The EUR/GBP cross catches aggressive bids on Friday and rallies to its highest level since February 2021 during the mid-European session. The momentum, however, falters near mid-0.8800s, forcing spot prices to trim a part of strong intraday gains and retreat to the 0.8800 mark.
A 50 bps rate hike by the Bank of England on Thursday disappointed market participants anticipating a more aggressive policy tightening. This comes amid a bleak outlook for the UK economy, which is seen as a key factor behind the British pound's relative underperformance. The already weaker sterling loses additional ground following the release of UK PMI prints, which showed that the downturn in British businesses steepened in September.
Adding to this, a survey from the Confederation of British Industry revealed that the retail balance fell to -20% in September from +37% in August and fueling recession fears. The UK government, meanwhile, unleashed historic tax cuts and huge increases in borrowing in a bid to boost growth. The prospect of more fiscal stimulus threatens to undermine the Bank of England’s goal to tame inflation and exerts additional pressure on the domestic currency.
The shared currency, on the other hand, is weighed down by relentless US dollar buying and the energy crisis in Europe amid the risk of a further escalation in the Russia-Ukraine conflict. Apart from this, the worse-than-expected flash Manufacturing PMI prints from France and Germany - the Eurozone's two largest economies - raise concerns about a deeper economic downturn. This continues to undermine the euro and caps the upside for the EUR/GBP cross.
From a technical perspective, acceptance above the 0.8800 mark could be seen as a fresh trigger for bullish traders and supports prospects for additional gains. Hence, any meaningful pullback might still be seen as a buying opportunity and is more likely to remain limited, at least for the time being.
© 2000-2024. Bản quyền Teletrade.
Trang web này được quản lý bởi Teletrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Thông tin trên trang web không phải là cơ sở để đưa ra quyết định đầu tư và chỉ được cung cấp cho mục đích làm quen.
Giao dịch trên thị trường tài chính (đặc biệt là giao dịch sử dụng các công cụ biên) mở ra những cơ hội lớn và tạo điều kiện cho các nhà đầu tư sẵn sàng mạo hiểm để thu lợi nhuận, tuy nhiên nó mang trong mình nguy cơ rủi ro khá cao. Chính vì vậy trước khi tiến hành giao dịch cần phải xem xét mọi mặt vấn đề chấp nhận tiến hành giao dịch cụ thể xét theo quan điểm của nguồn lực tài chính sẵn có và mức độ am hiểu thị trường tài chính.
Sử dụng thông tin: sử dụng toàn bộ hay riêng biệt các dữ liệu trên trang web của công ty TeleTrade như một nguồn cung cấp thông tin nhất định. Việc sử dụng tư liệu từ trang web cần kèm theo liên kết đến trang teletrade.vn. Việc tự động thu thập số liệu cũng như thông tin từ trang web TeleTrade đều không được phép.
Xin vui lòng liên hệ với pr@teletrade.global nếu có câu hỏi.