Noticias de mercados

• El USD/CHF se enfrenta a la resistencia de 0.9000 y cae por primera vez en tres días.
• Análisis del precio del USD/CHF: Podría subir por encima de 0.9000; de lo contrario, se reanudaría una continuación bajista por debajo de 0.8900.

El USD/CHF retrocede tras registrar dos días consecutivos de ganancias, con un descenso del 0.17%, después de alcanzar un máximo semanal de 0.8996. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/CHF cotiza en 0.8969, antes del cierre de Wall Street.

USD/CHF Acción del precio

Desde el punto de vista técnico, el gráfico diario del USD/CHF muestra que el par principal tiene un sesgo bajista y pierde casi un 3% anual. Sin embargo, el viernes pasado, el par USD/CHF rompió tres días de pérdidas consecutivas, formando un patrón alcista de perforación que no logró extenderse por encima del nivel psicológico clave 0.9000. A pesar de que el USD/CHF se encuentra en un retroceso, la tasa de cambio (RoC) sugiere que los compradores están superando a los vendedores, lo que podría poner en juego un desafío de 0.9000.

Si el USD/CHF supera este último nivel, la media móvil exponencial (EMA) de 20 días se situará en 0.9065, seguida de la señal de 0.9100. Una vez superada, el USD/CHF podría recuperarse hacia la EMA de 50 días en 0.9164.

Por el contrario, una continuación bajista se reanudará una vez que el USD/CHF rompa por debajo de 0.8921. Una ruptura de este último expondría la figura de 0,8900, seguido por el mínimo del año en 0.8859.

USD/CHF Gráfico Diario

Niveles técnicos del USD/CHF

• Los comentarios de línea agresiva de los responsables de la Fed limitaron la recuperación del dólar australiano.
• Los datos económicos de China, que prevén un crecimiento sólido, son un viento de cola para el AUD/USD.
• Las Minutas del RBA mostraron que la decisión de su última reunión fue de línea agresiva.

El AUD/USD limita su tendencia bajista de dos días en torno a la EMA de 20 días y sube hacia la EMA de 50 días, reforzado por un dólar estadounidense (USD) débil, que se ve socavado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Los funcionarios de la Reserva Federal han seguido reforzando su postura de línea agresiva, pero los inversores la han ignorado. En el momento de escribir estas líneas, el par AUD/USD cotiza a 0.6726.

A pesar de un sentimiento amargo, el dólar australiano gana terreno ante la debilidad del dólar estadounidense

Tras caer a mínimos semanales en torno a 0.6681, los compradores entraron en el mercado y el AUD/USD recuperó 0.6700. El martes, dos funcionarios de la Fed reiteraron que la Fed necesita subir las tasas, coincidiendo en que una recesión no es el escenario base para ambos. Sin embargo, el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, espera que la Tasa de Fondos Federales (FFR) se sitúe entre el 5.50% y el 5.75%.

La mayoría de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron, excepto el rendimiento a 2 años, que se sitúa en el 4.218%, borrando sus pérdidas anteriores, tras las ganancias de 10 puntos básicos del lunes. De ahí que el dólar siga bajo presión, como muestra el comportamiento de una cesta de seis divisas frente al dólar, el Índice del Dólar, que bajó un 0.34%, hasta 101.752 puntos.

Aunque los participantes del mercado se preparan para una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal, como lo demuestran las probabilidades de la herramienta FedWatch de CME en un 86.7%, el dólar estadounidense no pudo extender sus ganancias a tres días consecutivos.

La agenda económica de EE.UU. incluyó los inicios de construcción de viviendas para marzo, que disminuyeron un 0.80% intermensual después de un aumento del 7.3% en el mes anterior. Mientras tanto, los Permisos de Construcción cayeron un 8.8%, por debajo de las estimaciones de un aumento del 1.45%, a pesar de las cifras de febrero.

En el frente australiano, los datos de China apuntalaron al dólar australiano (AUD). El PIB chino creció un 4,5% interanual en el primer trimestre, superando el 2.9% del último trimestre de 2022. Las Ventas Minoristas subieron un 10,6%, mientras que la Producción Industrial resultaron menores que las estimaciones del 4%, situándose en el 3.9%.

Además, las actas de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA) mostraron que el consejo debatió una posible subida de tasas de 25 puntos básicos, aunque decidieron mantener las tasas sin cambios en el 3.60%. Cabe destacar que las actas incluían comentarios de que la inflación "seguía siendo demasiado alta y el mercado laboral estaba muy ajustado", señal de que el RBA mantenía la puerta abierta a un mayor ajuste.

Análisis Técnico del AUD/USD

Aunque la caída del AUD/USD se limitó en la EMA de 20 días, el par sigue teniendo un sesgo neutral a bajista. Para una reanudación alcista, el AUD/USD debe romper la EMA de 50 días en 0.6735, exponiendo la EMA de 100 días en 0.6756. Una vez superada, el nivel psicológico de 0.6800 estaría al alcance de la mano. Por el contrario, si el AUD/USD regresa por debajo de 0.6700, se espera una continuación bajista. El primer soporte sería el mínimo semanal de 0.6681, seguido de una línea de tendencia de soporte alcista de un mes y medio en 0.6630. Si se rompe por debajo, el siguiente nivel será 0.6600.

• El GBP/USD está alcista a la espera de los datos clave del miércoles.
• Se informará de los datos de inflación del Reino Unido, que podrían confirmar el sesgo de línea agresiva del BoE.

El par GBP/USD cotizaba por última vez en 1.2426, subiendo un 0.41% más en el día, y ha pasado de un mínimo de 1.2366 a un máximo de 1.2449 hasta la fecha. El mercado se ha visto dominado por una corrección del dólar estadounidense que ha permitido a la GBP/USD avanzar a pesar de la inesperada subida de la tasa de desempleo en los tres meses transcurridos hasta febrero.

Se informaron de datos laborales mixtos, con la tasa de desempleo para los tres meses que finalizaron en febrero, que se esperaba que se mantuviera estable en el 3.7%, subió hasta el 3.8%. Sin embargo, la ganancia media por hora se situó en el 5.9% interanual, frente al 5.1% previsto y el 5.9% revisado (era el 5.7%) anterior. Si se excluyen las primas, las ganancias crecieron aún más rápido, hasta el 6.6% interanual. Dado que el crecimiento de los salarios se mantiene por encima de las previsiones, el Banco de Inglaterra podría volver a subir los tipos de interés en mayo, lo que está dando soporte a la cotización de la libra esterlina.

El IPC británico en el punto de mira

El crecimiento de los salarios se ha mantenido estable, lo que explica algunas de las recientes sorpresas al alza en los datos de inflación", explicaron los analistas de Brown Brothers Harriman, señalando que el Índice de Precios al Consumo de marzo se publicará mañana. En este sentido, se espera un índice general del 9.8% interanual frente al 10.4% de febrero, un índice subyacente del 6.0% interanual frente al 62% de febrero, y un IPCH del 8.7% interanual frente al 9.2% de febrero.

Los analistas de TD Securities explicaron que "la inflación se está mostrando más sólida de lo que esperaba el Comité de Política Monetaria en sus previsiones de febrero", y señalaron que "tanto los precios de los bienes como los de los servicios básicos se están mostrando persistentes". Es probable que los datos de inflación de marzo se vean impulsados por las tarifas ferroviarias y los alimentos.'' Los analistas sostienen que ''los riesgos para nuestras previsiones se sitúan en torno a estos últimos: suponemos que, a pesar de cierta mejora en los suministros, los precios se mantuvieron moderadamente altos durante marzo, como se ha visto en otras partes de Europa en otros datos de inflación de marzo.''

Los datos de inflación del miércoles podrían consolidar las expectativas de que el Banco de Inglaterra suba aún más los tipos de interés, lo que daría soporte al GBP/USD, ya que los datos confirmarían las recientes opiniones del economista jefe del BoE, Huw Pill, de que la inflación está resultando mucho más difícil de controlar de lo previsto.

Repuntan las expectativas de ajuste del BoE

La próxima reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra será el 11 de mayo y los analistas de Brown Brothers Harriman señalan que el WIRP sugiere un 90% de probabilidades de una subida de 25 puntos básicos, con otra subida de 25 puntos básicos prevista para el 3 de agosto. "Las probabilidades de una última subida en septiembre o noviembre se sitúan cerca del 20%. Como resultado, la tasa máxima de política monetaria se sitúa cerca del 4.75%, frente al 4.50-4.75% de principios de la semana pasada".

• El Oro sube tras una fuerte corrección en un día tranquilo.
• El par XAU/USD encontró soporte por encima de la SMA de 20 días.
• El dólar cae de forma generalizada, poniendo fin a una recuperación de dos días.

El precio del oro subió 2.011$/oz tras el inicio de la sesión americana, alcanzando un nuevo máximo diario. El metal amarillo se mantiene cerca del máximo, con el soporte de un dólar estadounidense más débil.

El dólar baja y pone fin a 2 días de recuperación

El Índice del Dólar cae un 0.30%, por debajo de 102.00, mientras que los rendimientos del Tesoro estadounidense apenas varían. Los datos económicos estadounidenses fueron mixtos. El número de viviendas iniciadas descendió a 1,42 millones en marzo, por encima del consenso de los mercados de 1,4 millones, pero los permisos de construcción cayeron a 1,41 millones, frente al consenso de 1,5 millones.

En una sesión tranquila, recientemente, el XAU/USD repuntó hasta los 1.991$ y luego rebotó hasta la zona de los 2.010$, donde cotiza. Se mueve con un sesgo alcista intradía, aún dentro del rango de precios del lunes.

Las expectativas de la Reserva Federal cambian poco. Los participantes del mercado siguen viendo como escenario más probable una subida de tasas en mayo y como posible un recorte de tasas antes de fin de año. La recuperación del Oro perdió impulso durante los últimos días ya que los inversores recortaron sus apuestas por fuertes recortes de tasas.

En el gráfico diario, el Oro encontró soporte por encima de la Media móvil simple (SMA) de 20 periodos. La tendencia sigue siendo alcista. Por encima de los 2.025$, parece probable que se produzcan más ganancias, y mientras que por debajo, podría producirse una consolidación entre esa zona y la SMA de 20.

Un cierre diario por debajo de 1.990$ dejaría la puerta abierta a una extensión del retroceso, con niveles de soporte clave en 1.975$ y 1.955$.

Gráfico diario del Oro

• Los comentarios de línea agresiva de la Reserva Federal no sirvieron para apuntalar al dólar.
• Los datos de la vivienda en EE.UU. estuvieron por debajo de las estimaciones, aunque los operadores del EUR/USD lo ignoraron.
• Análisis del precio del EUR/USD: Los riesgos al alza se sitúan en 1.1000, potencialmente exponiendo el máximo de varios años; los riesgos a la baja se sitúan por debajo de 1.0900.

El EUR/USD rompe con dos días consecutivos de pérdidas y subidas, y oscila en torno a la cifra de 1.0950, impulsado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la debilidad generalizada del dólar estadounidense (USD). De este modo, el EUR/USD cotiza en 1.0961 tras alcanzar un mínimo de 1.0920.

El euro ganó terreno gracias a la debilidad del dólar y a la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro

El sentimiento se deterioró mientras Wall Street registraba pérdidas. Los funcionarios de la Reserva Federal, encabezados por el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, reforzaron la necesidad de un mayor endurecimiento. No obstante, Bullard comentó que no ve una recesión y que espera que las tasas se sitúen entre el 5.50% y el 5.75%. Por su parte, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, señaló que estima otra subida y luego una pausa. Añadió que la inflación tardaría algún tiempo en suavizarse hasta el objetivo de la Fed, y tampoco prevé una recesión.

Mientras tanto, las expectativas de la Reserva Federal para la reunión de mayo se sitúan en un 86.7% de probabilidades de una subida de 25 puntos básicos, según la herramienta FedWatch de CME.

En cuanto a los datos, la agenda económica de EE.UU. mostró un descenso intermensual del 0.80% en los inicios de construcción de viviendas en marzo, tras un aumento del 7.3% en febrero (revisado a la baja desde el 9.8%). Por su parte, los permisos de construcción cayeron un 8.8%, por debajo de la subida esperada del 1.45%, aunque las cifras de febrero se revisaron al alza hasta el 15.8% desde el 13.8%.

En cuanto a la Eurozona (UE), el Economista Jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, declaró que la línea de base del BCE es subir las tasas en la reunión del 4 de mayo. Añadió que los datos mostraban que las perturbaciones en la cadena de suministro se habían atenuado y que la bajada de los precios de la energía ayudaría a atajar la inflación. Por último, dijo que el BCE está en "modo esperar y ver".

En la agenda de la UE, Alemania publicó el índice Zew de abril. Aunque se mantuvieron optimistas, las expectativas sobre las condiciones futuras decepcionaron las expectativas, al situarse en 4.1 frente a las previsiones de 15.6. En cuanto a las condiciones actuales, el índice fue de -32.5 menos que los -40 esperados, una mejora teniendo en cuenta que la lectura del mes anterior fue de -46.5. Un alto funcionario del ZEW señaló que "los expertos esperan que los bancos se muestren más cautelosos a la hora de conceder préstamos" y añadió que "las elevadas tasas de inflación y la política monetaria restrictiva a nivel internacional también están pesando sobre la economía".

Análisis Técnico del EUR/USD

Desde la perspectiva del gráfico diario, el EUR/USD sigue sesgado al alza, con la media móvil exponencial (EMA) de 20 días siguiendo la acción del precio como soporte dinámico. La caída del 1.50% del 14 al 17 de abril se limitó en torno a 1.0909 antes de rebotar desde este último nivel hacia las tasas de cambio actuales. Aunque mixtos, los osciladores sugieren que el EUR/USD podría estar preparado para otra subida.

Si el EUR/USD supera los 1.1000, podría desafiar el máximo del año en 1.1075 antes de probar los 1.1100. Por otro lado, una caída por debajo de 1.0900, y el EUR/USD podría caer a la EMA de 20 días en 1.0890 antes de caer a la EMA de 50 días en 1.0795.

En declaraciones a Bloomberg TV, el responsable del Banco Central Europeo, Philip R. Lane, ha declarado que no se comprometerá todavía con la magnitud de una subida de tasas en mayo.

Principales comentarios

Mientras tanto, la encuesta sobre préstamos bancarios se publicará a principios de mayo, justo antes de la reunión del BCE del 4 de mayo.

Actualización del EUR/USD

ElEUR/USD ha vuelto a las ofertas en torno a una zona de soporte de la línea de tendencia y se mantiene en un nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% cerca de 1.0924. El sesgo es alcista mientras se encuentre en la parte delantera de la línea de tendencia alcista y semialcista mientras se encuentre por encima del nivel de la estructura en 1.0831. Una ruptura por debajo de la estructura en 1.0831 probablemente dejará a los osos de nuevo en control.

• El USD/MXN sube entre especulaciones de que Banxico hará una pausa mientras la Fed endurece las condiciones.
• Bullard, presidente de la Fed de San Luis, aboga por una continuación de las subidas de tipos en EE.UU.; prevé tasas entre el 5.50% y el 5.75%.
• Bostic, presidente de la Fed de Atlanta, espera una subida de tipos más y una pausa.

El peso mexicano (MXN) continúa debilitándose por segundo día consecutivo, a pesar de la debilidad generalizada del dólar estadounidense (USD). Las salidas de divisas de los mercados emergentes aumentaron, alentadas por la casi certeza de una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de mayo. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/MXN opera en 18.0719, tras haber alcanzado un mínimo de 17.9625.

El sentimiento se tornó amargo, debilitando al peso mexicano, ante la posible divergencia de los bancos centrales

Las acciones estadounidenses fluctúan con los participantes del mercado evaluando las ganancias del primer trimestre. Los funcionarios de la Reserva Federal continuaron reforzando su postura de línea dura, aunque no lograron apuntalar al dólar. El Índice del Dólar (DXY), que sigue la evolución de seis divisas frente al dólar, cae un 0.31%, hasta 101.770.

Las razones de la subida del USD/MXN podrían atribuirse a flujos y reflujos. Las estimaciones de que el Banco de México (Banxico) está a punto de poner fin a su campaña de endurecimiento pesaron sobre el peso mexicano. Además, una desaceleración de la inflación aumentó las probabilidades de una pausa del Banxico.

En el frente estadounidense, el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, comentó que la Fed debería seguir subiendo los tipos, ya que el último tramo de datos de inflación resultó ser más duro de lo estimado: "Wall Street está muy comprometido con la idea de que va a haber una recesión en seis meses o algo así, pero esa no es realmente la forma en que se leería una expansión como esta", dijo Bullard.

Bullard añadió que cree que las tasas deben situarse entre el 5,50% y el 5,75%.

En cuanto a los datos, la agenda económica de EE.UU. incluyó los permisos de construcción y las viviendas iniciadas, que disminuyeron un 0.80% intermensual en marzo, tras el aumento del 7.3% de febrero (revisado a la baja desde el 9.8%). Los permisos de construcción cayeron un 8.8%, por debajo de las estimaciones de un aumento del 1.45%, aunque las cifras de febrero se revisaron al alza hasta el 15,8% desde el 13.8%.

Mientras tanto, las expectativas de la Reserva Federal para la reunión de mayo se sitúan en un 86.7% de probabilidades de una subida de 25 puntos básicos, según la herramienta FedWatch de CME.

Últimamente, el presidente de la Fed de Atlanta , Raphael Bostic, se mostró partidario de una subida de tasas más y luego una pausa. Bostic comentó que la inflación tardaría algún tiempo en volver al objetivo de la Fed y que su línea de base no prevé una recesión.

Análisis Técnico del USD/MXN

Desde el punto de vista del análisis técnico, el USD/MXN sigue sesgado a la baja. Sin embargo, la reciente subida podría poner a prueba la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 18.1772, que, una vez superada, podría exacerbar una recuperación, inicialmente hasta la EMA de 50 días en 18.3889. Romper por encima, y el par USD/MXN podría recuperarse hacia la EMA de 100 días en 18.7133. Por el contrario, si el par USD/MXN cae por debajo de 18.0000, se abriría la puerta a una nueva prueba del mínimo de varios años de 17.8968.

El Gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, declaró en su intervención inicial ante el Comité Permanente de Finanzas de la Cámara de los Comunes que el banco central considera necesario que los tipos se mantengan más altos durante más tiempo para que la inflación vuelva a situarse en el objetivo del 2%.

Macklem dijo que espera que los precios sigan bajando después de que los datos oficiales mostraran que la tasa de inflación anual de Canadá se había reducido al 4.3% en marzo desde el 5.2% de febrero.

"La inflación anual medida por el IPC bajó al 4.3% en marzo, impulsada por la caída de la inflación de los precios de los bienes, y prevemos nuevos descensos en el futuro. Son buenas noticias", declaró Macklem ante una comisión parlamentaria.

Actualización del USD/CAD

Según el análisis anterior, Análisis del precio del USD/CAD: Todas las miradas puestas en el dólar estadounidense mientras el precio se corrige en tendencia bajista, por lo que la atención se centró en 1.3406 encontrándose con la resistencia de la micro línea de tendencia y acercándose a la zona de retroceso de Fibonacci del 38.2% cerca de 1.3430, el mercado se está desarrollando de la siguiente manera:

Análisis previo:

Actualización:

Hemos visto un movimiento hacia la zona objetivo y todavía hay perspectivas del 38.2% de Fibonacci que sería una prueba firme de la micro línea de tendencia.

Raphael W. Bostic, Presidente y Consejero Delegado del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, declaró que su previsión de referencia no incluye una recesión.

Declaraciones destacadas

• El dólar estadounidense ha perdido fuerza tras un decisivo repunte de dos días.
• Los mercados esperan que la Reserva Federal vuelva a subir los tipos de interés oficiales en mayo.
• Las perspectivas técnicas del EUR/USD sugieren que el sesgo alcista se mantiene intacto.

El Dólar Estadounidense (USD) ha perdido fuerza tras haber registrado fuertes ganancias frente a sus principales rivales durante dos jornadas consecutivas. Los datos macroeconómicos alentadores publicados en China parecen haber aliviado los temores sobre una desaceleración económica mundial. De ahí que el dólar esté teniendo dificultades para atraer a los inversores como valor refugio.

El índice del dólar estadounidense, que sigue la evolución del dólar frente a una cesta de seis divisas principales, giró a la baja y cayó hacia 101.50, a pesar de haber cerrado por encima de 102.00 el lunes.

Análisis técnico: El dólar sigue siendo vulnerable frente al euro

Tras la caída de dos días en la que el par se acercó a 1.0900, el EUR/USD ha recuperado la tracción a primera hora del martes. El indicador RSI en el gráfico diario ha vuelto a la zona de 60, lo que refleja la falta de interés vendedor. Además, el par continúa operando dentro del canal de regresión ascendente que viene desde fines de septiembre.

El EUR/USD se enfrenta a una resistencia inmediata en 1.1000 (nivel psicológico, nivel estático). Una vez que el par reafirme ese nivel como soporte, podría apuntar a 1.1100 (nivel psicológico, nivel estático), 1.1160 (nivel estático desde abril de 2022) y 1.1200 (nivel psicológico).

A la baja, 1.0900 (media móvil simple de 20 días) se mantiene intacto como soporte antes de 1.0800 (nivel psicológico), 1.0760 (SMA de 50 días) y 1.0720 (SMA de 100 días).

¿Qué es el índice del dólar estadounidense (DXY)?

El índice del dólar estadounidense, también conocido como DXY o USDX, es un índice de referencia establecido por la Reserva Federal de Estados Unidos en 1973. El DXY se utiliza ampliamente como herramienta para medir el valor del dólar estadounidense (USD) en los mercados mundiales. El índice se calcula midiendo la evolución del dólar frente a una cesta de seis divisas extranjeras: el euro, el yen japonés (JPY), la corona sueca (SEK), la libra esterlina (GBP), el franco suizo (CHF) y el dólar canadiense (CAD).

Con un 57,6%, el euro tiene el mayor peso en el índice, seguido del yen (13.6%), la libra esterlina (11.9%), el CAD (9.1%), la corona sueca (4.2%) y el franco suizo (3.6%). Por lo tanto, una fuerte caída del par EUR/USD podría ayudar al índice del dólar a subir, incluso si el dólar se debilita frente a algunas de las otras divisas de la cesta.

• Los precios del WTI se suman al descenso del lunes cerca de los 80.00$.
• Los auspiciosos datos chinos prestaron un soporte inicial al petróleo crudo.
• El API informará sobre su publicación semanal de inventarios.

La renovada presión vendedora arrastra los precios del barril de la referencia americana del petróleo crudo ligero dulce a las proximidades de la señal clave de los 80.00$ el martes.

WTI pendiente de los inventarios semanales y de la Fed

Precios del barril del West Texas Intermediate extiende el tramo semanal a la baja y pone a prueba el nivel 80.00$ después de que los operadores parezcan haber digerido ya las lecturas positivas del calendario chino publicadas durante las primeras horas de comercio.

Sin embargo, la probabilidad de una desaceleración económica parece haber animado a los bajistas a volver a los mercados ante la firme convicción de una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión del 3 de mayo.

Además, la probabilidad de que las exportaciones de petróleo crudo desde el puerto de Ceyhan (Turquía) puedan reanudar su actividad a muy corto plazo también dio alas adicionales al ánimo vendedor en la materia prima.

Más adelante, el API informará sobre los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. en la semana hasta el 14 de abril, antes del informe de la EIA del miércoles.

Niveles técnicos

En estos momentos, el barril de WTI pierde un 0.62% y se sitúa en 80.43$. La superación de 79.05$ (mínimo mensual del 3 de abril) abriría la puerta a 66.86$ (mínimo del 24 de marzo) y, posteriormente, a 64.41$ (mínimo del 20 de marzo). Al alza, el siguiente obstáculo se sitúa en 82.56$ (SMA de 200 días), seguido de 83.37$ (máximo de 2023 el 12 de abril) y, por último, 92.90$ (máximo mensual el 7 de noviembre de 2022).

• El EUR/GBP sigue perdiendo terreno por segundo día consecutivo el martes.
• Las apuestas a una menor subida de tasas del BCE contribuyen a los malos resultados del euro.
• Los datos de crecimiento de los salarios en el Reino Unido impulsan a la libra y pesan sobre el cruce.

El cruce EUR/GBP prolonga el retroceso del día anterior desde la zona de 0.8865, es decir, un máximo de 3 semanas, y se mantiene bajo cierta presión vendedora por segundo día consecutivo el martes. El cruce mantiene su tono ofrecido de la sesión europea y actualmente se sitúa justo por encima de 0.8800, con una caída de más del 0.20% en el día.

El bajo rendimiento de la divisa compartida podría atribuirse al hecho de que los responsables políticos del Banco Central Europeo (BCE ) han dejado la puerta abierta a una reducción del ritmo de subidas de los tipos de interés. De hecho, Martins Kazaks, miembro del BCE, dijo el lunes que el banco central podría optar por una subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión de mayo. La libra esterlina, por su parte, recibe un fuerte impulso tras la publicación del informe mensual sobre el empleo en el Reino Unido, que resulta ser otro factor que ejerce cierta presión a la baja sobre el cruce EUR/GBP.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) informó este martes de que las ganancias medias (incluidas las primas) aumentaron un 5.9% en los tres meses anteriores a febrero, mientras que el coste de la mano de obra (excluidas las primas) se situó en el 6.6%, superando en ambos casos las estimaciones del consenso. Esto ayuda a compensar el aumento de la tasa de desempleo y el inesperado incremento del número de personas que solicitan prestaciones por desempleo. No obstante, los buenos datos de crecimiento salarial deberían mantener la presión sobre el Banco de Inglaterra (BoE) para que suba más los tipos de interés, lo que, a su vez, apuntala a la libra esterlina.

El trasfondo fundamental mencionado favorece a los bajistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo. Una continuación de las ventas y la aceptación por debajo de 0.8800 se considerarán un nuevo desencadenante para los osos, lo que reafirmará el sesgo negativo. Sin embargo, los operadores preferirán mantenerse al margen antes de la publicación de las cifras de inflación al consumo del Reino Unido, que se publicarán el miércoles. El IPC británico será clave para la libra esterlina y determinará la dirección a corto plazo del par EUR/GBP.

Niveles técnicos 

• El NZD/USD recupera una fuerte tracción positiva el martes en medio de la debilidad generalizada del USD.
• Los datos alentadores del PIB chino han elevado el sentimiento de los mercados y han lastrado al dólar.
• Apuestas por más subidas de tasas de la Fed y elevados rendimientos de los bonos estadounidenses deberían dar soporte al USD.

El par NZD/USD atrae nuevos compradores cerca del soporte horizontal de 0.6170-0.6160 el martes y mantiene su fuerte tono de ofertas durante los inicios de la sesión americana. Actualmente, el par se encuentra en torno a 0.6200, apenas unos puntos por debajo del máximo diario y, por el momento, parece haber cortado una racha de dos días de pérdidas en medio de la debilidad generalizada del dólar estadounidense (USD).

De hecho, el índice del dólar, que sigue la evolución del dólar frente a una cesta de divisas, ha frenado su reciente recuperación desde el mínimo de un año alcanzado la semana pasada, en medio de un tono generalmente positivo en los mercados de acciones. Los datos del PIB chino del primer trimestre, mejores de lo previsto, contribuyen a mitigar los temores a una recesión económica más profunda e impulsan la confianza de los inversores, lo que, a su vez, pesa sobre el dólar, refugio seguro, y beneficia al kiwi, sensible al riesgo.

Sin embargo, la tendencia bajista del dólar parece limitada, ya que se especula con que la Reserva Federal (Fed) seguirá subiendo los tipos de interés. De hecho, los precios actuales del mercado indican una mayor probabilidad de otra subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en mayo. Las apuestas se vieron reforzadas por los últimos comentarios de línea agresiva del presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, en los que reiteraba que los tipos de interés deberán seguir subiendo a falta de avances claros en materia de inflación.

Las perspectivas de un mayor ajuste de la política monetaria por parte de la Fed siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que favorece a los alcistas del USD y podría frenar cualquier subida significativa del par NZD/USD, al menos por el momento. Por lo tanto, sería prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de confirmar que la caída observada en las últimas dos sesiones ha seguido su curso y antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional.

Niveles técnicos

En una entrevista concedida a Reuters, el presidente de la Reserva Federal de San Luis, James Bullard, reiteró que los tipos de interés tendrán que seguir subiendo a falta de avances claros en materia de inflación.

Declaraciones destacadas

"Las predicciones de recesión en EE.UU. ignoran la fortaleza del mercado laboral, el ahorro pandémico sigue sin utilizarse".

"Seguimos viendo una tasa de política adecuadamente restrictiva en el rango 5.50%-5.75%, tendencia a mantenerla durante más tiempo hasta que se contenga la inflación".

"El riesgo de que el estrés de los bancos provoque problemas generalizados parece haber disminuido, aunque los responsables políticos vigilan de cerca la situación."

"La Fed debería evitar una amplia orientación futura en la próxima reunión, mantener las opciones abiertas".

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar se recuperó ligeramente tras estos comentarios de línea agresiva y perdió un 0.25% en el día, situándose en 101.84 puntos.

• El USD/CAD se encuentra con cierta oferta el martes y rompe una racha de dos días de ganancias.
• El tono positivo del riesgo socava el refugio seguro del USD y ejerce presión sobre el par.
• Las cifras de la inflación canadiense, en su mayoría en línea, no logran dar un impulso significativo.

El par USD/CAD se recupera unos pocos puntos desde el mínimo diario y cotiza con modestas pérdidas intradía, en torno a la zona de 1.3380 tras la publicación de las últimas cifras de inflación al consumo de Canadá.

Statistics Canada informó este martes de que el IPC general subió un 0.5% en marzo, frente al 0.4% del mes anterior, y que la tasa anual se desaceleró del 5.2% de febrero al 4.3%, coincidiendo en ambos casos con las estimaciones del consenso. Y lo que es más importante, el IPC subyacente del Banco de Canadá (BoC), que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, se redujo a una tasa interanual del 4.3%, frente a las expectativas del mercado de una caída al 4.2% desde el 4.7% registrado el mes anterior.

Los datos, por su parte, apenas influyeron en el dólar canadiense, aunque la debilidad generalizada del dólar estadounidense sigue ejerciendo cierta presión a la baja sobre el par USD/CAD. Las cifras de crecimiento chino, mejores de lo esperado, publicadas este martes, alivian los temores a una recesión económica mundial más profunda e impulsan la confianza de los inversores. Esto sigue siendo un soporte para un tono de riesgo generalmente positivo y socava el dólar como refugio seguro.

Dicho esto, las especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) seguirá subiendo los tipos de interés deberían actuar como viento de cola para el dólar y ayudar a limitar la caída del par USD/CAD, al menos por el momento. De hecho, los precios actuales del mercado indican una mayor probabilidad de otra subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en mayo. Esto sigue siendo un soporte para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y respalda las perspectivas de que se produzcan algunas caídas del USD.

Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes ventas antes de confirmar que el reciente rebote del par USD/CAD desde 1.3300, o mínimo de dos meses alcanzado la semana pasada, ha llegado a su fin. Desde un punto de vista técnico, el hecho de que durante la noche el par no lograra superar la importante media móvil simple (SMA) de 200 días justifica cierta cautela por parte de los operadores alcistas y antes de posicionarse para cualquier movimiento significativo de apreciación a corto plazo.

Niveles técnicos

• Las viviendas iniciadas y los permisos de construcción en EE.UU. se contrajeron en marzo.
• El Índice del Dólar se mantiene en territorio negativo por debajo de 102.00.

Los datos mensuales publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. revelaron el martes que los inicios de construcción de viviendas disminuyeron un 0.8% mensual en marzo, tras el aumento del 7.3% de febrero (revisado desde el 9.8%). Esta lectura fue mucho peor que las expectativas del mercado de un aumento del 0.4%.

En el mismo periodo, los permisos de construcción cayeron un 8.8%, frente a la previsión del mercado del +1.45%. Como dato positivo, el aumento de febrero del 13.8% se revisó al alza hasta el 15.8%.

Reacción de los mercados

El Índice delDólar retrocedió un 0.35% y se situó en 101.72 puntos.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Canadá ha caído nueve décimas en la lectura interanual de marzo, situándose en el 4.3% frente al 5.2% de febrero. El descenso cumple con las expectativas del mercado, siendo el quinto mes consecutivo de moderación del indicador, que se sitúa en su nivel más bajo desde agosto de 2021.

La inflación mensual ha subido una décima, elevándose del 0.4% al 0.5%, tal como se esperaba. 

El IPC subyacente mensual ha crecido a un ritmo del 0.3% en marzo, igualando el porcentaje de febrero.

USD/CAD Reacción

El USD/CAD ha reaccionado con un descenso de casi 20 pips que le ha llevado a la zona 1.3365. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.3373, perdiendo un 0.15% en el día.

• El DXY modera parte del reciente avance de 2 días más allá de 102.00.
• Una mayor venta podría poner al dólar en camino hacia el máximo de 2023 cerca de 100.80.

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) se ve presionado y recorta parte del reciente avance a la zona más allá de 102.00.

A pesar del rebote en curso, se espera que el índice siga bajo presión por el momento. Por el contrario, las pérdidas podrían acelerarse y volver a visitar el mínimo de 2023 en 100.78 (14 de abril). Una vez superado este nivel, el índice podría intentar acercarse al nivel psicológico clave de 100.00.

Hacia el sur desde aquí se alinean los mínimos de finales de marzo de 2022 cerca de 97.70.

En un panorama más amplio, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 106.30, las perspectivas para el índice seguirán siendo negativas.

Gráfico diario del DXY

• El USD/JPY retrocede desde máximos de varias semanas ante la aparición de nuevas ventas del USD.
• Los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense deberían limitar las pérdidas del USD y actuar como viento de cola.
• La actitud moderada del Banco de Japón y el tono de riesgo positivo podrían debilitar al yen y prestarle soporte.

El par USD/JPY retrocede desde un máximo de 5 semanas, en torno a la zona de 134.80 tocada a principios de este martes y extiende su constante descenso intradía hasta mediados de la sesión europea. El par cae por debajo de 134.00 en la última hora, recortando una parte importante de las ganancias del día anterior y rompiendo una racha de dos días de ganancias.

El dólar estadounidense (USD) se ve sometido a una renovada presión vendedora y frena una tendencia de recuperación de dos días desde el mínimo de un año alcanzado la semana pasada, lo que, a su vez, se considera un factor clave que arrastra al par USD/JPY a la baja. Los datos de crecimiento de China, mejores de lo previsto, junto con el tono de línea dura de las actas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA), impulsan al dólar australiano. Además, los datos de crecimiento salarial en el Reino Unido apoyaron a la libra esterlina y resultan ser un factor clave que pesa sobre el Dólar.

Dicho esto, las especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) seguirá subiendo las tasas de interés deberían ayudar a limitar las pérdidas del dólar. De hecho, los mercados están valorando una mayor probabilidad de otra subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en mayo, lo que mantiene elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto se traduce en una ampliación del diferencial de tipos entre EE.UU. y Japón, lo que, junto con la actitud moderada del Banco de Japón y un tono de riesgo positivo, debilita el refugio seguro del yen japonés (JPY) y presta cierto soporte al par USD/JPY.

El trasfondo fundamental antes mencionado hace que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes ventas de seguimiento antes de posicionarse para cualquier nuevo movimiento de depreciación intradía. Los participantes del mercado ahora esperan con interés los datos del mercado inmobiliario de EE.UU. - Permisos de Construcción y Comienzos de Viviendas - para un nuevo impulso durante los inicios de la sesión americana. Además, los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en la dinámica de la cotización del dólar. Los operadores seguirán el sentimiento de riesgo para aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY.

Niveles técnicos

• El EUR/USD deja atrás dos sesiones seguidas con pérdidas el martes.
• Se espera que las ganancias adicionales vuelvan a apuntar a la zona clave de 1.1000 a corto plazo.

El EUR/USD logra recuperar tracción alcista y se acerca a la zona clave de 1.1000 en el cambio de tendencia del martes.

Si el rebote cobra impulso adicional, el par podría embarcarse en una posible prueba de la zona de 1.1000 antes del máximo de 2023 en 1.1075 (14 de abril).

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0377.

EUR/USD Gráfico diario

• El precio del Oro subió el martes, aunque el repunte intradía no tiene continuidad.
• La aparición de nuevas ventas en torno al dólar estadounidense presta soporte al XAU/USD.
• Las apuestas por más subidas de tasas de la Fed mantienen elevados los rendimientos de los bonos de EE.UU. y limitan el alza.

El precio del Oro recupera cierta tracción positiva el martes y se aleja de un mínimo de una semana y media, en torno a la región de 1.981$ tocada el día anterior. El XAU/USD se aferra a sus modestas ganancias intradía, en torno a la zona psicológica de los 2.000$, durante la primera mitad de la sesión europea, aunque el repunte intradía carece de convicción alcista.

La modesta debilidad del Dólar beneficia al precio del Oro

El dólar estadounidense (USD) está sometido a cierta presión vendedora y, por el momento, parece haber estancado una tendencia de recuperación de dos días desde el mínimo de un año alcanzado la semana pasada. Esto, a su vez, está prestando cierto soporte al precio del Oro, aunque una combinación de factores mantiene a raya cualquier movimiento significativo de apreciación. Se espera que la Reserva Federal (Fed) siga subiendo las tasas de interés en medio de un aumento de las expectativas de inflación a corto plazo. Esto, junto con un tono positivo en torno a los mercados de acciones, podría frenar a los operadores a la hora de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al XAU/USD.

Las apuestas sobre más subidas de tasas de la Fed actúan en contra del XAU/USD

El informe preliminar de la Universidad de Michigan, publicado el pasado viernes, mostró que las expectativas de inflación a un año aumentaron del 3.6% al 4.6% en abril. Además, el Gobernador de la Fed, Christopher Waller, pidió el viernes nuevas subidas de tipos y afirmó que el trabajo aún no estaba hecho, ya que la inflación sigue siendo demasiado alta. Además, la Fed de Nueva York informó el lunes de que su barómetro de actividad manufacturera en el estado había aumentado por primera vez en cinco meses. Esto, a su vez, elevó las apuestas por otra subida de 25 puntos básicos (pb) en la próxima reunión de mayo del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

El apetito de riesgo contribuye a limitar las ganancias del precio del Oro

Las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Fed mantienen elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que, a su vez, limita las ganancias del precio del Oro. Por su parte, un crecimiento económico en China mayor de lo esperado mitiga los temores a una inminente recesión mundial e impulsa la confianza de los inversores. Los datos publicados este martes mostraron que la economía china creció un 4.5% durante el trimestre enero-marzo, muy por encima de las estimaciones y del 2.9% del trimestre anterior. Esto, a su vez, reduce la demanda de activos refugio tradicionales y mantiene a raya cualquier avance del XAU/USD.

Los operadores se fijan ahora en los datos del mercado inmobiliario de EE.UU. en busca de impulso

Los participantes del mercado ahora esperan con interés la agenda económica de los EE.UU., con la publicación de los Permisos de Construcción y las Viviendas Iniciadas más tarde durante los inicios de la sesión norteamericana. Estos datos, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirán en la dinámica de la cotización del Dólar y darán cierto impulso al precio del Oro. Además, los operadores seguirán el sentimiento de riesgo general para aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al XAU/USD.

Perspectiva técnica del precio del Oro

Desde el punto de vista técnico, la zona de 1.980$ parece haberse convertido en un fuerte soporte inmediato. Una ruptura convincente de dicho nivel negará las perspectivas positivas y provocará algunas ventas técnicas. El precio del Oro podría entonces acelerar la caída correctiva hacia el soporte intermedio de los 1.965-1.960$ en su camino hacia la zona horizontal de los 1.950$.

Por otro lado, los alcistas podrían esperar a superar los máximos oscilantes del lunes, en torno a la zona de 2.015-2.016$, antes de realizar nuevas apuestas. El precio del Oro podría entonces subir hasta el máximo anual, en torno a la zona de 2.047-2.049$ tocada el jueves pasado, antes de seguir subiendo para volver a probar el máximo histórico, en torno a la zona de 2.070-2.075$ fijada en agosto de 2020.

XAU/USD Niveles Técnicos

• El EUR/JPY reanuda las subidas por encima de la zona de 147.00
• El siguiente objetivo alcista es el máximo de 2022 por encima de 148.00.

El EUR/JPY deja atrás la caída del lunes y recupera la tracción alcista por encima de la zona de 147.00 el martes.

Teniendo en cuenta la acción del precio en curso, más ganancias en el cruce se mantienen sobre la mesa por el momento. Dicho esto, la continuación del impulso alcista podría extenderse aún más y desafiar el máximo de 2022 en 148.40 (21 de octubre) más pronto que tarde.

Por el momento, la tendencia alcista se ve favorecida mientras el cruce cotice por encima de la SMA de 200 días, hoy en 142.11.

Gráfico diario del EUR/JPY

Kit Juckes, estratega macroeconómico global de Societe Generale, ofrece un breve panorama del dólar estadounidense (USD) y mantiene una perspectiva bajista a corto plazo.

"El mercado de divisas repitió un patrón reciente familiar, el dólar consiguiendo un impulso por la tarde mientras que los datos decentes enviaron MOVE y rendimientos más altos. Con la renta variable estadounidense a contracorriente del mercado de bonos (de nuevo) y los sólidos datos chinos (PIB y ventas minoristas, sobre todo), el sentimiento de riesgo es optimista esta mañana y eso ha hecho que el dólar vuelva a retroceder. El calendario de EE.UU. incluye esta tarde la construcción de viviendas, los permisos de construcción y la actividad de servicios de la Fed de Nueva York, que no parecen lo suficientemente interesantes como para mover mucho las cosas".

"El mayor beneficiado de la debilidad del dólar ha sido el dólar australiano. Un PIB chino más fuerte (4,5% interanual) confirma una fuerte reapertura y eso, junto con el debate sobre nuevas subidas de tasas en las actas del RBA, le ha dado un poco de impulso. Sin embargo, no lo suficiente como para romper el reciente rango de 0.66-0.68 del AUD/USD. Aun así, si el AUD logra romper por encima de ese nivel, creo que tiene posibilidades de acelerarse."

"Con pocos datos estadounidenses hoy, el IPC canadiense puede ser un foco de atención en su lugar. El consenso apunta a una caída de la inflación general del 5.2% al 4.3%, con una media recortada del 4.8% al 4.4%. Una inflación débil favorece al BoC, pero también ayuda a la economía. Mientras el USD/CAD no vuelva a superar el nivel de 1.3450, la actual tendencia bajista permanecerá intacta."

• El USD/MXN lucha por encontrar una dirección clara mientras coquetea con el soporte clave a corto plazo.
• Múltiples velas Doji y osciladores lentos sugieren que los compradores del Peso Mexicano se quedan sin fuerza.
• El USD/MXN necesita la validación de la EMA de 21 días para subir a corto plazo

El par USD/MXN parece indeciso en torno al nivel de 18.00 durante la sesión europea del martes, manteniendo el movimiento errático de tres días.

Dicho esto, el USD/MXN se muestra indeciso y muestra velas Doji en los gráficos desde el viernes pasado. Mientras lo hace, el par también oscila alrededor de una línea de soporte ascendente de cinco semanas de antigüedad, cerca de 17.99.

Aparte de las velas Doji que muestran la indecisión de los operadores y desafían la trayectoria bajista del par USD/MXN desde finales de marzo, las lentas señales del RSI (14) y del MACD también pesan sobre los vendedores del par.

Sin embargo, un cierre diario por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 21 días, cerca de 18.20, se hace necesario para que los compradores del USD/MXN convenzan a los operadores intradía.

Mñas arriba, el máximo mensual de 18.40 y el nivel redondo de 19.00 atraerán la atención del mercado.

Si los alcistas del USD/MXN mantienen el control por encima del nivel de 19.00, los máximos marcados durante marzo y febrero, en torno a 19.23 y 19.30 respectivamente, estarán en el punto de mira de los inversores.

Por otro lado, un cierre diario por debajo de la línea de soporte mencionada, cerca de 17.99, será suficiente para desafiar el mínimo de varios meses marcado a principios de marzo, cerca de 17.89.

Si en algún momento el USD/MXN sigue siendo bajista por debajo de 17.89, los múltiples mínimos marcados en junio de 2017 en torno a 17.80 y el mínimo del año 2017 en torno a 17.44 podrían ofrecer soporte.

USD/MXN gráfico diario

Tendencia: Se espera una recuperación

El índice ZEW de sentimiento económico de Alemania ha caído 8.9 puntos en abril, situándose en 4.1 frente a los 13 de marzo, muy por debajo de los 15.1 esperados por el consenso. La cifra es la más baja en cuatro meses.

El ZEW de situación actual germano, en cambio, ha mejorado a -32.5 desde los -46.5 previos, superando las expectativas que preveían una cifra de -40. Este es el mejor resultado visto en diez meses.

Finalmente, el ZEW de sentimiento económico de la Eurozona ha descendido 3.6 puntos en abril, deslizándose a 6.4 frente a los 10 de marzo, situándose muy por debajo de los 19.8 estimados. Esta es la cifra más baja registrada en cuatro meses.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha recuperado hoy parte del terreno perdido en la segunda parte de ayer lunes. El par ha avanzado cerca de 60 pips hasta alcanzar máximos del día en 1.0982. Tras los débiles datos ZEW el par ha perdido algo de impulso, aunque se mantiene firme cotizando sobre 1.0976, ganando un 0.47% diario.

Los analistas de TD Securities  (TDS) mejoran sus previsiones de crecimiento para China tras la publicación el martes del PIB del primer trimestre, que mostró que la segunda economía mundial creció un 4.5% frente al 4.0% esperado y el 2.9% anterior.

Comentarios destacados

"Varios datos de sentimiento y medidas de alta frecuencia han mostrado un fuerte impulso, mientras que los datos duros en forma de publicación hoy del PIB del primer trimestre, la producción industrial de marzo y las ventas minoristas se han mantenido firmes. Como resultado, nuestro Índice de Sorpresas Económicas de China se ha disparado a máximos de varios años, ya que los datos chinos han superado repetidamente las expectativas. Aunque mantenemos la cautela sobre el impulso del crecimiento en los próximos meses y vemos probable un crecimiento por debajo de la tendencia en el segundo semestre de 2023, nuestra previsión actual del PIB del 5.3% para 2023, aunque sigue estando por encima de la previsión oficial de alrededor del 5.0%, parece conservadora. Por ello, elevamos nuestra previsión del PIB al 6.0% este año".

"El impacto en los mercados ha sido moderado, y creemos que esto se debe en gran medida a que los mercados centran más su atención en la Fed, ya que las tasas estadounidenses han retrocedido recientemente. Esto puede explicar la limitada reacción del USD/CNH y de los rendimientos del CGB a 10 años tras los sólidos datos chinos, en contraste con la positiva acción de los precios de las acciones. A pesar de las turbulencias en el sector bancario, los comentarios de línea dura de los altos cargos del FOMC sugieren que el ciclo de subidas de tipos de la Fed no ha terminado y los mercados están reevaluando la trayectoria de los fondos federales para este año. Esto debería soportar al USD a corto plazo, mientras que una serie de datos estadounidenses más firmes podría sellar el caso para otras subidas de 25 puntos básicos de la Fed. Por lo tanto, creemos que el USD/CNY probablemente seguirá consolidándose en un rango de 6.83-6.95, aunque pensamos que el camino final para el par es más bajo dado nuestro perfil bajista del USD y una perspectiva más positiva de China."

• El AUD/USD recupera la tracción positiva el martes y obtiene soporte de una combinación de factores.
• El tono de línea dura de las minutas del RBA y los alentadores datos de China impulsan al AUD.
• Un tono positivo del riesgo pesa sobre el USD de refugio seguro y beneficia aún más al AUD, sensible al riesgo.
• El aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses podría limitar las pérdidas del USD y frenar las ganancias del par.

El par AUD/USD se mueve al alza tras el movimiento sin dirección del día anterior y mantiene su tono alcista durante los primeros compases de la sesión europea del martes. El par cotiza actualmente en torno a la zona de 0.6735-0.6740, subiendo prácticamente el 0.60% en el día, y obtiene soporte de una combinación de factores.

El tono de línea dura de las minutas de la reunión de abril del Banco de la Reserva de Australia (RBA), junto con los datos macroeconómicos alentadores de China, benefician al dólar australiano en medio de la aparición de algunas ventas en torno al dólar estadounidense. De hecho, las minutas de la reunión del RBA mostraron que los miembros del consejo consideraron la posibilidad de otra subida de tasas de 25 puntos básicos en abril, ya que la inflación seguía siendo demasiado alta y el mercado laboral estaba muy ajustado. Mientras tanto, los datos publicados el martes mostraron que la economía china creció un 4.5% durante el trimestre enero-marzo, muy por encima de las estimaciones y del 2.9% del trimestre anterior.

Además, la Producción Industrial aumentó un 3.9% en marzo, frente al 2.4% de febrero, mientras que las Ventas Minoristas crecieron más de lo previsto, un 10.6% el mes pasado. Además, la Inversión en Activos Fijos creció un 5.1% en marzo, frente al 5.5% de febrero, lo que a su vez alimentó el optimismo sobre la recuperación posterior al COVID en la segunda economía más grande del mundo y alivió los temores sobre una recesión económica mundial más profunda. Esto sigue apoyando un tono positivo en torno a los mercados bursátiles, lo que atrae nuevas ventas en torno al USD de refugio seguro y beneficia aún más al AUD, sensible al riesgo.

Dicho esto, las especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) seguirá subiendo los tipos de interés podrían limitar la caída del Dólar y actuar como un viento en contra para el par AUD/USD, al menos por el momento. De hecho, los mercados están valorando actualmente una mayor probabilidad de otra subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del FOMC en mayo. Esta situación sigue respaldando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y apoya las perspectivas de que se produzcan nuevas caídas en el par, lo que justifica cierta cautela antes de abrir nuevas posiciones alcistas en el AUD/USD y posicionarse para cualquier nuevo movimiento alcista intradía.

Los participantes del mercado esperan ahora los datos del mercado inmobiliario de EE.UU. (permisos de construcción e inicios de construcción de viviendas) para obtener cierto impulso más tarde durante la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, influirá en la dinámica de los precios del USD y permitirá a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par AUD/USD.

AUD/USD niveles técnicos

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 18 de abril:

El sentimiento de los mercados parece haber mejorado ligeramente como respuesta a la publicación de sólidos datos macroeconómicos procedentes de China a primera hora del martes. A su vez, el dólar estadounidense tiene dificultades para consolidar las ganancias del lunes y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente al alza. En la agenda económica estadounidense se publicarán los permisos de construcción y las viviendas iniciadas. Más tarde, Statistics Canada publicará el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de marzo. Los inversores seguirán atentos a las declaraciones de los bancos centrales.

La economía china creció a una tasa anualizada del 4.5% en el primer trimestre, mucho más que el crecimiento del 2.9% registrado en el último trimestre de 2022. Esta lectura también superó la estimación de los analistas de una expansión del 4%. Además, la Producción Industrial creció un 3.9% y las Ventas Minoristas aumentaron un 10.6% anual, frente a la estimación de los analistas del 7.4%.

Tras haber caído hacia 1.0900 el lunes, el EUR/USD ha recuperado su tracción y ha subido por encima de 1.0950 a primera hora del martes. Durante la sesión europea se publicará la Encuesta ZEW de Sentimiento Económico para la Eurozona y Alemania.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido ha informado el martes de que la tasa ILO de desempleo subió al 3.8% en febrero. En el mismo periodo, la inflación salarial anual, medida por las ganancias medias excluyendo las bonificaciones, creció un 6.6% y superó la previsión del mercado del 6.25%. Además, las ganancias medias incluyendo las bonificaciones aumentaron un 5.9%, igualando el dato de enero. El GBP/USD ha invertido su dirección el martes y ha recuperado el nivel de 1.2400.

Las minutas de la reunión de política monetaria del 4 de abril del Banco de la Reserva de Australia (RBA) han revelado que los responsables de la política monetaria consideraron activamente una subida más de las tasas antes de decidir hacer una pausa: "Los miembros estuvieron de acuerdo en que había razones más sólidas para hacer una pausa en esta reunión y volver a evaluar la necesidad de un mayor endurecimiento en futuras reuniones". El tono de línea dura de las minutas del RBA ayuda al AUD/USD a ganar tracción y ahora sube casi un 0.5% en el día en 0.6730.

Se prevé que el IPC anual de Canadá descienda hasta el 4.3% en marzo, frente al 5.2% de febrero. El IPC subyacente bajaría al 4.2% en el mismo periodo desde el 4.7% anterior. Tras la recuperación del lunes, el USD/CAD se mantiene bajo una modesta presión bajista a primera hora del martes y cotiza por debajo de 1.3400.

El precio del oro cerró el lunes en terreno negativo presionado por el aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense. El XAU/USD parece haber encontrado su equilibrio a primera hora del martes y ahora cotiza ligeramente por encima de los 2.000$.

El USD/JPY está luchando por consolidar las ganancias del lunes y cotiza en un rango relativamente estrecho por encima de 134.00 el martes.

El Bitcoin perdió casi un 3% el lunes y cayó por debajo de los 30.000$. El BTC/USD se recupera, pero se mantiene por debajo de ese nivel clave durante la mañana europea. El Ethereum registró pérdidas el lunes, pero ha logrado sacudirse la presión bajista a primera hora del martes. En el momento de escribir, el ETH/USD subemás de un 1% en el día, en 2.100$.

• El USD/JPY consolida sus recientes ganancias y alcanza un máximo de varias semanas este martes.
• Una modesta debilidad del USD resulta ser un factor clave que limita la subida del par.
• Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses favorecen a los alcistas del USD y ayudan a limitar la caída del par.

El par USD/JPY ha tocado máximos de casi cinco semanas el martes, aunque ha tenido dificultades para capitalizar el movimiento y retrocede levemente durante los primeros compases de la sesión europea. El par se encuentra actualmente en torno a la zona de 134.20, perdiendo alrededor del 0.15% en el día, aunque el trasfondo fundamental parece inclinarse a favor de los alcistas y apoya las perspectivas de ganancias adicionales a corto plazo.

El dólar estadounidense (USD) se encuentra bajo cierta presión de venta, deteniendo una tendencia de recuperación de dos días desde un mínimo de un año tocado la semana pasada, lo que a su vez actúa como un viento en contra para el par USD/JPY. Dicho esto, las nuevas especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) seguirá subiendo los tipos de interés deberían seguir prestando cierto soporte al Dólar y ayudar a limitar la caída del par, al menos por el momento.

De hecho, los mercados están valorando una mayor probabilidad de otra subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en mayo. Estas expectativas se vieron incrementadas por un aumento de las expectativas de inflación a corto plazo. Además, la Fed de Nueva York informó el lunes de que su barómetro de la actividad manufacturera en el Estado había aumentado por primera vez en cinco meses. De hecho, el índice manufacturero Empire State se disparó a 10.8 desde -24.6 en marzo, superando las estimaciones.

Esto, a su vez, sigue dando soporte a los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y favorece a los alcistas del Dólar. De hecho, el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años se mantiene estable cerca de un máximo de varias semanas, lo que amplía el diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón. Esto, junto con las perspectivas moderadas del Banco de Japón y un tono de riesgo positivo, debilita al yen japonés (JPY) como refugio seguro y presta soporte al par USD/JPY.

Incluso desde una perspectiva técnica, el reciente movimiento sostenido por encima de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días refuerza las perspectivas positivas a corto plazo. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza y cualquier retroceso correctivo es probable que sea comprado. Los operadores esperan ahora los datos del mercado inmobiliario estadounidense, que se publicarán a primera hora de la sesión americana.

USD/JPY niveles técnicos

Según el Estratega de Mercados Quek Ser Leang y el Estratega Senior de Divisas Peter Chia de UOB Group, el impulso alcista en el USD/JPY sigue apuntando a la zona de 134.80.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Aunque esperábamos que el USD/JPY se fortaleciera aún más ayer, indicamos que "en vista de las condiciones de sobrecompra, el nivel de resistencia principal en 134.80 podría estar fuera de nuestro alcance hoy". El USD/JPY se fortaleció en línea con nuestras expectativas y no alcanzó 134.80 (máximo en 134.57). A pesar del avance, el impulso alcista parece desvanecerse y es poco probable que el USD/JPY suba mucho más. Hoy, esperamos que el USD/JPY se mueva lateralmente, probablemente entre 133.80 y 134.80. En otras palabras, una ruptura clara por encima de 134.80 es poco probable".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra opinión de ayer (17 de abril, USD/JPY en 133.80) sigue siendo válida. Tal y como destacamos, aunque es demasiado pronto para esperar el inicio de un avance sostenido del USD/JPY, es probable que cotice con un sesgo alcista hasta 134.80. De cara al futuro, tiene que romper claramente por encima de ese nivel antes de que puedan esperarse ganancias adicionales. La siguiente resistencia por encima de 134.80 se encuentra en 135.50. En general, sólo una ruptura de 133.00 (el nivel de "soporte fuerte" estaba ayer en 132.70) sugeriría que el sesgo alcista se ha suavizado."

• El EUR/USD deja atrás parte de su reciente debilidad el martes.
• El Dólar parece debilitarse, ya que los inversores se decantan por el apetito por el riesgo.
• La encuesta ZEW de Alemania y la eurozona son los siguientes datos a tener en cuenta en la agenda del Euro.

El interés de compra vuelve a la moneda común y eleva al EUR/USD por encima de 1.0960 durante la sesión europea del martes.

El EUR/USD se centra ahora en los datos

El EUR/USD registra ganancias decentes por encima de la barrera de 1.0950 y consigue dejar atrás dos retrocesos diarios consecutivos en medio de una creciente presión vendedora en torno al Dólar.

Mientras tanto, las expectativas de un nuevo endurecimiento de la política monetaria por parte del BCE en mayo se mantienen por el momento. Aunque los inversores parecen inclinarse por una subida de tipos de 25 puntos básicos, algunos funcionarios del BCE han abierto la puerta a un aumento mayor de las tasas en los últimos días.

Más adelante en el calendario económico de la eurozona, el siempre relevante índice de sentimiento económico medido por el instituto ZEW para Alemania y para la zona euro en general centrará la atención de los inversores, junto con las cifras de la balanza comercial en la eurozona.

Al otro lado del Atlántico, los datos de la vivienda y el discurso de M. Bowman del FOMC serán el centro de atención más tarde durante la sesión americana.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

El par EUR/USD logra recuperar algo de impulso alcista tras el reciente retroceso hasta las proximidades de 1.0900.

Mientras tanto, la evolución del EUR/USD debería seguir de cerca la dinámica del Dólar, así como la incipiente divergencia entre la Fed y el BCE en lo que respecta a las intenciones de los bancos en cuanto a los posibles próximos movimientos de los tipos de interés.

De cara al futuro, el discurso de línea dura del BCE sigue favoreciendo nuevas subidas de tasas, aunque esta opinión parece contrastar con cierta pérdida de impulso en los fundamentos económicos de la región.

Niveles del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/USD está ganando un 0.34% en el día, cotizando en 1.0960. Una ruptura por encima de 1.1075 (máximo del 14 de abril) tendría como objetivo 1.1100 (nivel redondo) de camino a 1.1184 (máximo  del 21 de marzo de 2022). Por el otro lado, el siguiente soporte se sitúa en 1.0831 (mínimo del 10 de abril), seguido de 1.0788 (mínimo del 3 de abril) y 1.0756 (SMA de 55 días).

Teniendo en cuenta los datos avanzados del CME Group para los mercados de futuros de gas natural, el interés abierto se redujo el lunes en alrededor de 11.900 contratos después de dos retrocesos diarios consecutivos. En la misma línea, el volumen dejó de lado la acumulación diaria anterior y cayó en casi 18.000 contratos.

Gas Natural: Sólido soporte en torno a los 2.00$

Los precios del gas natural comenzaron la nueva semana de manera positiva. Sin embargo, el repunte diario se produjo en medio de una contracción del interés abierto y del volumen, lo que indica que la continuación del rebote no parece favorecida a muy corto plazo. A la baja, sigue habiendo un sólido soporte en torno a la región de los 2.00$ por MMBtu.

• El precio de la plata sube el martes y detiene la caída correctiva de dos días desde el máximo de un año.
• La situación técnica sigue apoyando la reanudación de la tendencia alcista de hace un mes.
• Se necesita una ruptura convincente por debajo del nivel de 24.00$ para anular la tendencia positiva a corto plazo.

El precio de la plata (XAG/USD) se mueve al alza durante las primeras horas de la sesión europea del martes y parece aprovechar el modesto rebote del día anterior desde la zona de 24.80$, el mínimo de una semana. El metal blanco se encuentra actualmente por encima del nivel psicológico de los 25.00$ y, por el momento, parece haber detenido su retroceso desde el máximo de un año, en torno a la zona de los 26.10$ que tocó el viernes pasado.

Desde un punto de vista técnico, la reciente ruptura de la fuerte barrera horizontal de 24.30$ a 24.40$ se consideró un nuevo detonante para los alcistas y respalda las perspectivas de ganancias adicionales. Por otra parte, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario también ha disminuido desde el territorio de sobrecompra y añade credibilidad a las perspectivas positivas a corto plazo para el XAG/USD.

Sin embargo, los alcistas podrían esperar a que se produzcan compras por encima de la resistencia horizontal de 25.50$ antes de abrir nuevas posiciones. El XAG/USD podría entonces intentar conquistar el nivel de 26.00$. El impulso podría extenderse aún más hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 26.40$-26.50$ en el camino hacia el máximo de 2022, justo por delante del nivel de 27.00$.

Por otro lado, es probable que la debilidad por debajo del mínimo en torno a 24.80$ encuentre un buen soporte y atraiga a nuevos compradores cerca de la zona horizontal de 24.40$-24.30$. A esto le sigue un soporte cerca del nivel de 24.00$, que si se rompe con decisión anulará la perspectiva positiva y cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.

La corrección a la baja podría arrastrar al XAG/USD hacia el soporte estático de 23.40$-23.35$, de camino al nivel de 23.00$.

Plata gráfico diario

Plata niveles técnicos adicionales

El nuevo gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha declarado el martes que "no hay necesidad inmediata de revisar la declaración conjunta de 2013 con el Gobierno".

Ueda ha añadido que la "reforma laboral del gobierno ha ayudado a reactivar la economía."

Comentarios adicionales

Se espera que el sesgo vendedor en el GBP/USD pierda tracción por encima de 1.2475, según señalan el Estratega de Mercados Quek Ser Leang y el Estratega Senior de FX Peter Chia en UOB Group.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Ayer, opinábamos que "la caída del GBP/USD, gravemente sobrevendida, podría prolongarse, pero es poco probable que rompa 1.2345". En línea con nuestras expectativas, el GBP/USD no rompió 1.2345 ya que cayó hasta 1.2353 antes de rebotar ligeramente para cerrar en 1.2378 (-0.29%). A pesar de la caída, el impulso bajista no ha mejorado mucho. Dicho esto, hay margen para que el GBP/USD caiga por debajo de 1.2345 antes de que la estabilización sea probable. Hoy no se espera que el soporte principal de 1.2275 se vea amenazado. El riesgo a la baja está intacto mientras el GBP/USD se mantenga por debajo de 1.2425 (la resistencia menor está en 1.2400)."

Próximas 1 a 3 semanas: "Seguimos manteniendo la misma opinión que ayer (17 de abril, GBP/USD en 1.2405), según la cual el GBP/USD podría bajar, pero es improbable que cualquier caída rompa claramente por debajo del soporte principal de 1.2275. En general, sólo una ruptura de 1.2475 (el fuerte nivel de resistencia estaba ayer en 1.2510) indicaría que la tendencia bajista se ha desvanecido."

El interés abierto en los mercados de futuros del petróleo crudo subió el lunes por segunda sesión consecutiva, esta vez en unos 27.500 contratos. El volumen, en cambio, se mantuvo agitado y bajó en unos 103.200 contratos.

WTI: La subida parece limitada en 83.50$

El marcado retroceso del lunes en los precios del WTI se produjo a la par que el aumento del interés abierto y un fuerte descenso del volumen. En este trasfondo, el precio del WTI parece encontrarse en las primeras etapas de una posible fase de consolidación. Al alza, el máximo de 2023 cerca de 83.50$ (12 de abril) sigue limitando las subidas por el momento.

Tras la publicación de los principales datos económicos de China, la Oficina Nacional de Estadística (NBS) del país ha publicado una declaración, vía Reuters, en la que expresa sus perspectivas sobre la economía.

Declaraciones destacadas

Los analistas de TD Securities (TDS) esperan que el Índice de condiciones actuales de Alemania mejore ligeramente en abril.

Comentarios destacados

"Esperamos una leve mejora en el índice de condiciones actuales del ZEW con un ligero repunte hasta 14 (mercado: 15.6)".

"Sin embargo, en cuanto al índice de expectativas de futuro, esperamos una mayor subida, ya que las tensiones en el sistema bancario parecen estar cada vez más lejos. Prevemos un aumento hasta -40, aproximadamente en línea con el consenso".

En opinión del Estratega de Mercados Quek Ser Leang y del Estratega Senior de Divisas Peter Chia del Grupo UOB, una mayor caída del EUR/USD debería encontrar un fuerte soporte en torno a 1.0830.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Aunque esperábamos que el EUR/USD cayera ayer, indicamos que "cualquier debilidad se ve como parte de un rango de 1.0940/1.1045". Sin embargo, el EUR/USD superó fácilmente 1.0940 y cayó hasta 1.0907. El impulso bajista está mejorando y es probable que el EUR/USD siga bajando. En vista de las condiciones de sobreventa, es poco probable una caída sostenida por debajo de 1.0890. El soporte principal en 1.0830 no se espera para hoy. La resistencia está en 1.0950. Una ruptura por encima de 1.0975 sugeriría que el EUR/USD no seguiría bajando".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (17 de abril, EUR/USD en 1.0990) señalamos que, si bien el impulso alcista está empezando a desvanecerse, sólo una ruptura de 1.0940 indicaría que el EUR/USD no sigue fortaleciéndose. Durante la sesión americana, el EUR/USD superó 1.0940 y cayó hasta un mínimo de 1.0907. El impulso bajista parece estar consolidándose, aunque de forma tímida. A partir de aquí, es probable que el EUR/USD siga moviéndose a la baja, pero se espera que cualquier caída se enfrente a un sólido soporte en 1.0830. Dicho de otro modo, en estos momentos parece improbable una ruptura clara por debajo de 1.0830. El sesgo bajista se mantiene intacto mientras el EUR/USD se mantenga por debajo del nivel de "fuerte resistencia", actualmente en 1,1025."

Reuters informa de que las minutas de la reunión de política monetaria del 4 de abril del Banco de la Reserva de Australia (RBA), publicadas hoy martes, muestran que la decisión de no subir los tipos de interés estuvo muy reñida, ya que el sorprendente aumento de la inmigración y las subidas salariales de los empleados públicos se sumaron a los argumentos a favor de tomar más medidas.

Comentarios destacados

"Al final, los miembros consideraron que lo mejor era aguantar por ahora y evaluar el impacto de los 350 puntos básicos de ajuste ya aplicados, que estaban ayudando claramente a enfriar la demanda de los consumidores".

"Los miembros estuvieron de acuerdo en que había más razones para hacer una pausa en esta reunión y reevaluar la necesidad de un mayor endurecimiento en futuras reuniones", se indica en las minutas.

"El Consejo estaba deseoso de ver los datos sobre inflación, empleo, consumo y condiciones empresariales en abril, junto con las previsiones económicas actualizadas del personal del RBA, antes de decidir si modificar la tasa de efectivo del 3.6% en la reunión de mayo".

"El Gobernador del RBA, Philip Lowe, ha subrayado desde entonces que la pausa no implicaba el fin de las subidas y que podría endurecer aún más las tasas si la inflación y la demanda de los consumidores se mantuvieran al alza''.

"El Consejo también señaló que el sistema bancario nacional era lo suficientemente fuerte como para soportar las recientes tensiones en los mercados financieros mundiales y que no suponía un freno de mano para la política monetaria''.

El nuevo Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha declarado el martes en el Parlamento japonés que "el Banco de Japón compra deuda pública como parte de su política monetaria".

Comentarios adicionales

"Las compras de bonos del BoJ no tienen como objetivo monetizar la deuda pública".

"Las tasas de interés vienen determinadas por diversos factores".

Según ha informado el martes el Fondo Monetario Internacional (FMI) en su último informe, China será el país que más contribuya al crecimiento mundial en los próximos cinco años, con una participación que duplicará la de Estados Unidos, según informa Bloomberg.

Comentarios clave

Según los cálculos de Bloomberg basados en los datos que el fondo publicó la semana pasada en su informe de perspectivas de la economía mundial, "se espera que la parte de China en la expansión del producto interior bruto mundial represente el 22.6% del crecimiento mundial total hasta 2028".

"En total, se espera que el 75% del crecimiento mundial se concentre en 20 países y más de la mitad en los cuatro primeros: China, India, EE.UU. e Indonesia".

El nuevo subgobernador del Banco de Japón, Shinichi Uchida, ha declarado  el martes que "las restricciones fiscales no socavarán la capacidad de llevar a cabo la política monetaria".

"Los bancos centrales no incurrirán en impagos", ha añadido Uchida.

Según los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del oro, los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto por segunda sesión consecutiva el lunes, esta vez en unos 2.700 contratos. El volumen siguió el ejemplo y se redujo en unos 21.200 contratos, revirtiendo al mismo tiempo cuatro aumentos diarios consecutivos.

Oro: El siguiente objetivo alcista se alinea con el máximo de 2023

Los precios del oro comenzaron la semana a la defensiva en medio de la contracción del interés abierto y el volumen. Dicho esto, un retroceso sostenido parece fuera de lugar por el momento y los episodios ocasionales de fortaleza deberían seguir apuntando al máximo de 2023 cerca de 2.050$ por onza troy (13 de abril).

• La tasa de desempleo británica sube inesperadamente al 3.8% en febrero.
• El recuento de solicitantes de empleo en el Reino Unido se situó en 28.200 en marzo.
• Los salarios británicos, excluidas las bonificaciones, avanzan hasta el 6.6% interanual en febrero, frente al 6.2% esperado.

Los últimos datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) han mostrado el martes que la tasa ILO de desempleo del Reino Unido subió al 3.8% en febrero frente al 3.7% esperado, mientras que el recuento de demandantes mostró un sorprendente aumento en el mes informado.

El número de personas que solicitaron prestaciones por desempleo aumentó en 28.200 en marzo, frente a los -11.800 esperados y los -18.800 contabilizados el mes anterior.

Las ganancias semanales medias del Reino Unido, excluidas las bonificaciones, aumentaron un 6.6% interanual en los tres meses hasta febrero frente al 6.6% anterior y el 6.2% esperado, mientras que el indicador que incluye las bonificaciones se situó en el 5.9% interanual en los tres meses hasta febrero frente al 5.9% anterior y el 5.1% esperado.

Puntos clave (vía ONS)

Sobre el empleo en el Reino Unido

Los ingresos promedio incluyendo bonos publicados por National Statistics son un indicador clave a corto plazo. Este dato analiza cómo cambian los niveles de pago en la economía del Reino Unido. También se puede ver como una medida de crecimiento de pago básico. Una lectura superior a las expectativas es alcista para la libra, mientras que una lectura inferior al consenso del mercado es bajista.