Noticias de mercados

El acontecimiento clave de la sesión asiática será la reunión de la Reserva del Banco de Nueva Zelanda. Además, en Nueva Zelanda se publicarán los datos de ventas minoristas. Más tarde, en Europa, la atención se centrará en los datos de inflación del Reino Unido. Durante la sesión americana, la Reserva Federal publicará las actas del FOMC.

Esto es lo que debe saber el miércoles 24 de mayo:

El dólar estadounidense se fortaleció el martes en medio de la aversión al riesgo, mientras que tanto el Nasdaq como el SP500 experimentaron caídas superiores al 1%. Aunque los rendimientos estadounidenses cayeron, el Índice del Dólar (DXY) subió, alcanzando máximos de dos meses antes de retroceder a 103.50.

El drama del techo de la deuda sigue sin resolverse, ya que las negociaciones continuaron el martes tras una reunión "positiva" entre el presidente Biden y el presidente de la Cámara de Representantes McCarthy. En cuanto a los datos económicos, el S&P Global PMI estadounidense arrojó resultados dispares, mientras que las ventas de viviendas nuevas superaron las expectativas. El miércoles, la Reserva Federal (Fed) publicará las actas de su última reunión.

El par EUR/USD se debilitó y cayó hacia mínimos semanales, acercándose a 1.0750. El euro perdió terreno tras los datos que indicaban una nueva contracción del sector manufacturero de la Eurozona en mayo. El miércoles se publicará la encuesta IFO alemana.

El GBP/USD cayó el martes, pero cerró lejos de mínimos. El par hizo suelo en 1.2367, el nivel más bajo en un mes, y luego volvió a rebotar por encima de 1.2400. El par EUR/GBP cayó hasta probar mínimos de abril por debajo de 0.8680. El miércoles, el Reino Unido informará sobre la inflación de abril.

El USD/JPY alcanzó nuevos máximos anuales de seis meses cerca de 139.00. Actualmente ronda los 138.50/60 a medida que el yen japonés se estabiliza en medio de un descenso de los rendimientos del Tesoro.

El par AUD/USD registró su cierre diario más bajo desde finales de abril, aunque logró mantenerse por encima del nivel clave de 0.6600. El deterioro del sentimiento de los mercados lastró al dólar australiano, que no supo aprovechar el rebote de los precios de las materias primas.

El par NZD/USD sufrió su peor jornada en una semana, cayendo de 0.6300 a 0.6240. La Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) anunciará su decisión el miércoles. Además, se publicarán las Ventas minoristas.

Los analistas de TD Securities escribieron:

El par USD/CAD terminó la sesión plano en torno a 1.3500 tras no poder mantener los valores en cartera. El par alcanzó un máximo de una semana en 1.3546, pero luego retrocedió ante el mejor comportamiento del dólar canadiense, impulsado por la subida de los precios del petróleo crudo y unos datos de inflación al por mayor superiores a los previstos en Canadá.

El Oro terminó ligeramente al alza, cotizando por encima del nivel de 1.970$, tras una recuperación de 20$ durante la sesión americana. La Plata, por su parte, volvió a caer pero terminó lejos de su mínimo diario, rondando los 23.40$.

Avance de la decisión sobre la Tasa de interés del RBNZ: El kiwi, listo para volar con una subida de tipos de interés de línea dura.

• Los alcistas del USD/CAD ceden terreno a los bajistas.
• Los osos del USD/CAD están rompiendo el soporte de la línea de tendencia.

El USD/CAD ha oscilado entre un mínimo de 1.3484 y un máximo de 1.3548 en el día. Los osos están en el mercado y tratan de romper la tendencia alcista que se ha estado construyendo desde principios de mayo. A continuación se muestran dos escenarios, alcista y bajista, en el gráfico horario.

Gráfico de 1 hora 

En el escenario alcista, el precio pone a prueba la resistencia de la línea de tendencia contraria y la línea del cuello de la formación M. Si los osos se involucran plenamente, entonces podríamos ver los ingredientes de una continuación a la baja en los 1.3470.

Un escenario alcista vería una ruptura de la resistencia y un movimiento hacia los cortos desde la formación del pico, volviendo a la parte delantera de la línea de tendencia alcista.

• El USD/MXN alcanza máximos de tres semanas en medio de las medidas adoptadas por el Gobierno mexicano, que generan incertidumbre en la comunidad empresarial y provocan salidas del Peso mexicano.
• A pesar de las positivas conversaciones entre el Presidente Biden y el Presidente de la Cámara de Representantes McCarthy, el acuerdo sobre el techo de la deuda de EE.UU. sigue siendo difícil de alcanzar, lo que ensombrece los datos económicos de EE.UU. y provoca una recesión en las acciones estadounidenses.
• Las recientes medidas de nacionalización de México generaron inquietud entre la comunidad empresarial y repercutieron negativamente en la recuperación del USD/MXN.

El USD/MXN alcanzó un nuevo máximo de tres semanas al filo de la barrera psicológica de 18.0000, en torno a 17.9976, auspiciado por varios factores. En primer lugar, la discusión sobre el techo de deuda en EE.UU. mantiene en vilo a los inversores, estimulando la huida hacia un refugio seguro. Asimismo, la incertidumbre en la comunidad empresarial de México, al comenzar el Gobierno a embargar tierras privadas y ferrocarriles, desencadenó salidas de la divisa de los mercados emergentes. En el momento de redactar este informe, el USD/MXN cotiza en 17.9489, subiendo un 0.34% en el día.

La huida hacia la seguridad reforzó el USD/MXN, ya que el rendimiento de los bonos estadounidenses aumentó y las medidas del Gobierno de México generaron incertidumbre entre la comunidad empresarial nacional e internacional.

Las acciones de EE.UU. mantuvieron su tendencia a la baja, ya que las discusiones sobre el techo de la deuda de EE.UU. han eclipsado los datos económicos de EE.UU.. La preocupación predominante por el aumento del techo de la deuda nacional ha ensombrecido otros debates, a pesar de las afirmaciones positivas del presidente de EE.UU., Joe Biden, y del presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, de que sus conversaciones del lunes fueron fructíferas. Sin embargo, el camino hacia un acuerdo definitivo sigue pareciendo tortuoso y lejano.

Los reflejos del incierto entorno político en EE.UU. están apuntalando al dólar, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen subiendo, con el rendimiento de los bonos a 10 años alcanzando el 3.726%. Esto crea un entorno adverso para la recuperación del USD/MXN, que sigue bajo presión en medio de los problemas internos de México.

Durante el fin de semana, los titulares de las noticias dijeron que el Gobierno mexicano encabezado por el Presidente Andrés Manuel López Obrador, conocido como AMLO, "nacionalizó" un tramo de vías en el estado de Veracruz, operado por Grupo México, una compañía privada. Eso pesó en las acciones de la compañía, ya que su principal accionista, Germán Larrea, uno de los postores por la sucursal minorista de Citigroup en México, dijo que se retiraría de la oferta, afirmando que "no voy a pagar 7.000 millones de dólares por algo que me pueden quitar mañana", según un tuit de Darío Celis, reportero mexicano de El Financiero.

Mientras tanto, el lunes, AMLO expropió terrenos de propiedad privada en el Estado de México para construir un tren suburbano tres días después de la toma de una parte de una línea ferroviaria propiedad del Grupo México de Germán Larrea. Las recientes decisiones de AMLO están generando preocupación entre la comunidad empresarial en México, ya que AMLO está contradiciendo las promesas de campaña de que no expropiaría la propiedad privada.

Ante este trasfondo, el USD/MXN se ha debilitado más de 3% desde el martes pasado, cuando el par marcó un nuevo mínimo de varios años en 17.4038. El USD/MXN, en su recuperación, recuperó la EMA de 20 días en 17,8007 y se está acercando al nivel psicológico de 18,0000.

En cuanto a los datos de Estados Unidos, las lecturas finales de los índices PMI globales de S&P de mayo son de especial interés. La sorprendente caída del Índice de Manufactura hasta 48.5, contrariamente a las estimaciones y a la lectura anterior de más de 50, se ve compensada por una subida del Índice de Servicios hasta 55.1. El Índice compuesto se situó en 54.5, y el repunte de los servicios frenó su avance.

Las ventas de viviendas nuevas en EE.UU. se han disparado a un nivel nunca visto en 13 meses. Con una subida del 4.1% o 683.000 unidades en abril, marcó la cifra más importante desde marzo del año anterior, según informó el Departamento de Comercio estadounidense.

Aparte de esto, los operadores del USD/MXN seguirán atentos a los próximos eventos, como el informe de inflación de mediados de mes de México, en el que se estima que el IPC subyacente se reducirá del 7.75% interanual de mayo de 2022 al 7.49%, según las previsiones de los analistas. En cuanto a los EE.UU., se darán a conocer las actas de la reunión de mayo de la Reserva Federal (Fed).

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

El par USD/MXN ha pasado a tener un sesgo neutral, ya que el peso mexicano (MXN) se ha debilitado durante seis días consecutivos. Los riesgos al alza se sitúan en la EMA de 50 días en 18.0167, unos pips por encima del nivel psicológico clave de 18.0000; una vez superada, se abriría el camino para nuevas ganancias. El primer nivel de resistencia del USD/MXN sería el máximo del 27 de abril en 18.1968, seguido de la confluencia del 5 de abril y la EMA de 100 días en torno a la zona de 18.3604-18.4010. Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de 17.7994, donde se encuentra la EMA de 20 días, podría volver a probar el mínimo de 17.4038.

Precio actual del AUD/USD: 0.6614

• El dólar australiano no logra mantener sus valores en cartera, afectado por la aversión al riesgo.
• El dólar sube en general, con datos mixtos en EE.UU.; la atención se centra en las actas del FOMC.
• El par AUD/USD mantiene un sesgo bajista, con la atención puesta en la zona de 0.6600.

Durante la sesión europea del martes, el par AUD/USD rompió por debajo de la zona de soporte de 0.6635/40 y cayó hasta 0.6610 antes de consolidar las pérdidas. Sin embargo, la caída encontró soporte por encima de 0.6600. La combinación de un Dólar estadounidense más fuerte y el deterioro del sentimiento de riesgo pesó sobre el Dólar australiano, que no pudo aprovechar un rebote de los precios de las materias primas durante la sesión americana.

Los datos económicos de Australia mostraron un descenso menor de lo esperado en el PMI de servicios globales de S&P en mayo, que cayó de 53.7 a 51.8 puntos, superando las expectativas del mercado de 48.9 puntos. Sin embargo, el PMI de manufactura se mantuvo sin cambios en 48, y el PMI compuesto cayó de 53 a 51.2. El dólar australiano subió ligeramente tras la publicación de los datos. El miércoles, el Instituto de Melbourne publicará las cifras del índice adelantado de abril.

Un evento clave durante la sesión asiática que podría afectar al Aussie es la reunión del Banco de Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Se espera que el banco central aumente su tasa de interés clave en 25 puntos básicos hasta el 5.5%, aunque algunos analistas advierten que es posible una subida mayor.

Avance de la decisión sobre la Tasa de interés del RBNZ: El kiwi, listo para volar ante una subida de tipos de interés de línea dura

El martes, el dólar estadounidense subió en general, en medio de la aversión al riesgo y de datos económicos estadounidenses dispares. El PMI manufacturero global de EE.UU. cayó en mayo de 50.2 a 48.5 puntos, por debajo del 50 esperado. Por el contrario, el PMI de servicios avanzó de 53.6 a 55.1, superando las expectativas de 52.6. Las ventas de viviendas nuevas también subieron en abril a una tasa anual de 683.000, por encima del consenso del mercado de 665.000. El miércoles se publicarán en Estados Unidos las actas de la última reunión del FOMC. Los participantes del mercado también estarán atentos a los titulares sobre las negociaciones del límite de deuda.

Perspectivas técnicas del AUD/USD a corto plazo

El par AUD/USD cayó el miércoles y se dirigió hacia el cierre más bajo del mes en curso. El par se está acercando a la zona de 0.6600, que actuó como resistencia durante el descenso de la semana pasada. Una ruptura por debajo de este nivel dejaría al descubierto el mínimo de 2023 en 0.6560/65. El riesgo sigue inclinado a la baja, y si el par cae por debajo del mínimo del año hasta la fecha, el siguiente nivel de soporte se sitúa en torno a la zona de 0.6525/30.

En el gráfico de 4 horas, la presión bajista sigue aumentando en el AUD/USD, lo que indica una prueba de 0.6600. Sin embargo, una recuperación por encima de 0.6640 podría atenuar el tono negativo. Para cambiar la perspectiva bajista a corto plazo, el Aussie necesita romper una línea de tendencia bajista, que actualmente se encuentra en 0.6655/60.

Niveles de soporte: 0.6600 0.6565 0.6530

Niveles de resistencia: 0.6640 0.6670 0.6710

Ver gráfico en vivo del AUD/USD

• El USD/JPY está en manos de los osos que buscan una ruptura del soporte de la línea de tendencia.
• Por debajo del soporte de la línea de tendencia, quedarán expuestos los 138.20 y luego los 137.70.

El USD/JPY alcanzó un máximo de seis meses de 139 en la sesión asiática del martes, por lo que las conversaciones sobre un acuerdo de techo de deuda en los EE.UU. corren el riesgo de toparse con un muro de ladrillo, mientras que los inversores se preparan para los eventos económicos clave de esta semana. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/JPY se mantiene lateralizado, con el precio oscilando entre 138.23 y un máximo de 138.91.

Las acciones globales cayeron el martes mientras las conversaciones sobre el techo de deuda de EE.UU. continuaron sin resolución. Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a un mes han alcanzado máximos históricos. El aumento de los rendimientos y la fortaleza del Dólar estadounidense presionaron al yen, que se ha visto presionado por la continua reticencia del Banco de Japón a endurecer aún más la política monetaria.

Mientras tanto, el presidente Joe Biden y el presidente de la Cámara de Representantes Kevin McCarthy no pudieron llegar a un acuerdo el lunes sobre el techo de la deuda a tan sólo 10 días de un posible impago. El presidente Biden prefiere un aumento limpio del límite de la deuda, uno sin recortes. Los republicanos quieren recortar el gasto ahora.

En cuanto al planteamiento preferido para elevar el techo de deuda, tres cuartas partes de los demócratas quieren que primero se eleve el límite sin recortes. Por otro lado, dos tercios de los republicanos dijeron que querían recortes vinculados a ello. Los independientes se mostraron divididos, pero una ligera mayoría -48% a 45%- dijo que quería recortes. No obstante, ambas partes subrayaron la necesidad de evitar el impago con un acuerdo bipartidista y dijeron que seguirían hablando.

En cuanto a la Reserva Federal, el miércoles, el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal publicará sus actas de la reunión de banqueros centrales de hace tres semanas. El mercado esperará que la Fed haya dejado caer pistas sobre el calendario de subidas de tasas

Esta misma semana, el presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró el lunes que la decisión de volver a subir los tipos o hacer una pausa en la reunión del mes que viene estaba "muy reñida", y el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, dijo que podrían ser necesarios otros 50 puntos básicos de subida. En consecuencia, hay menos expectativas de recortes de las tasas estadounidenses desde julio hacia noviembre o diciembre, lo que ha llevado los rendimientos estadounidenses a diez y dos años a máximos no vistos desde marzo y ha pesado sobre el yen. Además de las actas, el viernes también se publicará la medida de inflación preferida de la Fed, el índice de gastos de consumo personal (PCE), para el que los Mercados esperan un aumento interanual del 4.6%, mientras que la Fed pretende situar esa cifra por debajo de su objetivo del 2%.

Gráfico de 1 hora del USDJPY

El USD/JPY está poniendo a prueba el soporte de la línea de tendencia que protege los 138.20 y luego los 137.70.

• El GBP/USD siguió cayendo debido a la incertidumbre en torno a las negociaciones sobre el techo de deuda de EE.UU. y a los datos económicos mixtos de EE.UU., con los inversores acudiendo en masa a la seguridad percibida del dólar estadounidense.
• A pesar de las conversaciones entre el presidente Biden y el presidente de la Cámara de Representantes McCarthy, el techo de la deuda estadounidense sigue en punto muerto; la secretaria del Tesoro Yellen advierte de una crisis de liquidez para el 1 de junio.
• Las lecturas finales de los PMI globales de S&P de mayo revelan tendencias opuestas; las ventas de viviendas nuevas registran un máximo de 13 meses a pesar del sombrío sentimiento de Wall Street.

El GBP/USD cae y amplía sus pérdidas más allá de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, ya que un impulso de aversión al riesgo desencadenó una huida hacia la seguridad, favoreciendo al dólar estadounidense (USD) en detrimento de la Libra esterlina (GBP). La incertidumbre en torno a las negociaciones sobre el techo de la deuda en los Estados Unidos y los datos económicos mixtos de ese país impulsaron al dólar. El par GBP/USD cotiza a 1,2414, perdiendo un 0.20% desde su precio de apertura.

GBP/USD cae por debajo de la EMA de 20 días en medio de la confusión sobre el techo de deuda estadounidense, los datos mixtos y el impulso de aversión al riesgo

El ambiente que reina en Wall Street es decididamente sombrío, y los valores se mueven a la baja. Los debates en curso sobre el aumento del techo de deuda estadounidense están eclipsando las últimas cifras económicas de Estados Unidos. Aunque el Presidente Joe Biden y el Presidente de la Cámara de Representantes Kevin McCarthy declararon productivas sus conversaciones del lunes, aún no se han resuelto. Mientras tanto, la Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, hace hincapié en la inminente escasez de liquidez en EE.UU., prevista para el 1 de junio.

En estas circunstancias, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense han experimentado un repunte. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha subido hasta el 3.726%, lo que ha reforzado al dólar. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un 0.33%, hasta 103.564.

En cuanto a los datos, se dieron a conocer las lecturas definitivas de los PMI globales de S&P correspondientes a mayo. El Índice de Manufactura sufrió una fuerte caída, situándose en 48.5, decepcionando las previsiones y situándose por debajo de la anterior lectura por encima de 50. Por el contrario, el índice de servicios subió hasta 55.1 puntos. En consecuencia, el índice compuesto se situó en 54.5, impulsado por el dinamismo del sector servicios.

Las ventas de viviendas nuevas se han disparado a su nivel más alto en 13 meses, tras crecer un 4.1% o 683.000 unidades en abril. Según el Departamento de Comercio estadounidense, se trata del aumento más significativo registrado desde marzo de 2022. Dados estos indicios de reactivación del mercado inmobiliario estadounidense, serán interesantes las opiniones divergentes de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) sobre el ajuste o el mantenimiento de las tasas en la próxima reunión de junio.

Recientemente, se ha producido una fuerte caída en las lecturas del índice de manufactura y servicios de la Fed de Richmond. El índice de Manufactura se sitúa actualmente en -15, por debajo de la previsión de -8, mientras que Servicios ha mostrado cierta mejoría, pasando a -10 desde los -29 de abril.

Al otro lado del charco, en la agenda del Reino Unido se publicaron los índices PMI globales de S&P de mayo, que mostraron que la actividad empresarial se situó por debajo de las expectativas, lo que pesó sobre el GBP/USD, enviando a la Libra esterlina hacia un nuevo mínimo de un mes en 1.2373. Esto sucedió a pesar de que el Fondo Monetario Internacional (FMI) mejoró las perspectivas económicas del Reino Unido, afirmando que ya no espera una recesión en el país.

Los responsables políticosdel Banco deInglaterra (BoE), encabezados por su gobernador Andrew Baily, comparecieron ante el Parlamento. Bailey declaró que "no puedo decirles si estamos cerca del punto álgido, no puedo decirles si estamos en el punto álgido. Creo que estamos más cerca del pico de lo que estábamos", mientras los operadores del GBP/USD se preparan para la publicación el miércoles del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido.

Análisis del precio de la GBP/USD: Perspectiva técnica

Después de caer a un nuevo mínimo de un mes en 1.2373, la libra ha recuperado algo de terreno por encima de 1.2400, afirmando en su camino hacia el norte de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.2408. Sin embargo, el GBP/USD no logró recuperarse hacia la EMA de 20 días en 1.2478, exponiendo al par a los vendedores. El índice de fuerza relativa (RSI) cambió a la baja, lo que sugiere que se esperan nuevas acciones bajistas. Una ruptura por debajo de la EMA de 50 días allanaría el camino hacia 1.2400. Una vez rota, la GBP/USD puede caer hacia la cifra de 1.2300 antes de probar la EMA de 100 días en 1,2291. Por el contrario, si la GBP/USD se recupera y supera la EMA de 20 días, podría desafiar 1.2500.

• El precio del oro cae ligeramente a medida que la incertidumbre en torno a las discusiones sobre el techo de deuda de EE.UU. provoca un aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que afecta negativamente a la recuperación del XAU/USD.
• A pesar de las productivas conversaciones entre el presidente Biden y el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, aún no se ha alcanzado un acuerdo para elevar el techo de la deuda.
• EE.UU. se quedará sin liquidez el 1 de junio, según la secretaria del Tesoro Yellen.

El precio del Oro está recortando algunas de sus pérdidas anteriores, aunque sigue cotizando en negativo en el día, con una caída del 0,06%, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. aumentan debido a la incertidumbre en torno a las discusiones sobre el techo de deuda de EE.UU.. Por lo tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. suben, apuntalando el Dólar de EE.UU. (USD), un viento en contra para los precios del XAU/USD. En el momento de escribir estas líneas, el XAU/USD cotiza en 1.968,28$, por debajo de su precio de apertura.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. suben en medio de las tensas discusiones sobre el techo de la deuda, frenando la recuperación del XAU/USD

Wall Street muestra un sentimiento agrio, con las acciones cotizando a la baja. Los datos económicos revelados en Estados Unidos (EE.UU.) se ven eclipsados por las discusiones sobre el aumento del techo de deuda en EE.UU.. Aunque el presidente estadounidense, Joe Biden, y el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, calificaron de productivas las conversaciones del lunes, aún queda mucho para llegar a un acuerdo. Mientras tanto, la Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, siguió presionando para que EE.UU. se quede sin liquidez el 1 de junio.

Ante este trasfondo, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense ampliaron sus ganancias, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años rindiendo un 3.26%, un viento en contra para la recuperación del XAU/USD. Por lo tanto, los rendimientos reales de EE.UU., calculados utilizando el rendimiento nominal menos las expectativas de inflación, tomados de los valores bursátiles protegidos contra la Inflación (TIPS), se sitúan en el 1.49%, a punto de cruzar por encima del 1.50%.

En cuanto a los datos, la agenda económica de EE.UU. incluye las últimas lecturas de los PMI globales de S&P de mayo. El Índice de Manufactura cayó a 48.5 por debajo de las estimaciones y de la lectura anterior por encima de 50, mientras que el Índice de Servicios subió a 55.1. El Índice compuesto se situó en 54.5, arrastrado por la subida de los servicios.

Las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos alcanzaron un máximo de 13 meses, con un crecimiento del 4.1% o 683.000 unidades en abril, la cifra más alta informada desde marzo de 2022, según el Departamento de Comercio estadounidense. Dado que los datos de vivienda de Estados Unidos mostraron signos de recuperación, debería ser interesante escuchar a los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos, que siguen divididos entre omitir o elevar las tasas en la próxima reunión de junio.

Recientemente, las lecturas del índice de la Fed de Richmond para la manufactura y los servicios cayeron bruscamente, con la manufactura en -15 frente a -8 previsto. Los servicios mejoraron hasta -10 desde -29 en abril.

Próximos eventos

El miércoles se publicarán las actas de mayo del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal de Estados Unidos (FOMC), seguidas el jueves por las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, el Producto Interno Bruto (PIB) y el viernes por la inflación y el sentimiento de los consumidores.

Análisis del precio del XAU/USD: Perspectiva técnica

Desde la perspectiva del gráfico diario, el XAU/USD sigue mostrando un sesgo neutral a alcista. El metal amarillo cayó por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.976,52$, abriendo la puerta para registrar un mínimo semanal de 1.954.37$ antes de encontrar ofertas que levantaron al oro hacia el precio al contado actual. Sin embargo, el índice de fuerza relativa (RSI) sigue en territorio bajista, sugiriendo que los vendedores siguen al mando, por lo que el salto en el precio del XAU/USD, podría allanar el camino para mejores precios de entrada. El primer soporte sería el mínimo semanal de 1.954,37$ antes de probar los 1.950$, antes de alcanzar la EMA de 100 días de 1.932,97$. Por el contrario, recuperar la EMA de 50 días expondría la EMA de 20 días a 1.993,31$ antes de alcanzar los 2.000$.

La inflación en el Reino Unido será el foco de atención esta semana y el sesgo de la GBP de MUFG Bank también se ha vuelto más neutral dado el margen para una inflación más baja de lo que espera el BoE.

La inflación del Reino Unido debería empezar a ofrecer al BoE un margen para la pausa

"El mercado OIS indica que las dos subidas de 25 puntos básicos están prácticamente cubiertas. Nuestra opinión es que sólo habrá una subida más, lo que sugiere un margen para que los rendimientos se ajusten a la baja".

"Hemos mantenido un sesgo alcista para la GBP desde principios de año, pero ahora que la inflación podría empezar a incumplir las previsiones del Banco de Inglaterra, nuestro sesgo se está volviendo más neutral. Es posible que el Banco de Inglaterra acelere la reducción de su balance financiero como contrapartida a la pausa en la subida de tasas".

"La dirección de la GBP seguirá dictada por las expectativas de divergencia de las políticas y eso podría hacer que el GBP/USD siguiera rindiendo por debajo de lo esperado a corto plazo."

• El USD/JPY se mantiene dentro de un rango justo por debajo del nuevo máximo anual alcanzado este martes.
• El trasfondo técnico y fundamental favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de nuevas ganancias.
• Es probable que cualquier caída significativa sea comprada y permanezca limitada cerca de la SMA de 200 días.

El par USD/JPY consolida sus fuertes ganancias recientes hasta la zona de 139.00, o un nuevo máximo anual alcanzado este martes, y oscila entre tibias ganancias y pequeñas pérdidas durante la sesión norteamericana. Actualmente, el par se sitúa justo por debajo de los 139.00, con una caída inferior al 0.15% en el día, aunque parece difícil que se produzca un retroceso significativo.

Una combinación de factores de soporte empuja al Dólar estadounidense (USD) a un nuevo nivel de dos meses, que, a su vez, se ve actuando como un viento de cola para el par USD/JPY. Los comentarios de la Reserva Federal (Fed) reafirmaron las expectativas de que el banco central de EE.UU. mantendrá las tasas de interés más altas durante más tiempo. Esto, junto con las esperanzas de que los políticos estadounidenses puedan llegar a un acuerdo sobre el techo de la deuda, sigue siendo un soporte para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y continúa beneficiando al dólar.

Mientras tanto, una nueva subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses amplía el diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón y aleja los flujos del yen japonés (JPY). Por otra parte, una postura más moderada del Banco de Japón debilita al Yen y refuerza las perspectivas positivas a corto plazo para el par USD/JPY. Dicho esto, un tono de riesgo más suave - en medio de las preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento económico mundial - presta cierto soporte al refugio seguro JPY y mantiene un límite a cualquier ganancia adicional para el par USD/JPY.

Desde un punto de vista técnico, la reciente ruptura de la importante media móvil simple (SMA) de 200 días y el posterior movimiento por encima del máximo anterior de un año a esta parte favorecen a los alcistas. La configuración constructiva se ve reforzada por el hecho de que los osciladores en el gráfico diario se mantienen en el territorio positivo y todavía están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza y cualquier retroceso es probable que sea comprado.

El par parece estar a punto de superar 139.00 y poner a prueba el próximo obstáculo importante cerca de la zona de 139.55-139.60. La trayectoria alcista podría extenderse aún más y permitir que el par USD/JPY recupere el nivel psicológico clave 140.00 por primera vez desde noviembre de 2022.

Por otro lado, es probable que la zona de 138.00 proteja a la baja inmediatamente antes de la ruptura de la resistencia horizontal de 137.55-137.50. Es probable que cualquier nuevo descenso atraiga a nuevos compradores y se mantenga limitado cerca de 137.00. Dicha zona coincide con la SMA de 200 días y debería actuar como una base sólida para el par USD/JPY. Una ruptura convincente por debajo podría provocar ventas técnicas y allanar el camino para una caída correctiva significativa a corto plazo.

USD/JPY gráfico diario

Niveles clave a vigilar

• El EUR/USD acelera las pérdidas y vuelve a tocar mínimos mensuales cerca de 1.0760.
• Las conversaciones sobre el techo de deuda de EE.UU. siguen animando a los operadores.
• Los índices PMI preliminares de EE.UU. también arrojaron resultados mixtos para el mes en curso.

El EUR/USD pierde más terreno y vuelve a la zona de mínimos mensuales en torno a 1.0760 el martes.

EUR/USD en mínimos de mayo cerca de 1.0760

El EUR/USD mantiene su tono bajista el martes, y ve cómo se acelera su caída hasta la zona de 1.0760, ya que el dólar sigue sufriendo presiones alcistas, mientras que el malestar por el techo de deuda estadounidense sigue pesando en el sentimiento.

Mientras tanto, se espera que las conversaciones sobre el techo de deuda estadounidense sigan impulsando el sentimiento en los mercados mundiales a corto plazo, al tiempo que siguen aumentando las especulaciones sobre nuevas subidas de tasas por parte del BCE en sus reuniones de junio y julio, y probablemente en septiembre.

En Estados Unidos, el PMI avanzado de Manufactura se desinfla hasta 48-5 en mayo y se espera que el PMI de Servicios mejore hasta 55.1.

Más adelante en la sesión, también se publicarán las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos.

Qué esperar del EUR

El EUR/USD pierde el control y flirtea con mínimos en torno a 1.0760 el martes.

Se espera que el movimiento del valor del euro refleje fielmente el comportamiento del dólar estadounidense y probablemente se vea afectado por cualquier diferencia de enfoque entre la Fed y el BCE con respecto a sus planes de ajuste de las tasas de interés.

De cara al futuro, el discurso de línea agresiva del BCE sigue favoreciendo nuevas subidas de tasas, aunque esta opinión parece contrastar con cierta pérdida de impulso en los fundamentos económicos de la región.

Niveles técnicos

De momento, el par pierde un 0.31% en 1.0778 y se enfrenta a una contención inmediata en 1.0759 (mínimo mensual del 19 de mayo), seguido de 1.0712 (mínimo del 24 de marzo) y, por último, 1.0516 (mínimo del 15 de marzo). Al alza, una ruptura por encima de 1.0872 (SMA de 55 días) tendría como objetivo 1.1000 (nivel redondo) en ruta hacia 1.1095 (máximo del 26 de abril).

Las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos crecieron un 4.1% durante el mes de abril, ocho décimas por encima del 3.3% esperado. En contraposición, Census Bureau informa que la subida del 9.6% registrada en marzo ha sido revisada a la baja hasta el 4%.

En total, el número de viviendas nuevas se elevó a 683.000 desde las 656.000 previas, superando las 665.000 esperadas.

El precio medio de venta de las viviendas nuevas vendidas en abril de 2023 fue de 420.800$. El precio de venta promedio fue de 501.000$.

USD reacción

Los datos mixtos publicados en EE.UU., con un aumento en las ventas de viviendas nuevas y una subida del PMI de servicios contrastando con el debilitamiento del sector manufacturero vista en el PMI y en el indicador de la Fed de Richmond han empujado a la baja al Dólar aunque se mantiene positivo. El Índice DXY ha caído a 103.36, y cotiza al momento de escribir alrededor de 103.38, aún ganando un 0.14% diario.

El Dólar ha reaccionado con un leve rebote tras los datos mixtos que muestran la divergencia entre el sector servicios y el manufacturero. Al momento de escribir, el índice DXY cotiza sobre 103.52, subiendo un 0.26% en el día.

• La Plata rompe el soporte de la SMA de 100 días y cae a mínimos de 2 meses.
• La configuración técnica favorece a los bajistas y apoya las perspectivas de nuevas pérdidas.
• Se necesita una fuerza sostenida más allá de 24.00$ para negar las perspectivas bajistas.

La Plata sigue perdiendo terreno por segundo día consecutivo el martes y confirma una nueva quiebre bajista a través de la Media móvil simple (SMA) de 100 días. El metal blanco mantiene su tono fuertemente ofertado durante los primeros compases de la sesión norteamericana y actualmente cotiza en torno a la zona de 23.25$- 23.30$, justo por encima de un mínimo de 2 meses.

Los recientes fracasos repetidos cerca de 24.00$ y la posterior caída por debajo de una media móvil técnicamente significativa podrían considerarse un nuevo detonante para los bajistas. Además, los osciladores del gráfico diario se mantienen en territorio negativo y aún están lejos de la zona de sobreventa. Esto, a su vez, apoya las perspectivas de una extensión del reciente retroceso desde el máximo de más de un año, en torno a la zona de 26.15$ tocada a principios de este mes.

La continuación de las ventas por debajo de 23.00$, que coincide con el nivel de retroceso del 50% del nivel Fibonacci de la recuperación de marzo-mayo, reafirmará las perspectivas negativas. El XAG/USD podría entonces acelerar la caída hacia el soporte intermedio cerca de la región de 22.60$- 22.55$ antes de caer finalmente al 61.8% del nivel Fibonacci, alrededor de la zona de 22.25$- 22.20$. A esto le sigue la señal de 22.00$, que si se rompe con decisión sentará las bases para un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo.

Por otro lado, si intenta recuperarse por encima de la SMA de 100 días, actualmente en torno a la zona de 23.35$, es más probable que atraiga a nuevos vendedores cerca del 38.2% del nivel Fibonacci, en torno a la zona de 23.75$. Esto, a su vez, debería limitar la subida del XAG/USD cerca de la señal de 24.00$. Sin embargo, algunas compras de seguimiento más allá de la zona de 24.20$-24.25$ podrían negar las perspectivas bajistas a corto plazo y provocar una recuperación agresiva de las posiciones cortas hacia el nivel psicológico clave 25.00$.

Gráfico diario de la Plata

Niveles clave a vigilar

El PMI manufacturero de S&P Global para Estados Unidos ha caído 1.7 puntos en la lectura preliminar de mayo, situándose en territorio de contracción en 48.5 desde los 50.2 de abril, su resultado más débil en tres meses. La cifra decepciona las expectativas del consenso, que esperaba una caída a 50.

El PMI de servicios ha subido 1.5 puntos, elevándose a 55.1 desde 53.6, superando los 52.6 estimados por los expertos. Esta es la mejor puntuación registrada en trece meses.

USD reacción

El Dólar ha reaccionado con un leve rebote tras los datos mixtos que muestran la divergencia entre el sector servicios y el manufacturero. Al momento de escribir, el índice DXY cotiza sobre 103.52, subiendo un 0.26% en el día.

El par EUR/USD se encuentra en la zona de soporte potencial de 1.0730/1.0710. Los analistas de Société Générale informan de que una ruptura por debajo de esta zona podría dar lugar a nuevas pérdidas.

Es probable que el máximo formado la semana pasada en 1.0910 limite las pérdidas.

"El EUR/USD está desafiando la DMA de 100; cabe señalar que esta MA había amortiguado las caídas en marzo".

"El par está cerca del soporte potencial de 1.0730/1.0710, que representa el retroceso del 23.6% del año pasado. No se descarta un rebote inicial, sin embargo, es probable que el máximo formado la semana pasada en 1.0910 limite."

"Si no defiende 1.0730/1.0710 puede extender el descenso hacia 1.0650 y quizás incluso hacia el mínimo de marzo en 1.0510."

La menor volatilidad está favoreciendo el carry trade, donde las divisas de Latinoamérica y Europa Central y del Este ofrecen los rendimientos ajustados al riesgo más elevados, informan los economistas de ING.

El Dólar funciona bien en el mundo del carry trade

"Lo más destacado son los niveles más bajos de volatilidad de las divisas negociadas en todo el mundo, tanto en los países desarrollados como en los emergentes. Los menores niveles de volatilidad van de la mano de un entorno de riesgo ligeramente más constructivo, en el que el índice MSCI World de acciones se acerca a los máximos del año".

"Las divisas de Latinoamérica (especialmente el Peso mexicano) y Europa Central y Oriental (especialmente el Florín húngaro) ofrecen la mejor rentabilidad ajustada al riesgo. Han sido las que mejor se han comportado este año y podrían seguir haciéndolo bien a menos que las negociaciones sobre el techo de deuda de EE.UU. den un giro a peor."

"Esperemos que el Dólar se mantenga ligeramente alcista en este entorno cambiario inestable hasta que haya señales mucho más claras de desinflación en EE.UU. y de ralentización de la actividad, algo que, en nuestra opinión, es más bien una historia para el tercer trimestre."

• El precio del petróleo prosigue su lenta recuperación ante el incipiente optimismo de que los legisladores estadounidenses lleguen a un acuerdo para elevar el techo de deuda.
• En el gráfico de 4 horas, se observa un triángulo alcista que indica una reversión de la tendencia bajista.
• Los datos de los inventarios API que se publicarán más tarde el martes podrían inyectar cierta volatilidad en los precios del petróleo crudo.

El precio del petróleo cotiza modestamente al alza el martes, continuando su recuperación tras la mala apertura de principios de semana. Los mercados financieros en general sufren una falta de volatilidad debido a la incertidumbre sobre el techo de deuda de los Estados Unidos. En caso de impago, la demanda estadounidense se desplomaría, lo que se traduciría en una bajada de los precios del Petróleo. El optimismo tras las conversaciones del lunes aumenta las esperanzas, ya que la historia demuestra que un acuerdo de última hora es la norma.

En el momento de escribir estas líneas, el petróleo WTI cotiza en 72.50$ y el petróleo crudo Brent por debajo de 76$. En el gráfico de 4 horas se observa la formación de un triángulo rectángulo alcista, que desafía la tendencia bajista general.

Noticias del Petróleo y movimientos del mercado

• El petróleo sube modestamente el martes mientras los legisladores de los Estados Unidos continúan las negociaciones para elevar el techo de la deuda y evitar un default de los Estados Unidos.
• El líder republicano de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, se muestra optimista tras las conversaciones del lunes y afirma: "Creo que todavía podemos conseguirlo. Creo que podemos conseguirlo". Añadiendo que pensaba que las conversaciones habían sido las más productivas hasta el momento.
• El precio del petróleo abrió a la baja a principios de semana, en parte como consecuencia de la preocupación por el comercio mundial tras el enfrentamiento de las principales economías en la cumbre del G7 en Japón.
• China provocó aún más a Estados Unidos al prohibir las importaciones de chips de memoria del fabricante estadounidense Micron, alegando riesgos de seguridad.
• El martes, el dólar estadounidense se apreció, ya que las autoridades de la Reserva Federal (Fed) continúan hablando sobre la posibilidad de más subidas de tasas, lo que supone un viento en contra para el Petróleo, que cotiza en dólares.
• Los datos del API que se publicarán a las 20:30 GMT nos darán una idea de la dinámica de la oferta y la demanda en el mercado del crudo y podrían afectar a los precios del petróleo si el resultado es sustancialmente superior o inferior a la cifra de 3.69 millones de barriles de la semana pasada.
• Un resultado más alto señalaría un aumento de la oferta y pesaría sobre los precios del Petróleo, y viceversa en el caso de un dato más bajo.

Análisis Técnico del Petróleo crudo: Tendencia bajista cada vez más comprometida

El petróleo WTI se encuentra en una tendencia bajista a largo plazo, haciendo sucesivos mínimos más bajos. Teniendo en cuenta el viejo adagio de que la tendencia es tu amiga, esto favorece a los posicionamientos cortos frente a los largos. El petróleo WTI cotiza por debajo de todas las medias móviles simples (SMA) diarias principales y de todas las SMA semanales excepto la de 200 semanas que está en 66.89$.

Petróleo WTI: Gráfico Diario

Sin embargo, sería necesaria una ruptura por debajo de los mínimos del año de 64.31$ para reavivar la tendencia bajista, con el siguiente objetivo en torno a 62.00$, donde entrarán en juego los mínimos de 2021, seguidos de un soporte en 57.50$.

A pesar del dominio de la tendencia bajista, cada vez hay más indicios que apuntan a una posible conclusión y reversión. La leve convergencia alcista entre el precio y el índice de fuerza relativa (RSI) en los mínimos de marzo y mayo de 2023 -con el precio haciendo un mínimo inferior en mayo que no coincide con un mínimo inferior en el RSI- es una señal de que la presión bajista está cediendo.

El patrón de velas japonesas en forma de martillo largo que se formó en los mínimos del 4 de mayo (y del año hasta la fecha) es una señal de que podría ser un mínimo estratégico clave.

Además, en el gráfico de 4 horas se observa la formación de un triángulo rectángulo que, por su forma, podría romper al alza.

Petróleo WTI: Gráfico de 4 horas

El triángulo podría haberse formado tras la recuperación de los precios desde los mínimos del 4 de mayo. El rebote inicial desde los mínimos del 4 de mayo podría considerarse una onda A, con una B descendente entre el 8 y el 15 de mayo. A continuación, la onda C probablemente subió en la semana siguiente antes de que el mercado volviera a girar a principios de esta semana, en lo que podría ser una onda D. La recuperación actualmente en curso podría ser la onda E. Dado que la mayoría de los triángulos sólo se componen de cinco ondas, esta sería la última onda antes de que se rompa el patrón.

Existe la posibilidad de que el triángulo se rompa en cualquier dirección, pero la tendencia es alcista. Esto se debe a que el borde superior es plano (está en ángulo recto). Si se produjera un movimiento de este tipo, el precio subiría en una recuperación volátil hasta un objetivo potencial de 79.75$, calculado tomando el 61.8% de la altura del triángulo y extrapolándolo más arriba. Además, el nivel de la SMA de 200 días ofrecerá una fuerte resistencia.

Una ruptura de este tipo significaría probablemente que el precio rompería por encima del máximo inferior de 76.85$ del 28 de abril, poniendo así en duda la tendencia bajista dominante.

Sin embargo, las rupturas falsas son comunes en este patrón, y lo ideal sería esperar a una ruptura "decisiva". Dicha ruptura se caracteriza por una barra verde alcista más larga de lo normal que atraviesa completamente la línea divisoria superior del triángulo y cierra cerca de los máximos del periodo de 4 horas, o alternativamente tres barras verdes seguidas que también atraviesan por encima de la línea divisoria.

Dado que la tendencia bajista es dominante, sin embargo, todavía existe la posibilidad de que el precio del Petróleo WTI pueda romper a la baja, con una ruptura decisiva por debajo de la frontera inferior, igualmente necesaria, y un objetivo en 67.27$. Esta zona se encuentra justo por encima de la SMA de 200 semanas, y es probable que ofrezca soporte. Para una confirmación adicional, se podría esperar una ruptura por debajo de los mínimos de la onda B en 69.40$.

"No puedo decirles si estamos cerca del punto máximo", declaró el martes el Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, ante el Comité Selecto del Tesoro (TSC) del Parlamento británico, refiriéndose a las tasas de interés.

"Creo que estamos más cerca del punto máximo de lo que estábamos", concluyó Bailey y reiteró que deben utilizar la herramienta de las subidas de tasas de interés con cuidado.

Reacción de los mercados

Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en la valoración de la Libra esterlina. En el momento de escribir estas líneas, el par GBP/USD pierde un 0.4% en el día, situándose en 1.2388.

Los economistas de ING comentan las perspectivas del EUR/USD.

Posicionamiento todavía parece bastante largo en EUR/USD

“A pesar de la corrección en EUR/USD de casi 1.11 a 1.08, el posicionamiento largo especulativo neto en euros todavía parece bastante estirado y presenta un riesgo externo en EUR/USD al área de 1.05 si las condiciones lo llevan allí. Tales condiciones podrían incluir serias especulaciones sobre otro par de aumentos de tasas de la Fed (actualmente solo se cotizan otros 10 pb de aumentos) o una dislocación severa en los mercados monetarios de EE. UU. si el Tesoro de EE. UU. se acerca mucho a un incumplimiento impensable de su deuda. Ninguna de esas es nuestra visión de referencia y, en cambio, el EUR/USD probablemente se mantenga en esta zona de 1.08 durante un tiempo".

"Creemos que el tercer trimestre será el periodo en el que los claros signos de desinflación en EE.UU. y los datos de actividad más débiles impulsen una tendencia bajista del Dólar mucho más evidente."

Los economistas de UBS analizan las perspectivas de la renta variable.

Se espera una mayor volatilidad en los próximos meses

“Dado un repunte impulsado por solo un puñado de nombres, valoraciones relativamente caras en acciones tecnológicas y de crecimiento de gran capitalización, y el impacto negativo del ajuste crediticio en las ganancias de las empresas, esperamos una mayor volatilidad en los próximos meses, y vemos el S&P 500 alrededor de 3.800 para diciembre”.

"Preferimos los valores de mercados emergentes, que deberían beneficiarse de los techos de las tasas de interés estadounidenses, la subida de los precios de las materias primas, la debilidad del Dólar y la recuperación de China."

• El USD/CAD gana algo de tracción positiva y sube a máximos de una semana el martes.
• Una combinación de factores sigue impulsando al dólar y brinda soporte al par.
• La suba intradiaria del petróleo crudo apuntala al Loonie y limita cualquier avance significativo.

El par USD/CAD no logra capitalizar su movimiento positivo intradiario y retrocede unos pips desde la zona de 1.3550, o por encima de un máximo de una semana alcanzado a principios de este martes. El par opera con un leve sesgo positivo de cara a la sesión norteamericana y actualmente se sitúa justo por encima del nivel psicológico clave 1.3500.

Los precios del petróleo crudo suben más de un 1% ante la esperanza de una mejora de la demanda de combustible en EE.UU. y las interrupciones del suministro en Canadá debido a los incendios forestales en la provincia de Alberta, rica en petróleo. Esto, a su vez, apuntala al Loonie, vinculado a las materias primas, y resulta ser un factor clave que actúa como viento en contra para el par USD/CAD, aunque el resurgimiento de la demanda de dólares estadounidenses (USD) debería ayudar a limitar la caída, al menos por el momento. De hecho, el Índice del Dólar (DXY), que mide la cotización del Dólar frente a una cesta de divisas, ha alcanzado máximos de dos meses y se apoya en una combinación de factores.

Las declaraciones de un grupo de influyentes funcionarios de la Reserva Federal (Fed), que se mostraron halagüeñas durante la noche, aumentaron las apuestas del mercado a que el banco central estadounidense mantendrá las tasas de interés más altas durante más tiempo. Esto, junto con la esperanza de que los políticos estadounidenses puedan llegar a un acuerdo sobre el techo de la deuda, mantiene al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro y sigue beneficiando al dólar. Aparte de esto, la preocupación por la ralentización del crecimiento mundial, especialmente en China, favorece aún más el estatus relativo de refugio seguro del Dólar y contribuye a limitar cualquier retroceso significativo del par USD/CAD, al menos por el momento.

Los participantes del mercado ahora esperan con interés la agenda económica de EE.UU., con las impresiones preliminares del PMI, los datos de ventas de viviendas nuevas y el Índice de Manufactura de Richmond. Esto, junto con las conversaciones sobre el techo de la deuda y el rendimiento de los bonos estadounidenses, influirá en la demanda del dólar y dará cierto impulso al par USD/CAD. Los operadores seguirán la dinámica de los precios del petróleo para aprovechar las oportunidades a corto plazo. Mientras tanto, el trasfondo fundamental mixto antes mencionado y la reciente acción de los precios en rango límite observada durante la última semana justifican cierta cautela antes de realizar apuestas direccionales.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY vuelve a superar la barrera clave en torno a 150.00.
• Más arriba aparece el máximo de 2023 en torno a 151.60.

El cruce EUR/JPY está sometido a una nueva presión bajista tras alcanzar la zona de 150.00 el martes.

Una ruptura convincente del nivel redondo clave en 150.00 podría animar al cruce a disputar el máximo de 2023 en 151.61 (2 de mayo) en el horizonte a corto plazo.

Por el momento, las subidas se ven favorecidas mientras el cruce cotice por encima de la SMA de 200 días, hoy en 143.43.

Gráfico diario del EUR/JPY

• El DXY se suma al avance del lunes y vuelve a probar la zona de 103.60.
• A partir de aquí, las ganancias adicionales tienen como objetivo la SMA clave de 200 días cerca de 105.70.

El DXY prolonga el auspicioso comienzo de semana del lunes y desafía los recientes máximos en la zona de 103.60/65 el martes.

En caso de que los alcistas recuperen el control, un movimiento convincente más allá de 103,60/65 podría allanar el camino para un desafío potencial de la SMA clave de 200 días, hoy en 105.74 antes del máximo de 2023 de 105.88 (8 de marzo).

En términos generales, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, las perspectivas para el índice seguirán siendo negativas.

Gráfico diario del DXY

• El EUR/USD no logra extender la ruptura de 1.0800 el martes.
• El descenso correctivo podría volver a visitar los mínimos mensuales cerca de 1.0760.

El EUR/USD se enfrenta a cierta presión bajista y rompe el soporte clave de 1.0800 el martes.

La pérdida de tracción alcista podría forzar al par a poner a prueba el mínimo de mayo cerca de 1.0760 en el horizonte a corto plazo. Los retrocesos adicionales podrían volver a poner a prueba el nivel de soporte menor de 1.0712 (24 de marzo).

Entretanto, no se ve con buenos ojos una caída más profunda hasta el mínimo de marzo en 1.0516 (15 de marzo).

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0471.

Gráfico diario del EUR/USD

• S&P 500 se mueve ligeramente a la baja durante la sesión europea del martes.
• La falta de avances en las conversaciones para elevar el límite del techo de deuda mantiene la cautela en los mercados.
• S&P 500 se mantiene por encima de la zona de soporte de 4.170-4.175 puntos

El índice S&P 500 se mueve ligeramente a la baja durante la sesión europea del martes mientras consolida el movimiento reciente a nuevos máximos de varios meses. En el momento de escribir, el índice cotiza en torno al nivel de los 4.187 puntos, perdiendo un 0.10% en el día, mientras extiende el retroceso desde los niveles más altos desde el 26 de agosto alcanzados el viernes pasado en 4.213.

El lunes, el S&P 500 se mantuvo prácticamente sin cambios en medio de mensajes de línea dura de varios funcionarios de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos (EE.UU.) y ante la falta de avances en las conversaciones para elevar el límite del techo de deuda entre el presidente de EE.UU., Joe Biden, y el presidente republicano de la Cámara de Representantes de EE.UU., Kevin McCarthy.

El sentimiento del mercado en torno al S&P 500 se mantendrá cauto hasta que no haya una solución definitiva a los temores de un impago por parte de EE.UU., por lo que la atención de los inversores seguirá centrada en las conversaciones sobre el techo de deuda.

¿Datos de EE.UU. influirán en el sentimiento en torno al S&P 500?

El lunes no se publicaron datos económicos en EE.UU. Sin embargo, el calendario estuvo repleto de discursos programados de varios funcionarios de la Fed, que continuaron con su lenguaje de línea dura.

El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, se mostró partidario de subir la tasa de interés una vez más en junio o de hacer una pausa. Kashkari añadió que "la inflación del sector servicios parece bastante arraigada" y que "puede que tengamos que subir hasta el 6%, pero no está claro".

Por su parte, el Presidente de la Reserva Federal de San Luis, James Bullard, declaró  el lunes que la Fed quiere luchar contra la inflación mientras el mercado laboral se mantenga fuerte y añadió que la tasa de política monetaria tendrá que subir este año, quizá en 50 puntos básicos. Bullard añadió que "si la inflación no se controla, la Fed tendrá que hacer mucho más, debería pecar de hacer más".

Más tarde, la Presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, se abstuvo de hacer comentarios sobre la próxima posible decisión de política monetaria de la Reserva Federal, pero reiteró que en estos momentos deben estar muy pendientes de las fechas y añadió que aún quedan muchos datos por conocer antes de la reunión del Comité de Mercado Abierto (FOMC) de junio. Daly también dijo que se tiene que “ver si el ajuste de la política monetaria está afectando a la economía".

Según los resultados de la encuesta anual de la Reserva Federal titulada "Survey of Household Economics and Decisionmaking" publicados el lunes, los hogares informaron de un descenso de su bienestar financiero. El informe mostró que la subida de los precios ha afectado negativamente a la mayoría de los hogares y que un tercio de los hogares citó la inflación como su principal reto financiero.

En el calendario económico de hoy en EE.UU. destaca la publicación de los Índices de Gerentes de Compras (PMI) preliminares para mayo de S&P Global. Se espera que el PMI manufacturero caiga a 50 puntos desde los 50.2 del mes anterior, mientras se prevé que el PMI del sector servicios retroceda a 52.6 desde 53.6.

Por otro lado, también se publicará el índice manufacturero de la Fed de Richmond para mayo, el cual se espera que se mantenga en los -10 puntos vistos el mes anterior.

S&P 500 depende de las conversaciones sobre el techo de deuda en EE.UU.

Tras la reunión cara a cara del lunes, el presidente de EE.UU., Joe Biden, y el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, no llegaron a un acuerdo para elevar el límite de deuda del gobierno de 31.4 billones de dólares, lo que provocó que los mercados mantuvieran la cautela.

Aún así, se realizaron comentarios positivos por parte de los responsables.

McCarthy se mostró optimista ante la posibilidad de alcanzar un acuerdo sobre el límite de deuda con los negociadores de la Casa Blanca, y afirmó que las conversaciones habían sido productivas. Ante la inminente fecha límite "X de junio", McCarthy hizo hincapié en la necesidad de tomar decisiones, pero también afirmó que podría alcanzarse un acuerdo ya en la próxima reunión.

En declaraciones adicionales, según informó Reuters, McCarthy dijo que “no estaban dispuestos a hablar de aumentar los ingresos, el problema es el gasto, no las ganancias” y confiaba en que “Biden quiera llegar a un acuerdo”. McCarthy confirmó que “hablaría cada día con Biden” hasta llegar a un acuerdo, “si no es cara a cara, seguro que hablarían por teléfono”.

Durante la mañana europea del martes, la directora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, ha señalado que las discusiones sobre el techo de deuda de EE.UU. siempre han sido bastante tensas, pero han desembocado siempre en una solución, según informa Reuters. "Una falta de solución tendría un impacto perjudicial en la economía estadounidense y mundial", añadió Georgieva.

S&P 500 Análisis Técnico

Técnicamente, el S&P 500 rompió una fase de consolidación la semana pasada al romper la zona de máximos recientes en la región de 4.170-4.175 puntos. El índice se estiró al alza durante un par de días antes de retroceder el viernes, aunque logró mantenerse por encima de esa región, convertida ahora en soporte.

En el momento de escribir, el S&P 500 cotiza cerca de los 4.187 puntos. El índice se enfrenta a la resistencia inicial en el nivel redondo de los 4.200 puntos, seguido del máximo del viernes en los 4.213 puntos. Más arriba, el S&P 500 podría apuntar al nivel de 4.226, para cerrar un hueco de apertura bajista del 19-22 de agosto de 2022. Más allá de eso, no hay resistencia hasta los 4.250 puntos y la región de 4.310-4.320, zona de máximos de agosto del año pasado.

Por otro lado, el soporte inicial se encuentra en la región antes mencionada de 4.170-4.175 puntos. Más abajo, el índice podría caer a la zona de los 4.155 puntos. La continuación del movimiento a la baja podría apuntar a la zona de 4.120, seguido de un movimiento hacia los 4.109 puntos, mínimos de la semana pasada.

S&P 500 gráfico diario

Kit Juckes, estratega jefe de divisas globales de Société Générale, prevé que el par EUR/USD siga bajo presión bajista debido al descenso de la actividad manufacturera.

La curva estadounidense sigue recortando sus expectativas de bajada de tasas en el segundo semestre

"El Euro necesitaba que la reciente debilidad de la industria manufacturera diera señales de cambio para encontrar una base y una oferta. No ha sido así, por decirlo suavemente. El índice PMI compuesto, 53.3, está bien y se acerca bastante a las expectativas de 53.5, pero el manufacturero volvió a mostrarse débil, 44.6 puntos. Es la cifra más baja desde mayo de 2020".

"El EUR/USD se ha deslizado por debajo de 1.08 y, por ahora, la corrección continúa a medida que los rendimientos del Tesoro suben y la curva de EE. UU. sigue recortando sus expectativas de recorte de tipos en el segundo semestre."

El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, responde a las preguntas del Comité Selecto del Tesoro (TSC) del Parlamento británico sobre el Informe de Política Monetaria de mayo del banco central.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El GBP/USD se mantiene a la baja tras estos comentarios, perdiendo un 0.5% en tasa diaria, situándose en 1.2376.

La directora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, señaló el martes que las discusiones sobre el techo de deuda de EE.UU. siempre han sido bastante tensas, pero han desembocado en una solución, según informó Reuters.

"Una falta de solución tendría un impacto perjudicial en la economía estadounidense y mundial", añadió Georgieva. "Esperemos no tener que esperar a la hora undécima para una solución sobre el techo de deuda de EE.UU.".

Reacción de los mercados

Estos comentarios no parecen tener un impacto notable en el ánimo de los mercados. Al cierre de esta edición, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajaban entre un 0.1% y un 0.2%.

El Gobernador del Banco deInglaterra (BoE), Andrew Bailey, se enfrenta a las preguntas del Comité Selecto del Tesoro (TSC) del Parlamento británico sobre el Informe de Política Monetaria de mayo del banco central.

Declaraciones destacadas

El Economista Jefedel Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, declara ante el Comité Selecto del Tesoro (TSC) del Parlamento británico sobre el Informe de Política Monetaria de mayo del banco central.

Declaraciones destacadas

Según informan los economistas de Commerzbank, la confianza empresarial de la zona euro parece seguir desafiando los vientos en contra.

Los PMI de la zona euro siguen enviando señales contradictorias

"El Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector servicios, el barómetro económico más fiable de la zona euro, cayó sólo ligeramente 0.3 puntos en mayo, hasta 55.9, que sigue siendo alto. El PMI de la manufactura, en cambio, se hundió aún más en territorio recesivo al situarse en 44.6".

"A diferencia de la mayoría de los economistas, seguimos esperando un ligero descenso del PIB real en el segundo semestre".

• El EUR/USD desvanece la subida del lunes y vuelve a caer por debajo de 1.0800.
• Los índices PMI preliminares de la Eurozona y Alemania mostraron resultados mixtos en mayo.
• Los datos de vivienda y los PMI avanzados también centran la atención en la agenda de EE.UU.

La moneda común pierde algo de impulso y obliga al EUR/USD a retroceder por debajo del nivel de 1.0800, o mínimos de 2 días, durante la sesión europea del martes.

EUR/USD más débil tras los PMI

El EUR/USD deja atrás dos sesiones consecutivas de ganancias y vuelve a moverse a la baja tras los resultados mixtos de los PMI preliminares tanto de Alemania como de la Eurozona en general en mayo.

Sobre esto último, y mientras que el sector de la manufactura se mantuvo débil, el sector de servicios mantuvo su buen impulso y se espera que haya mejorado aún más durante este mes.

Mientras tanto, se prevé que las conversaciones sobre el techo de deuda estadounidense sigan dominando el sentimiento en los mercados mundiales a muy corto plazo, a la vez que siguen aumentando las especulaciones sobre nuevas subidas de tasas de interés por parte del BCE en sus reuniones de junio y julio, y probablemente en septiembre.

Al otro lado del Atlántico, también se publicarán los índices preliminares PMI de manufactura y servicios de mayo, así como los datos de las ventas de viviendas nuevas y el discurso de la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

El par EUR/USD tienen dificultades para recuperar terreno y cotiza de forma vacilante en torno a la zona clave de 1.0800.

Se espera que el movimiento del EUR/USD refleje fielmente el comportamiento del dólar estadounidense y probablemente se vea afectado por cualquier diferencia de enfoque entre la Fed y el BCE en lo que respecta a sus planes de ajuste de las tasas de interés.

De cara al futuro, los discursos de línea dura del BCE siguen favoreciendo nuevas subidas de tasas, aunque esta opinión parece contrastar con cierta pérdida de impulso en los fundamentos económicos de la región.

Niveles del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR(USD está perdiendo un 0.20% en el día, cotizando en 1.0791. El soporte inmediato se encuentra en 1.0759 (mínimo del 19 de mayo), seguido por 1.0712 (mínimo del 24 de marzo) y 1.0516 (mínimo del 15 de marzo). Al alza, una ruptura por encima de 1.0872 (media móvil simple de 55 días) tendría como objetivo 1.1000 (nivel redondo) de camino a 1.1095 (máximo del 26 de abril).

El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, se enfrenta a las preguntas del Comité Selecto del Tesoro (TSC) del Parlamento británico sobre el Informe de Política Monetaria de mayo del banco central.

Declaraciones destacadas

• El precio del Oro se acerca a su nivel más bajo desde principios de abril en medio de una modesta fortaleza del Dólar estadounidense.
• Una combinación de factores mantiene elevados los rendimientos de los bonos de EE.UU. y apuntala al Dólar.
• Los riesgos de recesión podrían dar soporte al XAU/USD de refugio seguro y ayudar a limitar las pérdidas.

El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene bajo cierta presión de venta por segundo día consecutivo el martes y retrocede cerca de su nivel más bajo desde principios de abril durante la sesión europea. El XAU/USD cotiza actualmente en torno a la zona de 1.960$, con una caída de más del 0.60% en el día, y se ve presionado por una modesta fortaleza del Dólar estadounidense (USD).

La modesta fortaleza del Dólar pesa sobre el precio del Oro

De hecho, el Índice del Dólar DXY, que sigue la evolución del billete verde frente a una cesta de divisas, se mantiene justo por debajo del máximo de dos meses alcanzado la semana pasada y se considera que está alejando los flujos monetarios del precio del Oro, denominado en dólares. Las declaraciones de varios funcionarios de la Reserva Federal (Fed) reafirmaron las expectativas del mercado de que el banco central estadounidense continuará subiendo las tasas de interés. El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, afirmó el lunes que la Fed aún podría tener que subir su tasa de interés de referencia otro medio punto este año. Por otra parte, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, también dijo que estaba muy reñido si votaría a favor de subir los tipos de interés o de pausar el ciclo de endurecimiento del banco central cuando se reúna el mes que viene.

Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses pesan aún más sobre el precio del Oro

Por su parte, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, se mostró cómodo esperando un poco antes de tomar una decisión. Por su parte, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, afirmó que aún no está convencido de que la inflación esté en descenso constante. No obstante, las perspectivas elevan las expectativas a que la Fed mantendrá las tasas de interés más altas durante más tiempo. Esto, junto con las esperanzas de que los políticos de Estados Unidos (EE.UU.) puedan llegar a un acuerdo sobre el techo de la deuda, mantiene elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. De hecho, el presidente de EE.UU., Joe Biden, y el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, terminaron las discusiones el lunes sin llegar a un acuerdo sobre cómo elevar el techo de deuda del gobierno de EE.UU. de 31.4 billones de dólares, pero seguirán hablando a sólo 10 días de un posible impago.

Los riesgos inminentes de recesión podrían limitar las pérdidas del XAU/USD

El optimismo, mientras tanto, permitió que el rendimiento del bono gubernamental estadounidense de referencia a 10 años subiera por séptimo día consecutivo el lunes y registrara su racha ganadora más larga desde abril de 2022. Esto, a su vez, presta soporte adicional al Dólar y contribuye aún más al tono de ventas en tornoaal metal amarillo, sin rendimiento. Dicho esto, la preocupación por la ralentización del crecimiento mundial, especialmente en China, sigue pesando en el sentimiento de los inversores. Vale la pena recordar que los datos de China de la semana pasada mostraron que la segunda economía más grande del mundo tuvo un rendimiento inferior en abril. Además, los decepcionantes datos del PMI de manufactura de la Eurozona alimentan aún más los temores de recesión y podrían dar cierto soporte al refugio XAU/USD, al menos por el momento.

Los operadores esperan nuevos datos económicos en EE.UU.

Los participantes del mercado esperan la agenda económica de EE.UU., con la publicación preliminar del PMI, los datos de las ventas de viviendas nuevas y el índice de manufactura de Richmond, que se publicarán a primera hora de la sesión americana. Esto, junto con las conversaciones sobre el techo de la deuda estadounidense y el rendimiento de los bonos, influirá en la dinámica de los precios del Dólar y dará cierto impulso al precio del Oro. Aparte de esto, los operadores se guiarán por el sentimiento de riesgo más amplio para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al metal precioso de refugio seguro. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado parece inclinarse a favor de los bajistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo.

Perspectiva técnica del precio del Oro

Desde el punto de vista técnico, la continuación de las ventas por debajo de la zona de 1.950$ podría desencadenar un nuevo movimiento bajista y dejar al descubierto la media móvil simple (SMA) de 100 días, que actualmente se encuentra cerca de la zona de 1.931$. Si no se logra defender dicho soporte, el Oro podría acelerar su caída hacia la zona de los 1.900$.

Por otro lado, la recuperación actual por encima del punto de ruptura del soporte horizontal de 1.970$ es más probable que atraiga a nuevos vendedores cerca de la región de 1.982$-1.984$. Esto, a su vez, debería limitar el precio del Oro cerca del nivel psicológico de 2.000$. Dicho esto, una fortaleza sostenida por encima de esa región podría elevar al XAU/USD hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 2.011$-2.012$.

Oro niveles clave a vigilar

• El USD/JPY retrocede después de tocar un nuevo máximo anual el martes, aunque carece de continuación.
• Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses siguen apuntalando al USD y actúan como viento de cola para el par.
• La divergencia entre las políticas monetarias de la Fed y del BoJ apoya las perspectivas de una mayor apreciación a corto plazo.

El par USD/JPY retrocede desde el nivel de 139.00, un nuevo máximo anual alcanzado este martes, y se mantiene a la defensiva durante la sesión europea. El par cotiza con un leve sesgo negativo, en torno a la zona de 138.30, aunque parece difícil que se produzca un retroceso significativo.

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene estable justo por debajo de un máximo de dos meses tocado el viernes pasado en medio de la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) es probable que siga subiendo las tasas de interés, lo que a su vez debería actuar como un viento de cola para el par USD/JPY. De hecho, una serie de influyentes miembros del FOMC reafirmaron el lunes las expectativas del mercado de que el banco central estadounidense mantendrá las tasas de interés más altas durante más tiempo. Esto, junto con la esperanza de que los políticos estadounidenses puedan llegar a un acuerdo sobre el techo de la deuda, mantiene elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro y sigue beneficiando al Dólar.

De hecho, el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años subió el lunes por séptimo día consecutivo y registró su mayor racha alcista desde abril de 2022. La ampliación resultante del diferencial de tasas entre EE. UU. y Japón, junto con una postura más moderada adoptada por el Banco de Japón (BoJ), pesan sobre el Yen japonés (JPY) y respaldan las perspectivas de que surjan algunas compras en niveles más bajos en torno al par USD/JPY, lo que justifica la precaución de los bajistas. De hecho, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, declaró el viernes que el banco central continuará la flexibilización con el control de la curva de rendimientos.

El trasfondo fundamental antes mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. Por lo tanto, cualquier caída posterior es más probable que sea comprada y se mantenga limitada antes de la publicación del martes de los datos preliminares del PMI de EE.UU., que se publicarán más tarde durante la sesión americana. La agenda económica de EE.UU. también incluye los datos de las ventas de viviendas nuevas y el índice de manufactura de Richmond. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y las conversaciones sobre el techo de la deuda de EE.UU., debería influir en la dinámica de los precios del USD y dar cierto impulso al par.

USD/JPY niveles técnicos a seguir

Los economistas de Goldman Sachs esperan que la fortaleza del Dólar continúe a corto plazo.

Es probable que sólo se produzca una "desaceleración desigual" del Dólar

"Los mercados de divisas han mostrado demasiadas divergencias, pero los últimos datos que muestran unas condiciones de crédito mejores de lo esperado en EE.UU. y un alivio de las presiones sobre los costes han provocado una recuperación del Dólar. Al mismo tiempo, el crecimiento económico en Europa, China y Japón no ha cumplido las expectativas, y los responsables políticos de estas regiones se han mostrado más cautos, lo que ha servido de soporte a la fortaleza del Dólar frente a las divisas principales".

"A pesar de estos acontecimientos, es probable que sólo haya una "desaceleración desigual" para el Dólar. Ello se debe a que la atonía de la economía estadounidense sigue siendo limitada y a que la robustez de la actividad mundial suele acompañar a la depreciación del Dólar, y no al bajo rendimiento estadounidense. Esperamos que estos factores contribuyan a una mayor fortaleza del Dólar a corto plazo."

El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha publicado sus últimas previsiones sobre la economía británica, que apuntan a una ralentización del crecimiento este año.

Conclusiones destacadas

• El PMI manufacturero del Reino Unido se contrae aún más, hasta 46.9 en mayo, una sorpresa a la baja.
• El PMI de servicios del Reino Unido se situó en 55.1 en mayo, por debajo de las expectativas.
• El GBP/USD desafía los mínimos mensuales cerca de 1.2385 tras los decepcionantes PMI del Reino Unido.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de S&P Global para el Reino Unido cayó a 46.9 en mayo, frente a los 48.0 esperados y los 47.8 de la lectura final de abril.

Por su parte, el índice preliminar de actividad empresarial en el sector servicios británico de mayo cayó hasta 55.1, frente al 55.9 final de abril y el 55.5 esperado.

GBP/USD reacción

El GBP/USD está probando mínimos mensuales cerca de 1.2385 tras los datos poco alentadores del PMI manufacturero y de servicios del Reino Unido. El par de divisas pierde un 0.38% en el día y cotiza en 1.2389, al momento de escribir.

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural, el interés abierto retrocedió por segunda sesión consecutiva el lunes, esta vez en casi 12.000 contratos. El mismo camino siguió el volumen, que sumó casi 112.000 contratos a la caída diaria anterior.

Gas Natural: La subida parece limitada en torno a los 2.70$

Los precios del Gas Natural comenzaron la nueva semana con un marcado retroceso en medio de la contracción del interés abierto y el volumen. En este contexto, la probabilidad de un descenso sostenido a corto plazo parece poco convincente por el momento. Por otro lado, los brotes de fortaleza deberían toparse con una dura barrera en torno a la zona de los 2.70$ por MMBtu.

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, ha declarado el martes que "el sector financiero no bancario se ha mantenido en gran medida estable en los últimos meses, a pesar de las tensiones en el sector bancario que surgieron en marzo".

Comentarios adicionales

Los economistas de ING analizan los próximos datos del Reino Unido que se publicarán esta semana y sus implicaciones para la política del Banco de Inglaterra y la Libra esterlina.

El PMI de servicios en el punto de mira

"En el pasado, la publicación de los datos del PMI de servicios han impulsado a la libra esterlina, dada la gran representación del sector servicios en la economía británica. Hoy se espera otra lectura positiva en el área de 55. Es poco probable que un resultado así haga mella en la valoración actual del mercado de una probabilidad del 84% de que el Banco de Inglaterra suba wn 25 puntos básicos el 22 de junio. Mucho más importantes para ese debate serán los datos del IPC de abril del Reino Unido que se publicarán mañana."

"0.8660-0.8735 es el rango claro del EUR/GBP y probablemente serán las cifras del IPC de mañana las que ofrezcan más posibilidades de ruptura del rango."

Un posible movimiento en el USD/JPY por encima de la barrera de 139.00 parece haber ganado fuerza recientemente, según comentan la Economista Lee Sue Ann y el Estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "No anticipamos el avance del USD/JPY hasta un máximo de 138.69 (esperábamos que el USD/JPY cotizara en un rango). Aunque hay margen para que el USD/JPY siga avanzando, queda por ver si tiene suficiente impulso para romper claramente por encima de la resistencia principal en 139.00 hoy. El soporte está en 138.10, seguido de 137.65".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (22 de mayo, USD/JPY en 138.40), destacamos que "aunque seguimos esperando que el USD/JPY siga fortaleciéndose, las condiciones de sobrecompra a corto plazo podrían dar lugar a un par de días de consolidación antes de que el USD/JPY reanude su recuperación (aunque probablemente a un ritmo más lento)". Ayer, el USD/JPY alcanzó un máximo de 138.69. El impulso alcista a corto plazo parece estar consolidándose de nuevo y las probabilidades de que el USD/JPY rompa claramente por encima de 139.00 han aumentado. El siguiente nivel en el que debemos centrarnos es 139.60. A la baja, una ruptura de 137.30 ("soporte fuerte" anteriormente en 136.80) indicaría que la fortaleza del USD/JPY iniciada a principios de la semana pasada ha terminado."

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indican que los operadores añadieron casi 11.000 contratos a sus posiciones de interés abierto el lunes. El volumen, en cambio, invirtió las acumulaciones diarias anteriores y bajó en más de 151.000 contratos.

El WTI se consolida en torno a los 72.00$

El lunes, los precios del WTI se mantuvieron en una zona de humildes ganancias, cerca del nivel de los 72.00$ por barril. El movimiento se produjo en medio de un aumento del interés abierto y una caída del volumen, lo que abre la puerta a una consolidación a corto plazo en torno a los niveles actuales.

Es probable que las subidas de tipos de interés aplicadas hasta ahora por el BCE se dejen sentir cada vez más en la economía y se reflejen lentamente en las publicaciones económicas. Pero por ahora, los halcones llevan las de ganar, lo que está dando soporte al Euro, según informan los economistas de Commerzbank.

Palomas de línea dura

"Los comentarios de los miembros del Consejo de Gobierno del BCE siguen siendo de línea dura, incluso los de las palomas. Sin embargo, si las próximas publicaciones de datos muestran cada vez más que la economía de la zona euro se está enfriando, los miembros más moderados del Consejo podrían cambiar de opinión y presionar para que el BCE adopte una postura menos restrictiva. Pero está claro que todo esto está por ver".

"Es poco probable que los datos de hoy ofrezcan aún señales claras de una recesión económica. Por lo tanto, es probable que por el momento escuchemos tonos más de línea dura desde las filas del BCE, lo que debería tender a dar soporte al Euro."

Esto es lo que necesitasaber para operar hoy martes 23 de mayo:

Tras la agitada jornada del lunes, los mercados financieros se mantienen relativamente tranquilos a primera hora del martes, a la espera de las encuestas PMI de S&P Global para la Eurozona, Reino Unido y Estados Unidos. Los participantes del mercado seguirán atentos a los titulares en torno a las conversaciones sobre el límite de deuda y a los comentarios de los funcionarios de los bancos centrales.

El presidente de EE.UU., Joe Biden, y el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, no lograron llegar a un acuerdo para elevar el techo de deuda del gobierno, de 31.4 billones de dólares, antes de la fecha límite estimada del 1 de junio. En una publicación posterior a la reunión, "reiteramos una vez más que el impago está descartado y que la única forma de avanzar es de buena fe hacia un acuerdo bipartidista", declaró Biden. Se espera que las partes continúen las conversaciones por teléfono a lo largo de esta semana.

Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan prácticamente sin cambios en el día y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene estable por encima del 3.7%. Mientras tanto, el índice del Dólar DXY fluctúa en un rango estrecho ligeramente por debajo de 103.50. Además de los PMI de S&P Global, en la agenda económica de EE.UU. también se publicarán los datos del las ventas de viviendas nuevas de abril y el índice de manufactura de la Fed de Richmond de mayo.

El EUR/USD lucha por recuperarse y continúa cotizando en torno a 1.0800 a primera hora del martes. Los datos de Alemania mostraron en la mañana europea que el PMI manufacturero HCOB cayó a 42.9 en mayo desde 44.5 en abril, revelando que la actividad empresarial en el sector de la manufactura continuó contrayéndose a un ritmo acelerado.

El GBP/USD se mantiene bajo una modesta presión bajista y se acerca a 1.2400. El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, y otros responsables políticos testificarán ante el Comité Selecto del Tesoro del Reino Unido a partir de las 09:15 GMT.

El USD/JPY subió hacia 139.00 y tocó su nivel más alto desde noviembre durante la sesión asiática del martes antes de protagonizar una corrección a la baja. En el momento de escribir, el USD/JPY cotiza plano en el día, cerca de 138.50. Más temprano en el día, los datos de Japón han revelado que el PMI de manufactura del Banco Jibun y el PMI de servicios del Banco Jibun mejoraron a 50.8 y 56.3 en mayo, respectivamente.

El precio del Oro giró a la baja en medio del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y cerró la jornada en terreno negativo. El XAU/USD continúa a la baja a primera hora del martes y ahora pierde casi un 1% en el día por debajo de los 1.960$.

Tras la indecisión del lunes, el Bitcoin gana terreno a primera hora del martes y sube hasta los 27.300$. El Ethereum ha roto su rango horizontal de dos semanas y sube un 2% en el día hasta los 1.850$.

El índice PMI manufacturero de la Eurozona publicado por S&P Global ha descendido 1.2 puntos en la lectura preliminar de mayo, situándose en 44.6 frente a los 45.8 de abril, llegando así a su nivel más bajo en tres años, concretamente desde mayo de 2020, en plena primera ola de la pandemia de coronavirus en Europa. El resultado decepciona también las expectativas del mercado, cuyo consenso esperaba una subida a 46.2 puntos.

El PMI de servicios ha descendido tres décimas, cayendo a 55.9 desde los 56.2 del mes anterior, aunque mejora la previsión de los expertos, que aguardaban una caída a 55.6.

EUR/USD reacción

El EUR/USD reaccionó a la baja tras los datos del PMI alemán, cayendo a mínimos de dos días en 1.0785. Después de los datos europeos, el par cotiza sobre 1.0796, perdiendo un 0.15% diario.

El índice PMI manufacturero de Alemania publicado por S&P Global ha caído 1.6 puntos en la lectura preliminar de mayo, situándose en 42.9 frente a los 44.5 de abril, llegando así a su nivel más bajo en tres años, concretamente desde mayo de 2020, en plena primera ola de la pandemia de coronavirus en Europa. El resultado decepciona también las expectativas del mercado, cuyo consenso esperaba un aumento a 45 puntos.

El PMI de servicios, por su parte, ha aumentado 1.8 puntos, elevándose a 57.8 desde los 56 previos y mejorando los 55.5 previstos. Esta es la cifra más positiva vista por el indicador en 21 meses, desde agosto de 2021.

Según el comunicado, el PMI reveló que la diveregencia entre el sector manufacturero y el de servicios fue aún más subrayado por las tendencias en los precios. Mientras los costes de los procesamientos manufactureros siguieron cayendo considerablemente, los cargos en el sector servicios subieron de nuevo rápidamente y a un ritmo ligeramente más rápido que en el mes anterior.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha reaccionado inicialmente a la baja ante los datos, cayendo a mínimos de dos días en 1.0785. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0796, perdiendo un 0.15% diario. 

El NZD/USD se mantiene a flote antes de la reunión de mañana del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Según informan los economistas de ANZ Bank, las perspectivas del carry son el principal foco de atención.

La mayoría pide un OCR más alto

"El kiwi parece centrarse sobre todo en el carry ahora que algunas tasas a corto plazo se sitúan en torno al 6%".

“Con fuerzas genuinamente expansivas (migración/fiscal) detrás de las razones por las que la mayoría pide un OCR más alto, las tasas más altas deberían ser beneficiosas para el NZD, los déficits gemelos (fiscal/comercio) proyectan una sombra oscura sobre el fondo.

"Niveles de soporte en 0.5750/0.5900/0.6085 Resistencias en 0.6365 y 0.6540"

Los economistas de Rabobank prevén que los diferenciales de inflación entre los Estados miembros de la zona euro sigan siendo sustanciales.

Es probable que se mantengan los diferenciales de inflación

"A pesar de una cierta convergencia desde el verano de 2022, los diferenciales de inflación entre los Estados miembros de la zona euro siguen siendo sustanciales. De cara al futuro, cabe esperar una mayor convergencia a medida que se debiliten las oscilaciones de los precios de la energía, desaparezca la repercusión de los precios de la energía y se reduzca el efecto de las medidas de soporte de los gobiernos. Sin embargo, es probable que las disparidades de la inflación subyacente, mayores de lo habitual, tarden más en resolverse."

"Debido a la gran variedad de tasas de inflación en todo el bloque, es aún menos probable que una política monetaria única se adapte a todos que en épocas 'normales'. Así que, a su debido tiempo, el BCE podría tener más de qué preocuparse que de la propia inflación históricamente alta."

El interés abierto en los mercados de futuros del Oro extendió la tendencia bajista un día más el lunes, esta vez en alrededor de 6.100 contratos según las lecturas preliminares de CME Group. El volumen siguió el mismo camino y se redujo en alrededor de 51.200 contratos después de dos caídas diarias consecutivas.

Oro: La zona de los 1.950$ se perfila como un buen soporte

El precio del Oro comenzó la semana en negativo, en medio de una contracción del interés abierto y del volumen. Dicho esto, un retroceso más profundo parece fuera de lugar a muy corto plazo, mientras que la región de 1.950$ sigue siendo una zona de soporte inicial y decente.

En opinión de la economista Lee Sue Ann y del estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group, el sesgo bajista del GBP/USD parece estar agotándose.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Ayer, esperábamos que el GBP/USD cotizara lateralmente en un rango de 1.2420/1.2500. El GBP/USD cotizó entre 1.2414 y 1.2471 antes de cerrar prácticamente sin cambios en 1.2437 (-0.07%). No sería de extrañar un nuevo movimiento lateral, probablemente entre 1.2400 y 1.2480".

Próximas 1-3 semanas: "Seguimos manteniendo la misma opinión que ayer (22 de mayo, GBP/USD en 1.2460). Como se ha destacado, el impulso bajista se ha ralentizado, pero sólo una ruptura clara por encima de 1.2500 (sin cambios en el nivel de "fuerte resistencia") indicaría que la debilidad del GBP/USD iniciada hace más de una semana ha llegado a su fin. De cara al futuro, si el GBP/USD rompe por debajo de 1.2390 en los próximos días, el siguiente nivel a vigilar es 1.2350".

"Acabo de concluir una productiva reunión con el presidente de la Cámara de Representantes, McCarthy, sobre la necesidad de evitar el impago", dijo el presidente de EE.UU., Joe Biden, según anunció la Casa Blanca y compartió Reuters a última hora del lunes.

Antes que él, el presidente de la Cámara de Representantes de EE.UU., Kevin McCarthy, transmitió su optimismo sobre la posibilidad de alcanzar un acuerdo sobre la ampliación del techo de deuda estadounidense. Sin embargo, el republicano estadounidense Patrick Mchenry se mostró menos prometedor.

Comentarios adicionales

• El USD/MXN retrocede a 17.87 tras alcanzar ayer máximos de dos semanas y media en 17.96.
• Los osciladores alcistas y la ruptura sostenida de la DMA de 21 favorecen a los vendedores del peso mexicano.
• La línea de tendencia descendente de siete semanas protege el alza inmediata por delante de las DMA clave.

Los alcistas del USD/MXN aflojan el control tras cinco días de tendencia alcista. El par retrocede desde máximos de 13 días alcanzados ayer en 17.96 hasta 17.87 en las primeras horas del martes.

Aún así, los compradores del USD/MXN mantienen la esperanza en medio de una ruptura exitosa de la DMA de 21, alrededor de 17.80 al momento de escribir. Las señales alcistas del MACD y la firmeza del RSI (14) refuerzan el sesgo alcista del par.

Como resultado, los alcistas del USD/MXN mantienen las riendas a pesar del último retroceso. Sin embargo, los compradores necesitan la convicción de una línea de resistencia con pendiente descendente desde principios de abril, cerca de 18.00, para convencer a los compradores del par.

A continuación, la DMA de 50 y la de 100, respectivamente cerca de 18.10 y 18.35, podrían poner a prueba a los alcistas del USD/MXN antes de cederles el control. Por encima de todo, una línea de resistencia descendente desde diciembre de 2022, cerca de 18.75 a más tardar, se convierte en la barrera clave que el par debe cruzar para apuntar a los máximos marcados en marzo y febrero, cerca de 19.25 y 19.30.

Por otro lado, un cierre diario por debajo del soporte de la DMA de 21 en 17.80 podría llamar la atención de los compradores del Peso mexicano, que tienen como objetivo el soporte de 17.50.

En caso de que el USD/MXN siga siendo bajista más allá de 17.50, los mínimos en torno a 17.40 marcados a mediados de mayo pueden actuar como última defensa de los vendedores del Peso mexicano.

USD/MXN: Gráfico diario

Tendencia: Se esperan nuevas subidas

"La reunión con el presidente de EE.UU., Joe Biden, fue 'productiva', pero aún no se ha alcanzado ningún acuerdo sobre el techo de la deuda", declaró a última hora del lunes el presidente de la Cámara de Representantes de EE.UU., Kevin McCarthy, según Reuters. El político estadounidense habló tras su esperada reunión con el presidente estadounidense.

Cabe destacar que el republicano estadounidense Patrick Mchenry también realizó declaraciones, según Reuters, afirmando: "Tenemos un poco más de los detalles que necesitamos para llegar a un paquete que pueda aprobar el Congreso". El político también dijo: "Lo que percibo desde la Casa Blanca es una falta de urgencia".

Comentarios destacados

La economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group sugieren que la probabilidad de que el EUR/USD rompa por debajo de 1.0750 de manera sostenible ha perdido cierto impulso.

Perspectiva 24 horas: "Ayer indicamos que 'los movimientos actuales de los precios probablemente formaran parte de una fase de consolidación y esperábamos que el EUR cotizara lateralmente entre 1.0785 y 1.0845. Nuestra visión de un comercio lateral era correcta, aunque el Euro cotizó en un rango más estrecho de lo esperado (1.0794/1.0831). Los movimientos de los precios no ofrecen nuevas pistas y seguimos esperando que el Euro cotice lateralmente entre 1.0785 y 1.0845".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización de ayer (22 de mayo, par en 1.0820) sigue en pie. Como hemos destacado, la probabilidad de que el Euro rompa claramente por debajo de 1.0750 ha disminuido. Sin embargo, sólo una ruptura por encima de 1.0860 (sin cambios en el nivel de 'fuerte resistencia') indicaría que la debilidad del Euro iniciada hace más de una semana se ha estabilizado. Para no perder más impulso, el Euro tiene que romper y mantenerse por debajo de 1.0785 en los próximos 1-2 días o no sería sorprendente una ruptura de la 'fuerte resistencia' en 1.0860."