Noticias de mercados

Lo que debe tener en cuenta el miércoles 3 de enero:

El Dólar estadounidense fue el gran vencedor del martes, con una fuerte apreciación frente a sus principales rivales. Los inversores volvieron al Dólar tras los indicios de un crecimiento mundial tibio a finales de 2024. S&P Global publicó los PMI manufactureros de diciembre de varias economías principales, todos los cuales indicaron que persiste la contracción económica.

El índice S&P Global de la UE se informó en 44.4, ligeramente mejor que el 44.2 anterior. En el Reino Unido, la producción manufacturera se situó en 46.2, empeorando respecto al 46.4 anterior y superando las expectativas. El PMI estadounidense se situó en 47.9, lo que supone una contracción con respecto al 48.2 anterior, mientras que el índice canadiense se contrajo hasta el 45.4. Las escasas cifras de crecimiento hicieron que los operadores de los mercados se replanteasen las agresivas apuestas sobre próximos recortes de tasas entre las economías más desarrolladas.

Elpar EUR/USD cayó a 1.0940 y se estabilizó un puñado de puntos por encima del nivel. El GBP/USD cotiza cerca de 1.2600, mientras que las divisas vinculadas a las materias primas se encuentran entre las que más pierden, con el AUD/USD rondando los 0.6760 y el USD/CAD en torno a 1.3320.

Por último, el par USD/JPY cotiza en torno a 142.00, mientras que el Oro no registró grandes cambios y terminó la jornada con pérdidas moderadas en torno a 2.060$ la onza troy.

Los bonos del Estado bajaron, y los rendimientos alcanzaron su nivel más alto desde mediados de diciembre. Wall Street giró a la baja y los tres principales índices registraron pérdidas diarias.

El miércoles se publicarán algunas cifras relevantes en Estados Unidos, como el PMI manufacturero ISM de diciembre, las ofertas de empleo JOLTS de noviembre y las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Estas últimas podrían ser relevantes después de que el presidente Jerome Powell mencionara recortes de tasas tras la última decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). No se publicarán datos durante la sesión asiática.

• El par cayó por debajo de la SMA de 20 días hacia 1.2320.
• El Dólar se recuperó notablemente impulsado por el aumento de las tasas de rendimiento y el estado de aversión al riesgo de los mercados.
• Las cifras del mercado laboral de diciembre influirán en las apuestas sobre los próximos movimientos de la Fed.
• Si la economía estadounidense sigue mostrando resistencia, el par podría seguir bajando.

En la sesión del martes, el par GBP/USD experimentó una caída sustancial, cotizando en torno a 1.2620, con un impulso bajista significativo provocado principalmente por la fortaleza del USD. Un entorno de mercados sin riesgo a la espera de las cifras clave del mercado laboral estadounidense contribuyó a que los inversores buscaran refugio en el Dólar. Además, las perspectivas negativas sobre la economía británica se suman a la presión vendedora.

Últimamente, la economía del Reino Unido parece tambaleante, con indicios de relajación de la inflación de los precios de los alimentos, mientras que las expectativas de recortes de tipos por parte del Banco de Inglaterra siguen siendo elevadas para 2024. Además, los datos sobre la solidez de la economía estadounidense sugieren que el dólar podría apreciarse aún más frente a la libra esterlina, lo que hace que las perspectivas de cambio GBP/USD sean algo bajistas a corto plazo. Sin embargo, el resultado de las cifras de Salarios no agrícolas, Ganancias medias por hora y Tasa de desempleo de diciembre marcará el ritmo del par a corto plazo, ya que unas lecturas débiles podrían intensificar las apuestas moderadas de la Reserva Federal (Fed).

Además, los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen una trayectoria alcista, lo que hace que el Dólar gane interés. El rendimiento a 2 años es del 4.32%, mientras que el rendimiento a 5 años es del 3.91% y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se sitúa en el 3.94%. La subida de estos rendimientos impulsa el volumen del USD.

Perspectivas técnicas del GBP/USD

El índice de fuerza relativa (RSI) diario, a pesar de tener una inclinación negativa, sigue anclado en el territorio positivo, insinuando una demanda remanente para el par. Sin embargo, el impulso parece favorecer a los vendedores, ya que la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) disminuye sus barras verdes, lo que sugiere un interés de compra cada vez menor.

Mientras tanto, las medias móviles simples (SMA) pintan un cuadro ligeramente diferente. El par sigue cotizando bajo la influencia de los alcistas en el horizonte temporal más amplio, lo que se atribuye a su posición por encima de las SMA de 100 y 200 días, pero el par ha caído por debajo de la SMA de 20 días, lo que señala un posible cambio hacia un sesgo neutral a bajista a más corto plazo.

En resumen, hay una sensación de indecisión en las perspectivas técnicas a corto plazo del par, ya que los compradores parecen mantener el control sobre el marco más amplio, pero el impulso vendedor se fortalece gradualmente.

GBP/USD gráfico diario

• El Dólar sube frente a las principales divisas, mientras los inversores retroceden.
• La escasez de datos en Japón hace que las cifras laborales y de producción de EE.UU. sean el principal foco de atención de la semana.
• Los mercados han comenzado a recortar sus apuestas de recorte de tasas hasta 2024.

El USD/JPY rebotó el martes, probando 142.00 después de un rebote limpio desde la zona de 141.00 para iniciar la primera semana de comercio de 2024.

El nuevo año comienza con la publicación de las Nóminas No Agrícolas de EE.UU. (NFP) el viernes, y los inversores estarán atentos a la producción de EE.UU. y las cifras laborales que se publicarán esta semana en el período previo a las NFP.

Los datos de Japón tendrán un impacto mínimo mientras los mercados esperan la bajada de tasas de la Fed

Los datos económicos de Japón son escasos en la agenda de esta semana, con una actualización de la inversión extranjera en acciones y bonos japoneses el jueves a primera hora, seguida de cerca por el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la Manufactura del banco Jibun. El viernes se publicará la actualización de la base monetaria de Japón, el PMI de servicios del banco Jibun y el índice de confianza del consumidor japonés de diciembre. Todos los datos de Japón son de escasa repercusión esta semana, y los inversores se centrarán directamente en las cifras laborales de EE.UU., mientras los mercados monetarios inician el lento proceso de analizar las expectativas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).

Los mercados monetarios han comenzado a retroceder en sus expectativas de recortes de tipos en 2024, con unas previsiones medias de los inversores que sitúan en torno a 150 puntos básicos los descensos de las tasas de la Fed hasta finales de 2024. Las expectativas de los mercados siguen estando muy por delante del gráfico de puntos de la propia Fed sobre las expectativas de tipos, que prevé reducciones de hasta 75 puntos básicos hasta finales de 2024.

El índice PMI manufacturero S&P Global de EE.UU. decepcionó con sus cifras, cayendo a su nivel más bajo en cuatro meses (47.9) en diciembre, frente a la previsión del mercado de que se mantuviera en 48,2 puntos. Los datos económicos siguen suavizándose en EE.UU., lo que aumenta el riesgo de un escenario económico de "aterrizaje suave" que amenaza con reducir el crecimiento y el empleo, pero la Fed necesitará un mayor impulso en el frente de la inflación antes de que los tipos puedan empezar a bajar.

Se espera que el PMI manufacturero de EE.UU. mejore de 46.7 a 47.1 en diciembre, y los mercados estarán atentos a las últimas actas de la Fed que se publicarán a las 19:00 GMT. Los inversores estarán atentos a las últimas actas del Comité de Mercado Abierto de la Fed para tratar de trazar un pronóstico sobre el grado de inclinación de los responsables políticos de la Fed hacia los recortes de tasas, con algunos participantes del mercado particularmente ansiosos anticipando que el próximo ciclo de recorte de tasas comenzará tan pronto como en marzo.

Perspectivas técnicas del USD/JPY

El USD/JPY rebotó el martes y el par se mantuvo entre las medias móviles simples (SMA) de 50 y 200 horas, con el par probando terreno cerca de la zona de 142.00.

El rebote del par desde un mínimo de 22 semanas cerca de 140.25 ve al USD/JPY volviendo a subir hacia la SMA de 200 días cerca de la zona de 143.00, con la acción a corto plazo favoreciendo a los postores, ya que los indicadores técnicos se dan la vuelta desde el profundo territorio de sobreventa. La convergencia-divergencia de la media móvil alcanzó sus condiciones de sobreventa más altas desde principios de 2023, y está a punto de telegrafiar un posible rebote en el USD/JPY, la SMA de 50 días está girando a la baja y podría cotizar en un techo técnico a corto plazo mientras la media móvil se dirige a la SMA de 200 días.

USD/JPY Gráfico horario

USD/JPY Gráfico Diario

Niveles técnicos del USD/JPY

• El par EUR/USD se acerca a 1.0950, lo que refleja un notable retroceso del 0.80%.
• El Dólar estadounidense se recuperó notablemente con el aumento de los rendimientos, lo que reforzó su posicionamiento frente a sus homólogos.
• Las cifras clave del mercado laboral estadounidense de diciembre definirán las tendencias del mercado de divisas a corto plazo.

En la sesión del martes, el Euro (EUR) frente al Dólar estadounidense (USD) exhibió fuertes movimientos a la baja, cotizando en torno a 1.0950. La principal causa de este movimiento fue la considerable amenaza a su SMA de 20 días, junto con un significativo estado de aversión al riesgo que invadió el mercado y que redirigió los flujos hacia el Dólar.

El Dólar estadounidense comenzó el año 2024 con fuerza y la economía de EE.UU. sigue siendo sólida, con un crecimiento en el cuarto trimestre por encima de la tendencia. Se prevé que si los datos optimistas del mercado laboral estadounidense se mantienen en el primer trimestre, Las expectativas del mercado pasarán de un ciclo de relajación, lo que repercutirá positivamente en el Dólar y enfriará las apuestas dovish, que recientemente le hicieron sufrir una importante presión vendedora. Por otra parte, la economía de la Eurozona parece enfrentarse a más turbulencias, con una contracción de la masa monetaria y un débil sector manufacturero.

En cuanto a sus políticas monetarias, la tendencia en ambas economías indica una divergencia entre los planteamientos de la Reserva Federal y del Banco Central Europeo (BCE), con una mayor posibilidad de recortes de tipos por parte del BCE para estimular la economía, mientras que EE.UU. podría mantener un poco más los tipos restrictivos. Por el momento, los inversores han descontado seis recortes de tasas para 2024 por parte del banco europeo, mientras que en el caso de sus homólogos estadounidenses, los mercados están empezando a retroceder desde sus predicciones iniciales de 160 puntos básicos de flexibilización.

La semana que viene se publicarán las principales estadísticas laborales de EE.UU.: nóminas no agrícolas, inflación salarial y tasa de desempleo de diciembre. Otros datos de menor importancia son las cifras de apertura de empleo de JOLT y el cambio en el empleo de Automatic Data Processing Inc, también del último mes de 2023.

Niveles del EUR/USD a vigilar

El gráfico diario sugiere que el par tiene un tono neutral a bajista por ahora. El índice de fuerza relativa (RSI), a pesar de estar en territorio positivo, está indicando una pendiente negativa, lo que sugiere una desaceleración del impulso e insinúa una posible reversión o consolidación por delante, reafirmada además por las barras verdes decrecientes de la media móvil de convergencia divergencia (MACD).

Sin embargo, el panorama técnico más amplio cuenta una historia diferente. El par se mantiene por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que indica que, en un contexto más amplio, los alcistas siguen teniendo el control. A pesar de las perspectivas negativas a corto plazo, el impulso de compra subyacente todavía puede mantener las riendas, evitando caídas profundas.

Gráfico diario del EUR/USD

• El Dólar canadiense retrocede ante la reversión de los mercados hacia las ofertas del Dólar.
• Los datos económicos de Canadá siguen cayendo, el PMI de Manufactura no cumple con las expectativas.
• El Petróleo crudo sigue cayendo, arrastrando al Loonie.

El Dólar canadiense (CAD) continúa retrocediendo en el inicio del año comercial 2024, extendiendo las caídas a corto plazo frente al dólar estadounidense (USD) para caer un punto porcentual completo en la primera semana de comercio del nuevo año.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero global del S&P canadiense aceleró su caída el martes y registró su nivel más bajo en 43 meses, mientras las perspectivas económicas canadienses continúan deteriorándose. El PMI manufacturero de EE.UU. también se situó por debajo de las expectativas, lo que mantuvo el apetito de riesgo de los mercados en niveles bajos y apuntaló al Dólar estadounidense por la aversión al riesgo.

Resumen diario de los mercados: Petróleo crudo y aversión al riesgo: el Dólar canadiense sufre las consecuencias de unos datos que no dan en el clavo

• El Dólar canadiense retrocede frente al Dólar estadounidense, mientras que los mercados apuestan por el dólar como moneda refugio.
• En diciembre, el PMI manufacturero canadiense registró su nivel más bajo en varios años, en 45.4 puntos, frente a los 47.7 de noviembre.
• Por su parte, el PMI manufacturero estadounidense de diciembre tampoco superó la señal del martes y se situó en 47,9, su nivel más bajo en cuatro meses. El PMI estadounidense decepcionó las expectativas del mercado, que esperaban una lectura estable desde los 48.2 de noviembre.
• El gasto en construcción de EE.UU. también se desplomó en noviembre, con un escaso crecimiento del 0.4% frente a la previsión del mercado del 0.5%, aunque el gasto en construcción intermensual de octubre sufrió una fuerte revisión tardía del 0.6% al 1.2%.
• Los mercados han comenzado a dar marcha atrás en sus apuestas anteriores de recortes de tipos de la Reserva Federal (Fed) hasta 2024, con los mercados de dinero de precios en una mediana de 150 puntos básicos de recortes de tipos a finales de año.
• Los datos de EE.UU. ocupan un lugar destacado en el calendario económico de esta semana, con la semana inaugural del comercio de 2024 completando la acción con las nóminas no agrícolas de EE.UU. (NFP) del viernes.
• El miércoles se publicarán las cifras del PMI manufacturero del ISM estadounidense de diciembre, que se prevé que suban de 46,7 a 47,1, seguidas de cerca por las actas de la última reunión del Comité de Mercado Abierto de la Fed.
• El jueves se publicará el ADP Empleo Change de diciembre en Estados Unidos, que se prevé que aumente de 103.000 a 115.000, pero es poco probable que el avance del ADP, poco consistente últimamente, coincida con el dato de las NFP del viernes.
• El viernes se publicará la tasa de desempleo canadiense de diciembre y el Salario medio por hora anualizado de Canadá, con una previsión de aumento del desempleo canadiense del 5.8% al 5.9% en diciembre.
• Se espera que los datos canadienses del viernes se vean eclipsados por las cifras NFP de EE.UU., que se prevé que reboten desde la impresión de 199K de noviembre a 168K en diciembre.

• El Peso mexicano ha caído, mientras que los mercados se centran en los datos estadounidenses.
• La agenda de esta semana carece de datos sobre México.
  Los mercados prestan expresa atención a los datos de empleo de EE.UU., las cifras de producción antes de NFP viernes.

El Peso mexicano (MXN) se toma una pausa, retrocediendo desde un máximo de 17 semanas frente al Dólar estadounidense (USD), mientras que los mercados inician el nuevo año comercial centrándose en los datos laborales y de producción de Estados Unidos.

Los datos económicos de México están ausentes en el calendario de esta semana, y el Dólar será el principal impulsor de la entrada en 2024. El Dólar rebota en las primeras operaciones, mientras que los mercados monetarios retroceden ante las apuestas de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed), y el Dólar recupera alrededor de un punto porcentual frente al peso.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano cede terreno y los inversores se fijan en las NFP de EE.UU.

• El Dólar estadounidense avanza con fuerza en la primera semana de comercio del nuevo año.
• Los mercados de dinero han disminuido sus apuestas de recortes de tasas de la Fed, todavía ven hasta 150 puntos básicos en recortes de tasas hasta 2024.
• La producción estadounidense sigue cayendo, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la industria manufacturera mundial de S&P para diciembre descendió a 47,9, el nivel más bajo en cuatro meses. La mediana de las previsiones del mercado esperaba un resultado estable en 48,2, como en noviembre.
• El gasto en construcción de EE.UU. también falló la señal, cayendo del 1.2% de octubre (revisado al alza desde el 0.6%) al 0.4% en noviembre, por debajo de la previsión del 0.5%.
• El miércoles se publicará el PMI manufacturero del ISM estadounidense, así como la última ronda de actas de la reunión de la Fed.
• El jueves se publicará el cambio de empleo ADP de diciembre, pero esta cifra se ha vuelto notoriamente incoherente últimamente, y pronostica mal la publicación de las Nóminas No Arícolas de EE.UU. del viernes, junto con las ganancias medias de EE.UU. y el PMI de servicios ISM.

Análisis Técnico: El Peso mexicano pierde terreno, retrocede ante el rebote del Dólar estadounidense

El Peso Mexicano (MXN) retrocede desde máximos de corto plazo, siendo presionado a la baja mientras el mercado pivotea hacia apuestas por el Dólar. El USD/MXN ha rebotado por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 horas, superando de nuevo el nivel de 17.00 tras la caída de la semana pasada a un mínimo de varios meses de 16.86.

El impulso alcista en el Dólar aún se enfrenta a una larga subida, con una resistencia técnica a largo plazo situada en el cruce bajista de las SMA de 50 y 200 días justo al sur de 17.50. En el lado bajo, una ruptura por debajo de los mínimos de 2023 de 16.62 verá al USD/MXN rompiendo en sus ofertas más bajas desde 2016.

USD/MXN Gráfico horario

USD/MXN Gráfico Diario

• El DXY cotiza con ganancias en las últimas horas de la sesión.
• Los inversores esperan con impaciencia la publicación de las Nóminas No Agrícolas, las ganancias medias por hora, la tasa de desempleo de diciembre y las Minutas del FOMC.
• El aumento de los rendimientos de los bonos de los EE.UU. dio tracción al Dólar.

El Dólar estadounidense (USD) comenzó a cotizar en 102.10, lo que supuso una notable subida del índice. Este movimiento alcista puede explicarse porque los mercados aguardan una dirección, y los inversores buscan refugio en el USD antes de los informes clave del mercado laboral que se publicarán esta semana.

En la última reunión de 2023, la Reserva Federal adoptó una postura moderada, manteniéndose optimista sobre la relajación de las tendencias de inflación y descartando subidas de tasas en 2024. A pesar de una previsión indicativa de relajación de 75 puntos básicos, las acciones futuras pueden alterarse con los datos que vayan llegando, como los inminentes informes laborales de diciembre. Las especulaciones de los mercados para marzo y mayo anticipan recortes de tasas y escasas probabilidades de que el ciclo de flexibilización comience en la próxima reunión de enero, lo que podría limitar el impulso del dólar.

Movimientos diarios en los mercados: El Dólar se fortalece gracias a la recuperación de los rendimientos estadounidenses a pesar de las débiles revisiones de S&P

• El Dólar estadounidense experimenta un comercio positivo antes de los datos del mercado laboral, demostrando un impulso alcista.
• Las revisiones de diciembre del PMI manufacturero informadas por S&P Global se situaron en 47.9, por debajo de la estimación de consenso de 48.2, lo que indica una ralentización en el sector de la manufactura.
• Esta semana, Estados Unidos informará de las principales cifras del mercado laboral de diciembre, como la tasa de desempleo, las Nóminas No Agrícolas y las ganancias medias por hora. Los inversores también esperan con impaciencia este miércoles las actas del FOMC de la última reunión de 2023.
• Los rendimientos de los bonos estadounidenses están en alza, con los rendimientos a 2, 5 y 10 años cotizando al 4.32%, 3.91% y 3.94%, respectivamente.
• Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados han descontado que no habrá subida en la próxima reunión de enero, con un 15% de probabilidades para una subida de tasas. Los mercados también han pronosticado recortes de tasas para marzo y mayo de 2024.

Análisis Técnico: Persiste el dominio bajista del DXY a pesar de los indicios de una posible reversión alcista a corto plazo

El índice de fuerza relativa (RSI) dibuja un panorama optimista, ya que muestra una pendiente positiva en territorio negativo. Esto sugiere un creciente impulso de compra, ya que el índice podría estar embarcándose en una posible reversión tras alcanzar condiciones de sobreventa.

La divergencia de convergencia de media móvil (MACD) refuerza aún más esta narrativa alcista, presentando barras verdes ascendentes. Esto indica el fortalecimiento del impulso alcista y una posible continuación de una tendencia alcista a corto plazo.

Sin embargo, al observar las medias móviles simples (SMA), el índice cotiza por debajo de las SMA de 20, 100 y 200 días. Esto revela predominantemente la presión bajista en el mercado, anulando las señales alcistas a corto plazo del RSI y el MACD.

Niveles de soporte: 102.00, 102.50, 101.30.
Niveles de resistencia: 102.40 (SMA de 20 días), 102.50, 102.70.

• El Franco suizo comienza a perder terreno frente al Dólar estadounidense a principios de año.
• Este movimiento se debe a la recuperación del Dólar en un contexto de aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro.
• Los operadores de bonos podrían estar señalando que creen que las perspectivas de inflación podrían ser más difíciles de lo esperado.

El Franco suizo (CHF) se debilitó frente al fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD) el martes, al comienzo del nuevo año. La razón principal parece ser el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., con los rendimientos de los bonos del Tesoro a 5, 10 y 30 años, todos por encima del 2% en el momento de escribir este artículo. Los avances parecen sugerir que los tenedores de bonos no comparten la opinión generalizada de que es probable que las tasas de interés caigan tan bruscamente como algunos esperan en 2024. Unas tasas de interés más altas se traducen en un Dólar más fuerte al atraer mayores entradas de capital extranjero.

La prensa negativa que rodea al franco suizo el martes podría estar haciendo mella en la demanda del franco suizo tras la noticia de que BNP Paribas va a compensar a los titulares de hipotecas a los que vendió préstamos en francos suizos antes de la devaluación de 2015, cuando el franco suizo dejó de estar vinculado al euro.

Resumen diario de los mercados: El Franco suizo se debilita ante el rebote de los rendimientos del Tesoro

• El Franco suizo se debilita frente al dólar estadounidense mientras los bonos del Tesoro de EE. UU. rebotan tras un descenso sostenido durante la mayor parte de finales de 2023.
• La recuperación del Dólar sugiere que los tenedores de bonos podrían no compartir la opinión generalizada de que la inflación estadounidense está bajando tan rápidamente como esperan algunos participantes del mercado.
• En la actualidad, el mercado considera que el primer recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) se producirá en la reunión de marzo de la Fed, sin embargo, si los datos de EE.UU. son particularmente fuertes, las expectativas podrían retrasarse, lo que sería positivo para el dólar.
• La prensa negativa que rodea al franco suizo podría estar pesando sobre el CHF después de que BNP Paribas fuera noticia el martes, cuando acordó compensar a los titulares de hipotecas en Francia que tomaron préstamos en francos suizos antes de la devaluación del euro en 2015.
• El banco fue acusado de malvender hipotecas (pagó en francos suizos) que los clientes tuvieron que reembolsar en euros, después de que el Euro perdiera su vinculación con el franco en 2015 y se devaluara masivamente, dejándolos con amortizaciones exageradas, según Reuters.

Análisis técnico del Franco suizo: USD/CHF en fuerte tendencia bajista, riesgo de corrección

ElUSD/CHF -el número de francos suizos que puede comprar un dólar estadounidense- sigue bajando y ha alcanzado un nuevo mínimo de más de una década.

El par se encuentra ahora en una tendencia bajista en todos los marcos de tiempo principales, lo que sugiere que los osos están en pleno control.

Dólar USA vs Franco Suizo: Gráfico semanal

El USD/CHF ha roto por debajo de la última línea clave del gráfico en los mínimos de julio de 2023 en 0.8552 y hay poco soporte clave por debajo.

En el gráfico semanal, el índice de fuerza relativa (RSI) muestra una ligera convergencia alcista en los mínimos de diciembre de 2023, sin embargo, en comparación con los mínimos de julio de 2023. Esto sugiere que la tendencia bajista actual puede estar perdiendo impulso. La convergencia se produce porque, a pesar de que los precios cayeron a un nuevo mínimo en diciembre, el RSI no hizo lo mismo en comparación con julio.

Durante la última semana de diciembre, el RSI también cayó en territorio de sobreventa (por debajo de 30). Si se mantiene en sobreventa, será una señal para que los operadores a corto plazo no aumenten sus posiciones cortas. Si esta semana se recupera y el RSI vuelve a subir por encima de 30, será una señal para cerrar posiciones cortas y comprar largas.

Esto sugiere un riesgo de corrección al alza en el horizonte. Sin embargo, la tendencia dominante sigue siendo bajista, lo que sugiere que la tendencia es a la baja.

Una ruptura por debajo del mínimo de 0.8335 de la semana pasada volvería a confirmar la tendencia bajista y daría lugar a una mayor debilidad, probablemente hasta 0.8300, y luego por debajo hasta otros niveles de números redondos.

• El precio del Oro desciende modestamente, pero se mantiene en la trayectoria alcista mientras persisten las apuestas de recorte de tasas de la Fed.
• Esta semana, los informes NFP y PMI del ISM de EE. UU. guiarán la acción en el ámbito de las divisas. 
• El Dólar sigue avanzando a la espera de datos económicos cruciales.

El precio del Oro (XAU/USD) arranca el año 2024 con un tono prometedor, demostrando firmeza el martes ante las perspectivas de una reducción de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) a partir de marzo. Los factores que están impulsando las esperanzas de un recorte de los tipos son el avance significativo de la inflación subyacente, que desciende hacia el 2%, y la relajación de las condiciones del mercado laboral debido a la orientación restrictiva de la política monetaria. El metal precioso se enfrenta a una venta masiva marginal, ya que el Dólar ha seguido avanzando. El Índice del USD ha vuelto a marcar máximos semanales, acercándose a 102.00, y el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido hasta cerca del 3.96%.

Esta semana, los inversores deberían prepararse para la volatilidad, ya que se publicarán varios indicadores económicos. El PMI de manufactura ISM, los datos de ofertas de empleo JOLTS y las Minutas de la reunión de política monetaria de diciembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) serán seguidos por el PMI de servicios y el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP). Es poco probable que los participantes del mercado cambien la postura bajista generalizada para el Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro en medio de la profundización de las expectativas de recorte de tasas por parte de la Fed.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El precio del Oro sigue cayendo, mientras el Dólar recupera su máximo semanal

• El precio del Oro se enfrenta a una venta masiva nominal cerca de los 2.075$, en medio de una nueva recuperación del Dólar estadounidense.
• Las perspectivas generales siguen siendo optimistas debido a la mayor probabilidad de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en 2024.
• Según la herramienta FedWatch de CME, hay un 72% de probabilidades de que la Fed reduzca los tipos de interés en 25 puntos básicos (pb) hasta el 5.00-5.25%. La probabilidad de que la Fed siga reduciendo las tasas en mayo es similar, del 72%.
• El atractivo para el precio del Oro se ha fortalecido después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, cambiara su tono en la reunión de política monetaria de diciembre, de uno que apuesta por tipos de interés más altos durante más tiempo a otro que considera que la reducción de tipos es un tema de discusión de cara al futuro.
• Sin embargo, Jerome Powell advirtió de que la consecución de la estabilidad de precios es el principal objetivo de la Fed.
• Los inversores deberían estar preparados para la volatilidad de los precios, ya que esta semana se publicarán los datos del mercado laboral y los PMs de manufactura y servicios. Además, los inversores se centrarán en las actas del FOMC, que se publicarán el miércoles.
• Según las estimaciones, se espera que el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) informe del PMI manufacturero de octubre en 47.1, por encima de la anterior lectura de 46.7.
• Una cifra por debajo del umbral de 50.0 se considera una contracción de la actividad económica y ésta sería la decimocuarta contracción consecutiva de los datos de las fábricas estadounidenses.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. tiene previsto informar sobre las ofertas de empleo JOLTS de noviembre, que también se publicarán el miércoles. Las ofertas de empleo de los empleadores estadounidenses fueron de 8,850 millones, por encima de la demanda anterior de 8,733 millones.
• Uno de los principales focos de atención de los inversores serán las actas del FOMC. Las actas del FOMC proporcionarán una explicación detallada sobre el mantenimiento de las tasas de interés en el rango de 5,25-5,50% por tercera vez consecutiva. Además, los inversores se centrarán en la orientación de los tipos de interés para 2024 y en las proyecciones detalladas sobre la inflación y las condiciones del mercado laboral.
• Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha avanzado hasta cerca de 102.00 el martes. En 2023, el índice del USD puso fin a su racha ganadora desde 2020 por las firmes apuestas de recorte de tasas.
• Esta semana, la acción en el índice del USD estará guiada por los datos del mercado laboral, que se publicarán el viernes. Pero antes de eso, los participantes del mercado se centrarán en los datos de las nóminas privadas de EE.UU. Automatic Data Processing (ADP), que se publicarán el jueves.
• Según el consenso, se espera que los empleadores privados estadounidenses hayan contratado a 113.000 personas en busca de empleo en diciembre, frente a la contratación de 103.000 personas en noviembre.

Análisis Técnico: El precio del Oro cae por debajo de los 2.070$

El precio del oro sube por encima del máximo del viernes, con el soporte de las expectativas de una pronta bajada de tasas por parte de la Fed. El metal precioso cede algunas ganancias en medio de una recuperación decente en el dólar de EE.UU. Se espera que el metal precioso se extienda aún más hacia el máximo de la semana anterior cerca de 2.090$. El atractivo general para el precio del Oro es extremadamente alcista, ya que las medias móviles exponenciales (EMA) de corto a largo plazo se inclinan al alza.

Mientras tanto, los osciladores de impulso han cambiado a la trayectoria alcista, lo que indica más alzas por delante.

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• El par USD/CAD sube hasta cerca de 1.3270 a medida que se modera el apetito por el riesgo de los inversores.
• El Dólar alcanza máximos semanales cerca de 102.00 antes de la publicación del PMI manufacturero de EE.UU. y de las Minutas del FOMC.
• El Dólar canadiense se guiará por los datos de empleo.

El par USD/CAD marca nuevos máximos históricos cerca de 1.3270 a última hora de la sesión europea. El par logró una ruptura decisiva de la consolidación formada en un rango de 1.3180-1.3260, impulsado por la fortaleza del Dólar estadounidense.

Los futuros del S&P 500 generaron pérdidas significativas en la sesión europea, retratando un fuerte descenso del apetito por el riesgo de los participantes del mercado. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años suben hasta cerca del 3.96%.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se acerca a 102.00, debido a la toma de beneficios por las elevadas valoraciones de los activos de riesgo a corto plazo. Sin embargo, el atractivo general del Índice del Dólar estadounidense sigue siendo pesimista, ya que las perspectivas de que la Reserva Federal (Fed) recorte los tipos antes de lo previsto son significativamente elevadas.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en el PMI manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) y en las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que se publicarán el miércoles.

Según el consenso, los datos del PMI manufacturero del ISM de diciembre mejoraron hasta 47.1, frente a la lectura anterior de 46.7, pero se mantuvieron por debajo del umbral de 50.0 puntos. Los datos manufactureros se mantendrán en fase de contracción por decimocuarto mes consecutivo.

En cuanto al Dólar canadiense, los inversores esperan los datos del mercado laboral de diciembre, que se publicarán el viernes. La tasa de desempleo se situaría en el 5.9%, frente al 5.8% anterior. Los inversores esperan que los empresarios canadienses contraten a 12.000 nuevos trabajadores frente a los 24.900 de noviembre.

• El EUR/GBP rebota desde 0.8650 tras unos datos de las fábricas británicas más débiles de lo previsto.
• Las perspectivas del sector manufacturero británico siguen siendo sombrías debido al agravamiento de la crisis del coste de la vida.
• Se prevé que el IPCA alemán suba significativamente en diciembre.

El cruce EUR/GBP encuentra un soporte cerca de 0.8650 después de que los datos del  PMI manufacturero de S&P Global del Reino Unido de diciembre no cumplieran las expectativas. S&P Global informó de que el índice del sector manufacturero del Reino Unido se situaban en 46.2, por debajo del consenso y de la anterior lectura de 46.4.

El PMI manufacturero se mantiene por debajo del nivel de 50 por decimoséptimo mes consecutivo, ya que la subida de las tasas de interés y las fuertes presiones sobre los precios han agravado la crisis del coste de la vida.

S&P Global Market Intelligence informó de que las duras condiciones de la economía nacional y de los mercados de exportación, especialmente de la Unión Europea, provocaron un descenso de la producción en las fábricas del Reino Unido. La agencia también informó de que el optimismo empresarial cayó a su nivel más bajo en 12 meses, lo que indica que se avecinan más recortes en la producción, los nuevos pedidos y el empleo.

Mientras tanto, los temores a una recesión técnica en la economía británica son ya elevados, pues la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS), en sus nuevas estimaciones, indicó que la economía se contrajo un 0.1% en el trimestre julio-septiembre.

El descenso del PMI de manufactura podría unirse a los temores de una recesión cada vez más profunda y obligará a los responsables políticos del Banco de Inglaterra (BoE) a empezar a discutir antes los recortes de tasas.

En la Eurozona, los inversores esperan el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA) preliminar de Alemania para diciembre, que se publicará el jueves. Según el consenso, el IPCA mensual creció un 0.3%, frente al descenso del 0.7% de noviembre. El IPCA anual aumentó significativamente hasta el 3.9%, frente a la anterior lectura del 2.3%.

• El Yen japonés se debilita un poco frente al Dólar estadounidense el martes, aunque carece de continuación.
• Las expectativas a que el BoJ abandonará el régimen de tasas de interés negativas deberían ayudar a limitar las pérdidas del Yen.
• Las expectativas moderadas de la Fed limitan la recuperación del Dólar y deberían actuar como un viento en contra para el USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) comienza el nuevo año con un tono más débil tras el devastador terremoto del lunes en el centro de Japón. Aparte de esto, una modesta fortaleza del Dólar estadounidense (USD), reforzada por un nuevo aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., sigue apoyando el tono de comras al par USD/JPY durante la primera mitad de la sesión europea. Sin embargo, las expectativas divergentes sobre las futuras medidas del Banco de Japón y la Reserva Federal impiden que el par siga avanzando.

Los mercados parecen convencidos de que el Banco de Japón abandonará su política ultra-flexible y elevará las tasas de interés a territorio positivo en la primera mitad de 2024. Los precios actuales sugieren una gran posibilidad de que se produzca tal acción en abril, tras las negociaciones salariales anuales de marzo. En cambio, se prevé que la Reserva Federal (Fed) empiece a recortar los tipos de interés ya en marzo de 2024. Mientras tanto, las expectativas moderadas de la Fed deberían limitar el rendimiento de los bonos estadounidenses y el Dólar, lo que, a su vez, favorece a los alcistas del Yen y limita al par USD/JPY.

Además, los riesgos geopolíticos y la preocupación por la frágil recuperación económica de China validan las perspectivas positivas para el Yen de refugio seguro. Los operadores, mientras tanto, parecen reacios a hacer apuestas direccionales antes de las minutas del FOMC del miércoles y de las importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. de esta semana, incluida la publicación de los datos mensuales de empleo (NFP) del viernes. Por lo tanto, será prudente esperar a un fuerte seguimiento de las compras antes de confirmar que el par USD/JPY ha tocado fondo y posicionarse para nuevas ganancias.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se mantiene bajo presión frente al Dólar, carece de continuación

• El Yen japonés detiene una racha de tres días de ganancias contra el Dólar estadounidense el martes, como reacción al terremoto de magnitud 7.6 del lunes que provocó un tsunami de 1.2 metros.
• Las expectativas a que el Banco de Japón abandonará su política ultra ¡¡-flexible y elevará las tasas de interés a territorio positivo para el primer semestre de 2024 deberían seguir actuando como viento de cola para el Yen.
• Los riesgos geopolíticos derivados de la guerra en Ucrania y en Oriente Medio, y los problemas económicos de China podrían contribuir aún más a limitar las pérdidas más profundas del Yen de refugio seguro.
• Las fuerzas estadounidenses contraatacaron al grupo Houthi respaldado por Irán en el Mar Rojo en respuesta a una serie de ataques contra varios buques militares y comerciales en la región.
• El PMI oficial chino publicado durante el fin de semana indicaba un mayor deterioro de la actividad manufacturera y escasas señales de recuperación a finales de 2023.
• Por su parte, una encuesta del sector privado mostró el martes que la actividad de las fábricas chinas se expandió a un ritmo más rápido en diciembre, pero la confianza empresarial para 2024 se mantuvo moderada.
• El Dólar se recupera de un mínimo de cinco meses, en medio de un nuevo aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y presta apoyo adicional al par USD/JPY.
• El rendimiento de los bonos del gobierno de EE.UU. a 10 años se recuperó aún más de su nivel más bajo desde julio tocado la semana pasada, lo que beneficia al Dólar.
• Las expectativas moderadas de la Reserva Federal deberían frenar la recuperación del Dólar desde su nivel más bajo desde finales de julio y actuar como un viento en contra para el par USD/JPY.
• Los mercados han descontado la posibilidad de que la Fed recorte las tasas seis veces este año, comenzando ya en marzo, en medio de la esperanza de un aterrizaje suave para la economía.
• Ahora, los inversores esperan que los datos macroeconómicos clave de EE.UU. que se publicarán a principios de mes, incluido el informe NFP del viernes, den un impulso significativo al Dólar.
• Además, el miércoles se publicarán las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que se examinarán con lupa en busca de pistas sobre el calendario de la primera bajada de tasas.
• En la agenda económica de EE.UU. de esta semana también figuran el PMI del ISM de manufactura y las ofertas de empleo JOLTS el miércoles, seguidos por el informe ADP el jueves.

Análisis Técnico: El USD/JPY podría atraer nuevos vendedores y permanecer limitado cerca del nivel de 142.00

Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura y aceptación por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días se consideró un nuevo disparador para los bajistas del USD/JPY. Por otra parte, los osciladores en el gráfico diario aún no han dado señales de sobreventa y apoyan las perspectivas de mayores pérdidas. Por lo tanto, cualquier movimiento alcista posterior todavía podría ser visto como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente por delante del nivel redondo de 142.00. Dicho esto, algunas compras de continuación podrían desencadenar un movimiento de cobertura de cortos y elevar al par más allá de la barrera intermedia de 142.40, para volver a probar el punto de ruptura de la SMA de 200 días, actualmente cerca del nivel de 143.00.

Por otro lado, el nivel redondo de 141.00 podría proteger la tendencia bajista inmediata antes del mínimo multimensual, en torno a la zona de 140.25 tocada la semana pasada, y el nivel psicológico de 140.00. Este último debería actuar como un punto clave, que si se rompe con decisión podría hacer que el par USD/JPY sea vulnerable para acelerar la caída hacia la región de 139.35 en el camino hacia el nivel de 139.00, la zona de 138.75 y el nivel de 138.00 (mínimo del 28 de julio).

• El Dólar australiano sube a pesar de que el Dólar estadounidense gana terreno.
• La divisa australiana retrocedió un 0.06% frente al Dólar en 2023.
• El PMI manufacturero Caixin de China mejoró hasta el 50.8 en diciembre desde el 50.7 anterior.
• Los últimos datos de EE.UU. hicieron que los mercados se inclinaran por una postura moderada de la Fed a principios de 2024.

El Dólar australiano (AUD) se mantiene cerca de 0.6830 el martes tras el rebote del viernes. El par AUD/USD experimentó un descenso del 0.06% en 2023, extendiendo su racha de tres años de pérdidas. Sin embargo, el par registró ganancias en los últimos dos meses, atribuidas a un Dólar estadounidense (USD) más débil, ya que se ha producido una ligera caída en la inflación de los Estados Unidos (EE.UU.) recientemente. La relajación de la inflación en EE.UU. está llevando a los mercados a especular con la posibilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recorte los tipos de interés a principios de 2024.

El Dólar australiano demostró resistencia, impulsado por un mayor apetito por el riesgo y la solidez de la inflación y los precios de la vivienda. Las recientes minutas de la reunión subrayaron el compromiso del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de examinar datos adicionales para calibrar el equilibrio de riesgos antes de decidir sobre las futuras tasas de interés. La previsión de que el RBA probablemente se abstendrá de recortar las tasas en la próxima reunión de política monetaria de febrero añade soporte al mantenimiento de la fortaleza del Dólar australiano (AUD).

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) Caixin de la manufactura china mostró una mejora en diciembre, registrando una lectura de 50.8, superando tanto el consenso del mercado de 50.4 como la lectura anterior de 50.7. Esta sorpresa positiva en los datos de manufactura podría impulsar al Dólar australiano (AUD), dados los importantes lazos comerciales entre China y Australia.

El Índice del Dólar DXY sigue ganando terreno, pero podría encontrarse de nuevo con dificultades, ya que los participantes del mercado observaron una caída en los recientes datos laborales estadounidenses, la Inflación subyacente del PCE y el PIB anualizado. La publicación reciente del Índice de Gerentes de Compras del ISM de Chicago el viernes indicó una relajación de las condiciones empresariales en Illinois, Indiana y Michigan en diciembre.

Estos indicadores validan la idea de que la economía estadounidense se está ralentizando en el cuarto trimestre, señalando un posible aterrizaje suave. Esto refuerza el argumento a favor de los recortes de tasas de la Fed en 2024 y ejerce presión a la baja sobre el Dólar.

El jueves se publicarán en Australia los datos del PMI de servicios y compuesto del Judo Bank de diciembre. En la agenda estadounidense, el miércoles estará marcado por el escrutinio de las cifras del PMI manufacturero del ISM y las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se mueve lateralmente mientras el Dólar estadounidense mejora

• El PMI manufacturero de Judo Bank se redujo a 47.6 en diciembre desde la lectura anterior de 47.8.
• El PMI manufacturero de China para diciembre se redujo a 49.0 desde los 49.4 anteriores. Las expectativas del mercado eran de un aumento hasta 49.5. Por su parte, el PMI no manufacturero mejoró hasta el 50.4 desde el 50.2 anterior, pero no alcanzó el 50.5 esperado.
• El Índice de Gerentes de Compras de Chicago se redujo a 46.9 en diciembre desde el 55.8 anterior.

Análisis Técnico: El Dólar australiano se mantiene por debajo de la barrera de 0.6850

El Dólar australiano ronda la región de 0.6830 frente al Dólar estadounidense el martes. El sentimiento alcista predominante podría influir en el par AUD/USD para superar de nuevo el nivel de resistencia principal en 0.6850 seguio del nivel psicológico de 0.6900. A la baja, el par AUD/USD podría encontrar el soporte clave en el nivel psicológico de 0.6800 alineado con la media móvil exponencial (EMA) de 9 días en 0.6799. Una ruptura por debajo de esta zona de soporte crucial podría llevar al par AUD/USD a buscar el soporte principal en 0.6750 seguido del 23.6% de retroceso de Fibonacci en 0.6725.

AUD/USD gráfico diario

El responsable de política económica del Banco Central Europeo (BCE), Pablo Hernández de Cos, ha declarado el martes que la incertidumbre sobre los datos macroeconómicos sigue siendo elevada y añadió que el momento en que el BCE dé un giro a su política monetaria dependerá de los datos.

Además, ha señalado que se espera que la inflación en la zona euro continúe su tendencia a la baja.

• La Rupia india pierde tracción ante el modesto rebote del Dólar estadounidense.
• El Ministerio de Finanzas dijo que se espera que la economía de la India supere la estimación de crecimiento del gobierno del 6.5% en el año fiscal 2024.
• Los datos laborales de EE.UU., incluidas las nóminas no agrícolas (NFP), centrarán la atención de los inversores esta semana.

La Rupia india (INR) cotiza con un tono suave en el primer día comercial de 2024 el martes. El Ministerio de Finanzas de la India informó el viernes en su informe semestral de revisión económica que se prevé que la economía de la India supere la estimación de crecimiento del gobierno del 6.5% en el ejercicio fiscal de 2024. El ministerio declaró además que también se espera que continúe el crecimiento de la demanda de consumo. Además, la relativa estabilidad de la Rupia india, con importantes reservas de divisas, fomenta la confianza en el sector exterior del país.

Es probable que el INR se vea influenciado por la dinámica del Dólar estadounidense (USD) esta semana, mientras que los operadores mantienen un ojo en los datos laborales de EE.UU., incluyendo las nóminas no agrícolas de EE.UU. (NFP), la tasa de desempleo y la media de ganancias por hora, que se publicarán el viernes.

Resumen diario de los mercados: La Rupia india se mantiene fuerte en medio de factores globales

• La Rupia india se debilita el martes en medio de un escaso apetito por el riesgo antes de la publicación de los principales datos económicos estadounidenses de esta semana.
• El Banco de la Reserva de la India (RBI) ha intervenido constantemente en los mercados de divisas de ambos lados en las últimas semanas, manteniendo el par USD/INR en un rango estrecho, según los operadores.
• El Fondo Monetario Internacional (FMI) informó en su informe anual de que la India había intervenido vendiendo dólares más de lo que consideraba necesario.
• El Ministerio de Finanzas indio mencionó que el PIB real creció un 7.7% en el primer semestre del año fiscal 2024, tras un crecimiento del 7.6% en el segundo trimestre.
• El déficit por cuenta corriente de la India se redujo a 8.300 millones de dólares en el segundo trimestre de 2023-24.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la Fed de Chicago de EE.UU. se situó en 46.9 en diciembre, frente a la lectura anterior de 55.8, más débil que la expectativa de 51.0.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando en un 88% las probabilidades de recortes de tasas en marzo.

Análisis Técnico: La Rupia india amplía el movimiento en rango a largo plazo

La Rupia india cotiza a la baja. El par USD/INR se ha negociado dentro de un rango de varios meses de 82.80-83.40. Según el gráfico diario, los compradores parecen mantener el control, ya que el par se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 períodos. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se recupera por encima del punto medio de 50, lo que sugiere que la continuación de la tendencia alcista parece favorable.

El primer nivel de soporte se situará en 83.00. Una ruptura por debajo de ese nivel provocaría una caída hasta la confluencia del límite inferior del rango  y el mínimo del 12 de septiembre en 82.80. Más abajo, el siguiente soporte se sitúa cerca de un mínimo del 11 de agosto en 82.60. Por otro lado, el nivel de resistencia inmediato se encuentra cerca del límite superior del rango en 83.40. El filtro alcista adicional a vigilar es el máximo de 2023 en 83.47, seguido del nivel psicológico de 84.00.

• La Libra esterlina se mueve de forma lateral a la espera de los datos del PMI manufacturero británico de S&P Global.
• La actividad de las fábricas británicas podría ser inferior a la prevista debido al ambiente festivo.
• El Banco de Inglaterra podría empezar a reducir los tipos de interés antes de lo previsto debido a los temores de una recesión cada vez más profunda.

La Libra esterlina (GBP) se mueve hacia arriba y hacia abajo dentro del rango del viernes, mientras los inversores están volviendo gradualmente a sus sitio de trabajo después de una semana festiva. Se espera que el par GBP/USD muestre cierta acción tras la publicación del PMI manufacturero de S&P Global para diciembre. Se espera un rendimiento estable en los datos de las fábricas mientras los trabajadores permanecieron de vacaciones debido al ánimo festivo.

Los principales movimientos de la Libra esterlina vendrían de la mano de las especulaciones de los inversores sobre el calendario de posibles recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE). Actualmente, los participantes del mercado esperan que el BoE comience a recortar las tasas de interés a partir de mayo, dado que la economía del Reino Unido está expuesta a una recesión técnica. Los responsables políticos del BoE se han abstenido hasta ahora de aprobar una bajada de los tipos de interés, pero una probable recesión podría obligarles a iniciar conversaciones sobre la reducción de las tasas de interés.

Resumen diario de los mercados: La Libra hace malabarismos mientras el Dólar avanza

• La Libra esterlina se debate entre los inversores a la espera del PMI manufacturero de diciembre del Reino Unido, que se publicará a las 09:30 GMT.
• Se estima que el dato económico se mantendrá sin cambios en 46.4. Se espera que las actividades de manufactura en la economía del Reino Unido permanezcan apagadas debido al ambiente festivo de diciembre.
• Además, las empresas británicas operaron con menor capacidad debido a la debilidad de la demanda interna y del mercado exterior.
• La subida de las tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra y las presiones subyacentes sobre los precios han estrechado los bolsillos de los hogares.
• En general, la Libra esterlina se ha comportado bien frente al Dólar, ya que el atractivo de los activos de riesgo sigue siendo optimista.
• Sin embargo, la fortaleza de la Libra esterlina podría verse obstaculizada por el riesgo de recesión técnica que corre el Reino Unido.
• Según las últimas estimaciones de la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS), la economía británica se contrajo un 0.1% en el tercer trimestre de 2023.
• El BoE no espera ningún crecimiento en el último trimestre de 2023. Si la economía británica se contrae en el periodo octubre-diciembre, señalará una recesión técnica (dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo).
• Contrariamente a los datos del PIB de la ONS británica, el Ministro de Hacienda, Jeremy Hunt, ha declarado que las perspectivas de la economía no son tan malas como sugieren los datos.
• El caso de una recesión en la economía británica obligaría a los responsables del BoE a considerar recortes de tasas antes de lo previsto.
• Los participantes del mercado esperan que el BoE comience a reducir las tasas de interés a partir de mayo, en lugar de agosto como se había previsto anteriormente.
• A finales de esta semana, los inversores se centrarán en los datos del PMI de servicios de S&P Global de diciembre, que se publicarán el jueves. Se estima que los datos económicos se mantendrán estables en 52.7.
• En cuanto al Dólar estadounidense, el Índice del Dólar DXY sigue recuperándose y se acerca a 101.50, mientras los inversores se centran en los datos del PMI manufacturero y de servicios del ISM y del mercado laboral, que se publicarán esta semana.
• El atractivo general del Dólar es bajista, ya que los participantes del mercado esperan que la Reserva Federal (Fed) sea la primera entre las economías del Grupo de los Siete en iniciar una campaña de recorte de tasas.
• Los inversores prevén que la Fed reduzca los tipos de interés en 25 puntos básicos (pb) hasta el 5.00%-5.25% a partir de marzo, y se anticipa un recorte adicional de los tipos en mayo.

Análisis Técnico: La Libra esterlina cotiza dentro del rango del viernes

La Libra esterlina muestra una pura contracción de la volatilidad en torno a 1.2730, mientras los inversores vuelven lentamente al comercio tras una semana festiva. Además, los inversores esperan nuevos desencadenantes para una reacción significativa en el ámbito de las divisas.

A nivel diario, el par GBP/USD continúa por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, lo que indica que la demanda a corto plazo es alcista. Los osciladores de impulso luchan por mantenerse en la trayectoria bajista.

• El EUR/USD baja por debajo de 1.1020 en medio de un rebote del USD.
• El EUR/USD mantiene la tendencia bajista por encima de la EMA clave; el indicador RSI se encuentra en territorio bajista por debajo de la línea media de 50.
• El nivel de soporte clave a vigilar está en 1.1000, mientras que 1.1080 actúa como nivel de resistencia inmediato para el par.

El par EUR/USD se mueve a la baja por cuarto día consecutivo durante las primeras horas de la sesión europea del martes. La caída del par se ve respaldada por la recuperación del Dólar estadounidense (USD). En el momento de escribir, el par EUR/USD cotiza en 1.1028, con una caída del 0.07% en el día.

Desde el punto de vista técnico, el EUR/USD mantiene una perspectiva negativa en el gráfico de cuatro horas, ya que el par se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra en territorio bajista por debajo de la línea media de 50, lo que indica que no se puede descartar una mayor caída.

El nivel de soporte clave a vigilar es la confluencia del límite inferior de las Bandas de Bollinger y el nivel redondo psicológico en 1.1000. El siguiente nivel de soporte se sitúa en la EMA de 100 periodos en 1.0973. Más abajo, el siguiente nivel bajista se sitúa en 1.0929 (mínimo del 20 de diciembre), seguido de 1.0888 (mínimo del 15 de diciembre).

Al alza, el máximo del 29 de diciembre en 1.1080 actúa como nivel de resistencia inmediato para el par. El siguiente obstáculo será el nivel psicológico de 1.1100. El filtro alcista adicional a vigilar es 1.1139 (máximo del 28 de diciembre), de camino hacia 1.1240 (máximo del 19 de julio).

Gráfico de cuatro horas del EUR/USD

Esto es lo que neccesita saber para operar hoy martes 2 de enero:

Tras la agitación de los últimos días bursátiles de 2023, los mercados financieros parecen haber iniciado el nuevo año con relativa calma. S&P Global publicará las revisiones de los PMI de diciembre de Alemania, la zona euro, el Reino Unido y Estados Unidos. El PMI manufacturero del ISM, los datos de noviembre sobre ofertas de empleo del JOLTS y las minutas del FOMC de EE.UU. podrían aumentar la volatilidad en la segunda mitad de la jornada del miércoles.

El Índice del Dólar DXY, que mide la evolución del Dólar estadounidense frente a una cesta de seis divisas principales, perdió un 2% mensual en diciembre, ya que las expectativas moderadas en torno a la Reserva Federal (Fed) dominaron la acción. En ese mismo periodo, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó un 10%. A primera hora del martes, el índice del Dólar se mantiene estable en torno a 101.50 y el rendimiento a 10 años se mantiene por debajo del 3.9%.

Tras tocar un máximo de varios meses en 1.1140 en la última semana de 2023, el EUR/USD protagonizó una corrección y cayó hacia 1.1000 de cara al Año Nuevo. A primera hora del martes, el par cotiza ligeramente a la baja, ligeramente por debajo de 1.1050.

El GBP/USD perdió tracción y cayó por debajo de 1.2750 tras un intento fallido de romper por encima de 1.2800 la semana anterior. El par fluctúa en un estrecho rango por encima de 1.2700 durante la sesión europea del martes.

El par USD/JPY cayó casi un 5% en diciembre y tocó su nivel más bajo desde julio por debajo de 140.50 antes de las vacaciones de Año Nuevo. El par cobró impulso de recuperación a comienzos del martes y ahora sube un 0.5% en el día, cerca de 141.50.

El precio del Oro entró en una fase de consolidación y se movió lateralmente en torno a los 2.060$ en la segunda mitad de la semana anterior. El XAU/USD ha comenzado a subir a principios de 2024 y ahora se mueve en territorio positivo por encima de los 2.070$.

Según los últimos datos publicados el martes, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) Caixin de la manufactura china aumentó ligeramente hasta 50.8 puntos en diciembre, frente a la expansión de 50.7 de noviembre.

El dato superó las expectativas del mercado, que esperaban 50.4.

Principales datos (vía Caixin)

El domingo, la Oficina Nacional de Estadísticas de China informó del Índice de Gerentes de Compras (PMI) oficial de la manufactura, que se redujo a 49.0, frente a la contracción de 49.4 registrada en noviembre. El consenso del mercado era de 49.5.

• El USD/CAD oscila dentro de un rango estrecho y se ve influido por una combinación de factores divergentes.
• El aumento del rendimiento de los bonos de EE.UU. beneficia al USD y presta cierto soporte al par.
• El repunte de los precios del petróleo crudo apuntala al CAD y limita la subida del par.

El USD/CAD lucha por ganar algo de tracción significativa el martes y oscila dentro de un rango estrecho al inicio de la sesión europea. El par cotiza en torno a la región de 1.3250, prácticamente sin cambios en el día, en un contexto mixto y de escasa liquidez.

Una mayor recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE.UU. ayuda al Dólar estadounidense (USD) a atraer algunos compradores por tercer día consecutivo, lo que a su vez es visto como un factor clave que presta cierto apoyo al par USD/CAD. Sin embargo, el repunte de los precios del petróleo crudo está apuntalando al CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas. Además, las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) podrían frenar a los alcistas del USD a la hora de abrir posiciones agresivas y limitar la subida del par.

Los inversores parecen convencidos de que el banco central estadounidense comenzará a recortar los tipos de interés a partir de marzo. Estas expectativas se vieron reafirmadas por un descenso superior al previsto en el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed. Esto se suma a una economía estadounidense que sigue resistiendo y garantiza un aterrizaje suave en 2024, lo que debería permitir al banco central estadounidense empezar a relajar su política monetaria más pronto que tarde.

Por su parte, el gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, declaró recientemente que el banco central también podría empezar a recortar las tasas en algún momento de 2024. Esto deja al Dólar canadiense (CAD) a merced de la dinámica de los precios del petróleo y del sentimiento en torno al Dólar. Sin embargo, el trasfondo fundamental mixto justifica cierta cautela antes de posicionarse para una extensión del modesto rebote del par USD/CAD desde el área de 1.3175, un mínimo de cinco meses tocado la semana pasada.

Además, los operadores preferirían mantenerse al margen ante las importantes publicaciones macroeconómicas estadounidenses previstas para principios de mes. El miércoles se publicarán el PMI manufacturero del ISM y las ofertas de empleo de JOLTS, el jueves el informe ADP y el viernes el NFP. Además, el miércoles se publicarán las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que podrían dar pistas sobre el calendario de la primera bajada de tasas.

Niveles técnicos a vigilar

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) oficial para el sector manufacturero de China registró su tercer mes consecutivo de contracción, situándose en 49.0 puntos en diciembre, frente a la lectura anterior de 49.4, según mostraron el domingo los últimos datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) del país. Los mercados esperaban una lectura de 49.5.

El PMI no manufacturero de la NBS se situó en 50.4 puntos en diciembre, frente a los 50.2 de noviembre y por debajo de la estimación esperada de 50.5 puntos.

El Presidente de China, Xi Jinping, afirmó el domingo que la economía china se había vuelto más resistente y dinámica en 2023, a pesar de que las cifras económicas siguen decepcionando a medida que se estanca la recuperación tras la crisis.

Declaraciones destacadas