The USD/CAD plunges in the North American session after hitting a two-decade high at 1.3832 as the US dollar weakened, spurred by falling US bond yields, while US equities got a respite after the last six-day sell-off, which kept stocks nearby 2022 YTD low levels. Factors like the GBP’s currency crisis, alongside Europe’s energy woes, and hawkish Fed rhetoric, were the main reasons driving the markets.
Therefore, the USD/CAD is trading at 1.3622, well below its opening price, after hitting a daily high of 1.3832, down 0.74%.
US economic data revealed during the day flashed the impact of the Fed’s policy, as the National Association of Realtors revealed that Pending Home Sales for August. The figures showed a contraction f 2%, the lowest since 2011 and lower than 1.5% estimated by economists. According to Lawrence Yun, NAR’s chief economist, higher rates are weighing on the housing market, and she added, “Only when inflation calms down will we see mortgage rates begin to steady.”
In the meantime, Fed speakers led by Atlanta’s Fed Bostic said that inflation is “too high” and commented that his base case for the November meeting is to hike by 75 bps on December 50. At the time of typing, the Chicago Fed President, Charles Evans, said that the Fed is raising rates expeditiously to tackle very high and persistent inflation.
Evans added that he sees the Fed policy rate peaking at around 4.50-4.75%, while by the year’s end estimates, it would end at around 4.25-4.75%.
The lack of Canadian economic data left the Loonie adrift to US dollar dynamics and rising commodity prices. US crude oil prices were up 1.8% at $79,87 per barrel as production cuts spurred by Hurricane Ian, bolstering the Canadian dollar.
Elsewhere, the US Dollar Index, a gauge of the buck’s value vs. a basket of currencies, is plummeting sharply, more than 1.30%, down at 112.64, refreshing weekly lows.
Given the fundamental backdrop that the Fed might raise rates beyond what the Bank of Canada would do, it will likely keep the Loonie on the back foot. Therefore, the USD/CAD fall towards current exchange rates and beyond, probably the 38.2% Fibonacci retracement at 1.3500, would offer USD bulls opportunities to engage on the USD/CAD way towards a re-test of the YTD highs.
© 2000-2024. Bản quyền Teletrade.
Trang web này được quản lý bởi Teletrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Thông tin trên trang web không phải là cơ sở để đưa ra quyết định đầu tư và chỉ được cung cấp cho mục đích làm quen.
Giao dịch trên thị trường tài chính (đặc biệt là giao dịch sử dụng các công cụ biên) mở ra những cơ hội lớn và tạo điều kiện cho các nhà đầu tư sẵn sàng mạo hiểm để thu lợi nhuận, tuy nhiên nó mang trong mình nguy cơ rủi ro khá cao. Chính vì vậy trước khi tiến hành giao dịch cần phải xem xét mọi mặt vấn đề chấp nhận tiến hành giao dịch cụ thể xét theo quan điểm của nguồn lực tài chính sẵn có và mức độ am hiểu thị trường tài chính.
Sử dụng thông tin: sử dụng toàn bộ hay riêng biệt các dữ liệu trên trang web của công ty TeleTrade như một nguồn cung cấp thông tin nhất định. Việc sử dụng tư liệu từ trang web cần kèm theo liên kết đến trang teletrade.vn. Việc tự động thu thập số liệu cũng như thông tin từ trang web TeleTrade đều không được phép.
Xin vui lòng liên hệ với pr@teletrade.global nếu có câu hỏi.