The US Dollar (USD) has lost its traction after having outperformed its major rivals on Wednesday. The US Dollar Index, which tracks the USD's valuation against a basket of six major currencies, was last seen declining toward 104.00 from the multi-month high it touched above 104.50 mid-week.
The USD's valuation could be impacted by the monthly private sector employment data published by Automatic Data Processing (ADP) in the second half of the day. The US economic docket will also feature a revision to the first-quarter Unit Labor Costs and the ISM's Manufacturing PMI survey for May. In the meantime, investors will be paying close attention to comments from Federal Reserve (Fed) officials before the blackout period starts on Saturday.
The recent action of the US Dollar Index (DXY) confirmed 104.50 as a strong technical resistance in the near term. 104.00 (Fibonacci 23.6% retracement of the November-February downtrend) aligns as key support for DXY and a daily close below that level could open the door for an extended slide toward 103.00, where the 100-day Simple Moving Average (SMA) and the 20-day SMA meet.
On the flip side, buyers could remain interested in case 104.00 stays intact. In that scenario, 104.50 (static level) aligns as first hurdle before DXY could target 105.00 (psychological level, static level) and 105.60 (200-day SMA, Fibonacci 38.2% retracement).
The US Federal Reserve (Fed) has two mandates: maximum employment and price stability. The Fed uses interest rates as the primary tool to reach its goals but has to find the right balance. If the Fed is concerned about inflation, it tightens its policy by raising the interest rate to increase the cost of borrowing and encourage saving. In that scenario, the US Dollar (USD) is likely to gain value due to decreasing money supply. On the other hand, the Fed could decide to loosen its policy via rate cuts if it’s concerned about a rising unemployment rate due to a slowdown in economic activity. Lower interest rates are likely to lead to a growth in investment and allow companies to hire more people. In that case, the USD is expected to lose value.
The Fed also uses quantitative tightening (QT) or quantitative easing (QE) to adjust the size of its balance sheet and steer the economy in the desired direction. QE refers to the Fed buying assets, such as government bonds, in the open market to spur growth and QT is exactly the opposite. QE is widely seen as a USD-negative central bank policy action and vice versa.
© 2000-2024. Bản quyền Teletrade.
Trang web này được quản lý bởi Teletrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Thông tin trên trang web không phải là cơ sở để đưa ra quyết định đầu tư và chỉ được cung cấp cho mục đích làm quen.
Giao dịch trên thị trường tài chính (đặc biệt là giao dịch sử dụng các công cụ biên) mở ra những cơ hội lớn và tạo điều kiện cho các nhà đầu tư sẵn sàng mạo hiểm để thu lợi nhuận, tuy nhiên nó mang trong mình nguy cơ rủi ro khá cao. Chính vì vậy trước khi tiến hành giao dịch cần phải xem xét mọi mặt vấn đề chấp nhận tiến hành giao dịch cụ thể xét theo quan điểm của nguồn lực tài chính sẵn có và mức độ am hiểu thị trường tài chính.
Sử dụng thông tin: sử dụng toàn bộ hay riêng biệt các dữ liệu trên trang web của công ty TeleTrade như một nguồn cung cấp thông tin nhất định. Việc sử dụng tư liệu từ trang web cần kèm theo liên kết đến trang teletrade.vn. Việc tự động thu thập số liệu cũng như thông tin từ trang web TeleTrade đều không được phép.
Xin vui lòng liên hệ với pr@teletrade.global nếu có câu hỏi.