Noticias de mercados

• El EUR/USD ha encontrado soporte en la línea de tendencia diaria.
• Los osos apuntan a una ruptura por debajo de 1.0910 que abriría el riesgo a la estructura de 1.0830.

El par EUR/USD retrocedió un 0.16% tras caer desde un máximo de 1.0984 y alcanzar un mínimo de 1.0917, ya que el dólar estadounidense se fortaleció el miércoles, impulsado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Por su parte, el Índice del dólar, DXY, que mide la cotización de la divisa frente a una cesta de divisas, subió un 0.24%, pero en la actualidad se sitúa en 101.96, lejos de los máximos del día, que se registraron en 102.228. El DXY repuntó desde un mínimo de 101.656, ya que los inversores se mostraron reticentes al consenso de que la Reserva Federal recortaría las tasas a finales de este año. En consecuencia, el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, que son sensibles a las expectativas de la política monetaria del banco central de EE.UU., alcanzó el miércoles un máximo de un mes en 4.286%.

De cara al futuro, el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal entrará en un periodo de inactividad este fin de semana, antes de la reunión del 2/3 de mayo. La última orientación está muy en línea con los precios del mercado, y el presidente de la Fed de Atlanta, Bostic, se mostró partidario de una nueva subida de tipos de 25 puntos básicos y, a continuación, una pausa. Bostic explicó que el endurecimiento de las condiciones de crédito podría hacer parte del trabajo de la Fed. ''La Fed de Atlanta ha sido considerada históricamente, con razón o sin ella, como un barómetro del consenso en el FOMC'', dijeron los analistas de ANZ Bank.

El indicador GDPNow de la Fed de Atlanta apenas varió tras los datos, situándose en el 2.5% al alza para el primer trimestre. La estimación anticipada del PIB del 1er trimestre se publicará la próxima semana. La estimación media temprana es de un aumento intertrimestral del 0.5% y del 2.0% anual", añadieron los analistas.

Análisis técnico del EUR/USD

El par EUR /USD se ha afianzado en el soporte de la línea de tendencia diaria y la atención se centra en una continuación alcista por encima del nivel 1.0990 y más allá de 1.1032. Sin embargo, una ruptura por debajo de 1,0910 abrirá el riesgo a la estructura de 1.0830.

• El Libro Beige de la Reserva Federal de EE.UU. avanza preliminarmente que la economía estadounidense se está ralentizando, liderada por la inflación, la contratación y el consumo.
• Los swaps del mercado monetario sugieren que la Reserva Federal subirá 25 puntos básicos y luego hará una pausa, y los inversores apuntan a un recorte en noviembre.
• Análisis del precio del USD/MXN: Reanudó su tendencia bajista, con los vendedores apuntando a un quiebre de 18.0000.

El USD/MXN retrocede desde los máximos semanales y la EMA de 20 días, a pesar de que el sentimiento del mercado se agrió, como muestra el cierre mixto de Wall Street. Los flujos y reflujos se mantuvieron en la divisa de los mercados emergentes, aunque el dólar estadounidense (USD) se apreció frente a la mayoría de las divisas del G7. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/MXN se negocia en 18.0440, con una ligera caída del 0.04%.

El Libro Beige de la Fed de EE.UU. mostró que la economía se está ralentizando

El ánimo de los inversores se mantuvo mixto durante toda la sesión del miércoles. La Reserva Federal (Fed) estadounidense dio a conocer el Libro Beige, que mostró que la economía de Estados Unidos (EE.UU.) se está ralentizando, mientras que el acceso al crédito se está estrechando. Profundizando en el libro, la contratación y la inflación se están ralentizando, los niveles de precios subieron moderadamente, los salarios aumentaron y el gasto del consumidor "se consideró en general entre plano y ligeramente a la baja".

En este trasfondo, las probabilidades de una subida de tipos de 25 puntos básicos, según la herramienta FedWatch de CME, se mantuvieron en el 86,7% para la próxima reunión, y los operadores esperan que la Fed se mantenga firme. No obstante, los mercados siguen esperando la primera bajada de tasas para la reunión de noviembre.

Mientras tanto, el Dólar siguió subiendo, como muestra el avance del Índice del Dólar del 0.23%, hasta 101.958, respaldado por el alto rendimiento de los bonos estadounidenses. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años opera en 4.248%, cuatro puntos y medio por encima del cierre del martes.

Aunque algunos funcionarios de la Reserva Federal se han opuesto a la recesión, el Libro Beige la ha puesto sobre la mesa. Sin embargo, la inflación sigue siendo elevada y, antes de la reunión de mayo, el banco central estadounidense tendría que digerir su medida preferida de la inflación, el PCE subyacente de marzo.

El martes, dos responsables políticos de la Reserva Federal comentaron que la inflación sigue siendo demasiado alta y el mercado laboral demasiado tenso, a saber, el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, y el de Atlanta, Raphael Bostic. En cuanto a la política monetaria, sus puntos de vista divergieron, ya que Bostic es partidario de una subida más y de mantener las tasas, mientras que Bullard espera un ajuste adicional de 50 puntos básicos para elevar las tasas al rango del 5.50%-5.75%.

En México se especula cada vez más con la posibilidad de que el Banco de México (Banxico) haga una pausa en el ciclo de endurecimiento. Esto ha ganado adeptos ya que el último informe de inflación mostró una desaceleración, poniendo a Banxico en riesgo de ajustar demasiado las condiciones.

Análisis Técnico USD/MXN

Desde una perspectiva de análisis técnico, el USD/MXN sigue sesgado a la baja. Sin embargo, la reciente subida puso a prueba la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 18.1635, pero no logró mantenerse y cayó hacia la zona de 18.0500. Dicho esto, el siguiente soporte del USD/MXN sería 18.0000, seguido del mínimo de hace un año en 147.8968. Por el contrario, para una reversión, los compradores del USD/MXN deben recuperar la EMA de 20 días, con riesgos al alza en la EMA de 50 días en 18.3749. Una vez superada, el USD/MXN puede recuperarse hacia la EMA de 100 días en 18.6999.

A primera hora del jueves, Nueva Zelanda informará sobre la inflación al consumo del primer trimestre. No se esperan cambios en las tasas de referencia chinas. Se publicará la encuesta de confianza empresarial del National Australia Bank, y el consenso espera que se recupere el terreno positivo en el primer trimestre. Se publicarán las cifras de Comercio de Japón. El gobernador del RBA, Lowe, presentará la revisión independiente de la banca central.

Esto es lo que debe saber el jueves 20 de abril:

A un martes tranquilo siguió un miércoles de volatilidad en los mercados financieros, con fuertes repuntes en divisas y metales. Las acciones estadounidenses oscilaron entre las ganancias y las pérdidas, mientras que el Dólar subió ligeramente pero retrocedió durante la sesión americana.

El Índice del Dólar ganó un 0.25% y se situó cerca de los 102.00. Continúa moviéndose lateralmente mientras los participantes del mercado ven más subidas de tipos en mayo por parte de la Reserva Federal (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE). Se espera que China mantenga sin cambios sus tasas de préstamo de referencia el jueves en el 3.65%.

Según el Libro Beige, "la actividad económica apenas ha variado en las últimas semanas". En Estados Unidos se publicarán el jueves las peticiones semanales de subsidio de desempleo, la Fed de Filadelfia y las ventas de viendas existentes.

El par EUR/USD cayó hacia 1.0900 y luego rebotó para probar una resistencia clave a corto plazo en 1.0980. La tendencia es alcista, pero a corto plazo, el par continúa consolidándose, a la espera de los próximos catalizadores. El jueves, el Banco Central Europeo publicará las actas de su última reunión.

La libra se apreció el miércoles tras los datos de inflación del Reino Unido, que impulsaron las expectativas de una nueva subida de tipos por parte del Banco de Inglaterra en mayo y, posiblemente, en junio. El Índice de Precios al Consumo se situó en el 10.1% interanual en marzo, por encima del 9.8% del consenso del mercado, mientras que la inflación mayorista también mostró cifras por encima de las estimaciones. Como resultado, el GBP/USD saltó a 1.2473 y luego se desplomó a niveles inferiores a 1.2400 para cerrar el día modestamente al alza en 1.2440.                                                                         

El par USD/JPY superó los 135.00 y recortó ganancias. Sin embargo, sigue moviéndose al alza, por encima de las medias móviles diarias clave, acompañando a los rendimientos estadounidenses. El jueves se publicarán los datos de Comercio de Japón.

El par NZD/USD está plano en torno a 0.6200, con soporte en la SMA de 200 días y limitado por 0.6240, la confluencia de las SMA de 20 y 55. El jueves se publicarán los datos de inflación del primer trimestre de Nueva Zelanda, que serán relevantes para las expectativas en relación con la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ).

Tras subir el martes tras los datos del IPC canadiense, el Loonie se rezagó el miércoles. El USD/CAD retomó la senda alcista y superó los 1,3450, alcanzando máximos semanales. El gobernador del Banco de Canadá, Macklem, no ofreció nada nuevo en su comparecencia parlamentaria del miércoles; volverá el jueves.

El par AUD/USD siguió moviéndose lateralmente en torno a 0.6700. El gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Lowe, dará una rueda de prensa para hablar de la revisión de la estructura del banco central; no se espera que hable de las perspectivas de la política monetaria.

El oro terminó a la baja pero lejos del mínimo diario; hizo suelo en los 1.967$ y luego rebotó hasta los 1.995$ en medio de un retroceso del Dólar. La plata subió más de un 2.5% desde el mínimo, recuperando los 25.00$. El bitcoin borró las ganancias del martes y cayó más de un 3% hasta los 29.300$

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Según el Libro Beige de la Reserva Federal, la actividad económica general experimentó pocos cambios en las últimas semanas. El informe incluye información recopilada hasta el 10 de abril y es el primero desde la crisis bancaria. "Los volúmenes de préstamos y la demanda de préstamos disminuyeron en general en todos los tipos de préstamos al consumo y a las empresas" y "varios distritos señalaron que los bancos endurecieron las normas de concesión de préstamos en medio de una mayor incertidumbre y preocupación por la liquidez".

El dólar estadounidense se mantuvo en terreno positivo durante la jornada tras la publicación del Libro Beige y las acciones estadounidenses siguieron tambaleándose. El DXY subió un 0.20%, ligeramente por debajo de 102.00.

Notas clave:

• El WTI cae, mientras el dólar estadounidense sigue reforzado por las expectativas de una subida de tipos de interés de la Fed.
• El aumento de 600.000 barriles de la EIA estadounidense no tuvo impacto en el precio del WTI.
• Análisis del precio del WTI: Riesgos a la baja se mantienen por debajo de 80.00$; de lo contrario, los precios del petróleo se mantendrán laterales.

El Western Texas Intermediate (WTI), la referencia del Petróleo crudo de EE.UU., cae a medida que el Dólar estadounidense (USD) se fortalece debido a las especulaciones de que la Fed subirá las tasas en su intento de hacer frente a la inflación pegajosa. Así, el WTI cotiza a 79.65$ PB, con un descenso superior al 1.50%.

El dólar continuó cotizando al alza durante la sesión neoyorquina. Los comentarios de halcones de la Reserva Federal del martes provocaron un aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que apuntaló al dólar. Los Participantes del mercado preparándose para una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed impulsaron al USD al alza, como lo muestra el Índice del Dólar que ganó un 0.22%, a 101.942.

La herramienta FedWatch de CME muestra unas probabilidades de subida hacia el umbral del 5.00%-5.25% del 85.4% para la reunión de mayo de la Fed.

En consecuencia, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 años, el más sensible a los ajustes de los tipos de interés a corto plazo, ha subido seis puntos y medio, hasta el 4.267%, lo que ha aumentado la demanda de dólares, encareciendo así las materias primas denominadas en dólares para los compradores extranjeros.

Otro motivo de la caída del petróleo fue el último informe de la Administración de Información Energética de EE UU. Los datos revelaron un retiro de inventarios de 4.6 millones de barriles para el 14 de abril, un modesto aumento de 600.000 barriles en comparación con los 3.7 millones de la semana pasada.

Por otro lado, China, el mayor importador de petróleo crudo del mundo, informó datos económicos desparejos, indicando una recuperación económica desafiante luego de que el país abandonara su política de COVID-19.

Análisis Técnico del WTI

El WTI mantiene un sesgo neutral a la baja tras recortar parte de las ganancias generadas por el anuncio de la OPEP de recortar su producción de petróleo crudo en 1 millón de barriles a principios de abril. Además, el WTI cayó por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 81.86$, exacerbando una caída por debajo de la barrera de los 80.00$ PB. Para una continuación bajista, el WTI debe superar los 79.00$. Una vez hecho esto, la siguiente zona de demanda sería la confluencia de los 20 y 100 días, en torno a 78.48/62$, seguida de la barrera de 78.00$. Por el contrario, el WTI podría seguir cotizando lateral si los alcistas recuperan los 80.00$.

• El USD/CAD sube, impulsado por la suba de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., con el objetivo de un cierre diario por encima de 1.3450.
• El sesgo bajista del USD/CAD se reanudará por debajo de 1.3400, ya que los vendedores vigilarían la DMA de 200.

El USD/CAD sube a mediados de la sesión norteamericana y pone a prueba una línea de tendencia de resistencia de seis meses que pasa en torno a 1.3440. Aunque el sesgo del USD/CAD sigue siendo neutral a la baja, podría cambiar a neutral si el par recupera la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/CAD cotiza en 1.3444 tras alcanzar un mínimo de 1.3384.

USD/CAD Acción del precio

Teniendo en cuenta el trasfondo, el USD/CAD podría continuar su recuperación y probar la EMA de 20 días en 1.3483 a corto plazo, lo que expondría inmediatamente la EMA de 100 días en 1.3500. Una vez superado este nivel de resistencia psicológica, el sesgo cambiaría a neutral. Si se supera este último, el USD/CAD puede poner a prueba la EMA de 50 días en 1.3525 antes de apuntar a la cifra de 1.3600.

Por el contrario, si el último tramo alcista no logra superar los 1.3450, se producirá una reanudación bajista del USD/CAD. Si se da este escenario, y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene en territorio bajista, el USD/CAD podría volver a probar 1.3400, seguido de la EMA de 200 días en 1.3378. Si se rompe por debajo, el par USD/CAD se volverá bajista y se abrirá la puerta para probar el mínimo de hace un año en 1.3262.

USD/CAD Gráfico Diario

• El dólar estadounidense se vio impulsado por la subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro, mientras los inversores se preparan para una subida de tipos de la Fed en mayo.
• El dólar australiano se beneficia de un informe positivo sobre el crecimiento de China y de las actas de línea agresiva del RBA.
• Análisis del precio del AUD/USD: Neutral-bajista, que podría probar mínimos del año por debajo de 0.6700.

El AUD/USD retrocede tras poner a prueba la media móvil exponencial (EMA) de 100 días, debido al cambio de sentimiento amargo ante las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) pueda seguir endureciendo las condiciones monetarias. De ahí que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense sigan subiendo. El par AUD/USD cotiza a 0.6717 tras alcanzar un máximo de 0.6741.

Sentimiento bajista, un viento de cola para el dólar estadounidense

El dólar estadounidense se ve favorecido por la suba de los rendimientos de los bonos del Tesoro. En comparación con el cierre del martes, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 años opera en 4.265%, lo que supone una ganancia de seis puntos básicos y medio. Para la próxima reunión de mayo, los operadores esperan una subida de tipos de 25 puntos básicos, como muestra la herramienta FedWatch de CME, con unas probabilidades del 82.8%. Una serie de funcionarios de la Reserva Federal se opusieron a una posible recesión en Estados Unidos y comentaron que la inflación sigue siendo elevada y el mercado laboral está demasiado ajustado. Sin embargo, divergieron en cuanto al máximo de la Tasa de los Fondos Federales.

En cuanto a la política monetaria, Bostic es partidario de una subida más y una pausa, mientras que Bullard espera un ajuste adicional de 50 puntos básicos para elevar las tasas a la horquilla del 5.50%-5.75%.

Por su parte, el Índice del dólar (DXY), que mide el valor del dólar frente a sus homólogos, sube un 0.22% y se sitúa en 101.941.

En el frente australiano, un calendario económico ligero mantuvo a los operadores del AUD/USD pendientes de los últimos datos. El último informe sobre el crecimiento de la economía china evitó que el dólar australiano (AUD) siguiera cayendo frente al dólar estadounidense. Las últimas actas de política monetaria del RBA también revelaron que el consejo debatió una subida de tipos de 25 puntos básicos, pero las tasas se mantuvieron estables en el 3.60%. En particular, las actas indicaron la preocupación por la elevada inflación y la rigidez del mercado laboral, lo que deja sobre la mesa la posibilidad de un mayor ajuste.

Análisis Técnico del AUD/USD

Aunque la caída del AUD/USD se limitó en la EMA de 20 días en 0.6706, el par sigue teniendo un sesgo neutral a bajista. Para una reanudación alcista, el AUD/USD debe romper la EMA de 50 días en 0.6734, lo que allanará el camino hacia la EMA de 100 días en 0.6756. Romper por encima, y el nivel psicológico de 0.6800 estaría al alcance de la mano. Por otro lado, si el AUD/USD cae por debajo de 0.6700, se espera una continuación bajista. El primer soporte a probar sería el mínimo semanal de 0,6681, seguido de una línea de tendencia de soporte alcista de un mes y medio en 0,6630. Si se rompe por debajo, el siguiente nivel será 0.6600.

• El GBP/USD está consolidando el repunte impulsado por los datos del Reino Unido.
• El dólar estadounidense se afianza con la recuperación de los rendimientos, la Fed y el Banco de Inglaterra en el punto de mira.

El GBP/USD ha subido un 0.13% en el momento de escribir estas líneas y ha oscilado entre un mínimo de 1.2392 y 1.2475, mientras que los datos de hoy confirmaban que el Reino Unido tiene la inflación más alta de Europa Occidental, lo que consolida el consenso de que la reunión del Banco de Inglaterra de mayo se saldará con una subida de tipos.

Los datos del miércoles mostraron que los precios al consumo subieron un 10.1% anual, dijo la Oficina de Estadísticas Nacionales, por debajo del 10.4% de febrero, pero por encima del 9.8% previsto por los economistas encuestados por Reuters.

Por segundo mes consecutivo, la inflación general del Reino Unido, medida por el IPC, no ha alcanzado las expectativas del consenso, que la situaban por debajo del 10% interanual. Al igual que en otras economías del G10, la tasa subyacente del Reino Unido está mostrando signos de estabilidad, manteniéndose en línea con la tasa del mes anterior, en el 6.5% interanual.De hecho, se han producido muy pocos cambios en el valor de la inflación subyacente del IPC del Reino Unido en los últimos 12 meses".

Volviendo a la jornada de ayer, los datos mostraron que los salarios británicos subieron el mes pasado más rápido de lo previsto, lo que apoya aún más las subidas del Banco de Inglaterra. En este sentido, el mercado valora actualmente en un 99% la posibilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra en su próxima reunión.

Sin embargo, el dólar ha moderado la recuperación debido al aumento de los rendimientos del Tesoro. El Índice del Dólar, que compara la divisa estadounidense con una cesta de divisas, subió un 0.24%, ya que los mercados se muestran más escépticos ante la posibilidad de que la Reserva Federal recorte los tipos este año. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, sensibles a las expectativas de la Fed, ha alcanzado un máximo del 4.286%.

De hecho, basándonos en nuestra opinión de que es probable que el dólar siga fortaleciéndose este año, vemos riesgo de caídas hasta 1.20 para el GBP/USD", dijeron los analistas de Rabobank.

• El par EUR/USD retrocede, presionado por los comentarios de línea dura de la Fed y el estado de aversión al riesgo.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. sube, lo que impulsa al dólar.
• La inflación subyacente de la UE se mantiene más estable, lo que podría provocar una reacción del BCE.

El par EUR/USD retrocede a mediados de la sesión norteamericana, ya que los mercados financieros están en modo de aversión al riesgo, a la espera de la próxima ronda de datos que podrían sacudir el barco y dar una dirección clara al par. Los datos de la inflación en la Eurozona UE mantuvieron al euro a flote, pero los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. limitan la posibilidad de que el par alcance los 1.1000. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD cotiza en 1.0954, perdiendo un 0.15% desde su precio de apertura.

EUR/USD gira a negativo y el sentimiento se deteriora

Wall Street cotiza con pérdidas. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguieron subiendo, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años, el más sensible a los cambios de la política monetaria, subió seis puntos básicos, hasta el 4.267%. La herramienta FedWatch de CME muestra una probabilidad del 84% de una subida de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la próxima reunión de mayo, lo que pesa en el ánimo de los inversores. La última ronda de funcionarios de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., encabezada por el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, y el de Atlanta, Raphael Bostic, comentó que la inflación es demasiado alta, el mercado laboral demasiado ajustado y la economía sólida. Ambos afirmaron que una recesión no es su escenario base.

En cuanto a la política monetaria, Bostic es partidario de una subida más y una pausa, mientras que Bullard espera un endurecimiento adicional de 50 puntos básicos para elevar las tasas a la horquilla del 5.50%-5.75%.

Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY), que mide el comportamiento de seis divisas frente al dólar estadounidense (USD), sube un 0.17%, hasta 101.881. Cabe destacar que el DXY ha puesto a prueba la EMA de 20 días en 102.21 tres veces, lo que significa que la demanda no ha sido tan fuerte como para superar esta última, lo que podría abrir el camino hacia 102.900.

En la UE, la inflación de marzo pasó del 8.5% al 6.9% interanual, al continuar la tendencia a la baja de los precios de la energía. Sin embargo, la inflación subyacente se mantiene obstinadamente más estable, siguiendo la tendencia mundial. El Índice Armonizado de Precios de Consumo (IAPC) subía un 5.7% interanual, sin cambios con respecto a la última lectura y al consenso, ya que a los responsables políticos del Banco Central Europeo (BCE) les preocupaba que los altos costes de la Energía se trasladaran a la economía en general.

En este trasfondo, el par EUR/USD podría volver a probar el nivel de 1.1000 a corto plazo. Los responsables de la política monetaria del B CE se mantuvieron en una postura de línea agresiva, ya que el economista jefe Philip Lane comentó que su línea de base es aumentar las tasas en 25 o 50 puntos básicos, lo que dependería de los datos.

Análisis Técnico del EUR/USD

Desde el punto de vista del gráfico diario, el par EUR/USD sigue apoyado en la EMA de 20 días desde el 20 de marzo hasta hoy. En el momento de escribir estas líneas, la EMA de 20 días se sitúa en 1,0896, y una vez que el par EUR/USD se acercó a la media móvil, saltó y registró un nuevo máximo de ciclo. Si este es el caso, los 1,1100 están en juego, pero los compradores de EUR deben recuperar el máximo de YTD en 1,1075. Por el contrario, una caída por debajo de 1,0900 dejaría al descubierto la EMA de 20 días en 1,0896. Si el EUR/USD cae por debajo de este último valor, se prevé una caída a 1,0800.

• Fuerte rebote de los metales, impulsados por una reversión del dólar.
• El XAG/USD hizo suelo en 24.63$, mínims de 2 semanas, y se sitúa en 25.20$.
• La próxima resistencia para la Plata se sitúa en torno a los 25.20/25$.

La Plata revirtió bruscamente subiendo un 2.50% desde el mínimo diario. El par XAG/USD se ha vuelto positivo y está probando máximos diarios cerca de la zona de 25.20/25$. Hace apenas una hora, el precio tocó fondo en 24.63$, el mínimo desde el 6 de abril.

La recuperación de los metales se acelera a pesar de la subida de los rendimientos en EE.UU. y de la apertura negativa de Wall Street. La caída del dólar ayudó a la reversión intradía de los metales.

El Oro también subió con fuerza durante las últimas horas, ganando más de 20$. El XAU/USD sigue a la baja, pero ha dejado atrás sus mínimos y ha vuelto a superar los 1.990$/oz.

Vuelve a probar los 25.20/25$

Tras el salto, el XAG/USD vuelve a probar una resistencia clave a corto plazo en torno a 25.20/25$. Una consolidación por encima apuntaría a más ganancias, apuntando inicialmente a la zona de 25.60$. Por otro lado, los 25.00$ vuelven a ser un nivel de soporte. La caída parece limitada mientras la Plata se mantenga por encima de 24.75$. Una consolidación por debajo provocaría más pérdidas, con el siguiente soporte en 24.20$.

XAG/USD gráfico de 4 horas

• El USD/JPY alcanza máximos de varias semanas por encima de 135.00.
• La subida de los rendimientos en EE.UU. y la compra de dólares refuerzan las subidas del par.
• A continuación se publicará el Libro Beige de la Fed.

El USD/JPY reanuda el rebote mensual y avanza hacia nuevos máximos por encima de 135.00 el miércoles.

USD/JPY sube por el dólar y los rendimientos

El USD/JPY deja a un lado el retroceso del martes y alcanza nuevos máximos de varias semanas en la zona de 135.00 gracias al rebote del dólar y a la subida de los rendimientos en toda la curva.

De hecho, el índice del USD (DXY) cotiza cerca de la zona de 102.00, mientras que los rendimientos amplían la subida hasta niveles vistos por última vez a mediados de marzo. En Japón, el rendimiento del JGBP a 10 años se mantiene por debajo del 0.50%.

En las primeras horas de comercio asiático, la Producción Industrial de Japón se contrajo un 0.5% anualizado en febrero, mientras que el índice Reuters Tankan se mantuvo estable en -3 en abril. En los EE.UU., las solicitudes de hipotecas MBA se contrajeron un 8.8% en la semana hasta el 14 de abril antes de la publicación del Libro Beige de la Fed más tarde en la sesión americana.

Niveles técnicos

En el momento de escribir estas líneas, el par está ganando un 0.17% en 134.31 y la ruptura por encima de 135.13 (máximo mensual del 19 de abril) expondría 137.09 (SMA de 200 días) y luego 137.91 (máximo de 2023 del 8 de marzo). Por otro lado, el soporte inicial se sitúa en 133.37 (SMA de 55 días), seguido de 130.62 (mínimo mensual del 5 de abril) y, por último, 129.63 (mínimo mensual del 24 de marzo).

• El dólar estadounidense recuperó terreno tras la caída del martes.
• El fuerte aumento observado en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. proporciona un impulso al USD.
• El dólar podría seguir encontrando demanda, ya que los inversores se alejan de los activos sensibles al riesgo.

El dólar estadounidense (USD) ha logrado sacudirse la presión vendedora a mediados de semana, tras haberse debilitado frente a sus principales rivales el martes. A falta de datos macroeconómicos de gran repercusión en los Estados Unidos, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense parece estar ayudando al dólar a superar a sus principales rivales. Además, el dólar, como activo refugio, se beneficia aún más del mal humor de los mercados. 

El índice del dólar estadounidense, que sigue la evolución del dólar frente a una cesta de seis divisas principales, alcanzó un nuevo máximo diario por encima de 102.00, antes de retroceder parte de su rebote diario en la segunda mitad del día.

Análisis técnico: El índice del dólar estadounidense cotiza cerca de una resistencia clave

El índice del dólar estadounidense cotiza ligeramente por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, situada actualmente en 102.20 puntos. En caso de que el DXY cierre el día por encima de ese nivel, podría apuntar a 103.00 (nivel estático, nivel psicológico) y 103.50 (SMA de 50 días, SMA de 100 días). 

Mientras tanto, el indicador de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene cerca de 50, lo que sugiere que los vendedores se abstienen de comprometerse con una mayor debilidad del USD. 

A la baja, 101.50 (nivel estático) se alinea como soporte provisional antes de 101.00/100.80 (nivel psicológico, nivel estático, mínimo de varios meses establecido el 14 de abril). Un cierre diario por debajo de esa zona de soporte podría abrir la puerta a una caída prolongada hacia 100.00 (nivel psicológico). 

¿Cuál es la correlación entre el dólar y las acciones estadounidenses?

Es probable que los mercados bursátiles estadounidenses se vuelvan bajistas si la Reserva Federal entra en un ciclo de ajuste para luchar contra el aumento de la inflación. La subida de los tipos de interés incrementará el coste de los préstamos y lastrará la inversión empresarial. En ese escenario, es probable que los inversores se abstengan de tomar posiciones de alto riesgo y alta rentabilidad. Como consecuencia de la aversión al riesgo y de una política monetaria restrictiva, el índice del dólar estadounidense (DXY) debería subir mientras el índice S&P 500 en sentido amplio baja, lo que revela una correlación inversa. 

En épocas de relajación monetaria a través de tipos de interés más bajos y expansión cuantitativa para impulsar la actividad económica, es probable que los inversores apuesten por activos de los que se espera una mayor rentabilidad, como las acciones de empresas tecnológicas. El Nasdaq Composite es un índice con un alto componente tecnológico y se espera que supere a otros grandes índices bursátiles en este periodo. Por otra parte, el índice del dólar estadounidense debería volverse bajista debido al aumento de la oferta monetaria y al debilitamiento de la demanda de activos refugio.

• El euro se encuentra bajo presión frente al dólar estadounidense el miércoles, a pesar de una revisión al alza de los datos de inflación de la zona euro.
• El dólar se ve respaldado por los buenos resultados de la banca estadounidense, la persistencia de la inflación y los comentarios de línea dura de la Fed. 
• La subida del euro depende de los datos de inflación de abril y de la encuesta de préstamos bancarios del BCE. 

El euro (EUR) cotiza en torno a los 1.09 frente al dólar estadounidense (USD) durante la última hora de la sesión europea del miércoles. El par EUR/USD ha retrocedido en los últimos días tras alcanzar brevemente máximos del año en 1.1075 el 14 de abril. La corrección se debe al fortalecimiento del dólar estadounidense, ya que se espera que la Reserva Federal siga subiendo los tipos de interés. 

Desde un punto de vista técnico, el par se encuentra en una tendencia alcista a medio plazo que tiende a prolongarse.

Movimientos del mercado EUR/USD

• El euro recortó rápidamente las pequeñas ganancias obtenidas tras la revisión al alza del Índice de Precios de Consumo Armonizado (IPCA) hasta el 1.3% desde el 1.2% de la estimación final de marzo. 
• El dólar se vio impulsado por los comentarios del presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, en los que afirmaba que la Fed debería seguir subiendo los tipos debido a la persistente inflación y a los temores exagerados de recesión.   
• Los inesperados buenos resultados del primer trimestre de entidades como JP Morgan y Bank of America indican la resistencia del sector bancario estadounidense, afectado por la crisis, lo que apoya aún más al dólar. 
• Los datos de la encuesta de confianza del consumidor de Michigan del viernes, que muestran un fuerte aumento de las expectativas de inflación, reavivan el discurso inflacionista. 
• Los últimos datos sobre el empleo en EE.UU. siguen mostrando un mercado laboral fuerte, lo que pone fin a los temores de recesión. 
• El euro sigue respaldado por las expectativas de que el BCE siga subiendo los tipos de interés, aunque su magnitud dependerá de los datos. 
• El economista jefe del Banco Central Europeo, Philip Lane, afirmó que es probable que los tipos de interés suban a corto plazo en un discurso pronunciado el miércoles en Irlanda.
• Previamente, Lane dijo que la salud de los bancos de la región, tal y como se recoge en la Encuesta sobre Préstamos Bancarios (BLS) del BCE, será un factor determinante a la hora de decidir si el BCE sube los tipos de forma agresiva o no, así como la inflación IPCA de abril. 
• En Estados Unidos, la principal publicación será el Libro Beige de la Reserva Federal, a las 18:00 GMT.

Análisis técnico del EUR/USD: Tendencia alcista intacta y con probabilidades de prolongarse 

El EUR/USD se encuentra en una tendencia alcista a medio plazo desde que se recuperó de los mínimos de septiembre de 2022 y se espera que la tendencia establecida continúe. Tras un retroceso en febrero de 2023, el EUR/USD recuperó sus pérdidas durante marzo y alcanzó nuevos máximos del año hasta la fecha por encima de 1.10 el 13 de abril.

EUR/USD: Gráfico diario

Sin embargo, durante esta semana el par ha retrocedido hasta la zona de 1.0950, donde cotiza actualmente en el momento de escribir estas líneas. Sin embargo, dada la fortaleza de la tendencia alcista general, se espera que se recupere y continúe extendiéndose al alza.

Una ruptura y un cierre diario por encima de los 1.1075, máximos del 14 de abril en lo que va de año, proporcionaría a los alcistas un nuevo impulso alcista.

• El dólar estadounidense ha recuperado tracción tras la caída del martes.
• El fuerte incremento observado en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense impulsó al dólar.
• El dólar podría seguir encontrando demanda, ya que los inversores se alejan de los activos sensibles al riesgo.

El dólar estadounidense (USD) ha logrado sacudirse la presión vendedora de mediados de semana, tras haberse debilitado frente a sus principales rivales el martes. A falta de publicaciones macroeconómicas de gran repercusión en los Estados Unidos, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro parece estar ayudando al dólar a superar a sus principales rivales. Además, el dólar, como activo refugio, se beneficia aún más del mal humor de los mercados.

El Índice del Dólar, que sigue la evolución del dólar frente a una cesta de seis divisas principales, avanzó por encima de 102.00 y descendió tras el retroceso del martes.

Análisis Técnico: El Índice del Dólar parece alcista

El Índice del Dólar cotiza cerca de la media móvil simple (SMA) de 20 días, situada actualmente en 102.20. En caso de que el DXY cierre el día por encima de ese nivel, podría apuntar a 103.00 (nivel estático, nivel psicológico) y 103.50 (SMA de 50 días, SMA de 100 días).

Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene cerca de 50, lo que sugiere que los vendedores se abstienen de comprometerse con una mayor debilidad del USD.

A la baja, 101.50 (nivel estático) se alinea como soporte provisional por delante de 101.00/100.80 (nivel psicológico, nivel estático, mínimo multimensual establecido el 14 de abril). Un cierre diario por debajo de esa zona de soporte podría abrir la puerta a una caída prolongada hacia 100.00 (nivel psicológico).

Enrico Tanuwidjaja, economista del Grupo UOB, y Agus Santoso, economista junior, comentan la última decisión del Banco de Indonesia sobre los tipos de interés.

Principales conclusiones

"El Banco de Indonesia (BI) mantuvo su tasa de política monetaria de referencia sin cambios en el 5.75% en la reunión de abril del MPC, en línea con las expectativas del consenso."

"BI sigue siendo de la opinión de que las expectativas de inflación están ancladas y por debajo de las expectativas anteriores, y que la estabilidad de la rupia continuará. En concreto, BI espera que las tasas de inflación general y subyacente hayan vuelto al rango objetivo de BI del 2-4% desde sus niveles más altos en Sep del año pasado."

"En línea con las previsiones del FMI, las perspectivas para la economía y los mercados financieros de Indonesia y la estabilidad de la rupia han mejorado. Mantenemos la tasa del BI en el nivel actual del 5.75%, con la posibilidad de un recorte de la tasa de 25 puntos básicos a principios de 2024."

• El EUR/USD recorta las ganancias del martes y vuelve a visitar la zona de 1.0920/15.
• Sigue habiendo una contención decente en torno a la zona de 1.0900.

El EUR/USD prolonga esta semana su comportamiento oscilante, en línea con el resto de los mercados mundiales.

De momento, no hay que descartar una mayor consolidación. La ruptura de este tema expone un probable movimiento hacia 1.1000 antes del máximo de 2023 en 1.1075 (14 de abril). A la baja, la zona de 1.0900 surge como una contención bastante decente hasta el momento.

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0382.

Gráfico diarior del EUR/USD

Los analistas de BBH, en su última nota, mantienen una perspectiva alcista para el dólar de EE.UU. (USD) en medio de un nuevo aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. antes del Libro Beige de la Fed, que se publicará más tarde durante la sesión de EE.UU. este miércoles.

Declaraciones destacadas:

"Una ruptura por encima de 102.036 prepara una prueba del máximo del 10 de abril cerca de 102.807".

"El rendimiento a 2 años cotizó hoy cerca del 4.28%, el nivel más alto desde el 15 de marzo. Aunque está lejos del mínimo del 3.55% del 24 de marzo, sigue estando muy por debajo del máximo del 8 de marzo cerca del 5.08%. Por otra parte, el rendimiento a 10 años cotizó hoy cerca del 3.63%, el nivel más alto desde el 22 de marzo. Del mismo modo, está lejos del mínimo del 3.25% del 6 de abril, pero sigue estando muy por debajo del máximo del 2 de marzo, cerca del 4.09%. A medida que los mercados se normalicen y se descarten los recortes de las tasas de la Fed, los rendimientos estadounidenses deberían seguir subiendo. A su vez, esto debería ayudar al dólar".

"Desde la reunión del 21 y 22 de marzo, los datos sugieren que la actividad se está ralentizando, el mercado laboral se está suavizando y las presiones sobre los precios están cediendo. En particular, las cadenas de suministro siguen mejorando. Creemos que el Libro Beige pondrá de relieve estas tendencias que podrían dar soporte a una pausa después de lo que se espera ampliamente que sea otra subida de 25 pb. Sin embargo, creemos que también dejará la puerta abierta a un mayor endurecimiento si fuera necesario". Entre las reuniones del 2-3 de mayo y del 13-14 de junio, la Fed habrá digerido otros dos informes de empleo, dos informes del IPC/IPP y un informe de ventas minoristas. En este momento, una pausa en junio podría ser el resultado más probable, pero realmente dependerá de cómo lleguen todos esos datos. Goolsbee y Williams hablan hoy".

• El precio del oro se enfrenta el miércoles a una fuerte oferta y cae a mínimos de dos semanas.
• El aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses impulsa al dólar y contribuye a la fuerte caída intradía.
• Un tono más débil del riesgo no impresiona a los alcistas ni presta soporte al refugio seguro XAU/USD.

El precio del oro sufre una intensa presión vendedora el miércoles y cae a mínimos de más de dos semanas durante la media sesión europea. El XAU/USD se sitúa actualmente cerca de la zona de los 1.970$, con una caída de alrededor del 1.75% en el día, y parece dispuesto a ampliar su reciente retroceso desde máximos de más de un año alcanzados la semana pasada.

El resurgimiento de la demanda de dólares estadounidenses pesa en el precio del Oro

El dólar estadounidense se recupera con fuerza tras la modesta caída del día anterior y vuelve a acercarse a los máximos semanales, lo que, a su vez, pesa en el precio del oro. Los mensajes de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) han sido muy duros últimamente, apoyando las perspectivas de un mayor ajuste de la política por parte del banco central estadounidense. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, declaró el viernes que un año de subidas agresivas de los tipos "no ha servido de mucho" para devolver la inflación a su objetivo del 2% y que el banco central aún necesita subir los tipos.

Las apuestas a más subidas de tasas por parte de la Reserva Federal contribuyen a la caída

Louis, James Bullard, respaldó en una entrevista el martes la idea de un endurecimiento adicional de 75 puntos básicos frente a las expectativas del mercado de una subida de 25 puntos básicos el mes que viene y la posibilidad de recortes más adelante este año. Además, las impresionantes ganancias de los bancos aliviaron los temores sobre una crisis bancaria en toda regla que se desencadenó en marzo tras la quiebra del Silicon Valley Bank. Por otra parte, los datos macroeconómicos de Estados Unidos apuntan a una economía resistente y alimentan la preocupación de que la Fed pueda tener más trabajo que hacer.

El estado de aversión al riesgo no da soporte al valor refugio XAU/USD.

Las expectativas de que el banco central estadounidense siga subiendo los tipos de interés siguen respaldando el reciente repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro. De hecho, el bono del Tesoro estadounidense a 10 años y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años, sensibles a las tasas, han alcanzado máximos de un mes, alejando al dólar de los mínimos de un año registrados la semana pasada. Esto contribuye aún más a alejar los flujos del precio del Oro, que no ofrece rendimientos. Los alcistas, por su parte, no parecen afectados por el tono más débil de los mercados de acciones, que tiende a beneficiar a los activos refugio tradicionales, incluido el XAU/USD.

El sentimiento de riesgo mundial se ve afectado por los crecientes temores sobre las dificultades económicas derivadas del aumento de los costes de los préstamos. Esto, en gran medida, eclipsa unas cifras de crecimiento económico chino mejores de lo esperado, publicadas el martes, que aliviaron los temores a una recesión económica mundial más profunda, y templa el apetito de los inversores por activos percibidos como de mayor riesgo. Esto, sin embargo, no presta ningún soporte al precio del Oro, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el metal es a la baja y valida las perspectivas bajistas a corto plazo.

Los operadores esperan que el Libro Beige de la Fed sirva de estímulo

A falta de datos económicos de relevancia en Estados Unidos para el miércoles, los inversores se centrarán en la publicación del Libro Beige de la Fed para conocer la opinión del banco central sobre el estado de la economía estadounidense. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en el dólar y dará cierto impulso al precio del Oro. Además, los operadores se inspirarán en el sentimiento de riesgo general para aprovechar las oportunidades a corto plazo antes de los discursos que pronunciarán el jueves los miembros del FOMC: el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, y los gobernadores de la Fed, Christopher Waller y Lisa Cook.

Perspectivas técnicas del precio del oro

Desde el punto de vista técnico, una ruptura sostenida por debajo del soporte horizontal de 1.980$ podría considerarse un nuevo desencadenante para los bajistas. Por otra parte, los osciladores en el gráfico diario acaban de comenzar a moverse en territorio negativo y apoyan las perspectivas de una extensión de la caída en curso. Por lo tanto, una posterior caída hacia la prueba del siguiente soporte relevante cerca de la zona de 1.956$-1.955$, en el camino a los mínimos en torno a la zona de 1.950$, parece una clara posibilidad.

En el lado opuesto, el intento de recuperación por encima del punto de ruptura del soporte de los 1.980$ podría enfrentarse a una fuerte resistencia cerca de la señal psicológica de los 2.000$. A continuación se encuentra la barrera de los 2.010$, que si se supera con decisión podría anular las perspectivas negativas y provocar algún movimiento de posiciones cortas. El precio del Oro podría entonces intentar superar la barrera intermedia de los 2.020$ y volver a subir hasta la resistencia horizontal de los 2.040$ en su camino hacia el máximo anual, en torno a la zona de los 2.047$-2.049$.

Niveles clave a vigilar

Según los analistas de TD Securities  (TDS), los datos más sólidos sobre el crecimiento de los salarios en el Reino Unido publicados el martes, junto con el informe del IPC del Reino Unido del miércoles, apoyan las perspectivas de más subidas de tasas por parte del Banco de Inglaterra.

Comentarios destacados

"Los sólidos datos salariales y del IPC de esta semana muestran que las presiones inflacionistas subyacentes son más persistentes de lo previsto".

"Revisamos nuestra senda esperada para la Tasa Bancaria, y esperamos una subida final de 25bps en junio, situando la tasa terminal del BoE en el 4.75% (era 4.50%)."

"Los sólidos datos de inflación siguen pesando sobre las tasas del GBP. Creemos que la acción del precio de línea dura apoya la entrada de posiciones alcistas en el GBP en los cruces."

• El índice DXY recupera la senda alcista y avanza por encima del nivel de 102.00.
• Parece probable una consolidación adicional en torno a la región 102.00 a corto plazo.

El índice del dólar estadounidense DXY desvanece la caída del martes y se recupera por encima del nivel de 102.00 el miércoles.

De momento, el índice DXY mantiene el comportamiento errático de esta semana. La reanudación de la tendencia alcista debería enfrentarse a un obstáculo inicial en el máximo de abril justo por encima de 103.00 (3 de abril), mientras que los episodios de debilidad siguen soportados justo por debajo de 101.00.

En un panorama más amplio, mientras el índice DXY se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 106.27, se espera que la perspectiva siga siendo negativa.

Índice del dólar estadounidense DXY gráfico diario 

Ho Woei Chen, economista del Grupo UOB, evalúa las últimas cifras del PIB en China.

Conclusiones destacadas

"La economía china rebotó a un ritmo mayor de lo esperado en el primer trimestre de 2023 tras el levantamiento de sus restricciones por el Covid-19. El principal beneficiario de la reapertura de China fue el sector servicios, mientras que el sector manufacturero se vio lastrado por una demanda externa más débil, a pesar de que la reapertura mejoró la logística y las actividades en las cadenas de suministro."

"Los datos económicos de Mar de China fueron mixtos, con la producción industrial y la inversión en activos fijos  por debajo de las expectativas, mientras que las ventas minoristas repuntaron y el mercado laboral consolidó sus ganancias."

"Teniendo en cuenta los últimos datos y una mayor estabilización del mercado inmobiliario, creemos que el crecimiento del PIB de China en 2023 podría situarse en el 5.6% (previsión anterior: 5.2%), frente al objetivo oficial del 5.0%."

"La recuperación de la economía china ha hecho menos necesario que el Banco Popular de China (PBOC) siga relajando la política monetaria a pesar de la moderación de la inflación. Sin embargo, no puede descartarse una nueva reducción de los tipos de interés a finales de año en caso de que la expansión del crédito muestre signos de una desaceleración más acusada."

• El precio de la plata cae a mínimos de casi dos semanas y pone a prueba el soporte del 23.6% de Fibonacci el miércoles.
• La debilidad por debajo de la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas allanará el camino para nuevas pérdidas.
• Un movimiento sostenido por encima de la zona de 25.20$/25.25$ anulará cualquier sesgo negativo a corto plazo.

El precio de la plata (XAG/USD) es objeto de fuertes ventas el miércoles tras el modesto rebote del día anterior y cae a mínimos de una semana y media durante la primera mitad de la sesión europea. El metal blanco cotiza actualmente en torno a la zona de 24.70$ y coquetea con el 23.6% de retroceso de Fibonacci de la reciente recuperación desde el mínimo anual, niveles justo por debajo del nivel psicológico de 20.00$ tocado en marzo.

Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de 1 hora ya muestra señales de sobreventa y está a punto de romper por debajo del nivel de 30 en el gráfico de 4 horas. Por lo tanto, cualquier caída posterior es más probable encontrar algún soporte cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas, que si se rompe con decisión será visto como un nuevo catalizador para los bajistas.

Esto, a su vez, sentará las bases para una extensión del reciente retroceso desde el máximo de un año, en torno a la zona de 26.10$ tocada la semana pasada. El XAG/USD podría entonces caer hasta el punto de ruptura de la fuerte resistencia horizontal de 24.40$-24.30$, ahora convertido en soporte, antes de caer finalmente por debajo del nivel de 24.0 $, hacia la prueba del siguiente soporte relevante cerca del 38.2% de Fibonacci, en torno a la zona de 23.75$.

Por otro lado, el nivel psicológico de 25.00$ parece actuar como un obstáculo inmediato antes de la zona de resistencia de 25.20$- 25.25$. Una fuerza sostenida por encima de esta región sugerirá que la caída correctiva ha terminado y elevará el XAG/USD hacia la resistencia de 25.80$-25.85$ en el camino hacia el nivel de 26.00$. Algunas compras de continuación señalarán una nueva ruptura alcista y allanarán el camino para ganancias adicionales.

Plata gráfico de 4 horas

Plata niveles técnicos adicionales

• El EUR/JPY alcanza nuevos máximos cerca de la zona de 148.00
• Inmediatamente al alza emerge el máximo de 2022 en 148.40.

El EUR/JPY sigue con el avance del martes y se acerca a la zona clave de 148.00 el miércoles.

Teniendo en cuenta la acción de los precios en curso, por el momento se prevén nuevas ganancias en el cruce. Dicho esto, la continuación del impulso alcista podría extenderse aún más y desafiar el máximo de 2022 en 148.40 (21 de octubre) más pronto que tarde.

Por el momento, la tendencia alcista se ve favorecida mientras el cruce cotice por encima de la SMA de 200 días, hoy en 142.16.

Gráfico diario del EUR/JPY

El USD/CAD ha recuperado más de 50 pips este miércoles, elevándose a media mañana europea por encima de 1.3400 hasta alcanzar nuevos máximos de seis días en 1.3436.

Una combinación de factores pesa fuertemente sobre el Dólar canadiense, lo que unido a un repunte del Dólar actúa como viento de cola para el USD/CAD. A pesar de la caída de los inventarios en EE.UU. y los sólidos datos económicos chinos, los precios del Petróleo caen a un nuevo mínimo mensual en medio de preocupaciones de que el aumento de los costes de endeudamiento ralentizará el crecimiento económico y frenará la demanda de combustible. Aparte de esto, las señales de enfriamiento de la inflación en Canadá minan el CAD ligado a las materias primas.

Por otra parte, el Dólar se apoya en una nueva subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, reforzada por las perspectivas de un nuevo endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed). De hecho, los mercados han descontado casi totalmente una subida de 25 puntos básicos en mayo y los futuros de los fondos de la Fed indican una pequeña posibilidad de otra subida de tasas en junio. Esto, a su vez, empuja el rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años y la nota a dos años, sensible a los tipos, a máximos de varias semanas.

Mientras tanto, el último impulso al alza confirma la ruptura de la SMA de 200 días, lo que, junto con el soporte antes mencionado, sugiere que el camino hacia una nueva subida de los tipos de interés en junio- Esto sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD es al alza. A falta de datos económicos relevantes para el mercado el miércoles, tanto de EE.UU. como de Canadá, los inversores se centrarán en la publicación del Libro Beige de la Fed, que se publicará más tarde durante la sesión estadounidense, para conocer la opinión del banco central sobre el estado de la economía estadounidense.

Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, impulsará la demanda de dólares y proporcionará cierto impulso al USD/CAD. Además, se publicarán los inventarios de Petróleo de la Administración de Información de Energía (EIA), que deberían influir en la dinámica de los precios del Petróleo y contribuir a generar oportunidades a corto plazo en torno a las principales divisas.

USD/CAD Niveles Técnicos

El Índice de Precios al Consumo (IPC) anual de la zona euro se ha reducido 1.6 puntos en marzo, moderándose al 6.9% después de registrar un 8.5% en febrero. La lectura coincide con las expectativas del mercado. Este es el nivel más bajo de inflación en los últimos trece meses, desde febrero de 2022.

El IPC mensual ha subido una décima, aumentando al 0.9% desde el 0.8% anterior, su nivel más alto en cinco meses.

La inflación anual subyacente, excluyendo los precios de energía y alimentación, ha aumentado en términos interanuales al 5.7% desde el 5.6%, su nivel máximo desde que existe el histórico, en línea con lo estimado.

EUR/USD reacción

El EUR/USD apenas se ha movido tras los datos, moviéndose en torno a 1.0950/60 después de caer en la apertura europea a un mínimo diario en 1.0946. Al momento de escribir, el par opera sobre 1.0960, perdiendo un 0.10% diario.

La responsable de política monetaria del Banco Nacional Suizo (SNB), Andréa Maechler, declaró el miércoles: "La subida de tipos de marzo sólo sirve para frenar la inflación hacia la zona del 2%".

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El USD/CHF cotiza sobre 0.8976, con una subida del 0.15% en el día, respaldado por el rebote generalizado del Dólar estadounidense.

• El USD/JPY recupera la tracción positiva el miércoles ante la aparición de nuevas compras en torno al USD.
• Las expectativas a nuevas subidas de tasas de la Fed impulsan al alza los rendimientos de los bonos estadounidenses y ayudan a reactivar la demanda del USD.
• El debilitamiento del apetito por el riesgo podría beneficiar al JPY de refugio seguro y limitar las ganancias del par.

El par USD/JPY vuelve a mostrar cierta resistencia por debajo del nivel de 134.00 por segundo día consecutivo y atrae a nuevos compradores el miércoles. El movimiento positivo intradía ha repuntado durante las primeras horas de la sesión europea y ha elevado al par a un máximo de casi tres semanas, en torno a la zona de 134.85 en la última hora, aunque carece de continuación.

Un nuevo aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayuda a reavivar la demanda del dólar estadounidense, lo que a su vez se considera un factor clave que actúa como un viento de cola para el par USD/JPY. De hecho, la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 años y de los bonos de referencia a 10 años del Gobierno de EE.UU. suben a máximos de más de cuatro semanas en medio de especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) seguirá subiendo los tipos de interés. Estas expectativas se vieron alentadas por los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Fed.

De hecho, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, declaró el viernes que un año de agresivas subidas de tasas "no ha servido de mucho" para devolver la inflación a su objetivo del 2% y que el banco central aún necesita subir los tipos de interés. Por otro lado, el presidente de la Fed de San Louis, James Bullard, se mostró partidario de un endurecimiento adicional de 75 puntos básicos, frente al consenso del mercado de una subida de 25 puntos básicos el mes que viene y la posibilidad de recortes a finales de año.

Además, los datos macroeconómicos positivos de EE.UU. apuntan a una economía resistente y alimentan la preocupación de que la Fed pueda tener más trabajo por hacer, lo que a su vez sigue apoyando el elevado rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. El resultado es la ampliación del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón. Aparte de esto, la postura moderada del Banco de Japón (BoJ) debilita al yen japonés (JPY) y empuja al alza al USD/JPY, aunque el aumento de la aversión al riesgo podría limitar las ganancias del par.

Las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Fed alimentan la preocupación por las dificultades económicas derivadas del aumento de los costes de los préstamos. Esto, a su vez, frena el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo, lo que se pone de manifiesto en una nueva caída de los mercados bursátiles y tiende a beneficiar a las monedas de refugio tradicionales, como el yen. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan algunas compras de continuación antes de posicionarse para cualquier nuevo movimiento alcista.

USD/JPY niveles técnicos

• El giro en U desde las SMA clave y un RSI estable mantiene a los compradores del peso mexicano esperanzados.
• Una clara ruptura del soporte de hace casi dos semanas es necesaria para que los bajistas del par apunten al mínimo de 2017.

El par USD/MXN registra leves pérdidas en torno a 18.04 al inicio de la sesión europea del miércoles. Al hacerlo, el par marca la primera pérdida diaria en los últimos cuatro dias mientras justifica los repetidos fracasos para superar las SMA de 50 y 100 periodos en el gráfico de 4 horas.

No sólo la incapacidad de superar las SMA clave, sino sobre todo la estabilidad del RSI y la formación bajista de máximos más bajos, que prevalece desde principios de abril, también parecen pesar sobre el USD/MXN.

Como resultado, es probable que el par descienda hacia la línea de soporte clave que se extiende desde el 3 de abril, alrededor de 17.97.

Sin embargo, la continuación bajista del par parece limitada, ya que los mínimos de abril y marzo, respectivamente cerca de 17.93 y 17.89, pueden desafiar a los bajistas del USD/MXN.

En caso de que el siga siendo bajista por debajo de 17.89, los mínimos de junio de 2017 en torno a 17.80 y el mínimo de 2017 en torno a 17.44 estarán en el punto de mira de los inversores.

Por otro lado, las SMA de 50 y 100 periodos en el gráfico de 4 horas limitan la subida inmediata del par en torno a 18.08 y 18.12 respectivamente.

Más arriba, los máximos semanales de 18.15 y 18.28 pueden actuar como resistencias adicionales para para el par antes de apuntar hacia el máximo mensual en torno a 18.40.

Si el USD/MXN se mantiene firme por encima de 18.40, no se puede descartar la posibilidad de que se produzca una subida hacia 19.00 y luego hacia el máximo mensual anterior cerca de 19.23.

USD/MXN gráfico de 4 horas

Tendencia: Se esperan más caídas

• El EUR/USD pierde fuerza y retrocede hasta la zona de 1.0960/50.
• Los datos de inflación de la Eurozona centrarán la atención.

El EUR/USD recuperó terreno en las primeras horas del miércoles, elevándose a 1.0984, nuevo máximo de dos días. Posteriormente, el par ha cedido terreno, cayendo en la apertura europea a 1.0946, mínimo diario. Al momento de escribir, el euro cotiza frente al dólar sobre 1.090, perdiendo un 0.11% diario.

EUR/USD pendiente del IPC de la Eurozona y del comportamiento del dólar

A falta de factores de peso, los precios del par siguen pendientes de la próxima decisión del BCE y la Fed sobre los tipos de interés, ya que se espera que ambos bancos centrales suban los tipos 25 puntos básicos en mayo.

Este aumento parece bien respaldado por los recientes comentarios de línea dura de los responsables políticos de ambos lados del océano, que siguieron abogando por una postura más estricta durante más tiempo en medio de una inflación todavía elevada.

En cuanto al euro, hoy se publicarán las cifras definitivas de la inflación en la zona euro. En Estados Unidos, se publicarán las solicitudes semanales de hipotecas de la MBA, así como el Libro Beige de la Fed.

¿Qué hay que tener en cuenta en torno al EUR?

El EUR/USD se encuentra bajo presión bajista tras un intento fallido de volver a probar/superar la zona de 1.1000.

Mientras tanto, la acción de los precios en torno a la moneda única debería continuar siguiendo de cerca la dinámica del Dólar, así como la incipiente divergencia entre la Fed y el BCE en lo que respecta a las intenciones de los bancos en cuanto a los posibles próximos movimientos de las tasas de interés.

De cara al futuro, el discurso de línea dura del BCE sigue favoreciendo nuevas subidas de tasas, aunque esta opinión parece contrastar con cierta pérdida de impulso en los datos económicos de la región.

EUR/USD Niveles

En caso de extender el retroceso, el primer soporte aparece en 1.0900. Por debajo espera 1.0831 (mínimo mensual del 10 de abril), seguido de 1.0788 (mínimo mensual del 3 de abril) y, por último, 1.0756 (SMA de 55 días).

En el lado opuesto, una ruptura por encima de 1.1075 (máximo de 2023 registrado el 14 de abril) tendría como objetivo 1.1100 (nivel redondo) de camino a 1.1184 (máximo semanal el 21 de marzo de 2022).

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 19 de abril:

Los principales pares de divisas están teniendo dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección en la primera mitad de la semana, mientras los inversores siguen buscando el próximo catalizador. Sin embargo, la cautela de los mercados a primera hora del miércoles parece estar ayudando al dólar estadounidense a protagonizar un rebote. Eurostat publicará las revisiones de los datos del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) de marzo más adelante en el día. A última hora de la sesión americana, la Reserva Federal publicará su Libro Beige.

El Índice del Dólar DXY cerró en territorio negativo el martes, a pesar de los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal. A primera hora del miércoles, el índice DXY se aferra a pequeñas ganancias, mientras que los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan entre un 0.2% y un 0.5%. Mientras tanto, la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años vuelve a acercarse al 3.6% tras la corrección técnica del día anterior.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido ha informado el miércoles que la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), había bajado al 10.1% anual en marzo, desde el 10.4% de febrero. Esta cifra superó las expectativas del mercado, que esperaban un 9.8%. El IPC subyacente anual, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, se mantuvo sin cambios en el 6.2% en el mismo periodo, frente al 6% estimado por los analistas. Apoyado por estos datos, el GBP/USD ha ganado tracción a primera hora del miércoles y ahora cotiza por encima de 1.2450.

El cruce EUR/GBP ha vuelto a sufrir presiones bajistas y ha caído por debajo de 0.8800 tras las cifras de inflación del Reino Unido.

El EUR/USD tiene dificultades para consolidar las ganancias del martes, pero logra mantenerse ligeramente por encima de 1.0950. El economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, y la miembro del Consejo de Gobierno, Isabel Schnabel, pronunciarán sendos discursos a lo largo del día.

El USD/JPY ha ganado impulso alcista gracias al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ha avanzado hacia 134.50. El Director Ejecutivo del Banco de Japón (BoJ), Tokiko Shimizu, ha declarado el miércoles que es apropiado continuar con la política de flexibilización por el momento.

El precio del oro ha perdido tracción tras el rebote del martes y ha caído por debajo de los 2.000$. El aumento de los rendimientos mundiales tras los datos de inflación del Reino Unido parece estar pesando sobre el XAU/USD a mediados de semana.

El Bitcoin ganó más de un 3% el martes y parece haber entrado en una fase de consolidación ligeramente por encima de los 30.000$ a principios del miércoles. El Ethereum está teniendo dificultades para encontrar dirección, mientras continúa moviéndose lateralmente por encima de los 2.000$.

La debilidad adicional en el GBP/USD debería encontrar un nivel de soporte duro en 1.2275, según el economista de UOB Group Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang.

Perspectiva 24 horas: "Después de que la Libra cayera a 1.2353 el lunes, ayer señalamos que a pesar del descenso, el impulso bajista no había mejorado mucho. Sin embargo, opinábamos que había margen para que el GBP cayera por debajo de 1.2345 antes de que sea probable una estabilización. La libra no cayó por debajo de 1.2345, sino que rebotó hasta un máximo de 1.2449. El rápido rebote parece exagerado y es poco probable que la libra siga avanzando. Hoy, es más probable que cotice dentro de un rango, que se espera que se sitúe entre 1.2385 y 1.2455".

Próximas 1-3 semanas: "Hace dos días (17 de abril, par en 1.2405), destacamos que la GBP podría bajar, pero era improbable que cualquier descenso rompiera claramente por debajo del soporte principal en 1.2275. Seguimos manteniendo la misma opinión, aunque tras el rebote de ayer, las probabilidades de que la libra baje han disminuido. Con todo, sólo una ruptura de 1.2475 (sin cambios en el nivel de 'fuerte resistencia') indicaría que el sesgo bajista se ha desvanecido."

• Los futuros del S&P 500 retroceden desde máximos de 11 semanas y rompen una racha de dos días de ganancias.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 y 2 años siguen retrocediendo tras la primera pérdida diaria en cuatro días.
• El temor a una invasión de Taiwán, el tono duro de la Fed y la inquietud en torno al techo de deuda de EE.UU. pesan sobre el sentimiento.
• El Libro Beige de la Fed será la clave de la jornada.

El sentimiento de los mercados sigue siendo inestable tras el cierre mixto de Wall Street, en medio de los temores geopolíticos procedentes de China y Rusia. Los rumores sobre el techo de deuda de EE.UU. y las expectativas de línea dura en torno a la Reserva Federal (Fed) refuerzan la cautela.

Al retratar el sentmiento, los futuros del S&P 500 retroceden desde los niveles más altos desde principios de febrero, marcados el día anterior, y cotizan con leves pérdidas cerca de los 4.140 puntos durante las primeras horas de la sesión europea del miércoles. Cabe destacar que los futuros del S&P 500 rompe una racha de dos días de ganancias.

Por otra parte, los rendimietnos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 y 2 años cayeron por primera vez en cuatro días a finales del martes, debilitándose en torno al 3.59% y el 4.21% en el momento de escribir.

Las recientes conversaciones en torno al debate del Comité chino de la Cámara de Representantes de EE.UU. sobre el escenario de una invasión de Taiwán y un probable lastre en la decisión sobre el techo de deuda de EE.UU. parecen ejercer una presión a la baja sobre el perfil de riesgo. En la misma línea podrían situarse los datos estadounidenses recientemente bajistas y las expectativas de línea dura en torno a la Fed. Hay que tener en cuenta que los informes de ganancias mixtos también han presionado últimamente a los compradores de acciones.

Recientemente, Netflix se desplomó tras el cierre del mercado del martes, ya que sus ganancias no cumplieron las expectativas.

Por otro lado, el martes, las cifras de viviendas iniciadas y permisos de construcción de EE.UU. alteraron el ambiente con datos bajistas para marzo. Las viviendas iniciadas se redujeron a 1.42 millones, frente a los 1.43 millones anteriores y los 1.40 millones previstos por el mercado, mientras que los permisos de construcción cayeron a 1.413millones, frente a los 1.55 millones anteriores y los 2.2 millones previstos por los analistas.

Por otra parte, el presidente de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, declaró el martes en una entrevista con Reuters que " los tipos de interés tendrán que seguir subiendo a falta de avances claros en materia de inflación". El lunes, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró que quiere ver más pruebas de que la inflación se asienta de nuevo en el objetivo. Recientemente, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael W. Bostic, mencionó que la economía sigue ganando impulso, pero que la inflación es demasiado alta.

Por otra parte, Bloomberg publicó noticias que sugieren que el papel de China en la guerra entre Rusia y Ucrania se une a la resistencia del presidente estadounidense Joe Biden en la negociación del límite de deuda para también pesar en el sentimiento.

Por otra parte, la publicación mensual del Libro Beige de la Fed podría entretener a los operadores, mientras que la última semana de comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) antes del período de silencio, que comienza este sábado, así como las conversaciones con China, serán clave para generar un nuevo impulso.

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del Petróleo crudo indican que los operadores recortaron sus posiciones de interés abierto en unos 5.700 millones de contratos el martes, tras dos aumentos diarios consecutivos. El volumen siguió el mismo camino y cayó por segunda sesión consecutiva, esta vez en unos 19.500 contratos.

WTI se mantiene respaldado por los 80.00$

Los precios del barril del WTI extendieron la caída correctiva el martes. El movimiento bajista se debió a la reducción del interés abierto y del volumen y resta fuerza a los posibles retrocesos futuros. Mientras tanto, la zona de los 80.00$ por barril sigue sosteniendo la caída de la materia prima por el momento.

Teniendo en cuenta los datos avanzados de CME Group para los mercados de futuros de Gas Natural, el interés abierto cayó por segunda sesión consecutiva el martes, esta vez en unos 2.800 contratos. En la misma línea, el volumen bajó notablemente en unos 167.500 contratos, el mayor retroceso en un solo día desde finales de enero.

El Gas Natural sigue limitado por la SMA de 55 días

Los precios del Gas Natural subieron por tercera sesión consecutiva el martes. Este movimiento se debió a la disminución del interés abierto y del volumen y expone una caída correctiva a muy corto plazo, todo ello enmarcado en el tema más amplio de consolidación de varias semanas. Al alza, la SMA de 55 días en torno a 2.38$ por MMBtu se perfila como el obstáculo inmediato para las intenciones alcistas ocasionales.

• El EUR/GBP sufre cierta presión de venta tras la publicación de las cifras de inflación del Reino Unido.
• El aumento del IPC en el Reino Unido reafirma las expectativas a nuevas subidas de tasas por parte del Banco de Inglaterra, lo que impulsa a la libra esterlina.
• Las expectativas a una menor subida de tasas del BCE contribuyen a la baja rentabilidad del Euro y ejercen presión sobre el par.

El cruce EUR/GBP se encuentra con nuevas ventas durante las primeras horas de la sesión europea del miércoles y cae a un nuevo mínimo semanal, en torno a la zona de 0.8810, como reacción a unas cifras más fuertes de la inflación al consumidor en el Reino Unido.

La libra esterlina se fortaleció ligerramente después de que la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) informara de que el IPC general del Reino Unido había bajado menos de lo esperado, hasta una tasa interanual del 10.1% en marzo, frente al 10.4% registrado el mes anterior. Además, el IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, se mantuvo estable en el 6.2% interanual durante el mes informado, superando las expectativas de una caída hasta el 6.0%. Esto se produce tras los datos de crecimiento salarial en el Reino Unido del martes y debería mantener la presión sobre el Banco de Inglaterra (BoE) para subir los tipos de interés, lo que a su vez arrastra al cruce EUR/GBP a la baja.

El bajo rendimiento relativo de la moneda común podría atribuirse además al hecho de que los responsables políticos del Banco Central Europeo (B CE) han dejado la puerta abierta a una reducción del ritmo de subidas de los tipos de interés. De hecho, Martins Kazaks, miembro del BCE, dijo el lunes que el banco central podría optar por una subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión de mayo. Esto contribuye a suavizar el tono del cruce EUR/GBP. Dicho esto, la falta de un fuerte seguimiento de las ventas justifica cierta cautela por parte de los bajistas agresivos antes de posicionarse para cualquier nuevo movimiento bajista intradía, al menos por ahora.

Los participantes del mercado ahora esperan la publicación del IPC final de la Eurozona, que podría influir en el Euro y dar cierto impulso al EUR/GBP. Además, los operadores seguirán el Boletín Trimestral del Banco de Inglaterra para conocer la opinión del banco central sobre el estado de la economía del Reino Unido. Esto podría contribuir a generar oportunidades a corto plazo antes del discurso de Catherine Mann, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra.

EUR/GBP niveles técnicos

El interés abierto en los mercados de futuros del oro subió en sólo 300 contratos el martes, después de dos caídas diarias consecutivas, según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen, en cambio, se redujo por segunda sesión consecutiva, ahora en más de 105.000 contratos.

El oro se consolida a corto plazo

El repunte del martes en los precios del oro se debió a un pequeño aumento en el interés abierto y una fuerte caída en el volumen, lo que abre la puerta a una cierta consolidación a muy corto plazo. De momento, la zona de los 2.050$ sigue limitando los intentos alcistas ocasionales, mientras que la zona de los 1.980$ soporta el lado bajista.

La Directora Ejecutiva del Banco de Japón, Tokiko Shimizu, ha declarado el miércoles que "es apropiado continuar con la política flexible por el momento".

Comentarios adicionales

"Es probable que el crecimiento del IPC se ralentice por debajo del 2% a mediados del año fiscal 2023".

"Llevaremos a cabo una política adecuada con la vista puesta en el objetivo de inflación del 2%".

Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de Mercados, sugieren que el par EUR/USD podría sufrir cierta presión bajista en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Nuestra opinión de que el EUR/USD seguiría bajando ayer fue incorrecta, ya que rebotó hasta un máximo de 1.0982. A pesar del avance, no se aprecia una mejora notable del impulso. Aunque el EUR/USD podría subir hoy, consideramos que cualquier avance formaría parte de un rango de 1.0935 a 1.1000. En otras palabras, no esperamos una caída sostenida por debajo de 1.0935 ni una subida por encima de 1.1000".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (18 de abril, EUR/USD en 1,0925), señalamos que "el impulso bajista parece estar consolidándose, aunque de forma tímida". Manteníamos la opinión de que "es probable que el EUR/USD comercie con un sesgo bajista, pero se espera que cualquier descenso se enfrente a un sólido soporte en 1.0830". Aunque seguimos manteniendo la misma opinión, la evolución de la acción del precio a corto plazo sugiere que es probable que el EUR/USD se consolide durante uno o dos días. En general, sólo una ruptura de 1,1025 (sin cambios en el nivel de "fuerte resistencia") indicaría que la acumulación de impulso se ha desvanecido".

• El IPC del Reino Unido cae al 10.1% interanual en marzo, frente al 9.8% esperado.
• El IPC mensual del Reino Unido sube un 0.8% en marzo, frente al 0.5% esperado.
• El GBP/USD avanza hacia 1.2450 tras a un IPC británico por encima de lo esperado.

Los últimos datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) han mostrado el miércoles que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) anualizado británico bajó al 10.1% en marzo frente al 10.4% registrado en febrero, superando las estimaciones de un 9.8%.

Por su parte, el IPC subyacente (que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía) se estabilizó en el 6.2% interanual el mes pasado, frente al 6.2% de febrero. Las expectativas del mercado eran  de un retroceso al 6.0%.

Las cifras mensuales mostraron que los precios al consumo en el Reino Unido bajaron al 0.8% en febrero, frente al 0.5% estimado y el 1.1% anterior.

El índice de precios minorista del Reino Unido de marzo se situó en el 0.7% intermensual y en el 13.5% interanual, superando las expectativas en todo el horizonte temporal.

Otros datos (vía ONS)

Repercusión en el mercado de divisas

Como una primera reacción a las cifras del IPC británico, el par GBP/USD saltó hasta alcanzar máximos diarios en 1.2439 antes de revertir rápidamente a cerca de 1.2430, donde ahora vacila. En el momento de escribir, el par sube un 0.06% en el día.

¿Por qué los datos de inflación son importantes para los inversores?

El Banco de Inglaterra tiene la tarea de mantener la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) principal, en alrededor del 2%, lo que le da a la publicación mensual su importancia. Un aumento de la inflación implica un aumento cada vez más rápido de las tasas de interés o la reducción de la compra de bonos por parte del BOE, lo que significa exprimir la oferta de libras. Por el contrario, una caída en el ritmo de las subidas de precios indica una política monetaria más flexible. Un resultado más alto de lo esperado tiende a ser alcista para el GBP.

La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China (NDRC), encargada de la planificación estatal, declaró el miércoles que el país está formulando planes para impulsar la recuperación y expansión del consumo.

Comentarios destacados

"Actualmente, estamos trabajando en la redacción de documentos sobre la recuperación y expansión del consumo, centrándonos principalmente en áreas clave como la estabilización del consumo de grandes bienes, la mejora del consumo de servicios y la expansión del consumo rural".

"Estamos estabilizando el consumo de automóviles, que era una gran parte del soporte del consumo, mediante la promoción de vehículos de nueva energía a las zonas rurales."

El Instituto de Melbourne publicará el Índice Líder de Actividad Económica Westpac-Melbourne y Japón informará de su Producción Industrial. Estas cifras no deberían desencadenar mucha acción. Los mercados están tranquilos el martes, con el dólar estadounidense recortando la mitad de sus recientes ganancias.

A continuación, lo que debe saber el miércoles 19 de abril:

El Dólar cayó en un martes tranquilo en todos los mercados financieros. El Índice del Dólar (DXY) cayó por debajo de 102.00, pero aún se mantiene lejos del mínimo reciente. Los rendimientos estadounidenses apenas variaron, manteniéndose cerca de los recientes máximos mensuales.

China informó de que su economía creció un 4.5% interanual en el primer trimestre, superando las expectativas. Refleja el rebote tras el fin de la política monetaria basada en un tipo de interés cero. Las ventas minoristas de marzo subieron un 10.6%. Las cifras ayudaron modestamente al sentimiento de los mercados. Wall Street terminó mixto mientras los inversores digieren las ganancias del primer trimestre.

El par EUR/USD subió por encima de 1.0950, pero sigue limitado por debajo de 1.1000. La tendencia sigue siendo alcista. El miércoles se publicará el Índice de Precios al Consumo final de marzo en la zona euro y la Reserva Federal (Fed) publicará el Libro Beige. El martes se publicaron datos mixtos sobre la vivienda en Estados Unidos.

El GBP/USD subió desde la media móvil simple de 20 días y volvió a superar 1.2400, mientras que el EUR/GBP hizo suelo en 0.8808 (mínimo de tres días) y luego rebotó hacia 0.8830. En el Reino Unido, la tasa de desempleo subió hasta el 3.8% en los tres meses que finalizaron en febrero y el crecimiento de los salarios se situó en el 5.9% con respecto al año anterior. El miércoles se publicará en el Reino Unido el Índice de Precios al Consumo, que se situará en el 9.8% interanual.

El par USD/CAD terminó plano en torno a 1.3390, con el Loonie rezagado tras los datos de inflación de Canadá. El par AUD/USD alcanzó un máximo en torno a 0.6740, impulsado por el tono duro de las actas del Banco de la Reserva de Australia (RBA), y luego perdió impulso. El NZD/USD se recuperó de sus mínimos semanales hasta la zona de 0.6200.

El Oro recuperó los 2.000$ y la Plata los 25.00$, beneficiándose de un dólar estadounidense más débil. Las criptomonedas también tuvieron un día mixto. Bitcoin se mantiene firme por encima de los 30.000$. Los precios del Petróleo crudo operan planos, con el WTI ligeramente por debajo de los 81.00$.