Noticias de mercados

• El USD/JPY ronda el cierre del miércoles en 128.85, con el objetivo de cerrar por debajo para extender su tendencia bajista.
• Las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. fueron inferiores a lo esperado, por lo que los operadores esperan un mayor endurecimiento de la política monetaria.
• Se espera que los datos de la inflación japonesa suban; ¿qué haría el BOJ?

El par USD/JPY invierte su tendencia y cae a última hora de la sesión norteamericana, con un retroceso del 0.33% el jueves. La aversión al riesgo pesó sobre el dólar estadounidense (USD), que amplió sus pérdidas pero se vio limitado por la subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/JPY cotiza en 128.33 tras alcanzar un máximo diario de 128.88.

El par USD/JPY cotiza con altibajos antes de la publicación del IPC japonés.

Wall Street sigue mostrando un ánimo moderado. Los datos económicos del jueves en los Estados Unidos (EE.UU.) apuntaron a un mercado laboral ajustado, ya que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de la última semana bajaron, en 190.000 menos que el consenso de 214.000. Otros datos informaron de que el mercado inmobiliario estadounidense sigue deteriorándose. Los inicios de construcción de viviendas y los permisos de construcción no cumplieron las estimaciones, mientras que el índice de manufactura de la Fed de Filadelfia, aunque en territorio de contracción en -8.9, mejoró en comparación con la lectura de -13.7 de noviembre.

Mientras los operadores se preparan para conocer los datos de la inflación japonesa, el par USD/JPY ronda los 128.40 desde hace tres horas.

El mes pasado, la inflación en Japón aumentó un 3.8% interanual en noviembre, superando el 3.7% de octubre. Excluyendo los alimentos frescos pero incluyendo los costes del combustible, subió un 3.7% interanual frente al 3.6% de la lectura anterior. Excluyendo los alimentos y la energía, el llamado Índice de Precios al Consumo (IPC) subía un 2.8%.

Si el IPC japonés aumenta por encima de las cifras del mes pasado, el par USD/JPY podría prolongar su tendencia bajista y poner a prueba el mínimo interanual de 127.21, seguido de un desafío al mínimo oscilante del 24 de mayo en 126.36.

Por su parte, el Índice del dólar, que mide la cotización del dólar frente a una cesta de divisas, encadenó dos jornadas consecutivas de pérdidas y cayó un 0.34%, hasta los 102.034 puntos.

¿Qué hay que tener en cuenta?

En Japón se publicarán las cifras de inflación. En Estados Unidos se publicarán las Ventas de Viendas Existentes y la Fed.

USD/JPY Niveles técnicos clave

Lo que debe tener en cuenta el viernes 20 de enero:

El dólar estadounidense perdió algo de terreno el jueves, a medida que el ambiente pesimista que reinaba en los mercados financieros se fue relajando a medida que avanzaba el día. Sin embargo, la mayoría de los índices europeos y estadounidenses cerraron a la baja, ya que los comentarios de línea agresiva de los funcionarios del BCE y de la Reserva Federal de EE.UU. sugirieron que los bancos centrales están lejos de haber terminado con el ajuste cuantitativo.

El jueves, Klaas Knot, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, dijo que habría más de un aumento de 50 puntos básicos (pb) en las tasas de interés, y añadió que los participantes del mercado podrían estar subestimando el compromiso del BCE de domar los precios. Más tarde, la presidenta Christine Lagarde, señaló que el banco central mantendrá el rumbo de las subidas de tasas, añadiendo que el mercado laboral en Europa nunca ha sido tan vibrante como ahora. Y lo que es más relevante, afirmó que no se están desanclando las expectativas de inflación. El par EUR/USD siguió oscilando en torno a 1.0800 y terminó la jornada en 1.0820.

Elpar GBP/USD ganó tracción al alza antes del cierre diario y se acercó a la cifra de 1.2400, el AUD/USD recuperó el nivel de 0,6900 tras una caída a 0.6871, ya que las malas cifras de empleo e inflación australianas pesaron sobre el AUD. El USD/CAD retrocedió y se comercia en torno a 1.3450. Por último, el USD/JPY pasó el día consolidándose en torno a 128.50.

El oro se disparó en un entorno de aversión al riesgo, con el metal brillante cotizando en torno a los 1.930$ la onza troy. El petróleo crudo repuntó y el WTI se situó en 80.65$ el barril.

• Los osos del USD/CAD se enfrentan a un doble suelo cerca de la zona de soporte de 1.3450.
• Los osos apuntan a un retroceso de Fibonacci del 61.8% cerca de 1.3415 si se rompe el doble suelo (DB).

El USD/CAD se está comiendo las huellas de la recuperación alcista de ayer con 1.3450/30 como posible estructura de soporte en lo que ha sido un descenso agitado desde por encima de 1.3500 en lo que llevamos de día. A continuación se ilustra el sesgo bajista previo a la siguiente oleada de demanda alcista en caso de que los alcistas del dólar estadounidense se vean motivados por un descuento en los precios en las próximas sesiones y días.

Había un desequilibrio de precios que había quedado atrás desde la gran venta masiva de principios de año. Había una tesis de atenuación hacia 1.3550.

Actualización USD/CAD

Como se ilustra, el esquema de acumulación alcista se desarrolló, con el precio respetando el resorte y una posterior ruptura de la resistencia cerca de 1.3450 que llevó a mitigar el desequilibrio de precios, aunque no en su totalidad.

En esta coyuntura, es cuestión de esperar y ver, pero el sesgo es alcista mientras se encuentre por encima de la antigua resistencia:

Gráfico USD/CAD H4

El precio está formando una M en el gráfico de 4 horas. El patrón es una configuración de reversión para las próximas sesiones, donde se espera que el precio vuelva al impulso bajista y se dirija a la línea del cuello cerca de 1.3490. Sin embargo, es posible que la tendencia bajista aún no haya concluido, aunque actualmente se observa una desaceleración cerca de 1.3450 y una zona de retroceso de Fibonacci del 38.2% del rango del tramo alcista anterior. En los marcos temporales inferiores se puede evaluar si los osos están tirando la toalla, lo que podría provocar un movimiento de los alcistas en el día de mañana:

Gráfico USD/CAD de 15 minutos

Según el gráfico de 15 minutos, hay dos desequilibrios de precios (PI) que podrían mitigarse en el camino hacia un retroceso de Fibonacci del 61.8% cerca de 1.3415 si se rompe el doble suelo (DB).

La vicepresidenta Lael Brainard afirma que "hay razones para pensar que la elevada inflación en la cesta de servicios básicos (excluida la vivienda), más sensible a la mano de obra, podría reflejar la repercusión de pandemias y conflictos bélicos puntuales, y no únicamente la fortaleza cíclica de unos mercados laborales tensos".

"La inflación ha estado disminuyendo en los últimos meses en un trasfondo de crecimiento moderado", dijo Brainard en los comentarios preparados para un discurso en el que señaló un "debilitamiento significativo en el sector de la Manufactura", una moderación en el gasto del consumidor y otros datos que apuntan ahora a un "crecimiento moderado" en 2023.

Principales comentarios

"Es probable que el efecto completo sobre la demanda, el empleo y la inflación del endurecimiento acumulado que está en marcha todavía esté por llegar", dijo Brainard en las observaciones para un discurso en la Booth School of Business de la Universidad de Chicago.

"Sigue siendo posible que una moderación continuada de la demanda agregada facilite una relajación continuada del mercado laboral y una reducción de la inflación sin una pérdida significativa de empleo", dijo Brainard.

"Incluso con la reciente moderación, la inflación sigue siendo elevada, y la política deberá ser suficientemente restrictiva durante algún tiempo para garantizar que la inflación vuelva al 2% de forma sostenida", dijo Brainard.

Notas clave

La reciente desaceleración del ritmo de subidas de tasas permite al banco central estadounidense evaluar más datos a la hora de situar la política monetaria en un nivel suficientemente restrictivo.

Se necesitará tiempo y determinación para reducir la elevada inflación hasta el objetivo del 2% fijado por la Fed.
.
La política deberá ser suficientemente restrictiva durante algún tiempo.

La inflación ha disminuido y los datos apuntan a un crecimiento moderado.

El lastre de la política monetaria sobre el crecimiento económico y el empleo en EE.UU. "probablemente aumentará" en 2023.

Los indicios de enfriamiento de la demanda de mano de obra apuntan a que la oferta de mano de obra seguirá siendo limitada.

Los salarios no parecen ser el motor de la inflación y no se observa una espiral de precios y salarios como la de los años setenta.

Señales provisionales de moderación del crecimiento salarial.

Afirma que es necesaria una postura de gestión del riesgo para defender el anclaje de las expectativas de inflación.

Actualización del dólar estadounidense

A pesar de la continua retórica de línea agresiva de los funcionarios de la Fed esta semana, el dólar estadounidense ha retrocedido debido a los datos desinflacionistas contrarios a la postura de línea dura de la Fed:

El Índice del dólar estadounidense, DXY, ha sido incapaz posteriormente de levantarse del suelo, una zona en los gráficos que se destacó como objetivo bajista de la siguiente manera:

''El índice DXY, arriba, muestra al Dólar estadounidense encontrando resistencia en una formación en W en el gráfico horario. Podría esperarse una corrección de la oferta para encontrarse con los 102.00/20 en las próximas sesiones, ya que el precio vuelve al escote del patrón en una corrección del 38.2% del nivel Fibonacci.''

• La plata ha rebotado desde mínimos diarios cercanos a los 23.00$ y está subiendo con fuerza, ganando un 1.33%.
• El dólar estadounidense siguió debilitándose, pero los rendimientos de los bonos del Tesoro frenaron la recuperación del XAG/USD.
• El XAG/USD está expuesto a la presión vendedora por debajo de los 23.60$; de lo contrario, podría volver a testear el máximo interanual.

El precio de la plata está recortando algunas de las pérdidas del miércoles y sondea la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días alrededor de 23.65$ en una sesión de comercio caracterizada por un dólar estadounidense (USD) más débil y un estado de ánimo bajista del mercado estimulado por los temores de recesión después de los datos desalentadores de EE.UU.. Por lo tanto, el XAG/USD cotiza en 23.74$ después de tocar un mínimo diario de 23.17$.

Análisis del precio de la Plata: XAG/USD Perspectiva técnica

El gráfico diario de la Plata sugiere que el metal blanco podría alcanzar un máximo en torno a la zona de 24.50$. El metal sin rendimiento no ha sido capaz de romper este último, manteniendo a los osos de Plata esperanzados. Mientras que el XAG/USD ha alcanzado máximos más altos, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) no lo hizo, abriendo la puerta a una divergencia negativa. Además, la Tasa de Cambio (TCC) de los dos últimos días sugiere un aumento del impulso bajista. Por lo tanto, un Retroceso en XAG/USD está en las cartas.

Para que este escenario se lleve a cabo, el XAG/USD necesita caer por debajo de 23.17$, por lo que el nivel psicológico de 23.00$ podría estar expuesto. Una ruptura de este último abriría la puerta a probar la EMA de 50 días en 22.87$, que, una vez superada, haría caer al XAG/USD hacia el mínimo del 16 de diciembre en 22.56$.

Como escenario alternativo, si Plata recupera y logra un cierre diario por encima de la EMA de 20 días, que podría allanar el camino para una nueva prueba del máximo anual de 24.54$. En primer lugar, la recuperación de la primera expondría la zona de 24.00$. La ruptura por encima revelará el máximo anuall en 24.54$.

Plata Niveles Técnicos Clave

• Los osos del GBP/USD podrían estar al acecho y listos para moverse por debajo de 1,2400.
• Los datos estadounidenses siguen siendo una espina clavada para los alcistas del dólar.

El par GBP/USD ha subido en el día y ha llegado a cotizar en 1.2377 en las últimas operaciones, mientras que el dólar estadounidense se desploma y provoca una huida hacia activos de riesgo y divisas de riesgo como la libra esterlina. La libra esterlina repuntó desde un mínimo de 1.2312, ya que el sentimiento de la tasa de interés del Banco de Inglaterra sigue apoyando a la divisa a pesar de la evolución técnica bajista en los gráficos (más información a continuación),

Mientras tanto, hay varios temas en juego: el dólar estadounidense, por un lado, ha estado bajo presión tras los nuevos datos económicos desinflacionistas del jueves, que han demostrado que la economía estadounidense está perdiendo impulso. Por otro lado, el yen ha rebotado, ya que los operadores siguen apostando a que el Banco de Japón dejará de aplicar una política monetaria ultra laxa.

Trasfondo desinflacionista en Estados Unidos

En cuanto a los datos, ayer, el Libro Beige de la Reserva Federal mostró que desde el informe anterior, la actividad económica general se ha mantenido relativamente estable y, en general, los contactos esperaban poco crecimiento en los próximos meses.

Notas clave

Antes de esta publicación, el Índice de Precios de Producción, el IPP y las Ventas Minoristas, que mostraron tendencias desinflacionistas en los datos, reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal seguirá reduciendo su ritmo de endurecimiento en las próximas reuniones.

También cabe destacar que el PIB de la Fed de Atlanta de EE.UU. se situó en el 3.5% en el cuarto trimestre (4.1% anterior).

Mientras tanto, el jueves, aunque la encuesta mensual de manufactura de la Reserva Federal de Filadelfia mostró una notable mejora en el índice de precios pagados, que patinó a 24,5 en enero desde 36,3 el mes pasado, la lectura, sin embargo, que es una medida clave de la inflación a nivel del productor, fue la más baja desde agosto de 2020.

Las perspectivas de ganancias para el cuarto trimestre también ''parecen sombrías'', según informa Reuters: ''Las compañías están reportando ganancias un 2,6% por encima de las expectativas, en comparación con un promedio a largo plazo del 4.1% desde 1994 y del 5.3% en los últimos cuatro trimestres, según datos del IBES de Refinitiv''.

El dólar retrocede

Posteriormente,el Índice del dólar estadounidense, DXY, ha sido incapaz de levantarse del suelo, una zona de los gráficos señalada como objetivo bajista de la siguiente manera:

''El índice del DXY, arriba, muestra al dólar estadounidense encontrando resistencia en una formación en W en el gráfico horario. Se podría esperar una corrección de la oferta para encontrar los 102.00/25 en las próximas sesiones ya que el precio vuelve al neckline del patrón en una corrección del 38.2% del nivel Fibonacci.''

Actualización del Índice del dólar:

Las perspectivas del Banco de Inglaterra dan soporte al GBP/USD

Sin embargo, la libra esterlina no ha podido despegar realmente por sus propios medios a pesar de que el Índice de Precios al Consumo del Reino Unido mostró la víspera que se mantiene cerca de máximos de 40 años. En concreto, los datos mostraron ayer que hubo un aumento de la inflación de los servicios y una aceleración de los precios de los alimentos y las bebidas, lo que será motivo de cierta preocupación para los responsables políticos del Banco de Inglaterra.Los analistas de ING Bank, al comentar el Índice de Precios al Consumo, afirmaron que "es importante señalar que los servicios básicos subieron del 6.4% al 6.8%, un dato que el Banco de Inglaterra debería tener especialmente en cuenta y que, sumado a los datos salariales, debería inclinar la balanza hacia una subida de 50 puntos básicos en febrero".

Por lo tanto, un Banco de Inglaterra de línea dura aún podría inyectar cierta resistencia a la libra. El Gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, argumentó a principios de semana que la escasez de trabajadores en el mercado laboral suponía un "riesgo importante para la bajada de la inflación".La implicación es que el Banco podría seguir siendo más de línea dura en sus decisiones políticas este año", dijeron los analistas de Rabobank. Esperamos otra subida de tipos de 50 puntos básicos en febrero y, a continuación, tres subidas más de 25 puntos básicos, ya que el Banco se esfuerza por recortar los últimos puntos porcentuales de la inflación del sector servicios, que se verá más afectado por el crecimiento de los salarios", afirman los analistas de Rabobank.

Análisis técnico del GBP/USD

En el marco temporal horario, ayer se observó que el soporte de la micro línea de tendencia de la GBP/USD vigilaba la estructura en torno a 1,2250. Una ruptura allí se explicó que sería un desarrollo clave si se produce, ya que abriría el riesgo de un blow-off del GBP/USD para poner a prueba 1.2170 y luego 1.2080 estructura.

Actualización del GBP/USD

Como se ha visto, la cotización de la GBP/USD ha roto efectivamente la micro línea de tendencia. Es perfectamente natural que la acción del precio subsiguiente, en función del mercado, se coma los máximos anteriores y eso es lo que estamos viendo: la mitigación de los desequilibrios de precios dejados atrás:

Por lo tanto, la tendencia técnica para el GBP/USD sigue siendo bajista mientras se mantenga por debajo de 1,2400.

• El par AUD/USD no logró ganar tracción ante los crecientes temores de recesión en EE.UU. y los malos datos de empleo de Ausslie.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. fueron mejores de lo esperado, lo que amortiguó la caída del dólar.
• Las probabilidades de una subida de tasas por parte del RBA se sitúan en torno al 60%, mientras que el 40% no espera cambios en su política monetaria.

El par AUD/USD cayó por segundo día consecutivo, registrando un nuevo mínimo semanal en 0.6871, debido a un impulso de aversión al riesgo espoleado por los temores de recesión que aumentaron tras los datos económicos de EE.UU., que mostraron de hecho que la economía se está ralentizando. Los comentarios de línea agresiva de la Fed asustaron a los inversores, que se refugiaron en un lugar seguro. En el momento de escribir estas líneas, el par AUD/USD cotiza en 0.6901, un 0.61% por debajo de su precio de apertura.

Las crecientes preocupaciones en EE.UU., un viento en contra para el AUD/USD

El par AUD/USD continúa debilitándose, a pesar de que el dólar estadounidense (USD), sigue ofreciéndose en general. Los datos de inflación del miércoles en Estados Unidos (EE.UU.) se enfriaron, reflejando el ajuste de las condiciones monetarias impuestas por la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Sin embargo, los consumidores están sintiendo los efectos, ya que las Ventas Minoristas se desplomaron mensualmente, mientras que la Producción Industrial (PI) cayó por segundo mes consecutivo.

La agenda económica estadounidense del jueves registró un aumento de las solicitudes de subsidio por desempleo en 190.000, 24.000 decepcionando las expectativas, mientras que las solicitudes de subsidio por continuación bajaron. Al mismo tiempo, los inicios de construcción de viviendas y los permisos de construcción no cumplieron las estimaciones, mientras que el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, aunque en territorio de contracción (-8.9), mejoró en comparación con la lectura de -13.7 de noviembre.

El índice del dólar, que mide la cotización del dólar frente a una cesta de divisas, encadenó dos jornadas consecutivas de pérdidas y cayó un 0.24%, hasta 102.165 puntos. No obstante, una recuperación tardía de los rendimientos del Tesoro estadounidense, concretamente el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, sube cuatro puntos básicos hasta el 3.411%, lo que supone un viento en contra para el AUD/USD.

Por el lado australiano, las cifras de empleo cayeron inesperadamente en diciembre, un viento en contra para el Aussie (AUD). Los Futuros de los Mercados Monetarios implican una probabilidad del 60% de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) suba los tipos en febrero, pero también hay una probabilidad del 40% de que el RBA haga una pausa, dado que las tasas han subido 300 puntos básicos.

¿Qué hay que tener en cuenta?

Una agenda económica australiana ausente hará que los operadores del AUD/USD se inclinen por la dinámica del dólar estadounidense. En Estados Unidos se publicarán las Ventas de Viendas Existentes y la Fed.

Nivel técnico clave del AUD/USD

• El gráfico diario del USD/JPY muestra una tendencia bajista, aunque sigue sin poder extender sus pérdidas por debajo de 128.00
• El USD/JPY cotiza lateral a corto plazo, a la espera de romper por encima/debajo de 129.00/128.00.

El jueves, el USD/JPY no logra mantener sus ganancias y se comercia por debajo de su precio de apertura en un 0.33% después de alcanzar un máximo diario de 128.88. En el momento de escribir estas líneas, el USD/JPY opera en 128.40, en medio de un impulso de aversión al riesgo y un dólar estadounidense (USD) blando.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

Al no superar la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días en 131.13, el USD/JPY se vio expuesto a la presión vendedora. Además, la acción del precio regresó por debajo de una línea de tendencia de resistencia a la baja de tres meses de antigüedad, que sigue la tendencia bajista del USD/JPY. Por lo tanto, el camino de menor resistencia es a la baja, pero se necesita una ruptura decisiva por debajo del mínimo de 127.21, por lo que el USD/JPY podría acercarse al mínimo diario del 24 de mayo de 126.36.

A corto plazo, el gráfico de 4 horas del USD/JPY sugiere que el par se encuentra en rango límite, aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en territorio bajista. La Tasa de Cambio (Tasa) muestra que los compradores están ganando impulso. Por lo tanto, las señales mixtas que rodean al par USD/JPY podrían abstener a los operadores de abrir nuevas posiciones a menos que se logre una ruptura decisiva.

Los niveles claves de resistencia del USD/JPY son 129.00, el pivote diario en 129.33, y la EMA de 50 en 129.60. Por otro lado, el primer soporte del USD/JPY sería 128.00, seguido por el mínimo diario del 18 de enero en 127.55, antes de 127.00.

Niveles técnicos clave del USD/JPY

• El peso mexicano sigue bajo presión frente al dólar estadounidense
• El USD/MXN prueba niveles superiores a 19.00, un 2.5% por encima del mínimo del miércoles.

El USD/MXN cotiza ligeramente por encima de 19.00, buscando el máximo semanal que alcanzó el jueves en 19.05. El par retomó la senda alcista tras un breve retroceso a 18.89. El miércoles, llegó a cotizar a 18,56, el nivel más bajo desde febrero de 2020.

El peso mexicano no ha podido beneficiarse del rebote de los precios de las materias primas. Al mismo tiempo, el dólar estadounidense se mantiene firme apoyado por los datos económicos y el aumento de los rendimientos en Estados Unidos.

Nuevos datos, el viejo debate y un nuevo miembro para Banxico

Los datos económicos publicados el jueves en EE.UU. superaron las expectativas(solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y Fed de Filadelfia) y favorecieron el sentimiento de los mercados. Aún así, los índices de Wall Street operan a la baja. Las divisas de los mercados emergentes siguen bajo presión, ampliando la corrección desde máximos de varios días. El rebote de los precios de las materias primas el jueves se está viendo contrarrestado por el aumento de los rendimientos estadounidenses.

EE.UU. alcanzó el límite de deuda y el Tesoro comenzó a aplicar medidas especiales para evitar un impago. El debate sobre el aumento del techo de deuda en el Congreso se presenta complejo, ya que los republicanos tienen la Cámara de Representantes y los demócratas el Senado.

En México, el Congreso votó a favor de confirmar a Omar Mejía, el candidato propuesto por el gobierno para el Banco de México por un periodo de ocho años. Relativamente desconocido para los participantes del mercado antes de su nombramiento, la primera votación de Mejía en el consejo será en la próxima reunión del 9 de febrero. Apoyó el actual ciclo de subida de tasas de interés y prometió transparencia e independencia.

Perspectivas técnicas del USD/MXN

El USD/MXN está protagonizando un sólido rebote. Los indicadores técnicos giran al alza en el gráfico diario. El precio aún se mantiene por debajo de la Media móvil simple de 20 días que aguarda en 19.17. Si el par logra romper y mantenerse por encima de 19.00/05. La próxima barrera fuerte se encuentra en 19.30.

Un retroceso a 18.80 se consideraría una corrección normal a la reciente recuperación. Si cae por debajo, el peso mexicano recuperaría algo de fuerza.

USD/MXN gráfico diario

• Los compradores de oro intervinieron en torno a los 1.901 $ y elevaron el metal amarillo en medio de una oferta del dólar estadounidense.
• Los débiles datos económicos de EE.UU. publicados el miércoles aumentaron la probabilidad de una recesión en el país.
• El sentimiento sigue siendo moderado, aunque las solicitudes de subsidio por desempleo bajaron.
• Los funcionarios de la Reserva Federal siguieron expresando la necesidad de elevar las tasas por encima del 5%.

El precio del oro encadena dos días de pérdidas y sube el jueves, impulsado por la debilidad del dólar estadounidense y el ánimo moderado de los mercados, mientras Wall Street abre con pérdidas. Los débiles datos económicos estadounidenses publicados el miércoles hicieron sonar las alarmas de una próxima recesión en medio de un entorno de alta inflación. Así, el XAU/USD cotiza a 1921,54$, subiendo un 0.95% de su precio de apertura.

El oro sube tras los datos económicos de EE.UU. y el debilitamiento del USD

Antes de la apertura de los mercados de acciones estadounidenses, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 14 de enero aumentaron en 190.000, menos de las 214.000 estimadas. En el mismo informe se actualizaron las Solicitudes de Continuación por Desempleo, que subieron a 16.47K por debajo de los 1660K previstos. Al mismo tiempo, los Permisos de Construcción cayeron menos de lo estimado, y el cambio porcentual comparado con el -10.6% de noviembre, mejoró a -1.6%.

Siguiendo con los datos del mercado inmobiliario estadounidense, los inicios de construcción de viviendas cayeron hasta el -1.4%, menos que la contracción del -1.8% de noviembre. Aparte de esto, el índice de manufactura de la Fed de Filadelfia en EE.UU. subió a -8.9 en enero desde una caída revisada a -13.7 en diciembre. Informar de que más del 33% de las empresas registraron descensos de la actividad.

Por otra parte, el Índice del Dólar, que mide el valor del bono frente a una cesta de divisas del G7, cae un 0.17%, hasta 102.239, mientras que el rendimiento de los bonos estadounidenses recupera algo de terreno. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se sitúa en el 3.397%, subiendo dos puntos.

Los operadores de futuros del mercado monetario prevén una subida de tipos de 25 puntos básicos en la reunión de la Reserva Federal del 31 de enero al 1 de febrero.

A pesar de que el miércoles se conocieron unos datos económicos estadounidenses más débiles de lo esperado, con un desplome de las ventas minoristas y una caída en picado de la producción industrial, los responsables de la Fed se mantuvieron firmes en su postura de subir los tipos al menos hasta el umbral del 5%.

El jueves, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que era apropiado ralentizar el ritmo de subidas de tasas, aunque hizo hincapié en su necesidad de superar el 5% y mantenerse durante "algún tiempo".

Análisis Técnico del Oro

El gráfico diario del XAU/USD apoya la tesis de una subida de los precios del Oro. Pero los compradores necesitan superar con decisión el máximo oscilante del 16 de enero en 1.928$ si quieren subir hacia los 2.000$. Una vez que el XAU/USD despeje el primero, eso allanaría el camino hacia un máximo oscilante del 20 de abril de 1.958$, antes de $2000. De lo contrario, una corrección a 1.900$ está en las cartas.

El precio del oro alcanzó niveles vistos por última vez en abril de 2022, por encima de los 1.900$. Los economistas del banco ANZ creen que el metal amarillo tiene buenas perspectivas para el año que viene.

Es probable que continúen las compras del oro por parte de los bancos centrales

"Un deterioro de las perspectivas económicas se sumará a la demanda de refugio seguro para el oro. También es probable que los riesgos geopolíticos sigan siendo elevados por segundo año consecutivo, lo que animará a los inversores a cubrirse."

"Esperamos que la demanda de joyería crezca un 4% interanual, superando 2021, las perspectivas de la demanda física también han mejorado. A medida que se normalice la actividad económica de China tras su reapertura, es probable que rebote la demanda de insumos. La India está relativamente bien posicionada, apuntalando la demanda de joyería. Nosotros niveles".

"Es probable que continúen las compras de Oro por parte de los bancos centrales, aunque a un ritmo más lento respecto a las compras récord de este año. Los elevados riesgos geopolíticos, las tensiones comerciales y los riesgos monetarios seguirán impulsándoles a diversificar sus reservas de divisas en oro."

• Los datos económicos estadounidenses favorecen el apetito por el riesgo y el dólar neozelandés.
• Wall Street en rojo tras la apertura pero fuera de mínimos, las materias primas rebotan.
• El par NZD/USD intenta recuperar el nivel de 0.6400, aunque sigue en terreno negativo.
• La Primera Ministra neozelandesa, Jacinda Ardens, dejará el cargo.

El par NZD/USD rebotó desde el nivel más bajo desde el viernes pasado y subió hasta 0.6402, con el soporte de una mejora en el sentimiento de los mercados tras la publicación de datos económicos estadounidenses mejores de lo esperado. El NZD sigue a la baja, sin verse afectado por la dimisión de la Primera Ministra de Nueva Zelanda, Jacinda Ardens.

Noticias económicas positivas en EE.UU.

El jueves está siendo un día diferente al miércoles, cuando los informes de Ventas Minoristas y Producción Industrial mostraron descensos mayores de lo esperado para diciembre. Los datos publicados el jueves superaron las expectativas. Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo cayeron por debajo de los 200.000 y se situaron en su nivel más bajo en cuatro meses. La Fed de Filadelfia subió más, de -13.7 a -8.9.

Wall Street a la baja, pero mejora el sentimiento

Las cifras conómicas ayudaron al dólar, pero también el apetito de riesgo, que acabó pesando más sobre el USD, alejando al par NZD/USD de los mínimos. Precios de las acciones en Wall Street siguen a la baja pero fuera de mínimos, con una caída media del 0,50%. El petróleo crudo y el oro suben alrededor de un 0.54%.

Política en Nueva Zelanda

La Primera Ministra neozelandesa, Jacinda Ardern, anunció que su mandato finalizará el 7 de febrero. No tiene "energía" para presentarse a la reelección en las elecciones generales del 14 de octubre. En unos días se votará a un nuevo líder. El anuncio tuvo escaso impacto en el kiwi. El principal índice bursátil neozelandés cayó un 0.28%.

Volatilidad del AUD/NZD

El par AUD/NZD hizo suelo durante la sesión asiática en 1.0735 tras el informe de empleo australiano, más débil de lo esperado, y luego rebotó y se volvió positivo en el día. Ha vuelto a superar 1.0800.

Perspectivas técnicas del NZD/USD

El par NZD/USD busca volver a operar dentro del rango con soporte en 0.6330/50 y resistencia en 0.6410/20, tras el retroceso desde el máximo multimensual que alcanzó el miércoles en 0.6529. El sesgo sigue siendo alcista, ya que se mantiene por encima de la media móvil simple de 20 días que se sitúa en 0.6335.

Un cierre diario firme por encima de 0.6450 debería apuntar a una prueba del máximo reciente y a más ganancias. Si el NZD/USD no lo consigue a corto plazo, parece probable una corrección más profunda.

Niveles técnicos

• El EUR/USD se encuentra con un obstáculo inicial cerca de 1.0840 el jueves.
• Las cuentas del BCE mostraron que sus miembros estaban inicialmente a favor de una subida de tipos de 75 puntos básicos.
• El índice Philly Fed de EE.UU. mejoró hasta -8.9 en enero.

Los alcistas siguen controlando el sentimiento en torno a la moneda única, y el EUR/USD registra ganancias decentes por encima de 1.0800 a medida que la sesión europea se acerca a su fin el jueves.

EUR/USD: Rendimiento semanal limitado cerca de 1.0890

El EUR/USD se suma al pequeño avance del miércoles y se las arregla bien para mantenerse por encima de 1.0800 en lo que va del jueves.

De hecho, el interés vendedor en torno al dólar permite la continuación de la mejora en el complejo de riesgo y ayuda con el sesgo alcista del par, mientras que el discurso de línea dura del BCE también apuntala la marcha hacia el norte del par.

Desde el BCE, las cuentas de la última reunión mostraron un intento inicial de subida de tasas de 75 puntos básicos y algunos participantes abogaron por una reducción más rápida del APP.

En el calendario estadounidense, los permisos de construcción se contrajeron un 1.6% intermensual en diciembre y los inicios de construcción de viviendas se contrajeron un 1.4% mensual. Además, las solicitudes iniciales de subsidios subieron en 190.000 en la semana hasta el 14 de enero y el índice de manufacturas de la Fed de Filadelfia mejoró hasta -8.9 para el mes en curso.

Qué esperar del EUR

El EUR/USD rebota desde los mínimos recientes en la zona de 1.0770/65 y logra recuperar 1.0800 y más allá en medio de la mejora del ánimo en  el espacio asociado al riesgo.

La acción de los precios en torno a la divisa europea debería seguir de cerca la dinámica del dólar, así como el impacto de la crisis energética en el bloque del euro y la divergencia entre la Fed y el BCE.

Volviendo a la zona euro, la creciente especulación sobre una posible recesión en el bloque emerge como un importante viento en contra interno al que se enfrenta el euro en el horizonte a corto plazo.

Niveles técnicos

De momento, el par gana un 0.25% en 1.0821 y se enfrenta a la siguiente barrera alcista en 1.0887 (máximo mensual del 18 de enero), seguido de 1.0900 (nivel redondo) y, por último, 1.0936 (máximo semanal del 21 de abril de 2022). En el lado opuesto, la quiebre de 1.0766 (mínimo semanal del 17 de enero) tendría como objetivo 1.0513 (SMA de 55 días) en camino a 1.0481 (mínimo mensual del 6 de enero).

El dólar canadiense no puede evitar el tirón de las tendencias del mercado bursátil, según los estrategas de Scotiabank.

Resistencia firme en 1.3520, pérdidas limitadas en 1.3490

"La debilidad de las acciones sugiere un potencial limitado de recuperación del CAD por el momento".

"La subida del dólar se ha topado con una firme resistencia en 1.3520, con pérdidas limitadas a 1.3490; un movimiento a uno u otro lado de este rango determinará las ganancias o pérdidas a corto plazo (de 30-40 puntos), pero también podría apuntar hacia un retorno a la zona de 1.36 o un retroceso por debajo de 1.3450."

El estratega de Mercados de UOB Group, Quek Ser Leang, sugiere que se avecinan más pérdidas para el USD/CNH a corto plazo.

Declaraciones destacadas

"... cuando el USD/CNH cotizaba en 6.8900, señalamos que 'el rápido ritmo de caída sugiere que el USD/CNH podría romper tanto 6.8400 como la media móvil exponencial de 55 semanas (actualmente en 6.8240)'."

"Aunque nuestra opinión era correcta, no esperábamos la fuerte caída que se produjo cuando el USD/CNH cayó por debajo de 6,8400 y 6.8240 y cayó en picado hasta un mínimo de 6,7045 la semana pasada antes de ampliar su caída hasta 6.6982 ayer (16 de enero). Cabe señalar que, en dos semanas, el USD/CNH perdió un 1.71% el viernes pasado, la mayor caída en dos semanas de la que se tiene constancia".

"No se descarta una mayor debilidad del USD/CNH, pero después de una caída tan pronunciada en tan poco tiempo, el riesgo es que el USD/CNH se consolide primero antes de dirigirse a la baja más adelante. Incluso si el USD/CNH siguiera debilitándose, es probable que el ritmo de cualquier caída fuera más lento, especialmente cuando hay varios niveles de soporte fuertes entre 6.5730 y 6.6670. Resistencia: la superación de 6.8550 indicaría que la fuerte caída del USD/CNH de las últimas semanas se ha estabilizado."

El EUR/USD rebota desde niveles inferiores a 1.08. Los economistas de Scotiabank observan riesgos al alza.

El soporte parece bastante sólido en la zona superior de 1.07

"El euro se ha topado con una sólida resistencia en la zona superior de 1.0850 en varias ocasiones durante la semana pasada, pero las pérdidas siguen siendo limitadas y los gráficos a corto plazo continúan sugiriendo una consolidación (banderín alcista) antes de un nuevo impulso al alza".

"Las señales de intensidad de la tendencia siguen siendo alcistas para el euro en diversos plazos, lo que debería servir para mantener esta situación (es decir, pérdidas limitadas del euro y riesgos al alza continuos)."

"Los gráficos sugieren un soporte firme en caídas menores hacia la parte alta de 1.0750 y una presión alcista continua para ganancias hacia 1.1000/50."

• El USD/CAD retrocede desde máximos de una semana y se ve presionado por una combinación de factores.
• Un modesto repunte de los precios del petróleo crudo apuntala al Loonie y actúa como viento en contra para el par.
• El dólar se mantiene a la defensiva en medio de las apuestas a menores subidas de tasas de la Fed y ejerce presión.
• El predominio del Estado de aversión al riesgo podría dar soporte al dólar como refugio y ayudar a limitar las pérdidas.

El par USD/CAD bajó durante los inicios de la sesión norteamericana y alcanzó un nuevo mínimo diario, en torno a la zona de 1.3480-1.3475 en la última hora.

El dólar sigue lastrado por las expectativas de un endurecimiento menos agresivo de la política monetaria por parte de la Fed y actúa como viento en contra para el par USD/CAD. De hecho, los inversores parecen ahora convencidos de que el banco central de EE.UU. suavizará su postura de línea dura y los precios actuales del mercado indican una mayor probabilidad de una menor subida de tasas de 25 puntos básicos en febrero.

Aparte de esto, un modesto repunte de los precios del petróleo apuntala al Loonie, vinculado a las materias primas, y contribuye aún más a limitar las subidas del par USD/CAD. Los alcistas del USD, por su parte, no parecen impresionados por la publicación, mejor de lo esperado, del índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y de las solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo, que no contribuyen a dar ningún impulso.

Dicho esto, la preocupación por una recesión económica mundial más profunda podría seguir manteniendo limitado al petróleo. Aparte de esto, una nueva oleada de aversión al riesgo en todo el mundo, como lo demuestra el mar rojo en los mercados de acciones mundiales, podría dar cierto soporte al dólar y al par USD/CAD, lo que justifica la cautela de los operadores bajistas.

Desde un punto de vista técnico, los precios al contado no han logrado superar el nivel psicológico 1.3500 ni consolidar el impulso más allá de la SMA de 100 días. Por lo tanto, es prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de realizar nuevas apuestas alcistas en torno al par USD/CAD y posicionarse para cualquier nuevo movimiento de apreciación.

Niveles técnicos a vigilar

• Inicios de viviendas caen 1,4% en diciembre, a 1,32 millones.
• Permisos para la construcción bajan 1,6% en diciembre a 1,33 millones.
• El dólar sube tras reporte, y apoyado por datos del Philly Fed y pedidos de subsidio de desempleo.

Los inicios de viviendas bajaron 1,4% en diciembre a 1.382.000, cifra mejor que los 1.358.000 (tasa anual) del consenso del mercado. A su vez, los permisos para la construcción retrocedieron 1,6% a 1.330.000, por debajo de los 1.370.000 esperados.

En el 2022, se estima que se completaron 1.392.300 de unidades de viviendas, lo que representa una suba del 3,8% con respecto a los 1.341.000 del 2021.

Reacción del mercado

También se conocieron las cifras de pedidos de subsidio de desempleo y el Philly Fed. Tras los datos, que en su mayoría fueron mejores a lo esperado, el dólar ganó momento, subiendo en forma modesta a lo largo del mercado.

• Pedidos iniciales de subsidio de desempleo caen más de lo esperado a 190.000.
• Pedidos continuados suben a 1,64 millones.
• El dólar sube modestamente en el mercado tras varios datos.

El Departamento del Trabajo de Estados Unidos informó que los pedidos iniciales de subsidio por desempleo bajaron en 15.000 en la semana terminada el 14 de enero a 190.000. El dato fue mejor al consenso del mercado que era por una lectura de 214.000.

Los pedidos continuados de subsidio por desempleo se incrementaron en 17.000 en la semana terminada el 7 de enero a 1.647.000, lo que fue mejor que los 1.664.000 esperados.

En el mismo momento salió el Philly Fed y el reporte de inicio de viviendas y permisos de construcciones. El dólar ganó momento luego de estos datos.

• Índice de la Fed de Philadelphia pasa de -13.7 a -8.9.
• El dólar gana momento tras varios reportes económicos.

El índice del sector manufacturero de la Reserva Federal de Philadelphia mostró una suba en enero desde -13.7 a -8.9, superando la expectativa que era por una lectura de -11.

El índice de órdenes nuevas pasó de -22.3 a -10.9, mientras que el de empleo de -0.9 a 10.9. En lo que respecta a inflación, el de precios pagados bajó desde 36.3 a 24.5.

El dólar ganó momento en el mercado tras este reporte que coincidió con la publicación del informe de inicio de viviendas y permisos de construcción y el de peticiones de subsidio de desempleo. 

• El GBP/USD lucha por ganar tracción significativa y oscila en un rango el jueves.
• El temor a la recesión pesa en el sentimiento de los inversores y beneficia al dólar, limitando las ganancias.
• Las perspectivas de nuevas subidas de tasas por parte del Banco de Inglaterra apuntalan a la libra esterlina y actúan como viento de cola.

El par GBP/USD encuentra cierto soporte antes de la zona de 1.2300 el jueves y, por ahora, parece haber detenido el retroceso del día anterior desde su nivel más alto desde el 14 de diciembre. Sin embargo, el par tiene dificultades para ganar tracción significativa y permanece confinado en un rango por debajo de 1.2350 hasta mediados de la sesión europea.

Una nueva oleada del comercio mundial de aversión al riesgo - en medio de crecientes temores de una posible recesión - beneficia a la relativa condición de refugio seguro del dólar de EE.UU. y limita el alza para el par GBP/USD. Los inversores siguen preocupados por los vientos en contra derivados del peor brote de COVID-19 en China y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania. Además, los datos macroeconómicos más débiles de EE.UU. publicados el miércoles alimentan aún más los temores de una recesión económica mundial más profunda y hacen mella en el sentimiento de riesgo.

Los alcistas del dólar, sin embargo, se mantienen a la defensiva en medio de unas expectativas cada vez más firmes de un endurecimiento menos agresivo de la política por parte de la Fed. De hecho, los Mercados parecen ahora convencidos de que el banco central de EE.UU. suavizará su postura de línea dura y han estado valorando una menor subida de tasas de 25 puntos básicos en febrero. Esto provoca un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y lastra al dólar. Por otra parte, las especulaciones de que el Banco de Inglaterra mantendrá una postura más restrictiva dan soporte al par GBP/USD.

Los inversores esperan que el banco central británico siga subiendo las tasas de interés para combatir la inflación obstinadamente elevada. Las apuestas se vieron reforzadas por los datos de crecimiento salarial publicados el martes, que podrían mantener elevada la inflación. Además, el IPC general del Reino Unido, aunque cayó a su nivel más bajo en tres meses en diciembre, se mantiene en niveles observados por última vez a principios de la década de 1980. Esto podría seguir actuando como un viento de cola para la libra ester lina y apoya las perspectivas de una mayor apreciación del par GBP/USD.

Los discursos de los miembros influyentes del FOMC, los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el sentimiento de riesgo en general, impulsará la demanda del USD y proporcionará cierto impulso al par GBP/USD. No obstante, el trasfondo fundamental favorece a los alcistas, lo que sugiere que cualquier retroceso podría atraer a nuevos compradores y seguir siendo limitado.

Niveles técnicos a vigilar

• El par AUD/USD sigue perdiendo terreno por segundo día consecutivo y se hunde a mínimos de una semana.
• Los temores de recesión pesan en el sentimiento de los inversores y alejan los flujos del australiano, sensible al riesgo.
• Las apuestas a menores subidas de tasas de la Fed siguen minando al dólar, aunque apenas le prestan soporte.

El par AUD/USD prolonga el fuerte retroceso de la noche anterior desde la zona de 0.7060-0.7065, es decir, su nivel más alto desde el 16 de agosto, y el jueves sigue sometido a una fuerte presión vendedora por segundo día consecutivo. La trayectoria bajista se mantiene ininterrumpida a mediados de la sesión europea y arrastra al par a mínimos de una semana, en torno a la zona de 0.6875 en la última hora.

El predominante entorno de aversión al riesgo, representado por un mar de rojos en los mercados de acciones, se considera un factor clave que aleja los flujos del australiano, sensible al riesgo. La debilidad de los datos macroeconómicos estadounidenses publicados el miércoles se suma a la preocupación por las dificultades económicas derivadas del peor brote de COVID-19 registrado hasta la fecha en China. Esto, a su vez, alimenta los temores de recesión y pasa factura al sentimiento de riesgo global.

Los alcistas del AUD/USD, por su parte, no logran obtener un respiro de un dólar estadounidense más débil, que sigue deprimido en medio de las expectativas de un endurecimiento menos agresivo de la política por parte de la Fed. De hecho, los mercados parecen ahora convencidos de que el banco central estadounidense suavizará su postura y ofrecerá una menor subida de tasas de 25 puntos básicos en febrero. Esto provoca un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y debilita al dólar.

La caída del jueves podría atribuirse además a algunas ventas técnicas por debajo del soporte horizontal de 0.6935. Una ruptura posterior por debajo de 0.6900 se considera un nuevo detonante para los bajistas y respalda las perspectivas de nuevas pérdidas. Los participantes del mercado ahora esperan con interés la agenda económica de EE.UU., que, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, debería proporcionar cierto impulso al par AUD/USD.

Niveles técnicos a vigilar

En opinión de los analistas de Credit Suisse, el GBP/USD se mantendrá por ahora por debajo de los máximos de diciembre (1.2445/47).

Soporte en 1.2204 y después en 1.2169

"Mantenemos nuestra opinión de que el máximo de diciembre en 1.2245/47 probablemente siga siendo una barrera dura y, por lo tanto, seguimos esperando que este nivel limite la subida por ahora, incluso si la tendencia más amplia todavía se ve más alta."

"El soporte está en 1.2301/1.2291 inicialmente y luego la media exponencial de 13 días en 1.2204".

"Sigue siendo necesario un cierre por debajo de 1.2169 para aliviar el sesgo alcista inmediato y despejar el camino para volver a probar el soporte en 1.2099/89, con la media de 55 días ahora en 1.2045."

"La resistencia está en 1.2355 y 1.2417. Si rompe por encima de 1.2447, la fuerza se extenderá a 1.2668/1,2758, el máximo de mayo de 2022 y el 61.8% de retroceso de la caída de 2021/22."

La caída en la inflación de diciembre es el comienzo de una señal de que se ha doblado la esquina, señala el Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE) Andrew Bailey.

Declaraciones destacadas

• El dólar estable frente al yen y las monedas europeas.
• Lagarde ratifica camino de suba de tasas de interés.
• Minutas del BCE sugieren que hubo quienes querían inicialmente una suba más fuerte en diciembre
• EUR/USD sigue lateral, en un amplio rango.

El EUR/USD alcanzó un máximo el jueves en 1.0838 antes de retroceder hasta 1.0803, sin verse afectado por los comentarios de Lagarde, ni las minutas del BCE, antes de datos de EE.UU.

Señales mixtas del BCE

En el foro económico de Davos, Christine Lagarde, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), afirmó que la inflación está demasiado alta y que mantendrán la suba de tasas. Se mostró optimista en la posibilidad de que se de una “pequeña contracción” en la Eurozona. Otros funcionarios del BCE, como Klass Knot, reiteraron que ven más subas significativas en las tasas por delante. Esto ayudó al euro, que en las últimas jornadas había retrocedido, sobre todo contra la libra y el franco suizo, tras reportes que sugerían que luego de una suba de 50 puntos básicos, el BCE suavizaría el ritmo de subas.

Recientemente se publicaron las minutas de la última reunión de la Junta de Gobierno del Banco Central Europeo. El documento expresó que un largo número de miembros manifestaron una preferencia por una suba de 75 puntos básicos en las tasas de referencia. En dicha reunión, realizada el 15 de diciembre, el banco central subió las tasas en 25 puntos básicos.

Ahora llega el turno de datos de EE.UU. con el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo, el de inicio de viviendas y permisos de construcción y el Philly Fed.

Panorama técnico

El EUR/USD sigue moviéndose en un amplio rango, en zona de máximos en meses. De conseguir afirmarse por encima de 1.0850, sería de esperar una prueba hacia el área de 1.0900 y una nueva pata alcista, en línea con la tendencia dominante.

En la dirección contraria, 1.0750/70 asoma como un soporte clave. Una caída por debajo sería una señal de una extensión de la corrección, que podría tener como destino la media móvil simple de 20 días, que hoy está pasando por 1.0695.

Niveles técnicos

• Largo número de miembros inicialmente quisieron subir la tasa en 75 pb en la reunión de diciembre.
• Minutas muestran desconfianza en torno a proyecciones de largo plazo de inflación.
• El euro no se afectado por las minutas.

Las minutas de la última reunión de la Junta de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) mostraron que un gran número de miembros expresaron una preferencia por una suba de 75 puntos básicos en las tasas de referencia. En dicha reunión, realizada el 15 de diciembre, el banco central subió las tasas en 25 puntos básicos.

Una gran mayoría terminó apoyando la suba de 50 puntos. El documento indica que hubo miembros que preferían un ritmo de ajuste cuantitativo más rápido.

Ven los riesgos en el panorama de inflación sesgados mayormente hacia arriba. Las proyecciones de inflación a dos y tres años son imprecisas, se lee en las minutas.

El euro no se vio afectado por las actas. El EUR/USD continuó moviéndose sobre 1.0810 mientras que el EUR/GBP sobre 0.8750.

Las pérdidas del yen tras la reunión de ayer del Banco de Japón no duraron mucho. Según informan los economistas de Commerzbank, es probable que los inversores en yenes se centren en el sucesor del actual gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda.

El yen se debate entre la esperanza y el presentimiento

"El yen está defendiendo las ganancias que obtuvo tras la reunión de diciembre y continúa cotizando un 6% más fuerte frente al dólar. No puedo imaginar que esto se deba únicamente al efecto de la subida del 0.25% de las tasas de interés a largo plazo. Por el contrario, sigue existiendo el riesgo de que el BoJ aplique una política monetaria menos expansiva en el futuro."

"Según se informa, el 10 de febrero se presentará al Parlamento una serie de posibles sucesores, y la semana siguiente se celebrará una primera audiencia de los candidatos. Es probable que los inversores en yenes se centren en ello a continuación, para hacerse una mejor idea de si cualquier esperanza de una reversión de la política monetaria (y, por tanto, de un yen más fuerte) está justificada o no."

El dólar cae contra todo. Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Société Générale, nos ofrece su opinión sobre el mercado de divisas para el día de hoy.

Mejor vender el dólar contra el euro, el franco suizo y el yen por ahora

"Si quiere vender el dólar, el euro, el franco suizo y el yen son mejores apuestas hoy que la corona noruega, el dólar australiano (que ha bajado más de lo que garantizan unos datos de empleo poco favorables hoy) o las divisas Latam".

"El yen está repuntando en medio de la especulación de que el rango del YCC no se ajustará en los próximos meses. Este movimiento puede necesitar que el mercado de bonos se una a él, para llevar al USD/JPY a nuevos mínimos, pero mi opinión subyacente -que el gato está fuera de la bolsa, el YCC está condenado, y el yen será volátil pero más fuerte con el tiempo- no ha cambiado."

"El EUR/USD podría poner a prueba los máximos si los datos de la Fed de EE.UU., en particular los relativos a solicitudes, viviendas iniciadas, permisos y Philly son suaves, pero no demasiado suaves. Aunque los portavoces de la Fed también tienen la oportunidad de presionar contra la caída de los rendimientos."

"El GBP ha tenido un buen rebote de posiciones bajistas y ahora vuelve a niveles en los que el EUR/GBP es una compra atractiva."

Los economistas de ING señalan que la libra podría prosperar a largo plazo, ya que el líder del partido laborista pretende reconstruir unas buenas relaciones comerciales con el bloque.

Starmer promete solucionar el Brexit

"El líder del partido laborista de la oposición, Keir Starmer, pronunciará hoy en Davos un discurso bastante conciliador sobre el futuro de las relaciones entre la UE y el Reino Unido. El partido laborista lidera con un margen bastante amplio en las últimas encuestas de opinión de cara a las elecciones generales del próximo año y la evidencia de una postura más suave sobre el Brexit debería beneficiar a la libra a largo plazo."

"Una cierta recuperación del euro aún podría devolver el EUR/GBP por encima de 0.8800 a finales de esta semana".

• El EUR/JPY cotiza con volatilidad y rebota en la zona de 138.00.
• La pérdida de esta última podría provocar una aceleración de las pérdidas a corto plazo.

El EUR/JPY logró protagonizar un rebote bastante firme tras caer brevemente por debajo de la zona clave de 138.00 el jueves.

El cruce necesita superar la media móvil simple (SMA) de 200 días de forma convincente, idealmente a corto plazo, para cambiar la perspectiva a una más constructiva. Las ganancias adicionales a partir de aquí deberían volver a poner el foco en la zona de resistencia clave cerca de 143.00 (máximo del 28 de diciembre y del 11 de enero).

La ruptura de la zona de soporte de 138.00 podría provocar una mayor debilidad en el cruce hasta, inicialmente, el mínimo de lo que va de año en 137.38 (3 de enero).

EUR/JPY gráfico de día

• El DXY se mantiene dentro de la tendencia de consolidación en la zona próxima a 102.00.
• La ruptura del mínimo de 101.77 podría abrir la puerta a un nuevo descenso.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) navega dentro de un estrecho rango justo por encima de 102.00 el jueves.

De momento, la continuación de la tendencia lateral parece el escenario más probable para el dólar a corto plazo. En caso de que los osos recuperen el control, la pérdida del mínimo de enero en 101.77 (16 de enero) debería volver a poner en el radar de los inversores una posible caída más profunda hasta el mínimo de mayo de 2022 en torno a 101.30 (30 de mayo) antes del nivel psicológico de 100.00.

Mientras tanto, de continuar por debajo de la media móvil simple de 200 días en 106.44, las perspectivas para el DXY deberían seguir siendo negativas.

DXY gráfico de día

• El EUR/USD recupera la zona de 1.0800 y más, tras caer a 1.0770.
• Inmediatamente al alza emerge ahora el máximo de 2022 en 1,0887.

El EUR/USD encuentra soporte el jueves, como lo hizo el miércoles y logra recuperar la zona por encima de la barrera clave de 1.0800 el jueves.

Parece que el par sigue dentro de un rango de consolidación antes de la posible reanudación de la tendencia alcista. El nivel de resistencia inmediato se sitúa en el máximo de lo que va de año, 1.0887 (18 de enero). Una vez superado, podría conducir a una probable visita al nivel de 1.0900 en un horizonte relativamente a corto plazo.

Mientras se mantenga por encima de la línea de soporte a corto plazo cerca de 1.0610, no hay que descartar la posibilidad de más subas.

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 1.0307.

EUR/USD gráfico de día

• Tras importante caída el miércoles, los futuros de Wall Street operan en negativo.
• Datos de EE.UU. dejan mal humor en las bolsas.
• Monedas ligadas a commodities y de mercados emergentes bajo presión.
• Los metales y el petróleo rebotan modestamente, lucen vulnerables.

Los futuros de Wall Street apuntan a más bajas, luego del peor día en un mes, ante preocupaciones por la salud de la economía. El petróleo y los metales intentan recuperarse. El golpe frenó la recuperación de las criptomonedas.

Panorama económico complejo juega en contra de las bolsas

El miércoles los datos de ventas minoristas y de producción industrial de diciembre de Estados Unidos, mostraron bajas mayores a las esperadas, lo que activo un pesimismo sobre el panorama económico. Esta vez, malas noticias no fueron buenas para el mercado.

El jueves se publicarán más datos de EE.UU., incluyendo el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo, inicio de viviendas y permisos de construcciones y el Philly Fed. Será además el día que según expresó la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, el país alcanzará el límite legal de endeudamiento. Las negociaciones entre demócratas y republicanos irán ganando la escena. El jueves expondrán en público Susan Collins de la Fed de Boston, Leal Brainard, vicegobernador y John William de la Fed de Nueva York.

El mal clima del miércoles en Wall Street (S&P 500 perdió 1.56% y el Dow Jones 1.81%) se trasladó el jueves al resto del mundo. En Asia, el Nikkei 225 perdió 1.44% y el Hang Seng 0.12%. En Europa, el FTSE 100 pierde 0.82% y el DAX 1.27%. En la previa, los futuros del Dow Jones caen 0.63% y los del S&P 500 retroceden 0.69%.

En el premarket, Alcoa cae 7% tras los resultados. Philip Morris sube 1.25%. Antes de la apertura presentarán resultados Procter & Gamble y Northern, tras el cierre lo hará Netflix y PPG.

Mientras que por delante se vendrán nuevos paros ferroviarios en el Reino Unido, en Francia hoy comienza una serie de protestas en contra de la reforma previsional.

Jacinda Arden, la primera ministra de Nueva Zelanda, anunció que renunciará a partir del 7 de febrero, dejando el cargo incluso antes de las elecciones generales. El kiwi está entre las monedas de peor rendimiento del jueves. El índice principal de la bolsa de Nueva Zelanda cayó 0.3%, retrocediendo de máximos en nueve meses.

En Australia se publicó el reporte de empleo que mostró una caída en los empleos de 14.600 contra la expectativa de un incremento de 22.500. La tasa de desempleo se mantuvo en 3.5%. El AUD/USD extendió la baja y está operando en 0.6880, el mínimo en una semana.

En el foro económico de Davos, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, afirmó el jueves que la inflación está demasiado alta y que mantendrán la suba de tasas. Se mostró optimista en la posibilidad de que se de una “pequeña contracción” en la Eurozona. Otros funcionarios del BCE, como Klass Knot, reiteraron que ven más subas significativas. Esto ayudó al euro, que en las últimas jornadas retrocedió ante las expectativas de un banco central menos duro.

El yen sigue imprimiendo volatilidad en el mercado de divisas. El miércoles el Banco de Japón había dejado sin cambios la política monetaria, lo que hizo caer al yen. Pero luego, la moneda recuperó todo el terreno perdido. Tuvo un impulsó extra ante la baja en los mercados de renta variable y en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El USD/JPY consiguió sostenerse sobre los mínimos del presente mes y regresó sobre 128.00.

El mal clima entre los inversores está pesando sobre las monedas de mercados emergentes, que comenzaron un rebote desde máximos en meses. El USD/MXN por ejemplo pasó de mínimos desde febrero de 2020 a subir a máximos semanales.

La demanda por activos de refugio hizo subir a los bonos soberanos a lo largo del mundo. El rendimiento del bono a 10 años está subiendo el jueves tras haber caído hasta 3.32%, el mínimo desde septiembre. Esta baja en rendimientos ayudó a limitar las bajas en el oro. El XAU/USD se alejó de máximos en meses, pero encontró soporte en 1900$. La plata opera lateral en 23.40% tras una del 2% el miércoles.

Los precios del petróleo también sufrieron. El barril de WTI opera con una baja del 0.80% en torno a 78.80$, tras ceder más del 2.5% en la jornada previa. El mal humor incluso llegó hasta las criptomonedas que tuvieron el peor día en semanas. Bitcoin opera en 20.700$, retrocediendo desde el pico de 21.646$ y Ethereum en 1.515$ luego de haber probado niveles sobre 1.600$.

Niveles técnicos

• Fuerte corrección del peso mexicano ante baja en los mercados.
• Monedas de mercados emergentes borran parte de las ganancias recientes.
• USD/MXN salta hasta 18.99, máximo en una semana.

El USD/MXN está subiendo por segunda jornada en forma consecutiva, extendiendo el fuerte rebote que comenzó el miércoles desde mínimos desde febrero de 2020 cerca de 18.55. En horas de la sesión europea, el par llegó hasta 18.99, el máximo en una semana.

La cotización del par se mantiene cerca de 19.00, con un tono intradiario alcista. El apoyo principal de este avance está en las preocupaciones en los mercados. Los principales índices de Wall Street perdieron en torno al 1.5% el miércoles y los futuros del jueves apuntan a una apertura con bajas del 0.5%.

Las preocupaciones por una posible recesión global se incrementaron tras los datos económicos de EE.UU. del miércoles, que incluyeron una baja mayor a la esperada en las ventas minoristas y la producción industrial en diciembre. El jueves se publicará el reporte de pedidos semanales de subsidio de desempleo y el índice de la Fed de Filadelfia. En México el viernes saldrán datos de ventas minoristas de noviembre.

De persistir el mal clima en las bolsas, las monedas de mercados emergentes, incluyendo el peso mexicano es de esperar que sigan bajo presión. La barrera al alza del USD/MXN está en 19.00/05, seguido de 19.11 y la media de 20 días en 19.17. En la dirección contraria, el primer soporte se ve en 18.89 y luego uno más firme en 18.70.

Niveles técnicos

La Presidenta del Banco Central Europeo (BCE) , Christine Lagarde, interviene este jueves en Davos en una mesa redonda titulada "Encontrar el nuevo crecimiento de Europa" en el Foro Económico Mundial (FEM).

Declaraciones destacadas

El índice del dólar DXY está algo debilitado en la zona baja de 102.00. Según informan los economistas de ING, el índice DXY podría volver a probar los mínimos de ayer en 101.55 a finales de semana.

El dólar en terreno inestable

"Se podría argumentar que el dólar se enfrenta a una combinación de factores negativos en un momento bastante inoportuno y que la sostenibilidad de la optimista recuperación del crecimiento en Europa y China podría verse amenazada por la nueva volatilidad de los precios de las materias primas y las elevadas cifras de infección, respectivamente. Vemos valor en este argumento, y una depreciación lineal del dólar en el primer trimestre está lejos de estar asegurada. Pero la dinámica global y la específica de EE.UU. siguen sugiriendo un sesgo bajista en el dólar a corto plazo."

"El índice DXY podría volver a probar los mínimos de ayer en 101.55 a finales de semana".

El dólar tiene dificultades. En opinión de los economistas del Commerzbank, la debilidad del dólar podría no haber llegado aún a su fin.

La corrección del USD continuará

"Cuanto más notable sea la desaceleración económica, más probable es que el mercado se sienta confirmado en su opinión de que la Fed acabará por flaquear. En particular, dado que entre los miembros de la Fed ya está surgiendo un desacuerdo sobre la magnitud del próximo movimiento de tasas."

"Espero que la corrección del dólar sólo llegará a su fin cuando se resuelva la divergencia entre las expectativas de la Fed y las del mercado en cuanto a la evolución de las tasas de interés en el segundo semestre."

Los economistas de Commerzbank señalan que el Euro podría verse presionado a la baja en caso de que la inflación no caiga a niveles  más bajos en la eurozona de aquí al verano.

El Euro está bien servido con el fin de las subidas de tasas del BCE para el verano

"Sí, por el momento el euro está bien servido con el BCE poniendo fin a sus subidas de tasas para el verano, sobre todo porque esperamos recortes de tasas por parte de la Fed debido al enfriamiento de la economía".

"Sin embargo, si la inflación no vuelve a su objetivo, es probable que los niveles de tipos más bajos de la zona euro parezcan mucho más inapropiados para el mercado de divisas, y que el Euro se vea sometido a presión".

• El USD/JPY está sometido a una nueva presión vendedora y se ve afectado por una combinación de factores.
• El deterioro en el sentimietno del mercado da cierto apoyo al yen.
• La moneda se recuperó completamente tras la caída que le siguió a la decisión del Banco de Japón.

El par USD/JPY extendió el fuerte retroceso que comenzó el martes desde la zona de 131.55, el máximo semanal, y cayó hasta 127.73. Desde allí rebotó y está operando en la zona de 128.50/6. Aún está en negativo pero lejos del mínimos. 

El estado de aversión al riesgo que prevalece en los mercados de acciones, beneficia al yen japonés y ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/JPY. Los inversores siguen preocupados por los vientos en contra derivados del peor brote de COVID-19 en China. Esto, junto con la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, ha alimentado la preocupación por una recesión económica mundial más profunda.

Además, los datos económicos más débiles de EE.UU. publicados el miércoles desatan temores de recesión y pesan en el sentimiento de los inversores. Mientras tanto, la corriente contraria al riesgo, junto con las apuestas a menores subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, arrastran el rendimiento de los bonos del Tesoro a la baja. El rendimiento del tramo a dos años bajo a mínimos desde octubre. Esto mantiene a los alcistas del dólar a la defensiva y no logra dar soporte al par USD/JPY.

Sin embargo, las caídas parecen limitadas, al menos por el momento, tras la decisión moderada del Banco de Japón del miércoles. De hecho, el banco central japonés mantuvo las tasas de interés ultrabajas y no modificó los límietes de la curva de control de rendimiento, desafiando las expectativas de señales más agresivas. Tres esto el yen tuvo un desplome, pero en las horas subsiguientes consiguió recuperarse completamente.

Los participantes del mercado esperan ahora la agenda económica de EE.UU., con el índice de manufactura de la Fed de Filadelfia, las habituales solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo y datos del mercado inmobiliario. Esto, junto con los discursos de los miembros influyentes del FOMC y los rendimientos de los bonos de EE.UU., serán claves para el USD/JPY.

Niveles técnicos

• El precio del oro recupera terreno el jueves y rompe una racha de tres días de pérdidas.
• Los temores a una recesión, el aumento de las expectativas a menores subidas de tasas de la Fed y el debilitamiento del USD le ofrecen soporte.
• El trasfondo fundamental favorece a los alcistas y apoya la perspectiva de ganancias adicionales.

El precio del oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores cerca del nivel de 1.900$ el jueves y detiene una tendencia bajista de tres días desde su nivel más alto desde el 25 de abril. La subida intradía empuja al XAU/USD a un nuevo máximo diario, en torno a la zona de 1.916-1.917$, durante la primera mitad de la sesión europea y se debe a una combinación de factores.

El temor a una recesión impulsa al precio del oro como refugio seguro

El actual entorno de aversión al riesgo, reflejado en la caída de los mercados bursátiles, beneficia al oro. Los datos económicos más débiles de lo esperado publicados el miércoles en Estados Unidos alimentaron la preocupación por una desaceleración generalizada en el país. Además, la preocupación por las dificultades económicas derivadas del brote de COVID-19 en China, el peor hasta la fecha, aviva los temores de recesión y pesa sobre el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo.

Las expectativas a menores subidas de tasas por parte de la Reserva Federal también benefician al precio del oro

La huida mundial hacia el refugio seguro, junto con las expectativas cada vez más firmes de un endurecimiento menos agresivo de la política moentaria por parte de la Reserva Federal (Fed), siguen ejerciendo presión a la baja sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. De hecho, el rendimiento de la deuda pública estadounidense a dos años, sensible a las tasas, cae a su nivel más bajo desde octubre, en un contexto de aumento de las expectativas por una subida de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en febrero. Esto, a su vez, mantiene a los alcistas del dólar a la defensiva y beneficia al precio del oro, que no ofrece rendimientos.

Los comentarios de línea dura de varios funcionarios de la Fed podrían limitar las ganancias

De hecho, el índice del dólar DXY, que mide la evolución del billete verde frente a una cesta de divisas, se sitúa cerca de mínimos de varios meses, en un contexto de creciente aceptación de que el banco central estadounidense suavizará su postura de línea dura. Dicho esto, varios funcionarios de la Fed indicaron el miércoles que seguirán subiendo los tipos, a pesar de que la inflación muestra signos de moderación y la actividad económica se está ralentizando. Esto ayuda a limitar las pérdidas para el dólar y actúa como un viento en contra para el precio del oro denominado en dólares estadounidenses.

Las caídas podrían verse como una oportunidad de compra

No obstante, el trasfondo fundamental sigue inclinándose firmemente a favor de los alcistas y respalda las perspectivas de nuevas subidas del precio del oro. Por lo tanto, cualquier retroceso correctivo podría verse como una oportunidad de compra y es probable que siga siendo limitado. Los operadores se centrarán ahora en la agenda económica de EE.UU., en la que se publicará el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, las habituales solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo y los datos del mercado inmobiliario. Estos datos, junto con las declaraciones de la Fed y el rendimiento de los bonos estadounidenses, deberían impulsar al XAU/USD.

Perspectiva técnica del precio del oro

Desde un punto de vista técnico, cualquier movimiento al alza posterior podría seguir enfrentándose a la resistencia cerca de la región de 1.927-1.929$, antes de subir al siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de 1.942$. Los alcistas verán en las compras de continuación un nuevo detonante que sentará las bases para una extensión de la reciente tendencia alcista de los últimos dos meses. Por otro lado, es probable que la zona de 1.900-1.895$ defienda la caída inmediata antes de la zona de 1.882-1.880$. Una ruptura convincente por debajo de esta última zona podría anular las perspectivas positivas y cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.

Oro niveles clave

• El NZD/USD se mueve a la baja el jueves, aunque la caída se mantiene amortiguada.
• El inminente riesgo de una recesión pesa sobre el sentimiento de los inversores y debilita al NZD, sensible al riesgo.
• Una nueva debilidad en torno al USD ofrece cierto soporte al par y contribuye a limitar las pérdidas.

El par NZD/USD se mueve a la baja durante la sesión europea del jueves y extiende su retroceso desde su nivel más alto desde junio de 2022, en torno a la zona de 0.6530 tocada el día anterior. En el momento de escribir, el par cae por debajo del nivel de 0.6400, perdiendo más de un 0.70% en el día, pero es prudente esperar a que se produzcan fuertes ventas de continuación antes de posicionarse para cualquier nueva caída intradía.

La debilidad de los datos macroeconómicos de EE.UU. publicados el miércoles agrava los temores de una recesión económica mundial más profunda y sigue pesando en el sentimiento de los inversores. Esto se evidencia en un tono más suave en torno a los mercados bursátiles y actúa como un viento en contra para el NZD, sensible al riesgo, que ha reaccionado poco a la noticia de que la Primera Ministra de Nueva Zelanda, Jacinda Ardern, renunciará el próximo mes. Dicho esto, la debilidad en torno al dólar estadounidense presta cierto soporte al par NZD/USD y contribuye a limitar la caída, al menos por el momento.

Una nueva caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., en medio de unas expectativas cada vez más firmes de un endurecimiento menos agresivo de la política monetaria por parte de la Fed, mantiene a los alcistas del USD a la defensiva. De hecho, los mercados parecen ahora convencidos de que el Banco Central de EE.UU. suavizará su postura y han estado valorando una menor subida de tasas de 25 puntos básicos en febrero. Las expectativas se vieron reafirmadas por los datos estadounidenses, que mostraron que las ventas minoristas en diciembre registraron la mayor caída en un año y la producción de manufacturas su mayor caída en casi dos años.

No obstante, varios miembros del FOMC indicaron el miércoles que seguirán subiendo los tipos de interés, a pesar de que la inflación muestra signos de moderación y la actividad económica se ralentiza. Aparte de esto, los riesgos de recesión que se avecina deberían beneficiar al USD de refugio seguro y ejercer cierta presión a la baja sobre el par NZD/USD. En la agenda económica de EE.UU. se publicará el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, las solicitudes semanales de subsidio de desempleo y los datos del mercado inmobiliario.

Esto, junto con los discursos de algunos funcionarios de la Fed y el rendimiento de los bonos estadounidenses, podría influir en la dinámica de los precios del USD más tarde durante la sesión americana. Aparte de esto, los operadores se guiarán por el sentimiento de riesgo más amplio para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par NZD/USD. Sin embargo, el trasfondo fundamental mixto justifica cierta cautela antes de abrir posiciones direccionales agresivas.

NZD/USD niveles técnicos

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros de gas natural, el interés abierto revirtió la caída diaria anterior y reanudó la tendencia alcista después de aumentar en alrededor de 11.800 contratos el miércoles. El volumen, en cambio, dejó atrás dos aumentos diarios consecutivos y bajó en alrededor de 41.100 contratos.

El Gas Natural sigue camino de los 3.00$

Los precios del gas natural cayeron aún más el miércoles y volvieron a niveles vistos por última vez en mayo de 2021. La caída se produjo en medio de un aumento del interés abierto, lo que hace prever pérdidas adicionales por el momento. Dicho esto, el nivel de 3.00$ por MMBtu sigue siendo el próximo soporte a tener en cuenta para la materia prima.

El jefe de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), Fatih Birol, ha afirmado el jueves que "es posible que veamos mercados más ajustados en 2023, más de lo que algunos piensan".

Comentarios adicionales

El Comisario europeo de Economía, Paolo Gentiloni, ha declarado el jueves que "estamos en un periodo de contracción económica".

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"El Banco Central Europeo (BCE) tiene previsto realizar varias subidas de 50 puntos básicos", ha declarado el jueves el responsable de política monetaria del banco central, Klaas Knot.

Comentarios adicionales

El interés abierto en los mercados de futuros del petróleo crudo aumentó por tercer día consecutivo el miércoles, ahora en unos 8.100 contratos según las lecturas preliminares del CME Group. Por otra parte, el volumen mantuvo la actividad agitada y se redujo en alrededor de 181.300 contratos, revirtiendo parcialmente la acumulación anterior.

WTI: Soporte inmediato en el mínimo anual cerca de 72.50$

El descenso del miércoles en los precios del WTI vino acompañado de un nuevo aumento del interés abierto, que sigue apoyando una mayor debilidad a muy corto plazo. Dicho esto, el siguiente soporte de importancia surge en el mínimo anual en 72.50$ registrado el 5 de enero.

El EUR/USD vacila en torno a 1.0800. Los economistas de ING esperan que el par se consolide y siga subiendo a finales de semana.

El EUR/USD podría cotizar en torno a 1.0850/1.0900

"La presidenta del BCE, Christine Lagard, hablará hoy en Davos, y hay muchas posibilidades de que reitere la postura de línea dura del BCE a pesar de la bajada de los precios de la energía".

"La especulación moderada debería ser desafiada aún más por la publicación de las minutas de la reunión del BCE de diciembre de 2022, ya que deberían surgir los detalles de la disidencia a una subida "demasiado conservadora" de 50 puntos básicos, así como la orientación a "múltiples" subidas de 50 puntos básicos."

"Esperamos ver cierta consolidación y más subidas en el EUR/USD a finales de semana, cuando el par podría cotizar en torno a 1.0850/1.0900."

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del oro indican que los operadores recortaron sus posiciones de interés abierto por segunda sesión consecutiva el miércoles, esta vez en más de 3.000 contratos. El volumen siguió el mismo camino y cayó por tercera sesión consecutiva, ahora en alrededor de 61.600 contratos.

Oro: Nuevas ganancias más allá de los 1.930$

Los precios del oro registraron el miércoles su tercer retroceso diario consecutivo. La caída se produjo en medio de una contracción del interés abierto y del volumen y deja la puerta abierta a un posible rebote a corto plazo con el objetivo inmediato en los máximos recientes cerca de los 1.930$ por onza troy.

Takatoshi Ito, uno de los aspirantes a suceder a Haruhiko Kuroda en el cargo de Gobernador del Banco de Japón (BoJ), ha declarado el jueves que "el próximo paso del BoJ podría ser ampliar la banda en torno a su objetivo de rendimiento a 10 años", y ha añadido que el banco central "podría elevar el límite de rendimiento hasta el 0.75% o el 1.0% a mediados de año".

Comentarios destacados

Según informa Reuters, China podría registrar una fuerte recuperación del crecimiento económico a partir del segundo trimestre, basándose en las actuales tendencias de contagio tras el desmantelamiento de la mayoría de las restricciones del COVID-19, ha declarado el miércoles Gita Gopinath, Subdirectora Gerente del FMI.

Comentarios destacados

"Esperamos que el crecimiento en China vuelva, que rebote", ha dicho Gopinath a Reuters en una entrevista en el Foro Económico Mundial de Davos.

"Observando las tendencias de las infecciones, y si éstas persisten, podríamos ver una recuperación muy rápida a partir de después del primer trimestre de este año", ha dicho sobre un actual aumento de las infecciones visto como una "ola de salida" vinculada a la reapertura económica.

Gopinath ha afirmado que una tasa de crecimiento "en el entorno del 4% o más" significaría probablemente que cualquier presión inflacionista mundial se vería contrarrestada por la ralentización de la demanda en otros lugares.

"Pero si el crecimiento en China es mucho mayor, lo cual es una posibilidad, podríamos asistir a otro repunte de los precios del petróleo o de la energía", ha afirmado.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 19 de enero:

El dólar estadounidense está teniendo dificultades para extender la recuperación en forma de V del miércoles, a raíz de la persistente debilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. en medio de la aversión al riesgo. Predominan los flujos de aversión al riesgo, ya que los mercados asiáticos siguen a los índices de Wall Street a la baja. Los principales índices estadounidenses perdieron más de un 1% por los renovados temores a una posible recesión en EE.UU. tras los decepcionantes datos sobre el gasto del consumidor y las industrias estadounidenses. La huida hacia el refugio seguro en el mercado de deuda pública estadounidense está haciendo bajar los rendimientos de los bonos del Tesoro en toda la curva. La reciente venta masiva de los rendimientos mundiales fue provocada por la decisión del Banco de Japón (BoJ) de no hacer cambios en su política de control de rendimientos un día antes y por las menores expectativas de subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) estadounidense.

En el momento de escribir, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años cotizan en su nivel más bajo desde octubre de 2022, cerca del 4.0%, mientras que los futuros del S&P 500 estadounidense pierden un 0.12% en el día. Mientras tanto, el Índice del dólar DXY ha bajado, borrando las ganancias iniciales para cotizar plano en torno a 102.30.

La mezcla de comentarios sobre la Fed también está dejando a los mercados en el limbo, aunque los mercados siguen valorando una subida de tasas de la Fed de 25 puntos básicos (pb) en los próximos dos meses. A principios de la sesión asiática, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, reiteró que está listo para que la Reserva Federal se mueva a un ritmo más lento de subidas de tipos de interés. La persidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, también apoyó la idea de incrementos de tasas de 25 puntos básicos en el futuro.

En cuanto a las divisas, el yen japonés es la moneda más fuerte, mientras que el dólar australiano sigue siendo la más débil. Los renovados temores a la recesión impulsan el estatus de refugio seguro del yen, mientras los mercados digieren las deliberaciones del Banco de Japón. El USD/JPY ha caído brevemente por debajo el nivel de 128.00, soportando una fuerte presión vendedora en las primeras horas de Europa.

El AUD/USD y el NZD/USD se tambalean por el golpe inducido por los fundamentales nacionales. Los datos de empleo australianos decepcionaron, con una caída del número de australianos empleados de 14.600 en diciembre frente a los 22.500 esperados y los 64.000 del mes anterior. La tasa de desempleo australiana subió hasta el 3.5% en diciembre, frente al 3.4% previsto, mientras que la tasa de participación cayó hasta el 66.6% desde el 66.8 anterior. Los pésimos datos sobre el empleo pesaron sobre las expectativas de subida de tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y hundieron al AUD/USD cerca de 0.6900.

Mientras tanto, el NZD/USD cayó hacia 0.6400 después de que la Primera Ministra de Nueva Zelanda, Jacinda Ardern, dijera que dejaría el cargo de líder el 7 de febrero, mucho antes de las elecciones generales del 14 de octubre. Mientras tanto, el par USD/CAD se mantiene estable en torno a 1.3500, en medio de la debilidad del dólar estadounidense y la caída de los precios del WTI. De momento, el petróleo estadounidense ha bajado un 1.25% en el día, hasta los 78.53$, en medio del riesgo de recesión.

El EUR/USD vacila en torno a 1.0800, a la espera del discurso de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, para conocer nuevas pistas sobre la senda de subida de tasas. Mientras tanto, los datos de la cuenta corriente de la Eurozona y las actas de política monetaria del BCE serán objeto de un atento escrutinio por parte de los participantes del mercado.

El GBP/USD cotiza por debajo de 1.2350, retrocediendo desde máximos de cinco semanas en medio de la aversión al riesgo. La encuesta sobre las condiciones de crédito en el cuarto trimestre del Banco de Inglaterra será el único dato relevante para la libra ester lina este jueves. Sin embargo, los operadores estarán atentos a las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU., a los datos del sector inmobiliario y a los discursos de la Fed para conocer nuevos alicientes para el comercio.

El precio del oro se mantiene por encima de los 1.900$ en medio de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., mientras los inversores evalúan las posibilidades de una ralentización del ritmo de subidas de tipos de la Fed.

El Bitcoin se aleja de los mínimos, pero sigue cotizando por debajo del nivel de 21.000$, defendiendo ganancias menores, mientras que el Ethereum lucha por superar la barrera de los 1.500 $ en medio de un menor apetito por el riesgo.