GBP/USD takes offers to refresh intraday low near 1.2350 as UK Retail Sales disappoint during early Friday. It’s worth noting, however, that the recently hawkish comments from Bank of England (BoE) Governor Andrew Bailey and upbeat forecasts from JP Morgan seem to put a floor under the Cable pair.
UK Retail Sales for December marked a contraction of 1.0% MoM compared to market expectations favoring 0.5% growth and -0.4% previous readings. Given the UK Retail Sales’ lion's share in the British Gross Domestic Product (GDP), the GBP/USD drops after the key data.
Also read: UK Retail Sales fall 1.0% MoM in December vs. 0.5% expected
On Thursday, Bank of England (BoE) Governor Andrew Bailey noted, “Fall in the December inflation is the beginning of a sign that a corner has been turned.” The policymaker also adds that they think there will be a recession while also stating that the recession will be a shallow one by historic standards.
Elsewhere, JP Morgan came out with an upbeat outlook for the Q2 2023 UK interest rate, to 4.5% versus 4.25% prior estimation. On the same line, the investment bank estimates the UK Fiscal Year 2023 (FY2023) GDP growth to improve to -0.1% versus -0.3% previous forecasts.
It should be observed that the talks of fuel duty cut in the UK and expectations of no more tax relief to the rich ones in Britain in the next budget seem to probe the GBP/USD traders.
On a different page, the US Dollar Index (DXY) consolidates the previous day’s losses, the biggest in over a week, as Fed policymakers favor higher rates during their last public appearances before the 15-day silence period ahead of the February Federal Open Market Committee (FOMC) meeting. Even so, mixed US data probe the GBP/USD bears. That said, the US Unemployment Claims dropped to the lowest levels since late April 2022 and the Philadelphia Fed Manufacturing Survey Index also improved. However, US Building and Housing Starts joined the previously release downbeat US Retail Sales and Producer Price Index (PPI) to propel fears of a recession in the world’s largest economy, earlier backed by the softer wage growth and activity data from the US.
Amid these plays, the key US Treasury bond yields struggle to extend the previous day’s rebound from the multiday low while the S&P 500 Futures print mild gains. That said, stocks in the Asia-Pacific region trade mixed at the latest.
As a result, the GBP/USD pair is likely to remain sidelined even as bears have started witnessing welcome notes of late.
GBP/USD retreats from a downward-slopping resistance line from May 2022, around 1.2400 by the press time. Even so, the pair’s successful trading beyond the two-week-old ascending support line, close to 1.2315 at the latest, keeps buyers hopeful.
© 2000-2024. Bản quyền Teletrade.
Trang web này được quản lý bởi Teletrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Thông tin trên trang web không phải là cơ sở để đưa ra quyết định đầu tư và chỉ được cung cấp cho mục đích làm quen.
Giao dịch trên thị trường tài chính (đặc biệt là giao dịch sử dụng các công cụ biên) mở ra những cơ hội lớn và tạo điều kiện cho các nhà đầu tư sẵn sàng mạo hiểm để thu lợi nhuận, tuy nhiên nó mang trong mình nguy cơ rủi ro khá cao. Chính vì vậy trước khi tiến hành giao dịch cần phải xem xét mọi mặt vấn đề chấp nhận tiến hành giao dịch cụ thể xét theo quan điểm của nguồn lực tài chính sẵn có và mức độ am hiểu thị trường tài chính.
Sử dụng thông tin: sử dụng toàn bộ hay riêng biệt các dữ liệu trên trang web của công ty TeleTrade như một nguồn cung cấp thông tin nhất định. Việc sử dụng tư liệu từ trang web cần kèm theo liên kết đến trang teletrade.vn. Việc tự động thu thập số liệu cũng như thông tin từ trang web TeleTrade đều không được phép.
Xin vui lòng liên hệ với pr@teletrade.global nếu có câu hỏi.