Новости и прогнозы: валютный рынок от 03-03-2004

Рост курса доллара и цен на сырую нефть являются факторами, говорящими против понижения ставки в Еврозоне в четверг, считают в HVB, так как они поддерживают рост инфляции. Добавим к этому, что вчерашний резкий рост курса доллара явился "коррекцией к чрезмерному, частично неоправданному развитию ситуации", которая могла бы привести евро выше EUR/USD в среднесрочной перспективе. Сейчас курс торгуется на 1.2195.

"ProWein" - это крупнейшая международная ярмарка вин. В этом году в ней приняло участие 2700 фирм из 38 стран. Более 70% винодельческих предприятий прибыли на выставку из-за рубежа - даже на такой известной и почитаемой ярмарке как Vinexpo в Бордо доля зарубежных участников составляет всего 40%. Наряду с тремя крупнейшими производителями и экспортерами вина Францией, Италией и Испанией, на ярмарке представлена продукция и из таких экзотических на международном винном рынке стран как Уругвай, Грузия и Китай.
В центре внимания нынешней выставки находились вина 2003 года, который выдался особенно солнечным, и даже превзошел долгое время лидирующий по количеству светлых, солнечных часов 1921 год на 121 час. Так что, считает президент Объединения марочных вин (VDP) принц Михаэль Зальм-Зальмский (Michael Prinz Salm-Salm), вина 2003 года сравнимы по качеству лишь с вином 1540 года, которого на сегодняшний день осталось всего четыре бутылки. При этом, отметил Михаэль Зальм-Зальмский, прошлый год стал особенно удачным в первую очередь для красного вина - позднее бургундское этого года отличается особо интенсивным цветом и богатой структурой.
Германия является самым крупным импортером вин в мире - доля зарубежной продукции составляет более 50% от общего объема потребляемого в стране вина. Титул "пивной нации" Германия потеряла еще в 2001 году, когда впервые немецкие потребители израсходовали на вино больше, чем на пиво. И этот показатель продолжает расти - в настоящее время немцы пьют в среднем 24,3 литра вина и шампанского на человека в год.
К радости немецких виноделов, спрос на их продукцию на внутреннем рынке Германии растет быстрее, чем спрос на импортные вина. А новое, более понятное для покупателя оформление винных этикеток должно по замыслу производителей Германии усилить эту тенденцию. Интересен и тот факт, что немецкие потребители даже готовы платить более высокую цену за вина местного производства, чем за импортные именитые марки. В среднем их затраты на немецкие вина превышают расходы на зарубежную продукцию на 50 центов за бутылку.
Ситуация на внутреннем рынке Германии остается стабильной, а экспорт немецких вин в 2003 году даже вырос на целых 7,5% по сравнению с предыдущим годом. Эту тенденцию не смог остановить даже сильный евро. Особенно американцы отдают все большее предпочтение рислингу и Ко - в 2003 году поставки немецкого вина в США выросли на 36%. Можно лишь пожелать такого же успеха остальным отраслям экономики страны.
Что же касается структуры виноторговых фирм, то налицо усиление концентрации, причем выигрывают от этого процесса фирмы-дискаунтеры. Доля одного только Aldi составляет 23%, а всех магазинов-дискаунтеров в целом - почти 50% от общего оборота. При этом лидируют традиционные формы виноторговли, доля продаж через Интернет не доходит даже до 5%, говорит Армин Геринг (Armin Goring), управляющий Германским институтом виноделия. Интернет, правда, активно используется в качестве медиума для обмена информацией о винах и виноделии.
Нынешнюю ярмарку посетило 30 000 человек, на 1600 больше, чем в прошлом году. Так что у немецких виноделов есть еще один повод для радости

BoA считает, что ЕЦБ в четверг оставит ставки без изменения и вероятность того, что банк прибегнет к ослаблению монетарной политики во II или III кварталах не более 40%. Коррекция по евро облегчила давление на понижение ставок. Решение будет вынесено в четверг в 12:45 GMT.

В свете принятых Европейским союзом санкций против США, президент Буш призвал конгресс принять меры к прекращению разногласий с Евросоюзом по поводу торговых ограничений, введенных американцами на импорт из ЕС.
Через несколько часов после введения ЕС беспрецедентно жестких ответных санкций против США, поводом к чему послужила американская система налоговых льгот для экспортеров, президент Буш обратился к конгрессу.
Он призвал принять законы, устраняющие причины для санкций со стороны ЕС. Если тарифы не будут пересмотрены, заявил Буш, дополнительное бремя ляжет на американские фирмы, трудящихся и экономику США в целом.
Всемирная торговая организация пришла к заключению, что американские налоговые льготы для экспортеров незаконны. США оставили без внимания решение ВТО.
В ответ Евросоюз привел в исполнение угрозу о поэтапном введении жестких ответных мер. Первой из них стало пятипроцентное повышение тарифов на импорт целого ряда товаров, ввозимых из Соединенных Штатов, в том числе на мясо, ювелирные изделия, текстиль и продукцию машиностроения.
Для Буша это заявление означает своего рода унижение, тем более болезненное для президента, который начинает кампанию за переизбрание. Впереди его могут ожидать новые проблемы, поскольку конгресс еще не решил, следует ли ему согласиться с решением Буша.

Рейтинги:
Raymond James повысил SBC Underperform " Mkt Perform
AG Edwards повысил Burlington Res Hold " Buy
AG Edwards повысил Verizon Hold " Buy
Banc of America Sec повысил Altera Sell " Neutral

CIBC Wrld Mkts понизил Biovail Sector Perform " Sector Underperform
Friedman Billings понизил Frontier Oil Outperform " Underperform
Friedman Billings понизил Giant Industries, Inc. Outperform " Underperform
JP Morgan понизил Univ of Phoenix Overweight " Neutral

Согласно отчету Федерального Резерва, в январе и феврале в большинстве регионов США зарегистрирован рост экономики.
12 региональных банков ФРС описывают состояние экономики как "удовлетворительное", "прочное" и "подающее сигналы ускорения". Рынок труда также показывает признаки жизни, многие регионы говорят об усилении процессов найма.
"Отчет регионов по занятости за январь-февраль показывает постепенное улучшение", - говорит ФРС. Beige Book отражает итог экономической активности, который используется на заседании FOMC. Следующее заседание состоится 16 марта.
В предыдущем отчете Beige Book, опубликованном 14 января, также отмечалось улучшение в большинстве регионов в сочетании с "умеренными улучшениями" на рынке труда. Цены и зарплаты были достаточно стабильны, хоть и увеличивалось беспокойство по поводу роста цен на услуги здравоохранения. В февральском новом отчете отражены стабильные с тенденцией к повышению розничные цены. Отмечено увеличение оптовых цен, особенно на производственные материалы, такие как сталь и пиломатериалы.

Среди основных индексов только Nasdaq продолжает оставаться в отрицательной зоне. Несмотря на то, что явных лидеров торгов все еще нет, многие секторы уже показывают положительный результат. Среди них сектор биотехнологий, сектор золота, сектор телекоммуникаций и сектор газовой промышленности. Объемы торгов небольшие. Общая картина становится более благоприятной.

На торгах в среду состоялось ралли по доллару. Это связано с растущими опасениями того, что Федеральный Резерв повысит ставки раньше, чем прогнозировалось.
Тот факт, что ФРС будет повышать ставки с текущего 45-летнего минимума новостью не является. Но настойчиво курсирующие слухи о том, что ставки, благодаря восстановлению экономики США, будут повышены намного раньше, чем прогнозировали эксперты, стали причиной резкого подорожания доллара. Доллар установил новые максимумы нескольких месяцев против основных европейских и высокодоходных валют.
Повышение ставок Федерального Резерва сделает доллар более привлекательным с точки зрения доходности. И хотя многие дилеры сомневаются в правдивости предположения о повышении, это единственное, что объясняет пробитие технических уровней поддержки по доллару с последующим срывом стопов. "Все это для нас не ново. Слухи начались еще когда евро был в районе $1.2700", - говорит Craig Russell, Alaron FX. "Но сейчас в это верит намного больше людей".
По крайней мере один фонд заявил о закрытии длинных позиций по евро. А надо отметить, что пробитие опционного барьера на $1.2100, также сыграло немаловажную роль.
Продолжающееся присутствие на рынке Банка Японии, разместившего свои ордера на покупку доллара в районе Y110.00, также оказало американской валюте серьезную поддержку.
Укреплению доллара также способствовали замечания Алана Гринспена, сделанные во вторник. Он сказал, что процентные ставки необходимо повысить до более нейтрального уровня. "Уровень ставок Федерального Резерва является приемлемым, но его следует повысить до более нейтрального уровня, поскольку настоящий уровень не согласуется с долгосрочной стабильностью", - сказал Гринспен. Недавние экономические данные по США вышли довольно сильными. Особенно это касается компонента занятости ведущего производственного индекса, который дает возможность повысить прогнозы по февральскому отчету non-farm payrolls, который будет опубликован в пятницу.
Надо заметить, что возможное повышение ставки ФРС не является сюрпризом, особенно после отказа в январе от фразы "значительный период". Это дает возможность предположить, что резкий рост доллара в большей мере связан с позиционированием рынка, а не с фундаментальной картиной экономики. "Люди просто выпутываются из создавшейся ситуации", - говорит Grant Wilson, Mellon Bank. "Мы видели большое количество стопов по евро и люди капитулировали".

После спада первых двух месяцев продавцы автомобилей с тревогой ждут мартовских показателей. "Если и в марте всё останется на том же уровне, нам придется пересмотреть прогнозы на этот год", - заявляют эксперты отрасли.
В четверг 11 марта для широкой публики открывается Женевский автосалон. Однако, какого-либо серьезного толчка для себя автомобильный бизнес от него на этот раз не ждет. Концерн Audi AG из Ингольштадта отменил презентацию своей новинки A 6, Porsche и вовсе отказывается от демонстрации новых моделей. Важные новинки сезона можно пересчитать по пальцам - Peugeot 407, BMW 5 Touring, SLK и CLS-модели Mercedes, кабриолет "мини", Seat Altea, Toyota Corolla Verso.
Как полагает президент Института автомобильной индустрии Вилли Диц (Willi Diez), проблема Женевского автосалона-2004 состоит в том, что недостаток ярких моделей не позволяет сделать никаких выводов о тенденции автомобилестроения на ближайшую перспективу. Единственное, что может как-то возбудить публику, это отдельные технические разработки.
С тех пор, как покупатели автомобилей в Германии и Франции объявили в январе что-то вроде забастовки, автомобильная отрасль испытывает колоссальные трудности. В обеих странах в 2003 году было продано на 12% меньше автомобилей, чем за 2002 год. Хотя в феврале положение чуть-чуть изменилось в лучшую сторону, все же наблюдателям не совсем ясно, как и когда ситуация выправится. Тем временем в обстановке, когда покупка автомобиля "происходит только в голове", торговцы автомобилями воюют друг с другом оружием безжалостных скидок. "Когда-нибудь эта война скидок, конечно, закончится", - признает аналитик авторынка Аллен Гамильтон. Однако, по его словам, пока что рыночные цены определяются теми, кто сталкивается с наиболее острыми структурными проблемами.
Как заявил эксперт по автомобильной индустрии и торговле нюрнбергского института изучения потребительского спроса GfK Петер Бриче (Peter Brietsche), в крупнейших странах Европы "есть и деньги, и заманчивые предложения, но люди не по-ку-па-ют!"
Тем не менее, эксперты и крупнейшее объединение автостроительной промышленности Германии VDA считают, что к концу года авторынок Германии вырастет на 3,35 млн. легковых автомобилей, а сбыт этой продукции во всей Западной Европе немного возрастет.

В свете недавнего пробития уровня поддержки на 1.2350, Bank of America пересмотрел прогнозы по EUR/USD на ближайшее время. Все еще есть вероятность тестирования 1.30, но это не долгосрочный прогноз. Сейчас в центре внимания тестирование зоны поддержки 1.18-1.19, и "малая" вероятность "четкого" пробития данной зоны в последующие три месяца.

Согласно данным Министерства труда, в период сбора информации для февральского отчета по занятости, в стране не было ни новых, ни продолжающихся забастовок, т.е. на нем не отразится влияние забастовок. При сборе информации для январского отчета, было 72.000 забастовщиков: 70.000 работников супермаркетов в Калифорнии и 2.000 водителей грузовиков из центров доставки товаров из супермаркетов. Бастующие работники супермаркетов пришли к первоначальному соглашению с администрациями, что отразится на мартовском отчете по занятости.

Трейдеры говорят, что рынок настроен на более значительный результат по payrolls в +135K-140K. Результатом предыдущих 3х отчетов по payrolls стали показатели в +112K, +16K и +83K. Goldman Sachs отмечает, что 6-месячная тенденция склоняется к +57K, а 12-месячная - к -3K.

Судя по предварительным результатам голосований "супервторника", противостоять Джорджу Бушу на президентских выборах в ноябре будет Джон Керри.
По данным опросов на выходе с голосования, так называемых "экзит-поллов", демократы выбрали Керри в девяти из 10 штатов, где проходили праймериз партии демократов, от Калифорнии на западе до Нью-Йорка на востоке.
Кроме того, как сообщают информационные агентства, его основной соперник Джон Эдвардс собирается объявить о выходе из гонки.
Джордж Буш поздравил Джона Керри с его успехом в этот "супервторник".
"У нас был очень приятный разговор", - сказал массачусетский сенатор. Затем он осудил "негодную" политику нынешнего президента и пообещал восстановить партнерские отношения с иностранными государствами и вернуть США в "сообщество наций".
Помино Нью-Йорка и Калифорнии, сенатору Керри отдали предпочтение избиратели Огайо, Коннектикута, Массачусетса, Мэриленда, Род-Айленда и Миннесоты. Однако в Джорджии победа досталась Керри с трудом.
С начала праймериз и до "супервторника" Керри также одержал победу в 18 из 20 штатов, принимавших участие в выборе кандидата от демократов на пост президента США. Джон Эдвардс, в свою очередь, победил лишь в своем родном штате - Южной Каролине.
Сюрпризом "супервторника" стала победа в Вермонте Говарда Дина, уже объявившего о своем выходе из предвыборной гонки. За бывшего губернатора штата проголосовало две трети избирателей.
В результате голосования во вторник был избран 1151 делегат на июльскую конвенцию демократической партии. Это составляет 53% от количества, необходимого любому кандидату, чтобы обеспечить себе выдвижение на президентские выборы.
Несмотря на результаты, которые по мере поступления подтверждают данные о победе Керри, его конкурент Джон Эдвардс пока лично не говорит о выходе из гонки. В ходе выступления в Атланте (штат Джорджия), Эдвардс поздравил Керри с победой.
Однако источники в предвыборном штабе Эдвардса утверждают, что конец уже близок. "К сожалению это правда, - говорит один из этих людей. - Он сдался. Похоже, это конец".
Ранее Джон Эдвардс опроверг слухи о том, что он может в последствии баллотироваться в качестве кандидата на пост вице-президента при Керри.
Однако сам Керри дал понять, что, возможно, рассмотрит кандидатуру своего соперника. "Если меня изберут кандидатом в президенты... я постараюсь найти наилучшего человека на роль вице-президента, - сказал он. - Я очень, очень глубоко уважаю Джона Эдвардса. Он провел замечательную кампанию и он по-прежнему в гонке".
В Калифорнии помимо участия праймериз избиратели также решали судьбу предложения губернатора Арнольда Шварценеггера о выпуске новых бондов для спасения штата от финансового краха. Результат этого голосования ожидаются позже.
В своей победной речи в Вашингтоне Джон Керри обрушился с критикой на внешнюю политику Джорджа Буша, назвав ее самой "негодной, безответственной, высокомерной и идеологической" в современной истории США.
По словам представителя Джорджа Буша, президент с нетерпением ждет "яркой гонки". Он начнет свою предвыборную кампанию в четверг с серии телевизионных роликов, на которые потрачено несколько миллионов долларов.
Поздравления Буша в адрес Керри были немного омрачены телевизионным выступлением вице-президента Дика Чейни, в котором он отрицательно отозвался о сенаторе. "Он весьма открыто в последние годы принял ряд позиций, которые указывают на его желание сократить бюджетные затраты на нужды обороны и разведки, а также закрыть многие крупные проекты по разработке оружия", - заявил он.
Чейни также подтвердил, что снова выставит свою кандидатуру на пост вице-президента при Джордже Буше.

Компания Cooper Cos (COO) - производитель товаров для здравоохранения, заявила, что в первом квартале прибыль составила $18.4 млн. или 55 центов на акцию по сравнению с $13.9 млн. или 44 цента на акцию годом ранее. На торгах в среду цена акций компании выросла на 4.34 (+8.92%).

Фармацевтическая компания Ligand Pharmaceuticals B (LGND) заявила, что в четвертом квартале ее прибыль составила $5.9 млн. или 8 центов на акцию, тогда как в прошлом году компания терпела убытки в размере $6.7 млн. или 9 центов на акцию. На текущих торгах цена акций компании выросла на 1.88 (+11.61%).

Крупнейшая канадская фармацевтическая компания Biovail Corp (BVF) в четвертом квартале зарегистрировала максимальные убытки и падение продаж на 16%. Кроме того, были снижены прогнозы по продажам и прибылям на 2004 год.

В среду доллар открыл Американскую сессию снижением с многомесячных вершин против основных валют. Долларовое ралли, которое началось во вторник на пробитии евро важного технического уровня $1.2350, начало иссякать, поскольку евро нашел поддержку в области 3-месячного минимума на $1.2108 перед открытием американских торгов.
Однако, инвесторы не спешат восстанавливать короткие позиции по доллару накануне выхода серьезных данных.
Помимо технической картины рынок обращает внимание на дифференциал процентных ставок. Низкие ставки в США затрудняют привлечение в страну иностранных инвестиций и финансирование текущего дефицита платежного баланса. Надежда на то, что Федеральный Резерв начнет повышать ставки в этом году поддержала доллар в последние недели.
Таким образом, внимание рынка приковано к выходу в пятницу февральского отчета по payroll, который, как ожидается, покажет дальнейшее улучшение на рынке труда.
Также нервозную обстановку поддерживает грядущее заседание ЕЦБ, результаты которого станут известны в четверг. Однако по прогнозам многих аналитиков ставки будут оставлены без изменения. "Пока в вопросы, касающиеся ставок ЕЦБ и результатам nonfarm payrolls, не будет внесена ясность, рынок, скорее всего, будет консолидироваться в новых диапазонах", - говорят аналитики.

EUR/USD сорвал стопы в районе 1.2100 после того, как был пробит опционный барьер. Что выступило катализатором такого роста доллара еще не вполне ясно. Согласно слухам, есть вероятность повышения ставки ФРС во втором квартале. Другие источники утверждают, что это движение спровоцировано закрытием длинных позиций по евро страховыми фондами. Третьи говорят, что все это лишь продолжение движений вторника и срыв стопов вполне закономерен. В любом случае евро установил новый 3-месячный минимум, а фунт - новый минимум месяца.

Негативная тенденция на рынке продолжается.
Среди наиболее отстающих сектор горнорудных работ, сектор стали и железа, сектор напитков, сектор розничной торговли, сектор строительства и сектор золота.
Лидера на сегодняшних торгах определить невозможно.

Бельгийская пивная компания Interbrew и ее бразильский конкурент Ambev договорились об объединении путем обмена активов. В частности, Interbrew заплатит 3.26 млрд. евро за 22% акций Ambev. По окончании сделки будет создан один из мировых лидеров по производству пива с доходами в $11.9 млрд.

По прогнозам экономистов количество первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе уменьшилось.
Средняя оценка 11 опрошенных экономистов говорит о снижении количества требований по безработице за неделю, закончившуюся 28 февраля, на 5,000 до in 345,000.
Министерство труда опубликует отчет по jobless-claims в четверг в 13.30 GMT.
Если предположить, что прогноз оправдается и пересмотров не будет, то 4-недельная средняя снизится до 351,750 с 354,750 на предыдущей неделе. Это будет четвертая неделя подряд, когда средняя по требованиям находится выше уровня 350,000. Данный уровень является отправной точкой для определения состояния рынка труда.

На торгах в Европе цены на золото упали ниже ключевой отметки $390,00 за унцию вследствие самого высокого в этом году роста доллара к евро, говорят дилеры.
Платина и серебро также потеряли в цене.
Цена унции золота на спотовом рынке составила $390,15/390,90. В начале торговой сессии она падала до $389,75. Накануне в Нью-Йорке котировки "желтого металла" были зафиксированы на отметке $392,95/393,45 за унцию.
Скачок компонента занятости в февральском индексе ISM для обрабатывающей промышленности США, опубликованном в понедельник, укрепил надежды инвесторов на хорошие данные о числе занятых, которые публикуются в Америке в пятницу.
По словам одних дилеров и аналитиков, рынок испытывает тревогу в связи с падением цен на золото, хотя другие высказывают уверенность в том, что физический спрос обеспечит сбалансированность рынка. Уровень поддержки для цен на золото, по словам дилеров, сейчас составляет $385,00 за унцию.
В четверг внимание участников торгов будет приковано к решению о процентных ставках Европейского центрального банка.
Цена унции платины составила в Лондоне $875/870 по сравнению с установленными в Нью-Йорке во вторник $873/878. Ранее на этой неделе цены на металл, используемый преимущественно в автомобильной и ювелирной промышленности, обновили 24-летний максимум на торгах в Азии, составив $903 за унцию на волне спекулятивного спроса.

Сервисный сектор США в феврале демонстрировал рост, однако не такой сильный, как многие ожидали. Сервисный индекс Institute for Supply Management снизился до 60.8 против январского показателя в 65.7, что также значительно ниже прогнозов Wall Street в 63.0.
Любой показатель выше 50, тем не менее, говорит в пользу восстановления в сервисном секторе, который отвечает за 3/ 4 национальной экономики.
Компонент занятости за февраль снизился до 52.7 против показателя предыдущего месяца в 53.4, что говорит об улучшении, однако не о таком оптимистичном, на которое рассчитывали многие. Рост спроса на новые заказы также ослабился, снижая компонент до 60.3 с 64.9.
Сектор включает все группы: от ресторанов до гостиниц, банков и авиаперевозок, и насчитывает около 80% экономики.

По словам трейдеров, падение евро на протяжении последних нескольких недель в основном происходило по причине спекуляций модельных фондов. Стратегические игроки, а также крупные фонды все еще находятся в длинных "позах" по EUR, хотя снижение под 1.2100 может привести к началу закрытия этих позиций. Сейчас евро торгуется на 1.2157.

По словам одного дилера, крупный центральный банк Азии выставил ордера на покупку EUR/USD, защищая опционный барьер на 1.21. "Эта поддержка некоторое время может продержаться", говорит дилер. Однако снижение под 1.21 приведет к массовому закрытию длинных позиций по евро.

Снижение евро под уровень поддержки на $1.2334, которое можно было наблюдать вечером во вторник, стало техническим "пробитием" на графиках. По словам трейдеров евро продолжит ослабевать до $1.2045. Если этот уровень не устоит, то можно ожидать снижения единой валюты до $1.1702, что может произойти в начале апреля.

В среду, уже вторую сессию подряд фондовый рынок открылся в минусах, что связано с рассмотрением инвесторами возможности повышения ставок Федеральным Резервом после выступления накануне Алана Гринспена.
Спустя более получаса после открытия, Dow Jones Industrial Average потерял 17.11 пунктов или 0.16%, снизившись до 10574.37; Nasdaq Composite Index -11.03 или 0.54%, снизившись до 2028.62; а Standard & Poors 500 Index -2.61 или 0.23%, до 1146.49.
Во вторник Гринспен заявил, что процентные ставки находились на "приемлемом" уровне довольно долго и в определенный момент должны быть повышены "до более нормального уровня". Это дало инвесторам повод полагать, что ставки могут быть повышены раньше, нежели многие ожидают.
Акции компонента Dow Jones Industrial Average, компании Walt Disney выросли на 11 центов до $26.84, что связано с проведением акционерного собрания, на котором, предположительно, 40% акционеров должны отдать свои голоса за переизбрание исполнительного директора Майкла Эйзнера.
Акции Xilinx снизились на $1.13 или 2.7% до $41.45 после того, как производитель полупроводников понизил свой прогноз по доходам на текущий финансовый год.
Акции Gemstar-TV Guide International снизились на 29 центов или 3.4% до $7.70 после того, как медийный и технологический концерн объявил о снижении доходов на 11.3% до $217.1 млн.
Курс акций Ann Taylor Stores снизился на $2.16 или 4.9% до $43.60 после того, как компания заявила об уходе главного операционного директора Barry Erdos. Prudential Equity Group понизил рейтинг акций компании до "neutral" с "overweight".
Акции Foot Locker снизились на $1.19 или 4.4% до $25.72.
Акции AutoZone снизились на $5.80 или 6.6% до $82.60.
Акции Biovail снизились на $2.78 или13% до $17.91 после того, как компания понизила свой прогноз по прибыли на 2004 год до $1.35 - $1.70 против предварительного прогноза в $2 - $2.20.
Акции Seagate Technology выросли в цене на 39 центов или 2.3% до $17.12.

Долларовый индекс сейчас находится в области 89.30, тестируя техническую зону сопротивления 89.23 - 89.42. Снижение с этого уровня станет сигналом глубокого снижения до 86.49. Однако в случае пробития наверх индекс может достичь 91.50.

USD демонстрирует слабость в преддверии выхода отчета по сервисному ISM. "Мы сегодня видим некоторые покупки евро, которых вчера не было", говорит трейдер Mellon Bank, Grant Wilson. Он отмечает, что сейчас, возможно, некоторые инвесторы закрывают короткие позиции по евро и длинные позиции по доллару. EUR/USD сейчас торгуется на 1.2157, а доллар против франка - на 1.2990.

Как и предрекалось рынком фьючерсов, фондовый рынок открылся в минусах… Инвесторы ожидают февральский отчет по по сервисному ISM, который будет опубликован в 15:00 GMT… Прогноз аналитиков сводится к показателю в 63.4 против 65.7 в январе…

JP Morgan говорит, что февральский сервисный ISM снизится со своего рекордного январского максимума в 65.7 до 63.0. Однако, что важно для рынка, компонент занятости ожидается с ростом до 55.0 против показателя предыдущего месяца в 53.4, хотя прогноз по новым заказам говорит о снижении до 61.0 с 64.9. Данные выходят в 15:00 GMT.

Согласно подсчетам трейдеров по USD/JPY, во вторник BOJ/MOF купил USD/JPY на сумму $3-$4 млрд. Немецкие и американские банки сейчас отмечаются в качестве покупателей евро, что способствует росту курс до 1.2170 и снижению USD/JPY до 110.00. Если доллар-йена все-таки снизится к 110.00 - следует ожидать вмешательства BOJ/MOF, возможно, с очередными $4 млрд., особенно если курс снизится к 109.60. Сейчас доллар-йена торгуется на 110.18, а EUR/USD - на 1.2167.

Похоже, доллар продолжит расти как минимум до четверга, так как после вчерашней распродажи евро инвесторы сконцентрировали внимание на графиках. Сейчас, после того, как евро пробил важные технические уровни поддержки и достиг трехмесячного минимума, страхи дальнейшего снижения курса заставят быков по евро и медведей по доллару оставаться в стороне как минимум две ближайшие сессии.
Это один из таких моментов, когда на мировом валютном рынке фундамент играет второстепенную роль. Даже несмотря на то, что рынок согласен, что курс доллара продолжит снижаться для помощи в сокращении американских нужд в привлечении иностранных капиталов, вероятно, инвесторы решат подождать до тех пор, пока завершится техническая коррекция, и лишь потом возобновят продажи доллара. "На рынке нет доверия к покупкам евро на откатах", сказал Ian Gunner, управляющий по валютному рынку в Mellon Financial в Лондоне. "Такое движения, которое мы увидим, отпугивает людей.
Если в пятницу мы не получим ужасного американского отчета по занятости, эта ситуация не поменяется". Графики говорят о том, что евро идет к $1.19. Уровень сопротивления находится на $1.2150, говорят аналитики ABN Amro.
С продолжением торгов в среду, евро упал до $1.2148, снизившись вчера до $1.2216 в сравнении с $1.2445 за сутки до этого. Учитывая, что валютный рынок редко движется в одном направлении, рост курса евро выше $1.2235 может привести к дальнейшему его росту до технически важного уровня $1.2350, пройденного в срежу, и лишь потом возобновить снижение.

Фьючерсы указывают на "низкий старт" для основных индексов, что связано положительным настроением инвесторов к доллару, продолжающимся "триумфом" Кэрри, а также с отстаиванием Майкла Эйзнера своей должности главы Walt Disney Co.
На этой неделе доллара продолжил свое ралли против йены и евро, поднявшись до максимумов 2004 года. Однако устойчивость американской валюты может оказаться проблемой для фондового рынка, поскольку, по словам аналитиков, рост является сигналом к повышению ставок ФРС при условии, что пятничный отчет по сектору труда покажет увеличение занятости.
Джон Кэрри на сегодняшний день одержал победу в 9ти из 10ти штатов, проиграв лишь в Вермонте, который отдал свои голоса за кандидатуру Говарда Дина. Главным конкурентом Кэрри является Джон Эдвардс из Северной Каролины.
Компонент Dow, компания Walt Disney в среду заявила о том, что вопрос об уходе с должности главы компании Майкла Эйзнера достиг своего апогея. Представители компании ожидают, что на ежегодном заседании акционеров в Филадельфии 30% акционеров проголосуют против того, чтобы Эйзнер продолжал занимать эту должность.
Foot Locker (FL) опубликовал высокую квартальную прибыль, чему способствовали большие объемы продаж посредством web-сайта, а также в американской и европейской сети магазинов.
Среди акций американских компаний, торгующихся в Европе, курс акций Disney в среду практически не изменился.
На фронте экономических событий, Institute for Supply Management после открытия опубликует свой отчет по сервисному сектору США. Опрос экономистов показал, что консенсус ожиданий составляет 62 против январского показателя в 63.6, однако это все еще говорит в пользу восстановления в секторе.
Dow Jones industrial average во вторник потерял 0.8%, в то время как Nasdaq снизился на 0.9%.
Цены на казначейские облигации слегка снизились, что способствовало укреплению доходности по 10-летним облигациям до 4.06% против 4.04%. Фьючерсы на сырую нефть подорожали на 27 центов до $32.88 за баррель. Цены на золото снизились.

Трейдеры говорят, что USD/JPY сейчас выглядит довольно опасным и росту курса угрожает опционный барьер на 110.50. Стопы упоминаются выше этого уровня вплоть до 110.70. Также трейдеры снова отмечают ордера на покупку со стороны BOJ в области 110.00.

В начале американских торгов USD слегка откатил от многомесячных максимумов против основных валют. Трейдер Bank Leumi, Tommy Molloy говорит, что рост доллара слегка "расширен", поэтому "безумная волатильность, наблюдаемая нами в последние дни должна сократиться". EUR/USD торгуется на 1.2155, USD/JPY - на 110.22, USD/CHF - на 1.3006, а GBP/USD - на 1.8310.

В среду доллар показал самый стремительный рост против евро за последние 11 недель и остается на 4-месячном максимуме против йены на спекуляциях относительно ожиданий роста занятости в США, что может увеличить вероятность повышения ставок Федеральным Резервом.
Сегодня ФРС опубликует свой отчет по экономической ситуации в регионах, включая вопросы занятости. Некоторые экономисты ожидают, что в пятницу Министерство Труда заявит о том, что в феврале было создано больше рабочих мест, чем в каком-либо другом месяце с ноября 2000 года. Исходная процентная ставка Федерального Резерва находится на 45-летнем минимуме и равна 1%, что вдвое меньше ставок ЕЦБ.
"Рост занятости увеличится", заявил Richard Yetsenga, валютный стратег Deutsche Bank AG в Сиднее. "Это вынудит ФРС ужесточить монетарную политику в начале II квартала. Доллар сейчас укрепился и в последующие несколько недель может продолжить свой рост до $1.18".
На 12:20 GMT доллар вырос до $1.2108 против евро по сравнению с ценой закрытия вторника на $1.2216. Американская валюта также торговалась на 110.44 против йены, что является самым высоким уровнем за последние 4 месяца.
Согласно средним оценкам 63 опрошенных экономистов, Министерство Труда в пятницу заявит о том, что в прошлом месяце было создано 130,000 новых рабочих мест.

Экономический рост в США.
Согласно опросу 29 экономистов, отчет по initial claims, который будет опубликован завтра, покажет, что количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе снизилось до 345,000, что близко к 3-лентнему минимуму. Institute for Supply Management в понедельник заявил, что его компонент занятости вырос до 16-летнего максимума с декабря 1987 года.
Фьючерсные трейдеры повысили свои ожидания относительно того, что Федеральный Резерв повысит свою основную ставку на 0.25 пункта к сентябрю месяцу.
Доллар вырос на 6.1% против евро после того, как снизился до рекордного минимума на $1.2930 18 февраля.

Продажи йены.
Йена ослабла против американского доллара, что частично связано с рекордными валютными продажами Японии. В прошлом месяце йена упала в цене на 4.1%, показав самое значительное снижение против 16 валют. В прошлом году японская национальная валюта выросла на 7.3% против своего американского конкурента.
Zembei Mizoguchi, заместитель министра финансов по международным вопросам, сказал: "коррекция чрезмерных движений продолжается".
Банк Японии, по поручению Министерства Финансов, на протяжении 2х месяцев на 25 февраля с целью защиты национального экспортера продал 10.5 трлн. йен ($95.3 млрд.), что превышает 50% годовой суммы, потраченной в прошлом году.
Вчера глава ФРС Алан Гринспен заявил, что Япония должна сократить продажи йен, поскольку экономика страны восстанавливается.
"Текущее состояние японской экономики предполагает приближение к такому моменту, когда продолжение интервенций в текущих масштабах не будет соответствовать интересам Японии", сказал Гринспен.

Спрос на активы.
Ослабление японской валюты может приостановиться на спекуляциях тог, что иностранные инвесторы продолжат вкладывать средства в одну из крупнейших экономик мира, которая в IV квартале показала рост в 7% - самый большой с 1990 года.
Nikkei 225 Stock Average закрылся в среду на 0.1% ниже своего максимума с июня 2002 года. В этом году индекс вырос на 6.3%. Зарубежные инвесторы в этом году на протяжении 6ти из 7ми недель выступали покупателями японских активов.
"Фундаментальные факторы, таки как сильный экономический рост и рост Nikkei говорят в пользу дальнейшего укрепления йены", сказала Junya Tanase, валютный стратег J.P. Morgan Chase & Co. в Токио. Банк ожидает, что к концу марта доллар-йена вырастет до 105.

Доллар не смог подняться выше опционного барьера на Y110.50 и снизился до Y110.13. Однако спрос на доллар возобновился и сейчас курс торгуется на Y110.38. Рынок ожидает, что к окончанию финансового года в Японии (31 марта) власти продолжат проводить интервенции на валютном рынке.

JP Morgan говорит, что февральский сервисный ISM снизится со своего рекордного январского максимума в 65.7 до 63.0. Однако, что важно для рынка, компонент занятости ожидается с ростом до 55.0 против показателя предыдущего месяца в 53.4, хотя прогноз по новым заказам говорит о снижении до 61.0 с 64.9. Данные выходят в 15:00 GMT.

Трейдеры говорят, что рынок настроен на более значительный результат по payrolls в +135K-140K. Результатом предыдущих 3х отчетов по payrolls стали показатели в +112K, +16K и +83K. Goldman Sachs отмечает, что 6-месячная тенденция склоняется к +57K, а 12-месячная - к -3K.

В среду, на европейских торгах доллар достиг новых максимумов, чему способствовало закрытие позиций, а также техническая торговля, равно как и интервенция властей Японии.
Растущие ожидания того, что экономическое восстановление в США, наконец, начнет оказывать содействие созданию рабочих мест совместно с пониманием того, что возможно экономическая активность в Еврозоне иссякает - оказали дополнительное давление на евро.
Единая валюта снизилась до своего самого низкого уровня этого года на $1.2132 после чего откатила до $1.2151 на 12:00 GMT, что ниже цены закрытия вторника на $1.2216. Доллар вырос до Y110.47, своего самого высокого уровня с начала ноября и также показал новый 3-месячный максимум против швейцарского франка на CHF1.3035. Около 12:00 GMT доллар торговался на Y110.42 и CHF1.3019, в то время как стерлинг находился на $1.8320.
По словам трейдеров, некоторые инвесторы были готовы покупать евро после того, как курс пробил технические уровни во вторник, снизившись почти на 2 цента менее чем за 2 часа. Другие трейдеры отмечают, что многие инвесторы все еще закрывают длинные позиции в ожидании грядущих сессий. С технической стороны - целью евро является $1.19 после того, как во вторник единая валюты Европы прошла уровень $1.2330.
"Мы должны увидеть продолжение долларового ралли", сказал Neil Jones, директор валютного отдела Nomura International в Лондоне. Jones считает, что доллар, вероятнее всего, достигнет Y111.00 и $1.20 в грядущие сессии.
Дополнительным импульсом к покупкам доллара послужили покупки Банка Японии в области Y110.00. Правительственные продажи йены наблюдались менее чем 24 часа спустя после того, как глава Федерального Резерва Алан Гринспен выступил с критиков в адрес агрессивных японских интервенционных кампаний, предостерегая о том, что в итоге это может обернуться проблемами самой Японии.
Экономические данные Европы, которые были опубликованы в среду утром, не говорят в пользу стабильного экономического восстановления в Европе, подчеркивая вероятность изменения монетарной политики ЕЦБ.
Согласно прогнозам, ЕЦБ в четверг оставит ставки без изменений, однако инвесторы ожидают любого намека на возможное изменение в сторону снижения ставок.
В противовес этому, инвесторы оптимистично настроены в отношении февральского отчета по non-farm payroll, который будет опубликован в пятницу. Ожидается увеличение на 125,000. Jones из Nomura считает, что для поддержания восходящего тренда по доллару необходим прирост в 150,00.

Хоть пока ни у кого нет сильного желания заявлять о "смене рыночных предпочтений", участники рынка находятся под впечатлением от вчерашнего мощного закрытия доллара против евро, йены и других валют, говорят трейдеры. И в самом деле, значительный рост курса доллара против основных валют может быть значительно увеличен в случает публикации действительно позитивного отчета по занятости в США, ожидающегося в пятницу, добавляют они.
EUR/USD закрылся на $1.2218, откатив от отмеченного на Европейской сессии дневного максимума на $1.2473 и поднявшись с дневного минимума на $1.2194, отмеченного в ходе американских торгов. USD/JPY закрылся на Y110.09, поднявшись с минимума европейских торгов на Y108.91 и снизившись с дневных максимумов на Y110.45, отмеченных также на американских торгах.
Прорыв долларом ряда ключевых уровней, на $1.2330/25 против евро (минимум 2004 года, а также ключевой уровень Фибоначчи), а также Y110.00 не стали для рынка полной неожиданностью, так как последние несколько дней на нем обсуждалась возможность их тестирования. "Эту возможность все оценивали", сказал один американский трейдер. "Что же явилось на столько неожиданным"?
Неожиданность заключается в том, что движение произошло до заседания ЕЦБ в четверг и до публикации американского отчета по занятости в пятницу, в то время как именно эти события рассматривались как вероятный катализатор значительного ралли по доллару, говорит трейдер. На данный момент это ожидавшееся движение практически полностью реализовалось, и большинство участников ждут подтверждения оправданности этого движения для открытия новых позиций, говорят на рынке.
Многие экономисты/аналитики/стратеги полностью прозевали это движение. В качестве примера крайне негативного отношения к доллару в последние недели и даже месяцы, являются результаты опроса, опубликованного 1 марта FX Week, согласно которому 22 из 29 опрошенных прогнозировали курс евро на конец марта на уровне $1.2500 или выше. И никто из аналитиков не прогнозировал к этому времени снижение курса под $1.2000. И в самом деле, до тех пор, пока не начнет изменяться дифференциал процентных ставок между США и Еврозоной, согласно общепринятым теориям, хороший спрос на евро против доллара должен сохраняться.
Недавние комментарии официальных лиц Еврозоны не значительно изменили ожидания рынка по скорому росту курса евро выше $1.30, хоть призывы к снижению ставки ЕЦБ и привели к некоторому снижению курса евро на прошлой и текущей неделях. И хоть все участники рынка готовились к продолжению снижения курса евро в преддверии заседания ЕЦБ, никто не ждал, что евро сможет на столько быстро упасть с максимумов на $1.2930, отмеченного 18 февраля до вчерашнего минимума в районе $1.2200.
"Для этого не было никаких оснований", говорит Richard Franulovich, валютный стратег в WestPac, объясняя, что основное движение произошло на сокращении позиций, а не на реальном изменении макроэкономических оценок ситуации. В связи с этим он утверждает, что даже если в краткосрочной перспективе участники рынка и продолжат сокращать свои короткие позиции по доллару, это не приведет к изменению долгосрочной медвежьей тенденции, говорит он. "EUR/USD может опуститься и ниже максимума июня 2003 года на $1.1930, и до тех пор, технически, мы остаемся в долгосрочном восходящем тренде", добавляет Franulovich.
Frank Marsico, президент Greenbriar Forecast Inc. в Chappaqua, NY, назвал быстрый рост курса доллара во вторник "крайне высокими". "Мы прогнозировали коррекционный рост курса доллара - но мы не предполагали, что это произойдет за два дня", сказал он. Marsico внимательно отслеживает ситуацию по USD/JPY, оценивая перспективы закрытия нежели выше Y110.37. "Если нет, вы можете увидеть резкое коррекционное снижение", сказал он. Сегодня, в среду, не ожидается значительных американских данных, давая рынку возможность передохнуть после безумного вторника. Участники рынка не будут не будут сидеть и ждать если доллар продолжить рост.
Стоит отметить, что трейдеры говорят об отсутствии реакции валютного рынка на вчерашние комментарии в связи с курсом доллара со стороны главы ФРС Алана Гринспена. Гринспен сказал, что в какой-то момент падение курса доллара может помочь в сокращении дефицита платежного бюджета США. Хоть некоторые аналитики и предупреждают, что дефицит платежного баланса, который составляет приблизительно 5% ВВП, не начнет сокращаться, может разразиться кризис, который может включать и разрушительное падение доллара, и резкий рост процентных ставок, Гринспен сказал "… Все признаки способствуют сокращению дефицита платежного баланса без разрушительных последствий для экономики или финансовых рынков".
Один американский трейдер сказал, что слабая реакция на комментарии Гринспена говорит о том, что на валютном рынке идет просто обратная реакция на ралли по евро с начала декабря по середину февраля, когда его вырос с $1.1930 до $1.2930, когда на росте евро никак не отражались ни негативные данные из региона, ни позитивные данные из США, ни недовольные комментарии официальных лиц Еврозоны.
Ожидаемый в пятницу отчет по занятости, если в нем будет хоть что-то позитивное, может оказаться достаточным основанием для продолжения роста курса доллара. "Рынок настроился на рост доллара - ему нужен лишь повод", сказал трейдер.
На других рынках, золото закрылось на $393.00/oz, в нижней части дневного диапазона торгов $391.60 - $401.50. Американский фондовый рынок закончил день в негативной зоне. Dow Jones Industrial Average снизился на 87 пунктов до 10,591 а Nasdaq Composite на 18 пунктов до 2,040.

BoA считает, что ЕЦБ в четверг оставит ставки без изменения и вероятность того, что банк прибегнет к ослаблению монетарной политики во II или III кварталах не более 40%. Коррекция по евро облегчила давление на понижение ставок. Решение будет вынесено в четверг в 12:45 GMT.

Трейдеры говорят, что рост доллара на европейских тогах связан с закрытием позиций, техникой и интервенцией. Банк Японии проигнорировал вчерашние "агрессивные нападки на Японию в вопросе проведения интервенций" и купил сегодня USD/JPY в области 110.00. Однако если отчет по payroll покажет прирост новых рабочих мест ниже 150K - это может способствовать завершению восходящего тренда по доллару.

Доллар против швейцарского франка продолжает укрепляться, оставаясь выше Chf1.3000, в то время как евро-доллар снижается до $1.2127. Ордера на продажу отмечаются на подходе к Chf1.3050 со стопами выше. При поглощении этих стопов целью роста доллара станет зона Chf1.3150/60, хотя промежуточное сопротивление может возникнуть на Chf1.3100.

Уровень сопротивления 4: $1.8555 5-дневный МА
Уровень сопротивления 3: $1.8520 50.0% от $1.8290 до $1.8747
Уровень сопротивления 2: $1.8465 Дневной минимум 23 февраля и 38.2% от $1.8290 до $1.8747
Уровень сопротивления 1: $1.8410 Часовые вершины

Текущий уровень: $1.8325

Уровень поддержи 1: $1.8290 Дно коррекции и база дневного Bollinger
Уровень поддержи 2: $1.8265 Линия поддержки от 3 сентября 2003 года
Уровень поддержи 3: $1.8190 Дневной минимум 3 февраля 2004 года
Уровень поддержи 4: $1.8135 76.4% от $1.9140 до $1.7825

Комментарий: База дневного Bollinger недавно оказала поддержку стерлингу на $1.8290, а бычья дивергенция на часовых графиках предполагает риск краткосрочного отката. Основной уровень поддержки находится на $1.8265 (6-месячная трендовая линия поддержки) и пока этот уровень удерживает низы - есть риск отката до $1.8410, а затем - до $1.8465/70.

Учитывая относительную устойчивость стерлинга в области $1.8350 и снижение евро к $1.2130, еврофунт снизился с stg0.6650 до текущего уровня на stg0.6620/25. Ордера на покупку отмечаются в зоне stg0.6630/20 со стопами ниже. Дальнейшие покупки замечены на подходе к stg0.6600. Ордера на продажу - в области stg0.6650/60, более крупные - на stg0.6680/85.

Министр Экономики и Труда Германии, Clement заявил, что в текущем году количество безработных сократится как минимум на 100,000 по сравнению с прошлым годом.

RBoS говорит, что агрессивные продажи стерлинга во вторник привели курс к уровню поддержки на 1.8280-60. Теперь, вероятнее всего, отката можно ожидать на решении Банка Англии по ставкам, которое будет вынесено в четверг, а также на пятничных данных по сектору труда США. Ближайший уровень сопротивления находится на 1.8370-75, пробития которого делает целью движения зону 1.8455-75. Однако эта зона, скорее всего, ограничит рост и приведет к очередным продажам до 1.8250 или даже к 1.8100. Сейчас курс торгуется на 1.8363.

По словам трейдеров, доллар продолжит укрепляться против японской йены в краткосрочном периоде, при этом они проигнорировали открытую критику массивной интервенционной кампании Японии со стороны главы Федерального Резерва США.
Алан Гринспен заявил, что японские интервенции привели к "ужасающей" аккумуляции валютных резервов, что вскоре может обернуться проблемой для самой Японии. Он также отметил, что текущие объемы интервенций недопустимы.
Слова были довольно критичными, однако они лишь подчеркнули консенсус рынка, не меняя общее положение дел.
Сегодня, в начале европейских торгов трейдеры говорили, что банки, действующие от имени Банка Японии, покупали доллар в области Y110.00.
Техническая картина также благоприятствует доллару против йены после пробития во вторник курсом технического уровня сопротивления на Y110.00 на фоне падения евро и теперь, похоже, ближайшая цель доллар-йены - Y112.00.
Если перенести фокус внимания на графики, то лишь значительная неожиданность в фундаментальных данных может развернуть волну покупок доллара. Самый большой риск со стороны экономических данных в настоящий момент исходит от пятничного отчета по nonfarm payrolls. Согласно прогнозам аналитиков, payrolls покажут рост в 125,000 рабочих мест. На этой неделе ожидания намного укрепились после того, как данные понедельника показали рост компонента занятости до 16-летнего максимума в отчет о промышленном секторе Institute for Supply Management.
В четверг инвесторы будут тщательно следить за каждым словом президента ЕЦБ Жан-Клодом Трише, который будет выступать после ежемесячного заседания центрального банка Европы по вопросы процентных ставок. И хотя средний прогноз экономистов сводится к тому, что ставки в Европе останутся на прежнем уровне, растущие признаки слабости экономического восстановления в Еврозоне предполагают риск снижения в недалеком будущем.

IMF: В отчете заседания заместителей глав центральных банков G20 говорится, что вероятность чрезмерного ослабления доллара низка, также как и вероятность повышения ставок в США. Однако резкое снижение доллара/повышение ставок могут навредить мировому восстановлению.
IMF: Значительный рост курса евро может остановить зарождающийся экономический рост в Еврозоне, также как и дальнейшее укрепление йены может навредить экономике Японии.
IMF советует правительствам предпринять меры против чрезмерных изменений на валютном рынке, поскольку риски угрозы экономическому восстановлению существуют.

Mizuho Corporate Bank считает, что в краткосрочной перспективе USD/JPY будет оставаться в диапазоне 110.00-111.00, не выше 112.00. Однако снижение под 109.80 не позволит курсу сегодня снова вырасти. Сейчас доллар против йены торгуется на 110.34.

UBS считает, что основной риск для JPY являются продолжающиеся интервенции со стороны Банка Японии и, в результате, спекулятивные покупки USD/JPY. Пока власти не ослабят свои действия, есть вероятность того, что к концу месяца USD/JPY достигнет 105 3. Некоторые участники рынка даже поговаривают о сентябрьском уровне 113.50, который можно было наблюдать до заседания Большой Семерки. Сейчас курс торгуется на 110.38.

EUR/USD: Ордера на покупку отмечены на 1.2135 со стопами ниже.
Ордера на продажу - в зоне 1.2200/05.

USD/JPY: Ордера на покупку расположены на 110.00.
Ордера на продажу - на 110.50.

GBP/USD: Ордера на покупку находятся на 1.8285.
Ордера на продажу - в зоне 1.8340/50.

Уровень роста в сервисном секторе Еврозоны в феврале достиг 4-месячного минимума, при этом PMI снизился до 56.2 с 57.3. Аналитики ожидали, что показатель составит 57.1. Отчет продолжает говорить в пользу экономического роста, хотя индекс деловых ожиданий сократился до 69.8 с 71.5. Занятость остается слабой, в то время как pricing power остается слабым из-за конкуренции.

FT пишет, что инженерные компании демонстрируют самый сильный период роста за последние 7 лет. Согласно промышленной организации EEF, выпуск продукции этого сектора в этом году должен увеличится на 3.4% против +0.7% в прошлом году и -7.4% в 2002.

USD продолжает ралли вторника, при этом трейдеры отмечают, что сейчас очень трудно "найти" покупающих единую валюту. В настоящий момент EUR/USD торгуется на 1.2144 против 1.2189 при открытии европейских торгов. Трейдеры считают, что целью снижения евро является уровень 1.19; USD/JPY находится на 110.44 против 110.13, чему способствовали покупки BoJ в области 110.00; USD/CHF - на 3-месячном максимуме на 1.3019 против 1.2981; USD/GBP - на 1.8338 против 1.8325.

JP Morgan говорит, что с технической стороны доллар продолжит свой рост, а целями снижения EUR/USD являются уровни 1.20-1.19 и 1.17. Однако банк отмечает, что откат евро в ближайшие дни до 1.2335-1.2350 прервет текущий бычий тренд по USD. Долгосрочный прогноз остается по доллару негативным, при этом банк ожидает увидеть евро на 1.37 к концу года, а USD/JPY - на 99.

Становится все тяжелее определить сильные ордера на покупку по EUR/USD, отмечают трейдеры, поскольку курс снизился до сессионного минимума на 1.2148 на продажах более EUR100 млн. Пробитие 1.2150 может привести евро к важному уровню поддержки на 1.2115-00. Сейчас курс находится на 1.2159.

HSBC отмечает, что сегодня участники рынка будут внимательны к февральской Beige book (выход в 19:00 GMT), особенно относительно комментариев по сектору занятости, по вопросу зарплат и ценового давления. В январе отмечался рост занятости в промышленной отрасли. Однако, промышленный payrolls в январе сократился на 11K и пока не показал месячного роста с июля 2000 года.

JPMorgan говорит, что евро может стабилизироваться против доллара, поскольку инвесторы продолжают оставаться бдительными на кануне заседания ЕЦБ. Однако, пятничный отчет по Non-farm payrolls может возобновить ослабление доллара, поскольку отчеты ISM и Challenger layoffs усилили ожидания рынка выше консенсуса в +125K, поэтому любое значение ниже этой цифры будет рассматриваться как негатив.

Трейдеры говорят, что несколько покупателей евро готовы изменить свое отношение к евро, что предполагает закрытие "старых" длинных позиций. Трейдеры также отмечают, что раннее банк попытался продать EUR100 млн. в EUR/USD, что изменило курс всего на 7 пунктов, в то время как другие EUR150 млн. привели к "движению" с 1.2182 до 1.2177.

USD/JPY зажат в узком коридоре 110.00-30 и, по словам трейдеров, банки-агенты BoJ выставили ордера на покупку, в то время как крупный швейцарский банк и экспортеры намерены продавать. В настоящий момент курс торгуется на 110.19, при этом ближайший уровень сопротивления находится на 110.60, а уровень поддержки - на 109.75.

С ускорением роста в экономике Японии и ростом Nikkei, сохранится давление частного сектора на курс доллара и склонность к росту курса йены, говорят аналитики BarCap. Они отмечают, что Гринспен отдельно сказал о том, что официальный структуры Японии должны перестать вмешиваться на рынок.

Рост курса доллара и цен на сырую нефть являются факторами, говорящими против понижения ставки в Еврозоне в четверг, считают в HVB, так как они поддерживают рост инфляции. Добавим к этому, что вчерашний резкий рост курса доллара явился "коррекцией к чрезмерному, частично неоправданному развитию ситуации", которая могла бы привести евро выше EUR/USD в среднесрочной перспективе. Сейчас курс торгуется на 1.2195.

Немецкий сервисный PMI упал в феврале до 54.1 с январского 55.2. февральское значение, оказавшееся ниже ожидавшегося 55.0, говорит о продолжении роста активности в секторе уже на протяжении семи месяцев подряд, хоть и чуть более медленными темпами.

Дневная тенденция Capped
Недельная тенденция Bullish
200-дневный МА 132.61
Уровень сопротивления 3 135.98
Уровень сопротивления 2 135.38
Уровень сопротивления 1 135.20
Уровень поддержки 1 133.83
Уровень поддержки 2 133.51
Уровень поддержки 3 133.11
Комментарий. Целью движения на сегодня является уровень поддержки на Y133.83, прорыв которой может привести кросс на Y133.51. Уровень сопротивления находится на Y135.20, и позже может быть протестирован.

Похоже, доллар продолжит расти как минимум до четверга, так как после вчерашней распродажи евро инвесторы сконцентрировали внимание на графиках. Сейчас, после того, как евро пробил важные технические уровни поддержки и достиг трехмесячного минимума, страхи дальнейшего снижения курса заставят быков по евро и медведей по доллару оставаться в стороне как минимум две ближайшие сессии.
Это один из таких моментов, когда на мировом валютном рынке фундамент играет второстепенную роль. Даже несмотря на то, что рынок согласен, что курс доллара продолжит снижаться для помощи в сокращении американских нужд в привлечении иностранных капиталов, вероятно, инвесторы решат подождать до тех пор, пока завершится техническая коррекция, и лишь потом возобновят продажи доллара. "На рынке нет доверия к покупкам евро на откатах", сказал Ian Gunner, управляющий по валютному рынку в Mellon Financial в Лондоне. "Такое движения, которое мы увидим, отпугивает людей. Если в пятницу мы не получим ужасного американского отчета по занятости, эта ситуация не поменяется". Графики говорят о том, что евро идет к $1.19. Уровень сопротивления находится на $1.2150, говорят аналитики ABN Amro.
С продолжением торгов в среду, евро упал до $1.2148, снизившись вчера до $1.2216 в сравнении с $1.2445 за сутки до этого. Учитывая, что валютный рынок редко движется в одном направлении, рост курса евро выше $1.2235 может привести к дальнейшему его росту до технически важного уровня $1.2350, пройденного в срежу, и лишь потом возобновить снижение.

Дневная тенденция Bullish
Недельная тенденция Range
200-дневный МА 112.31
Уровень сопротивления 3 111.56
Уровень сопротивления 2 111.11
Уровень сопротивления 1 110.48
Уровень поддержки 1 109.89
Уровень поддержки 2 109.49
Уровень поддержки 3 109.21
Комментарий. Ситуация бычья. Ожидается рост курса до уровня сопротивления на Y110.48.

Учитывая малую вероятность того, что Банк Англии решит повысить ставку уже в ближайший четверг, снижение курса стерлинга в краткосрочной перспективе практически выдохлось. Июньские фьючерсы по торгово-взвешенному индексу (TWI) фунта привлекут к себе покупателей уже на 95.46/47 в случае, если будет пройдет уровень поддержки на 95.50, в то время как сентябрьские фьючерсы останутся на 95.24/25. Падение курса GBP против USD не окажет влияния на MPC, учитывая тот факт, что TWI практически не изменился, а сегодняшний сервисный PMI не является важным событием.

Доллар вырос во вторник, так как оптимистичные данные Challenger jobs report (планируемое количество увольнений сократилось на 34% в сравнении с прошлым месяцем) привел в срыву стопов по EUR/USD ниже основной зоны поддержки 1.2350-30. HSBC сказал, что пока 1.2350 ограничивает рост курса, вероятно тестирование 1.2040. USD/JPY показал 40месячный максимум на 110.45 на фоне разговоров о покупках доллара Банком Японии в районе 110.00, несмотря на комментарии Гринспена о том, что Япония достигла уровня, на котором такие объемы интервенция не согласуются с политикой банка. Краткосрочными целями HSBC являются 110.60 и 111.00.

Вчера вечером глава ФРС Алан Гринспен сказал, что в какой-то момент ставки начнут расти с текущего уровня в 1%, отметив, что "центральные банки играют основную роль в защите стоимости своей валюты", добавив также, что "мы должны спросить себя, являются ли текущие курсы доллара излишне низким". Фьючерсы по процентным ставкам восприняли комментарий Гринспена как намек на то, что существуют незначительные шансы, что ставки начнут расти раньше, чем сейчас ожидается, но до сих пор фьючерсы по федеральным фондам (Fed funds futures) предполагают лишь 38% вероятность повышения ставки в июне на 25 б.п.. В понедельник вероятность этого оценивалась в 28%.

Дневная тенденция Bullish
Недельная тенденция Range
200-дневный МА 1.3154
Уровень сопротивления 3 1.3099
Уровень сопротивления 2 1.3035
Уровень сопротивления 1 1.3000
Уровень поддержки 1 1.2878
Уровень поддержки 2 1.2808
Уровень поддержки 3 1.2769
Комментарий. Ситуация бычья. Сегодня ожидается тестирование уровня сопротивления на CHF1.3000, уровень поддержки находится на CHF1.2878.

Дневная тенденция Bearish
Недельная тенденция Capped
200-дневный МА 1.7014
Уровень сопротивления 3 1.8640
Уровень сопротивления 2 1.8548
Уровень сопротивления 1 1.8464
Уровень поддержки 1 1.8315
Уровень поддержки 2 1.8280
Уровень поддержки 3 1.8188
Комментарий. Ситуация медвежья, и на сегодня ожидается торговля между уровнем сопротивления на $1.8464 и уровнем поддержки на $1.8280.

Дневная тенденция Bearish
Недельная тенденция Capped
200-дневный МА 1.1831
Уровень сопротивления 3 1.2421
Уровень сопротивления 2 1.2370
Уровень сопротивления 1 1.2272
Уровень поддержки 1 1.2140
Уровень поддержки 2 1.2111
Уровень поддержки 3 1.2046
Комментарий. После быстрого падения курса во вторник, ставшего настоящим сюрпризом, ситуация выглядит достаточно медвежьей. Сегодня курс может торговаться между уровнем поддержки на $1.2240 и уровнем сопротивления на $1.2272.

Основным на сегодняшней сессии являются публикации февральских индексов PMI по сервисным секторам Франции в 0850, Германии в 0855 (ждут 55.0) Еврозоны в 0900 (ждут 57.7), Британии в 0930 (ждут 60.0) и американского сервисного (non-mfg) ISM d 1500 (ждут 63.5).
Другие данные включают PPI Еврозоны, ожидаемый 0,0 м/м и +0,1 г/г (в 1100) и публикацию Beige Book Федерального Резерва в 1900.
Также сегодня начинается двухдневное заседание Банка Англии, результаты которого будут объявлены в четверг в 1200GMT - изменения процентных ставок не ожидается.
Сегодня выступают: управляющий ФРС Bernanke (0030) и секретарь Казначейства США Snow (2130).

CNN
Шаг вперед, шаг назад.
Основные американские индексы во вторник снизились, поглотив большую часть показанного в понедельник роста в преддверии отчета по занятости.
Доходность, которой вы можете доверять.
Основной урок WorldCom - инвесторам стоит уделять внимание качеству доходности акций.
Преимущества и боль слияний.
Рост количества сделок по слиянию компаний может помочь экономике, но в краткосрочной перспективе может привести к массовому сокращению занятости.

Financial Times
Данные по занятости в США привели к падению курса евро против доллара.
Курс упал до минимального уровня с декабря.
Кровавый день в Ираке унес более 170 жизней.
Багдадский госпиталь Кадхимия оказался переполнен после того, как в двух городах Ирака прогремели взрывы, унесшие жизни более 170 человек.

Bloomberg
Гринспен отбросил возможность роста ставок на фоне краткосрочного дефицита.
Глава ФРС Алан Гринспен сказал на прошлой неделе, что большой дефицит бюджета в какой-то момент может привести к достаточно существенному росту долгосрочных процентных ставок, что может нанести вред экономическому росту в США. В то же время от отверг возможность того, что это может произойти уже в будущем году.
Курс доллара вырос до 11-недельного максимума против евро на улучшении оценок ситуации на рынке труда.
Доллар вырос против евро до наивысших значений за последние 11 недель и находится в районе 4-месячного максимума против йены на разговорах о том, что рост занятости в США усилит шансы на рост ставок ФРС.

Рост январских розничных продаж (retail sales) в Германии выше ожидавшегося, вероятно, свыязан с хорошими результатами первой половины января, но рост явно замедлился во второй половине месяца, считает Rainer Guntermann из DrKW. Рождественские бонусы и новости о сокращении налогов подтолкнули потребителей к покупкам, но рост платежей по здравоохранению в связи с реформированием и сохранение страхов по поводу занятости скорее всего сохранит слабость потребления в ближайшие несколько месяцев.

Хоть пока ни у кого нет сильного желания заявлять о "смене рыночных предпочтений", участники рынка находятся под впечатлением от вчерашнего мощного закрытия доллара против евро, йены и других валют, говорят трейдеры. И в самом деле, значительный рост курса доллара против основных валют может быть значительно увеличен в случает публикации действительно позитивного отчета по занятости в США, ожидающегося в пятницу, добавляют они.
EUR/USD закрылся на $1.2218, откатив от отмеченного на Европейской сессии дневного максимума на $1.2473 и поднявшись с дневного минимума на $1.2194, отмеченного в ходе американских торгов. USD/JPY закрылся на Y110.09, поднявшись с минимума европейских торгов на Y108.91 и снизившись с дневных максимумов на Y110.45, отмеченных также на американских торгах.
Прорыв долларом ряда ключевых уровней, на $1.2330/25 против евро (минимум 2004 года, а также ключевой уровень Фибоначчи), а также Y110.00 не стали для рынка полной неожиданностью, так как последние несколько дней на нем обсуждалась возможность их тестирования. "Эту возможность все оценивали", сказал один американский трейдер. "Что же явилось на столько неожиданным"? Неожиданность заключается в том, что движение произошло до заседания ЕЦБ в четверг и до публикации американского отчета по занятости в пятницу, в то время как именно эти события рассматривались как вероятный катализатор значительного ралли по доллару, говорит трейдер. На данный момент это ожидавшееся движение практически полностью реализовалось, и большинство участников ждут подтверждения оправданности этого движения для открытия новых позиций, говорят на рынке.
Многие экономисты/аналитики/стратеги полностью прозевали это движение. В качестве примера крайне негативного отношения к доллару в последние недели и даже месяцы, являются результаты опроса, опубликованного 1 марта FX Week, согласно которому 22 из 29 опрошенных прогнозировали курс евро на конец марта на уровне $1.2500 или выше. И никто из аналитиков не прогнозировал к этому времени снижение курса под $1.2000. И в самом деле, до тех пор, пока не начнет изменяться дифференциал процентных ставок между США и Еврозоной, согласно общепринятым теориям, хороший спрос на евро против доллара должен сохраняться.
Недавние комментарии официальных лиц Еврозоны не значительно изменили ожидания рынка по скорому росту курса евро выше $1.30, хоть призывы к снижению ставки ЕЦБ и привели к некоторому снижению курса евро на прошлой и текущей неделях. И хоть все участники рынка готовились к продолжению снижения курса евро в преддверии заседания ЕЦБ, никто не ждал, что евро сможет на столько быстро упасть с максимумов на $1.2930, отмеченного 18 февраля до вчерашнего минимума в районе $1.2200. "Для этого не было никаких оснований", говорит Richard Franulovich, валютный стратег в WestPac, объясняя, что основное движение произошло на сокращении позиций, а не на реальном изменении макроэкономических оценок ситуации. В связи с этим он утверждает, что даже если в краткосрочной перспективе участники рынка и продолжат сокращать свои короткие позиции по доллару, это не приведет к изменению долгосрочной медвежьей тенденции, говорит он. "EUR/USD может опуститься и ниже максимума июня 2003 года на $1.1930, и до тех пор, технически, мы остаемся в долгосрочном восходящем тренде", добавляет Franulovich.
Frank Marsico, президент Greenbriar Forecast Inc. в Chappaqua, NY, назвал быстрый рост курса доллара во вторник "крайне высокими". "Мы прогнозировали коррекционный рост курса доллара - но мы не предполагали, что это произойдет за два дня", сказал он. Marsico внимательно отслеживает ситуацию по USD/JPY, оценивая перспективы закрытия нежели выше Y110.37. "Если нет, вы можете увидеть резкое коррекционное снижение", сказал он. Сегодня, в среду, не ожидается значительных американских данных, давая рынку возможность передохнуть после безумного вторника. Участники рынка не будут не будут сидеть и ждать если доллар продолжить рост.
Стоит отметить, что трейдеры говорят об отсутствии реакции валютного рынка на вчерашние комментарии в связи с курсом доллара со стороны главы ФРС Алана Гринспена. Гринспен сказал, что в какой-то момент падение курса доллара может помочь в сокращении дефицита платежного бюджета США. Хоть некоторые аналитики и предупреждают, что дефицит платежного баланса, который составляет приблизительно 5% ВВП, не начнет сокращаться, может разразиться кризис, который может включать и разрушительное падение доллара, и резкий рост процентных ставок, Гринспен сказал "… Все признаки способствуют сокращению дефицита платежного баланса без разрушительных последствий для экономики или финансовых рынков".
Один американский трейдер сказал, что слабая реакция на комментарии Гринспена говорит о том, что на валютном рынке идет просто обратная реакция на ралли по евро с начала декабря по середину февраля, когда его вырос с $1.1930 до $1.2930, когда на росте евро никак не отражались ни негативные данные из региона, ни позитивные данные из США, ни недовольные комментарии официальных лиц Еврозоны. Ожидаемый в пятницу отчет по занятости, если в нем будет хоть что-то позитивное, может оказаться достаточным основанием для продолжения роста курса доллара. "Рынок настроился на рост доллара - ему нужен лишь повод", сказал трейдер.
На других рынках, золото закрылось на $393.00/oz, в нижней части дневного диапазона торгов $391.60 - $401.50. Американский фондовый рынок закончил день в негативной зоне. Dow Jones Industrial Average снизился на 87 пунктов до 10,591 а Nasdaq Composite на 18 пунктов до 2,040.

В США за неделю по 27 февраля отмечен еще один значительный чистыфй отток капитала с фондового рынка, потерявшего $627M, согласно данным UBS . Из них в Британию чистый отток капитала составил $731M, где в течение 8 недель сохранялась негативная тенденция. Европа привлекла капитал в размере $109M, в то время как отток средств из азиатского региона составил $19M. Чистый приток капиталов в Британию составил $537M

Аналитики считают, что комментарии главы Федерального Резерва Алана Гринспена не стоит воспринимать как что-то новое - они лишь подчеркнули распространенное мнение среди банкиров центральных банков относительно того, что следующим шагом ФРС будет определенно повышение ставок. Однако детальных комментариев Гринспен предпочел избежать, что привело к переориентации внимания участников рынка на экономические новости, которые станут определяющим фактором монетарной политики.
Ремарки Гринспена были предоставлены на обозрение рынку несколькими днями раннее выхода важного отчета по занятости в США, на который финансовые рынки мира возлагают надежды относительно того, что он поможет им определиться в том, как скоро будут повышены ставки.
Глава ФРС сам предположил, что это вероятно в недалеком будущем. В прошлом месяце он сказал в Конгрессе, что центральный банк может оставаться "терпимым" на фоне недостатка сильных экономических новостей, которые бы в очередной раз подтвердили экономическое восстановление в стране. В прошлую пятницу Гринспен заявил, что темп улучшения ситуации на рынке труда непосредственно связан сильной производительностью.
Отметим, что глава ФРС довольно часто выступает в последнее время, при этом на довольно разнообразные темы: от экономики до государственного дефицита, международной торговли и валютного рынка.
Отвечая во вторник на вопросы он старался довольно пространственно комментировать монетарную политику последних лет.

Французский февральский индикатор потребительских настроений, consumer confidence, показал значение -23 в сравнении с январским -22 и ожидавшимся -21. Значительно выросли опасения по поводу перспектив занятости. Также отмечается сокращение планов на покупку крупных вещей.

Розничные торговцы Британии отмечают, что уровень продаж в феврале остается достаточно сильным, несмотря на то, что значение показателя СВI ниже 20-летнего максимума, показанного в январе. В своем месячном отчете CBI говорит, что баланс продаж в феврале составил +26, что выше результата февраля прошлого года. Однако, данное значение ниже январских +33. В то же время 3-месячная средняя выросла до+32 с +30.
Розничные торговцы большие надежды возлагают на март. Прогнозы на этот месяц составляют +32. Результаты исследования говорят о том, что двукратное повышение ставки Банком Англии так и не смогло умерить аппетиты потребителей. Это дает почву для прогнозов повышения ставки в ближайшем времени.
"Расходы потребителей остаются на достаточно высоком уровне, несмотря на два недавно проведенных повышения ставок", - говорит Ian McCafferty, главный советник по экономике CBI.
Розничные торговцы увеличили заказы. Согласно прогнозам, объем заказов в марте достигнет +30 - максимального уровня с мая 1997 года.
По словам CBI тенденция роста продаж продолжается и она может достичь максимального уровня июня 2000 года.
Высокий уровень расходов потребителей поддерживал экономику Британии на протяжении трех лет глобального замедления. Тем не менее, Банк Англии хочет сократить потребительские расходы, в надежде на повышение в обеспечении роста экономики роли экспорта и инвестиций.
В свете двойного повышения ставок замедление расходов потребителей незначительно. Однако CBI предупреждает о возможности нового повышения ставки, которое может произойти довольно скоро, отмечая при этом рекордный уровень задолженностей домохозяйств и быстрый рост задолженностей сектора услуг.
Исследование охватывает период с 3 по 18 февраля и основывается на опросе 126 респондентов.

По мнению аналитиков, ничто не указывает на то, что ЕЦБ в ближайшем будущем намерен сокращать ставки. Источники из официальных структур ЕС также опровергли тот факт, что снижение инфляции в Еврозоне может привести к сокращению ставок ЕЦБ. Большинство аналитиков указывают на то, что уровень ставок в Еврозоне уже находится на историческом минимуме и сокращать еще ниже ЕЦБ не станет, по крайней мере, до конца текущего года.
Тот же источник из ЕС также отметил, что ранее возможность сокращения ставок ЕЦБ существовала, потому что курс евро достиг отметки 1.29. Сейчас же евро подешевел до 1.2430, поэтому необходимость в ограничении роста курса евро отпадает. Аналитики также считают, что Глава ЕЦБ Трише наверняка покажет свою независимость от политического давления и примет решение оставить уровень ставок без изменения
Опрос, произведенный среди 28 аналитиков показал, что ЕЦБ оставит ставки без изменения, несмотря на замедление роста экономики и низкую инфляцию. Все, кроме одного респондента, считают, что ставка во втором квартале будет на уровне 2%. В третьем квартале, по мнению 22 аналитиков, ставка останется на прежнем уровне, но 4 эксперта выступают за ее повышение.

Японские экспортеры готовы избавиться от USD/JPY. Источники японских банков говорят, что четверо из пяти крупнейших экспортеров намерены продать около $1.2млрд. в районе 109.80-110.30. Интервенции Банка Японии могут продожиться до тех пор, пока деловые круги не отчитаются за фискальный год, который заканчивается 1 марта.

В США количество планируемых увольнений в феврале сократилось на 34% и составило 77,250 по сравнению с 117,556 в предыдущем месяце, говорится в отчете Challenger, Gray & Christmas. Это самый низкий уровень с сентября прошлого года.
В феврале самое большое сокращение рабочих мест зарегистрировано в секторе производства потребительских товаров (26,593) и секторе промышленных товаров (25,013); дальше идет сектор продуктов питания (22,310); и финансовый сектор (21,532).
Сокращение рабочих мест анонсировалось компаниями-производителями потребительских товаров и промышленных товаров в размере 51,606. Это на 156% больше, чем было в аналогичный период годом ранее.
"Такой рост сокращений в этих двух секторах говорит о неуверенности в будущем и есть вероятность, что это отрицательно отразится на потребительском доверии и заказах на товары длительного пользования", - говорит в своем отчете John Challenger, директор вышеупомянутой исследовательской фирмы.
Challenger, Gray & Christmas Inc., фирма по трудоустройству, отслеживает объявления об увольнениях и ежемесячно публикует отчеты Challenger Employment.

Американские торги евро открыл на $1.2395 недалеко от минимумов дня в районе $1.2380, на котором поддержку евро оказал спрос на него в защиту опционов.
На рынке опять отмечался общий настрой на покупку доллара, и разговоры продолжали вращаться вокруг компонента занятости в опубликованном в понедельник отчете ISM, но трейдеры предупреждали, что на фоне значительных объемов коротких позиций по евро, снижение его курс вряд ли произойдет в ближайшее время несмотря на широко распространенные разговоры о стопах ниже исполнявшегося опционного барьера на $1.2350. Умеренный рост курса к $1.2415 согласовывалось с предположением об истечении опционов, но неожиданно евро резко развернулся вниз, абсорбировал эти защитные покупки и обнаружил стопы ниже $1.2370. По мере продолжения снижения, ордера на покупку в районе $1.2350 были мгновенно исполнены на разворачивавшихся продажах на срабатывании стопов, и за десять минут, к лондонскому фиксингу, курс евро упал на цент, стабилизировавшись в районе $1.2220 лишь после того, как трейдеры таки решили оценить свои потери. Вслед за этим последовал быстрый рост к $1.2275, но возобновление продаж резко оборвало ралли и к концу европейских торгов евро снизился под $1.2200, и лишь там вновь появились покупатели. После обеда торги ограничились диапазоном $1.2195/1.2220, и на комментарии Алана Гринспена реакции отмечено не было.

Американские торги йена открыла на Y109.65 против доллара и на Y135.90 против евро после того, как показала максимум дня на Y109.80.
В начале сессии доллар сохранял позитивный тон и некоторые подозревали скрытое присутствие Банка Японии, стабилизировавшем курс выше Y109.50. Говоря об этом, трейдеры также отмечали, что все попытки роста курса к ночным максимумам встречали продажи со стороны разнообразных участников, включая японский и торгующих по моделям спекулятивных фондов. На фоне стабилизации курса доллара, EUR/JPY умеренно подрос к Y136.10, абсорбировав ордера на продажу на Y136.00. Но с возвращением позитивных настроений по доллару, USD/JPY начал уверенно протискиваться через ордера на продажу по Y109.80 и вплоть до Y110.00. Росту препятствовали продажи EUR/JPY после мощного срыва стопов по EUR/USD ниже $1.2350. Продажи в защиту опционов на подходе к Y110.00 были абсорбированы и были сорваны стопы, что привело к движению вплоть до Y110.40 в преддверии закрытия европейских торгов даже не смотря на падение кросса к Y134.75. Послеобеденные торги привели к незначительному откату доллара, но он смог стабилизироваться выше Y110.10 на фоне слухов о возобновлении скрытых интервенций Банка Японии. На комментарии Гринспена особой реакции отмечено не было.

Глава ФРС Алан Гринспен заявил, что усилия Японии ограничить рост национальной валюты против доллара привели к "угрожающей" аккумуляции валютных резервов, которые могут обернуться "проблемой" для самой Японии. Выступая в Нью-Йорке он снова раскритиковал монетарную политику Японии. Гринспен подчеркнул, что не намеревается сегодня обсуждать монетарную политику США. Он также отметил, что не желает говорить о валютных курсах.

На комментарии Гринспена в адрес азиатских валют рынки практически не отреагировали. Участники рынка все еще анализируют его речь, однако отмечают, что его предположение о сокращении объемов интервенций негативно может сказаться на рынке облигаций и курсе доллар-йена. Тем не менее, выступление Гринспена не ослабило силу доллара и не привело к продолжению продаж на рынке облигаций. USD/JPY сейчас торгуется на 110.12, в то время как доходность 10-летних облигаций составляет 4.05%.

Глава Федерального Резерва США Алан Гринспен во вторник предостерег, что усилия Японии ограничить рост национальной валюты против доллара привели к "угрожающей" аккумуляции валютных резервов, которые могут обернуться "проблемой" для самой Японии.
Выступая перед группой экономистов в Нью-Йорке, Гринспен был негативно настроен в вопросе валютной политики Японии. С начала 2002 года, по его словам, Японии агрессивно приобретала американские долларовые активы с целью удержания стоимости собственной валюты. Частичный результат этого: "йены переоценена против доллара и, вероятно, против других валют", сказал он.
Подобные покупки доллара недопустимы, сказал Гринспен.
В настоящий момент, по его словам, эти покупки согласованы с антидефляционной монетарной политикой Японии. "Однако со временем, на фоне ослабления существующей дефляционной ситуации, последствия монетарной политики в виде продолжающихся интервенций могут стать проблемой", сказал Гринспен.

Отвечая на вопросы, Гринспен подчеркнул, что существующая "приемлемая" монетарная политика не может существовать вечно. "Основная ставка рефинансирования является соответствующей… однако до определенного момента и она должна вырасти до более нейтрального уровня, потому что не соответствует общей долгосрочной стабильности", сказал он. Другие представители ФРС недавно подчеркнули, что в конечном итоге Федеральный Резерв вынужден будет изменить ставки в сторону повышения.

"Покупать на слухах и продавать на фактах" опасно, предупреждает Майкл Вулфолк из Bank of New York. Валютный рынок решил "сделать ставку" на сильный отчет по рынку труда в пятницу после того, как в понедельник отчет ISM показал рост компонента занятости до максимального уровня с декабря 1987 года, полагает он. Но ведь объявление ставок ЕЦБ и американские данные в пятницу -события будущего; и если ЕЦБ не снизит ставки, игроки будут весьма разочарованы, тем более, если Трише не даст повода ожидать сокращения ставки в будущем. "Пока нет никакой готовности со стороны ЕЦБ идти на этот шаг, по крайней мере, пока пост занимает Трише, поскольку он не будет играть роль политика", - отмечает Вулфолк. Что касается американских данных по занятости, рынок может впасть в чрезмерный оптимизм, говорит он. Если данные выйдут на уровне ожиданий (в среднем +125 000) доллар, вероятно, сможет подняться немного. "Но даже 10 фигур нисходящей коррекции евро (от $ 1.2930) не обязательно полностью приведет к смене долгосрочной тенденции к понижению доллара. Возможно, это лишь более глубокое восстановление после многомесячного падения доллара, наподобие той коррекции, которую мы наблюдали с июня 2003 (от максимумов в $ 1.1930) до 3 сентября (к минимумам $ 1.0760). Та глубокая коррекция, как мы знаем, не привела к смене долгосрочной тенденции на рынке".

Некоторые участники фондового рынка были очень озадачены комментариями Ryoji Musha из Deutsche Securities, стратега, широко известного своими медвежьими оценками, о том, что Nikkei в этом году может подняться до уровня 13000, так как озабоченность по поводу ситуации в американской экономике может привести к тому, что инвесторы решать вернуть деньги на японский рынок, говорят трейдеры. "Некоторые участники рынка обсуждают это, так как даже человек, традиционно придерживающийся крайне медвежьих оценок, говорит что-то позитивное", сказал ведущий стратег Okasan Securities, Tetsuya Ishijima. Musha вне досягаемости для более широких комментариев. О его мнении сообщила Traders & Co., говорит Ishijima.

High Low Close
EUR/USD 1.2473 1.2194 1.2218
USD/JPY 110.45 108.91 110.09
GBP/USD 1.8709 1.8349 1.8399
USD/CHF 1.299 1.2663 1.2961

EUR/JPY 136.13 134.26 134.5
EUR/GBP 0.669 0.6631 0.6642
GBP/JPY 204.19 202 202.54
GBP/CHF 2.3903 2.3674 2.3842

DJA 10591.48 -86.66 -0.81%
Nasdaq 2039.65 -18.15 -0.88%
S&P 1149.10 -6.87 -0.59%
US10YT 99 20/32 -15/32 4.04%

00:30 US Выступает управляющий ФРС Ben Bernanke
07:50 FR Consumer confidence, февраль -21 -22
08:45 IT Сервисный PMI, февраль 57,2
08:50 FR Сервисный PMI, февраль 59,6 60,1
08:55 DE Сервисный PMI, февраль 55,2
09:00 EU Сервисный PMI, февраль 57,3
09:30 GB CIPS services index, февраль 59,8
11:00 EU PPI, январь, м/м -0,1
11:00 EU PPI, январь, г/г 1,0
15:00 US Сервисный ISM, февраль 62,5 65,7
17:00 US Beige book