuelve a fortalecerse y revierte una caída inicial a un mínimo de varios días, lo que resulta ser un factor clave que impulsa el par USD/CHF al alza. Las expectativas de que la Reserva Federal suba los tipos de interés a un ritmo más rápido para frenar la inflación siguen dando soporte al dólar. Estas expectativas se vieron reafirmadas por el informe del IPC estadounidense del martes, que fue más fuerte de lo esperado.

De hecho, los mercados han estado valorando la posibilidad de una subida de tasas de 100 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del FOMC, el 20 y 21 de septiembre, y otra subida de 75 puntos básicos en noviembre. Esto sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que siguen actuando como un viento de cola para el dólar y dan soporte al par USD/CHF.

Dicho esto, la aversión al riesgo, como se desprende de un nuevo movimiento a la baja en los mercados bursátiles, impulsa algunos flujos monetarios de refugio seguro hacia el franco suizo y limita las ganancias del par USD/CHF. El sentimiento de los mercados sigue siendo frágil ante la preocupación de que la subida de las tasas de interés y los vientos en contra derivados de los nuevos bloqueos por el COVID-19 en China provoquen una recesión económica más profunda.

Los inversores también podrían preferir mantenerse al margen antes de los riesgos de los bancos centrales de la próxima semana. Está previsto que la Fed anuncie su decisión de política monetaria el miércoles y que el jueves se reúna el Banco Nacional Suizo (SNB). Por ello, es prudente esperar a que se produzcan algunas compras de continuación antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional en el par.

USD/CHF niveles técnicos

El USD/JPY sigue apuntando a una mayor consolidación en las próximas semanas, probablemente entre 141.00 y 145.00, según comentan los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el USD/JPY "cayera por debajo de 142.50" ayer. Nuestras expectativas no se materializaron, ya que se movió de forma relativamente tranquila entre 142.77 y 143.80. La acción del precio parece ser parte de una consolidación y es probable que el USD/JPY cotice de forma lateral hoy. Se espera que esté dentro de un rango de 142.60/143.70".

Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (15 de septiembre, USD/JPY  en 143.10). Como hemos destacado, el USD/JPY no parece estar preparado para superar 145.00 de forma sostenida. A partir de aquí, es probable que el USD/JPY cotice entre 141.00 y 145.00 durante un tiempo".

Los economistas de Societe Generale han planteado dudas sobre la capacidad de intervención del Banco de Japón (BoJ) para revertir el movimiento alcista del USD/JPY, citando dos condiciones necesarias.

Entre ellas, la primera es que el BoJ abandone el control de la curva de rendimientos.

Además, el desarrollo de una recesión en EE.UU. y la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense ha sido citado como la segunda acción necesaria para que el USD/JPY se revierta.

Cabe destacar que las últimas charlas sobre la intervención del BoJ también fueron apuntadas por los analistas como: "La intervención unilateral podría evitar que el USD/JPY alcance nuevos máximos, pero no será suficiente para revertir la tendencia bajista del yen".

Esto es lo que hay que saber para operar hoy viernes 16 de septiembre:

El dólar sigue beneficiándose de los flujos de refugio seguro en la última jornada de comercio de la semana, con el Índice del Dólar subiendo hacia 110.00. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan entre un 0.5% y un 0.8% a primera hora de la mañana en Europa y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene ligeramente por debajo del 3.5%. Eurostat publicará las revisiones de las cifras de inflación del IPC de agosto y la Universidad de Michigan publicará los datos preliminares del índice de sentimiento del consumidor de septiembre antes del fin de semana.

Previa del sentimiento del consumidor de EE.UU.: Cada desviación del 0.1% en el indicador de inflación provocará movimientos salvajes del dólar

Tras la publicación de datos macroeconómicos mixtos en Estados Unidos el jueves, los principales índices de Wall Street acabaron cerrando la jornada en territorio negativo. A la espera de los anuncios de política monetaria de la Fed de la semana que viene, la herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando una probabilidad del 26% de una subida de tipos de 100 puntos básicos, lo que no permite a los valores estadounidenses protagonizar un rebote.

Mientras tanto, los datos de China mostraron a primera hora del día que las ventas minoristas aumentaron un 5.4% anual en agosto, superando las expectativas del mercado del 3.5%. Además, la producción industrial creció un 4.2% en el mismo periodo, frente a la estimación de los analistas del 3.8%. A pesar de estos datos optimistas, el ánimo de los mercados sigue siendo amargo.

El EUR/USD logró registrar pequeñas ganancias diarias el jueves, pero no logró estabilizarse por encima de la paridad. El par fue visto por última vez cotizando ligeramente a la baja en el día en 0.9985. El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, dijo el viernes que no tienen ninguna estimación de la tasa terminal.

El GBP/USD perdió casi 100 pips el jueves y empezó a bajar hacia 1.1400 a primera hora del viernes, con la libra esterlina, sensible al riesgo, luchando por encontrar demanda en el actual entorno de los mercados.

Tras la caída del miércoles, al USD/JPY le está costando coger impulso de recuperación y cotiza en un rango relativamente estrecho por debajo de 144.00.

El jueves se desencadenó una venta técnica después de que el oro rompiera por debajo del soporte clave de los 1.680 dólares. El XAU/USD cotizó por última vez en su nivel más débil en más de dos años, en 1.660$. En términos semanales, el metal amarillo ha perdido más de un 3%. El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. puso un peso adicional en el par a lo largo de la semana también.

El Bitcoin rompió por debajo del soporte clave de los 20.000$ a última hora del jueves y ahora opera plano en el día en torno a los 19.750$. El Ethereum perdió casi un 10% el jueves y parece haber entrado en una fase de consolidación en torno a los 1.500$.

El GBP/USD corre el riesgo de caer más profundamente hasta la región de 1.1300 una vez que se haya eliminado el nivel de 1.1400, según sugieren los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Perspectiva 24 horas: "Nuestras expectativas de que la libra cotice lateralmente dentro de un rango de 1.1500/1.1600 fueron incorrectas, ya que la libra cayó hasta un mínimo de 1.1461 durante la sesión de Nueva York. El impulso a la baja está aumentando rápidamente y es probable que el GBP se debilite aún más. Dicho esto, 1.1400 es un soporte sólido y queda por ver si puede romper este nivel hoy. La resistencia está en 1,1495 seguido de 1,1525".

Próximas 1-3 semanas: "Hace dos días (14 de septiembre, par en 1.1510), indicamos que, aunque era probable que la libra siguiera bajo presión, la posibilidad de que rompiera el soporte principal de 1.1400 no era alta. La libra cayó ayer hasta 1.1461 y el impulso bajista está mejorando y el riesgo de ruptura de 1.1400 ha aumentado. Una ruptura del sólido soporte podría desencadenar una rápida venta masiva, ya que no hay un soporte significativo hasta 1.1300. Al alza, una ruptura de 1.1590 (el nivel de 'resistencia fuerte' estaba ayer en 1.1630) indicaría que la debilidad actual se ha estabilizado."

El Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, ha realizado unas declaraciones vía Reuters, reiterando su opinión sobre la reciente depreciación del yen.

Declaraciones destacadas

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, dijo el viernes que "no tenemos ninguna estimación de la tasa terminal".

El mandatario añadió que "la desaceleración de la eurozona no es suficiente para controlar la inflación".

El jueves, Guindos había comentado que "la zona euro se enfrenta ahora a un panorama difícil".

Reacción de los mercados

El EUR/USD se encuentra bajo presión en los inicios de la sesión europea, cayendo a mínimos del día en 0.9976. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 0.9984, perdiendo un 0.16% diario.

Las ventas minoristas de Reino Unido cayeron un 5.4% en agosto respecto al mismo mes del año anterior. Este resultado empeora el descenso del 4.2% esperado por el mercado y la caída del 3.2% vista en julio (revisada desde -3.4%). El indicador encadena cinco meses consecutivos de descensos.

La lectura mensual muestra las ventas minoristas cayendo un 1.6% frente al -0.5% estimado y al +0.4% previo. Esta es la mayor caída vista en ocho meses, concretamente desde diciembre de 2021.

Excluyendo combustible, el indicador se sitúa en el -1.6% mensual, frente al -0.7% estimado y el +0.4% anterior. Interanualmente, este indicador cae por sexto mes consecutivo, desciendendo un 5% y empeorando el -3.4% que esperaban los expertos y el -3.1% de julio. 

GBP/USD Perspectiva

La libra ha caído cerca de 35 pips inmediatamente después del dato frente al dólar, alcanzando mínimos de nueve días en 1.1417. Al momento de escribir, el GBP/USD opera sobre 1.1421, cayendo un 0.39% diario.

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del oro indican que el interés abierto aumentó por segunda sesión consecutiva el jueves, esta vez en unos 8.300 contratos. El volumen siguió el mismo camino y aumentó en unos 105.900 contratos, el mayor avance en un solo día desde el 12 de julio.

Oro: Una mayor debilidad podría volver a situarse en los 1.572$

Los precios del oro se vendieron bruscamente y marcaron nuevos mínimos del ciclo cerca de los 1.660$ el jueves. El notable descenso se debió al aumento del interés abierto y del volumen y abrió la puerta a la continuación de la tendencia bajista a muy corto plazo. Dicho esto, el próximo objetivo a tener en cuenta parece ser el mínimo de abril de 2020 en 1.572$ por onza troy.

El interés abierto en los mercados de futuros del petróleo crudo se redujo por segunda sesión consecutiva el jueves, esta vez en alrededor de 8.300 contratos según las lecturas preliminares de CME Group. En la misma línea, el volumen bajó en unos 206.600 contratos tras dos aumentos diarios consecutivos.

WTI: La recuperación apunta a 90.00$ e incluso por encima

La caída de los precios del WTI del jueves se debió a la reducción del interés abierto y del volumen, lo que sugiere la idea de que un retroceso más profundo está fuera de lugar por el momento. Por el contrario, los intentos alcistas deberían volver a apuntar a los recientes máximos por encima de la señal de 90.00$ por barril.

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros de gas natural, los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto en unos 7.300 contratos el jueves. El volumen revirtió la acumulación anterior y se redujo en alrededor de 45.700 contratos.

El Gas Natural parece tener soporte cerca de los 7.50$

Los precios del gas natural moderaron completamente el intenso avance del miércoles durante el jueves por la disminución del interés abierto y el volumen. En este sentido, la continuación del movimiento a la baja parece poco probable a corto plazo. Mientras tanto, la zona de 7.50$ por MMBtu sigue siendo un buen soporte por el momento.

Los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, señalan que una continuación de la caída por debajo del nivel de 0.9900 no parece favorable en el EUR/USD.

Perspectiva 24 horas: "Esperábamos que el EUR operara lateralmente entre 0.9950 y 1.0020 ayer. Nuestra opinión sobre el comercio lateral fue correcta, aunque el euro cotizó dentro de un rango más estrecho de lo esperado (0.9954/1.0017). Las acciones de los precios todavía parecen formar parte de una fase de consolidación y seguimos esperando que el euro cotice de forma lateral, aunque probablemente en un rango superior de 0.9965/1.0040".

Próximas 1 a 3 semanas: "El euro ha cotizado de forma tranquila los últimos días y seguimos manteniendo la misma opinión que el miércoles (14 de septiembre, par en 0.9980). Como hemos destacado, el euro está bajo presión, pero en este momento parece poco probable un descenso sostenido por debajo del soporte principal de 0.9900. Al alza, la superación de 1.0070 (sin cambios en el nivel de 'fuerte resistencia' de ayer) indicaría que la actual presión bajista ha cedido."